Résultats 2012 - Essilor

Résultats 201228 février 2013

AgendaIntroductionPerformance opérationnelle et financièreInnovationCrizal ® PrevenciaStratégie et perspectivesRésultats 20122

2012 : une année d’accélérationChiffre d’affaires 2012 : 4 989 M€Base homogène &AcquisitionsstratégiquesChiffre d’affaireshors change+ 8,0%+ 14,5%Changement deméthode deconsolidation+ 2,4%+ 7,3%+ 9,7%Acquisitionsorganiques (1)+ 2,3%+ 2,8%+ 4,1%+ 2,5%Croissanceen basehomogène+ 5,0%+ 5,2%2011acquisitions organiques (1) 420122011201220112012(1) Acquisitions ou partenariats locauxRésultats 2012

2012 : une année de gains de parts de marchéVerresReaders201236 %201222 %201131 %201116 %Part de marché en volumesPart de marché en volumesRésultats 20125

2012 : Renforcement du poids des marchésà forte croissance dans le chiffre d’affaires2012911 M€ (2)18,3 % (1)2011664 M€15,9 % (1)(1) En pourcentage du chiffre d’affaires total du groupe(2) Dont 828 M€ pour la division Verres et matériel optiqueRésultats 20126

Forte contribution des innovationsAcuité visuelleet personnalisationSanté, préventionet sécuritéOutils d’aide à la ventesur tous les segments Création de valeur tant sur le haut que sur le milieu de gamme Ouverture de nouveaux champs d’application Accroissement de l’écart concurrentielRésultats 20127

Puissance des acquisitions et partenariatsNouveaux réseaux etnouvelles offres partoutdans le mondeDiffusion de l’innovationdans le milieu de gammeNouvelles implantationsgrâce à de solidespartenaires locaux Un modèle de croissance unique maximisant la création de valeurRésultats 20128

Forte capacité d’exécutionMembres du Comité Exécutif d’EssilorRésultats 201299

Une stratégie aux résultats tangibles et réguliersContribution de l’activité (1)Bénéfice net par actionCash flow libre (2)En millions d’euros894En eurosEn millions d’euros597748+ 19,5 %2,442,80463+ 28,9 %+ 14,7 %201120122011201220112012(1) Résultat opérationnel avant paiements en actions, frais de restructuration, autres produits et charges et avant dépréciation des écarts d’acquisition(2) Cash flow libre = Flux d’exploitation moins variation du BFR moins investissements corporels et incorporelsRésultats 201210

AgendaIntroductionPerformance opérationnelle et financièreInnovationCrizal ® PrevenciaStratégie et perspectivesRésultats 201211

Chiffre d’affaires en hausse de 19,1 % à 4 989 M€En millions d’euros+ 4,6 %+ 2,4 %+ 4,1 %+ 2,8 %+ 5,2 % + 8,0 % + 14,5 %hors change* Acquisitions ou partenariats locaux** S1: Shamir / Année entière : Stylemark*** Nikon Essilor & Essilor KoreaRésultats 201212

Chiffre d’affaires 2012 par région et par divisionChiffre d’affaires en millions d’euros 2012 2011Variation %(base homogène etacquisitionsorganiques (1) combinées)Verres et matériel optique 4 445 3 796 + 8,3 %Amérique du Nord (2) 1 736 1 503 + 6,0 %Europe 1 559 1 471 + 3,0 %Asie-Océanie/Moyen-Orient/Afrique 829 551 + 21,6 %Amérique latine (2) 322 270 + 23,2 %Marchés à fortecroissance : + 31,8 %Marchés développés :+ 5,0 %Equipements 199 185 + 2,4 %Readers 344 209 + 6,6 %TOTAL 4 989 4 190 + 8,0 %(1) Acquisitions ou partenariats locaux(2) Le chiffre d’affaires du Mexique, soit 15,9 millions d’euros en 2011, est désormais présenté dans la région Amérique latineRésultats 201213

Chiffre d’affaires du 4 ème trimestreen croissance de 10,5 % hors change Croissance en base homogène : + 3,6 % malgré une base de comparaison élevéepar rapport au 4 ème trimestre 2011› Lancement réussi de Varilux ® S series et déploiement de Crizal ® UV› Poursuite de la dynamique dans les marchés à forte croissance› Performance solide des Readers Bonne contribution des acquisitions organiques (1)› 7 nouveaux partenariats à la fois dans les pays développés et les pays à fortecroissance› Fortes positions dans de nouveaux pays clés (Turquie, Colombie, etc.)› Enrichissement du portefeuille d’activités d’Essilor (IVS, X-Cel Optical, etc.)(1) Acquisitions ou partenariats locauxRésultats 201214

Croissance du chiffre d’affaires par trimestreCroissance : base homogène et acquisitions organiques (1) combinées+ 11,8 %+ 8,5 %+ 7,3 %+ 6,7 %+ 6,7 %+ 7,1 %+ 6,5 %+ 6,6 %Acquisitionsorganiques (1)Croissanceen basehomogène1 er trimestre2 ème trimestre 3 ème trimestre 4 ème trimestre1 er trimestre2 ème trimestre 3 ème trimestre 4 ème trimestre20112012(1) Acquisitions ou partenariats locauxRésultats 201215

Contribution positive de toutes les régions…2012/11 2011/10 2010/09Amérique du Nord (1)1 736 M€Europe1 559 M€Amérique latine (1)322 M€Asie-Océanie/Moyen-Orient/Afrique829 M€Verres etmatériel optique4 445 M€+ 6,0 % dont + 4,0 % en b.h.+ 4,6 % dont + 3,8 % en b.h.+ 3,5 % dont + 1,4 % en b.h.+ 3,0 % dont + 2,6 % en b.h.+ 2,2 % dont + 1,9 % en b.h.+ 2,3 % dont + 0,4 % en b.h.+ 23,2 %+ 26,8 %+ 22,6 %+ 21,6 %+ 20,0 %+ 15,1 %+ 8,3 %+ 6,8 %+ 5,0 %- Dynamisme de la demande- Amélioration du mix produit / Protection UV- Succès auprès des grands comptes- Bonne performance en France- Lancement prometteur de Varilux ® S series- Faiblesse de l’Europe du S. et des Instruments- Solide dynamique au Brésil- Partenariats clés au Mexique et en Colombie- Faiblesse de l’économie en Argentine- Solide performance en Chine et en Inde- Bonne année au Japon- Expansion dans de nouveaux marchésà fort potentiel- Mise en œuvre rigoureuse de la stratégie- Nouveaux produits et services- Gains de parts de marché dans toutes les régions(1) Le chiffre d’affaires du Mexique, soit 15,9 millions d’euros en 2011, est désormais présenté dans la région Amérique latineChiffre d’affaires / Croissance : base homogène et acquisitions organiques combinéesRésultats 201216

… et de toutes les divisions2012/11 2011/10 2010/09Equipements199 M€+ 2,4 %+ 21,9 %+ 38,0 %- Retour à la normale après des bases decomparaison élevées- Forte activité intra-groupe- Segmentation des clientsReaders344 M€+ 6,6 %+ 4,5 %+ 6,9 %- Croissance solide dans les lunettes de soleil- Expansion chez de nouveaux grands comptes- Intégration réussie de StylemarkChiffre d’affaires / Croissance : base homogène et acquisitions organiques combinéesRésultats 201217

24 acquisitions organiques (1)représentant un chiffre d’affaires annuel de 171 M€Europe1Asie5Amérique du Nord9Afrique/Moyen-Orient4Océanie1Amérique latine4(1) Acquisitions ou partenariats locauxRésultats 201218

Intégration de Stylemark :En ligne avec les objectifs Création d’un leader américain solide, fournissant 130 millions d’unités à 85 000points de vente› Accélération du déploiement dans les grands magasins› Regroupement des opérations au sein d’un seul siège au cours du 1 ersemestre 2013› Modèle FGX de réapprovisionnement appliqué aux clients communs Impact positif sur les comptes d’Essilor› Synergies d’environ 5 M$ en 2012 (hors PPA)› Ventes supplémentaires et synergies de coûts en 2013› Neutre sur le BNPA 2012 et relutif en 2013Résultats 201219

Marchés à forte croissance (1) :En bonne voie vers l’objectif de 1,5 Md€ de CA d’ici 2015Chiffre d’affaires : 911 M€En croissance de 27,3 % (2)Russie+ 18 %Chine+ 47 %Asie du Nord+ 17 %Afrique/Moyen-Orient+ 49 %Inde+ 43 %ASEAN+ 13 %Amérique latine+ 23 %(1) Marchés à forte croissance : Chine, Inde, ASEAN, Corée du Sud,Hong Kong, Taiwan, Afrique, Moyen-Orient, Russie et Amérique latine(2) Croissance : base homogène et acquisitions organiques combinéesInclus : Verres et matériel optique, Equipements & ReadersRésultats 201220

Bénéfice net par action en hausse de 14,7 %En millions d’euros 2012 2011 Variation %Chiffre d’affaires 4 989 4 190 + 19,1 %Marge bruteEn % du chiffre d’affaires2 78455,8 %2 32255,4 %+ 19,9 %Contribution de l’activité (1)894748+ 19,5 %En % du chiffre d’affaires17,9 %17,9 %Résultat opérationnel 832 683 + 21,8 %Résultat net des sociétés intégrées 607 490 + 23,7 %Résultat net part du groupe584506+ 15,5 %En % du chiffre d’affaires11,7 %12,1 %Bénéfice net par action (en €) 2,80 2,44 + 14,7 %(1) Résultat opérationnel avant paiements en actions, frais de restructuration, autres produits et charges et avant dépréciation des écarts d’acquisitionRésultats 201221

Impact des PPA et des coûts d’acquisitions sur la rentabilitéEn millions d’euros 2012 2011 2010 2009 2008Chiffre d’affaires 4 989 4 190 3 892 3 268 3 074PPA - 27,3 - 22,2 - 18,4 - 12,3 - 7,5Coûts des acquisitions organiques - 5,8 - 3,9 - 6,6 0* 0*Impact sur la marge de contribution - 70 pb - 60 pb - 60 pb - 40 pb - 20 pbCoûts des acquisitions stratégiques - 1,6 - 7,5 - 6,5 0* 0*Impact sur le BNPA (en centimes d’euros) -12 -12 -10 -6 -3* Application d’IFRS 3 Révisée depuis 2010Marge de contribution hors PPA et coûtsdes acquisitions iti organiques : 18,6 %Résultats 201222

Autres produits et autres chargesEn millions d’euros 2012 2011 Variation %Contribution de l’activité (1) 894 748 + 19,5 %Autres produits et autres charges - 62,4 - 65,1dont frais de restructuration - 25,3 - 22,6dont paiements en actions, coûts d’acquisition et dotations auxprovisions pour dépréciation- 30,8 - 30,7dont autres charges opérationnelles - 21,9 - 9,3dont résultat sur cession d’actifs 15,6 - 2,5Résultat opérationnel 832 683 + 21,8 %(1) Résultat opérationnel avant paiements en actions, frais de restructuration, autres produits et charges et avant dépréciation des écarts d’acquisitionRésultats 201223

Résultat net part du groupe en hausse de 15,5 %En millions d’euros 2012 2011 Variation %Contribution de l’activité (1) 894 748 + 19,5 %Autres produits et autres charges - 62,4 - 65,1Résultat opérationnel 832 683 + 21,8 %Résultat financier - 18,0 - 13,4ImpôtTaux effectif- 207,125,5 %- 179,426,8 %Quote-part des sociétés mises en équivalence 23,8 27,9Intérêts minoritaires - 46,4 - 12,6Activité deTransitionsavec des tiersSuccès despartenariatsRésultat net part du groupe584506+ 15,5 %En % du chiffre d’affaires11,7 %12,1 %(1) Résultat opérationnel avant paiements en actions, frais de restructuration, autres produits et charges et avant dépréciation des écarts d’acquisitionRésultats 201224

Un levier opérationnel bien établiMarge de contribution* Structures dans lesmarchés à fortecroissance Marketing & Ventes Efficacité industrielle* Contribution de l’activité (résultat opérationnel avant paiements en actions, frais de restructuration, autres produits et charges et avantdépréciation des écarts d’acquisition) en % du chiffre d’affaires** Nikon Essilor & Essilor Korea*** Acquisitions ou partenariats locaux**** S1 : Shamir / Année entière : StylemarkRésultats 201225

Des investissements en nouvelles capacités au servicede la croissanceInvestissements industriels (net de cessions)en % du chiffre d’affairesEn millions d’euros224192183 Surfaçage digital, Labs export… Centres Innovation et Technologie Readers : nouveaux grands comptes192232116 124Résultats 201226

Cash Flow libre en hausse de 29 %En millions d’eurosInvestissementscorporels et incorporelsVariation du BFRRessources d’exploitation(hors variation du BFR)Dividendes+ 597Investissements financiers netsRachat d’actions propresChangement de méthode deconsolidation des co-entreprisesAugmentation de capitalDivers 12Variation apparente del’endettement netRésultats 201227

Une situation financière solideEn millions d’eurosCapitaux propresDette nette* Retraité des frais d’acquisition selon IFRS R3Résultats 201228

Dividende par action : 0,88 €Montant distribué (en M€)Dividende net par action (en €)* Proposé à l’Assemblée générale du 16 mai 2013Résultats 201229

Transitions : Contexte des discussions avec PPG Industries Les nouveaux défis du marché photochromique› Le marché photochromique croît rapidement dans les pays à forte croissance ainsi quedans le milieu de gamme› Certains clients manufacturiers de Transitions et les nouveaux acteurs asiatiquesdéveloppent des solutions alternatives› Intégration croissante de la valeur au niveau des laboratoires (surfaçage numérique et« In lab casting ») Le constat› La croissance de Transitions s’est ralentie› Transitions est très centré sur les Etats-Unis avec des produits et une marque haut degamme› Transitions est dépendant de certains manufacturiers dont Essilor, son principal clientL’objectif des discussions avec PPG Industries :Adapter la gouvernance de Transitions pour répondre aux nouveauxdéfis et mieux servir l’industrie et les consommateursRésultats 201230

Essilor renforcé en 2012 par des performances solidesChiffre d’affaires+ 19,1 %Marge brute55,8 % du chiffre d’affaires+ 40 pb17,9 % du chiffre d’affairesincluant les acquisitions stratégiquesMarge de contribution (1) de 23 % à 20 %Besoin en fond de roulementdu chiffre d’affairesRéduction de la dette nette269 M€(1) Contribution de l’activité (résultat opérationnel avant paiements en actions, frais de restructuration, autres produits etcharges et avant dépréciation des écarts d’acquisition) en % du chiffre d’affairesRésultats 201231

AgendaIntroductionPerformance opérationnelle et financièreInnovationCrizal ® PrevenciaStratégie et perspectivesRésultats 201232

L’industrie de l’optique est encore jeune???Problèmes non résoluset besoins non satisfaitsPersonnalisationSituation actuelleSurfaçage digitalNouvelles fonctionnalitésPremiers verres photochromiques Transitions ®Premiers traitements anti-reflets Crizal ®Verres organiquesPremiers verres progressifs Varilux ®Résultats 201233

De nombreux nouveaux champs d’investigation …Personnalisation Vieillissement SantéRésultats 201234

… et des courbes d’innovation très prometteusesAcuité visuelleSituation actuelleSurfaçage digitalNouvelles fonctionnalitésVerres organiquesPremiers verres progressifs Varilux ®Confort d’usageSituation actuellePremiers verres OptifogPremiers verres Xperio ®Premiers verres photochromiques Transitions ®Premiers traitements antireflets Crizal ®35

… et des courbes d’innovation très prometteusesAcuité visuellePrévention/ProtectionSituation actuelleSurfaçage digitalNouvelles fonctionnalitésVerres organiquesPremiers verres progressifs Varilux ®???Situation actuellePremiers verres Crizal ® UVConfort d’usageVerres thérapeutiquesSituation actuellePremiers verres OptifogPremiers verres Xperio ®Premiers verres photochromiques Transitions ®Premiers traitements antireflets Crizal ®36Situation actuellePremiers verres Myopilux

Succès des récents lancements Produits Une nouvelle catégorie Plébiscite desconsommateurs Nouvelle génération d’icila fin d’année 2013 Succès en Europe et auCanada : 25 % des volumesVarilux ® après 4 mois delancement Déploiement en cours auxEtats-Unis Vif démarrage aux Etats-Unis Montée en puissance enEurope Croissance 2012 de lacatégorie Crizal ® : plus de10 % en valeurRésultats 201237

… et encore de nombreux défis à releverZone de photo-toxicitéamplifiéeTransmission au niveau de la rétineAbsorption par les photorécepteurs de la rétineλ (nm)NON VISIBLEVISIBLERayons UV?Résultats 201238

AgendaIntroductionPerformance opérationnelle et financièreInnovationCrizal ® PrevenciaStratégie et perspectivesRésultats 201239

40TM

Au-delà de la correction visuelleDepuis 2012, Essilor protège laCORNEE et le CRISTALLIN contre les UV(faces avant et arrière des verres)En 2013, Essilor va encore plus loin et protège laRETINE contre la LUMIERE BLEUERésultats 201241

Nous pouvons désormais vivre jusqu’à 100 ans, MAISnos capacités visuelles déclinent dès 45 ansŒilen développementPerformance optimale de l’œilBaisse progressive du systèmede défense de l’œilPresbytieOpacité du cristallinDégénérescencedes cellules de la rétineCataracteDMLADMLA = Dégénérescence maculaire liée à l’âgeRésultats 201242

Une préoccupation de santé croissanteCataracteDMLA*En millions de personnes2040En millions de personnes2040> 500> 20020132013250100*Dégénérescence maculaire liée à l’âgeN.B.: Modèle simplifié extrapolant la prévalence de la DMLA et de la Cataracte sur la population mondiale [Essilor Int., DMS, EL, Jan. 2013]Sources : United Nations. World Population Prospects, Epidemiological and Marketing studiesRésultats 201243

La lumière joue un rôle majeur dans la santé au quotidien La plus grande partie de la lumière visible est essentielle et bénéfique› Acuité visuelle› Perception des couleurs› Réflexe pupillaire› Contrôle des fonctions non visuelles (rythmes circadiens) Une petite partie du spectre lumineux est nocive voire toxique› Les UV opacifient le cristallin et peuvent engendrer la cataracte (traitementpossible par la chirurgie)› La lumière bleue peut endommager les cellules de la rétine et contribuer audéveloppement de la DMLA (pas traitement curatif)NON VISIBLEUV280nm380nmBLEU500nmVISIBLE780nmRésultats 201244

Le programme Essilor de recherche long-termepour la protection de la SANTÉ VISUELLEEssilor et l’Institut de la Vision (IdV)* ont lancé il y a 4 ansun programme de recherche long-terme sur la santé visuelleLes premiers tests biologiques in vitro en optique ophtalmique ont étémenés afin d’identifier les longueurs d’onde les plus toxiques de lalumière bleue :- Système original d’illumination cellulaire par bandes spectrales étroites, en conditionsphysiologiques d’éclairement solaire- Modèle de phototoxicité sur cultures primaires de cellules rétiniennes- Protocole photométrique rigoureux, etc.* Basé à Paris, et lié à l’Université Pierre et Marie Curie, l’Institut de la Vision est considéré comme l’un des principaux centres derecherche et d’excellence en Europe dans le domaine de la vue et des maladies oculaires. Chercheurs, médecins et industriels ytravaillent de concert afin de découvrir et valider de nouvelles approches thérapeutiques, de nouvelles mesures de prévention et denouvelles technologies pour compenser les déficiences visuelles.Résultats 201245

A l’issue de 2 ans de tests en photobiologie cellulaire,Essilor et l’IdV font une DÉCOUVERTE SCIENTIFIQUE majeureIdentification de la bande spectrale de phototoxicité maximale pourles cellules rétiniennes cibles : 435nm +/- 20nm, correspondant à lalumière bleu-violet.CellulesEPR* sainesCellules EPR*endommagées* EPR: Epithélium Pigmentaire de la RétineRésultats 201246

Un filtrage sélectif de la lumièrepour une meilleure protection de l’œilNON VISIBLEUV280nm380nmBLEU500nmVISIBLE780nmUV435nmLumière BLEU-VIOLETRisques même partemps nuageux (40%)Détérioration de la peau et de la cornéeOpacité du cristallinRisques à l’extérieur et de plus en plus àl’intérieur (LED)CATARACTEDégénérescence descellules de la rétineRésultats 201247DMLA

Une nouvelle technologiepermettant une PROTECTION SELECTIVEAvec plus de 20 ans d’expertise en Recherche et Développementsur le filtrage sélectif de la lumière, Essilor casse une nouvellefois un compromis et met au point un verre clair alliant les 3caractéristiques suivantes :Demandede brevetsdéposée Excellente protection contre la LUMIÈRE NOCIVE Excellente transmission de la LUMIERE UTILE Excellente TRANSPARENCERésultats 201248

Essilor présente... Le premier verre utilisant La protection visuelle la plus SÉLECTIVE sur le marché :› Un œil 25 fois mieux protégé contre les UV par rapport à un œil sansprotection (E-SPF TM 25)› Une photo-mortalité des cellules rétiniennes cibles réduite de 25% parrapport à un œil sans protection› La protection du verre la plus complète, signée Crizal ®Coupe la lumière bleu-violetCoupe les rayons UVRésultats 201249

2 cibles stratégiques pourLes UV et la lumière Bleu-Violet ont uneffet cumulatif tout au long de la vie.Danger de la lumièrebleu-violetAccumulation liée àl’âge de la lipofuscinedans la rétine Recommandé à tous, et plusparticulièrement aux enfants de moins de10 ans et aux adultes de plus de 45 ansRésultats 201250

Taille de marché et stratégie de prixTaille de marchéEnfants de moins de 10 ans1,3 milliard de personnes dans lemonde en 2013Population stable dans le tempsAdultes de plus de 45 ans1,9 milliard de personnes dans lemonde en 2013En hausse à 3.7 milliards en 2050Stratégie de prixUne meilleure protection de la santé de l’œil justifieun premium de prix par rapport à un Crizal ® Forte UVRésultats 201251

Stratégie de lancement de Avril 2013 : Pré-lancement & implication des leaders d’opinion Septembre 2013 : Lancement mondialEurope :Sept 2013Amérique du Nord :Sept 2013Asie-OcéanieMoyen-Orient Afrique :Sept 2013/T1 2014Amérique latine :Sept 2013Résultats 201252

En application de la loi du 29 décembre 2011 et du décret du 9 mai 2012 Essilor vous informe que ces informations sont des informations générales données à titre de prévention etde sensibilisation du public. 53

Crizal ® Prevencia :Une nouvelle étape dans la protection de l’œilRésistanceaux rayuresRésistanceà l’eauRésistanceaux rayuresRésistanceaux salissuresRésistanceà l’eauRésistance àla poussièreRésistanceaux rayuresRésistanceaux salissuresRésistanceà l’eauRésistance àla poussièreRésistanceaux rayuresRésistanceaux salissuresProtectioncontre lesUV+Résistanceà l’eauRésistance àla poussièreRésistanceaux rayuresRésistanceaux salissuresProtectioncontre la lumièrebleu-violetProtectioncontre lesUV+Résistanceà l’eauRésistance àla poussièreRésistanceaux rayuresRésistanceaux salissuresProtectionde l’œilClarté devisionEfficacitéantirefletEfficacitéantirefletEfficacitéantirefletEfficacitéantirefletEfficacitéantirefletEfficacitéantireflet199220032006200920122013Résultats 201254

Résultats 201255

AgendaIntroductionPerformance opérationnelle et financièreInnovationCrizal ® PrevenciaStratégie et perspectivesRésultats 201256

Mauvaise vision : un handicap dans le monde entier …pour lequel toutes les solutions existent20306,0milliards20124,2milliardsNombre de personnes ayant besoin d’une correction visuelle dans le mondeSource : Estimations EssilorRésultats 201257

Un marché de l’optique en accélération Fort impact démographique Besoin croissant de correction visuelle Volumes et prix tirés par le PNB par habitant Changement rapide du mix produits Impact économique et social de la mauvaise visionRésultats 201258

Un fort impact démographiqueLes marchés à forte croissancetirent la population mondialeLa croissance des seniorsest 2 à 3 fois plus rapidePopulation mondialeen milliards de personnes8,3Population de plus de 45 ansen millions de personnes2 8217,0TCMA : + 1,0 %1 921TCMA : + 2,2 %Marchés à forteCroissance : + 1,0 %Amérique du Nord :+ 0,8 %Europe : + 0,2 %Autres pays développés+ 0,1 %Plus de 60 ans :+ 3,0 %2012 20302012 2030Source : Banque MondialeRésultats 201259

Un besoin croissant de correction visuelleMyopiePresbytieEn milliards de personnes2030En milliards de personnes20302,733 %*2,834 %*201220121,524 %*1,927 %** Pourcentage de la population mondiale Les changements de style de vie augmentent les besoins visuels Migration : +1,5 milliard d’urbains supplémentaires d’ici 2030Source : ONU, CIA, EssilorRésultats 201260

La croissance du PNB par habitant tire volumes et prixPotentiel de croissance en volumeNombre de lunettes par personne ayant besoin d’une correctionvisuelle (2012)Potentiel de croissance en prixPrix au consommateur ($ log)1.0CanadaUKUSATaille proportionelleà la population ayantbesoin de correction30 M0.80.60.4IndonésieEgypte0.20BrésilChineRussiePhilippinesMexiqueHongrieAfrique du S:ThailandeInde10,000Marchés à fortecroissanceFrancePortugalTchèque JaponAustralieAutricheMalaysie Alle,agne Pays-BasArgentine FinlandeBelgiqueHong-KongItalie SuèdeTurquieSuisseTaiwanSlovenieSlovaquie NZ DK IrlandePologneEspagne20,00030,000PNB par habitant(en $ PPA, 2012)40,00050,00060,000Marchés développésPays à forte croissance demarché en valeur (CAGR2012-2017 > 5 %)PNB par habitant ($ log)$2,000 $20,000 $100,000Marchés à fortecroissanceMarchés développés PNB par habitant dans les marchés à forte croissance : + 8 % par an Classe moyenne : de 26 % (2012) à 59 % (2030) de la population mondialeSource : Banque Mondiale, estimations Essilor, Estin & Co.Résultats 201261

Un changement rapide du mix produitVerres progressifsVerres antirefletsVerres fins (indice >= 1,6)14 %15 %16,5 %48 %57 %66 %12 %15 %20 %20072012 201720072012 201720072012 20172 %13 %26 % 31 % 49 %13 % 24 % 37 %60 %100 %2 % 4 % 6 % 14 % 60 %Chine Italie Etats-UnisFranceNouvelleZélandePénétration du marché des verres en volumes / Source : estimations EssilorArgentine Inde Etats Espagne Japon-UnisBrésil Rép. Etats Chine CoréeTchèque -Unis Importants bénéfices consommateur liés à l’innovation La demande pour une meilleure vision tire le mix produitRésultats 201262

Enjeux croissants du coût économique et socialde la mauvaise visionEnfants Employés Seniors Conducteurs810millions1 100millions300millions280millionsNon corrigésNon corrigésNon corrigésNon corrigés 275 Milliards $Perte de productivité mondiale due à la mauvaise visionSource : OMS, BCGRésultats 201263

1,4 milliard de personnes supplémentairescorrigeront leur vue d’ici 2030201220301,7milliardCorrigésTCMA : + 3,4 %3,1milliardsCorrigésSource : Estimations Essilor Mais 2,9 milliards de personnes n’auronttoujours pas de correction visuelle en 2030Résultats 201264

Facteurs clés soutenant la croissanceà moyen terme du marché de l’optique Une industrie fragmentée Un forte dynamique dans les marchés à forte croissance Un marché américain solide Une forte demande d’innovations Un accès croissant aux soins visuelsRésultats 201265

Une industrie fragmentéeoù la consolidation ne fait que commencerRépartition desleaders locaux*Verres de prescriptionReadersPlano SolairesProducteursEssilor 150 à 200petits acteurs250 à 350 producteursDistributeurs& LaboratoiresVente au détail1 500 à 2 000acteurs locaux500-600150-200400-500400-600200-3001,2 milliardde verres de prescription220 millionsde paires deReaders420 millionsde paires deplano solairesSource : Estimations Essilor, Infomarket 2011, VisionWatch 2011* Verres de prescription seulement Un grand nombre de solides entrepreneurs locaux L’accélération de l’innovation et des nouvelles technologiesfavorise la consolidationRésultats 201266

Un forte dynamique dans les pays à forte croissance,moins sensibles à la conjoncture économique2015Croissance attendue du marché en valeur(TCMA 2012-2017, en %)Taille proportionnelle à la taillede marché en volume 20129 millions deverresRussieIndeChineChine: le plus grand marchéde presbytes du mondeClasse moyenne*en millions de personnesPresbytes**en millions de personnes1050GhanaKenyaKazakhstanColombieEgypteTurquieEthiopieVietnamCosta RicaChiliMarocArabie SaouditeBrésilRép. Dom.NigeriaEAU Afrique du SudMexiqueSerbieUSACroatie Finlande ArgentineCanadaIrlandeTaiwanUKNorvègeFranceDanemark Pays BasSuisseEspagne JaponAllemagne0,2 0,5 1 2 5 10 20 50 100Volume de marché 2012 (millions de verres)Source : Essilor, Estin & Co.20020202020580 57020122012300450* Revenu annuel de 10 000 $ à 60 000 $* * Plus de 45 ansSource : Banque Mondiale, Wolfensohn Center for Development Inde: l’un des marchés de l’optique à la croissance la plus forte Afrique & Moyen-Orient: rattrapage rapideRésultats 201267

La sous-pénétration des produitssoutient la croissance aux Etats-UnisVerres progressifsVerres antirefletVerresphotochromiquesVerres fins (indice >= 1,6)50 %95 %70 %27 %26 %37 %20 %6 %Etats-UnisDanemarkEtats-UnisChineEtats-UnisAfrique du SudEtats-UnisJaponPénétration du marché des verres en volume / Source : estimations Essilor Le marché américain a crû d’environ 3 % en volume en 2012 Déploiement rapide des capacités de traitement et de surfaçage digitalRésultats 201268

Une forte demande en innovationtant de la part des professionels que des consommateursConsommateursProfessionels de l’optiqueLaboratoiresde prescription 50 % de la gamme Crizal ® équipée de protection UV face arrière 1 an après le lancement 60 % des verres progressifs en Europe réalisés en surfaçage numérique3 ans après le lancementRésultats 201269

Une amélioration des réseaux de distribution et de l’accèsaux soins visuelsEntrée degammeMilieu degammeInternetHaut degamme Plus de 20 000 nouveaux professionnels de l’optique par an Le développement digital tire la croissance de l’e-commerceRésultats 201270

Une stratégie qui porte ses fruitsINNOVERDEVELOPPERCROÎTRESTIMULERProduits &ServicesHaut & milieude gammeAcquisitions &PartenariatsDemande pourune meilleurevisionEfficacité opérationnelle et managérialeResponsabilité sociale et sociétaleRésultats 201271

Priorités pour 2013TalentsInnovationConsolidationGainsd’efficacitéAméliorationde la visiondans lemondeMarchés à fortecroissanceProduction etlogistiqueMarchésdéveloppésRésultats 201272

Maximiser la création de valeur grâce à l’innovationInnovation Consolidation Marchés à forte croissance Marchés développésRentabiliserles partenariatsDéclinerles innovationsSatisfaire les besoinsconsommateur non résolusCIT* Dallas (2012)CIT* Créteil (2013) Segmentation et personnalisation des produits et services grâceaux nouvelles technologies Montée en gamme, innovation et différentiation fréquentes à tousles niveaux de prix* CIT : Centre Innovation & TechnologieRésultats 201273

Consolider le marché pour renforcer nos positionsInnovation Consolidation Marchés à forte croissance Marchés développésDistributeurs, laboratoireset producteurs Technologies Nouveaux paysMarocTunisieTurquieLaosRépubliquedominicaineColombieSri LankaTogoCôte d’IvoireChili Parts de marché locales comprises entre 3 % et 50 %+ Toujours plus de 130 pays sans distribution directeRésultats 201277

Accélérer dans les marchés à forte croissanceInnovation Consolidation Marchés à forte croissance Marchés développésMarques et innovationsdans le haut de gammePartenariats dans lemilieu de gamme Objectif de croissance d’au moins 25 % par an Un modèle économique unique combinant gouvernance,culture et technologieRésultats 201278

Faire valoir nos atouts dans les marchés développésInnovation Consolidation Marchés à forte croissance Marchés développésMulti-réseauxMarquesSolutions intégrées Important investissement média sur nos marques clés en 2013 Efficacité en termes de prix et de force de venteRésultats 201283

S’appuyer sur une logistique intégréepour renforcer notre efficacitéProduction et logistique Gains d’efficacité Talents Amélioration de la visionEurope :47x3Amérique du Nord :163Asie-Océanie/AfriqueMoyen-Orient :16113 usines Essilor9 usines partenaires> 400 laboratoires de prescription locaux7 laboratoires de prescription export16 centres de distributionAmérique Latine :31 Conception de solutions/offres innovantes et créatrices de valeurRésultats 2012 Chaîne logistique complète de la productionjusqu’au consommateur87

Financer la croissance grâce à l’efficacité industrielleProduction et logistiaue Gains d’efficacité Talents Amélioration de la visionRéduction ducoût des produitsAugmentation descapacitésGains de productivitéCoût de production unitaire desverres polycarbonate (1)divisé par 2 en 11 ansNouveaux outils pour les verres Procédés plus courts etmulti-couches :innovants20 % de capacité supplémentaire (2) 20 % de productivitésupplémentaire (3) Optimisation de la politique d’achats Optimisation du réseau de laboratoires(1) Verre SFSV / Base 100 en 2000 / Hors inflation - (2) Augmentation moyenne des capacités grâce aux outils de génération 4, selon le calibre des verres - (3) Mise en œuvre en 2013Résultats 201289

Renforcer notre pool de talentspour accompagner la croissanceProduction et logistique Gains d’efficacité Talents Amélioration de la visionVerres et matériel optiqueEquipementsReadersParisBaarShanghaiDallasRhode IslandMexicoDubaiBangkokBangaloreSingapourRio de Janeiro Renforcement des talents dans nos plateformes régionales Déploiement mondial des « Principes Essilor »Résultats 201290

Mobiliser 53 000 personnes au service d’unmodèle entrepreneurial unique et d’une mission simpleProduction et logistique Gains d’efficacité Talents Amélioration de la visionAméliorer lavision de 4,2milliards depersonnesRésultats 201291

Perspectives 2013 Croissance du chiffre d’affaires supérieure à 7 %Croissance homogène et acquisitions organiques (1) combinées Contribution de l’activité (2) :Maintien d’un niveau de rentabilité élevé(1) Acquisitions ou partenariats locaux(2) Résultat opérationnel avant paiements en actions, frais de restructuration, autres produits et charges et avant dépréciation des écartsd’acquisitionRésultats 201293