Sede sociale: Via Segantini n. 5 - Cassa Centrale Banca

13. INFORMAZIONI PROVENIENTI DA TERZI, PARERI DI ESPERTI E DICHIARAZIONI DI INTERESSI .....1814. DOCUMENTI ACCESSIBILI AL PUBBLICO .................................................................................18NOTA INFORMATIVA1. PERSONE RESPONSABILI .......................................................................................................201.1 Indicazione delle persone responsabili .....................................................................................201.2 Dichiarazione di responsabilità ...............................................................................................202. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AGLI STRUMENTI FINANZIARI .....................................................213. INFORMAZIONI FONDAMENTALI...............................................................................................243.1 Possibili conflitti d’interesse ...................................................................................................243.2 Ragioni dell’offerta e impiego dei proventi .................................................................................244. INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA AMMETTERE ALLA NEGOZIAZIONE 254.1 Descrizione degli strumenti finanziari ....................................................................................254.2 Legislazione competente....................................................................................................254.3 Regime di circolazione.......................................................................................................254.4 Valuta di emissione degli strumenti finanziari ..........................................................................254.5 Ranking degli strumenti finanziari.........................................................................................254.6 Diritti connessi agli strumenti finanziari ..................................................................................254.7 Tasso di interesse nominale e disposizioni relative agli interessi da pagare ...................................254.8 Data di scadenza..............................................................................................................264.9 Tasso di Rendimento Effettivo .............................................................................................264.10 Forme di rappresentanza..................................................................................................264.11 Delibere, autorizzazioni e approvazioni................................................................................264.12 Data di emissione degli strumenti finanziari ..........................................................................264.13 Restrizioni alla libera trasferibilità.......................................................................................264.14 Regime fiscale................................................................................................................265. CONDIZIONI DELL’OFFERTA ....................................................................................................275.1 Statistiche relative all’offerta, calendario e modalità di sottoscrizione dell’offerta ................................275.1.1 Condizioni alle quali l’offerta è subordinata. .........................................................................275.1.2 Ammontare totale dell’emissione .......................................................................................275.1.3 Periodo di offerta............................................................................................................275.1.4 Possibilità di riduzione dell’ammontare delle sottoscrizioni.......................................................275.1.5 Ammontare minimo e/o massimo dell’offerta ........................................................................275.1.6 Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari ...............................275.1.7 Diffusione dei risultati dell’offerta .......................................................................................275.1.8 Diritti di prelazione..........................................................................................................275.2 Piano di ripartizione e di assegnazione.....................................................................................275.2.1 Destinatari dell’offerta .....................................................................................................275.2.2 Comunicazione ai sottoscrittori dell’ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioniprima della comunicazione ......................................................................................................275.3 Fissazione del prezzo...........................................................................................................285.4 Collocamento e sottoscrizione ................................................................................................285.4.1 Soggetti incaricati del collocamento....................................................................................285.4.2 Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario................................285.4.3 Soggetti che hanno accettato di sottoscrivere l’emissione sulla base di un impegno di assunzione afermo ..................................................................................................................................285.4.4 Nome del responsabile del calcolo.....................................................................................286. AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITA’ DI NEGOZIAZIONE ...........................................293

6.1 Mercati presso i quali è stata chiesta l’ammissione alla quotazione.................................................296.2 Quotazione su altri mercati ....................................................................................................296.3 Soggetti intermediari operanti sul mercato secondario .................................................................297. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI.............................................................................................307.1 Consulenti legati all’emissione................................................................................................307.2 Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione ..............................................307.3 Pareri o relazioni di esperti ....................................................................................................307.4 Informazioni provenienti da terzi..............................................................................................307.5 Rating dell’Emittente e delle obbligazioni. .................................................................................307.6 Condizioni Definitive.............................................................................................................308. REGOLAMENTO DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO...................................................................31NOTA DI SINTESI2. INFORMAZIONI SULL’EMITTENTE.............................................................................................342.1 Storia ed evoluzione dell’emittente ..........................................................................................342.2 Panoramica delle attività .......................................................................................................343. CAPITALE SOCIALE E PRINCIPALI AZIONISTI.............................................................................353.1 Attuale compagine sociale.....................................................................................................353.2 Eventuali accordi, noti all’emittente, dalla cui attuazione possa scaturire ad una data successiva unavariazione dell’assetto di controllo dell’emittente..............................................................................354. IDENTITA’ DEGLI AMMINISTRATORI, DEI SINDACI, DEI DIRIGENTI E DEI REVISORI CONTABILI........365. INFORMAZIONI CHIAVE RIGUARDANTI DATI FINANZIARI SELEZIONATI; FONDI PROPRI EDINDEBITAMENTO; FATTORI DI RISCHIO CONNESSI ALL’EMITTENTE................................................375.1 Dati finanziari selezionati; fondi propri ed indebitamento...............................................................375.2 Fattori di rischio connessi all’emittente .....................................................................................376. RISULTATO OPERATIVO E SITUAZIONE FINANZIARIA: RESOCONTO E PROSPETTIVE ...................377. CONTI CONSOLIDATI ED ALTRE INFORMAZIONI FINANZIARIE.....................................................388. STATISTICHE RELATIVE ALL’OFFERTA; RAGIONI DELL’OFFERTA ED IMPIEGO DEI PROVENTI;CALENDARIO PREVISTO ............................................................................................................388.1 Le Obbligazioni ...................................................................................................................388.2 Condizioni Definitive.............................................................................................................388.3 Periodo di validità dell'Offerta .................................................................................................388.4 Collocamento .....................................................................................................................388.5 Acquisto e consegna delle Obbligazioni....................................................................................388.6 Categorie di potenziali investitori.............................................................................................388.7 Criteri di riparto ...................................................................................................................388.8 Spese legate all'emissione.....................................................................................................398.9 Mercati presso i quali è stata chiesta l’ammissione alla quotazione.................................................398.10 Regime fiscale...................................................................................................................398.11 Restrizioni alla trasferibilità...................................................................................................399. AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE..........................................................................................3910. RISCHI RELATIVI AGLI STRUMENTI FINANZIARI .......................................................................3911. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI ...........................................................................................42Documenti accessibili al pubblico .................................................................................................42CONDIZIONI DEFINITIVE della NOTA INFORMATIVA........................................................................434

Sede sociale: Via Segantini n. 5 – 38100 TrentoIscritta all’Albo delle Banche al n. 4813.20Capitale sociale: Euro 140.400.000,00N. iscr. nel Registro delle Imprese di Trento, Cod. Fiscale e Partita IVA: 00232480228DOCUMENTO DI REGISTRAZIONEdepositato presso la Consob in data 2 marzo 2007a seguito di autorizzazione comunicata con nota n. 7011265 del 6 febbraio 2007L’adempimento di pubblicazione del presente Documento di Registrazione non comporta alcun giudiziodella Consob sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Il Documento di Registrazione,unitamente alla Nota Informativa ed alla Nota di Sintesi, è a disposizione del pubblico presso la sedesociale dell’emittente ed è consultabile sul sito internet www.cassacentrale.it.5

Il presente documento, unitamente agli allegati, costituisce un documento di registrazione (il "Documento diRegistrazione") ai fini della Direttiva 2003/71/CE (la "Direttiva Prospetto") ed è redatto in conformità alRegolamento adottato dalla Consob con Delibera n. 11971/1999 ed all'articolo 14 del Regolamento2004/809/CE (il "Regolamento 809/CE").Il presente Documento di Registrazione contiene informazioni su Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo delNord Est S.p.A, (l'"Emittente" o " Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A " o la"Banca" ), in qualità di emittente di volta in volta di una o più serie di strumenti finanziari (gli "StrumentiFinanziari"). In occasione dell'emissione di ciascuna serie di Strumenti Finanziari, il presente Documento diRegistrazione deve essere letto congiuntamente alla nota informativa sugli strumenti finanziari (la "NotaInformativa sugli Strumenti Finanziari") relativa a tale serie di Strumenti Finanziari ed alla nota di sintesi (la"Nota di Sintesi") che riassume le caratteristiche dell’Emittente e degli Strumenti Finanziari nonché i rischiassociati agli stessi, ed alla documentazione indicata come inclusa mediante riferimento nel Documento diRegistrazione medesimo, come nel tempo modificata ed aggiornata.Il Documento di Registrazione, la Nota Informativa sugli Strumenti Finanziari di riferimento e la Nota di Sintesicostituiscono il prospetto di base (il "Prospetto") per una serie di Strumenti Finanziari ai fini della DirettivaProspetto.L’investimento negli Strumenti Finanziari comporta dei rischi. L’investitore è invitato a leggere la sezione “Fattoridi Rischio” nel Documentazione di Registrazione e nella Nota Informativa per l’esame dei fattori di rischio chedevono essere presi in considerazione con riferimento alla Banca ed ai tipi di strumenti finanziari di volta in voltarilevanti.Il presente Documento di Registrazione è stato approvato dalla CONSOB in data 6 febbraio 2007 conprovvedimento n. 7011265 ed ha validità per i dodici mesi successivi a tale data.Qualsiasi decisione di investire negli strumenti finanziari dovrebbe basarsi sull’esame da parte dell’investitore delProspetto completo, comprensivo dei documenti in esso incorporati tramite riferimento.Qualora sia proposta un’azione dinanzi all’autorità giudiziaria in merito alle informazioni contenute nel Prospetto,l’investitore ricorrente potrebbe essere tenuto, a norma del diritto nazionale degli Stati membri, a sostenere lespese di traduzione del Prospetto prima dell’inizio del procedimento.La responsabilità civile incombe sulle persone che hanno presentato la Nota di Sintesi chiedendone la notifica,compresa la sua eventuale traduzione, ma soltanto nell’eventualità in cui la Nota di Sintesi risulti fuorviante,imprecisa o incoerente se letta con le altre parti del Prospetto.6

1. PERSONE RESPONSABILI1.1 Indicazione delle persone responsabiliCassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A, con sede in Trento, Via Segantini n. 5, siassume la responsabilità delle informazioni contenute nel presente Documento di Registrazione.1.2 Dichiarazione di responsabilitàIl presente Documento di Registrazione è conforme al modello depositato in Consob in data 2 marzo 2007.Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A, come sopra rappresentata, dichiara di averadottato la ragionevole diligenza richiesta ai fini della redazione del presente Documento di Registrazione. Leinformazioni ivi contenute sono, per quanto a sua conoscenza, conformi ai fatti e non presentano omissioni talida alterarne il senso.………………………………………………….Cassa Centrale Banca S.p.A.Presidente del Consiglio di AmministrazioneFranco Senesi……………………………………………..Cassa Centrale Banca S.p.A.Presidente del Collegio SindacaleDott. Antonio Maffei7

2. REVISORI LEGALI DEI CONTI2.1. Nome ed indirizzo dei revisori, indicazione dell’associazione professionale cui appartengonoCon assemblea ordinaria di data 29.09.2004 Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A haconferito l’incarico per la revisione contabile del proprio bilancio d’esercizio per il periodo 2004-2006 alla societàKPMG S.p.A, Revisione e organizzazione contabile, con sede in Corso Cavour 39, 37121 Verona, iscritta nelRegistro dei Revisori Contabili con n. 70623 e decorrenza giuridica 01.08.1997.La società di revisione ha sottoposto a revisione con esito positivo i bilanci dell’emittente relativi agli esercizichiusi al 31 dicembre 2005 e al 31 dicembre 2004, e non ha espresso, in nessun caso, negli ultimi due esercizi,rilievi o giudizi negativi sui conti annuali dell’emittente.2.2. Dimissioni, rimozione o mancata rinomina di revisoriDurante il periodo cui si riferiscono le informazioni finanziarie relative agli esercizi passati non si sono verificaticasi di dimissioni, rimozione o mancata rinomina dei revisori.3. FATTORI DI RISCHIO3.1 Indicazione dei fattori di rischio che possono influire sulla capacità di adempimento dell’emittenteNello svolgimento della propria attività l’emittente potrà essere esposto a fattori di rischio, caratteristici delleaziende di credito, che possono influire sulla capacità dell’emittente stesso di adempiere alle obbligazioni.L’emittente è soggetto in generale al rischio che, per effetto di un deterioramento della solidità patrimoniale, incaso di liquidazione non sia in grado di pagare gli interessi o di rimborsare il capitale a scadenza.L’emittente non ha previsto garanzie per il rimborso degli strumenti finanziari e per il pagamento degli interessi.DATI ECONOMICO PATRIMONIALI12/2004 12/2005 06/2006Impieghi verso clienti 334.617.366 458.837.879 479.898.795Impieghi interbancari 738.013.102 681.196.729 741.959.823Titoli 355.140.314 307.165.877 300.260.710Totale attivo 1.551.938.433 1.538.927.566 1.581.614.315Raccolta da banche 939.316.513 944.939.070 958.212.256Raccolta da clientela e debiti rappr. da titoli 336.907.616 322.885.360 286.668.754Patrimonio netto 161.453.578 162.274.578 171.985.033Margine di intermediazione 28.986.360 32.717.178 15.382.934Margine di interesse 8.253.785 9.345.142 5.728.433Utile d’esercizio 4.102.970 6.440.866 5.307.532RATIOS12/2004 12/2005 06/2006Patrimonio di Vigilanza 123.575.103 140.591.199 142.114.630Patrimonio base/Attività rischio ponderate(Tier1 Capital Ratio) 23,59% 22,15% 21,11%Patrimonio vigilanza/Attività rischio ponderate(Total Capital Ratio) 19,29% 18,74% 17,33%Sofferenze lorde/Impieghi 0,63% 0,45% 0,39%Sofferenze nette/Impieghi 0,20% 0,15% 0,14%Partite anomale lorde/impieghi 0,99% 1,66% 1,50%8

Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A rispetta ampiamente i limiti previsti dallaBanca d’Italia in materia di grandi rischi, e si è autonomamente imposta soglie di operatività per quantoriguarda il credito oltre il breve termine.3.1.2 Variazione dell’assetto di controllo dell’emittenteE’ attualmente al vaglio della Banca d’Italia l’acquisto da parte di Centrale Finanziaria del Nord Est S.p.A.,società partecipata da Casse Rurali e Banche di Credito Cooperativo socie di Cassa Centrale Banca CreditoCooperativo del Nord Est S.p.A, e da parte di DZ Bank Ag Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank Frankfurt amMain di una partecipazione, pari al 68,24% in capo a Centrale Finanziaria e al 25% più un’azione in capo a DZBank, in Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A, come meglio dettagliato al punto 10.2del presente documento.Una volta ottenuta l’autorizzazione da parte della Banca d’Italia l’emittente si impegnerà a comunicare i dettaglidell’operazione mediante avviso che verrà pubblicato sul sito internet www.cassacentrale.it. Copia di tale avvisoverrà contestualmente trasmessa alla Consob.4. INFORMAZIONI SULL’EMITTENTE4.1 Storia ed evoluzione dell’emittente4.1.1 Denominazione legale e commerciale dell’emittenteLa denominazione legale dell’emittente è “Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est società perazioni”, in sigla “Cassa Centrale Banca S.p.A.”4.1.2 Luogo di registrazione dell’emittente e suo numero di registrazioneCassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A è iscritta al Registro delle Imprese di Trento al n.002324800228 ed è iscritta all’albo delle banche tenuto dalla Banca d’Italia al n. 4813.20.Il codice ABI della banca è 03599.4.1.3 Data di costituzione e durata dell’emittenteCassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A (originariamente denominata “Cassa Centraledelle Casse Rurali Trentine”) è una società per azioni costituita il 28 febbraio 1974 con atto del Notaio MarioStelzer, Rep. n. 18731/4577 del 28.02.1974.La durata dell’emittente è fissata, ai sensi dell’art. 1 dello Statuto sino al 31 dicembre 2050 e potrà essereprorogata con deliberazione dell’Assemblea.4.1.4 Domicilio e forma giuridica dell’emittente, legislazione in base alla quale opera, paese dicostituzione, indirizzo e numero di telefono della sede centraleCassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A è una società per azioni costituita in Italia,regolata ed operante in base al diritto italiano.L’emittente ha sede legale in Trento, Via Segantini n. 5 e numero di telefono 0461 313111.4.1.5 Fatti recenti sostanzialmente rilevanti per la valutazione di solvibilità dell’emittenteSi dichiara che nessun fatto verificatosi di recente nel corso dell’attività di Cassa Centrale Banca CreditoCooperativo del Nord Est S.p.A è sostanzialmente rilevante per la valutazione della sua solvibilità.9

5. PANORAMICA DELLE ATTIVITA’5.1 Principali attività5.1.1 Descrizione delle principali attività dell’emittente con indicazione delle principali categorie diprodotti venduti e/o di servizi prestatiLo Statuto di Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A prevede che lo scopo della Societàsia contribuire allo sviluppo economico e sociale dei territori di competenza della Casse Rurali e delle B.C.C.socie, in generale delle attività esercitate in forma cooperativa. La promozione del sistema creditizio cooperativoavviene tramite il sostegno e l’integrazione dell’attività delle Banche socie, per mezzo dello sviluppo e delmiglioramento dei prodotti e dei servizi da esse offerti, e tramite assistenza tecnica e finanziaria. Cassa CentraleBanca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A esercita l’attività bancaria e finanziaria in ogni sua forma.Il ruolo di Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A è favorire e promuovere, secondo unfondamentale principio di sussidiarietà, lo sviluppo delle Casse Rurali e delle BCC socie, tramite l’assistenzafinanziaria e tecnica volta al perseguimento dell’interesse comune dei soci. Questo obiettivo si estrinsecaprincipalmente nelle seguenti attività:• innovazione, sviluppo, miglioramento e marketing di prodotti e servizi;• supporto operativo e di consulenza finanziaria;• centralizzazione del sistema di tesoreria e gestione della liquidità delle banche socie;• operazioni con l’estero;• accentramento e offerta di prodotti per i servizi di incasso e pagamento;• distribuzione e sviluppo di gestioni patrimoniali, provviste di certificazione GIPS;• distribuzione e sviluppo di fondi comuni di investimento e di SICAV;• finanziamenti alle imprese, a breve e a medio-lungo termine.5.1.2 Indicazione dei nuovi prodotti venduti e/o di servizi prestatiSi rimanda a quanto indicato nel precedente paragrafo 5.1.1.5.1.3 Principali mercatiCassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A opera prevalentemente sul mercato bancarioitaliano, con particolare riferimento all’area territoriale del Nord-Est.6. STRUTTURA ORGANIZZATIVAL’emittente non appartiene a gruppi bancari.7. INFORMAZIONI SULLE TENDENZE PREVISTE7.1 Cambiamenti negativi sostanziali delle prospettive dell’emittenteDalla data dell’ultimo bilancio sottoposto a revisione e pubblicato (31.12.2005) non si sono verificati cambiamentinegativi sostanziali delle prospettive dell’emittente.7.2 Informazioni su tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmenteavere ripercussioni significative sulle prospettive dell’emittente almeno per l’esercizio in corsoCassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A non è a conoscenza di tendenze, incertezze,richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettivedell’emittente almeno per l’esercizio in corso.10

8. PREVISIONI O STIME DEGLI UTILISi omettono stime o previsioni degli utili.9. ORGANI DI AMMINISTRAZIONE, DI DIREZIONE E DI VIGILANZA9.1 Sistema di amministrazione e controlloCassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A ha adottato un sistema di amministrazionetradizionale. Tutti i membri degli organi di amministrazione, direzione e controllo sono domiciliati per la caricapresso la sede legale dell’emittente in Via Segantini n. 5, 38100 Trento.Il Consiglio di Amministrazione è costituito da 18 componenti. Di seguito sono indicati il nominativo, la carica e leprincipali attività esterne dei membri del Consiglio di Amministrazione alla data del presente Documento diRegistrazione.Nome Carica Principali attività esterneSenesi Franco Presidente - Presidente Cassa Rurale di Pergine Valsuganadal 28.04.1990- Amministratore Federazione Trentina dellaCooperazione - Trento dal 19.06.1994 e VicePresidente Vicario dal 27.06.2004- Amministratore e membro della Giunta Cameraledella CCIAA - Trento con delibera GiuntaRegionale n. 1342 del 30.08.1995- Presidente Mediocredito Trentino Alto Adige SpAdal 21.07.2003 (è stato Vice Presidente dal30.06.1997)- Amministratore Coopersviluppo SpA - Trento dal29.01.1997- Amministratore di Federcasse – FederazioneItaliana delle Banche di Credito CooperativoCasse Rurali e Artigiane – Roma dal 22.11.2001- Amministratore di Trent School of Management(T.S.M.) dal 1° marzo 2002- Amministratore di I.B.FIN SpA – Trento dallacostituzione avvenuta in data 21.05.2003- Vice Presidente di Pharmacoop Adriatica dallacostituzione avvenuta in data 08.10.2004(rappresenta Coopersviluppo SpA)- Vice Presidente di Piedicastello SpA dal26.02.2006- Amministratore di ITAS Mutua e membro delComitato EsecutivoGraffi Brunoro Giuseppe Vice Presidente - Amministratore della Federazione delle Banchedi Credito Cooperativo Friuli Venezia Giulia dal15.06.2002- Presidente della Banca di Credito Cooperativodel Friuli Centrale dal 04.05.200311

Piva Amedeo Vice Presidente - Presidente BCC del Veneziano dal 19.03.1987- Presidente della Federazione Veneta delleBanche di Credito Cooperativo dal 14.06.1990- Amministratore dell’Associazione BancariaItaliana- Vice Presidente Federcasse da 16.09.2005Modena Marco Vice Presidente Vicario - Presidente Cassa Rurale Alto Garda da21.05.1995- Presidente del Collegio Sindacale di SEFEA(Società Finanza Etica ed Alternativa) S.c.a.r.l. dal02.12.2002- Consigliere Formazione Lavoro da 31.05.2004Magnani Ennio Consigliere - Presidente di COCEA (Cooperativa OrtofrutticoliAlta Anaunia) dal 16.03.1998- Presidente di APOT dal 09.12.2002- Amministrazione della Federazione Trentinadella Cooperazione dal 19.01.2004- Amministratore Consorzio Melinda dal28.01.2004- Amministratore di Confcooperative dal marzo2004Armelao Livio Consigliere - Presidente Cassa Rurale di Roncegno dal14.05.1994- Rappresentante delle Casse Rurali dell’Alta eBassa Valsugana in seno al gruppo di azionelocale – GALBaldo Luigi Consigliere - Presidente Cassa Rurale di Aldeno e Cadine dal11.05.2001- Presidente dell’I.B.FIN SpA dalla costituzione(21.05.2003)- Amministratore ASCOT S.r.l. dal 29.05.2004- Amministratore del Fondo Comune delle CasseRurali Trentine dal 29.05.2004Bazzoli Ilvio Consigliere - Presidente Cassa Rurale Alto Chiese dal18.12.2002 al 09.06.2006- Vice Presidente Cassa Rurale Adamello Brentadal 23.06.2006Cattarossi Angelino Consigliere - Direttore del Credito Cooperativo del Friuli dal01.07.1990Eccher Diego Consigliere - Direttore della Cassa Rurale Lavis – Valle diCembra- Vice Presidente di Formazione Lavoro dal12

13.06.2001Fracalossi Giorgio Consigliere - Presidente Cassa Rurale di Trento su nominadel Consiglio dd. 27.12.2005 a seguito dimissionidi Italo Garbari e confermato nell’Assemblea dd.12.05.2006 (già Consigliere CR Trento dal24.04.2004)- Presidente Informatica Bancaria Trentina Srl dal26.04.2006Marega Paolo Consigliere - Presidente della Cassa Rurale di Rovereto dal1999- Sindaco effettivo della Federazione Trentinadella Cooperazione dal 14.06.2003- Sindaco effettivo di Aureo Gestioni dal26.04.2005- Vice Presidente di ITAS Mutua dal 04.05.2006- Vice Presidente di ITAS Assicurazioni SpA dal04.05.2006Pancher Sandro Consigliere - Presidente Cassa Rurale di Mezzocorona dal14.11.1998Cristoforetti Luigi Consigliere - Presidente Cassa Rurale Tuenno e Val di Nondal 29.05.1999- Presidente del Fondo Comune dal CdA del29.09.2005- Consigliere I.B.FIN. SpA dal 20.09.2005- Vice Presidente di Phoenix Informatica BancariaSpA dal 24.10.2005 (già Amministratore dal24.04.2004)Da Dalto Girolamo Consigliere - Direttore BCC delle Prealpi dal 01.01.1996Redolf Gianfranco Consigliere - Presidente Cassa Rurale di Fiemme- Amministratore I.B.FIN. SpA dal 30.07.2004(confermato nell’Assemblea dd. 05.05.2005)Melchiori Giorgio Consigliere - Presidente Cassa Rurale d’Anaunia dal10.05.1991- Consigliere delegato per il Trentino in BancaAgrileasing SpA (Assemblea Agrileasing29.04.2004 e CdA Cassa Centrale 21.04.2004)- Rappresentante in seno al Consiglio dellaFondazione Trentino Università (CdA 10.07.2002)Orsi Adriano Consigliere - Presidente Cassa Rurale Alta Vallagarina dal06.05.2000- Presidente Essedì Strategie d’Impresa dal13

28.05.2004- Amministratore CAVIT dal 21.11.2005Il Comitato Esecutivo è composto dal Presidente, dal/i Vicepresidente/i e da quattro consiglieri designati dalConsiglio di Amministrazione. Attualmente sono membri del Comitato Esecutivo: Senesi Franco, Graffi BrunoroGiuseppe, Piva Amedeo, Modena Marco, Eccher Diego, Fracalossi Giorgio, Marega Paolo, Cristoforetti Luigi.Il Collegio dei Sindaci è composto dal Presidente, da due membri effettivi e da due supplenti elettidall’Assemblea. Di seguito sono indicati il nominativo, la carica e le principali attività esterne dei membri delCollegio Sindacale alla data del presente Documento di Registrazione.Nome Carica Principali attività esterneMaffei Antonio Presidente - Presidente Cassa Rurale di Tione - Ragoli eMontagne dal 1996 al 09.06.2006- Presidente Cassa Rurale Adamello Brenta dal23.06.2006- Amministratore dell’ICCREA Holding dal12.12.2003- Presidente Collegio Sindacale Essedi Strategied’Impresa dd. 09.05.2005- Sindaco effettivo di ISA dal 24.06.2005- Sindaco della Piedicastello SpA dal 26.02.2006- Sindaco supplente di Mediocredito dal26.05.2006- Sindaco di Trent School of Management- Sindaco della Camera di Commercio di TrentoDell’Eva Marco Sindaco effettivo - Vice Presidente Cassa Rurale Alta Val di Sole ePejo dal 06.12.2001- Presidente Collegio Sindacale di ServiziInformatici Bancari Srl dal 28.04.2005Braito Luciano Sindaco effettivo - Direttore Cassa Rurale Val di Fassa e AgordinoSetti MaurizioSindaco supplenteNicolussi Giovanni Sindaco supplente - Direttore Cassa Rurale Valle dei LaghiAlla direzione della società è preposto il Direttore Generale nominato dal Consiglio di Amministrazione e, in casodi sua assenza o di impedimento, il Vice Direttore Generale, nelle persone di:Nome Carica Principali attività esterneSartori Mario Direttore Generale - Amministratore del Fondo Comune delle CasseRurali Trentine da CdA del 28.06.2000 e14

confermato da CdA del 21.04.2004 e confermatoda Assemblea del 29.05.2004- Amministratore di Phoenix Informatica BancariaSpA dal 12.12.2001- Vice Presidente di Nord Est Asset Managementdal 09.05.2001- Amministratore di I.B.FIN. SpA dalla costituzionedella società (21.05.2003)- Amministratore di Mediocredito dal 21.07.2003 econfermato nell’Assemblea dd. 26.05.2006Dallachiesa Romeo Vice Direttore generale - Membro della Conferenza dei Direttori pressoFedercasse - Roma da CdA del 15.11.2000- Membro del Comitato Tecnico del CentroPensioni Complementari Regionali SpA da CdAdel 15.11.2000- Amministratore di Essedì Srl - Trento da CdA del15.11.2000- Sindaco effettivo di Informatica BancariaTrentina Srl- Sindaco effettivo di Coopersviluppo SpA- Sindaco supplente di SEFEA Scarl dallacostituzione (02.12.2002)- Membro della Commissione Regionale ABI dellaProvincia Autonoma di TrentoSindaco di C.S.D. Srl dal 31.05.20049.2 Conflitti di interesseCome indicato al paragrafo 9.1, i membri del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale, il Direttoreed il Vice Direttore Generale ricoprono cariche analoghe in altre società, onde sono configurabili potenzialiconflitti d’interesse tra i loro obblighi nei confronti di Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord EstS.p.A ed i loro interessi privati e/o altri obblighi.L’Emittente gestisce i conflitti di interesse nel rispetto della disciplina prevista dagli artt. 2391 c.c. e 136 delD.L.vo 1.9.1993 n. 385.10. PRINCIPALI AZIONISTI10.1 Possesso o controllo diretto o indiretto dell’emittenteLa compagine sociale di Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A è composta alla dataodierna da 109 soci. Nessun socio ne detiene né direttamente né indirettamente una partecipazione di controllo.La maggiore interessenza esprime infatti poco più del 7% del capitale sociale.Tra i principali azionisti si ricorda la presenza della Provincia Autonoma di Trento, con una quota composta da134.000 azioni privilegiate, pari a poco meno del 5% del capitale sociale.10.2 Eventuali accordi, noti all’emittente, dalla cui attuazione possa scaturire ad una data successivauna variazione dell’assetto di controllo dell’emittenteObiettivo di fondo del piano strategico della Banca è quello di mantenere e migliorare nel tempo la competitivitàdel sistema delle Casse Rurali e Banche di Credito Cooperativo socie e clienti, dotandole degli strumentinecessari per operare al meglio in un mercato in continua evoluzione e caratterizzato da una competizione15

sempre più stringente. Il confronto tra i soci di Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A hasviluppato in questi la convinzione che la forte spinta all’internazionalizzazione dei mercati finanziari imponesseal movimento cooperativo l’aggancio ad una realtà internazionale forte e nello stesso tempo di ispirazionecooperativa.Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A ha individuato nella DZ Bank Ag DeutscheZentral-Genossenschaftsbank Frankfurt am Main (di seguito “DZ Bank”), società bancaria per azioni costituita edoperante ai sensi del diritto tedesco, con sede legale in Germania, Platz der Republik, 60265 Frankfurt am Main,il partner internazionale in grado di rispondere alle esigenze di autonomia e di competitività delle Casse Rurali edelle Banche di Credito Cooperativo socie.La DZ Bank si colloca al quarto posto nella graduatoria della banche tedesche, risulta la 23.ma banca europea ela 34.ma mondiale; opera sia come holding del DZ Bank Group che in qualità di banca centrale per oltre 1.100fra Raiffeisenbanken e Volksbanken presenti in Germania; la sua solidità è attestata dai positivi ratingsassegnati da Fitch (A long term, F1 short term) e da Standard & Poor’s (A long term, A-1 short term).Con l’ingresso nella compagine sociale di Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A, la DZBank potrà integrare l’offerta della Banca, trasferendo alla stessa il know how necessario per operare in nuovisettori e soddisfare i nuovi fabbisogni delle banche socie e clienti.Per questo, in data 24 ottobre 2006 la Centrale Finanziaria del Nord Est S.p.A. (di seguito “CentraleFinanziaria”), società per azioni iscritta nell’elenco generale ex art. 113 T.U.B. ed attualmente partecipata daalcuni dei soci della Banca, con sede in Trento Via Segantini n. 5, Iscr. Reg. imprese di Trento , Cod. Fisc. eP.IVA. n. 04369990967, e la DZ Bank hanno sottoscritto un contratto preliminare di acquisto condizionato, aisensi del quale Centrale Finanziaria si è impegnata ad acquistare dagli attuali soci la quasi totalità delle azioniordinarie della Banca e, in un secondo momento, a cedere a DZ Bank n° 675.001 azioni ordinarie corrispondential 25% del capitale della Banca più una azione.Al fine di dare esecuzione all’accordo sopraccitato, nel dicembre 2006 Centrale Finanziaria ha concluso uncontratto per adesione condizionato con la quasi totalità delle Casse Rurali e Banche di Credito Cooperativoattualmente socie della Banca, in forza del quale ciascuna Cassa Rurale e Banca di Credito Cooperativoaderente si è impegnata a trasferire a Centrale Finanziaria la totalità (meno 10) delle proprie azioni della Bancae, contestualmente, ad acquistare una quota di partecipazione in Centrale Finanziaria proporzionale alla quotaposseduta in Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A.Nel rispetto di quanto previsto dalle Istruzioni di Vigilanza per le banche, il contratto preliminare dicompravendita con DZ Bank ed il contratto per adesione con le Casse Rurali e Banche di Credito Cooperativosono stati sospensivamente condizionati al rilascio da parte di Banca d’Italia delle prescritte autorizzazioninecessarie all’acquisto da parte di Centrale Finanziaria della quasi totalità delle azioni ordinarie della Banca edal successivo trasferimento della quota di minoranza alla DZ Bank, oltre che all’approvazione di talune modificheda apportare allo statuto di Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A.Subordinatamente all’ottenimento delle prescritte autorizzazioni da parte dell’Autorità, a seguito delperfezionamento della prospettata acquisizione delle azioni della Banca da parte della Centrale Finanziaria e diDZ Bank, la compagine sociale di Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A avrà laseguente ripartizione:- 68,24% circa in capo a Centrale Finanziaria;- 25,00% più 1 azione in capo a DZ Bank;- 5,56% circa in capo ai soci privilegiati già oggi presenti in Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del NordEst S.p.A;- 0,03% circa complessivamente in capo alle Casse Rurali Trentine e alle Banche di Credito Cooperativo delVeneto e Friuli Venezia Giulia con le rispettive Federazioni ed ai Consorzi di secondo grado della CooperazioneTrentina, in virtù del mantenimento in Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A di 10 azionida parte di ogni socio ordinario;- 1,17% circa in capo ad altri soci ordinari della Banca che, non avendo aderito al contratto con CentraleFinanziaria, non detengono e non deterranno alcuna partecipazione in Centrale Finanziaria.16

Centrale Finanziaria sarà partecipata dalla quasi totalità delle Casse Rurali Trentine e delle Banche di CreditoCooperativo già socie della Banca che vedranno così garantito e consolidato il possesso della maggioranzaassoluta delle azioni di Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A, a fronte della cessionedel 25% del capitale più un’azione a DZ Bank.Attualmente gli accordi sopra illustrati sono al vaglio della Banca d’Italia.11. INFORMAZIONI FINANZIARIE RIGUARDANTI LE ATTIVITA’ LE PASSIVITA’, LA SITUAZIONEFINANZIARIA E I PROFITTI E LE PERDITE DELL’EMITTENTE11.1 Informazioni finanziarie relative agli esercizi passatiLe informazioni finanziarie riguardanti le attività e le passività, la situazione finanziaria, e i profitti e le perditedell’emittente sono incluse nel fascicolo del bilancio d’esercizio 2005, disponibile presso la sede sociale diCassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A e depositato presso la Consob in data 2 marzo2007. Il fascicolo di bilancio 2005 è altresì disponibile sul sito internet dell’emittente all’indirizzo:www.cassacentrale.it.Informazioni finanziarie Esercizio anno 2005 Esercizio anno 2004Relazione degli Amministratori sulla gestione Pag. 9 Pag. 9Relazione del Collegio Sindacale Pag. 87 Pag. 85Relazione della Società di Revisione Pag. 91 Pag. 89Stato Patrimoniale Pag. 94 Pag. 94Conto Economico Pag. 97 Pag. 97Nota Integrativa Pag. 99 Pag. 99I dati e le informazioni finanziarie aggiornate al 30.06.2006 sono a disposizione del pubblico presso la sedesociale di Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A.11.2 BilanciCassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A non redige bilanci consolidati.11.3 Revisione delle informazioni finanziarie annuali relativi agli esercizi passatiLe informazioni finanziarie contenute nei bilanci d’esercizio 2005 e 2004 sono state sottoposte a revisione daparte della Società KPMG s.p.a.Dalle relazioni di revisione, allegate ai bilanci incorporati mediante riferimento al presente Documento diRegistrazione, non emergono rilievi da parte della Società di revisione.11.4 Data delle ultime informazioni finanziarieL’ultimo bilancio, relativo all’esercizio 2005, è stato approvato dall’Assemblea Ordinaria dei soci in data 6maggio 2006.11.5 Informazioni finanziarie infrannuali e altre informazioni finanziarieSi rimanda a quanto indicato nel precedente paragrafo 3.1.11.6 Procedimenti giudiziari e arbitraliCassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A non è stata coinvolta nei 12 mesi precedenti ladata di redazione del presente Documento di Registrazione in procedimenti amministrativi, giudiziari o arbitrali,che possano avere, o che abbiano avuto di recente, ripercussioni rilevanti sulla sua situazione finanziaria o sullasua redditività. Nessun procedimento di questo tipo è in corso o è previsto.17

11.7 Cambiamenti significativi nella situazione finanziaria dell’emittenteDalla data di chiusura dell’ultimo esercizio non si sono verificati cambiamenti nella situazione finanziaria ocommerciale di Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A12. CONTRATTI IMPORTANTICassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A non ha concluso nel corso del normalesvolgimento della sua attività alcun contratto importante che possa comportare obbligazioni o diritti tali da influirein misura rilevante sulla capacità di adempiere alle proprie obbligazioni nei confronti dei possessori deglistrumenti finanziari emessi o da emettere.13. INFORMAZIONI PROVENIENTI DA TERZI, PARERI DI ESPERTI E DICHIARAZIONI DI INTERESSIAi fini della redazione del presente Documento di Registrazione non sono stati assunti pareri o relazioni diesperti né informazioni provenienti da terzi.14. DOCUMENTI ACCESSIBILI AL PUBBLICOSi dichiara che per la durata di validità del presente Documento di Registrazione possono essere consultatipresso la sede dell’Emittente in Via Segantini n. 5, 38100 Trento, i seguenti documenti o loro copie:a) Statuto di Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A;b) Bilancio 2005c) Bilancio 2004d) Bilancio semestrale 2006d) Prospetto Informativo.Tali documenti possono altresì essere consultati sul sito internet dell’Emittente www.cassacentrale.it.…………………………………………..Cassa Centrale BancaCredito Cooperativo del Nord Est SpAPresidente del Consiglio di AmministrazioneFranco Senesi18

Sede sociale: Via Segantini n. 5 – 38100 TrentoIscritta all’Albo delle Banche al n. 4813.2Capitale sociale: Euro 140.400.000,00N. iscr. nel Registro delle Imprese di Trento, Cod. Fiscale e Partita IVA: 00232480228NOTA INFORMATIVARelativa al programma di prestiti obbligazionari denominato“CASSA CENTRALE BANCA S.p.A. OBBLIGAZIONI STEP UP”Il presente documento, unitamente agli allegati, costituisce una nota informativa sugli strumenti finanziari ai finidella Direttiva 2003/71/CE ed è redatto in conformità all’art. 8 del Regolamento (CE) n. 809/2004 e alla DeliberaConsob n. 11971 del 14 maggio 1999 (e successive modifiche) e del Regolamento (CE) n. 809/2004.La presente Nota Informativa è stata depositata presso Consob in data 2 marzo 2007 a seguitodell’autorizzazione comunicata con nota n. 7011265 del 6 febbraio 2007.L’adempimento di pubblicazione della presente Nota Informativa non comporta alcun giudizio della Consobsull’opportunità dell’investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi.La presente Nota Informativa deve essere letta congiuntamente al Documento di Registrazione depositatopresso la Consob in data 2 marzo 2007 a seguito dell’autorizzazione comunicato con nota n. n. 7011265 del 6febbraio 2007, contenente informazioni su Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A, edalla relativa Nota di Sintesi che riassume le caratteristiche dell’emittente e dei titoli oggetto di emissione. IlDocumento di Registrazione, la Nota Informativa e la Nota di Sintesi costituiscono il prospetto di base perl’offerta dei prestiti obbligazionari step up. La presente Nota Informativa, unitamente al Documento diRegistrazione ed alla Nota di Sintesi è a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede legaledell’emittente ed è consultabile sul sito internet www.cassacentrale.it.Nell’ambito del programma di prestiti obbligazionari descritto nella presente Nota Informativa, Cassa CentraleBanca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A potrà emettere, in una o più tranche di emissione, titoli di debitodi valore nominale unitario inferiore a 50.000 euro aventi le caratteristiche indicate nella presente NotaInformativa. In occasione di ciascun prestito, l’emittente predisporrà delle Condizioni Definitive chedescriveranno le caratteristiche delle obbligazioni e che saranno pubblicate il giorno antecedente l’iniziodell’offerta.19

1. PERSONE RESPONSABILI1.1 Indicazione delle persone responsabiliCassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A con sede in Trento, Via Segantini n. 5 si assumela responsabilità della presente Nota Informativa.1.2 Dichiarazione di responsabilitàLa presente Nota Informativa è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso la Consob in data 2marzo 2007 a seguito dell’autorizzazione comunicata con nota n. 7011265 del 6 febbraio 2007e contiene tutte leinformazioni necessarie a valutare con fondatezza i diritti connessi con le emissioni obbligazionarie a tasso fissostep up.Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A, come sopra rappresentata, è responsabile dellaveridicità e completezza dei dati e delle notizie contenute nella presente Nota Informativa. Cassa CentraleBanca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A dichiara che, avendo essa adottato tutta la ragionevole diligenzaa tale scopo, le informazioni contenute nella Nota Informativa sono, per quanto a propria conoscenza, conformiai fatti e non presentano omissioni tali da alterarne il senso.………………………………………………….Cassa Centrale Banca S.p.A.Presidente del Consiglio di AmministrazioneFranco Senesi……………………………………………..Cassa Centrale Banca S.p.A.Presidente del Collegio SindacaleDott. Antonio Maffei20

2. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AGLI STRUMENTI FINANZIARISi invitano gli investitori a leggere attentamente la presente Nota Informativa al fine di comprendere i fattori dirischio generali e specifici collegati all’acquisto delle obbligazioni.Si invitano inoltre gli investitori a leggere attentamente il Documento di Registrazione al fine di comprendere ifattori di rischio relativi all’emittente.L’investimento nelle obbligazioni nell’ambito del programma “Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo delNord Est S.p.A obbligazioni step up” comporta rischi propri di un investimento obbligazionario a tasso fisso.Le obbligazioni sono strumenti finanziari che presentano profili di rischio/rendimento la cui valutazione richiedeparticolare competenza. E’ opportuno che gli investitori valutino attentamente se le obbligazioni costituiscono uninvestimento idoneo alla loro specifica situazione patrimoniale, economica e finanziaria.Le obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa sono obbligazioni che determinano l’obbligo perl’emittente di rimborsare all’investitore il 100% del loro valore nominale. Esse danno inoltre diritto al pagamentodi cedole calcolate applicando al valore nominale un tasso di interesse prefissato alla data di emissione chedurante la vita del prestito aumenterà, a partire da una certa data di pagamento e nella misura indicata nelleCondizioni Definitive per ciascun prestito. Le obbligazioni quindi danno diritto al pagamento periodico di cedole atasso fisso, ma crescente nel corso della vita del prestito.In alcuni casi l’emittente potrebbe prevedere il rimborso anticipato del prestito obbligazionario. Tale facoltà saràeventualmente specificata nelle Condizioni Definitive del prestito.In particolare, il potenziale sottoscrittore dovrebbe considerare che l’investimento nelle obbligazioni è soggetto airischi di seguito indicati.RISCHIO EMITTENTEI titoli oggetto della presente emissione sono soggetti in generale al rischio che, in caso di liquidazione,l’emittente non sia in grado di pagare gli interessi o di rimborsare il capitale a scadenza.L’emittente non ha previsto garanzie per il rimborso del prestito e per il pagamento degli interessi.I titoli non sono assistiti dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi.RISCHIO DI TASSOL’obbligazione presenta i rischi propri di un investimento in titoli obbligazionari a tasso fisso. Fluttuazioni dei tassidi interesse sui mercati finanziari si ripercuotono sui prezzi e quindi sui rendimenti dei titoli, in modo tanto piùaccentuato quanto più lunga è la loro vita residua.In genere, a fronte di un aumento dei tassi di interesse di mercato si assiste ad una riduzione del valore dimercato delle obbligazioni a tasso fisso, mentre a fronte di una diminuzione dei tassi di interesse di mercato siassiste ad un rialzo del valore di mercato di tali strumenti finanziari.Conseguentemente, qualora gli investitori decidessero di vendere i titoli prima della scadenza, il valore dimercato potrebbe risultare inferiore anche in maniera significativa al prezzo di sottoscrizione dei titoli. Il ricavo ditale vendita potrebbe quindi essere inferiore anche in maniera significativa all’importo inizialmente investitoovvero il rendimento effettivo dell’investimento potrebbe risultare anche significativamente inferiore a quelloattribuito al titolo al momento dell’acquisto ipotizzando di mantenere l’investimento fino alla scadenza.RISCHIO DI LIQUIDITA’Non è prevista la presentazione di una domanda di ammissione alle negoziazioni presso alcun mercatoregolamentato delle obbligazioni di cui alla presente Nota Informativa.L’investitore potrebbe subire delle perdite in conto capitale nel disinvestimento dei titoli stessi in quantol’eventuale vendita potrebbe avvenire ad un prezzo inferiore al prezzo di acquisto dei titoli. Inoltre, tali titolipotrebbero presentare problemi di liquidità per l’investitore che intenda disinvestire prima della scadenza inquanto le richieste di vendita potrebbero non trovare tempestiva ed adeguata contropartita.21

RISCHIO CORRELATO ALL’ASSENZA DI RATINGAlle obbligazioni oggetto della presente nota informativa non è stato attribuito alcun livello di rating.RISCHIO DI RIMBORSO ANTICIPATOLa facoltà di rimborso anticipato dell’obbligazione sottopone il sottoscrittore al rischio di vedere disattese leproprie aspettative in termini di rendimento.In particolare, in ipotesi di rimborso anticipato, il rendimento atteso al momento della sottoscrizione potrebbesubire delle variazioni in diminuzione, in quanto il cliente potrebbe trovarsi nella condizione di dover reinvestirela somma a condizioni peggiorative rispetto al prestito obbligazionario sottoscritto e anticipatamente rimborsato.Esemplificazione dei rendimentiLe obbligazioni step up sono caratterizzate da una struttura cedolare predeterminata.Tali emissioni sono molto simili ai prestiti obbligazionari a tasso fisso, ma con la particolarità di corrispondere unflusso cedolare crescente.Ipotesi A: prestito obbligazionario step up.Nella sottostante tabella si illustrano, a titolo meramente esemplificativo, il rendimento di un’obbligazione step upemessa il 1° agosto 2006 con scadenza 1° agosto 2011 con profilo cedolare dettagliato nella seguente tabella. Irendimenti indicati sono stati calcolati sulla base del prezzo di emissione pari a 100. Il rendimento effettivo lordodel titolo sarebbe pari al 3,703% mentre il rendimento effettivo netto sarebbe pari al 3,240%.A titolo di paragone, si riportano anche i rendimenti di un titolo di Stato con scadenza analoga, IT000308040/2,acquistato in data 1° settembre 2006 (con data di regolamento 6 settembre 2006) al prezzo di 106,93 :Anno Titolo step up BTP (IT0003080402)2007 3,40% 5,25%2008 3,50% 5,25%2009 3,60% 5,25%2010 4,00% 5,25%2011 4,50% 5,25%(**) 3,774% 3,703%(***) 3,304% 3,240%(**) rendimento effettivo annuo lordo in capitalizzazione composta.(***) rendimento effettivo annuo netto, calcolato ipotizzando l’applicazione dell’imposta sostitutiva delle impostesui redditi nella misura del 12,50%.Ipotesi B: prestito obbligazionario step up rimborsato anticipatamente.Nella sottostante tabella si illustrano, a titolo meramente esemplificativo, il rendimento di un’obbligazione step upemessa il 1° agosto 2006 con profilo cedolare dettagliato nella seguente tabella. Il titolo scade il 1° agosto 2011,ma prevede la possibilità per l’emittente di procedere al rimborso anticipato il 1° agosto 2008. I rendimentiindicati sono stati calcolati sulla base del prezzo di emissione pari a 100.Il rendimento effettivo lordo del titolo sarebbe pari al 3,434% mentre il rendimento effettivo netto sarebbe pari al3,005%.22

A titolo di paragone, si riportano anche i rendimenti di un titolo di Stato con scadenza similare, BTPIT000353209/7, acquistato in data 1° settembre 2006 (data di regolamento 6 settembre 2006) al prezzo di99,995 :Anno Titolo a tasso fisso BTP (IT0003532097)2007 4,00% 5,25%2008 4,00% 5,25%2009 4,00% 5,25%2010 4,00% 5,25%2011 4,00% 5,25%(**) 3,434% 3,527%(***) 3,005% 3,083%(**) rendimento effettivo annuo lordo in capitalizzazione composta.(***) rendimento effettivo annuo netto, calcolato ipotizzando l’applicazione dell’imposta sostitutiva delle impostesui redditi nella misura del 12,50%.23

3. INFORMAZIONI FONDAMENTALI3.1 Possibili conflitti d’interesseSi segnala che la presente offerta è un’operazione nella quale Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo delNord Est S.p.A ha un interesse in conflitto in quanto avente ad oggetto strumenti finanziari di propria emissione.3.2 Ragioni dell’offerta e impiego dei proventiLe obbligazioni di cui alla presente Nota Informativa sono state emesse nell’ambito dell’ordinaria attività diraccolta da parte di Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.AL’ammontare netto ricavato dall’emissione obbligazionaria, il cui valore verrà indicato nelle Condizioni Definitive,verrà destinato all’esercizio dell’attività creditizia di Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord EstS.p.A24

4. INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA AMMETTERE ALLA NEGOZIAZIONE4.1 Descrizione degli strumenti finanziariLe obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa sono strumenti di investimento del risparmio amedio/lungo termine, la cui durata sarà indicata nelle Condizioni Definitive.Il codice ISIN dell’obbligazione sarà anch’esso indicato nelle Condizioni Definitive.Le obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa sono state emesse nell’ambito del programma diemissioni obbligazionarie denominato “Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.Aobbligazioni step up” di valore nominale pari a 500.000.000 euro approvato dal Consiglio di Amministrazione indata 6 dicembre 2006.La presente Nota Informativa è relativa all’emissione di titoli di debito che determinano l’obbligo per l’Emittente dirimborsare all’investitore il 100% del loro valore nominale. Il valore nominale di ciascuna obbligazione è di Euro1.000.Le obbligazioni, inoltre, danno diritto al pagamento di cedole calcolate applicando al valore nominale un tasso diinteresse prefissato alla data di emissione che durante la vita del prestito aumenterà, a partire da una certa datadi pagamento e nella misura indicata nelle Condizioni Definitive per ciascun prestito. Le obbligazioni quindidanno diritto al pagamento periodico di cedole a tasso fisso, ma crescente nel corso della vita del prestito.4.2 Legislazione competenteIl regolamento del prestito obbligazionario è sottoposto alla legge italiana nonché ai benefici e ai diritti propridella stessa.4.3 Regime di circolazioneLe obbligazioni, rappresentate da titoli al portatore, sono accentrate presso la Monte Titoli S.p.A. (Via Mantegna,6 – 20154 Milano) ed assoggettate alla disciplina di dematerializzazione di cui al decreto legislativo 24 giugno1998, n. 213 e delibera CONSOB n. 11768/98 e successive modifiche ed integrazioni.4.4 Valuta di emissione degli strumenti finanziariLe obbligazioni sono denominate in Euro.4.5 Ranking degli strumenti finanziariNon sono previste clausole di subordinazione per le obbligazioni oggetto del programma. Ciò significa che gliobblighi a carico dell’emittente nascenti dalle obbligazioni non sono subordinati ad altre passività dell’emittentestesso, ad eccezione di quelle dotate di privilegio e pertanto il credito dei portatori sarà soddisfatto insieme congli altri crediti chirografari dell’emittente.4.6 Diritti connessi agli strumenti finanziariLe obbligazioni incorporano i diritti previsti dalla normativa vigente per i titoli della stessa categoria e quindi ildiritto alla percezione delle cedole di interesse alle date di pagamento interessi ed al rimborso del capitale alladata di scadenza.4.7 Tasso di interesse nominale e disposizioni relative agli interessi da pagareL’obbligazione prevede la corresponsione di interessi.• Data di godimento e scadenza degli interessi.La data di godimento decorre dalla data di emissione e gli interessi verranno pagati periodicamente comeindicato nelle Condizioni Definitive.• Termine di prescrizione degli interessi e del capitaleI diritti degli obbligazionisti si prescrivono a favore dell’Emittente, per quanto concerne gli interessi, decorsicinque anni dalla data di scadenza delle cedole e, per quanto concerne il capitale, decorsi dieci anni dalla datadi rimborsabilità dei titoli.25

• Tasso di interesseL’ammontare del tasso di interesse (predeterminato all’atto di emissione ed espresso come percentuale delvalore nominale) è crescente del corso della vita del prestito. L’ammontare del tasso di interesse dei singoliprestiti obbligazionari, per ciascuno degli anni di durata degli stessi, sarà indicato nelle relative CondizioniDefinitive.Qualora la data di pagamento coincida con un giorno non lavorativo, i pagamenti verranno effettuati il primogiorno lavorativo successivo, senza che ciò comporti uno spostamento delle date di pagamento successive esenza il riconoscimento di ulteriori interessi.4.8 Data di scadenzaIl rimborso delle obbligazioni avverrà in un’unica soluzione, alla pari, alla data di scadenza. La data di scadenzasarà indicata nelle Condizioni Definitive.Nell’ipotesi di obbligazioni callable è prevista la facoltà dell’emittente di procedere al rimborso anticipato delprestito a partire dalla data indicata nelle Condizioni Definitive, e con le cadenze ivi indicate.I rimborsi saranno effettuati tramite gli intermediari autorizzati aderenti alla Monte Titoli S.p.A.4.9 Tasso di Rendimento EffettivoIl tasso di rendimento effettivo di ciascun prestito obbligazionario sarà indicato nelle Condizioni Definitive delsingolo prestito.4.10 Forme di rappresentanzaNon sono previste modalità di rappresentanza degli obbligazionisti ai sensi dell’art. 12 del D. Lgs. N. 385 del 1°settembre 1993 e successive modifiche ed integrazioni.4.11 Delibere, autorizzazioni e approvazioniL’emissione del prestito obbligazionario è autorizzata dal Consiglio di Amministrazione di Cassa Centrale BancaCredito Cooperativo del Nord Est S.p.A La data della delibera sarà indicata nelle Condizioni Definitive.Ciascun titolo sarà emesso ed offerto in conformità all’art. 129 del Decreto Legislativo n. 385 del 1° settembre1993.4.12 Data di emissione degli strumenti finanziariLa data di emissione del prestito obbligazionario sarà indicata nelle Condizioni Definitive.4.13 Restrizioni alla libera trasferibilitàNon esistono restrizioni imposte dalle condizioni di emissione alla libera trasferibilità delle obbligazioni.4.14 Regime fiscaleGli interessi, premi ed altri frutti delle obbligazioni sono soggetti alle disposizioni di cui al D.Lgs. 1 aprile 1996 n.239 (applicazione di una imposta sostitutiva nei casi previsti dalla legge, attualmente nella misura del 12,50%) esuccessive modifiche e integrazioni.Ricorrendone i presupposti, si applicano anche le disposizioni di cui al D.Lgs. 21 novembre 1997 n. 461 (riordinodella disciplina tributaria dei redditi di capitale e redditi diversi) e successive modifiche ed integrazioni.26

5. CONDIZIONI DELL’OFFERTA5.1 Statistiche relative all’offerta, calendario e modalità di sottoscrizione dell’offerta5.1.1 Condizioni alle quali l’offerta è subordinata.L’offerta non è stata subordinata ad alcuna condizione.5.1.2 Ammontare totale dell’emissioneL’ammontare totale dell’obbligazione sarà indicato nelle Condizioni Definitive.5.1.3 Periodo di offertaLa durata del periodo di offerta sarà indicata nelle Condizioni Definitive. E’ fatta salva la facoltà dell’Emittente diestendere tale periodo di validità dandone comunicazione trasmessa alla CONSOB. L’Emittente potrà procederein qualsiasi momento durante il periodo di offerta alla chiusura anticipata dell’offerta sospendendoimmediatamente l’accettazione di ulteriori richieste.Le obbligazioni sono sottoscrivibili presso la sede di Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord EstS.p.A5.1.4 Possibilità di riduzione dell’ammontare delle sottoscrizioni.Non è prevista la possibilità di riduzione dell’ammontare delle sottoscrizioni.5.1.5 Ammontare minimo e/o massimo dell’offertaL’ammontare minimo e/o massimo dell’offerta sarà indicato nelle Condizioni Definitive.5.1.6 Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziariIl pagamento delle obbligazioni viene effettuato alla data di godimento, che verrà comunicata nelle CondizioniDefinitive, mediante addebito sui conti correnti dei sottoscrittori. Nell’ipotesi in cui la sottoscrizione avvenisse aduna data successiva alla data di godimento il sottoscrittore pagherà il prezzo di emissione maggiorato del rateodi interessi.I titoli sono stati messi a disposizione degli aventi diritto nella stessa giornata mediante deposito presso la MonteTitoli S.p.A.5.1.7 Diffusione dei risultati dell’offertaL’emittente comunicherà, entro cinque giorni successivi alla conclusione del periodo di offerta, i risultatidell’offerta mediante apposito annuncio da pubblicare sul sito internet www.cassacentrale.it. Copia di taleannuncio verrà contestualmente trasmessa alla Consob.Entro due mesi dalla pubblicazione del suddetto annuncio, l’emittente comunicherà alla Consob gli esiti delleverifiche sulla regolarità delle operazioni di collocamento, nonché i risultati riepilogativi dell’offerta, ai sensi delledisposizioni vigenti.5.1.8 Diritti di prelazione.Non previsti, in relazione alla natura degli strumenti finanziari offerti.5.2 Piano di ripartizione e di assegnazione5.2.1 Destinatari dell’offertaLe obbligazioni saranno offerte al pubblico indistinto in Italia.5.2.2 Comunicazione ai sottoscrittori dell’ammontare assegnato e della possibilità di iniziare lenegoziazioni prima della comunicazioneNon sono previsti criteri di riparto. Saranno assegnate tutte le obbligazioni richieste dai sottoscrittori durante ilperiodo di offerta fino al raggiungimento dell’importo totale massimo disponibile. Le richieste di sottoscrizionesaranno soddisfatte secondo l’ordine cronologico di prenotazione ed entro i limiti dell’importo massimodisponibile. Qualora, durante il periodo di offerta, le richieste eccedessero l’importo totale massimo disponibile,l’emittente procederà alla chiusura anticipata dell’offerta e sospenderà immediatamente l’accettazione di ulterioririchieste.27

Non è stata prevista né una procedura per la comunicazione dell’assegnazione né la possibilità di iniziare lenegoziazioni prima della comunicazione.5.3 Fissazione del prezzoIl prezzo di emissione al quale saranno offerte le obbligazioni sarà indicato nelle Condizioni Definitive.Nell’ipotesi in cui la sottoscrizione delle obbligazioni avvenisse ad una data successiva alla data di godimento ilprezzo di emissione dovrà essere maggiorato del rateo di interessi.L’ammontare delle spese e delle commissioni a carico degli aderenti saranno indicati nelle Condizioni Definitive.5.4 Collocamento e sottoscrizione5.4.1 Soggetti incaricati del collocamentoLa diffusione dell’obbligazione è effettuata tramite collocamento presso la sede di Cassa Centrale BancaCredito Cooperativo del Nord Est S.p.A5.4.2 Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziarioIl pagamento degli interessi ed il rimborso del capitale saranno effettuati tramite Monte Titoli S.p.A. (ViaMantegna, 6 – 20154 Milano).5.4.3 Soggetti che hanno accettato di sottoscrivere l’emissione sulla base di un impegno di assunzione afermoNon sono previsti soggetti che accettino di sottoscrivere l’emissione sulla base di un impegno di assunzione afermo.5.4.4 Nome del responsabile del calcoloIl responsabile del calcolo degli interessi è Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A28

6. AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITA’ DI NEGOZIAZIONE6.1 Mercati presso i quali è stata chiesta l’ammissione alla quotazioneCorrentemente non è prevista la negoziazione delle obbligazioni su alcun mercato regolamentato.6.2 Quotazione su altri mercatiI titoli in oggetto non sono trattati su altri mercati regolamentati.6.3 Soggetti intermediari operanti sul mercato secondarioNon sono previsti soggetti che si assumano l’impegno di agire quali intermediari nelle operazioni sul mercatosecondario.29

7. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI7.1 Consulenti legati all’emissioneNon vi sono consulenti legati all’emissione.7.2 Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisioneLe informazioni contenute nella presente Nota Informativa non sono state sottoposte a revisione o a revisionelimitata da parte dei revisori legali dei conti.7.3 Pareri o relazioni di espertiNon vi sono pareri o relazioni di esperti nella presente Nota Informativa.7.4 Informazioni provenienti da terziCon riferimento alla natura delle informazioni supplementari di cui ai punti 7.1, 7.2 e 7.3, non vi sonoinformazioni provenienti da terzi.7.5 Rating dell’Emittente e delle obbligazioni.A Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A è stato assegnato il seguente livello di ratingda parte dell’agenzia specializzata Standard & Poor’s:Lungo Termine Breve Termine Data dell’ultimo reportA - A – 2 28 settembre 2006Non esiste il rating delle obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa.7.6 Condizioni DefinitiveIn occasione di ciascun prestito obbligazionario l’emittente predisporrà le Condizioni Definitive del prestito. LeCondizioni Definitive verranno pubblicate entro il giorno precedente l’inizio dell’offerta e conterranno le seguentiinformazioni:- ammontare totale dell’emissione obbligazionaria;- durata del prestito obbligazionario e codice Isin;- data della delibera di autorizzazione all’emissione del prestito obbligazionario;- data di emissione del prestito obbligazionario;- data di scadenza del prestito obbligazionario;- ranking del prestito obbligazionario;- tasso di interesse;- date di pagamento degli interessi;- durata del periodo di offerta;- ammontare massimo dell’offerta;- prezzo di emissione;- ammontare delle spese e commissioni;- data di godimento;- tasso di rendimento effettivo.30

8. REGOLAMENTO DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIOArt. 1 - Importo, tagli e titoli.In occasione dell’emissione di ciascun prestito l’emittente indicherà nelle Condizioni Definitive l’ammontare totaledel prestito e il valore nominale di ciascuna obbligazione. Il taglio minimo sottoscrivibile e negoziabile sarà pari aEuro 1.000. Tagli più elevati del minimo saranno consentiti per importi multipli di Euro 1.000. Le obbligazionidanno diritto al pagamento periodico di cedole il cui ammontare è determinato in ragione di un tasso di interesseprefissato alla data di emissione, definito come percentuale del valore nominale delle obbligazioni e talepercentuale e crescente nel corso della vita delle obbligazioni.Il periodo di collocamento sarà indicato nelle Condizioni Definitive. Il collocamento potrà essere chiusoanticipatamente senza preavviso a discrezione dell’emittente e comunque al raggiungimento del quantitativomassimo di titoli previsto per la presente emissione.Art. 2 - Regime di circolazione.Le Obbligazioni, rappresentate da titoli al portatore, sono interamente ed esclusivamente ammesse al sistema digestione e amministrazione accentrata della Monte Titoli S.p.A. in regime di dematerializzazione ai sensi deldecreto legislativo 24 giugno 1998, n. 213 e delibera CONSOB n. 11768/98 e successive modifiche edintegrazioni.Art. 3 Prezzo, data di emissione e data di regolamento.Le Obbligazioni sono emesse alla pari e cioè al prezzo di euro 1.000 per ogni Obbligazione di pari valorenominale.La data di emissione e la data di regolamento saranno indicate nelle Condizioni Definitive.L’emittente si riserva la facoltà di negoziare le proprie obbligazioni al di fuori dei mercati regolamentati incontropartita diretta con la clientela.Art. 4 - Durata e godimento.La durata del prestito e la data di godimento saranno indicate nelle Condizioni Definitive.Art. 5 - Agente per il Calcolo.L’Agente per il Calcolo per il presente Prestito Obbligazionario è Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo delNord Est S.p.AArt. 6 - Date di Pagamento degli Interessi.Le Obbligazioni frutteranno, per come indicato all’art. 7, sul valore nominale Interessi fissi che sarannocorrisposti alle date indicate nelle Condizioni Definitive.Qualora la Data di Pagamento non coincida con un Giorno Bancario (come di seguito definito), il pagamentoverrà effettuato il primo Giorno Bancario successivo, senza che l’investitore abbia diritto ad interessi aggiuntivi.Per Giorno Bancario si intende un giorno in cui le banche sono aperte a Roma e Milano e nel quale il TransEuropean Automated Real Time Gross Settlement Express Transfer (TARGET) System è aperto.Art. 7 - InteressiLe Obbligazioni pagheranno, a titolo di interesse, cedole calcolate applicando al valore nominale un tasso diinteresse annuo lordo che verrà indicato nelle Condizioni Definitive.Art. 8 Rendimento EffettivoIl rendimento effettivo annuo del titolo, calcolato in regime di capitalizzazione composta alla data di emissione esulla base del prezzo di emissione pari al 100% del valore nominale, sarà indicato nelle Condizioni Definitive.Art. 9 - Rimborso del prestitoIl Prestito Obbligazionario sarà rimborsato alla pari, in un'unica soluzione, alla data indicata nelle CondizioniDefinitive e senza deduzione di spese.Le Obbligazioni cesseranno di essere fruttifere dalla data stabilita per il rimborso.Qualora la data di rimborso del capitale non coincida con un Giorno Bancario le Obbligazioni saranno rimborsateil Giorno Bancario immediatamente successivo senza che ciò dia luogo ad interessi.31

In alcuni casi l’emittente potrebbe prevedere il rimborso anticipato del prestito obbligazionario. Tale facoltà saràeventualmente specificata nelle Condizioni Definitive del prestito.Il rimborso anticipato avverrà alla pari e senza deduzione di spese, previo avviso da pubblicarsi sul sito internetdell’emittente, www.cassacentrale.it, entro la data indicata nelle Condizioni Definitive.Art. 10 - Termini di prescrizioneI diritti degli Obbligazionisti si prescrivono, per quanto concerne gli Interessi , decorsi 5 anni dalla Data diPagamento e, per quanto concerne il capitale, decorsi 10 anni dalla Data di Scadenza.Art. 11 - Servizio del prestitoIl pagamento degli Interessi e il rimborso delle Obbligazioni avranno luogo presso la Monte Titoli S.p.A. per iltramite degli intermediari autorizzati aderenti alla stessa.Art. 12 - QuotazioneCorrentemente non è prevista la negoziazione delle obbligazioni su alcun mercato regolamentato.Art. 13 GaranziaIl rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti dal patrimonio della società emittente. Ilrimborso del presente titolo non è coperto da garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi.Art. 14 - Regime fiscaleAgli Interessi , premi ed agli altri frutti delle Obbligazioni è applicabile - nelle ipotesi e nei modi e termini previstidal Decreto Legislativo 1 Aprile 1996, n. 239, come successivamente modificato ed integrato – l’impostasostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50%. I redditi di capitale sono determinati in base all’art.45 comma 1 del D.P.R. 22 dicembre 1986, n. 917 (T.U.I.R. come successivamente modificato ed integrato).Art. 15 Legge applicabileLe Obbligazioni sono regolate dal diritto italiano.Art. 16 - VarieTutte le comunicazioni agli Obbligazionisti saranno validamente effettuate, salvo diversa disposizione di legge,mediante avviso da pubblicare sulla Gazzetta Ufficiale o su un quotidiano a diffusione nazionale.Il possesso delle Obbligazioni comporta la piena conoscenza e accettazione di tutte le condizioni fissate nelpresente Regolamento.…………………………………………..Cassa Centrale BancaCredito Cooperativo del Nord Est SpAPresidente del Consiglio di AmministrazioneFranco Senesi32

1. AVVERTENZALa presente Nota di Sintesi va letta congiuntamente al Documento di Registrazione ed alla Nota Informativadepositati da Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A presso la Consob in data 2 marzo2007 a seguito di autorizzazione comunicata con nota n. 7011265 del 6 febbraio 2007.Il Documento di Registrazione, la Nota Informativa e la Nota di Sintesi costituiscono, insieme, il ProspettoInformativo per l’Offerta dei prestiti obbligazionari emessi da Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo delNord Est S.p.A (di seguito l’”emittente” o la “Banca”); essi sono a disposizione del pubblico gratuitamente pressola sede sociale dell’emittente o consultabile sul sito internet www.cassacentrale.it.La presente Nota di Sintesi è redatta ai sensi dell’art. 5 del Regolamento Consob 11971/99 e dell’art. 5 dellaDirettiva 2003/71/CE, in conformità all’art. 24 del Regolamento n. 809/2004/CE deve essere letta comeintroduzione al Prospetto; essa contiene le principali informazioni necessarie all’investitore per valutare lasituazione patrimoniale e finanziaria, i risultati economici e le prospettive dell’emittente, come pure i diritticonnessi alle obbligazioni.Qualsiasi decisione di investire negli strumenti finanziari dovrebbe basarsi sull’esame da parte dell’investitore delProspetto completo, comprensivo dei documenti in esso incorporati tramite riferimento.Qualora sia proposta un’azione dinanzi all’autorità giudiziaria in merito alle informazioni contenute nel Prospetto,l’investitore ricorrente potrebbe essere tenuto, a norma del diritto nazionale degli Stati membri, a sostenere lespese di traduzione del Prospetto prima dell’inizio del procedimento.La responsabilità civile incombe sulle persone che hanno presentato la Nota di Sintesi chiedendone la notifica,compresa la sua eventuale traduzione, ma soltanto nell’eventualità in cui la Nota di Sintesi risulti fuorviante,imprecisa o incoerente se letta con le altre parti del Prospetto.2. INFORMAZIONI SULL’EMITTENTE2.1 Storia ed evoluzione dell’emittenteLa denominazione legale dell’emittente è “Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est società perazioni”, in sigla “Cassa Centrale Banca S.p.A.”Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A è una società per azioni costituita in Italia il 28febbraio 1974 con atto del Notaio Mario Stelzer, Rep. n. 18731/4577 del 28.02.1974, regolata ed operante inbase al diritto italiano.Lo Statuto di Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A è stato approvato dall’Assembleastraordinaria dei Soci in data 28.02.1974 ed omologato dal Tribunale di Trento con decreto del 20.06.1974 n.134/74. Da ultimo, è stato modificato dall’Assemblea straordinaria dei Soci in data 29.09.2004 ed iscrittoall’Ufficio Registro Imprese CCIAA di Trento il 08.10.2004.La società ha sede legale a Trento, in Via Segantini n. 5; è iscritta al Registro delle Imprese di Trento al n.002324800228 ed all’albo delle banche tenuto dalla Banca d’Italia al n. 4813.20.La durata dell’emittente è fissata, ai sensi dell’art. 1 dello Statuto, sino al 31 dicembre 2050 e potrà essereprorogata con deliberazione dell’Assemblea.2.2 Panoramica delle attivitàLo Statuto di Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A prevede che lo scopo dellaSocietà sia contribuire allo sviluppo economico e sociale dei territori di competenza della Casse Rurali e delleBanche di Credito Cooperativo socie, in particolare delle attività esercitate in forma cooperativa. La promozionedel sistema creditizio cooperativo avviene tramite il sostegno e l’integrazione dell’attività delle Banche socie, permezzo dello sviluppo e del miglioramento dei prodotti e dei servizi da esse offerti, e tramite assistenza tecnica efinanziaria. Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A esercita l’attività bancaria efinanziaria in ogni sua forma.Il ruolo di Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A è favorire e promuovere, secondo unfondamentale principio di sussidiarietà, lo sviluppo delle Casse Rurali e delle Banche di Credito Cooperativosocie, tramite l’assistenza finanziaria e tecnica volta al perseguimento dell’interesse comune dei soci. Questoobiettivo si estrinseca principalmente nelle seguenti attività:• innovazione, sviluppo, miglioramento e marketing di prodotti e servizi;• supporto operativo e di consulenza finanziaria;• centralizzazione del sistema di tesoreria e gestione della liquidità delle banche socie;34

• operazioni con l’estero;• accentramento e offerta di prodotti per i servizi di incasso e pagamento;• distribuzione e sviluppo di gestioni patrimoniali, provviste di certificazione GIPS;• distribuzione e sviluppo di fondi comuni di investimento e di SICAV;• finanziamenti alle imprese, a breve e a medio-lungo termine.Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A opera prevalentemente sul mercato bancarioitaliano, con particolare riferimento all’area territoriale del Nord-Est.3. CAPITALE SOCIALE E PRINCIPALI AZIONISTI3.1 Attuale compagine socialeIl capitale sociale di Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A è di Euro 140.400.000,00(centoquarantamilioniquattrocentomila/00) suddiviso in n. 2.700.000 (duemilionisettecentomila) azionirappresentate da due distinte categorie, tutte del valore nominale di Euro 52,00 (cinquantadue/00) ciascuna, eprecisamente:- n. 2.550.000 (duemilionicinquecentocinquantamila) azioni di categoria A (ordinarie);- n. 150.000 (centocinquantamila) azioni di categoria B (privilegiate).La compagine sociale di Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A è composta alla dataodierna da 109 soci. Nessun socio ne detiene né direttamente né indirettamente una partecipazione di controllo.La maggiore interessenza esprime infatti poco più del 7% del capitale sociale.Tra i principali azionisti si ricorda la presenza della Provincia Autonoma di Trento, con una quota composta da134.000 azioni privilegiate, pari a poco meno del 5% del capitale sociale.3.2 Eventuali accordi, noti all’emittente, dalla cui attuazione possa scaturire ad una data successiva unavariazione dell’assetto di controllo dell’emittenteObiettivo di fondo del piano strategico della Banca è quello di mantenere e migliorare nel tempo la competitivitàdel sistema delle Casse Rurali e Banche di Credito Cooperativo socie e clienti, dotandole degli strumentinecessari per operare al meglio in un mercato in continua evoluzione e caratterizzato da una competizionesempre più stringente. Il confronto tra i soci di Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A hasviluppato in questi la convinzione che la forte spinta all’internazionalizzazione dei mercati finanziari imponesseal movimento cooperativo l’aggancio ad una realtà internazionale forte e nello stesso tempo di ispirazionecooperativa.Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A ha individuato nella DZ Bank Ag DeutscheZentral-Genossenschaftsbank Frankfurt am Main (di seguito “DZ Bank”), società bancaria per azioni costituita edoperante ai sensi del diritto tedesco, con sede legale in Germania, Platz der Republik, 60265 Frankfurt am Main,il partner internazionale in grado di rispondere alle esigenze di autonomia e di competitività delle Casse Rurali edelle Banche di Credito Cooperativo socie.La DZ Bank si colloca al quarto posto nella graduatoria della banche tedesche, risulta la 23.ma banca europea ela 34.ma mondiale; opera sia come holding del DZ Bank Group che in qualità di banca centrale per oltre 1.100fra Raiffeisenbanken e Volksbanken presenti in Germania; la sua solidità è attestata dai positivi ratingsassegnati da Fitch (A long term, F1 short term) e da Standard & Poor’s (A long term, A-1 short term).Con l’ingresso nella compagine sociale di Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A, la DZBank potrà integrare l’offerta della Banca, trasferendo alla stessa il know how necessario per operare in nuovisettori e soddisfare i nuovi fabbisogni delle banche socie e clienti.Per questo, in data 24 ottobre 2006 la Centrale Finanziaria del Nord Est S.p.A. (di seguito “CentraleFinanziaria”), società per azioni iscritta nell’elenco generale ex art. 113 T.U.B. ed attualmente partecipata daalcuni dei soci della Banca, con sede in Trento Via Segantini n. 5, Iscr. Reg. imprese di Trento , Cod. Fisc. eP.IVA. n. 04369990967, e la DZ Bank hanno sottoscritto un contratto preliminare di acquisto condizionato, aisensi del quale Centrale Finanziaria si è impegnata ad acquistare dagli attuali soci la quasi totalità delle azioniordinarie della Banca e, in un secondo momento, a cedere a DZ Bank n° 675.001 azioni ordinarie corrispondential 25% del capitale della Banca più una azione.35

Al fine di dare esecuzione all’accordo sopraccitato, nel dicembre 2006 Centrale Finanziaria ha concluso uncontratto per adesione condizionato con la quasi totalità delle Casse Rurali e Banche di Credito Cooperativoattualmente socie della Banca, in forza del quale ciascuna Cassa Rurale e Banca di Credito Cooperativoaderente si è impegnata a trasferire a Centrale Finanziaria la totalità (meno 10) delle proprie azioni della Bancae, contestualmente, ad acquistare una quota di partecipazione in Centrale Finanziaria proporzionale alla quotaposseduta in Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A.Nel rispetto di quanto previsto dalle Istruzioni di Vigilanza per le banche, il contratto preliminare dicompravendita con DZ Bank ed il contratto per adesione con le Casse Rurali e Banche di Credito Cooperativosono stati sospensivamente condizionati al rilascio da parte di Banca d’Italia delle prescritte autorizzazioninecessarie all’acquisto da parte di Centrale Finanziaria della quasi totalità delle azioni ordinarie della Banca edal successivo trasferimento della quota di minoranza alla DZ Bank, oltre che all’approvazione di talune modificheda apportare allo statuto di Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A.Subordinatamente all’ottenimento delle prescritte autorizzazioni da parte dell’Autorità, a seguito delperfezionamento della prospettata acquisizione delle azioni della Banca da parte della Centrale Finanziaria e diDZ Bank, la compagine sociale di Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A avrà laseguente ripartizione:- 68,24% circa in capo a Centrale Finanziaria;- 25,00% più 1 azione in capo a DZ Bank;- 5,56% circa in capo ai soci privilegiati già oggi presenti in Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del NordEst S.p.A;- 0,03% circa complessivamente in capo alle Casse Rurali Trentine e alle Banche di Credito Cooperativo delVeneto e Friuli Venezia Giulia con le rispettive Federazioni ed ai Consorzi di secondo grado della CooperazioneTrentina, in virtù del mantenimento in Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A di 10 azionida parte di ogni socio ordinario;- 1,17% circa in capo ad altri soci ordinari della Banca che, non avendo aderito al contratto con CentraleFinanziaria, non detengono e non deterranno alcuna partecipazione in Centrale Finanziaria.Centrale Finanziaria sarà partecipata dalla quasi totalità delle Casse Rurali Trentine e delle Banche di CreditoCooperativo già socie della Banca che vedranno così garantito e consolidato il possesso della maggioranzaassoluta delle azioni di Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A, a fronte della cessionedel 25% del capitale più un’azione a DZ Bank.Attualmente gli accordi sopra illustrati sono al vaglio della Banca d’Italia.4. IDENTITA’ DEGLI AMMINISTRATORI, DEI SINDACI, DEI DIRIGENTI E DEI REVISORI CONTABILIIl Consiglio di Amministrazione è costituito da diciotto componenti: Senesi Franco (Presidente), Graffi BrunoroGiuseppe (Vice Presidente), Piva Amedeo (Vice Presidente), Modena Marco (Vice Presidente Vicario), MagnaniEnnio, Armelao Livio, Baldo Luigi, Bazzoli Ilvio, Cattarossi Angelino, Eccher Diego, Fracalossi Giorgio, MaregaPaolo, Pancher Sandro, Cristoforetti Luigi. Da Dalto Girolamo. Redolf Gianfranco. Melchiori Giorgio, OrsiAdriano.Il Comitato Esecutivo è composto dal Presidente, dai Vicepresidenti e da quattro consiglieri (Eccher Diego,Fracalossi Giorgio, Marega Paolo, Cristoforetti Luigi).Il Collegio dei Sindaci è composto dal Presidente (Maffei Antonio), da due membri effettivi (Dell’Eva Marco,Braito Luciano) e da due supplenti (Setti Maurizio, Nicolussi Giovanni).Alla direzione della società è preposto il Direttore Generale (Sartori Mario) e, in caso di sua assenza o diimpedimento, il Vice Direttore Generale (Dallachiesa Romeo).Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A conta attualmente 160 dipendenti.Il bilancio d’esercizio dell’Emittente per il periodo 2004-2006 è sottoposto a revisione dalla società “KPMGS.p.A, Revisione e organizzazione contabile”, corrente in Corso Cavour 39, 37121 Verona, iscritta nel Registrodei Revisori Contabili con n. 70623 e decorrenza giuridica 01.08.1997.36

5. INFORMAZIONI CHIAVE RIGUARDANTI DATI FINANZIARI SELEZIONATI; FONDI PROPRI EDINDEBITAMENTO; FATTORI DI RISCHIO CONNESSI ALL’EMITTENTE5.1 Dati finanziari selezionati; fondi propri ed indebitamentoSi riportano di seguito alcune informazioni finanziarie e patrimoniali selezionate, relative all’Emittente, tratte daibilanci sottoposti a revisione per gli esercizi finanziari chiusi al 31.12.2004 ed al 31.12.2005.DATI ECONOMICO PATRIMONIALI12/2004 12/2005 06/2006Impieghi verso clienti 334.617.366 458.837.879 479.898.795Impieghi interbancari 738.013.102 681.196.729 741.959.823Titoli 355.140.314 307.165.877 300.260.710Totale attivo 1.551.938.433 1.538.927.566 1.581.614.315Raccolta da banche 939.316.513 944.939.070 958.212.256Raccolta da clientela e debiti rappr. da titoli 336.907.616 322.885.360 286.668.754Patrimonio netto 161.453.578 162.274.578 171.985.033Margine di intermediazione 28.986.360 32.717.178 15.382.934Margine di interesse 8.253.785 9.345.142 5.728.433Utile d’esercizio 4.102.970 6.440.866 5.307.532RATIOS12/2004 12/2005 06/2006Patrimonio di Vigilanza 123.575.103 140.591.199 142.114.630Patrimonio base/Attività rischio ponderate(Tier1 Capital Ratio) 23,59% 22,15% 21,11%Patrimonio vigilanza/Attività rischio ponderate(Total Capital Ratio) 19,29% 18,74% 17,33%Sofferenze lorde/Impieghi 0,63% 0,45% 0,39%Sofferenze nette/Impieghi 0,20% 0,15% 0,14%Partite anomale lorde/impieghi 0,99% 1,66% 1,50%Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A rispetta ampiamente i limiti previsti dalla Bancad’Italia in materia di grandi rischi, e si è autonomamente imposta soglie di operatività per quanto riguarda ilcredito oltre il breve termine.5.2 Fattori di rischio connessi all’emittenteNello svolgimento della propria attività l’emittente potrà essere esposto a fattori di rischio, caratteristici delleaziende di credito, che possono influire sulla capacità dell’emittente stesso di adempiere alle obbligazioni.L’emittente è soggetto in generale al rischio che, per effetto di un deterioramento della solidità patrimoniale, incaso di liquidazione non sia in grado di pagare gli interessi o di rimborsare il capitale a scadenza.L’emittente non ha previsto garanzie per il rimborso degli strumenti finanziari e per il pagamento degli interessi.6. RISULTATO OPERATIVO E SITUAZIONE FINANZIARIA: RESOCONTO E PROSPETTIVECassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A ha conseguito nell’esercizio 2005 un margine diintermediazione pari ad Euro 32,7 mln, un utile delle attività ordinarie di Euro 8,7 mln, ed un utile d’esercizio di6,4 mln.Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A atesta che, rispetto alla data dell’ultimo bilanciosottoposto a revisione e pubblicato (31 dicembre 2005), non si sono verificati cambiamenti negativi sostanziali37

delle prospettive dell’emittente e che non risultano tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti chepotrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell’emittente almeno perl’esercizio in corso.7. CONTI CONSOLIDATI ED ALTRE INFORMAZIONI FINANZIARIEL’Emittente non redige il bilancio consolidato.8. STATISTICHE RELATIVE ALL’OFFERTA; RAGIONI DELL’OFFERTA ED IMPIEGO DEI PROVENTI;CALENDARIO PREVISTO8.1 Le ObbligazioniLe Obbligazioni oggetto dell'offerta determinano l'obbligo per l'Emittente di rimborsare all'investitore a scadenzail 100% del loro Valore Nominale.Le Obbligazioni, inoltre, danno diritto al pagamento di cedole calcolate applicando al valore nominale un tasso diinteresse prefissato alla data di emissione, che potrà aumentare a partire da una certa data di pagamento in unammontare che sarà indicato nelle Condizioni Definitive.8.2 Condizioni DefinitiveIn occasione di ciascuna emissione l'Emittente provvederà ad indicare nelle Condizioni Definitive, che verrannorese pubbliche entro il giorno antecedente l'inizio dell'offerta, il tasso di interesse, il prezzo di emissione,l'ammontare totale dell'offerta, il periodo d'offerta e il codice ISIN delle Obbligazioni.8.3 Periodo di validità dell'OffertaLa durata del periodo di offerta sarà indicata nelle Condizioni Definitive.In qualsiasi momento durante il periodo di offerta, l'Emittente potrà:(i) estendere la durata del periodo di offerta;(ii) procedere alla chiusura anticipata dell'offerta, sospendendo immediatamente l'accettazione di ulterioririchieste; e(iii) aumentare l'ammontare totale del singolo prestito obbligazionario,dandone comunicazione mediante apposito avviso da pubblicarsi sul proprio sito internet e, contestualmente,trasmettendo tale avviso alla CONSOB.8.4 CollocamentoLe Obbligazioni verranno offerte in sottoscrizione presso la sede di Cassa Centrale Banca Credito Cooperativodel Nord Est S.p.A. – Via Segantini, 5 – 38100 Trento.8.5 Acquisto e consegna delle ObbligazioniIl pagamento delle obbligazioni viene effettuato alla data di godimento, che verrà comunicata nelle CondizioniDefinitive, mediante addebito sui conti correnti dei sottoscrittori. Nell’ipotesi in cui la sottoscrizione avvenisse aduna data successiva alla data di godimento il sottoscrittore pagherà il prezzo di emissione maggiorato del rateodi interessi.I titoli sono stati messi a disposizione degli aventi diritto nella stessa giornata mediante deposito presso la MonteTitoli S.p.A.8.6 Categorie di potenziali investitoriLe Obbligazioni saranno offerte al pubblico indistinto in Italia.8.7 Criteri di riparto38

Non sono previsti criteri di riparto. Saranno assegnate tutte le obbligazioni richieste dai sottoscrittori durante ilperiodo di offerta fino al raggiungimento dell’importo totale massimo disponibile. Le richieste di sottoscrizionesaranno soddisfatte secondo l’ordine cronologico di prenotazione ed entro i limiti dell’importo massimodisponibile. Qualora, durante il periodo di offerta, le richieste eccedessero l’importo totale massimo disponibile,l’emittente procederà alla chiusura anticipata dell’offerta e sospenderà immediatamente l’accettazione di ulterioririchieste.Non è stata prevista né una procedura per la comunicazione dell’assegnazione né la possibilità di iniziare lenegoziazioni prima della comunicazione.8.8 Spese legate all'emissioneL'ammontare delle eventuali commissioni e delle spese a carico degli aderenti sarà indicato nelle CondizioniDefinitive.8.9 Mercati presso i quali è stata chiesta l’ammissione alla quotazioneCorrentemente non è prevista la negoziazione delle obbligazioni su alcun mercato regolamentato.8.10 Regime fiscaleSono a carico degli obbligazionisti le imposte e tasse presenti e future che per legge colpiscono le Obbligazionie/o i relativi interessi, premi ed altri frutti. Attualmente si rende applicabile l'imposta sostitutiva delle imposte suiredditi nella misura del 12,50%, secondo le disposizioni previste dal Decreto Legislativo 1° aprile 1996 n. 239,con le modifiche adottate dal Decreto Legislativo 21 novembre 1997 n. 461.8.11 Restrizioni alla trasferibilitàNon esistono restrizioni imposte dalle condizioni di emissione alla libera trasferibilità delle obbligazioni.9. AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONEIl prestito obbligazionario non sarà oggetto di domanda per l’ammissione alla negoziazione su mercatiregolamentati.10. RISCHI RELATIVI AGLI STRUMENTI FINANZIARILe obbligazioni sono strumenti finanziari che presentano profili di rischio/rendimento la cui valutazione richiedeparticolare competenza. È opportuno che gli investitori valutino attentamente se le obbligazioni costituiscono uninvestimento idoneo alla loro specifica situazione patrimoniale, economica e finanziaria.In alcuni casi l’emittente potrebbe prevedere il rimborso anticipato del prestito obbligazionario. Tale facoltà saràeventualmente specificata nelle Condizioni Definitive del prestito.In particolare il potenziale investitore dovrebbe considerare che l'investimento nelle Obbligazioni è soggetto airischi di seguito elencati.Rischio di tassoCon riferimento al rendimento ottenibile, il rischio è quello di ottenere un rendimento a scadenza inferiore aquello altrimenti ottenibile sul mercato, nell'eventualità di un aumento dei tassi di mercato.Rischio di mercatoQualora gli investitori decidano di vendere le obbligazioni prima della scadenza potrebbero ricevere un importoinferiore al valore nominale delle obbligazioni. Ed infatti il valore di mercato delle obbligazioni subisce l'influenzadi diversi fattori, tra i quali vi è la fluttuazione dei tassi di interesse di mercato e il merito di credito dell'emittente.In genere, a fronte di un aumento dei tassi d’interesse di mercato, si assiste ad una riduzione del valore dimercato delle obbligazioni a tasso fisso, mentre, a fronte di una diminuzione dei tassi d’interesse di mercato, siassiste ad un rialzo del valore di mercato di tali strumenti finanziari.39

Rischio di liquiditàNon è prevista la presentazione di una domanda di ammissione alle negoziazioni presso alcun mercatoregolamentato delle obbligazioni di cui alla presente Nota Informativa.L’investitore potrebbe subire delle perdite in conto capitale nel disinvestimento dei titoli stessi in quantol’eventuale vendita potrebbe avvenire ad un prezzo inferiore al prezzo di acquisto dei titoli. Inoltre, tali titolipotrebbero presentare problemi di liquidità per l’investitore che intenda disinvestire prima della scadenza inquanto le richieste di vendita potrebbero non trovare tempestiva ed adeguata contropartita.Rischio emittenteI titoli oggetto della presente emissione sono soggetti in generale al rischio che, in caso di liquidazione,l’emittente non sia in grado di pagare gli interessi o di rimborsare il capitale a scadenza.L’emittente non ha previsto garanzie per il rimborso del prestito e per il pagamento degli interessi.I titoli non sono assistiti dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi.Rischio di rimborso anticipatoLa facoltà di rimborso anticipato dell’obbligazione sottopone il sottoscrittore al rischio di vedere disattese leproprie aspettative in termini di rendimento.In particolare, in ipotesi di rimborso anticipato, il rendimento atteso al momento della sottoscrizione potrebbesubire delle variazioni in diminuzione, in quanto il cliente potrebbe trovarsi nella condizione di dover reinvestirela somma a condizioni peggiorative rispetto al prestito obbligazionario sottoscritto e anticipatamente rimborsato.Variazione dell’assetto di controllo dell’emittenteE’ attualmente al vaglio della Banca d’Italia l’acquisto da parte di Centrale Finanziaria del Nord Est S.p.A.,società partecipata da Casse Rurali e Banche di Credito Cooperativo socie di Cassa Centrale Banca CreditoCooperativo del Nord Est S.p.A, e da parte di DZ Bank Ag Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank Frankfurt amMain di una partecipazione, pari al 68,24% in capo a Centrale Finanziaria e al 25% più un’azione in capo a DZBank, in Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A, come meglio dettagliato al punto 10.2del Documento di Registrazione.Una volta ottenuta l’autorizzazione da parte della Banca d’Italia l’emittente si impegnerà a comunicare i dettaglidell’operazione mediante avviso che verrà pubblicato sul sito internet www.cassacentrale.it. Copia di tale avvisoverrà contestualmente trasmessa alla Consob.Esemplificazione dei rendimentiLe obbligazioni step up sono caratterizzate da una struttura cedolare predeterminata.Tali emissioni sono molto simili ai prestiti obbligazionari a tasso fisso, ma con la particolarità di corrispondere unflusso cedolare crescente.Ipotesi A: prestito obbligazionario step up.Nella sottostante tabella si illustrano, a titolo meramente esemplificativo, il rendimento di un’obbligazione step upemessa il 1° agosto 2006 con scadenza 1° agosto 2011 con profilo cedolare dettagliato nella seguente tabella. Irendimenti indicati sono stati calcolati sulla base del prezzo di emissione pari a 100. Il rendimento effettivo lordodel titolo sarebbe pari al 3,703% mentre il rendimento effettivo netto sarebbe pari al 3,240%.A titolo di paragone, si riportano anche i rendimenti di un titolo di Stato con scadenza analoga, IT000308040/2,acquistato in data 1° settembre 2006 (con data di regolamento 6 settembre 2006) al prezzo di 106,93 :40

Anno Titolo step up BTP (IT0003080402)2007 3,40% 5,25%2008 3,50% 5,25%2009 3,60% 5,25%2010 4,00% 5,25%2011 4,50% 5,25%(**) 3,774% 3,703%(***) 3,304% 3,240%(**) rendimento effettivo annuo lordo in capitalizzazione composta.(***) rendimento effettivo annuo netto, calcolato ipotizzando l’applicazione dell’imposta sostitutiva delle impostesui redditi nella misura del 12,50%.Ipotesi B: prestito obbligazionario step up rimborsato anticipatamente.Nella sottostante tabella si illustrano, a titolo meramente esemplificativo, il rendimento di un’obbligazione step upemessa il 1° agosto 2006 con profilo cedolare dettagliato nella seguente tabella. Il titolo scade il 1° agosto 2011,ma prevede la possibilità per l’emittente di procedere al rimborso anticipato il 1° agosto 2008. I rendimentiindicati sono stati calcolati sulla base del prezzo di emissione pari a 100.Il rendimento effettivo lordo del titolo sarebbe pari al 3,434% mentre il rendimento effettivo netto sarebbe pari al3,005%.A titolo di paragone, si riportano anche i rendimenti di un titolo di Stato con scadenza similare, BTPIT000353209/7, acquistato in data 1° settembre 2006 (data di regolamento 6 settembre 2006) al prezzo di99,995 :Anno Titolo a tasso fisso BTP (IT0003532097)2007 4,00% 5,25%2008 4,00% 5,25%2009 4,00% 5,25%2010 4,00% 5,25%2011 4,00% 5,25%(**) 3,434% 3,527%(***) 3,005% 3,083%(**) rendimento effettivo annuo lordo in capitalizzazione composta.(***) rendimento effettivo annuo netto, calcolato ipotizzando l’applicazione dell’imposta sostitutiva delle impostesui redditi nella misura del 12,50%.41

11. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARIDocumenti accessibili al pubblicoSi dichiara che per la durata di validità del presente Prospetto possono essere consultati presso la sededell’Emittente in Via Segantini n. 5, 38100 Trento, i seguenti documenti o loro copie:a) Atto costitutivo e Statuto di Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A;b) Bilancio 2005c) Bilancio 2004d) Bilancio semestrale 2006e) Il Prospetto Informativo.Tali documenti, ad eccezione dell’atto costitutivo, possono altresì essere consultati sul sito internet dell’Emittentewww.cassacentrale.it.…………………………………………..Cassa Centrale BancaCredito Cooperativo del Nord Est SpAPresidente del Consiglio di AmministrazioneFranco Senesi42

Sede sociale: Via Segantini n. 5 – 38100 TrentoIscritta all’Albo delle Banche al n. 4813.2Capitale sociale: Euro 140.400.000,00N. iscr. nel Registro delle Imprese di Trento, Cod. Fiscale e Partita IVA: 00232480228CONDIZIONI DEFINITIVE della NOTA INFORMATIVA”Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A2007/…. obbligazioni step up” cod. Isin IT000………Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al Regolamento adottato dalla Consob conDelibera n. 11971/1999 e successive modifiche, nonché alla Direttiva 2003/71/CE e al Regolamento2004/809/CE. Le suddette Condizioni Definitive, unitamente al Documento di Registrazione sull’emittente CassaCentrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A, alla Nota Informativa e alla Nota di Sintesi,costituiscono il prospetto di base relativo al programma di prestito obbligazionari step up, nell’ambito del qualel’emittente potrà emettere, in una o più serie di emissione, titoli di debito di valore nominale unitario inferiore a50.000 euro.L’adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della Consobsull’opportunità dell’investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi.Le presenti Condizioni Definitive si riferiscono alla Nota Informativa relativa al programma di prestitiobbligazionari “Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A obbligazioni step up”, depositatapresso la Consob in data 2 marzo 2007 a seguito dell’autorizzazione comunicato con nota n. 7011265 del 6febbraio 2007.Si invita l’investitore a leggere le presenti Condizioni Definitive congiuntamente alla Nota Informativa, alDocumento di Registrazione depositato presso la Consob in data 2 marzo 2007 a seguito dell’autorizzazionedella Consob comunicato con nota n. 7011265 del 6 febbraio 2007 ed alla relativa Nota di Sintesi, al fine diottenere informazioni complete sull’emittente e sulle obbligazioni.Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse a Consob in data 2 marzo 2007 e contestualmentepubblicate sul sito internet dell’emittente www.cassacentrale.it e rese disponibili in forma stampata e gratuitapresso la sede legale dell’emittente, Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A – Via Segantini, 5 – 38100Trento.43

1. FATTORI DI RISCHIOLe obbligazioni step up sono strumenti finanziari che presentano profili di rischio/rendimento la cui valutazionerichiede particolare competenza. E’ opportuno che gli investitori valutino attentamente se le obbligazionicostituiscono un investimento idoneo alla loro specifica situazione patrimoniale, economica e finanziaria.In particolare, il potenziale sottoscrittore dovrebbe considerare che l’investimento nelle obbligazioni è soggetto airischi di seguito indicati.RISCHIO EMITTENTEI titoli oggetto della presente emissione sono soggetti in generale al rischio che, in caso di liquidazione,l’emittente non sia in grado di pagare gli interessi o di rimborsare il capitale a scadenza.L’emittente non ha previsto garanzie per il rimborso del prestito e per il pagamento degli interessi.I titoli non sono assistiti dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi.RISCHIO DI TASSOL’obbligazione presenta i rischi propri di un investimento in titoli obbligazionari a tasso fisso. Fluttuazioni dei tassidi interesse sui mercati finanziari si ripercuotono sui prezzi e quindi sui rendimenti dei titoli, in modo tanto piùaccentuato quanto più lunga è la loro vita residua.In genere, a fronte di un aumento dei tassi di interesse di mercato si assiste ad una riduzione del valore dimercato delle obbligazioni a tasso fisso, mentre a fronte di una diminuzione dei tassi di interesse di mercato siassiste ad un rialzo del valore di mercato di tali strumenti finanziari.Conseguentemente, qualora gli investitori decidessero di vendere i titoli prima della scadenza, il valore dimercato potrebbe risultare inferiore anche in maniera significativa al prezzo di sottoscrizione dei titoli. Il ricavo ditale vendita potrebbe quindi essere inferiore anche in maniera significativa all’importo inizialmente investitoovvero il rendimento effettivo dell’investimento potrebbe risultare anche significativamente inferiore a quelloattribuito al titolo al momento dell’acquisto ipotizzando di mantenere l’investimento fino alla scadenza.RISCHIO DI LIQUIDITA’Non è prevista la presentazione di una domanda di ammissione alle negoziazioni presso alcun mercatoregolamentato delle obbligazioni di cui alla presente Nota Informativa.L’investitore potrebbe subire delle perdite in conto capitale nel disinvestimento dei titoli stessi in quantol’eventuale vendita potrebbe avvenire ad un prezzo inferiore al prezzo di acquisto dei titoli. Inoltre, tali titolipotrebbero presentare problemi di liquidità per l’investitore che intenda disinvestire prima della scadenza inquanto le richieste di vendita potrebbero non trovare tempestiva ed adeguata contropartita.RISCHIO DI RIMBORSO ANTICIPATO (da inserire nell’ipotesi di obbligazioni callable).Le obbligazioni possono essere rimborsate anticipatamente. Nell’ipotesi in cui l’emittente decidesse di procedereal rimborso anticipato del prestito, l’investitore potrà trovarsi nell’impossibilità di impiegare il capitale almedesimo tasso previsto al momento della sottoscrizione.RISCHIO CORRELATO ALL’ASSENZA DI RATINGAlle obbligazioni non è stato attribuito alcun livello di rating.44

2. CONDIZIONI DELL’OFFERTADescrizione degli strumenti finanziariL’obbligazione step up oggetto delle presenti Condizioni Definitive, la cui denominazione è: “Cassa CentraleBanca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A obbligazioni step up” (codice ISIN IT……………), ha una duratapari a …. anni.Ragioni dell’offerta e impiego dei proventiI titoli sono stati emessi per un importo nominale totale di Euro ……………, pari a n. …… obbligazioni danominali Euro 1.000 cadauna rappresentate da titoli al portatore.L’ammontare netto ricavato dall’emissione obbligazionaria è stato destinato all’esercizio dell’attività creditizia diCassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.AData di emissione degli strumenti finanziariIl prestito obbligazionario oggetto della presente Nota Informativa è stato emesso in data …………… (gg meseanno).Data di godimentoLa data di godimento del prestito obbligazionario e il …………… (gg mese anno).Data di scadenzaLa data di scadenza del prestito obbligazionario è il …………… (gg mese anno).RimborsoIl rimborso delle obbligazioni avverrà in un’unica soluzione, alla pari, alla data del …………… (gg mese anno).oppure (nel caso di obbligazioni callable):A partire dal …………… (gg mese anno) è prevista per l’emittente la possibilità di procedere al rimborsoanticipato, in occasione di ciascuna data di pagamento cedole.In tale ipotesi le obbligazioni saranno rimborsate alla pari in un’unica soluzione.L’emittente procederà al rimborso anticipato del prestito previo avviso da pubblicarsi sul sito internetwww.cassacentrale.it entro un termine di …. giorni.Ranking del prestito obbligazionario.Gli obblighi nascenti dalle obbligazioni a carico dell’emittente non sono subordinati ad altre passività dellostesso, fatta eccezione per quelle dotate di privilegio. Ne segue che il credito dei portatori verso l’emittente verràsoddisfatto pari passu con gli altri crediti chirografari dell’emittente.oppure (nel caso di obbligazioni subordinate):Le obbligazioni oggetto del presente prospetto di base, prevedendo delle clausole di subordinazione, sonorimborsate in modo postergato rispetto a tutti gli altri crediti non ugualmente subordinati. Tali obbligazioni, e irelativi interessi, saranno pagati dopo i creditori non subordinati e non garantiti dalla banca, ma con pari prioritàrispetto a tutte le altre obbligazioni subordinate in circolazione, emesse dalla banca, aventi pari grado disubordinazione.Le obbligazioni di cui al presente prospetto di base appartengono alla categoria delle obbligazioni ……………(Lower Tier II, Upper Tier II, Lower Tier III) .Tasso di interesse nominale e disposizioni relative agli interessi da pagareGli interessi saranno pagati mediante cedole …………… (annuali, semestrali, trimestrali), in occasione delleseguenti date di pagamento: …………… (gg mese anno), …………… (gg mese anno), …………… (gg meseanno) ecc.L’emissione obbligazionaria prevede la corresponsione al sottoscrittore dei seguenti tassi di interesse:45

- ……% nominale lordo annuo con riferimento alle cedole pagabili nelle seguenti date: …………… (ggmese anno), …………… (gg mese anno), ecc.- ……% nominale lordo annuo con riferimento alle cedole pagabili nelle seguenti date: …………… (ggmese anno), …………… (gg mese anno), ecc.- ……% nominale lordo annuo con riferimento alle cedole pagabili nelle seguenti date: …………… (ggmese anno), …………… (gg mese anno), ecc.Esemplificazione dei rendimentiA scadenza il rendimento effettivo annuo lordo corrisponde al …% lordo ed il rendimento effettivo annuo netto al…%.Commissioni e oneri a carico del sottoscrittoreI sottoscrittori pagheranno commissioni pari a …% del prezzo di emissione delle obbligazioni.Periodo di offertaLe obbligazioni vengono offerte un’unica “tranche” dal …………… (gg mese anno) al …………… (gg meseanno).Ammontare massimo dell’offertaL’offerta è stata effettuata fino ad un importo nominale massimo di Euro ……… milioni.Fissazione del prezzoIl prezzo di offerta è stato fissato pari al 100% del valore nominale corrispondente a Euro 1.000 perobbligazione.Soggetti incaricati del collocamentoLa diffusione dell’obbligazione è effettuata tramite collocamento presso la sede di Cassa Centrale BancaCredito Cooperativo del Nord Est S.p.AAccordi di sottoscrizione relativi alle obbligazioniNon vi sono accordi di sottoscrizione relativamente alle obbligazioni.Regime fiscaleGli interessi, premi ed altri frutti delle obbligazioni sono soggetti alle disposizioni di cui al D.Lgs. 1 aprile 1996 n.239 (applicazione di una imposta sostitutiva nei casi previsti dalla legge, attualmente nella misura del 12,50%) esuccessive modifiche e integrazioni.Ricorrendone i presupposti, si applicano anche le disposizioni di cui al D.Lgs. 21 novembre 1997 n. 461 (riordinodella disciplina tributaria dei redditi di capitale e redditi diversi) e successive modifiche ed integrazioni.Delibere, autorizzazioni e approvazioniL’emissione del prestito obbligazionario è stata autorizzata dal Consiglio di Amministrazione di Cassa CentraleBanca Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A in data …………… (gg mese anno).Ciascun titolo sarà emesso ed offerto in conformità all’art. 129 del Decreto Legislativo n. 385 del 1° settembre1993.…………………………………………..Cassa Centrale BancaCredito Cooperativo del Nord Est SpAPresidente del Consiglio di AmministrazioneFranco Senesi46