febbraio - BNP Paribas
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56<br />
© Imaginechina/Corbis<br />
Il fascino dell'Oriente<br />
seduce Tod's
www.prodottidiborsa.com<br />
Borse<br />
6<br />
10<br />
12<br />
14<br />
Italiani chiamati a districarsi tra<br />
le tante novità fiscali del 2013<br />
I “cinguettii” di Twitter<br />
volano verso Wall Street?<br />
Tod’s, la via della crescita<br />
passa dall’Oriente<br />
Total percorre la strada<br />
delle “grandi scoperte”<br />
Investimenti<br />
18<br />
ESCLUSIVA<br />
ONLINE!<br />
20<br />
Athena Jet Cap<br />
Relax su Total<br />
22<br />
Athena Double Chance su<br />
Volkswagen priv. e BMW<br />
Rendimento di alta qualità<br />
grazie al premio fisso<br />
La leva a scadenza può<br />
raddoppiare il rendimento<br />
Doppia chance sulla qualità<br />
delle auto tedesche<br />
www.prodottidiborsa.com<br />
Quotazioni in tempo reale<br />
Riviste e newsletter online<br />
Tutti i Certificate BNL
29<br />
16<br />
Volkswagen, pronta a conquistare<br />
la leadership mondiale<br />
E oltre...<br />
24<br />
LINCOLN<br />
IL LATO POSITIVO<br />
THE NECESSARY<br />
DEATH OF CHARLIE<br />
COUNTRYMAN<br />
ARGO<br />
PROMISED LAND<br />
Oscar e Festival Berlino: cinema<br />
protagonista indiscusso a <strong>febbraio</strong><br />
Creazione e produzione:<br />
Brown Editore Spa<br />
Hanno collaborato:<br />
Titta Ferraro<br />
Daniela La Cava<br />
Valeria Panigada<br />
Alessandro Piu<br />
Mara Romanò<br />
Stefano Zambotti<br />
Lissette Zavala<br />
Art Director:<br />
Domenico Romanelli<br />
CATALOGO<br />
PRODOTTI<br />
FEBBRAIO 2013<br />
‘13<br />
CATALOGO<br />
PRODOTTI<br />
Per informazioni<br />
su la so toscrizione<br />
e la negoziazione<br />
chiamare il numero verde<br />
oppure consultare il sito<br />
ATHENA RELAX ESCLUSIVA ONLINE!<br />
800.924043<br />
www.prodo tidiborsa.com<br />
FEBBRAIO<br />
2013<br />
SO TOSTANTE ISIN COD.NEGOZ. SCADENZA SO TOSCRIZIONE VALUTAZIONE INIZIALE BA RIERA PREMIO<br />
TOD’S NL 010387635 P87635 01/03/2016 FINO AL 28/02/2013 28/02/2013 60% A SCADENZA 4,75% FI SO<br />
ATHENA JET CAP RELAX<br />
SO TOSTANTE ISIN COD.NEGOZ. SCADENZA SO TOSCRIZIONE VALUTAZIONE INIZIALE BA RIERA PREMIO<br />
TOTAL NL 010387643 P87643 29/02/2016 FINO AL 28/02/2013 28/02/2013 5% A SCADENZA 4,5% FI SO<br />
ATHENA DOUBLE CHANCE<br />
PER ULTERIORI DE TAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 8 0.92.40.43 O PURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODO TIDIBORSA.COM<br />
SO TOSTANTE ISIN COD.NEGOZ. SCADENZA SO TOSCRIZIONE VALUTAZIONE INIZIALE BA RIERA PREMIO<br />
VOLKSWAGEN PRIV. E BMW NL 0103 8963 P 8963 29/02/2016 FINO AL 28/02/2013 28/02/2013 5% A SCADENZA 4,25% FI SO<br />
Investment<br />
Certificates pag. 29<br />
Athena 30<br />
Athena Airbag 31<br />
Bonus 32<br />
Bonus Cap 32<br />
Bonus Fast 33<br />
Discount 33<br />
Easy Express 33<br />
Equity Protection 34<br />
Equity Protection con Cap 34<br />
Jet Cap Protection 34<br />
Reverse Bonus Cap 35<br />
Covered Warrant pag. 35<br />
Indici Italiani 35<br />
Copyright<br />
Tutto il materiale pubblicato<br />
è protetto da copyright.<br />
La riproduzione e la distribuzione<br />
non autorizzate sono<br />
espressamente vietate.<br />
Per le immagini e le illustrazioni:<br />
© SHUTTERSTOCK IMAGES LLC<br />
© Imaginechina/Corbis<br />
Numero chiuso in redazione il 25/01/2013<br />
DISCLAIMER<br />
Il presente documento è stato preparato da Brown Editore S.p.A (l’editore), Sede Legale Viale Mazzini, 31/L 36100 Vicenza, in completa autonomia e riflette quindi esclusivamente le<br />
opinioni e le valutazioni dell’editore stesso. La pubblicazione è sponsorizzata da <strong>BNP</strong> <strong>Paribas</strong> che potrebbe essere controparte di operazioni aventi ad oggetto gli strumenti finanziari<br />
trattati nel presente documento. Il presente documento è destinato al pubblico indistinto e non può essere riprodotto o pubblicato, nemmeno in una sua parte, senza la preventiva<br />
autorizzazione scritta dell’editore. Qualsiasi informazione, opinione, valutazione e previsione contenute nella presente pubblicazione sono state ottenute da fonti che l’editore ritiene<br />
attendibili; né l’editore né tantomeno <strong>BNP</strong> <strong>Paribas</strong>, sponsor del presente documento, assumono responsabilità sulla accuratezza e precisione delle suddette fonti e informazioni né<br />
sulle conseguenze finanziarie, fiscali o di altra natura che potrebbero derivare dall’utilizzazione delle informazioni stesse. Nulla di quanto contenuto in questa pubblicazione deve<br />
intendersi come offerta al pubblico o consulenza legale, fiscale o di altra natura o raccomandazione ad intraprendere qualsiasi investimento. Prima di effettuare un qualsiasi investimento<br />
negli strumenti finanziari illustrati nel presente documento è necessario leggere attentamente il Prospetto, la relativa Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms)<br />
e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai costi e al trattamento fiscale. Il Prospetto, le Condizioni Definitive (Final Terms) sono disponibili<br />
presso le Filiali BNL e sul sito www.prodottidiborsa.com.<br />
MESSAGGIO PUBBLICITARIO CON FINALITÀ PROMOZIONALI<br />
Prima dell’adesione leggere attentamente il Prospetto (approvato dall’Afm in data 01/06/2012 con relativi supplementi), la relativa Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final<br />
Terms) e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai costi e al trattamento fiscale. L’investimento nei Certificates può comportare il rischio di<br />
perdita totale o parziale del capitale inizialmente investito. Ove i Certificates vengano negoziati prima della scadenza l’investitore può incorrere anche in perdite in conto capitale.<br />
Ove i Certificates vengano negoziati prima della scadenza, il rendimento potrà essere diverso da quello sopra descritto. Questo documento e le informazioni in esso contenute non<br />
costituiscono una consulenza, né un’offerta al pubblico di Certificates. Gli importi e scenari riportati sono meramente indicativi ed a scopo esclusivamente esemplificativo e non<br />
esaustivo. Il Prospetto, la Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) sono disponibili sul sito www.prodottidiborsa.com.
Principali dati<br />
macroeconomici<br />
FEBBRAIO 2013<br />
1 FEBBRAIO<br />
UE Pmi Manifattura <br />
UE Disoccupazione <br />
USA ISM Manifattura <br />
USA Disoccupazione <br />
USA Variazione salari non agricoli <br />
4 FEBBRAIO<br />
UE Indice prezzi produzione <br />
USA ISM non manifatturiero <br />
5 FEBBRAIO<br />
UE Vendite al dettaglio <br />
7 FEBBRAIO<br />
UK BOE annuncio tassi <br />
UE BCE annuncio tassi <br />
UE Rapporto Commissione Europea <br />
8 FEBBRAIO<br />
ITA Produzione industriale <br />
USA Bilancia commerciale <br />
13 FEBBRAIO<br />
UE Produzione industriale <br />
USA Vendite dettaglio <br />
14 FEBBRAIO<br />
GIA BOJ annuncio tassi <br />
ITA Pil IV trimestre <br />
UE Pil IV trimestre <br />
UE BCE bollettino mensile <br />
15 FEBBRAIO<br />
UE Bilancia commerciale <br />
USA Produzione industriale <br />
USA Fiducia Università Michigan <br />
19 FEBBRAIO<br />
UE ZEW Sondaggio <br />
20 FEBBRAIO<br />
UK Minute BOE <br />
UE Fiducia consumatori <br />
USA Indice prezzi produzione <br />
USA Minute FOMC <br />
21 FEBBRAIO<br />
USA Indice prezzi al consumo <br />
USA Vendite case esistenti <br />
22 FEBBRAIO<br />
ITA Indice prezzi al consumo <br />
UE Indice prezzi al consumo <br />
27 FEBBRAIO<br />
UK Pil IV trimestre <br />
USA Vendite case in corso <br />
28 FEBBRAIO<br />
USA Pil IV trimestre <br />
LEGENDA<br />
Banca Centrale Europea (Bce)<br />
Bank of England (BoE)<br />
Bank of Japan (BoJ)<br />
Federal Open Market Committee (Fomc)<br />
Federal Reserve (Fed)<br />
Institute for Supply Management (ISM)<br />
4<br />
POCO IMPORTANTE IMPORTANTE MOLTO IMPORTANTE
Il Mercato<br />
in cifre<br />
I primi scorci del nuovo anno sono stati contraddistinti<br />
sui mercati finanziari da una salutare<br />
ventata di ottimismo susseguita all’accordo<br />
in seno al Congresso Usa per sventare<br />
il pericolo “Fiscal Cliff” (precipizio fiscale). A<br />
questo si sono aggiunti i confortanti riscontri<br />
dalle prime aste di titoli di Stato del 2013<br />
per Italia e Spagna che hanno confermato il<br />
ritorno di fiducia con il costo di finanziamento<br />
del debito in decisa diminuzione per i due<br />
Paesi. L’Italia ha collocato i Bot annuali a un<br />
tasso sotto l’1%, livello più basso dal marzo<br />
2010. L’incertezza in vista delle elezioni<br />
politiche del 24-25 <strong>febbraio</strong> non ha frenato<br />
Piazza Affari con l’indice Ftse Mib salito<br />
ai massimi dall’agosto 2011. Banca d’Italia<br />
si mostra ancora cauta circa le prospettive<br />
dell’economia italiana indicando un possibile<br />
calo del Pil nell’ordine dell’1% quest’anno<br />
con il ritorno alla crescita che arriverà nella<br />
seconda parte dell’anno.<br />
Mercato Italiano<br />
127,3%<br />
ll picco raggiunto dal rapporto debito<br />
pubblico/Pil nel terzo trimestre 2012<br />
-1%<br />
La nuova stima diffusa dalla Banca d’Italia<br />
circa l’andamento del Pil nel 2013<br />
8,5 mld €<br />
Il valore dei Bot annuali collocati a<br />
gennaio dal Tesoro. Si tratta della prima<br />
asta italiana del 2013<br />
Mercati Esteri<br />
50 mld$<br />
I ricavi record raggiunti da Google<br />
nell’esercizio 2012<br />
+0,7%<br />
La crescita anno<br />
su anno del Prodotto interno lordo<br />
della Germania nel 2012<br />
Materie Prime e Valute<br />
2%<br />
Il nuovo target di inflazione<br />
deciso dalla Bank of Japan<br />
1,25chf<br />
Per la prima volta dal 2011 il cambio<br />
euro/franco svizzero si è riportato<br />
sopra tale soglia<br />
5
BORSE<br />
I “cinguettii” di Twitter<br />
volano verso Wall Street?<br />
T<br />
Twitter prepara<br />
il suo ingresso<br />
a Wall Street.<br />
Il celebre sito dei<br />
“cinguettii” potrebbe<br />
quotarsi sul Nasdaq<br />
nel 2014. Valore<br />
stimato a 11<br />
miliardi di dollari<br />
TWEET FOLLOWING FOLLOWER<br />
ra i social network non sembra<br />
essersi ancora esaurita la voglia<br />
di quotarsi in Borsa (Ipo,<br />
dall’inglese Initial Public Offering).<br />
Dopo Groupon, LinkedIn e<br />
Facebook la prossima a varcare<br />
la soglia di Wall Street potrebbe<br />
essere Twitter. Ad accendere<br />
l’interesse della stampa internazionale<br />
e degli investitori<br />
per una possibile quotazione<br />
del sito statunitense un report<br />
di Greencrest Capital, società<br />
che studia le quotazioni in<br />
Borsa. Secondo la società di<br />
analisi lo sbarco sul Nasdaq<br />
del sito di micro-blogging potrebbe<br />
avvenire nel 2014 (le<br />
procedure e la presentazione<br />
dei documenti potrebbero iniziare<br />
già quest’anno). Tra un<br />
tweet e l’altro nell’ultimo periodo<br />
il gruppo sta rivedendo la<br />
sua strategia, lanciando diversi<br />
segnali che vanno nella direzione<br />
di una futura quotazio-<br />
”Four More Years”, il tweet più popolare di tutti i tempi<br />
“Four More Years” (“Altri quattro anni”).<br />
E’ questo il “cinguettio” più popolare del 2012<br />
e quello che ha attratto il maggior numero di<br />
utenti nel mondo. Con questo tweet il presidente<br />
degli Stati Uniti, Barack Obama, ha annunciato lo<br />
scorso novembre la sua vittoria alla Casa Bianca<br />
nelle elezioni 2012. Il tweet è stato<br />
accompagnato da un’immagine in cui<br />
Obama abbraccia la moglie Michelle che<br />
è stata eletta la più twittata di sempre.<br />
Segui<br />
Foto: Scout Tufankjian/<br />
Polaris/PhotoMasi<br />
10
200 MLN<br />
Il numero di utenti<br />
attivi mensili<br />
annunciato a<br />
fine 2012<br />
2006<br />
L'anno in cui<br />
Twitter<br />
è stato lanciato<br />
OLTRE 20<br />
Le lingue<br />
in cui il servizio<br />
è disponibile<br />
11 MLD<br />
Il valore della<br />
quotazione previsto<br />
dagli analisti<br />
ne. Innanzitutto i significativi<br />
cambiamenti all’interno del<br />
management. Ma non solo, da<br />
qualche tempo Twitter si sta<br />
focalizzando sull’espansione<br />
delle funzionalità del sito e<br />
sull’advertising. Nessuna apertura<br />
per il momento da parte<br />
della società che mantiene un<br />
atteggiamento cauto e continua<br />
a ribadire che il social network<br />
non è interessato a uno<br />
sbarco in Borsa. Nonostante<br />
le precisazioni del gruppo statunitense<br />
la corsa alla valutazione<br />
del valore azionario dei<br />
“cinguettii” più famosi del pianeta<br />
è già iniziata. Secondo le<br />
analisi maggiormente condivise,<br />
la capitalizzazione di mercato<br />
di Twitter si aggirerebbe<br />
ora intorno agli 11 miliardi di<br />
dollari, mentre secondo Forbes<br />
nell’estate del 2011 il sito<br />
si sarebbe presentato in Borsa<br />
con 8 miliardi.<br />
I tweet dilagano tra i<br />
personaggi famosi e i politici<br />
Da Papa Benedetto XVI ai politici<br />
italiani, dalle star del cinema<br />
ai calciatori per poi passare<br />
agli esponenti del mondo<br />
dell’economia e finanza. Il sito<br />
fondato da Jack Dorsey, nel<br />
quale avviene lo scambio in<br />
tempo reale d’informazioni e<br />
di opinioni su differenti tematiche,<br />
è pieno di testimonial<br />
d’eccezione. Ma è soprattutto il<br />
GLOSSARIO<br />
TWEET<br />
I celebri ‘cinguettii’<br />
non sono altro che<br />
messaggi di testo con<br />
un lunghezza massima<br />
di 140 caratteri<br />
FOLLOWERS<br />
Followers (o seguaci)<br />
sono coloro che seguono<br />
un utente in una<br />
specifica discussione<br />
HASHTAG<br />
La parola deriva<br />
dall’inglese hash<br />
(cancelletto) e tag<br />
(etichetta) . Il simbolo #<br />
va posto prima della<br />
parola chiave, segnalando<br />
così il tema principale<br />
della discussione<br />
mondo politico che ne sta facendo<br />
un uso sempre più massiccio.<br />
Lo confermano i risultati<br />
di un recente studio condotto<br />
da Digital Policy Council, secondo<br />
cui tre capi di stato su<br />
quattro utilizzano Twitter. Il<br />
presidente degli Stati Uniti,<br />
Barack Obama, è in testa alla<br />
classifica, con 24 milioni di followers.<br />
E in Italia? Il presidente<br />
del Consiglio, Mario Monti, ha<br />
debuttato da poco sui social<br />
network proprio con l’account<br />
Twitter quando ha ufficializzato<br />
la sua discesa in politica.<br />
11
BORSE<br />
FOCUS SOTTOSTANTE<br />
Tod's, la via<br />
della crescita<br />
passa dall'Oriente<br />
Anche nel 2013 il gruppo marchigiano del lusso<br />
prosegue la sua forte strategia di espansione internazionale.<br />
In primo piano l’Asia, ma soprattutto la Cina<br />
P<br />
ercorrendo la via d’Oriente il<br />
“made in Italy” di Tod's Group<br />
si candida a interpretare anche<br />
nel 2013 un ruolo da protagonista<br />
nel panorama del<br />
lusso globale.<br />
Il gruppo marchigiano, attivo<br />
nella creazione, produzione e<br />
distribuzione di calzature, accessori<br />
e abbigliamento di lusso<br />
con i marchi Tod’s, Hogan e Fay,<br />
continuerà anche quest’anno a<br />
portare avanti la sua strategia<br />
di espansione internazionale<br />
(le vendite realizzate all’estero<br />
rappresentano il 60,1% dei ricavi<br />
dell’esercizio 2012). Una crescita<br />
che passa principalmente<br />
dai mercati asiatici, soprattutto<br />
dalla Cina, e dagli Stati Uniti.<br />
Due mercati che hanno registrato<br />
degli ottimi risultati di<br />
vendite nel 2012, a conferma<br />
del successo che riscuotono i<br />
marchi del gruppo in queste regioni<br />
grazie alla loro qualità ed<br />
esclusività, non legata ai trend<br />
di moda passeggeri: in Nord<br />
America i ricavi sono aumentati<br />
nel 2012 del 30,8% a 81,6<br />
TOD'S TOCCA NUOVI RECORD STORICI A PIAZZA AFFARI<br />
Una delle protagoniste indiscusse<br />
di inizio anno a Piazza Affari è stata<br />
Tod’s. A metà gennaio il titolo del<br />
gruppo del lusso italiano ha corso<br />
fino a toccare i massimi storici,<br />
oltre la soglia dei 100 euro per<br />
azione. In un solo anno (da gennaio<br />
2012 a gennaio 2013) l’azione Tod’s<br />
è balzata di oltre il 60%, facendo di<br />
gran lunga meglio del Ftse Mib che<br />
si è fermato a +13,7%.<br />
Performance a confronto tra Tod’s e Ftse Mib da inizio 2012<br />
60%<br />
50%<br />
40%<br />
30%<br />
20%<br />
10%<br />
0%<br />
-10%<br />
-20%<br />
-30%<br />
+62,8<br />
Tod's<br />
Ftse Mib<br />
+13,7<br />
Gen 12 Mar Mag Lug Set Nov Gen' 13<br />
FONTE: BLOOMBERG<br />
12
© Imaginechina/Corbis<br />
<br />
Tod’s Group<br />
e i suoi marchi<br />
Il gruppo Tod’s opera nel<br />
settore del lusso, con marchi<br />
di proprietà (Tod’s, Hogan<br />
e Fay) e in licenza (Roger<br />
Vivier). E’ attivo nella<br />
creazione, produzione e<br />
distribuzione di calzature,<br />
di articoli di pelletteria ed<br />
accessori e di abbigliamento.<br />
milioni di euro, mentre l’area<br />
“Asia e resto del mondo” ha riportato<br />
una crescita delle vendite<br />
pari al 48,7% a 297,3 milioni.<br />
E a far ben sperare sono<br />
soprattutto le aspettative di un<br />
progresso dell’economia cinese<br />
per l’anno in corso e negli anni<br />
successivi che dovrebbero sostenere<br />
i consumi di prodotti di<br />
alta gamma da parte dei cinesi.<br />
Per rafforzare ulteriormente<br />
l’area orientale, il gruppo sta<br />
focalizzando gli investimenti<br />
nella rete distributiva diretta.<br />
Con una strategia di sviluppo<br />
futura ben definita il gruppo<br />
che fa capo alla famiglia Della<br />
Valle guarda con ottimismo<br />
al 2013. L’obiettivo è quello di<br />
superare quota un miliardo di<br />
euro di ricavi (nel 2012 le vendite<br />
si sono attestate a 963,1<br />
milioni). Positivi sulle prospettive<br />
del gruppo sono anche gli<br />
esperti di mercato: secondo le<br />
stime elaborate dagli analisti di<br />
Bloomberg il giro d’affari 2013<br />
di Tod’s dovrebbe attestarsi a<br />
1.045 milioni di euro.<br />
Intanto il gruppo Tod’s ha iniziato<br />
sotto i migliori auspici il<br />
nuovo anno a Piazza Affari: la<br />
voglia di lusso degli investitori<br />
ha infatti sostenuto il titolo che<br />
a metà gennaio ha aggiornato<br />
i suoi massimi storici,<br />
I mercati<br />
asiatici e quelli<br />
statunitensi<br />
hanno registrato<br />
ottimi risultati di<br />
vendite nel corso<br />
del 2012<br />
oltrepassando quota 100 euro<br />
ad azione (vedere il grafico a<br />
pagina 12 sulle performance<br />
a confronto del Ftse Mib e di<br />
Tod’s da inizio 2012).<br />
I dati relativi al fatturato 2012 presenti nell’ar-<br />
<br />
annuali completi saranno approvati dal cda<br />
previsto per il prossimo 13 marzo.<br />
13
BORSE<br />
FOCUS SOTTOSTANTE<br />
Total percorre la strada<br />
delle “grandi scoperte”<br />
Con i risultati finanziari in crescita la<br />
strategia del gruppo energetico francese<br />
è focalizzata verso le attività esplorative<br />
Total guarda al futuro<br />
con rinnovata energia.<br />
La compagnia petrolifera<br />
francese, tra le<br />
maggiori al mondo, ha tutte le<br />
carte in regola per affrontare<br />
al meglio le sfide del 2013. Di<br />
recente l’Agenzia Internazionale<br />
per l’Energia ha rivisto al<br />
rialzo le previsioni sulla crescita<br />
della domanda di petrolio<br />
per l’anno in corso in scia<br />
all’incremento delle richieste<br />
da parte della Cina. Nell’ultimo<br />
rapporto l’agenzia ha infatti<br />
incrementato la stima<br />
sulla domanda 2013 di 240<br />
mila barili a 90,8 milioni<br />
di barili al giorno. Indicazioni<br />
importanti per il gruppo transalpino<br />
che ha focalizzato la<br />
sua attenzione proprio sulle attività<br />
esplorative: l’imperativo<br />
per Total è percorrere la strada<br />
“delle grandi scoperte”. E i risultati<br />
nel corso del 2012 non<br />
sono mancati. Solo nel mese di<br />
dicembre la compagnia guidata<br />
da Christophe de Margerie ha<br />
annunciato un’importante scoperta<br />
di un nuovo giacimento di<br />
petrolio nelle acque del Golfo<br />
del Messico e un’altra a largo<br />
della Norvegia nel Mare del<br />
Nord. Su questo fronte risulta<br />
cruciale l’impegno in termini di<br />
LE ATTIVITÀ<br />
DI TOTAL<br />
Le attività del<br />
gruppo Total<br />
coprono l’insieme<br />
della filiera del<br />
petrolio e del gas<br />
e possono essere<br />
suddivise in tre<br />
aree distinte<br />
1<br />
ESTRAZIONE<br />
2<br />
Raggruppa le attività<br />
di esplorazione, sviluppo<br />
e produzione di petrolio.<br />
Ma anche tutte le attività<br />
legate al gas<br />
14
icerca e sviluppo: per il 2012<br />
il budget è stato superiore a 1<br />
miliardo di euro. L’innovazione<br />
in campo tecnologico rappresenterà<br />
un elemento decisivo<br />
per lo sviluppo energetico. “Le<br />
nostre attività di esplorazione<br />
– ha ammesso Marc Blaizot,<br />
responsabile di questa divisione<br />
– sono impegnate in una<br />
dinamica che può essere riassunta<br />
in due parole: audacia e<br />
perseveranza”.<br />
Fondamentale nella strategia<br />
di crescita del gruppo anche<br />
la diversificazione dell’offerta:<br />
per rispondere a una domanda<br />
di energia in crescita, Total<br />
ha investito importanti risorse<br />
anche nelle energie rinnovabili.<br />
Ricavi e utili in crescita<br />
Il contesto economico complesso<br />
e lo scenario concorrenziale<br />
in costante evoluzione<br />
non spaventano Total. Il colosso<br />
industriale ha riportato nel<br />
terzo trimestre del 2012 un giro<br />
d’affari in crescita dell’8% a<br />
49,9 miliardi di euro<br />
rispetto allo stesso<br />
Fondamentale<br />
nella strategia<br />
del gruppo anche<br />
la diversificazione<br />
dell'offerta<br />
periodo del 2011. Crescita a<br />
doppia cifra anche per il risultato<br />
netto rettificato, ovvero<br />
al netto delle operazioni straordinarie,<br />
che è aumentato del<br />
20% a 3,3 miliardi, riflettendo<br />
le buone performance registrate<br />
nei diversi segmenti in cui il<br />
gruppo opera. Il trimestre si è<br />
caratterizzato anche da una solida<br />
crescita dei margini di raffinazione<br />
(+54%). Nel penultimo<br />
trimestre del 2012 la produzione<br />
di idrocarburi si è attestata a<br />
2,27 milioni di barili al giorno.<br />
Fiduciosa delle sue capacità, Total<br />
ha alzato il target annuale di<br />
produzione per il 2011-2015 con<br />
una crescita media annua del<br />
3%, il che significa una produzione<br />
di 3 milioni di barili al giorno<br />
da raggiungere entro il 2017.<br />
IN CIFRE<br />
Secondo per<br />
capitalizzazione alla<br />
Borsa di Parigi: 94,3<br />
miliardi di euro<br />
al 25/01/2013<br />
Presente<br />
in più di 130 Paesi<br />
Oltre 96 mila<br />
i dipendenti nel mondo<br />
Attività di<br />
esplorazione e<br />
produzione in più<br />
di 40 Paesi.<br />
Produzione di petrolio<br />
e gas in 30 Paesi<br />
RAFFINAZIONE<br />
E CHIMICA<br />
Comprende le attività<br />
di raffinazione e<br />
petrolchimica e quelle<br />
nella chimica delle<br />
specialità (gomma, resine,<br />
adesivi ecc.)<br />
3<br />
COMMERCIALIZZAZIONE<br />
E' il settore che raggruppa le<br />
attività di approvvigionamento e<br />
commercializzazione dei prodotti<br />
petroliferi. In parallelo sviluppa<br />
le attività di energie rinnovabili<br />
(solare e da biomasse)<br />
15
BORSE<br />
FOCUS SOTTOSTANTE<br />
Volkswagen, pronta<br />
a conquistare<br />
la leadership mondiale<br />
Il gruppo tedesco si candida<br />
a diventare il principale<br />
produttore di auto del mondo<br />
entro il 2018<br />
onsolidare la presenza a livello<br />
mondiale per diventare il principale<br />
costruttore di auto entro il<br />
2018. Martin Winterkorn, numero<br />
uno di Volkswagen Group, ha<br />
scelto un palcoscenico internazionale<br />
e prestigioso come il Salone<br />
dell’auto di Detroit 2013 per<br />
ricordare la missione del gruppo,<br />
VOLKSWAGEN: NEL 2012 VENDITE OLTRE I 9 MILIONI<br />
mln<br />
unità<br />
1)<br />
+11,2%<br />
10<br />
9,074<br />
2011<br />
9<br />
8,160<br />
2012<br />
8<br />
7<br />
6<br />
5<br />
-3,4%<br />
+23,3%<br />
+17,6% +26,2% +8,2%<br />
+23,2%<br />
4<br />
3,130 3,023<br />
2,57<br />
3,17<br />
3<br />
2<br />
548 644 667 842 933 1,01<br />
1<br />
313 385<br />
0<br />
Volkswagen Europa<br />
Group Occidentale Centrale<br />
Europa Nord Sud Asia Resto<br />
America America Pacifico del mondo<br />
e Orientale<br />
1) I dati includono Porsche (da 08/12); escludono Scania e MAN<br />
FONTE: DATI SOCIETARI<br />
cui fanno capo tra gli altri anche<br />
Audi, Bentley, Lamborghini, Seat<br />
e Skoda. Che la casa automobilistica<br />
di Wolfsburg sia sulla<br />
strada giusta per centrare questo<br />
obiettivo è confermato dai<br />
numeri record del 2012: il gruppo<br />
ha superato per la prima<br />
volta quota 9 milioni di vetture<br />
vendute, per l’esattezza 9,07 milioni<br />
con una crescita dell’11,2%<br />
rispetto al 2011. Con questo intenso<br />
ritmo di crescita Volkswagen<br />
continua a tallonare i rivali<br />
giapponesi di Toyota e gli americani<br />
di General Motors (GM).<br />
“Nonostante le deboli condizioni<br />
del mercato il 2012 è stato<br />
il miglior anno per le vendite di<br />
sempre. Si tratta di un ulteriore e<br />
importante passo verso la strategia<br />
2018” ha sottolineato Winterkorn.<br />
A sostenere le vendite<br />
di Volkswagen nel 2012 è stato<br />
soprattutto l’andamento negli<br />
16
Volkswagen Golf,<br />
la più amata in Europa<br />
Con più di 100 mila ordini dal suo lancio,<br />
la Volkswagen Golf di settima generazione<br />
si sta imponendo nel suo segmento e<br />
confermando il successo delle versioni che<br />
l’hanno preceduta<br />
Per il nono anno consecutivo<br />
la Golf è stata la vettura<br />
più venduta in Europa<br />
Da 37 anni è la più<br />
venduta in Germania<br />
Volkswagen<br />
da record:<br />
nel 2012 superata<br />
per la prima volta<br />
la soglia dei 9 milioni<br />
di vetture vendute<br />
Stati Uniti che rappresentano<br />
uno dei principali mercati del<br />
gruppo, capace di sostenere la<br />
crescita futura. Negli States il<br />
gruppo ha registrato un progresso<br />
del 34,2% a 596.100 veicoli. Trend<br />
positivo anche nell’area Asia/Pacifico,<br />
dove sono stati consegnati<br />
oltre 3 milioni di veicoli (2,81<br />
milioni solo in Cina). E nell’ottica<br />
di raggiungere gli obiettivi di<br />
lungo termine il gruppo ha annunciato<br />
a fine 2012 un piano<br />
di investimenti triennale di 50,2<br />
miliardi di euro destinato alla<br />
divisione automotive.<br />
Il mondo dei motori s’incontra<br />
al Salone dell’auto di Ginevra<br />
La stagione dei Motor Show in Europa<br />
inizia ufficialmente a marzo con il Salone<br />
internazionale dell’auto di Ginevra, in<br />
programma dal 7 al 17 marzo. La città svizzera<br />
spalanca le porte alla 83esima edizione del motor<br />
show, che chiamerà a raccolta come ogni anno<br />
gli appassionati e vedrà la partecipazione delle<br />
maggiori case automobilistiche mondiali. Qualche<br />
giorno prima dell’avvio della manifestazione,<br />
il 4 marzo, verrà eletta l’Auto dell’Anno 2013.<br />
Si tratta di uno dei riconoscimenti europei<br />
più ambiti tra le case automobilistiche. A<br />
contendersi il premio ben otto candidate: Ford<br />
B-Max, Hyundai i30, Mercedes Benz A-class,<br />
Peugeot 208, Renault Clio, Subaru BRZ/Toyota<br />
GT86, Volkswagen Golf e Volvo V40. L’anno<br />
scorso hanno trionfato Opel Ampera e Chevrolet<br />
Volt del gruppo GM, secondo e terzo posto<br />
rispettivamente per Volkswagen Up! e Ford Focus.<br />
17
INVESTIMENTI<br />
ESCLUSIVA ONLINE<br />
ATHENA RELAX SU TOD’S<br />
Rendimento di alta qualità<br />
grazie al premio fisso<br />
Premio fisso<br />
del 4,75% dopo<br />
il 1° anno.<br />
Possibilità<br />
di scadenza<br />
anticipata annuale<br />
Relax Certificate<br />
su azioni Tod’s proposto<br />
L’Athena<br />
da <strong>BNP</strong> <strong>Paribas</strong> in sottoscrizione<br />
esclusiva online<br />
fino al 28 <strong>febbraio</strong> 2013 ha le<br />
qualità giuste per rincorrere il<br />
rendimento. Il Certificate propone<br />
già al termine del primo<br />
anno un premio fisso di 4,75<br />
euro qualsiasi sia stata la performance<br />
di Tod's rispetto al<br />
valore iniziale rilevato al termine<br />
del periodo di sottoscrizione.<br />
Inoltre, se la quotazione<br />
di Tod’s alla prima data di valutazione<br />
intermedia fissata al<br />
28 <strong>febbraio</strong> 2014 è superiore o<br />
pari al valore iniziale, l’Athena<br />
Relax scade anticipatamente e<br />
restituisce, oltre al premio fisso<br />
di 4,75 euro, il capitale investito<br />
di 100 euro. In caso contrario,<br />
se Tod’s quota al di sotto<br />
del valore iniziale, il Certificate<br />
prosegue fino alla data di valutazione<br />
intermedia successiva<br />
del 2 marzo 2015. Anche<br />
in questo caso il Certificate può<br />
scadere anticipatamente se la<br />
quotazione dell’azione Tod’s è<br />
superiore o pari al valore ini-<br />
PROFILO<br />
TOD'S, ANDAMENTO DA INIZIO 2012<br />
Dati in Euro<br />
110<br />
100<br />
60<br />
Gen 12 Apr Lug Ott Gen 13<br />
Tod’s è un gruppo italiano attivo nella<br />
produzione e commercializzazione di<br />
calzature e pelletteria di lusso. Tra i<br />
marchi del gruppo, conosciuti in tutto<br />
il mondo, oltre a Tod’s anche Hogan<br />
e Fay. Tod’s appartiene alla famiglia<br />
Della Valle e nei primi nove mesi del<br />
2012 ha registrato un fatturato di circa<br />
750 milioni di euro, in crescita del<br />
7,3% rispetto allo stesso periodo dello<br />
scorso anno. Secondo il management,<br />
nell’intero esercizio 2012 i risultati<br />
della società registreranno una crescita<br />
significativa.<br />
DATI RILEVATI AL: 18/01/2013<br />
SCHEDA SOTTOSTANTE<br />
ANDAMENTO TITOLO<br />
PROSPETTIVE<br />
90<br />
80<br />
70<br />
Da inizio 2012 (dati al<br />
18/01/2013) il titolo Tod’s ha<br />
guadagnato il 63,20% contro<br />
l’11,43% guadagnato dal Ftse<br />
Mib, il principale indice della<br />
Borsa di Milano.<br />
Comprare (Buy) 12,50%<br />
Mantenere (Hold) 62,50%<br />
Vendere (Sell) 25,00%<br />
Prezzo attuale 103,60 euro<br />
Target medio 93,31 euro<br />
(-10,02% dal prezzo attuale)<br />
FONTE: BLOOMBERG<br />
18
CERTIFICATES <strong>BNP</strong> PARIBAS<br />
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il tuo capitale.<br />
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novità<br />
CERTIFICATES<br />
ONLINE<br />
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In collocamento fino al l28 31Febbraio<br />
Gennaio<br />
ziale e, in tal caso, l’investitore<br />
riceve un premio di 7 euro oltre<br />
alla restituzione del capitale<br />
investito. Pertanto, sommando<br />
il premio fisso pagato del 4,75%<br />
al termine del primo anno e il<br />
premio pagato alla fine del secondo<br />
anno in caso di scadenza<br />
anticipata, in un arco temporale<br />
di due anni l'investitore<br />
può ottenere un rendimento<br />
potenziale dell'11,75%. Se ancora<br />
una volta Tod’s quota a<br />
un valore inferiore a quello iniziale,<br />
il Certificate procede fino<br />
alla scadenza finale. In questa<br />
occasione l'investitore riceve il<br />
capitale investito e un premio<br />
di 14 euro se la quotazione del<br />
sottostante è superiore o pari<br />
al suo valore iniziale, ottenendo<br />
una performance complessiva<br />
del 18,75% considerando il<br />
premio fisso di 4,75 euro pagato<br />
alla fine del primo anno. Se<br />
invece Tod's quota al di sotto<br />
del valore iniziale ma alla pari<br />
o sopra la Barriera posizionata<br />
al 60% del valore iniziale, il<br />
Certificate restituisce comunque<br />
il capitale investito e, grazie<br />
al premio fisso di 4,75 euro<br />
incassato il primo anno, l’investimento<br />
si conclude comunque<br />
in guadagno per l’investitore.<br />
In caso contrario il Certificate<br />
restituisce un importo commisurato<br />
alla performance di<br />
Tod’s con conseguente perdita<br />
sul capitale investito.<br />
SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO<br />
CHE FA PER TE<br />
ESCLUSIVA ONLINE<br />
PREMIO FISSO DEL 4,75% DOPO IL PRIMO ANNO<br />
Il Certificate Athena Relax paga all’investitore<br />
un premio fisso di 4,75 euro al termine del primo<br />
anno, indipendentemente dall’andamento del<br />
sottostante, l’azione Tod's.<br />
POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA GIÀ AL TERMINE DEL PRIMO ANNO<br />
Già dopo un anno dall'emissione il Certificate può<br />
scadere anticipatamente. In tal caso l'investitore<br />
riceverà, oltre al premio di 4,75 euro, la<br />
restituzione del capitale investito (100 euro).<br />
PREMI POTENZIALI AL SECONDO ANNO E ALLA SCADENZA FINALE<br />
CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE<br />
NOME<br />
CODICE ISIN<br />
CODICE BNL<br />
DATA DI VALUT. INIZIALE<br />
DATA DI VALUT. FINALE<br />
DATA DI SCADENZA<br />
DATA PAGAMENTO FINALE<br />
SOTTOSCRIZIONE<br />
1° VALUT. INT. (28/02/2014)<br />
2° VALUT. INT. (02/03/2015)<br />
PAGAMENTO FINALE<br />
BARRIERA (solo a scadenza)<br />
EMITTENTE<br />
QUOTAZIONE<br />
Al termine del secondo anno, in caso di scadenza<br />
anticipata, o alla scadenza finale, l'investitore riceve il<br />
capitale investito e un premio rispettivamente di 7 o 14<br />
euro se Tod's quota alla pari o sopra il Valore iniziale.<br />
PROTEZIONE DEL CAPITALE A SCADENZA ANCHE IN CASO DI RIBASSI<br />
Se a scadenza il titolo Tod's ha perso terreno<br />
rispetto al Valore iniziale, ma quota a un valore<br />
pari o superiore al 60% del Valore iniziale stesso,<br />
il Certificate restituisce il capitale investito e paga<br />
comunque 100 euro.<br />
Athena Relax su Tod's<br />
NL0010387635<br />
2001494<br />
28/02/2013<br />
29/02/2016<br />
01/03/2016<br />
07/03/2016<br />
fino al 28/02/2013<br />
104,75€ se Tod's ≥ Valore iniziale<br />
4,75€ se Tod's < Valore iniziale<br />
107€ se Tod's ≥ Valore iniziale<br />
114€ se Tod's ≥ Valore iniziale<br />
100€ se Barriera ≤ Tod's < Valore iniziale<br />
Commisurato alla performance di Tod's<br />
se Tod's < Barriera<br />
60% del Valore iniziale di Tod's<br />
<strong>BNP</strong> <strong>Paribas</strong> Arbitrage Issuance BV<br />
Sarà presentata domanda di quotazione su Borsa Italiana<br />
19
INVESTIMENTI<br />
ATHENA JET CAP RELAX SU TOTAL<br />
La leva a scadenza può<br />
raddoppiare il rendimento<br />
TOTAL: ANDAMENTO DA INIZIO 2012<br />
43<br />
Dati in Euro<br />
42<br />
41<br />
40<br />
39<br />
38<br />
37<br />
36<br />
35<br />
34<br />
33<br />
Gen 12 Apr Lug Ott Gen 13<br />
La potenza dell’energia unita<br />
alla potenza della leva<br />
nell’Athena Jet Cap Relax Certificate<br />
su Total in sottoscrizione<br />
fino al prossimo 28 <strong>febbraio</strong>. Al<br />
termine del primo anno, se alla<br />
data di valutazione intermedia<br />
del 28 <strong>febbraio</strong> 2014 la quotazione<br />
del sottostante è superiore<br />
o pari al valore iniziale, l'Athena<br />
Jet Cap Relax scade anticipatamente<br />
e paga all'investitore il<br />
capitale investito di 100 euro più<br />
un premio di 4,55 euro. Se invece<br />
la quotazione di Total è inferiore<br />
al valore iniziale non si ha scadenza<br />
anticipata ma l’investitore<br />
riceve comunque un premio fisso<br />
di 4,55 euro mentre il Certificate<br />
prosegue verso la seconda data<br />
di valutazione intermedia fissata<br />
al 2 marzo 2015. Se il valore di<br />
Total è superiore o pari a quello<br />
Premio fisso<br />
del 4,55% dopo<br />
il 1° anno ed<br />
effetto leva 2x<br />
a scadenza<br />
PROFILO<br />
Total è il maggiore gruppo petrolifero<br />
francese e uno dei leader globali,<br />
presente in oltre 130 Paesi. Oltre alla<br />
ricerca, estrazione, raffinazione e distribuzione<br />
di petrolio benzine, Total<br />
è attiva anche nel settore del gas,<br />
della chimica di base, nel carbone e<br />
nelle energie alternative. Il gruppo<br />
ha registrato nei primi nove mesi del<br />
2012 un utile netto di 8,3 miliardi di<br />
euro, in calo rispetto ai 9,98 miliardi<br />
dello stesso periodo del 2011.<br />
DATI RILEVATI AL: 18/01/2013<br />
iniziale, il Certificate scade anticipatamente<br />
restituendo il capitale<br />
investito di 100 euro più un<br />
premio di 9 euro. L’investitore ha<br />
la possibilità di ottenere un rendimento<br />
del 13,55% in due anni<br />
se l’Athena Jet Cap Relax scade<br />
anticipatamente al termine del<br />
SCHEDA SOTTOSTANTE<br />
ANDAMENTO TITOLO<br />
PROSPETTIVE<br />
Negli ultimi 2 anni (dati al<br />
18/01/2013) il titolo Total<br />
ha perso lo 0,48% contro il<br />
+18,40% del Cac40, il principale<br />
indice della Borsa di<br />
Parigi.<br />
Comprare (Buy) 61,80%<br />
Mantenere (Hold) 26,50%<br />
Vendere (Sell) 11,80%<br />
Prezzo attuale 39,40 euro<br />
Target medio 44,76 euro<br />
(+13,60% dal prezzo attuale)<br />
FONTE: BLOOMBERG<br />
20
In collocamento<br />
ONLINE e in FILIALE<br />
fino al<br />
28 <strong>febbraio</strong> 2013<br />
secondo anno. Se invece Total si<br />
trova al di sotto del valore iniziale<br />
anche alla seconda data di valutazione<br />
intermedia il Certificate arriva<br />
alla scadenza finale dove entra<br />
in gioco la leva. La performance<br />
positiva del sottostante a scadenza<br />
viene moltiplicata per due con un<br />
pagamento massimo di 160 euro<br />
(Cap). Se per esempio Total ha una<br />
performance positiva del 15% a<br />
scadenza, il Certificate restituisce<br />
130 euro e dunque una performance<br />
del 30% (15% x 2) rispetto<br />
al capitale investito di 100 euro. Il<br />
compito del Cap è invece limitare<br />
il pagamento massimo a 160 euro.<br />
Ciò significa che la performance<br />
positiva massima del sottostante<br />
che potrà beneficiare della leva è<br />
del 30%, in quanto 30% x 2 = 60%.<br />
Per guadagni di Total a scadenza<br />
superiori al 30% rispetto al valore<br />
iniziale, il pagamento del Certificate<br />
sarà sempre di 160 euro. La<br />
leva non funziona se Total si trova<br />
a scadenza al di sotto del valore<br />
iniziale. Tuttavia l'Athena Jet Relax<br />
restituisce anche in questo caso il<br />
capitale investito se Total quota a<br />
un valore pari o superiore alla Barriera<br />
posta al 55% del valore iniziale.<br />
Grazie al premio fisso di 4,55<br />
euro pagato al termine del primo<br />
anno l'investitore ottiene comunque<br />
un guadagno. Se invece Total<br />
quota al di sotto della Barriera, il<br />
Certificate restituisce un importo<br />
commisurato alla performance del<br />
sottostante con conseguente perdita<br />
sul capitale investito.<br />
SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO<br />
CHE FA PER TE<br />
PREMIO FISSO DEL 4,55% DOPO IL 1° ANNO<br />
CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE<br />
NOME<br />
CODICE ISIN<br />
CODICE BNL<br />
DATA DI VALUT. INIZIALE<br />
DATA DI VALUT. FINALE<br />
DATA DI SCADENZA<br />
DATA PAGAMENTO FINALE<br />
SOTTOSCRIZIONE<br />
Il Certificate Athena Jet Cap Relax paga<br />
all'investitore un premio fisso di 4,55 euro al termine<br />
del primo anno, indipendentemente dall'andamento<br />
del sottostante, l'azione Total.<br />
POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA AL TERMINE DEL 1° O DEL 2° ANNO<br />
Al termine del primo o del secondo anno il Certificate<br />
può scadere anticipatamente e restituire all'investitore<br />
il Valore nominale più un premio se la quotazione di<br />
Total è superiore o pari a quella iniziale.<br />
EFFETTO LEVA A SCADENZA (2 X)<br />
Alla scadenza finale il Certificate paga, oltre<br />
al capitale investito, la performance positiva del<br />
sottostante rispetto al valore iniziale moltiplicata<br />
per 2, fino a un massimo di 160 euro (Cap).<br />
RESTITUZIONE POTENZIALE DEL CAPITALE INVESTITO A SCADENZA<br />
Se a scadenza il titolo Total ha perso terreno rispetto<br />
al Valore iniziale, ma quota a un valore pari o superiore<br />
al 55% del Valore iniziale stesso, il Certificate restituisce<br />
il capitale investito e paga comunque 100 euro.<br />
1° VALUT. INT. (28/02/2014)<br />
2° VALUT. INT. (02/03/2015)<br />
PAGAMENTO FINALE<br />
BARRIERA (solo a scadenza)<br />
EMITTENTE<br />
QUOTAZIONE<br />
Athena Jet Cap Relax su Total<br />
NL0010387643<br />
2001495<br />
28/02/2013<br />
29/02/2016<br />
29/02/2016<br />
07/03/2016<br />
Fino al 28/02/2013<br />
104,55€ se Total ≥ Valore iniziale<br />
4,55€ se Total < Valore iniziale<br />
109€ se Total ≥ Valore iniziale<br />
160€ se Total ≥ 130% Valore iniziale<br />
100€ + 2 x performance Total<br />
se 130% Valore iniziale > Total > Val.iniz. Total<br />
100€ se Val.iniz.Total ≥ Total ≥ Barriera<br />
Performance Total se Total < Barriera<br />
55% del Valore iniziale di Total<br />
<strong>BNP</strong> <strong>Paribas</strong> Arbitrage Issuance BV<br />
Sarà presentata domanda di quotazione su Borsa Italiana<br />
21
INVESTIMENTI<br />
ATHENA DOUBLE CHANCE SU VOLKSWAGEN PRIV. E BMW<br />
Doppia chance sulla<br />
qualità delle auto tedesche<br />
Ogni anno una doppia opportunità<br />
di guadagno. È quanto<br />
offre il nuovo Double<br />
Chance Certificate che ha come<br />
sottostante i titoli di due delle più<br />
importanti case automobilistiche<br />
tedesche: l’azione Bmw e l’azione<br />
privilegiata Volkswagen. Il valore<br />
iniziale dei due titoli sottostanti<br />
sarà rilevato in data 28 <strong>febbraio</strong><br />
2013, giorno in cui scade il periodo<br />
di sottoscrizione. La durata<br />
massima è di 3 anni ma già dopo<br />
un anno il Certificate può scadere<br />
anticipatamente se entrambe le<br />
azioni, alla valutazione intermedia<br />
del 28 <strong>febbraio</strong> 2014 hanno<br />
una quotazione pari o superiore al<br />
rispettivo valore iniziale. In questo<br />
caso l'investitore riceve i 100<br />
euro del valore nominale più un<br />
premio di 8,5 euro. Se al contrario<br />
anche una sola delle due azioni<br />
PROFILO<br />
Il fatturato 2012 di BMW<br />
(i dati sono ancora provvisori)<br />
dovrebbe essersi<br />
attestato a quota 76,3<br />
miliardi di euro, in crescita<br />
rispetto ai 68,8 miliardi<br />
dell'esercizio 2011. Nel<br />
corrispondente periodo<br />
il gruppo Volkswagen<br />
dovrebbe aver registrato<br />
un fatturato prossimo<br />
ai 189,7 miliardi di euro,<br />
rispetto ai 159,3 miliardi<br />
del precedente esercizio.<br />
DATI RILEVATI AL: 18/01/2013<br />
SCHEDA SOTTOSTANTE<br />
Possibile scadenza<br />
anticipata già<br />
dopo il primo anno<br />
con un premio<br />
dell'8,5%<br />
ANDAMENTO TITOLI<br />
Da inizio 2012 il titolo BMW ha guadagnato il 41,7%<br />
rispetto al 53,7% registrato dal titolo Volkswagen priv.<br />
Entrambi i titoli delle case automobilistiche hanno sovraperformato<br />
il benchmark di riferimento.<br />
L'indice Dax, infatti, nel corrispondente periodo di riferimento<br />
ha messo a segno un rialzo del 30,5%.<br />
PROSPETTIVE BMW VOLKSWAGEN PRIV.<br />
Comprare (Buy) 63,20%<br />
Mantenere (Hold) 26,30%<br />
Vendere (Sell) 10,50%<br />
Prezzo attuale 74,60 euro<br />
Target medio 76,88 euro<br />
(+3,06% dal prezzo attuale)<br />
Comprare (Buy) 74,40%<br />
Mantenere (Hold) 23,10%<br />
Vendere (Sell) 2,50%<br />
Prezzo attuale 182,50 euro<br />
Target medio 186,17 euro<br />
(+2,12% dal prezzo attuale)<br />
FONTE: BLOOMBERG<br />
quota a un valore inferiore a quello<br />
iniziale ma entrambe si trovano<br />
a un livello superiore o pari alla<br />
Barriera posta al 55% del rispettivo<br />
valore iniziale, il Certificate<br />
paga comunque un premio di 4,25<br />
euro e prosegue fino alla data di<br />
valutazione intermedia successi-<br />
VOLKSWAGEN PRIV. E DAX: CONFRONTO DA INIZIO 2012 BMW E DAX: CONFRONTO DA INIZIO 2012<br />
Dati in percentuale<br />
Dati in percentuale<br />
60%<br />
40%<br />
20%<br />
VOLKSWAGEN PRIV.<br />
INDICE DAX<br />
0%<br />
Gen 12 Apr Lug Ott Gen 13<br />
50%<br />
40%<br />
30%<br />
20%<br />
10%<br />
0%<br />
BMW<br />
INDICE DAX<br />
Gen 12 Apr Lug Ott Gen 13<br />
22
In collocamento<br />
ONLINE e in FILIALE<br />
fino al<br />
28 <strong>febbraio</strong> 2013<br />
va fissata al 2 marzo 2015. Anche<br />
in questa occasione si ha la scadenza<br />
anticipata del Certificate se<br />
entrambi i titoli sottostanti hanno<br />
una quotazione pari o superiore al<br />
valore iniziale. L’investitore riceve<br />
in questo caso la restituzione del<br />
valore nominale più un premio di<br />
8,5 euro. Il Certificate non scade<br />
anticipatamente ma paga comunque<br />
un premio di 4,25 euro se<br />
anche uno solo dei due sottostanti<br />
si trova al di sotto del valore iniziale<br />
ma entrambi quotano alla<br />
pari o al di sopra della Barriera.<br />
In tal caso si arriva alla scadenza<br />
finale dove sono tre gli scenari<br />
previsti. Nel primo, quando tutti<br />
e due i sottostanti si trovano alla<br />
pari o al di sopra del valore iniziale,<br />
il Certificate paga il valore<br />
nominale di 100 euro più un premio<br />
di 8,5 euro per un totale di<br />
108,5 euro. Se invece uno o entrambi<br />
quotano al di sotto del valore<br />
iniziale ma alla pari o sopra<br />
la Barriera, l'investitore riceve<br />
comunque il valore nominale e<br />
viene premiato con un pagamento<br />
aggiuntivo di 4,25 euro. Solo<br />
nel caso in cui anche solo uno dei<br />
due titoli sottostanti si trova ad<br />
un livello inferiore alla Barriera,<br />
il possessore del Certificate incorre<br />
in una perdita sul capitale<br />
investito. L’Athena Double Chance<br />
pagherà infatti un importo commisurato<br />
alla peggior performance<br />
registrata dai due titoli sottostanti<br />
rispetto al corrispondente<br />
valore iniziale.<br />
SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO<br />
CHE FA PER TE<br />
POSSIBILE SCADENZA ANTICIPATA AL TERMINE DEL 1° E DEL 2° ANNO<br />
Dopo un anno dall'emissione e al termine del secondo<br />
anno il Certificate può scadere anticipatamente. In tal<br />
caso l'investitore riceve, oltre al premio di 8,5 euro, la<br />
restituzione del capitale investito.<br />
PREMIO POTENZIALE AL TERMINE DEL 1° E DEL 2° ANNO<br />
Al termine del 1° e del 2° anno il Certificate paga<br />
un premio di 4,25 euro se anche uno solo dei due<br />
sottostanti quota sotto il valore iniziale ma entrambi<br />
quotano a un valore pari o superiore alla Barriera.<br />
RESTITUZIONE POTENZIALE DEL CAPITALE INVESTITO A SCADENZA<br />
Se a scadenza anche uno solo dei sottostanti ha perso<br />
terreno rispetto al valore iniziale ma entrambi quotano<br />
a un valore pari o superiore alla Barriera, il Certificate<br />
restituisce il capitale investito e un premio di 4,25 euro.<br />
POTENZIALE PREMIO DOPPIO A SCADENZA<br />
Alla scadenza finale se entrambi i sottostanti quotano<br />
a un valore pari o superiore al rispettivo valore<br />
iniziale, il Certificate restituisce il capitale investito<br />
e un premio di 8,5 euro.<br />
CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE<br />
NOME<br />
CODICE ISIN<br />
CODICE BNL<br />
DATA DI VALUT. INIZIALE<br />
DATA DI VALUT. FINALE<br />
DATA DI SCADENZA<br />
DATA PAGAMENTO FINALE<br />
SOTTOSCRIZIONE<br />
1° VALUT. INT. (28/02/2014)<br />
2° VALUT. INT. (02/03/2015)<br />
PAGAMENTO FINALE<br />
BARRIERA<br />
EMITTENTE<br />
QUOTAZIONE<br />
Athena Double Chance su Volkswagen Priv. e Bmw<br />
NL0010388963<br />
2001498<br />
28/02/2013<br />
29/02/2016<br />
29/02/2016<br />
07/03/2016<br />
Fino al 28/02/2013<br />
108,5€ se Bmw e Vw p.≥ Valore iniziale<br />
4,25€ se Bmw e/o Vw p. < Val.iniz. ma<br />
Bmw e Volkswagen priv. ≥ Barriera<br />
108,5€ se Bmw e Vw p. ≥ Valore iniziale<br />
4,25€ se Bmw e/o Vw p. < Val.iniz. ma<br />
Bmw e Volkswagen priv. ≥ Barriera<br />
108,5 se Bmw e Vw p. ≥ Valore iniziale<br />
104,25€ se Bmw e/o Vw p. < Val.iniz. ma<br />
Bmw e Volkswagen priv. ≥ Barriera<br />
Performance del peggiore dei sottostanti<br />
se Bmw e/o Vw p.< Barriera<br />
55% del valore iniziale di Bmw e Vw p.<br />
<strong>BNP</strong> <strong>Paribas</strong> Arbitrage Issuance BV<br />
Sarà presentata domanda di quotazione su Borsa Italiana<br />
23
...E OLTRE<br />
Sono due gli<br />
appuntamenti<br />
imperdibili di<br />
<strong>febbraio</strong> che<br />
gli amanti del<br />
grande schermo<br />
non possono farsi<br />
sfuggire: il festival<br />
internazionale del<br />
cinema di Berlino<br />
in programma<br />
dal 7 al 17 <strong>febbraio</strong><br />
e l’attesissima notte<br />
degli Oscar, con<br />
la cerimonia di<br />
premiazione<br />
a Los Angeles<br />
il 24 <strong>febbraio</strong>.<br />
“Un Mese di Borsa”<br />
vi presenta le due<br />
manifestazioni e le<br />
pellicole, i registi<br />
e gli attori che si<br />
contenderanno<br />
una statuetta<br />
Oscar e Festiv<br />
cinema protagonista<br />
I FILM IN CORSA<br />
PER UNA<br />
STATUETTA<br />
A BERLINO<br />
E A LOS<br />
ANGELES<br />
Doppio appuntamento<br />
a <strong>febbraio</strong> per gli<br />
appassionati di cinema.<br />
Prima tappa<br />
a Berlino, dove si<br />
svolge dal 7 al 17 <strong>febbraio</strong> la<br />
63esima edizione del Festival<br />
internazionale del cinema di<br />
Berlino (Berlinale). Seconda<br />
tappa Oltreoceano e più<br />
precisamente a Los Angeles,<br />
dove sta già salendo la febbre<br />
da Oscar tra attori e registi<br />
per la cerimonia di premiazione<br />
degli Academy Awards<br />
in programma domenica<br />
24 <strong>febbraio</strong>.<br />
“The Grandmaster” apre la<br />
Berlinale 2013<br />
La Berlinale inaugura ufficialmente<br />
la stagione dei grandi<br />
festival cinematografici<br />
del 2013. La manifestazione<br />
si aprirà con “The Grandmaster”,<br />
il film fuori concorso<br />
di Wong Kar Wai che indossa<br />
anche i panni di presidente<br />
RE DELLA TERRA<br />
SELVAGGIA<br />
THE IMPOSSIBLE<br />
24
al Berlino:<br />
indiscusso a <strong>febbraio</strong><br />
della giuria. Tra le pellicole in<br />
concorso più attese “Promised<br />
Land” di Gus Van Sant, con<br />
Matt Damon e Frances McDormand<br />
e “Parde (Closed Curtain)”<br />
del regista iraniano Jafar<br />
Panahi. Anche Steven Soderbergh<br />
con il “Side Effects”, interpretato<br />
da Jude Law e Catherine<br />
Zeta-Jones, prende parte alla<br />
Berlinale. Dagli States in arrivo<br />
anche “The Necessary Death of<br />
Charlie Countryman” con Shia<br />
LaBeouf e Evan Rachel Wood.<br />
Pioggia di Oscar per Spielberg<br />
con “Lincoln”?<br />
Aspettando la lunga notte del<br />
cinema sono già partite le totoscommesse<br />
su chi vincerà la<br />
85esima edizione. E a guardare<br />
le nomination annunciate<br />
lo scorso 10 gennaio a sbaragliare<br />
la concorrenza potrebbe<br />
essere Steven Spielberg con “Lincoln”<br />
che ha totalizzato ben 12<br />
candidature. Il regista si presenta,<br />
a qualche<br />
mese di distanza dalla rielezione<br />
di Barack Obama, con<br />
la pellicola dedicata al primo<br />
presidente della storia<br />
degli Stati Uniti interpretata<br />
da Daniel Day-Lewis. A tallonarlo<br />
con 11 nomination Ang Lee con<br />
“Vita di Pi” e “Les Misérables”,<br />
ARGO<br />
IL LATO POSITIVO<br />
LINCOLN<br />
THE NECESSARY<br />
DEATH OF CHARLIE<br />
COUNTRYMAN<br />
PROMISED LAND<br />
25
...E OLTRE<br />
l'adattamento cinematografico<br />
dello spettacolo teatrale<br />
visto da oltre 60 milioni<br />
di persone in 42 Paesi. Sette<br />
le nomination per il thriller<br />
“Argo” che ripercorre l'azione<br />
segreta, realmente accaduta,<br />
intrapresa per liberare sei statunitensi<br />
In Iran nel 1979. Ben<br />
Affleck vestirà la triplice veste<br />
di attore, regista e produttore.<br />
Dopo “Hurt Locker”, che ha<br />
vinto ben sei Oscar nel 2010,<br />
Kathryn Bigelow racconta in<br />
“Zero Dark thyrthy” la storia<br />
della più grande caccia all'uomo<br />
di questo secolo: quella di<br />
Osama Bin Laden. Tra i big in<br />
gara anche Quentin Tarantino<br />
con il suo “spaghetti western”<br />
dal titolo “Django Unchained”.<br />
La sorpresa/rivelazione delle<br />
nomination 2013 è il film<br />
“Silver linings playbook” che<br />
in Italia uscirà nelle sale cinematografiche<br />
con il titolo<br />
“Il lato positivo”.<br />
Un pizzico di Italia ci sarà con<br />
il compositore Dario Marianelli<br />
per la colonna sonora di<br />
“Anna Karenina”. Nessuna<br />
candidatura tuttavia come miglior<br />
film straniero.<br />
Una sfida tra generazioni per<br />
la statuetta di miglior attrice<br />
Curiosa e interessante si preannuncia<br />
la corsa come miglior<br />
attrice. Una sfida tra<br />
diverse stagioni della vita:<br />
Emmanuelle Riva (“Amour”) e<br />
Quvenzhané Wallis (“Beasts of<br />
the Southern Wild”, in italiano<br />
“Re della terra selvaggia”)<br />
saranno rispettivamente la<br />
più anziana e la più giovane.<br />
Nella lista spicca anche Naomi<br />
Watts con “The impossibile”.<br />
© Berlinale<br />
OSCAR:<br />
ECCO I FAVORITI<br />
NELLE MAGGIORI<br />
CATEGORIE<br />
I FILM IN GARA<br />
ALLA BERLINALE<br />
2013<br />
MIGLIOR FILM:<br />
Lincoln<br />
Vita da Pi<br />
Les Misérables<br />
MIGLIOR ATTORE:<br />
Daniel Day-Lewis in Lincoln<br />
Hugh Jackman in Les Misérables<br />
Bradley Cooper in Il lato positivo<br />
MIGLIOR ATTRICE:<br />
Jessica Chastain in Zero Dark Thirty<br />
Naomi Watts in The impossible<br />
Emmanuelle Riva in Amour<br />
MIGLIOR REGISTA:<br />
Steven Spielberg<br />
Ben Affleck<br />
Ang Lee<br />
CAMILLE CLAUDEL 1915<br />
ELLE S’EN VA (ON MY WAY)<br />
AN EPISODE IN THE LIFE<br />
OF AN IRON PICKER<br />
GOLD<br />
LA RELIGIEUSE (THE NUN)<br />
LAYLA FOURIE<br />
PARDE (CLOSED CURTAIN)<br />
THE NECESSARY DEATH<br />
OF CHARLIE COUNTRYMAN<br />
SIDE EFFECTS<br />
GLORIA<br />
NOBODY’S DAUGHTER<br />
HAEWON<br />
PARADISE: HOPE<br />
CHILD’S POSE<br />
26
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Glossario<br />
I TERMINI UTILI DEL MONDO DEI CERTIFICATE<br />
BARRIERA È il valore del sottostante, calcolato in percentuale del valore iniziale,<br />
che se violato può far perdere la protezione del capitale, la possibilità di ricevere<br />
eventuali premio di beneficiare di una potenziale scadenza anticipata del Certificate.<br />
DATA DI EMISSIONE<br />
DATA DI PAGAMENTO<br />
DATE DI RILEVAZIONE<br />
INTERMEDIA<br />
DATA DI SCADENZA<br />
DATA DI SCADENZA<br />
ANTICIPATA<br />
DATA DI VALUTAZIONE<br />
FINALE<br />
DATA DI VALUTAZIONE<br />
INIZIALE<br />
ISIN<br />
PROTEZIONE<br />
QUANTO<br />
SOTTOSCRIZIONE<br />
SOTTOSTANTE<br />
VALORE<br />
INIZIALE<br />
VALORE NOMINALE<br />
Data a partire dalla quale il Certificate è disponibile a chi ne ha fatto richiesta.<br />
è posta dopo il periodo di sottoscrizione.<br />
Data nella quale viene effettuato, se previsto, il pagamento di premi, o di parte/della<br />
totalità del valore nominale del Certificate all'investitore.<br />
Date nelle quali è prevista la rilevazione del valore del sottostante e, al rispetto<br />
di determinate condizioni, il pagamento di un premio o la scadenza anticipata<br />
del Certificate.<br />
Indica il giorno della scadenza finale del Certificate che non sia stato<br />
rimborsato anticipatamente.<br />
In queste date e al rispetto di determinate condizioni, alcuni Certificate restituiscono<br />
all'investitore il valore nominale e un eventuale premio.<br />
È la data nella quale viene rilevato il valore del sottostante per i Certificate che non<br />
sono scaduti anticipatamente.<br />
Chiamata anche data di strike, è la data in cui viene rilevato il valore<br />
iniziale del sottostante.<br />
Il codice identificativo di qualsiasi attività finanziaria.<br />
Può essere totale o parziale a seconda che il Certificate restituisca, a scadenza<br />
all'investitore come minimo tutto o una parte del capitale nominale investito.<br />
I Certificate “Quanto” sono immuni agli effetti della variazione del tasso di cambio.<br />
Il periodo nel corso del quale è possibile sottoscrivere, presso l'Istituzione<br />
che cura il collocamento, i Certificate.<br />
L'attività (azione, indice, valuta, commodity) sulla quale è basato il Certificate.<br />
Detto anche Strike, è il valore del sottostante rilevato all'inizio della vita<br />
del Certificate. In base allo Strike viene calcolata la performance<br />
del sottostante e del Certificate.<br />
È il valore del Certificate al momento dell'emissione. Solitamente è di 100 euro.
‘13<br />
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SOTTOSTANTE<br />
TOD’S<br />
ISIN<br />
NL0010387635<br />
COD.NEGOZ.<br />
P87635<br />
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SCADENZA<br />
01/03/2016<br />
SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE INIZIALE<br />
FINO AL 28/02/2013<br />
FEBBRAIO<br />
2013<br />
28/02/2013<br />
BARRIERA<br />
60% A SCADENZA<br />
PREMIO<br />
4,75% FISSO<br />
PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM<br />
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SOTTOSTANTE<br />
ISIN<br />
COD.NEGOZ.<br />
SCADENZA<br />
SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE INIZIALE<br />
BARRIERA<br />
PREMIO<br />
TOTAL<br />
NL0010387643<br />
P87643<br />
29/02/2016<br />
FINO AL 28/02/2013<br />
28/02/2013<br />
55% A SCADENZA<br />
4,55% FISSO<br />
ATHENA DOUBLE CHANCE<br />
SOTTOSTANTE<br />
ISIN COD.NEGOZ. SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE INIZIALE BARRIERA<br />
PREMIO<br />
VOLKSWAGEN PRIV. E BMW NL0010388963 P88963 29/02/2016 FINO AL 28/02/2013 28/02/2013 55% A SCADENZA 4,25% FISSO<br />
29
INVESTMENT CERTIFICATE<br />
ATHENA<br />
Questa tipologia di Certificate permette, a prestabilite date di scadenza e al verificarsi di determinate condizioni di mercato, una scadenza<br />
anticipata con il pagamento del valore nominale oltre ad un premio che cresce proporzionalmente con il passare del tempo. La struttura<br />
dello strumento rende possibile la scadenza anticipata anche nel caso di performance negative del sottostante. Gli Athena Sicurezza<br />
prevedono la restituzione del capitale nominale a scadenza e, in alcuni casi un rendimento minimo FISSO.<br />
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SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE BARRIERA PREMIO<br />
NEGOZ.<br />
INIZIALE<br />
3 INDICI EMERGENTI E E. STOXX 50 NL0009816305 P16305 16/09/2015 100 € 55 % DI EURO STOXX 50 9,5 € ANNUO<br />
<strong>BNP</strong> PARIBAS NL0009693761 P93761 25/02/2014 55,9100 € 27,9600 € 5 % + 5 %<br />
BUFFER SU INTESA SANPAOLO NL0010124871 P24871 22/04/2014 1,1440 € 0,5720 € 7,35 % FISSO<br />
EURO STOXX 50 NL0009590421 P90421 14/10/2013 2.775,7500 P.TI 1.526,6600 P.TI 10 % POTENZIALE ANNUO<br />
DOPPIA CHANCE ATLANTIA NL0009508548 P08548 30/07/2013 15,0300 € 9,7700 € POTENZIALE 4 % O 8 %<br />
DOPPIA CHANCE BANCARI NL0009329127 P29127 02/04/2013 100 € 65 % 4 % + 4 %<br />
DOPPIA CHANCE SU BMW E VOLKSWAGEN NL0010124897 P24897 30/04/2015 71,8100 E 143,1000 € 39,4955 E 78,7050 € 5,1 %<br />
D. CHANCE E. STOXX 50 E S&P 500 NL0009329838 P29838 02/04/2013 29.31,1600 E 1169,4300 P.TI 1.670,7600 E 666,5800 P.TI 4 % + 4 %<br />
D. CHANCE SU E. STOXX 50 NL0009590477 P90477 14/10/2013 2.775,7500 P.TI 1.804,2400 P.TI 4,5 % O 9 % POTENZIALE ANNUO<br />
D. CHANCE SU SAIPEM NL0010054276 P54276 02/02/2015 35,7800 € 19,6790 € 7,15 % O 14,3 %<br />
DOUBLE RELAX SU ENEL NL0010228847 P28847 14/09/2015 3,03 € 1,6665 € 6,85% FISSO<br />
DOUBLE FAST SU <strong>BNP</strong> PARIBAS NL0010273538 P73538 31/10/2016 38,8100 € 21,3455 € 6,60 % FISSO<br />
DOUBLE FAST SU GENERALI NL0010273520 P73520 31/10/2016 12,5400 € 6,8970 € 5,15 % FISSO<br />
DOUBLE FAST SU APPLE NL0010278750 P78750 31/11/2016 585,2800 $ 321,9040 $ 4,25 % FISSO<br />
DOUBLE RELAX SU ATLANTIA NL0010278768 P78768 14/12/2015 13,1800 € 7,2490 € 4,25 % FISSO<br />
DOUBLE RELAX SU ENI NL0010228854 P28854 14/09/2015 18,70 € 10,285 € 5,65 % FISSO<br />
DOUBLE RELAX FTSE MIB NL0010261723 P61723 28/09/2015 15.095,8400 P.TI 9.057,5040 P.TI 5,20 % FISSO<br />
DOUBLE WIN SU FTSE MIB NL0009637800 P37800 25/11/2014 19.945,0000 P.TI 9.972,9700 P.TI 4,5 %, 9 % O 13,5 %<br />
DOUBLE WIN SU FTSE MIB NL0010187902 P87902 29/06/2016 14.274,3700 P.TI 8.564,6220 P.TI 5,3 % FISSO<br />
DOUBLE WIN SU EURO STOXX 50 NL0009690569 P90569 02/03/2015 3.013,0900 P.TI 1.506,5400 P.TI 4,5 % CUMULATIVO ANNUO<br />
DOUBLE WIN RELAX SU FIAT NL0010157673 P57673 23/05/2016 3,8700 € 1,9350 € 5,1 % FISSO<br />
DOUBLE WIN RELAX SU EURO STOXX 50 NL0010220711 P20711 01/08/2016 2.325,7200 P.TI 1.395,4320 P.TI 6,7 % FISSO<br />
DUO SU S&P500 E E. STOXX 50 NL0010016705 P16705 06/01/2015 1.277,8100 E 2298,6500 P.TI 1.149,3250 P.TI 7,5 %<br />
DUO SU ENI E SHELL NL0009712686 P12686 31/03/2014 17,3300 € E 25,6450 € 11,2645 € E 23,9910 € 6,3 % CUMULATIVO ANNUO<br />
FAST PLUS SU ALLIANZ NL0010056255 P56255 02/03/2015 91,0300 € 50,0665 € 7 % FISSO<br />
FAST PLUS SU BRENT NL0010122255 P22255 30/04/2015 119,4700 $ 71,6820 $ 4,5 % FISSO<br />
FAST PLUS SU ENI NL0010001699 P01699 01/12/2014 15,6800 € 8,6240 € 6 %<br />
FAST PLUS SU FACEBOOK Q NL0010273363 P73363 02/11/2015 21,1150 $ 10,5575 $ 8 % FISSO<br />
FAST PLUS SU FTSE MIB NL0010054227 P54227 20/01/2015 15.632,0600 P.TI 8.597,6330 P.TI 7,3 % FISSO<br />
FAST PLUS SU GDF SUEZ NL0010136586 P36586 22/05/2015 16,4750 € 9,06125 € 6 % FISSO<br />
FAST PLUS SU GENERALI NL0010122149 P22149 30/04/2015 10,2900 € 5,6595 € 5 % FISSO<br />
FAST PLUS SU VOLKSWAGEN NL0010043758 P43758 02/02/2015 135,3500 € 74,4425 € 7,8 % FISSO<br />
FLOATING SU E. STOXX 50 NL0010065942 P65942 30/03/2016 2.477,2800 P.TI 1.238,6400 P.TI MINIMO 3 %<br />
FLOATING SU E. STOXX 50 NL0009704493 P04493 25/03/2015 2.911,3300 € 1.746,8000 € MINIMO 3 %<br />
FLOATING PLUS SU E. STOXX 50 NL0010055778 P55778 24/02/2016 2.512,1100 P.TI 1.256,0550 P.TI MINIMO 4 %<br />
FLOATING PLUS SU E. STOXX BANKS NL0010278743 P78743 30/11/2016 110,1800 P.TI 55,0900 P.TI MINIMO 5,5 %<br />
FLOATING EUROSTOXX ED EURIBOR NL0009816297 P16297 29/07/2015 2.670,3700 P.TI 1.602,2220 P.TI MINIMO 3 %<br />
JET CAP RELAX SU GDF SUEZ NL0010297099 P97099 04/01/2016 15,9950 € 8,7972 € 6,5 % FISSO<br />
JET RELAX SU ALLIANZ NL0010278776 P78776 30/11/2015 99,9500 € 54,9725 € 5,25 % FISSO<br />
JET RELAX SU UNICREDIT NL0010278735 P78735 01/12/2014 3,5800 € 1,7900 € 6 % FISSO<br />
MATCH RACE SU E. STOXX 50 E NIKKEI NL0009418409 P18409 24-30/04/2014 100 € 50 % PER E.STOXX 50 6 % CUMULATIVO ANNUO<br />
MATCH RACE SU INDICI AZIONARI NL0010273421 P73421 31/10/2016 100 € 55 % 7 % POTENZIALE ANNUO<br />
PLUS SU ETF ISHARES MSCI BRAZIL NL0010056263 P56263 18/02/2014 100 € 55 % 5 % FISSO<br />
PLUS SU EURO STOXX 50 NL0009650894 P50894 30/12/2016 2.807,0400 P.TI 1.684,2240 P.TI 4,5 % CUMULATIVO ANNUO<br />
PLUS SU EURO STOXX 50 NL0010124863 P24863 22/04/2014 2.311,2700 P.TI 1.386,7600 PTI 4,5 % FISSO<br />
PLUS SU FTSE MIB NL0009932912 P32912 28/10/2013 16.954,6800 P.TI 9.325,0740 P.TI 5 %<br />
PLUS SU HSCEI NL0010071130 P71130 17/03/2014 10.776,0000 P.TI 6.465,6000 P.TI 4,75% FISSO<br />
PLUS SU NASDAQ 100 NL0010229175 P29175 15/09/2014 2.855,2300 P.TI 1.855,8955 P.TI 4% FISSO<br />
QUANTO SU 5 AZIONI NL0009329150 P29150 19/02/2013 100 € 73 % 4 % POTENZIALE ANNUO<br />
RELAX SU APPLE NL0010056271 P56271 02/03/2015 542,4400 $ 298,3420 $ 5,6 % FISSO<br />
RELAX SU ADIDAS NL0010220695 P20695 31/07/2015 61,1100 € 33,6105 € 5,25 % FISSO<br />
RELAX SU ADIDAS NL0010228888 P28888 31/08/2015 62,2100 € 34,2155 € 5,25 % FISSO<br />
Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L'emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul<br />
mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L'emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio<br />
30
INVESTMENT CERTIFICATE<br />
SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE BARRIERA PREMIO<br />
NEGOZ.<br />
INIZIALE<br />
RELAX SU ATLANTIA NL0009497486 P97486 28/06/2013 14,6000 € 8,7600 € 5 % + POTENZIALE 7 %<br />
RELAX SU CATERPILLAR NL0010297107 P97107 04/01/2016 94,9200 $ 52,2060 $ 5 % FISSO<br />
RELAX SU EURO STOXX 50 NL0010015764 P15764 01/12/2014 2.330,4300 P.TI 1.165,2150 P.TI 5,5 %<br />
RELAX SU DANONE NL0009508555 P08555 30/07/2013 43,0400 € 25,8200 € 4,5 % + POTENZIALE 7 %<br />
RELAX SU DAX NL0009497874 P97874 30/07/2013 6.147,9700 P.TI 3.688,78 P.TI 4 % + POTENZIALE 8 % O 16 %<br />
RELAX SU DEUTSCHE POST NL0010187878 P87878 29/06/2015 13,9400 € 7,6670 € 5,5 % FISSO<br />
RELAX SU DEUTSCHE POST NL0010220786 P20786 31/07/2015 14,6400 € 8,0520 € 5,5 % FISSO<br />
RELAX SU DEUTSCHE TELEKOM NL0009650886 P50886 30/12/2013 9,6550 € 4,8275 € POTENZIALE 4 %, 8 % O 16 %<br />
RELAX SU ENI ED ENEL NL0009099902 P99902 09/01/2015 18,3600 € 4,1800 € 9,1800 € E 2,0900 € 5 % + 5 % CUMULATIVO ANNUO<br />
RELAX SU ENI ED ENEL NL0010016713 P16713 09/01/2015 16,3400 € E 3,0860 € 8,1700 € E 1,5430 € 9,5 % FISSO<br />
RELAX SU ENEL NL0010001616 P01616 01/12/2014 3,1520 € 1,5760 € 7 %<br />
RELAX SU ENEL NL0009329184 P29184 29/03/2013 4,1400 € 2,2800 € 4,5 % + POTENZIALE 5,5 %<br />
RELAX SU ENEL NL0009329788 P29788 09/04/2013 4,1200 € 2,2700 € 4,5 % + POTENZIALE 5,5 %<br />
RELAX SU ENEL NL0009590488 P90488 29/10/2013 4,1025 € 2,2600 € 5 % + 5 % O 10% POTENZIALE<br />
RELAX SU ENI NL0009611334 P11334 25/11/2013 15,6700 € 9,4020 € 5 % + POTENZIALE 7 % O 14 %<br />
RELAX SU FIAT NL0010017612 P17612 06/01/2014 3,9780 € 1,9890 € 11 % FISSO<br />
RELAX SU FINMECCANICA NL0009476290 P76290 28/06/2013 8,5400 € 5,1200 € 4,5 % + POTENZIALE 6 % ANNUO<br />
RELAX SU GENERALI NL0010021770 P21770 18/12/2014 11,2000 € 5,6000 € 8% FISSO<br />
RELAX SU EURO STOXX 50 NL0009590439 P90439 14/10/2013 2.775,7500 P.TI 1.387,8700 P.TI 6 % +7 % O 14 % POTENZIALE<br />
RELAX SU ISHARES MSCI BRAZIL NL0009707090 P07090 31/03/2014 77,4800 P.TI 46,4880 P.TI 6,15 % FISSO<br />
RELAX SU LVMH NL0010298394 P98394 04/01/2016 141,8500 € 78,0175 € 5 % FISSO<br />
RELAX SU MICHELIN NL0009816289 P16289 29/07/2014 58,6600 € 32,2630 € 5,4 % FISSO<br />
RELAX SU PRADA Q NL0010157574 P57574 22/05/2015 47,0000 HKD 25,8500 HKD 5 % FISSO<br />
RELAX SU PRADA Q NL0010188223 P88223 22/06/2015 51,5500 HKD 28,3525 HKD 5 % FISSO<br />
RELAX SU PRADA Q NL0010221008 P21008 28/09/2015 57,9000 HKD 31,8450 HKD 5 % FISSO<br />
RELAX SU SAIPEM NL0010066064 P66064 31/03/2015 38,7300 € 21,3015 € 5,5 % FISSO<br />
RELAX SU SIEMENS NL0009798685 P98685 02/06/2014 93,0000 € 46,5000 € 5,2 % FISSO<br />
RELAX SU VODAFONE Q NL0010136578 P36578 22/05/2015 172,OOOO £ 94,6OOO £ 5 % FISSO<br />
RELAX SU VODAFONE Q NL0010188009 P88009 29/06/2015 179,2500 £ 98,5875 £ 5 % FISSO<br />
RELAX SU VODAFONE Q NL0010220992 P20992 28/09/2015 175,7500 £ 96,6625 £ 5 % FISSO<br />
SCUDO SU ARCELOR., ALSTOM, LVMH NL0009816271 P16271 29/07/2014 100 € 60 % 6,3 €<br />
SICUREZZA SU 6 TITOLI NL0009098755 P98755 30/10/2014 100 € CAPITALE PROTETTO 5 % + CEDOLA FINO AL 12,5 %<br />
SICUREZZA SU 6 TITOLI NL0009098797 P98797 01/12/2014 100 € CAPITALE PROTETTO 5 % + CEDOLA FINO AL 12,5 %<br />
SICUREZZA SU 6 TITOLI NL0010043766 P43766 31/01/2017 100 € CAPITALE PROTETTO 5 % + CEDOLA FINO AL 20 %<br />
SICUREZZA SU 7 TITOLI TEDESCHI NL0009497783 P97783 30/07/2015 100 € CAPITALE PROTETTO 3,75 % + 3,75 % CUM. ANNUO<br />
SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI NL0009312339 P12339 29/01/2015 100 € CAPITALE PROTETTO 4 % + 4 % CUM. ANNUO<br />
SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI NL0009347632 P47632 02/03/2015 100 € CAPITALE PROTETTO 4 % + 4 % CUM. ANNUO<br />
SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI NL0009388784 P88784 31/03/2015 100 € CAPITALE PROTETTO 4 % + 4 % CUM. ANNUO<br />
SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI NL0009412675 P12675 30/04/2015 100 € CAPITALE PROTETTO 4 % + 4 % CUM. ANNUO<br />
SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI NL0009435049 P35049 26/05/2015 100 € CAPITALE PROTETTO 4 % + 4 % CUMUL. ANNUO<br />
SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI NL0009476282 P76282 30/06/2015 100 € CAPITALE PROTETTO 4 % + 4 % CUMUL. ANNUO<br />
SICUREZZA SU 6 TITOLI NL0009798537 P98537 31/05/2016 100 € CAPITALE PROTETTO 4,5 % FISSO<br />
TRIO SU TITOLI TEDESCHI NL0010066007 P66007 30/03/2015 100 € 60 % 6 % CUMUL. ANNUO<br />
UP SU DEUTSCHE BOERSE INDIA NL0009799055 P99055 02/06/2014 100 € 60 % 5,25 % CUMUL. ANNUO<br />
ATHENA AIRBAG<br />
Gli Airbag Certificates sono particolari Athena che prevedono il pagamento di un coupon o la scadenza anticipata dell’investimento se il<br />
sottostante quota ad un valore predeterminato.<br />
SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA LIV. RIMBORSO PREMIO FREQUENZA LIV. RIMBORSO<br />
NEGOZIAZIONE ANTICIPATO CUMULATIVO PREMIO FINALE<br />
ENEL NL0009527548 P27548 21/02/2014 3,2860 € 5% SEMESTRALE 2,3002 €<br />
FIAT NL0009527555 P27555 21/02/2014 4,5760 € 10% SEMESTRALE 3,2032 €<br />
GENERALI ASS. NL0009527571 P27571 21/02/2014 12,1200 € 5% SEMESTRALE 8,4840 €<br />
INTESA SANPAOLO NL0009527597 P27597 21/02/2014 1,4910 € 9% SEMESTRALE 1,0437 €<br />
TELECOM ITALIA NL0009527563 P27563 21/02/2014 0,8115 € 6% SEMESTRALE 0,5681 €<br />
Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L'emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul<br />
mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L'emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio<br />
PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM<br />
31
INVESTMENT CERTIFICATE<br />
BONUS<br />
Con questi Certificate è possibile ottenere un rendimento minimo, definito Bonus, se nell’arco di durata del certificato il sottostante non è<br />
mai sceso a toccare la Barriera. Inoltre si partecipa interamente alla performance del sottostante se questa è superiore alla percentuale<br />
Bonus. Se la Barriera dovesse essere toccata, il Certificate replicherà linearmente la performance messa a segno dal sottostante.<br />
SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE BARRIERA BONUS<br />
NEGOZIAZIONE<br />
INIZIALE<br />
EURO STOXX 50 NL0009099886 P99886 09/01/2017 3.007,3400 P.TI 1.503,6700 P.TI 121 %<br />
ENI NL0009421361 P21361 23/12/2013 16,3900 € 9,8300 € 115 %<br />
BONUS CAP<br />
Analogo al Bonus Certificate tradizionale, consente di partecipare a scadenza al rialzo del sottostante fino a un determinato valore,<br />
il Cap, che viene determinato come percentuale rispetto al prezzo di emissione. Rimane intatta l’opportunità di ottenere un premio minimo,<br />
definito Bonus, se nell’arco di durata del Certificate il sottostante non è mai sceso a toccare la Barriera.<br />
SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE BARRIERA BONUS CAP<br />
NEGOZIAZIONE<br />
INIZIALE<br />
PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM<br />
AXA NL0010069514 P69514 20/09/2013 11,6750 € 7,5888 € 113 % 113 %<br />
BANCA MONTE DEI PASCHI NL0010069357 P69357 20/09/2013 0,2317 € 0,1622 € 112 % 112 %<br />
BANCA POPOLARE DI MILANO NL0010069340 P69340 15/03/2013 0,4287 € 0,2787 € 111,5% 111<br />
BANCO SANTANDER NL0010069472 P69472 15/03/2013 5,8670 € 4,1069 € 108 % 108 %<br />
BAYER AG NL0010069407 P 69407 20/09/2013 67,2800 € 50,4600 € 109 % 109 %<br />
COMMERZBANK NL0010069456 P69456 15/03/2013 1,4370 € 1,0059 € 108 % 108 %<br />
CREDIT AGRICOLE NL0009527027 P27027 18/10/2013 4,9770 € 2,4885 € 145 % 145 %<br />
CREDIT AGRICOLE NL0010069597 P69597 20/09/2013 5,7330 € 3,7265 € 115,5 % 115,5 %<br />
DEUTSCHE BANK NL0009526961 P26961 18/10/2013 28,4750 € 14,2375 € 136 % 136 %<br />
DEUTSCHE BANK NL0010069464 P69464 20/09/2013 32,4700 € 22,7290 € 116 % 116 %<br />
EDF NL0010069480 P69480 20/09/2013 16,7000 € 13,3600 € 114 % 114 %<br />
ENEL NL0010069373 P69373 20/09/2013 2,8300 € 1,9810 € 108,5 % 108,5 %<br />
ENI NL0009527688 P27688 20/09/2013 17,3100 € 12,9825 € 115 % 115 %<br />
ENI NL0010069381 P69381 20/09/2013 17,0200 € 13,6161 € 110 % 110 %<br />
EURO STOXX 50 NL0009098979 P98979 04/11/2013 2.793,4400 P.TI 1.536,3900 P.TI 120 % 150 %<br />
EURO STOXX 50 NL0009329135 P29135 19/02/2014 2.631,6400 P.TI 1.710,5700 P.TI 105 % 150 %<br />
EURO STOXX 50 NL0009527829 P27829 20/12/2013 2.512,1100 P.TI 1.507,2660 P.TI 118 % 118 %<br />
EUROSTOXX 50 NL0009526110 P26110 19/09/2014 2.238,7000 P.TI 1.119,3500 P.TI 112 % 180 %<br />
EUROSTOXX 50 NL0010069555 P69555 19/09/2014 2.485,7500 P.TI 1.615,7375 P.TI 116 % 116 %<br />
EUROSTOXX BANKS NL0010069563 P69563 20/09/2013 104,3800 P.TI 62,6280 P.TI 110,5 % 110,5 %<br />
FRANCE TELECOM NL0010069506 P 69506 20/09/2013 9,3530 € 6,5471 € 108,5 % 108,5 %<br />
FTSE MIB NL0009526102 P26102 19/09/2014 14.981,3500 P.TI 7.490,6750 P.TI 112 % 180 %<br />
FTSE MIB NL0009527803 P27803 20/12/2013 16.351,4100 P.TI 9.810,8460 P.TI 116 % 116 %<br />
FTSE MIB NL0010069530 P69530 20/09/2013 15.511,2500 P.TI 10.857,8750 P.TI 108 % 108 %<br />
FTSE MIB NL0010069548 P69548 19/09/2014 15.511,2500 P.TI 9.306,7500 P.TI 116 % 116 %<br />
GENERALI ASSICURAZIONI NL0010069332 P69332 20/09/2013 11,6000 € 7,5400 € 110,5 % 110,5 %<br />
INTESA SANPAOLO NL0009526938 P26938 18/10/2013 1,2920 € 0,6460 € 140 % 140 %<br />
NOKIA NL0010069431 P69431 15/03/2013 2,0200 € 1,2120 € 121 % 121 %<br />
SAINT GOBAIN NL0010069399 P69399 20/09/2013 27,6850 € 17,9953 € 112,5 % 112,5 %<br />
SOCIÉTÉ GÉNÉRALE NL0009526995 P26995 18/10/2013 19,7500 € 9,8750 € 142 % 142 %<br />
S&P 500 Q NL0009098854 P98854 21/10/2013 1.079,6000 P.TI 755,7200 P.TI 120 % 150 %<br />
TELECOM ITALIA NL0009527696 P27696 15/03/2013 0,8650 € 0,6055 € 112 % 112 %<br />
UBI BANCA NL0010069365 P69365 20/09/2013 3,0680 € 2,1476 € 113,5 % 113,5 %<br />
VINCI NL0010069498 P69498 20/09/2013 33,3300 € 23,3310 € 111 % 111 %<br />
Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L'emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul<br />
mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L'emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio<br />
32
INVESTMENT CERTIFICATE<br />
BONUS FAST<br />
I Bonus Fast sono un’evoluzione dei classici Bonus Certificate. Possono infatti scadere anticipatamente già dopo il primo anno e pagare<br />
all’investitore, oltre al capitale investito, un Premio potenziale se il sottostante quota ad un valore pari o superiore allo Strike iniziale. Altrimenti se<br />
arriva a scadenza, l’investitore riceve il capitale investito più un premio pari al totale Bonus se il valore del sottostante è almeno pari alla Barriera.<br />
SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA PREMIO BONUS<br />
NEGOZIAZIONE<br />
COMMERZBANK AG NL0010067849 P67849 21/03/2014 1,7160 € 1,1154 € 14 % 128 %<br />
INTESA SANPAOLO NL0010067773 P67773 21/03/2014 1,2220 € 0,7332 € 13 % 126 %<br />
STMICROELECTRONICS NV NL0010067831 P67831 21/03/2014 5,4880 € 3,5672 € 10 % 120 %<br />
UNICREDIT NL0010067765 P67765 21/03/2014 3,2280 € 1,9368 € 16 % 132 %<br />
DISCOUNT<br />
I Discount Certificate permettono di sfruttare le fasi in cui il mercato non mette a segno progressi rilevanti o addirittura<br />
registra un calo rispetto ai prezzi di emissione. Il sottostante viene infatti acquistato a un prezzo inferiore rispetto al valore corrente.<br />
Questo “sconto” funge da riserva di rischio per bilanciare eventuali perdite alla scadenza.<br />
SOTTOSTANTE ISIN CODICE VALORE SCADENZA PREZZO GUADAGNO<br />
NEGOZIAZIONE INIZIALE DI EMISSIONE POTENZIALE<br />
ENI NL0009098177 P98177 16,4200 € 10/07/2013 73 € 37 %<br />
ENEL NL0009098185 P98185 3,3950 € 10/07/2013 70 € 43 %<br />
ATLANTIA NL0009098193 P98193 14,2700 € 10/07/2013 71 € 41 %<br />
PANIERE TITOLI NL0009098219 P98219 100 € 10/07/2013 55 € 82 %<br />
EASY EXPRESS<br />
Gli Easy Express Certificates consentono di sfruttare l’andamento stabile o moderatamente ribassista del sottostante. Questi Certificates<br />
vengono emessi ad un prezzo inferiore del nominale. A scadenza se il sottostante è maggiore o uguale al livello Barriera, il Certificate paga<br />
all’investitore il nominale pari a 100 euro; il rendimento è quindi dato dalla differenza tra il prezzo di emissione e il valore nominale. Se invece a<br />
scadenza il prezzo del sottostante è inferiore alla Barriera, il Certificate paga una performance commisurata a quella registrata dal sottostante.<br />
SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE BARRIERA EXPRESS PREZZO<br />
NEGOZIAZIONE INIZIALE EMISSIONE<br />
CREDIT AGRICOLE NL0010067526 P67526 21/03/2014 5,1690 € 4,9106 € 100 € 76,75 €<br />
ENEL NL0010067484 P67484 21/03/2014 2,8600 € 2,7170 € 100 € 84,85 €<br />
ENI NL0010067476 P67476 21/03/2014 18,5100 € 17,5845 € 100 € 85,36 €<br />
FIAT NL0010067443 P67443 21/03/2014 4,7780 € 4,5391 € 100 € 78,50 €<br />
FIAT NL0010069142 P69142 20/09/2013 4,2600 € 2,9820 € 100 € 89,00 €<br />
FINMECCANICA NL0010069134 P69134 20/09/2013 3,6420 € 2,5494 € 100 € 91,00 €<br />
GENERALI ASSICURAZIONI NL0010068011 P68011 22/05/2014 8,8750 € 6,2125 € 100 € 87,00 €<br />
GENERALI ASSICURAZIONI NL0010068896 P68896 27/06/2014 10,6600 € 7,4620 € 100 € 87,00 €<br />
GENERALI ASSICURAZIONI NL0010067468 P67468 21/03/2014 13,4600 € 12,7870 € 100 € 84,05 €<br />
MEDIOBANCA NL0010069159 P69159 20/09/2013 3,9700 € 2,7790 € 100 € 91,50 €<br />
PETROLIO BRENT Q NL0010056347 P56347 18/02/2013 119,5800 $ 77,7270 $ 100 € 93,00 €<br />
PRYSMIAN NL0010067492 P67492 21/03/2014 14,0000 € 13,3000 € 100 € 83,78 €<br />
ROYAL DUTCH SHELL PLC NL0010067617 P67617 18/04/2014 27,1750 € 25,8163 € 100 € 86,67 €<br />
SAIPEM NL0010067500 P67500 21/03/2014 39,6500 € 37,6675 € 100 € 85,52 €<br />
TELECOM ITALIA NL0010067450 P67450 21/03/2014 0,8780 € 0,8341 € 100 € 81,88 €<br />
TOTAL NL0010067583 P67583 18/04/2014 42,5300 € 40,4035 € 100 € 84,58 €<br />
UNICREDIT NL0010067427 P67427 21/03/2014 4,1620 € 3,9539 € 100 € 76,01 €<br />
Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L'emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul<br />
mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L'emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio<br />
PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM<br />
33
34<br />
INVESTMENT CERTIFICATE<br />
EQUITY PROTECTION<br />
L’ Equity Protection è un Certificate che previene a scadenza una protezione del capitale fino al 100% e un livello di partecipazione<br />
al rialzo del sottostante fino al 100%. Permette di investire sul potenziale rialzista dei mercati azionari (azioni, indici) proteggendo,<br />
a scadenza, il captale investito.<br />
SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE PARTECIPAZIONE PROTEZIONE<br />
NEGOZIAZIONE<br />
INIZIALE<br />
EUROSTOXX 50 NL0009330091 P30091 03/03/2015 2.728,4700 P.TI 65 % 100 € (2.728,4700 P.TI)<br />
S&P500 NL0009330794 P30794 30/03/2015 1.169,4300 P.TI 70 % 100 € (1.169,4300 P.TI)<br />
EQUITY PROTECTION CON CAP<br />
Questa tipologia di Certificate ha una struttura molto simile a quella degli Equity Protection tradizionali. L’unica differenza è legata<br />
alla partecipazione al rialzo del sottostante cui viene fissato un livello massimo a scadenza, il livello Cap, espresso come percentuale<br />
rispetto al prezzo di emissione o valore assoluto.<br />
SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE PARTECIPAZ. PROTEZIONE CAP<br />
NEGOZIAZIONE<br />
INIZIALE<br />
PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM<br />
ENEL NL0009329820 P29820 01/04/2014 4,1400 € 100 % 100 € (4,1400 €) 120 %<br />
ENI NL0009098110 P98110 25/07/2014 16,0800 € 100 % 95 € (15,2800 €) 130 %<br />
ENI NL0009689991 P89991 02/02/2015 17,3000 € 100 % 90 € (15,5700 €) 150 %<br />
1 FIAT POST SCISS. + 1 FIAT IND. NL0009098151 P98151 25/07/2014 6,8200 € 100 % 95 € (6,4800 €) 125 %<br />
FTSE MIB NL0009420207 P20207 12/05/2015 21.029,4800 P.TI 100 % 100 € (21029,4800 P.TI) 127 %<br />
GAS NATURALE Q XS0441697629 P97629 29/09/2014 1,4750 $ 100 % 1000 € (1,4750 $) 130 %<br />
ORO Q NL0009097245 P97245 30/04/2014 883,2500 $ 100 % 100 € (883,2500 $) 122 %<br />
ORO Q XS0435871297 P71297 31/07/2014 939 $ 100 % 100 € (939$) 127 %<br />
SELECT SU TITOLI OUTPERFORM NL0009097757 P97757 30/07/2013 100 € 100 % 103 % (103 €) 140 %<br />
SELECT SU TITOLI OUTPERFORM NL0009097773 P97773 29/08/2013 100 € 100 % 103 % (103 €) 140 %<br />
SELECT SU TITOLI OUTPERFORM NL0009097906 P97906 30/09/2013 100 € 100 % 103 % (103 €) 140 %<br />
SELECT SU TITOLI OUTPERFORM XS0435608087 P08087 31/10/2013 100 € 100 % 103 % (103 €) 140 %<br />
SELECT SU TITOLI OUTPERFORM XS0441636759 P36759 30/12/2013 1.000 € 100 % 103 % (1.030 €) 140 %<br />
SELECT SU TITOLI OUTPERFORM NL0009099936 P99936 17/04/2014 100 € 100 % 103 % (103 €) 140 %<br />
TELECOM ITALIA NL0006299604 P99604 30/07/2013 0,9665 € 100 % 100 € (0,9665 €) 130 %<br />
TELECOM ITALIA NL0006299810 P99810 31/03/2014 0,9710 € 100 % 100 € (0,9710 €) 130 %<br />
TOTAL NL0009098144 P98144 25/07/2014 36,7750 € 100 % 95 € (34,9400 €) 130 %<br />
JET CAP PROTECTION<br />
Con i nuovi Jet Cap Protection è possibile guadagnare a scadenza la performance che l’azione sottostante ha registrato rispetto al suo valore<br />
iniziale per la leva, fino a un livello massimo prefissato determinato dal Cap. A scadenza il Certificate offre comunque all’investitore una<br />
protezione del 100% del capitale investito se la quotazione del sottostante è pari o inferiore al valore iniziale ma superiore o pari alla Barriera.<br />
SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE PARTECIPAZIONE CAP BARRIERA<br />
NEGOZIAZIONE<br />
INIZIALE<br />
ENEL NL0010068953 P68953 17/07/2015 2,3260 € 300 % 160 % 55% (1,2793 €)<br />
ENEL NL0009527852 P27852 09/09/2013 3,0440 € 250 % 120 % 60% (1,8264 €)<br />
FIAT NL0010069217 P69217 05/10/2015 4,1520 € 300 % 151 % 50% (2,0760 €)<br />
FRANCE TELECOM NL0010069720 P69720 30/11/2016 8,2510 € 250 % 260 % 60% (4,9506 €)<br />
INTESA SANPAOLO NL0010069191 P69191 21/03/2014 1,2610 € 300 % 139 % 70% (0,8827 €)<br />
MEDIOBANCA NL0010069183 P69183 21/03/2014 3,9700 € 300 % 124 % 70% (2,7790 €)<br />
Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L'emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul<br />
mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L'emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio
INVESTMENT CERTIFICATE<br />
REVERSE BONUS CAP<br />
Il Certificate, che si comporta in maniera opposta rispetto ai classici Bonus Cap, offre la possibilità di partecipare a scadenza ai ribassi del<br />
sottostante fino a un determinato valore, il Cap. E’ previsto a scadenza il pagamento di un premio minimo, il Bonus, se nel corso della vita<br />
del Certificate il sottostante non è mai salito a toccare la Barriera posta a un livello più elevato rispetto al valore iniziale.<br />
SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZ. SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA BONUS CAP<br />
ARCELORMITTAL NL0010069894 P69894 20/09/2013 12,1650 € 15,8145 € 88,5% 88,5%<br />
BANCO SANTANDER NL0010069811 P69811 20/09/2013 5,4330 € 6,7913 € 93,5% 93,5%<br />
DEUTSCHE BANK NL0010069803 P69803 20/09/2013 33,4150 € 43,4395 € 91,5% 91,5%<br />
EURO STOXX50 T. RETURN NL0009329143 P29143 19/02/2014 4.174,3400 P.TI 6.094,5400 P.TI 120% 62%<br />
GENERALI ASSICURAZIONI NL0010069860 P69860 20/09/2013 12,2300 € 15,2875 € 93% 93%<br />
INTESA SANPAOLO NL0010069779 P69779 19/04/2013 1,1940 € 1,5164 € 94% 94%<br />
MEDIOBANCA NL0010069845 P69845 20/09/2013 4,3960 € 5,7148 € 88,5% 88,5%<br />
NOKIA NL0010069886 P69886 19/04/2013 2,1320 € 2,9848 € 91,5% 91,5%<br />
TELECOM ITALIA NL0010069878 P69878 20/09/2013 0,7200 € 0,9000 € 93% 93%<br />
UNICREDIT NL0010069761 P69761 19/04/2013 3,3740 € 4,3862 € 94,5% 94,5%<br />
FTSE MIB<br />
CODICE CODICE TIPO MULTIPLO VALORE SCADENZA<br />
ISIN NEGOZ. INIZIALE<br />
COVERED WARRANT<br />
CODICE CODICE TIPO MULTIPLO VALORE SCADENZA<br />
ISIN NEGOZ. INIZIALE<br />
NL0009419043 P19043 CALL 0,0001 32.000 20/12/13 NL0009419050 P19050 CALL 0,0001 34.000 19/12/14<br />
Informativa sulla privacy<br />
Ai sensi del D.LGS. 196/2003, <strong>BNP</strong> <strong>Paribas</strong> con sede in Milano, P.zza. San Fedele 1/3, in qualità di titolare del trattamento la informa che<br />
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DCOOS4097<br />
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