Le problematiche relative agli strumenti finanziari ... - Esternalizzazioni

infatti che le banche italiane svolgono principalmente un’attività di intermediazione trale posizioni in derivati assunte da operatori residenti e il mercato finanziariointernazionale, trasferendo una parte rilevante del rischio sui bilanci delle maggioribanche commerciali e di investimento estere.Il capitale assorbito a fronte dei rischi di mercato, che includono quelli relativi alleposizioni in derivati, è risultato a dicembre 2006 pari al 4,4 per cento del patrimonio divigilanza, in flessione di 1,2 punti rispetto a dicembre 2005. L’andamento è analogo pertutte le categorie dimensionali di banche (gruppi maggiori, banche popolari e banche dicredito cooperativo).Tuttavia, l’evoluzione delle tipologie contrattuali ha determinato per le bancheun’accentuazione dei rischi di controparte e l’emersione di ulteriori rischi, nontradizionali e difficilmente quantificabili, come quelli legali e reputazionali, chepossono compromettere il legame fiduciario con la clientela con pesanti riflessi sulvalore aziendale.Pertanto, al fine di prevenire potenziali effetti negativi connessi allo sviluppo deimercati dei derivati, è necessario che la vendita dei contratti si rivolga a soggettidebitamente qualificati e si realizzi attraverso un elevato livello di trasparenzainformativa, elemento cruciale per garantire la piena rispondenza dei prodotti collocatialle esigenze e ai profili di rischio delle controparti.4. Le dimensioni del fenomenoLa Banca dei Regolamenti Internazionali (BRI) pubblica periodicamenteinformazioni statistiche sui valori nozionali e di mercato dell’attività in derivati svoltadalle grandi banche internazionali al di fuori dei mercati regolamentati (cd. over thecounter - OTC).Il volume delle negoziazioni viene espresso attraverso il valore nozionale,ovverosia il parametro di riferimento per il calcolo dei flussi di pagamento. Il valore13