CHALLENGE FUNDS Prospetto Semplificato - Mediolanum ...

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titoli di debito qualificati per l’investimento con un
rating minimo pari a BBB- secondo Standard & Poor’s o
Baa3 secondo Moody’s, fermo restando che il Comparto
può investire fino al 30% del proprio patrimonio netto
in titoli non qualificati per l’investimento.
Le commissioni di gestione che possono essere
addebitate in aggregato dagli organismi di investimento
collettivo in cui il Comparto investirà possono essere
pari al massimo allo 0,5 % dei loro valori di patrimonio
netto aggregati.
Il Comparto può inoltre detenere attività liquide
compresi, a puro titolo esemplificativo, depositi a
termine, titoli pagabili a vista, equity linked notes,
titoli a tasso variabile pagabili a vista e contratti di
finanziamento a breve termine.
Nel rispetto delle condizioni e nell’ambito dei limiti
previsti dalla Banca Centrale, il Comparto può investire
in strumenti finanziari derivati (compresi i derivati
finanziari su valute, prodotti di consumo e indici
in generale) e/o utilizzare tecniche e strumenti ai
fini dell’investimento, per la gestione efficiente del
portafoglio e/o a copertura del rischio di cambio.
In generale, tra tali tecniche e strumenti finanziari
derivati sono compresi, a puro titolo esemplificativo
e non esaustivo, futures, opzioni, swap , warrant,
accordi di riacquisto e controriacquisto e contratti
a termine su valute. In particolare, il Comparto può
acquistare e sottoscrivere opzioni call e put su titoli
(compresi i contratti “straddle”), indici di titoli e valute e
sottoscrivere contratti futures su tassi di interesse, valuta,
indici azionari e obbligazionari e utilizzare opzioni su
tali contratti futures (compresi i contratti “straddle”). Il
Comparto può inoltre sottoscrivere accordi di tipo swap
compresi, a puro titolo esemplificativo e non esaustivo,
accordi swap su tassi di interesse, tassi di cambio su
valute, indici di titoli e singoli titoli. Nella misura in cui
un Comparto può investire in titoli denominati in valuta
estera, gli sarà consentito investire anche in accordi
swap sui tassi di cambio su valute. Il Comparto può
anche sottoscrivere opzioni sugli accordi swap con
riferimento a valute, tassi di interesse e indici di titoli.
Il Comparto può sottoscrivere contratti a termine su
valute o contratti futures su valute per modificare la
propria esposizione valutaria e assumere posizioni a
lungo o a breve termine su valute e può anche assumere
posizioni a breve o a lungo termine su titoli, prodotti
di consumo e indici. Generalmente il Comparto
utilizzerà tali strumenti e/o tecniche come indicato
nella sezione “Uso di strumenti finanziari derivati e
tecniche di gestione del portafoglio” nella sezione
“Obiettivi e Politiche di Investimento” del Prospetto con
riferimento alla gestione di (i) tassi di interesse, (ii) valuta
o tassi di cambio, (iii) prezzi dei titoli o (iv) comparti
sottostanti, allo scopo di accrescere la diversificazione
del portafoglio e ridurre i costi delle operazioni. La leva
finanziaria applicata dal Comparto non sarà superiore
al 100% del proprio valore di patrimonio netto.
Gli investitori dovrebbero tener conto delle
implicazioni di un investimento in uno strumento
monetario e di un investimento nel Comparto,
e in particolare dei rischi legati al fatto che il
capitale investito nel Comparto è soggetto a
fluttuazioni.
Il Comparto Provident 1
Allocazioni/Strategie
Generalmente il Comparto investirà, in qualsiasi
momento, almeno il 70% del patrimonio netto in titoli
azionari e in titoli correlati.
Il Comparto non è soggetto a requisiti specifici di
diversificazione geografica o di settore del mercato
o di valuta, ed è quindi consentito concentrare gli
investimenti in qualsiasi area geografica o settore del
mercato o valuta; tuttavia devono essere rispettati i
seguenti limiti gestionali:
• almeno un terzo del patrimonio netto del Comparto
sarà investito in titoli denominati in euro e/o coperti
al rischio di cambio;
• non oltre il 5% del patrimonio netto del Comparto
potrà essere investito in titoli emessi da Paesi
che non sono membri dell’Organizzazione per la
Cooperazione e lo Sviluppo Economico (“OCSE”) o
da soggetti residenti in Paesi che non sono membri
dell’OCSE;
• non oltre il 10% del patrimonio netto del Comparto
potrà essere investito in titoli che non sono quotati
o scambiati in mercati regolamentati, e comunque il
Comparto non investirà in titoli non quotati emessi da
Paesi che non siano membri dell’OCSE o da soggetti
residenti in Paesi non membri dell’OCSE;
• fermo restando quanto sopra riportato, l’esposizione
del Comparto ai mercati emergenti sarà residuale.
Nella gestione del Comparto non è consentito vendere
allo scoperto strumenti finanziari.
Il Comparto non: (i) investirà in strumenti finanziari
derivati che esporranno a impegni futuri non coperti,
(ii) investirà in strumenti finanziari legati alle materie
prime, (iii) emetterà o garantirà prestiti.
L’assunzione di prestiti da parte del Comparto
potrà essere effettuata solo su base temporanea ed
unicamente al fine di finanziare sfasamenti temporanei
tra afflussi e deflussi, ma in nessun caso il prestito
supererà il limite massimo del 10% del patrimonio
netto del Comparto stesso.
Benché generalmente il Comparto sarà esposto
all’andamento dei titoli azionari e titoli correlati, se a
parere dell’Investment Manager il valore delle attività
in cui il Comparto ha investito potrebbe essere oggetto
di una significativa riduzione a causa di una flessione