The Board is recommending a final dividend of 10 sen per share

On behalf of the Board of Directors, I take pleasure in presenting
the Annual Report and Audited Financial Statements of
Cycle & Carriage Bintang Berhad (“CCB”) for the year ended
31 December 2003.
Results
The Group recorded an audited profit before taxation of RM38.4
million for the year ended 31 December 2003, 56% lower than
2002. The reduction was primarily due to the transfer of the
Mercedes-Benz wholesale business to DaimlerChrysler with effect
from 1 January 2003.
The share of results of associated companies improved from a
loss of RM4.0 million to a profit of RM0.6 million. The previous
financial year’s result had been affected by a currency translation
loss on Singapore Dollar loans accounted by the Group’s
40% owned associate, CCL Group Properties.
In accordance with a new accounting standard, MASB 25,
deferred tax assets are recognised to the extent that it is
probable that future taxable profits will be available against
which the temporary differences can be utilised. The new policy
has had the effect of decreasing net profit by RM5.2 million.
The 2002 comparative has also been restated to conform with
the standard and an adjustment has been made, increasing the
opening balance of retained earnings by RM16.7 million.
A special interim dividend of RM4.17 per share, less tax was paid
at the end of the year and was the main reason the net tangible
assets of the Group declined from RM6.77 per share to RM3.67
per share. The Group’s balance sheet remains strong.
Chairman’s Statement
The Board is recommending a final dividend of 10 sen per share,
less tax for approval at the forthcoming Annual General Meeting
of the Company. This, together with the interim dividend of 15 sen
less tax, will yield a total distribution of 25 sen per share less tax
for 2003. The total net dividend payment for the financial year
ended 31 December 2003 amounts to RM17.9 million.
Corporate Events
Aggressive inventory management led to a fall in inventories as
aged stocks were cleared during the year and, in the case of
Mercedes-Benz, stock levels were also reduced to match the
requirements of a retailer. This led to the creation of a large cash
balance that was considered to be in excess of the Group’s
requirements. The surplus of RM302.5 million was returned to
shareholders at the end of the year as a special interim dividend
of RM4.17 per share less tax.
Developments
The conclusion of the discussions with DaimlerChrysler in 2002
regarding the distribution of Mercedes-Benz products in Malaysia
saw the formation of DaimlerChrysler Malaysia, the new
wholesale and distribution company in which the Group holds
a 49% shareholding albeit with limited rights.
Commencing 2003, the Group assumed its role as the largest
retailer of Mercedes-Benz. The Mercedes-Benz retail operations
performed satisfactorily as a whole in 2003 with sales of 1,370
units, although the second half year was difficult as consumers
held back purchases in advance of the Government’s
announcement of changes in the duty structures. The Group’s
Mazda operations produced an improved result with the
clearance of phased out stocks and the introduction of a better
model mix. The Peugeot business is also developing well with an
increase in dealerships and higher sales.
14
Cycle & Carriage Bintang Berhad
Annual Report 2003

The Group has undertaken a review of its business processes
and human resource requirements in light of the new operating
environment. A rationalisation of the business units has begun,
and the implementation of a voluntary staff separation scheme
has resulted in a reduction of over 100 staff at a cost of
RM2.8 million.
In November, the Company announced that it had reached an
agreement with Jardine Cycle & Carriage Limited (formerly known
as Cycle & Carriage Limited), one of its substantial shareholders,
to acquire the remaining 70% of Cycle & Carriage (Malaysia)
Sdn Bhd (“CCM”), our multi-franchised retail dealership
associate, subject to Foreign Investment Committee’s approval.
The approval was obtained on 25 February 2004 and the
acquisition was completed on 23 March 2004. Following
completion, CCM becomes a wholly owned subsidiary and
will allow the Group to diversify its revenue base through its
representation of other motor vehicle brands.
During the year, the Company agreed to sell a piece of freehold
property at Batu Pahat, Johor at a price of RM2.0 million.
The profit on disposal of RM0.6 million has been recognised
on completion of the deal in February 2004.
Board Changes
Datuk Mohamad Hasan resigned as Managing Director on 10
March 2004 following his decision to actively go into politics.
Mr Steven Foster, the Director of Operations, has been appointed
to succeed Datuk Mohamad. The Board would like to take this
opportunity to express our appreciation for Datuk Mohamad’s
valuable contribution to the Group during his 10 years with us
and we wish him well in his future undertakings.
Chairman’s Statement
Datuk Hassan Abas decided to step down as Deputy Chairman
of the Board on 10 March 2004 and the role taken over by
Dato’ Khalid Ismail. The Board wishes to thank Datuk Hassan
for his contribution and is pleased that he has agreed to continue
as a Director.
The Board wish to affirm its commitments to adhere to good
corporate governance and will always work towards enhancing
the standard of its duties.
Acknowledgement
We will continue to rely on the invaluable support of our
customers, suppliers, dealers and business associates.
This, together with the continued dedication and commitment
from employees, should ensure we are more than prepared to
meet the challenges ahead.
Prospects
The business environment is expected to remain highly
competitive in 2004. The Group’s prospects will be influenced by
the consumers’ response to the new vehicle duty structure as
well as the relative weakness of the US dollar, to which the
Ringgit is pegged, against the Euro and Japanese Yen.
Tan Sri Abdul Halim bin Ali
Chairman
15
Cycle & Carriage Bintang Berhad
Annual Report 2003

Peugeot 607
Kelana Jaya
16
Cycle & Carriage Bintang Berhad
Annual Report 2003

Saya bagi pihak Lembaga Pengarah, berasa sukacita untuk
membentangkan Laporan Tahunan dan Penyata Kewangan
Cycle & Carriage Bintang Berhad (“CCB”) Yang Telah Diaudit
bagi tahun berakhir 31 Disember 2003.
Keputusan
Bagi tahun berakhir 31 Disember 2003, Kumpulan mencatatkan
keuntungan sebelum cukai yang telah diaudit berjumlah RM38.4
juta, 56% lebih rendah berbanding tahun 2002. Penurunan ini
sebahagian besarnya berpunca daripada pemindahan perniagaan
borong Mercedes-Benz kepada DaimlerChrysler mulai 1 Januari
2003.
Bahagian keputusan syarikat bersekutu mencatat pemulihan
daripada kerugian berjumlah RM4.0 juta kepada keuntungan
berjumlah RM0.6 juta. Keputusan tahun sebelumnya dijejaskan
oleh kerugian pertukaran matawang daripada pinjaman Dolar
Singapura yang dialami oleh CCL Group Properties, syarikat
bersekutu 40% milik Kumpulan.
Menurut piawaian perakaunan baru, MASB 25, aset cukai
tertunda diiktiraf setakat mana kemungkinan keuntungan boleh
dicukai masa hadapan tersedia di mana perbezaan sementara
boleh digunakan. Kesan dasar baru ini telah mengurangkan
keuntungan bersih sebanyak RM5.2 juta. Perbandingan tahun
2002 telah dinyatakan semula untuk disesuaikan dengan
piawaian dan sehubungan itu satu pelarasan telah dibuat.
Ini menambahkan baki pembukaan pendapatan tersimpan
sebanyak RM16.7 juta.
Dividen interim khas sebanyak RM4.17 sesaham ditolak cukai
telah dibayar pada akhir tahun kewangan dan menjadi sebab
utama aset ketara bersih Kumpulan berkurangan daripada
RM6.77 sesaham kepada RM3.67 sesaham. Kunci kira-kira
Kumpulan terus kukuh.
Penyata Pengerusi
17
Cycle & Carriage Bintang Berhad
Annual Report 2003

Lembaga Pengarah mengesyorkan dividen akhir sebanyak 10 sen
sesaham, ditolak cukai untuk diluluskan di Mesyuarat Agung
Tahunan Syarikat yang akan datang. Dividen ini, berserta
dengan dividen interim sebanyak 15 sen ditolak cukai, akan
menghasilkan pengagihan berjumlah 25 sen sesaham ditolak
cukai bagi tahun 2003. Pembayaran dividen bersih bagi tahun
kewangan berakhir 31 Disember 2003 berjumlah RM17.9 juta.
Peristiwa Korporat
Pengurusan inventori secara agresif telah mendorong penurunan
kadar inventori apabila stok lama dijual pada tahun ini dan bagi
Mercedez-Benz, kadar stok juga dikurangkan bagi mengimbangi
keperluan sebagai peruncit. Ini menyebabkan sejumlah besar
baki wang tunai terbentuk yang dianggap melebihi keperluan
Kumpulan. Lebihan sebanyak RM302.5 juta diperuntukkan
sebagai pulangan kepada pemegang saham pada akhir tahun
dalam bentuk dividen interim khas berjumlah RM4.17 sesaham
ditolak cukai.
Perkembangan
Hasil perbincangan dengan DaimlerChrysler pada tahun 2002
berhubung pengedaran produk Mercedes-Benz di Malaysia telah
menyaksikan pembentukan DaimlerChrysler Malaysia sebagai
syarikat pemborong dan pengedar baru di mana Kumpulan
memegang 49% saham walaupun dengan hak yang terhad.
Mulai tahun 2003, Kumpulan berperanan sebagai peruncit
terbesar Mercedes-Benz. Prestasi operasi runcit Mercedes-Benz
secara keseluruhannya memuaskan pada tahun 2003 dengan
jualan berjumlah 1,370 unit walaupun menghadapi kesulitan
pada setengah tahun kedua disebabkan para pelanggan
menangguhkan dahulu pembelian sebelum pengumuman
Penyata Pengerusi
Kerajaan mengenai perubahan dalam struktur duti. Keputusan
yang diperolehi oleh operasi Mazda Kumpulan meningkat melalui
jualan penghabisan stok lama dan pengenalan campuran model
yang lebih baik. Perniagaan Peugeot turut berkembang pesat
berikutan penambahan jumlah wakil jualan serta tahap jualan
yang lebih tinggi.
Kumpulan telah menjalankan kajian semula terhadap proses
perniagaan dan keperluan sumber manusianya dalam
persekitaran operasi baru. Langkah merasionalisasi unit
perniagaan telah bermula dan pelaksanaan skim pemberhentian
sukarela kakitangan mengakibatkan pengurangan lebih 100
kakitangan dengan melibatkan kos sebanyak RM2.8 juta.
Pada bulan November, Syarikat mengumumkan ia telah mencapai
persetujuan dengan Jardine Cycle & Carriage Limited (dahulu
dikenali sebagai Cycle & Carriage Limited), salah satu pemegang
saham utamanya, untuk mengambilalih baki 70% saham dalam
Cycle & Carriage (Malaysia) Sdn Bhd (“CCM”), syarikat bersekutu
wakil jualan runcit berbilang francais kami. Ini tertakluk kepada
kelulusan Jawatankuasa Pelaburan Asing. Kelulusan telah
diperolehi pada 25 Februari 2004 dan pengambilalihan
diselesaikan pada 23 Mac 2004. Berikutan penyelesaian
tersebut, CCM kini menjadi syarikat subsidiari milik penuh
Kumpulan dan ini membolehkan Kumpulan mempelbagaikan
asas pendapatannya dengan menjadi wakil jualan jenama
kenderaan lain.
Pada tahun ini, Syarikat bersetuju menjual sebidang hartanah
milik bebas di Batu Pahat, Johor pada harga RM2.0 juta.
Keuntungan jualan sebanyak RM0.6 juta telah diiktiraf sebaik
sahaja urusniaga selesai pada Februari 2004.
18
Cycle & Carriage Bintang Berhad
Annual Report 2003

Perubahan dalam Lembaga Pengarah
Datuk Mohamad Hasan telah meletakkan jawatan sebagai
Pengarah Urusan pada 10 Mac 2004 berikutan keputusan beliau
untuk terlibat secara aktif dalam politik. Encik Steven Foster,
Pengarah Operasi, telah dilantik untuk menggantikan
Datuk Mohamad. Lembaga ingin mengambil peluang ini untuk
merakamkan penghargaan kami terhadap sumbangan tidak
ternilai Datuk Mohamad kepada Kumpulan di sepanjang 10 tahun
perkhidmatan beliau bersama kami dan kami mengharapkan
semoga beliau berjaya dalam apa jua lapangan yang bakal
diceburi.
Datuk Hassan Abas membuat keputusan untuk bersara sebagai
Timbalan Pengerusi Lembaga pada 10 Mac 2004 dan jawatan
tersebut diambilalih oleh Dato’ Khalid Ismail. Lembaga ingin
menyatakan terima kasih kepada Datuk Hassan di atas
sumbangan beliau dan berasa gembira kerana beliau bersetuju
untuk meneruskan khidmat beliau sebagai Pengarah.
Lembaga Pengarah berhasrat meneruskan komitmennya untuk
mematuhi amalan tadbir urus korporat yang baik dan sentiasa
berusaha ke arah mempertingkatkan tahap pencapaian tugas
yang dijalankan.
Penyata Pengerusi
Penghargaan
Kami akan terus mengharapkan sokongan yang tidak ternilai
daripada para pelanggan, pembekal, penjual dan rakan-rakan
perniagaan kami. Sokongan ini berserta dedikasi dan komitmen
berterusan daripada kakitangan akan memastikan kami lebih
daripada bersedia untuk menghadapi cabaran masa depan.
Prospek
Persekitaran perniagaan dijangka kekal dalam persaingan hebat
pada tahun 2004. Prospek Kumpulan akan dipengaruhi oleh
penerimaan pelanggan terhadap struktur duti kenderaan baru
serta kedudukan Dolar Amerika yang agak lemah berbanding
Euro dan Yen Jepun, di mana nilai Ringgit ditetapkan.
Tan Sri Abdul Halim bin Ali
Pengerusi
19
Cycle & Carriage Bintang Berhad
Annual Report 2003

Peugeot 807
Putrajaya
20
Cycle & Carriage Bintang Berhad
Annual Report 2003

21
Cycle & Carriage Bintang Berhad
Annual Report 2003

Against a backdrop of war in Iraq and the outbreak of SARS, the
Malaysian economy remained robust and grew at 5.2% in 2003.
The vehicle industry however slipped back over the previous year
mainly as a result of uncertainty regarding car prices after
expected duty changes in January 2004 and the extent to which
liberalisation under AFTA would change pricing dynamics.
The automotive market declined by 6.9% to 405,000 units in
2003. However, within the total figure were some surprising
movements. The national car sales volume declined by 17%, with
Proton being worst hit. The non-national brands sales soared by
54% to 48,137 units as low cost Korean and Japanese models
filled a price gap ever closer to the national car price segment.
This, along with attractive financing plans, allowed the consumers
a wider choice of vehicle.
Mercedes-Benz
2003 saw the first successful year of operation of DaimlerChrysler
Malaysia (“DCM”), the new wholesale and distribution company
for Mercedes-Benz in Malaysia in which the Group holds a 49%
shareholding, albeit with limited rights. Cycle & Carriage Bintang
Berhad assumed its role as the largest retailer of Mercedes-Benz
vehicles through 5 newly established dealerships. Full year retail
sales of 1,370 units represented a solid performance in a difficult
market. However competition from other luxury makes and
the parallel importers put margins under pressure in the second
half of the year. The Company ended the year with a healthy
stock position.
Managing Director’s Review
Commercial vehicle sales were affected by a lack of new product
in the early part of the year. Despite this however, an overhang of
bus chassis from 2002 resulted in a sales volume of 183 units.
Stock has now been reduced to normal levels.
After sales performance was satisfactory with labour and parts
margins ahead of budget. The focus in 2004 is to improve levels
of customer service and relationship management, both of which
will contribute to long term growth in earnings.
A refurbishment programme for the Mercedes-Benz retail facilities
in line with global standards commenced during the year with
Ipoh Motors redevelopment completed in early 2004. Further
investment in the remainder of the Company’s dealerships will
be made during 2004 and 2005 to reach the standards set out
by DCM.
The focus in 2004 is to continue to strengthen the management
skills and customer service levels across the Mercedes-Benz
dealership operations whilst developing world class facilities
from which to continue to grow sales revenues.
22
Cycle & Carriage Bintang Berhad
Annual Report 2003

Mercedes-Benz S-Class
Sri Hartamas
23
Cycle & Carriage Bintang Berhad
Annual Report 2003

Mazda
The turnaround in profitability of the Mazda franchise continued
in 2003. The first half of the year saw lower sales with the
“runout” of the E series vans, 323 models and the old “Fighter”.
The second half witnessed the launch of the new facelifted
“Fighter”, the 2.0L Premacy MPV and the RX8, all of which were
displayed at the Kuala Lumpur Motor Show. Despite the rising
Yen, the financial performance was encouraging. The focus in
2004 is to strengthen the dealer network, from both sales and
after sales perspective, attract new products to widen the
portfolio and develop the parts wholesale operation. A renewed
commitment from Mazda Motor Corporation to the Malaysian
market, coupled with some excellent product developments both
for local assembly and importation, provide good prospects for
2004 and beyond.
Peugeot
The first full year for the Group’s Peugeot franchise was
challenging with the rising Euro and instability in the used car
sector affecting trading conditions and margins. However,
the network development plans were achieved and the sales
performance for the year placed Peugeot number 3 behind
Mercedes-Benz and BMW in the continental car segment.
During the year there were launches of the 307 SW (1.6L) an MPV,
the 807 (2.0L), also an MPV and the Partner (1.4L). Sales of the
206CC were strong with very little competition in its class.
With the impending launch of the 307CC in 2004, the model line
up is impressive and will compete very strongly in its segments.
The replacement of the successful 406 (2.0L) during 2004 by the
new 407 will add further volume to the franchise.
Managing Director’s Review
The focus in 2004 will be to strengthen the dealer network to the
optimum size, put in place the full range of product offerings at
competitive prices, evaluate an entry into the CKD business for
the franchise and support the brand development strategy.
Assembly
The Group’s assembly operations under its 100% subsidiary
company, Asia Automobile Industries, continued under contract
to DCM. The company assembles the C-Class and S-Class
passenger cars and the new bus and truck product range.
A rationalisation programme aimed at reducing operating cost
and improving efficiency was adopted during the year and the
company reported a better profit after tax. With the ongoing
support from DCM, the prospects for 2004 look promising with a
healthy demand from the Principal and a lower and more tightly
managed operating cost.
Cycle & Carriage (Malaysia)
In November 2003, the Company announced that subject to
Foreign Investment Committee’s approval, we had agreed to
purchase the balance 70% shareholding in Cycle & Carriage
(Malaysia) Sdn Bhd (“CCM”), our multi-franchised retail
dealership associate, from Jardine Cycle & Carriage Limited.
CCM offers a good opportunity for growth in the retail sector and
dovetails with the Group’s strategy to build on its retail expertise
in Malaysia. The acquisition was completed on 23 March 2004
and following completion, CCM becomes a wholly owned
subsidiary of the Group.
24
Cycle & Carriage Bintang Berhad
Annual Report 2003

On the trading front, CCM suffered from reduced sales largely due
to its reliance on Proton whose overall sales dipped significantly
in the year. Total vehicle sales of 1,857 units were below those of
2002. However, sales of Mazda and Kia improved and Hyundai
began to show a strong performance towards the end of the year,
providing an encouraging outlook for 2004 from a more balanced
product portfolio. With its integration into the Group in 2004,
support and direction from a strong parent and the cost benefits
that this will provide, the financial prospects for CCM look
positive. However, the performance of Proton in 2004 as a brand
will still be key to the overall performance of CCM.
CCL Group Properties
Consistent with the Group’s policy of exiting non-core or lowyielding
assets, CCL Group Properties has reached agreement
for the sale of Menara Weld for a price of RM150 million.
Negotiations are on-going for the sale of Wisma Cyclecarri.
Both of these sales are subject to the Foreign Investment
Committee’s approval.
Managing Director’s Review
Rationalisation
Towards the end of the year, the Group announced a selective
voluntary separation scheme for employees. The loss of the
Mercedes-Benz wholesale business at the end of 2002 required a
downsizing of the headcount due to reduced business activity.
The scheme was successful and the 10% reduction in headcount
sought was achieved, providing the Group with a leaner structure
upon which to go into 2004.
Outlook
The uncertainty surrounding the changes in duty structure within
the industry and the impact of the liberalisation of AFTA on the
domestic market means that the outlook for the Malaysian
automotive market remains uncertain for 2004. Some minor
recovery in the overall volume is expected with the non-national
sector growing at a faster rate. This suits the Group well. The core
businesses will receive further investment in 2004 as they are
developed in line with the agreed strategy and new opportunities
for growth will be reviewed as they present themselves.
Steven Foster
Managing Director
25
Cycle & Carriage Bintang Berhad
Annual Report 2003

Mercedes-Benz S-Class
Sri Hartamas
26
Cycle & Carriage Bintang Berhad
Annual Report 2003

27
Cycle & Carriage Bintang Berhad
Annual Report 2003

Pada tahun 2003, ekonomi Malaysia terus pesat berkembang dan
mencapai pertumbuhan 5.2% walaupun berhadapan dengan
kemelut perang di Iraq dan wabak SARS. Namun, industri
kenderaan merosot berbanding tahun sebelumnya terutamanya
disebabkan oleh keadaan harga kereta yang tidak menentu
selepas perubahan duti yang dijangka berlaku pada bulan Januari
2004 dan setakat mana liberalisasi di bawah AFTA akan
mengubah dinamik penentuan harga. Pasaran automotif
menurun sebanyak 6.9% kepada 405,000 unit pada tahun 2003.
Walau bagaimanapun, perubahan ke atas angka keseluruhan
agak memeranjatkan. Volum jualan kereta nasional merosot
sebanyak 17% dengan Proton paling teruk terjejas. Jualan kereta
bukan nasional meningkat 54% kepada 48,137 unit berikutan
model kos rendah buatan Korea dan Jepun merapatkan jurang
harga kepada harga kereta nasional. Keadaan ini, berserta
dengan pelan pembiayaan yang menarik, telah menyediakan
pilihan kenderaan yang lebih luas kepada para pelanggan.
Mercedes-Benz
Tahun 2003 menyaksikan kejayaan tahun pertama operasi
DaimlerChrysler Malaysia (“DCM”), syarikat pemborong dan
pengedaran baru Mercedes-Benz di Malaysia, di mana Kumpulan
memiliki 49% pegangan saham dalam syarikat baru ini,
walaupun dengan hak yang terhad. Cycle & Carriage Bintang
Berhad berfungsi sebagai penjual runcit terbesar kenderaan
Mercedes-Benz melalui 5 wakil jualan yang baru ditubuhkan.
Jualan runcit satu tahun penuh berjumlah 1,370 unit merupakan
prestasi yang kukuh dalam keadaan pasaran yang sukar.
Walau bagaimanapun, persaingan daripada kereta mewah yang
lain dan pengimport kenderaan jenis yang sama telah
merendahkan margin pada separuh tahun kedua. Syarikat telah
mencapai kedudukan stok yang mantap pada akhir tahun.
Tinjauan Pengarah Urusan
Jualan kenderaan perdagangan terjejas akibat kekurangan
produk baru pada awal tahun ini. Walaupun berhadapan dengan
situasi tersebut, jualan chasis bas yang masih belum dijual dari
tahun 2002 menghasilkan volum jualan sebanyak 183 unit.
Kini, stok telah dikurangkan ke tahap normal.
Prestasi selepas jualan adalah memuaskan dengan margin buruh
dan alat ganti mengatasi belanjawan. Fokus pada tahun 2004
adalah untuk mempertingkatkan tahap perkhidmatan dan
pengurusan perhubungan pelanggan, yang mana kedua-duanya
akan memberi sumbangan terhadap pertumbuhan pendapatan
dalam jangka masa panjang.
Program peningkatan kemudahan jualan runcit Mercedes-Benz
untuk selaras dengan tahap global telah dimulakan pada tahun
ini dengan pembangunan semula Ipoh Motors yang telah siap
pada awal 2004. Pelaburan selanjutnya dalam wakil jualan lain
Syarikat akan dilaksanakan pada tahun 2004 dan 2005 untuk
mencapai tahap yang ditetapkan oleh DCM.
Fokus pada tahun 2004 adalah untuk terus mengukuhkan tahap
kemahiran pengurusan dan perkhidmatan pelanggan di seluruh
operasi wakil jualan Mercedes-Benz sementara membangunkan
kemudahan bertaraf dunia yang akan terus mempertingkatkan
pertumbuhan hasil jualan.
28
Cycle & Carriage Bintang Berhad
Annual Report 2003

Mazda
Pemulihan keuntungan francais Mazda diteruskan pada tahun
2003. Separuh pertama tahun ini menyaksikan tahap jualan yang
lebih rendah dengan kehabisan van E series, model 323 dan
model “Fighter” lama. Sementara separuh kedua menyaksikan
pelancaran model “Fighter” yang diperbaharui, Premacy MPV
2.0L dan RX8, yang kesemuanya dipamerkan di “Kuala Lumpur
Motor Show”. Walaupun nilai Yen meningkat, namun prestasi
kewangan tetap menggalakkan. Fokus pada tahun 2004 adalah
untuk mengukuhkan rangkaian wakil jualan, dari perspektif
jualan dan selepas jualan, menarik produk-produk baru untuk
memperluaskan lagi portfolio produk dan memajukan operasi
jualan borong alat ganti. Komitmen baru yang teguh daripada
Mazda Motor Corporation terhadap pasaran Malaysia, berserta
dengan beberapa pembangunan produk yang cemerlang bagi
pemasangan tempatan dan import, menyediakan prospek yang
baik bagi tahun 2004 dan tahun-tahun selanjutnya.
Peugeot
Tahun penuh pertama francais Peugeot Kumpulan menghadapi
cabaran dengan peningkatan nilai Euro dan ketidakstabilan
dalam sektor kereta terpakai telah menjejaskan keadaan dan
margin perdagangan. Walau bagaimanapun, rancangan
pembangunan rangkaian telah dicapai dan prestasi jualan
bagi tahun ini menempatkan Peugeot pada kedudukan ke 3
di belakang Mercedes-Benz dan BMW dalam segmen kereta
kontinental.
Pada tahun ini, beberapa pelancaran telah dilaksanakan iaitu
model MPV 307 SW (1.6L), 807 (2.0L) juga MPV dan Partner
(1.4L). Model 206CC menampilkan tahap jualan yang teguh
kerana hanya menghadapi sedikit persaingan dalam kelasnya.
Dengan model 307CC yang dijadual akan dilancar pada tahun
2004, pilihan model yang ditawarkan adalah amat menarik dan
akan memberi saingan hebat dalam segmennya. Volum francais
ini pasti akan bertambah apabila model 407 baru akan
menggantikan 406 (2.0L) yang laris, pada tahun 2004.
Tinjauan Pengarah Urusan
Fokus tahun 2004 tertumpu kepada usaha untuk mengukuhkan
rangkaian wakil jualan hingga ke saiz optimum, menyediakan
tawaran produk yang serba lengkap, ditawarkan pada harga yang
berdaya saing, menilai kemasukan ke dalam perniagaan CKD
untuk francais ini dan menyokong strategi pembangunan jenama.
Pemasangan
Operasi pemasangan Kumpulan yang dikendalikan oleh syarikat
subsidiari 100% miliknya iaitu Asia Automobile Industries
diteruskan di bawah kontrak dengan DCM. Syarikat tersebut
memasang kereta penumpang C-Class dan S-Class dan produk
baru bas dan trak. Program rasionalisasi yang bermatlamat untuk
mengurangkan kos operasi dan mempertingkatkan kecekapan
telah dilaksanakan pada tahun ini dan syarikat ini telah
melaporkan tahap keuntungan selepas cukai yang lebih tinggi.
Prospek bagi tahun 2004 kelihatan cerah melalui sokongan
berterusan yang diterima daripada DCM dan permintaan yang
kukuh daripada Prinsipal serta kos operasi yang lebih rendah dan
diurus dengan teliti.
Cycle & Carriage (Malaysia)
Pada bulan November 2003, Syarikat telah mengumumkan
bahawa tertakluk kepada kelulusan Jawatankuasa Pelaburan
Asing, kami telah bersetuju untuk membeli baki 70% pegangan
saham dalam Cycle & Carriage (Malaysia) Sdn Bhd (“CCM”),
syarikat bersekutu wakil jualan runcit berbilang francais,
daripada Jardine Cycle & Carriage Limited. CCM menawarkan
peluang pertumbuhan yang terbuka luas untuk pertumbuhan
dalam sektor jualan runcit dan selaras dengan strategi Kumpulan
untuk membina kekukuhan daripada kepakaran runcitnya di
Malaysia. Pengambilalihan diselesaikan pada 23 Mac 2004 dan
berikutan penyelesaian tersebut, CCM kini menjadi syarikat
subsidiari milik penuh Kumpulan.
29
Cycle & Carriage Bintang Berhad
Annual Report 2003

Dari segi perdagangan, CCM agak terjejas akibat penurunan
tahap jualan terutamanya disebabkan oleh pergantungannya
terhadap Proton yang mengalami kemerosotan ketara jualan
secara keseluruhan pada tahun ini. Jualan kenderaan berjumlah
1,857 unit adalah lebih rendah daripada tahun 2002. Walau
bagaimanapun, jualan Mazda dan Kia meningkat sementara
Hyundai mula menunjukkan prestasi mantap menjelang akhir
tahun, menyediakan suasana yang menggalakkan bagi tahun
2004 daripada portfolio produk yang lebih seimbang. Dengan
penyatuannya ke dalam Kumpulan pada tahun 2004, sokongan
dan hala tuju daripada syarikat induk yang teguh serta manfaat
kos yang akan diperolehinya, prospek bagi CCM kelihatan positif.
Namun, prestasi Proton pada 2004 sebagai satu jenama masih
akan menjadi kunci kepada prestasi keseluruhan CCM.
CCL Group Properties
Sejajar dengan dasar Kumpulan untuk menjual aset bukan teras
atau yang memberi pulangan rendah, CCL Group Properties telah
mencapai persetujuan untuk penjualan Menara Weld dengan
harga RM150 juta. Perbincangan untuk penjualan Wisma
Cyclecarri sedang berlangsung. Kedua-dua jualan ini tertakluk
kepada kelulusan Jawatankuasa Pelaburan Asing.
Tinjauan Pengarah Urusan
Rasionalisasi
Menjelang akhir tahun, Kumpulan telah mengumumkan skim
pemberhentian sukarela secara terpilih untuk kakitangan.
Kehilangan perniagaan borong Mercedes-Benz pada akhir 2002
menyebabkan pengurangan bilangan kakitangan akibat aktiviti
perniagaan yang berkurangan. Skim ini telah mencatat kejayaan
dan pengurangan 10% kakitangan berjaya dicapai, membolehkan
Kumpulan beroperasi pada struktur yang lebih kecil memasuki
tahun 2004.
Suasana
Keadaan tidak menentu berhubung perubahan struktur duti
dalam industri ini serta kesan liberalisasi AFTA pada pasaran
domestik bermakna suasana bagi pasaran automotif Malaysia
kekal tidak menentu bagi tahun 2004. Beberapa pemulihan kecil
dalam volum keseluruhan dijangka berlaku dengan sektor bukan
kereta nasional berkembang pada kadar yang lebih pesat.
Keadaan ini pasti memberi kelebihan kepada Kumpulan.
Perniagaan teras akan menerima suntikan pelaburan selanjutnya
pada tahun 2004 untuk membolehkannya terus membangun
selaras dengan strategi yang dirangka dan kajian akan dijalankan
keatas setiap peluang pertumbuhan yang baru.
Steven Foster
Pengarah Urusan
30
Cycle & Carriage Bintang Berhad
Annual Report 2003