vznews, Svizzera italiana, febbraio 2022, edizione 134

Pensionamento I Investimenti I Ipoteche I Imposte I Successione
!
Pagina 5
Faccia
analizzare il
suo deposito
Il giornale di VZ VermögensZentrum 30º anno I Edizione 134 I Febbraio 2023
TEMI
PRINCIPALI
Per clienti privati
Novità AVS 2
Gli importi relativi a rendite
AVS e tetto massimo del
pilastro 3a sono aumentati
Finanze 2023 4
Le scadenze inderogabili
per l’anno nuovo in un
pratico calendario
L’opinione6
«La pensione? Non ci
penso nemmeno», afferma
l’umorista Viktor Giacobbo
Testamento7
Come legare correttamente
il proprio lascito ai nipoti a
oneri e condizioni
Immobili10
Vendere casa e comprare
un appartamento può
essere rischioso
Cambiare banca 11
La sorveglianza dei prezzi
critica l’entità dei costi del
trasferimento di titoli
Conto di risparmio 13
Il confronto dei tassi
di interesse torna ad
essere vantaggioso
Imposte15
Come risparmiare tasse
pianificando la riscossione
degli averi a più riprese
Per clienti aziendali
e casse pensioni
Grado di copertura CP 14
Il 2022 ha determinato
situazioni di copertura
insufficiente per molte PMI
CP aziendali al limite 14
Gestire una cassa pensioni
interna all’azienda diventa
sempre più complesso per
le PMI svizzere
Pensionamento: non dimentichi
i suoi risparmi più cospicui
Tanti ignorano che la fetta più consistente dei risparmi è riposta nella cassa pensioni
e nel pilastro 3a. Tali averi vengono assottigliati dal calo delle rendite, dalle imposte e
dall’inflazione. Per cautelare il suo futuro protegga oggi il suo capitale!
MICHAEL IMBACH
Responsabile Succursale VZ Lugano
michael.imbach@vzch.com
Tel. 091 912 24 24
«In che consiste il suo patrimonio?» A tale
domanda, molti svizzeri rispondono: la casa,
gli investimenti, le auto e l’arredamento. A
molti dunque non viene in mente di considerare
anche tutto il denaro accumulato
nella previdenza. Forse partono dal presupposto
che esso appartenga alla cassa pensioni,
in quanto i rispettivi contributi vengono
dedotti in automatico dal loro stipendio.
Successione
Nuovo diritto,
più libertà
Il 1° gennaio 2023 è entrato
in vigore il nuovo diritto
successorio. Esso può garantire,
con misure adeguate e
puntuali, diversi vantaggi ai
coniugi, alle coppie di conviventi
nonché agli imprenditori.
Il maggiore margine
consente di favorire il coniuge
o il partner convivente
e di tutelare ancora meglio
i propri cari. Pagina 3
Estratto di deposito
Quello che le banche
non dicono
A inizio anno, gli investitori
ricevono l’estratto di
deposito allestito dalla banca.
Esso dovrebbe indicare
quanto sia efficace la gestione
dei loro averi e le rispettive
spese. In base a un nuovo
studio realizzato da VZ,
negli estratti della maggior
parte delle banche mancano
le informazioni più importanti
per i clienti. Pagina 5
In effetti, gli averi previdenziali rappresentano
per tanti il capitale più sostanzioso.
Un sondaggio svolto da VZ Vermögens-
Zentrum su oltre 3000 famiglie rileva che,
in media, gli averi del 2° pilastro rappresentano
circa il 60 percento del patrimonio.
Anche chi ha comprato casa ripone un
buon 30 percento delle sostanze in cassa
pensioni. Si tratta di parecchio denaro – per
questo è fondamentale prendersene cura.
Da questo, infatti, dipende il futuro tenore
di vita. Il calo delle rendite, le imposte elevate
e l’inflazione corrodono il reddito che
tali risparmi dovrebbero maturare. Verifichi
quali misure aiutano a mantenere integri e
a incrementare i suoi risparmi.
Protegga il suo capitale (pagine 8 e 9)
Prelievi a più riprese (pagina 15)
Ipoteche
Servono consulenti
e non venditori
Comprare casa è uno dei
progetti finanziari più impegnativi
nella vita di molti
svizzeri. Un mutuo ipotecario
richiede una consulenza
seria. Molti consulenti bancari
sono però venditori
e offrono la soluzione più
redditizia per la banca. Perciò
è importante informarsi
per bene prima di contrarre
un’ipoteca. Pagina 10
Il giornale vz news viene pubblicato cinque volte l’anno Tiratura: 895’500 copie Abbonamento annuale: CHF 20 incl. 7,7% IVA (CHE-116.326.867 IVA) Editore: VZ VermögensZentrum SA,
Redazione vz news, Riva Giocondo Albertolli 1, 6900 Lugano Direzione di redazione: Adriano Pavone, Luisiana Luzii Richieste e rettifiche di indirizzo: info@vzch.com o tel. 091 912 24 24
Protezione dei dati: www.vzch.com/protezione-dati Copyright: Riproduzione degli articoli solo previa autorizzazione della redazione Stampa: Stampa a impatto neutro sul clima

Pagina 2 vz news 134 / Febbraio 2023
AVS e pensionamento: cosa è
cambiato con l’anno nuovo
La rendita AVS aumenta mentre quella erogata dalle casse pensioni registra un calo
costante. Cosa resterà, a conti fatti, quando si andrà in pensione?
f AVS: negli ultimi due
anni, i prezzi al consumo
sono aumentati in modo
inequivocabile. Il Consiglio
federale ha pertanto deciso
di adeguare le rendite AVS
applicando un aumento del
2,5 percento. Nel 2023, la
rendita individuale minima
è dunque pari a 1225 franchi
al mese, quella massima
a 2450 franchi; la rendita di
coppia massima ammonta a
3675 franchi al mese.
f Cassa pensioni: le rendite
erogate dal 2° pilastro dipendono
sia dal reddito che
dall’entità delle prestazioni.
Certo è che le rendite sono
in forte calo, poiché le aliquote
di conversione sono
costantemente rettificate al
ribasso. Verifichi quali sono
le prestazioni garantite esaminando
il suo certificato di
previdenza.
f Pilastro 3a: già dall’inizio
di quest’anno è possibile
versare più contributi nel
pilastro 3a: chi è affiliato a
una cassa pensioni, fino a
7056 franchi all’anno; gli
attivi senza cassa pensioni,
fino al 20 percento del reddito
netto annuo, massimo
tuttavia 35’280 franchi.
Decesso in famiglia: istruzioni per
i congiunti
Consiglio: a lungo termine,
rende più una soluzione
3a in titoli che un conto interessi.
Una buona soluzione
anche per lei? Per saperne di
più, visiti www.vzch.com/
pilastro3a
SCHEDA
INFORMATIVA
AVS e
pensionamento
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la previdenza? Oppure
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tassi di interesse ipotecari o
sapere cosa accade sulle borse
e sui mercati internazionali?
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seguenti:
– AVS, cassa pensioni e
terzo pilastro
– Informazioni sui mercati
finanziari
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GUIDA VZ
SUCCESSIONE
Quando muore una persona
cara, la nostra stessa vita
subisce inevitabilmente una
battuta d’arresto. Lo shock
dovuto alla perdita è sempre
enorme, anche se la morte
non arriva inaspettata.
Già nelle ore successive
al decesso e, ancora più,
dopo qualche giorno, tante
sono le pratiche da espletare.
Tutte sono inderogabili
e difficilmente delegabili:
informare i famigliari, gli
amici, le autorità e i colleghi
di lavoro e, ovviamente,
organizzare i funerali. Gli
esperti in materia di successione
di VZ hanno messo
a punto una sorta di prontuario
per evitare, sopraffatti
dal dolore, che qualcosa
vada dimenticato. La scheda
informativa gratuita (box
in basso a destra) elenca le
domande fondamentali da
porsi nella triste circostanza:
• Chi informare subito?
• Che tipo di funerale va
organizzato?
• Come deve svolgersi la cerimonia
funebre?
Successivamente, a funerali
avvenuti, bisogna provvedere
a diverse mansioni pratiche
e amministrative, come
ad esempio pagare tutte le
fatture in sospeso e procedere
allo sgombero e alla disdetta
dell’appartamento e di
tutte le coperture assicurative
della persona defunta.
Infine, bisogna occuparsi
della successione:
• Come è regolamentata la
successione del defunto?
• È meglio nominare un
esecutore testamentario?
Le pratiche da evadere sono
davvero molteplici. S’informi
a tempo debito o si rivolga
agli esperti in materia.
SCHEDA
INFORMATIVA
Decesso: istruzioni
per i congiunti
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NOVITÀ
VZ, 104 pagine, CHF 29.–
Edizione 2023
ISBN 978-3-906162-59-1
L’edizione aggiornata
mostra cosa cambia con
il nuovo diritto successorio
per testatori ed eredi legittimi
circa le quote ereditarie
e le imposte di successione.
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risposta, telefonicamente
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vz news 134 / Febbraio 2023 Pagina 3
Più libertà grazie al nuovo
diritto successorio
IL MIO
CONSIGLIO
Il 1° gennaio 2023 è entrato in vigore il nuovo diritto successorio. Esso può garantire
diversi vantaggi alle coppie sposate, ai partner conviventi e agli imprenditori.
RENATO SAUTER
Responsabile Successione
renato.sauter@vzch.com
Tel. 091 912 24 24
A inizio anno, dopo una revisione
a lungo caldeggiata,
è entrato in vigore il nuovo
diritto successorio. Con
esso si hanno più possibilità
per favorire i propri cari.
Nel matrimonio
La porzione legittima dei
figli, eredi legali assieme al
coniuge superstite, è stata
ridotta da 3/8 a 1/4. Di contro,
la porzione disponibile
è stata aumentata a 1/2. Pertanto,
d’ora in avanti chi è
sposato può disporre di più
sostanze, favorendo al massimo
se stesso e il coniuge.
f La convenzione matrimoniale
permette l’attribuzione
reciproca di tutti gli
acquisti, vale a dire la parte
del patrimonio che i coniugi
hanno costituito assieme
durante la vita matrimoniale.
In genere, vi rientra anche
la casa in cui abitano.
f Con un testamento o un
contratto successorio, è possibile
limitare ulteriormente
i diritti dei figli, destinando
loro solo la porzione legittima,
pari ora a 1/4.
Ciò è particolarmente
importante, specie se il coniuge
superstite riesce a
vivere solo grazie al reddito
generato dalla successione o
se deve rimborsare l’ipoteca.
Nota bene: se si vive
in una famiglia patchwork
è ora possibile favorire sia i
figli naturali che i figliastri.
Nella convivenza
Nelle coppie di fatto, la porzione
legittima dei figli non è
più pari a 3/4 ma a 1/2. Di conseguenza:
i concubini possono
favorirsi maggiormente,
destinandosi la metà delle
sostanze nell’ambito della
porzione disponibile.
Nota bene: chi vive in
coppia senza essere sposato
dovrebbe verificare i risvolti
fiscali. Infatti, a seconda del
cantone, le imposte di successione
per i partner superstiti
sono molto elevate.
Nell’imprenditoria
Grazie al ridimensionamento
delle porzioni legittime,
il rischio di un frazionamento
dell’azienda può, di
norma, essere scongiurato.
Questo agevola la regolamentazione
della successione
aziendale in base alle
proprie volontà.
In caso di divorzio
Ai coniugi che fanno domanda
comune di divorzio
non spetta più alcun diritto
alla porzione legittima.
I futuri ex coniugi possono
pertanto escludersi a vicenda
dall’eredità per mezzo di
un testamento. Il diritto alla
legittima decade anche se la
PROMOZIONE
Faccia controllare
il suo testamento
Il 1° gennaio 2023 entra in
vigore il nuovo diritto successorio.
Il suo testamento
è formulato in modo tale
che, anche con la nuova
legislazione, non dia adito
a equivoci?
Gli esperti VZ controllano
il suo testamento al prezzo
speciale di 250 franchi
(IVA escl.) e le illustrano
quali sono gli adeguamenti
necessari. Richieda questo
servizio con la cartolina
d’ordine allegata.
domanda viene inoltrata da
solo uno dei coniugi se separati
da almeno due anni.
Nota bene: il partner superstite
continua a figurare
quale erede legittimo fino a
passaggio in giudicato della
sentenza di divorzio.
Vuole regolamentare
la sua successione in
base al nuovo diritto in vigore?
Contatti gli esperti e
richieda un appuntamento
gratuito e non vincolante
(coordinate a pagina 16).
SCHEDA
INFORMATIVA
Nuovo diritto
successorio
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gratuita mediante cartolina,
su www.vzch.com/
vznews134-it o al numero
091 912 24 24.
MATTHIAS REINHART
Fondatore del Gruppo VZ
Tra gli obiettivi più impor-
tanti per chi è titolare di
un’impresa figura quello
di trovare l’«erede» giusto.
Il 1° gennaio scorso, è stato
il mio turno: ho ceduto
il timone a Giulio Vitarelli,
oggi nuovo CEO del Gruppo
VZ. Io, da metà aprile
prossimo, diverrò Presidente
del Consiglio di ammini-
strazione. Questo passaggio
lo abbiamo messo a punto
assieme ed è durato anni.
Sono dunque certo che i
nostri clienti continueranno
ad essere in buone mani, il
che mi consente di svolgere
la mia nuova funzione con
grande serenità.
Esistono molte strade
per rendere sicuro il futuro
di un’impresa: venderla agli
acquirenti giusti, affidarla
a soci fidati o creare una
squadra che continui a gestire
bene gli affari. A prescindere
dalla scelta, il percorso
fino alla cessione è
lungo, faticoso e insidioso.
Il mio consiglio: regoli
la successione quanto
prima, anche considerando
eventi spiacevoli. Più previdenti
si è, maggiori sono le
opportunità di futuro per la
sua azienda: quando arriva
il momento, i suoi successori
devono poter iniziare
subito e bene.

Pagina 4 vz news 134 / Febbraio 2023
Finanze 2023: le scadenze
inderogabili di quest’anno
Se vuole risparmiare, pianifichi le sue finanze in modo scrupoloso. Salvare in agenda
le date inderogabili è il primo passo per organizzarsi al meglio.
Chi vuole risparmiare denaro
dovrebbe mettere a punto
un piano finanziario già a
inizio anno.
f Ipoteche: alcune banche
richiedono un preavviso anche
di sei mesi per la disdetta
di un’ipoteca a tasso fisso
– nonostante la scadenza sia
definita. In genere, le banche
contattano i clienti solo
poco prima, quando ormai
è troppo tardi per passare a
offerenti più convenienti.
Per questo è meglio organizzare
l’eventuale rifinanziamento
già un anno prima.
f Imposte: inoltri la sua
dichiarazione d’imposta a
tempo debito. E non esiti a
rinviare la scadenza se si accorge
che ha bisogno di più
tempo. Questo non costa
nulla e non genera alcuno
svantaggio. Ma non lasci
passare troppo tempo, così
l’imposta preventiva le viene
rimborsata prima.
f Assicurazioni: molte assicurazioni
sono superflue o
troppo costose – o entrambe
le cose. Confronti i premi e
le prestazioni a tempo debito.
Cambiare assicurazione
scegliendo la compagnia più
vantaggiosa è possibile entro
la fine di settembre.
f Titoli: controlli ogni
anno se i suoi investimenti
e la sua strategia si rivelano
ancora confacenti al suo
profilo di rischio, ai suoi
obiettivi in materia di investimento
e all’attuale situazione
del mercato. Inoltre:
in queste settimane riceve
Finanze: le scadenze più importanti nel 2023
Imposte
Inviare la dichiarazione o posticipare la scadenza
Cogliere l’opportunità di ottimizzare le imposte
SCHEDA
INFORMATIVA
Agenda
finanziaria 2023
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gratuita mediante cartolina,
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l’estratto di deposito della
sua banca. Ci sono buoni
motivi per leggere attentamente
questo documento.
Vuole pianificare per
bene le sue finanze?
Richieda un appuntamento
(coordinate a pagina 16).
fine febbraio/marzo
o fine aprile
Ipoteche Verificare durate e scadenze fine trimestre
Titoli Adeguare la strategia inizio anno
Assicurazioni Controllare le assicurazioni private entro il 31 marzo o
il 30 settembre
Cassa malati Controllare le assicurazioni complementari entro il 30 settembre
Cassa malati Controllare l’assicurazione di base entro il 30 novembre
Pilastro 3a Versare l’importo massimo entro metà dicembre
Cassa pensioni Effettuare riscatti volontari entro metà dicembre
Dichiarazione d’imposta: occhio alle spese deducibili
Integri alla sua dichiarazione
tutte le uscite deducibili.
f Abitazione: può dedurre
le spese di manutenzione,
forfettarie o effettive. I costi
effettivi comprendono anche
i premi assicurativi per
cose e responsabilità civile
– solitamente dimenticate.
Deducibili sono anche le
spese di manutenzione e gestione
mediante terzi.
f Residenza secondaria:
redditi e valori locativi vengono
tassati anche se tale
abitazione resta vacante per
periodi molto lunghi. Se le
affitta, può ridimensionarne
il valore locativo.
f Proprietà per piani:
i titolari di appartamenti
possono dedurre i depositi
nei fondi di rinnovo.
f Ristrutturazione: deducibili
sono gli investimenti
atti a mantenere il valore di
un immobile – ma non quelli
finalizzati a incrementarlo.
Prima di eseguire ristrutturazioni
importanti è meglio
dunque chiarire quali sono
le deduzioni autorizzate dal
fisco. La Confederazione e,
dal 2023, tutti i cantoni riconoscono
i costi di manutenzione
come investimenti
iniziali, se riguardano interventi
di natura sostenibile.
Interventi destinati all’efficienza
energetica possono
essere estesi a tre anni, a
patto che nell’anno in cui
si sono sostenuti non siano
stati già computati fiscalmente
per intero.
f Titoli: chi gestisce un
deposito può dedurre solitamente,
oltre ai costi dell’estratto
fiscale, anche le spese
concernenti tenuta del conto
di deposito, cassetta di
sicurezza bancaria e incasso
di cedole. Non deducibili
sono i costi di compravendita
di titoli, gli onorari per
i consulenti, le provvigioni e
le commissioni.
SCHEDA
INFORMATIVA
Risparmiare
sulle imposte
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vz news 134 / Febbraio 2023 Pagina 5
Gli estratti di deposito di molte
banche non sono all’altezza
La maggior parte delle banche preferisce tenere i propri clienti all’oscuro quando si
tratta di rendimenti e spese. In quest’ambito c’è ancora molto lavoro da fare.
CHRISTIAN TAVASCI
Esperto in investimenti
christian.tavasci@vzch.com
Tel. 091 912 24 24
Proprio in queste settimane
gli investitori ricevono dalla
banca l’estratto di deposito
aggiornato a inizio anno.
È improbabile che i rendimenti
siano soddisfacenti:
il 2022 è stato, infatti, un
anno molto deludente sui
mercati finanziari. In tanti si
chiedono quale sia stata la
performance del proprio
portafoglio rispetto al mercato
e a quella degli altri investitori.
Per valutarla, bisogna
considerare due aspetti:
f solo una verifica indipendente
del portafoglio
illustra in modo evidente il
rendimento del suo deposito
Sono poche le banche a convincere con
estratti trasparenti
Premessa: analisi di estratti di deposito di 35 banche svizzere. La maggior
parte delle banche soddisfa meno della metà dei requisiti; solo un
terzo si distingue a sufficienza.
Numero banche
20
15
10
5
0
0
2
insufficiente
20
0–5 6–10 11–15 16–20 21–25 26–30 Punti
12
1
sufficiente
0
rispetto al mercato. Un
check di questo tipo non è
costoso e, in genere, si rileva
vantaggioso. VZ, ad esempio,
dal 2010 ha effettuato
oltre 33’000 check di depositi
degli investitori.
f Anche un estratto di deposito
trasparente aiuta ad
analizzare in modo critico il
rendimento. Tuttavia, molti
rendiconti non soddisfano
le esigenze degli investitori.
Un nuovo studio VZ mostra
che ciò si verifica in ben
due terzi delle banche. Specie
per i quattro punti seguenti,
c’è un notevole potenziale
di miglioramento.
Rendimento: per molti
depositi, i rendimenti delle
singole posizioni non sono
riportati in modo sufficientemente
completo. Spesso
viene indicato il rendimento
dell’anno in corso, non
però quello degli ultimi due
anni e oltre. Inoltre, molte
banche non forniscono informazioni
sull’andamento
delle singole classi di investimento.
Rischio: in pratica, nessuna
banca rende noto il
rischio con cui è stato ottenuto
il rendimento. Gli investitori
dovrebbero tuttavia
poter valutare se i rischi assunti
sono stati anche adeguatamente
indennizzati.
Spese: tante banche non
indicano le commissioni in
modo sufficientemente dettagliato.
E, di solito, nell’estratto
non risulta chiaro a
quanto ammontano le provvigioni
(retrocessioni) che
di regola spettano al cliente.
Sostenibilità: sono sempre
più numerosi gli investitori
a voler investire i propri
risparmi in modo sostenibile.
Tuttavia, negli estratti
di quasi tutte le banche tale
aspetto non viene menzionato.
Sono pochi gli istituti
finanziari che informano
i clienti sulla sostenibilità
degli investimenti effettuati
con il loro denaro.
Come si posiziona
il suo deposito?
PROMOZIONE
Faccia analizzare
il suo deposito
Il suo deposito nasconde
rischi inutili? Come si posiziona
rispetto al mercato?
Il suo rendimento viene
neutralizzato dai costi?
Gli esperti indipendenti
VZ le spiegano come far
rendere al meglio il suo
denaro. Fissi un appuntamento
presso la succursale
VZ di Lugano (coordinate a
pagina 16). Oppure richieda
un’analisi del deposito
entro il 31 marzo 2023
al prezzo speciale di
100 franchi (IVA esclusa):
www.vzch.com/checkdeposito
Grazie ai numerosi riscontri,
VZ sa quali informazioni
interessano i clienti. Dove
possibile, sono stati esaminati
i rendiconti di mandati
di gestione che, in genere,
contengono indicazioni
più dettagliate.
Consiglio: richieda ora
un secondo parere, per capire
quanto è aggiornato e trasparente
il rendiconto della
sua banca. Entro il 31 marzo
2023 può far analizzare
il suo deposito al prezzo
speciale di 100 franchi. Gli
esperti indipendenti VZ le
spiegheranno, ad analisi avvenuta,
come si posiziona il
suo portafoglio rispetto al
mercato e come evitare rischi
maggiori o inutili.
Vuole far rendere al
meglio il suo denaro?
Interpelli un esperto indipendente
VZ per una consulenza
trasparente (coordinate
a pagina 16).
STUDIO
Estratto di
deposito e
trasparenza
delle banche
NOVITÀ
Molti estratti di deposito indicano
spese e rendimento
in modo poco dettagliato.
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Pagina 6 vz news 134 / Febbraio 2023
L’OPINIONE
La pensione?
Non ci penso
nemmeno
A tu per tu con il volto della comicità svizzerotedesca:
Viktor Giacobbo, umorista e intrattenitore,
per una chiacchierata su vecchiaia, indipendenza
e imprenditoria.
© Bruno Augsburger
Signor Giacobbo, a 65 anni ha
detto: «Ora posso dare sfogo alla
mia inclinazione alla pigrizia.» Ne
era davvero convinto? Lei oggi è un
autore, un umorista, un moderatore
e un regista più attivo che mai …
In realtà faccio solo ciò che mi diverte.
Quando, sei anni fa, ho chiuso
con «Giacobbo/Müller», sono diventato
allergico agli impegni a lungo termine:
a me piace potermi impegnare
in progetti in modo spontaneo. Questo
non ha nulla a che vedere con il
pensionamento: pensione e vecchiaia
non mi interessano molto.
«Conosco trentenni che
hanno l’aria vecchia
e inacidita.»
In che senso?
La vecchiaia arriva inevitabilmente
– e io non ho nessuna difficoltà ad
accettarla. È ovvio che avverto i cambiamenti
… non si è più belli e freschi
come una volta! Ma la mia testa non
ha età. Ritengo che si diventi davvero
vecchi, quando si perde la curiosità –
se non si ascolta musica, non si leggono
nuovi libri, si resta freddi alle innovazioni
tecnologiche, quando non
si interagisce più con persone e posti
nuovi e non si ricercano nuove esperienze.
Conosco trentenni che hanno
l’aria vecchia e inacidita – proprio perché
manca questo tipo di curiosità.
Però non ignorerà completamente
gli aspetti legati al pensionamento.
A un certo punto mi sono accorto
che mi arrivavano soldi dall’AVS.
All’inizio ho pensato a un rimborso,
perché ho versato parecchio (ride).
Questa è la risposta di un privilegiato,
lo so bene: la maggior parte della gente
è contenta quando arriva il denaro
dell’AVS, perché ne ha bisogno. Per
questo dobbiamo avere cura della previdenza.
Io però non ho un lavoro che
si può lasciare a 65 anni: sono un imprenditore,
a questo non si può mettere
semplicemente un punto. Il mio
nome è legato a filo doppio con il Casinotheater
di Winterthur, un’impresa
che conta 70 dipendenti e 20 anni di
successi e non sovvenzionata.
Quanto è importante l’indipendenza
per la satira?
L’indipendenza è stata la ricetta
del successo per «Giacobbo/Müller».
Quando si fa della satira, bisogna soltanto
intrattenere ma anche esagerare
ed esasperare. Questo riesce meglio
quando non si hanno capi alle spalle
che decidono cosa si può e cosa non si
può fare. Ciò diventa sempre più importante
considerando i nuovi media e
le notizie false o gonfiate. Soprattutto
i giovani ci ritengono una fonte d’informazione
autentica, proprio perché
sanno che chi fa satira è indipendente.
Una volta, un giovane spettatore mi
ha confessato di essersi impressionato
quando ha scoperto che i politici
del nostro Late Night Show esistevano
davvero. L’ho preso come un complimento.
IL PERSONAGGIO
Viktor Giacobbo è nato nel
1952 a Winterthur. Ha studiato
come compositore e ha lavorato
come editor, correttore e documentarista.
È diventato famoso
in qualità di intrattenitore grazie
a trasmissioni satiriche quali
«Viktors Spätprogramm» e
«Giacobbo/Müller». Ha ricevuto
numerosi riconoscimenti, tra cui
il prestigioso Toro di Salisburgo.
Viktor Giacobbo è presidente
del Consiglio di amministrazione
del teatro di Winterthur e di
quello di Kein & Aber.

vz news 134 / Febbraio 2023 Pagina 7
La parola all’esperto
A domanda risponde
Successione, pensionamento, ipoteche: ogni anno, più di 20’000 clienti si
rivolgono a VZ VermögensZentrum per informarsi e risolvere i propri dubbi.
Qui di seguito le risposte degli esperti alle domande più frequenti.
MATTIA ASPESI
Esperto in previdenza
mattia.aspesi@vzch.com
Cosa emerge dal mio certificato di cassa
pensioni sul mio futuro finanziario?
Il suo certificato di cassa pensioni
contiene le informazioni più importanti
sul suo patrimonio previdenziale,
probabilmente quello più sostanzioso.
Esso mostra a quanto ammontano i
suoi averi oggi e come si evolvono fino
ai suoi 65 anni. Indica inoltre a quali
prestazioni potrà fare riferimento. Tra
queste, ad esempio, figurano:
f entità presumibile della rendita in
età AVS ordinaria o anticipata;
f quale rendita riceve lei e la sua famiglia
in caso di decesso o invalidità;
f quanto può impiegare dei suoi averi
per comprare casa, creare una ditta o
per riscatti volontari in cassa pensioni.
Consiglio: se ha tanto denaro su
un conto, provvederà certamente a verificare
in dettaglio i conteggi della sua
Per le coppie di fatto, diversamente
che per le coppie sposate, alcune procedure
sono tutt’altro che ovvie. Il
padre del neonato deve recarsi all’Ufficio
di stato civile per il riconoscimento
della paternità e per definire
l’autorità parentale congiunta. A seconda
dei casi, può rivelarsi utile stipulare
un contratto di mantenimento.
Consiglio: quando un genitore
muore, il figlio è erede unico e beneficia,
in caso, anche di una rendita per
orfani da AVS e cassa pensioni. Lei
e il suo partner però non siete sufficientemente
protetti! Pertanto, cauteli
lei stessa e il suo partner con un testamento
o un contratto successorio in
banca. Pertanto, quando nelle prossime
settimane riceverà il suo certificato
aggiornato, non lo metta via: lo legga
con molta attenzione. Il documento
può presentarsi in modo differente a
seconda della cassa pensioni. Chieda
a un esperto se ha difficoltà ad interpretarlo.
Un supporto all’esatta lettura
glielo offre la scheda sull’argomento.
SCHEDA
INFORMATIVA
Come leggere il certificato
di cassa pensioni
Ordini la scheda informativa gratuita
con l’apposita cartolina, online su
www.vzch.com/vznews134-it
o al numero 091 912 24 24.
Non siamo sposati e siamo in attesa di un bebè.
A cosa dobbiamo fare attenzione?
SCHEDA
INFORMATIVA
Concubinato:
cosa c’è da sapere
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o al numero 091 912 24 24.
modo tale da poter ricevere almeno
parte della successione. E informi per
iscritto cassa pensioni e fondazione di
previdenza 3a sull’intenzione di favorirvi
reciprocamente in caso di decesso.
Trova altri consigli mirati nella scheda
informativa gratuita sull’argomento.
Posso legare i lasciti
destinati ai miei nipoti
a delle condizioni nel
mio testamento?
Nell’ambito della porzione disponibile,
ha la facoltà di decidere nel testamento
di legare le sue donazioni a
oneri e/o condizioni. Non è sempre
facile distinguere gli uni dalle altre.
f Si tratta di una condizione quando,
ad esempio, viene stabilita l’assegnazione
di 30’000 franchi a una nipote
solo nel caso in cui essa gestisca un’attività
in proprio. Se tale condizione
non è soddisfatta, la disposizione risulta
nulla. In concreto: la nipote riceve il
denaro solo se è titolare di un’impresa.
f Un onere potrebbe invece comportare
che la nipote riceva la somma
di 30’000 franchi solo per finanziare la
sua formazione accademica o un corso
di perfezionamento professionale.
Consiglio: non sono considerati
validi oneri e condizioni insensati, impossibili
o contrari agli usi della morale
e alla legge. Fondamentale: le porzioni
legittime non possono essere soggette
a oneri e condizioni di alcun genere. Si
rivolga pertanto a un esperto indipendente,
nel caso sia incerto sul da farsi e
vuole evitare errori nel fare testamento.
Oppure faccia controllare come è
formulato il suo testamento.
SCHEDA
INFORMATIVA
Come si redige
il testamento
Ordini la scheda informativa gratuita
con l’apposita cartolina, online su
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Pagina 8 vz news 134 / Febbraio 2023
Si occupi attivamente dei suoi
averi in cassa pensioni
La maggior parte delle sostanze dei nuclei domestici svizzeri è riposta in genere nella
previdenza. Tale capitale va curato affinché diventi fonte di reddito nella vecchiaia.
GUIDA VZ
PENSIONAMENTO
MATTHIAS MEIER
Esperto in pensionamento
matthias.meier@vzch.com
Tel. 091 912 24 24
VZ ha realizzato uno studio
sulla composizione del patrimonio
di oltre 3000 nuclei
domestici. Quali sono
stati gli esiti più rilevanti?
f In media, il 57 percento
del patrimonio è riposto in
cassa pensioni. Se si conta
anche il pilastro 3a, si arriva
a due terzi (grafico).
f La maggior parte dei
nuclei domestici interessati
alla ricerca ha un’abitazione
di proprietà. Anche per
questo segmento, gli averi
di cassa pensioni rappresentano
circa un terzo del capitale;
assieme agli averi nel
pilastro 3a, la previdenza
ingloba il 38 percento dei
loro risparmi. Si tratta di
molti soldi. È sorprendente
che in tanti «dimentichino»
le sostanze messe da parte
nella previdenza vincolata –
forse perché pensano di non
avere voce in capitolo sulla
loro gestione: è il caso rivedere
questo preconcetto.
Mantenere integro
e incrementare il
capitale
È necessario occuparsi attivamente
dei propri risparmi,
poiché da ciò dipende il
tenore di vita futuro. Rendite
in calo, spese e imposte
elevate e inflazione divorano
il reddito che tali risparmi
dovrebbero generare.
Poiché le casse pensioni
riducono costantemente le
loro aliquote di conversione,
bisogna guadagnare di
più per riuscire a finanziare
l’abituale tenore di vita.
Quota del patrimonio totale in cassa pensioni
VZ ha analizzato l’entità media degli averi di cassa pensione rispetto
all’intero patrimonio privato. Base: 3147 nuclei domestici che nel 2022
hanno richiesto una consulenza per il pensionamento o la successione;
di questi, 2535 possiedono una proprietà di abitazione.
Ripartizione del patrimonio nei nuclei domestici
con casa di proprietà:
27%
6%
32%
35%
Proprietà immobiliare
Cassa pensioni
Cassa pensioni
senza casa di proprietà:
34%
9%
Liquidità, titoli ecc.
Pilastro 3a
57%
Se l’aliquota di conversione
dovesse scendere dal 6
al 4,75 percento (un dato
di fatto già presso diverse
casse pensioni), un 50enne
dovrebbe mettere da parte
ogni anno 9130 franchi in
più per riuscire a mantenere
la stessa entità di rendita in
cassa pensioni dai 65 anni.
Per mantenere integro,
incrementare o riorganizzare
il suo patrimonio, tenga
presente i punti descritti qui
di seguito.
Durante la vita
professionale
f Legga attentamente il
suo certificato di cassa pensioni:
esso indica l’entità attuale
del suo patrimonio e il
presumibile andamento.
f Molte casse offrono più
piani di risparmio. Se ne ha
la possibilità, opti per un
piano con contributi di risparmio
più elevati: assieme
a quelli versati dal suo datore
di lavoro risparmia di più.
f Effettui riscatti volontari
nella cassa pensioni se
può. A tale scopo faccia riferimento
a una eredità o ai
risparmi di cui non avrà bisogno
per lungo tempo. In
questo modo, riduce il suo
onere fiscale e migliora le
prestazioni nella vecchiaia.
f Molti collaboratori quadro
e imprenditori ricevono
più di 132’300 franchi
di stipendio l’anno. Per le
componenti salariali che eccedono
tale valore soglia
pos-
VZ, 132 pagine, CHF 29.–
Edizione 2022 (informazioni
sulla riforma AVS 21 escluse)
ISBN 978-3-906162-55-3
La ordini con la cartolina di
risposta, telefonicamente
allo 091 912 24 24 o su
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sono optare per una previdenza
complementare in cui
stabilire l’entità dei contributi
di risparmio in forma
autonoma. Ottimizzando
fiscalmente i contributi,
hanno la possibilità di incrementare
il loro potenziale
di riscatto di centinaia di
migliaia di franchi.
Al momento
del pensionamento
f Deve decidere come riscuotere
il patrimonio – in
forma di rendita o di capitale.
La rendita è garantita a
vita, mentre con il capitale
in genere si risparmia di più
sulle imposte e si resta economicamente
flessibili.
f Poche casse compensano
il rincaro. Se opta per la
rendita, essa perderà valore
nel corso degli anni. Calcolando
un tasso d’inflazione
annuo pari al 2 percento, il
potere d’acquisto di 3000
franchi scende in 10 anni a
circa 2450 franchi.
f Valuti dunque opportunità
e rischi e metta a punto
a 55 anni un piano finan-

vz news 134 / Febbraio 2023 Pagina 9
Quanto bisogna risparmiare se le casse
pensioni riducono l’aliquota di conversione
Premesse: uomo, averi CP marito CHF 600’000; aliquota di conversione
attuale 6%; rendita CP necessaria per mantenere l’abituale tenore di
vita: CHF 3000 al mese (ipotesi: 2% di rendimento)
Aliquota di
conversione
ziario, stimando le entrate.
Solo in questo modo potrà
decidere a ragion veduta.
f Scegliendo la riscossione
in forma di capitale, deve
pagare la cosiddetta imposta
sul versamento di capitale.
Distribuisca i prelievi
su più anni. Con prelievi a
scaglioni riesce, in genere, a
Rendita target CP: CHF 3000 al mese
Avere CP necessario
in CHF
Risparmio necessario in
più all’anno in CHF
dai 50 dai 55 dai 60
6,00% 600’000 – – –
5,75% 626’087 1’508 2’382 5’013
5,50% 654’545 3’154 4’981 10’481
5,25% 685’714 4’956 7’828 16’471
5,00% 720’000 6’939 10’959 23’059
4,75% 757’895 9’130 14’420 30’341
Esempio esplicativo: se l’aliquota di conversione scende dal 6 al 5%, un
55enne deve risparmiare ogni anno, per 10 anni di fila e con un rendimento
del 2%, CHF 10’959 per ottenere una rendita di cassa pensioni di
CHF 3000 al mese.
risparmiare decine di migliaia
di franchi. Anche un
pensionamento graduale
aiuta a risparmiare sulle imposte
(pagina 15).
Dopo il
pensionamento
f Il denaro riscosso deve
essere investito in modo mirato
al fine di generare una
«rendita» che potrà bastarle
sino a età inoltrata. Attenzione:
i rischi sono interamente
a suo carico.
f Sono in tanti quelli che
si aspettano un rendimento
poco realistico o che consumano
il denaro troppo velocemente.
Affinché questo
non succeda, deve far calcolare
di quanto rendimento
ha bisogno per garantirsi un
reddito sul lungo termine.
f A 65 anni, la speranza di
vita è stimata sui 20 anni.
Impieghi tale orizzonte dividendo
il patrimonio in due
parti: la prima copre il suo
fabbisogno vitale nei primi
dieci anni. Il denaro non è
investito in azioni ma in investimenti
poveri di rischio
e consumato gradualmente.
f La seconda parte del
capitale le garantisce un
reddito per i successivi dieci
anni. Può investirne parte
in azioni, a seconda del profilo
di rischio. Dopo questo
lasso di tempo, il denaro
viene reinvestito a basso rischio
e servirà a finanziare le
sue uscite a vita.
f Verifichi a intervalli regolari
se il suo piano è ancora
attuale. A seconda dei
casi, sono necessari adeguamenti
– a seguito dell’inflazione
o di uscite impreviste.
Vuole evitare passi
falsi nel pianificare il
suo pensionamento? Fissi
un appuntamento presso la
succursale VZ di Lugano
(coordinate a pagina 16).
SCHEDA
INFORMATIVA
Pensionamento:
rendita o capitale?
Ordini la scheda informativa
gratuita mediante cartolina,
su www.vzch.com/
vznews134-it o al numero
091 912 24 24.
Eventi informativi sul pensionamento:
incontri gli esperti a Lugano
I due incontri in programma
a Lugano sono concepiti
per tutti coloro che iniziano
a porsi domande sul proprio
futuro una volta cessata la
vita professionale. Durante
l’incontro, si apprende in
poco più di un’ora, come
prepararsi al meglio al pensionamento.
Perché è importante
partecipare?
Il pensionamento comporta
cambiamenti radicali.
Le priorità saranno diverse,
prime tra tutte quelle di garantirsi
un reddito e amministrare
il capitale in modo
redditizio. Gli esperti VZ
le forniranno informazioni
utili, risponderanno alle
sue domande e l’aiuteranno
a focalizzare gli obiettivi.
Questo le consentirà di adottare
le misure più adeguate
al suo caso a tempo debito,
perché ciò che decide oggi
deter minerà il suo tenore
di vita per il resto dei suoi
anni. Non perda questa occasione.
La partecipazione
all’incontro è gratuita.
• Date
Mercoledì 15 marzo
Lunedì 20 marzo
• Orario
Dalle ore 18:15 alle ore
19:30
Si iscriva registrandosi
su www.vzch.com/
eventi, fotografando il codice
QR o telefonando al numero
091 912 24 24.

Pagina 10 vz news 134 / Febbraio 2023
A chi stipula un’ipoteca serve un
consulente e non un venditore
L’ipoteca è forse l’impegno finanziario più importante nella vita di molti svizzeri. Nel
corso degli anni, infatti, si versa parecchio denaro al creditore del mutuo ipotecario:
un buon motivo per informarsi in modo appropriato.
GABRIELLA MANNINO
Esperta in ipoteche
gabriella.mannino@vzch.com
Tel. 091 912 24 24
Chi sta per stipulare o rinnovare
un’ipoteca dovrebbe
considerare più aspetti.
Prima della stipula
f Molti proprietari richiedono
preventivi a diversi istituti
di credito. Si tratta di
un’operazione che richiede
molto tempo e che consente
di risparmiare forse solo
0,1–0,2 punti percentuali.
f Le banche di solito recuperano
gli sconti applicati
sui tassi d’interesse con altri
espedienti, di regola tramite
operazioni bancarie con lo
stesso cliente.
f Molto più importanti
sono la strategia e la giusta
combinazione di modelli e
scadenze diverse. Attenzione:
le banche consigliano
spesso le ipoteche a tasso
fisso poiché rendono loro
di più. Tuttavia, i costi supplementari
sono a carico del
titolare dell’ipoteca.
f Negli ultimi 30 anni, le
ipoteche del mercato monetario
(Saron) sono state
praticamente sempre più
convenienti (tabella).
f Chi optasse comunque
per un’ipoteca fissa dovreb-
Ipoteche: costi di interesse a confronto
Ipoteca di CHF 500’000; indicazioni in franchi (valori arrotondati)
Periodo
di 10 anni
Ipoteca del
mercato
monetario
3 mesi
be farlo solo in parte, mentre
per la parte restante scegliere
un’ipoteca del mercato
monetario.
f In caso di forte aumento
dei tassi di interesse, è possibile
passare gradualmente
da un’ipoteca del mercato
monetario a una fissa. Così
si approfitta più a lungo di
tassi di interesse bassi.
Prima del rinnovo
f La scadenza dell’ipoteca
è il momento migliore
per rivalutare la strategia e
cambiare modello, passando
ad esempio a un’ipoteca
del mercato monetario. In
caso di malattia o divorzio,
il preavviso per la disdetta è
più breve e non vanno sostenuti
elevati costi di uscita.
f Molte banche però contattano
i clienti solo poco
prima della scadenza, quando
per cambiare modello è
ormai troppo tardi.
Ipoteca a
tasso fisso
10 anni
Potenziale
di risparmio
1991–2001 233’000 382’000 149’000
1992–2002 205’000 427’000 222’000
2008–2018 52’000 239’000 187’000
2009–2019 43’000 187’000 144’000
2010–2020 42’000 151’000 109’000
2011–2021 41’000 153’000 112’000
2012–2022 40’000 94’000 54’000
Ø costi interesse 1 102’000 240’000 139’000
1 Media di tutti i periodi di 10 anni dal 1991
f Inoltre, molti consulenti
bancari sono in realtà
venditori, non consulenti,
e offrono ciò che è più
redditizio per la banca. Per
questo motivo consigliano
soprattutto ipoteche fisse
a medio e lungo termine.
Queste circostanze portano
anche a fissare le scadenze
dell’ipoteca senza una strategia
precisa.
Richieda una consulenza
mirata presso la
succursale VZ di Lugano
(coordinate a pagina 16).
SCHEDA
INFORMATIVA
Stipulare o
rinnovare l’ipoteca
Ordini la scheda informativa
gratuita mediante cartolina,
su www.vzch.com/
vznews134-it o al numero
091 912 24 24.
Via la casa,
benvenuto
appartamento:
attenzione!
Chi vende casa per comprare
un appartamento deve
stare attento. Ecco perché.
f Trafserire l’ipoteca sul
nuovo oggetto diventa problematico
se le tempistiche
della vendita non coincidono
con quelle dell’acquisto.
E se la disdetta dell’ipoteca
avviene prima del dovuto, i
costi possono essere elevati.
f Acquistando la nuova
abitazione quando ancora
non si è riusciti a vendere
la vecchia, si è costretti a
finanziare due immobili.
Per entrambi va garantito
l’anticipo minimo del
20 percento di capitale proprio
e icosti calcolatori non
devono superare un terzo
del reddito: condizioni non
soddisfatte da molti.
Consiglio: spesso, un finanziamento
limitato temporalmente
è la soluzione
migliore. Alcuni parametri
di rischio vengono sospesi,
qualora risulti evidente che
la casa può essere venduta
subito e a un buon prezzo.
Si rivolga a una banca che
possa offrire una soluzione
simile. Presso offerenti
a buon mercato ciò è poco
probabile.
SCHEDA
INFORMATIVA
Vendere la casa
per comprare
un appartamento
Ordini la scheda informativa
gratuita mediante cartolina,
su www.vzch.com/
vznews134-it o al numero
091 912 24 24.

vz news 134 / Febbraio 2023 Pagina 11
Cambiare banca: Mister Prezzi
critica l’entità dei costi
Trasferire titoli a un altro istituto finanziario continua a essere un’operazione troppo
costosa. Queste penali avrebbero dovuto essere abolite già da tempo.
Ecco come
negoziano
gli investitori
esigenti
NOVITÀ
Da anni, la sorveglianza dei
prezzi riprende le banche
per le spese di trasferimento
troppo elevate. Chi vuole
trasferire, infatti, i propri titoli
da un istituto finanziario
ad un altro viene punito
con costi esagerati. Sinora, è
cambiato poco in tal senso.
Questo è stato evidenziato
dal recente esame della
sorveglianza dei prezzi: la
maggior parte delle banche
continua a richiedere
un centinaio di franchi per
ogni singolo titolo. L’istituto
finanziario più costoso
ne chiede addirittura 150 a
titolo (tabella in basso).
Differenze marcate
tra le banche
Per trasferire un deposito
con dieci posizioni si pagano
dunque dai 400 ai 1500
franchi. Mister Prezzi chiede
che un tribunale riveda
questa prassi imposta dalle
banche: cambiare istituto
Quanto costa trasferire i titoli
non deve per forza comportare
tali oneri. Le differenze
tra le spese di deposito e le
commissioni tra una banca
e l’altra sono così marcate,
che decidere di trasferire
l’intero deposito a una banca
più conveniente può risultare
più vantaggioso già
dal primo anno.
Consiglio: esamini attentamente
le spese applicate
dalla sua banca. Particolarmente
elevati sono spesso
i costi fissi per la gestione
del deposito o la compravendita
di titoli. Le spese
esagerate divorano il rendimento!
Valuti il passaggio a
una banca più vantaggiosa.
Il costo dei trasferimenti
funge da deterrente per
chi vuole cambiare banca:
ed è proprio questo lo scopo
delle banche. VZ ha da
tempo abolito le spese di
trasferimento e ora offre un
«servizio trasferimento» a
prezzi equi (promozione in
basso a destra).
Costi da sostenere per trasferire i titoli da una banca all’altra
(spese minime per titolo)
Banca
Spese per
titolo Svizzera
Spese per
titolo Estero
Banca Cantonale di Lucerna CHF 150 CHF 150
UBS CHF 100 CHF 100
Postfinance CHF 100 CHF 100
Banca Cantonale di Zurigo CHF 100 CHF 100
Credit Suisse CHF 95 CHF 135
BancaStato CHF 60 CHF 100
Banca Migros CHF 40 CHF 40
VZ Banca di Deposito CHF 0 CHF 0
Fonte: Sorveglianza dei prezzi, agosto 2022 (spese 2021) / VZ
SCHEDA
INFORMATIVA
Estratto di
deposito
Ordini la scheda informativa
gratuita mediante cartolina,
su www.vzch.com/
vznews134-it o al numero
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Oltre a buone condizioni, la
sua banca dovrebbe anche
offrire un servizio affidabile.
Ciò include, ad esempio, un
estratto di deposito esaustivo
che indichi chiaramente
il rendimento al netto dei
costi. Trova maggiori informazioni
a tal proposito nella
scheda informativa gratuita
sull’argomento (sopra).
Vuole saperne di più?
Fissi un appuntamento
gratuito e non vincolante
con gli esperti indipendenti
presso la succursale
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Trasferire il
deposito e
risparmiare
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Passi a VZ e benefici di
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Richieda il trasferimento
entro il 31 marzo e
VZ si farà carico dei costi
fino a 500 franchi.
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dota gli investitori di uno
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le idee di investimento e
comprare e vendere titoli in
modo conveniente.
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azioni delle regioni di investimento
quali Svizzera,
Europa e USA
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depositi in tempo reale
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Pagina 12 vz news 134 / Febbraio 2023
Istruzioni per l’uso: Saron, AVS e regime beni
Quanto costa disdire anticipatamente
un’ipoteca Saron?
A seguito di un nuovo lavoro, un
divorzio o una malattia si può essere
costretti a vendere casa e a disdire
l’ipoteca prima del dovuto. In casi del
genere, la banca esige un indennizzo
per scadenza anticipata:
f con un’ipoteca a tasso fisso, l’indennizzo
può ammontare a più decine
di migliaia di franchi. Oltre al margine,
vanno pagati alla banca anche
quegli interessi che essa può perdere
nel reinvestimento della somma rimborsata.
Se invece la banca ottiene un
utile durante la durata residua, questo
appartiene a lei. Solo poche banche
però lo accreditano ai clienti.
f Con un’ipoteca del mercato monetario
(Saron) un’uscita anticipata è più
conveniente. Di norma, lei è obbligato
a versare solo il margine stabilito nel
contratto per la durata restante. L’indennizzo
non è dunque motivo di
rinuncia alla stipula a un’ipoteca del
mercato monetario.
Consiglio: legga tutte le condizioni
prima di firmare il contratto.
Le banche hanno regolamenti diversi
sulle uscite anticipate. E poi: stipuli
un’ipoteca a tasso fisso solo presso
banche che corrispondono differenze
positive, quando l’interesse
per il reinvestimento della somma
rimborsata è più elevato dell’interesse
ipotecario. È così che fa VZ.
Separazione dei beni anziché partecipazione
agli acquisti: quando conviene cambiare?
Alla morte di un coniuge, il regime
scelto stabilisce quale quota del patrimonio
rientra nella successione e
quale viene diviso tra gli eredi – o, in
caso di divorzio, cosa appartiene a chi.
La maggior parte delle coppie sposate
vive in un regime matrimoniale di
partecipazione agli acquisti, vale a dire
la parte del patrimonio che i coniugi
hanno messo assieme durante il matrimonio.
In genere vi rientra anche la
casa. Con la separazione dei beni, invece,
le sostanze non si uniscono né
alla morte né in caso di divorzio: a ognuno
appartiene ciò che aveva prima e
ha guadagnato durante il matrimonio.
Consiglio: la separazione dei beni
può essere lungimirante in vista di
SCHEDA
INFORMATIVA
Ipoteca Saron o a
tasso fisso?
Ordini la scheda informativa gratuita
con l’apposita cartolina, online su
www.vzch.com/vznews134-it
o al numero 091 912 24 24.
SCHEDA
INFORMATIVA
Contratto successorio e
altri rimedi
Ordini la scheda informativa gratuita
con l’apposita cartolina, online su
www.vzch.com/vznews134-it
o al numero 091 912 24 24.
seconde nozze. In tal caso, infatti, ai
coinvolti spesso non interessa unire le
sostanze. Combinando l’istituzione
d’erede e la sostituzione fedecommissaria,
i coniugi possono far sì che il loro
patrimonio, una volta morto anche il
secondo coniuge, resti nella famiglia
del coniuge deceduto per primo.
Rinviare la prima
rendita AVS – cosa
devo fare?
Chi raggiunge l’età AVS ordinaria non
riceve automaticamente la rendita: va
fatta domanda alla cassa di compensazione.
Si può però anche decidere di
rinviare la pensione fino a cinque anni
e ricevere in seguito un supplemento
vitalizio: il 5,2 percento per un anno
di rinvio, fino al 31,5 percento per il
rinvio massimo di cinque anni.
A tal fine, è necessaria la cosiddetta
dichiarazione di rinvio: l’avente diritto
deve barrare l’opzione corrispondente
nel modulo di richiesta della rendita di
vecchiaia. Non si è tenuti a fissare una
durata definitiva della proroga: può revocare
il rinvio in ogni momento.
Nota bene: lei deve informare la
cassa di compensazione di competenza
in merito alla proroga – al più tardi
dopo un anno dopo il raggiungimento
dell’età pensionabile ordinaria. Tale
scadenza è inderogabile. Invii il modulo
a tempo debito e per raccomandata
alla cassa di compensazione. Conservi
la ricevuta della posta: in caso contrario
potrebbe accadere che la domanda
del rinvio, anche se avvenuta puntualmente,
non possa essere dimostrata. In
questo caso riceve la rendita con valore
retroattivo che le spettava dal compimento
del 65 esimo anno – ma senza
interessi di mora o supplemento per il
rinvio. Nel caso la cassa di compensazione
non confermi il rinvio, chiami
subito per informarsi.
SCHEDA
INFORMATIVA
Continuare a lavorare
oltre l’età AVS
Ordini la scheda informativa gratuita
con l’apposita cartolina, online su
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o al numero 091 912 24 24.

vz news 134 / Febbraio 2023 Pagina 13
Conto di risparmio: è di nuovo
tempo di confrontare gli interessi
Gli interessi maturati dai conti di risparmio restano miseri. Non in tutte le banche
però: oggi, i risparmiatori possono tornare a considerare la remunerazione.
IL PENSIERO
A cosa
servono i
pronostici?
Secondo una recente analisi
svolta da VZ, una famiglia
svizzera accumula, prima di
andare in pensione, oltre
270’000 franchi di risparmi
lasciandoli in contanti:
una somma spesso eccessiva
che, a seguito di inflazione,
interessi bassi e imposte elevate
si assottiglia anno dopo
anno. Come fare a proteggere
i propri risparmi?
f Investire in titoli la parte
dei risparmi di cui non ha
bisogno subito, anche se ciò
comporta correre più rischi.
f Il capitale non investito
resta sul conto di risparmio
per coprire spese impreviste.
Anche questa parte dev’essere
remunerata conformemente
al mercato, tanto da
restare integra anche al netto
di costi e inflazione.
In molte banche, i conti
di risparmio fruttano interessi
miseri o nulli. Le grandi
banche applicano in media
un interesse dello 0,06 percento.
Il tasso d’interesse
corrisposto da VZ Banca
di Deposito è dello 0,6 percento,
9,6 volte tanto: un nucleo
domestico medio riceverebbe
oltre 1450 franchi
di interessi in più all’anno.
Consiglio: proceda a un
confronto degli interessi e
scelga una banca che le offre
di più. Tanti risparmiatori,
benché abbiano raggiunto
il limite di saturazione in
termini di spese, sembrano
restii in tal senso, perché
temono l’onere amministrativo
(box). Proprio per loro,
VZ ha pensato a un «servizio
trasferimento» gratuito.
A proposito: VZ Banca di
Deposito è la valida alternativa
alla sua attuale banca:
più interessi, zero spese per
conto privato e pagamenti e
fino al 70 percento di spese
in meno sulla compravendita
di titoli. Si informi!
Poche banche remunerano i risparmi
VZ Banca di Deposito remunera CHF 270’000 con CHF 1620 per anno,
9,6 volte tanto la media di 5 grandi banche svizzere (dati al 18.1.23).
Ø tasso di
interessi
Interesse
per anno 1
Raiffeisen Lugano 0,10% 2 CHF 270
Credit Suisse 0,01% 3 CHF 25
Postfinance 0,04% 3 CHF 100
BancaStato 0,07% 4 CHF 180
UBS 0,10% 3 CHF 270
Ø grandi banche 0,06% CHF 169
VZ Banca di Deposito 0,60% CHF 1’620
× 9,6
1 Depositi con CHF 270’000, media 6500 nuclei domestici interpellati
2 0,25% fino a CHF 100’000 su conti risparmio soci
3 CS 0,01% fino a CHF 250’000; Postfinance 0,04% fino a CHF 25’000,
UBS 0,10% fino a CHF 500’000
4 0,10% < CHF 100’000; 0,05% < CHF 250’000; 0% > CHF 500’000
PROMOZIONE
«Servizio
trasferimento»
per il suo conto
di risparmio
Anche lei vuole una banca
che remuneri i suoi risparmi
in modo conforme ma
teme l’onere amministrativo
o il confronto con la sua
attuale banca? Proprio per
lei, VZ ha messo a punto
un «servizio trasferimento»
gratuito. Contatti la
succursale VZ di Lugano
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MARK DITTLI
Caporedattore della piattaforma
finanziaria di «The Market NZZ»
Anno nuovo... e nuovi
quesiti rivolti alla sfera di
cristallo! Non appena si ricomincia,
i «profeti» delle
banche fanno a gara a chi
ne scopre di più, dando il
via alle loro previsioni esatte
al centesimo riguardo le
performance dei corsi azionari,
gli interessi, il prezzo
del petrolio o il dollaro.
Con tutto il rispetto per
il loro lavoro: questo non
serve a molto. I mercati finanziari
sono troppo complessi
per poter azzardare in
anticipo il loro andamento
in modo esatto. Solitamente
inoltre, i pronostici vengono
guarniti di espressioni
generalistiche come «ci
aspettiamo una certa volatilità»
o «è grande l’incertezza».
Alquanto banale: il
futuro è sempre incerto.
«Ci sono due tipi di veggenti:»
disse una volta l’economo
John Kenneth Galbraith,
«quelli che non sanno
nulla e quelli che non
sanno di non saper nulla.»
Non si rompa dunque
la testa con il tentativo di
prevedere il futuro. L’importante
è riuscire a far sì
che il suo deposito sia solido
nonché ben equipaggiato
per più scenari.

Pagina 14 vz news 134 / Febbraio 2023
PMI e cassa pensioni: cosa fare
se la copertura è insufficiente?
L’anno d’investimento 2022 ha determinato situazioni di copertura insufficiente per
molte casse pensioni. Ciò comporta misure di risanamento in genere spiacevoli.
L’andamento dei mercati
azionari non ha risparmiato
nemmeno i bilanci delle
casse pensioni. Molte fondazioni
di previdenza semiautonome
si sono ritrovate
con copertura insufficiente.
Per alcune, il grado di copertura
è sceso a livelli toccati
solo nel 2011 e 2012.
Oscillazioni del grado
di copertura nelle fondazioni
semi-autonome non
sono inconsuete. Tale modello,
infatti, non garantisce
la remunerazione degli averi
di vecchiaia. PMI e collaboratori
affiliati si assumono
i rischi d’investimento,
partecipando attivamente
agli utili in caso di buone
performance. Negli ultimi
anni, gli assicurati hanno
beneficiato di un buon rendimento.
Cosa succede però
in caso contrario?
Una copertura insufficiente
significa che il patrimonio
di una cassa pensioni
è inferiore alla somma dei
suoi obblighi finanziari. Se
il grado di copertura scende
al di sotto del 90 percento,
si parla di copertura insufficiente
rilevante. In tal caso,
la cassa è tenuta ad attuare
misure di risanamento. Può
adottare le seguenti misure:
f ridurre o sospendere la
remunerazione degli averi
di vecchiaia;
f i datori di lavoro devono
investire capitale;
f datori di lavoro e dipendenti
sono costretti a versare
contributi di risanamento.
Le casse pensioni possono
anche imporre una
combinazione di misure diverse,
scegliendo il modello
previdenziale più adatto alla
propria azienda. Negli ultimi
anni, tanti sono passati
a una fondazione collettiva
semi-autonoma. Tale scelta
comporta diversi vantaggi:
f le PMI possono scegliere
la strategia per i loro collaboratori;
f per ogni PMI è indicato
un grado di copertura separato.
In questo modo si evi-
Ecco il bilancio di una cassa pensioni
Attivi
Liquidità
Titoli e investimenti
Copertura insufficiente
Passivi
Averi di vecchiaia di una
persona assicurata attiva
Capitale di copertura
Beneficiari di rendita
Accantonamenti tecnici
tano sovvenzioni trasversali
e diluizioni di capitale tra le
PMI affiliate;
f in materia di investimenti,
i modelli semi-autonomi
sono più trasparenti rispetto
alle soluzioni complete. Gli
averi sono remunerati in
modo conforme al mercato,
il che aumenta di molto le
possibilità di rendimento.
Con la soluzione completa
di un assicuratore sulla vita,
una copertura insufficiente
è esclusa. Tale garanzia ha
però il suo prezzo: le compagnie
sono tenute ad accantonare
il capitale proprio
ponderato in base al
rischio e pertanto investono
il patrimonio in modo molto
conservativo. Anche con
investimenti andati a buon
fine, gli assicurati sono remunerati
modestamente:
mai più del tasso d’interesse
minimo previsto per legge.
Quanto è sana la sua
cassa pensioni? Come
proteggersi da una copertura
insufficiente? Lo chieda
ai consulenti di VZ (coordinate
a pagina 16).
SCHEDA
INFORMATIVA
Copertura insufficiente
nella cassa
pensioni
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gratuita mediante cartolina,
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vznews134-it o al numero
091 912 24 24.
Casse pensioni
aziendali:
sempre più
al limite
Gestire una cassa pensioni
propria diventa sempre più
difficile per le PMI. L’aumento
della regolamentazione
comporta un maggiore
onere amministrativo e
spese più elevate. Un grosso
problema soprattutto per le
fondazioni piccole e autonome.
La crescita dell’aspettativa
di vita e il pensionamento
della generazione
dei baby boomer alza inoltre
l’asticella delle difficoltà.
Proprio per questo, sempre
più PMI aderiscono a una
fondazione collettiva.
Non tutti i modelli di
cassa pensioni sono adatti
alle PMI. Imprenditori e
responsabili di casse pensioni
dovrebbero informarsi.
Spesso l’aspetto decisivo è se
una fondazione si fa carico
dei pensionati e a quali condizioni.
A seconda dei casi,
possono risultare costi per
finanziare le prestazioni di
pensionamento.
VZ analizza la sua
previdenza a costo
zero. Richieda subito la valutazione
del suo ente previdenziale
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analisi-cp
SCHEDA
INFORMATIVA
Alternative a
una cassa pensioni
propria
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vz news 134 / Febbraio 2023 Pagina 15
Meno tasse con prelievi degli
averi di previdenza a più riprese
Quando si sta per andare in pensione è possibile risparmiare più decine di migliaia
di franchi di tasse semplicemente non riscuotendo i risparmi tutti assieme ma su più
anni. Affinché questo riesca, i prelievi vanno pianificati e organizzati a tempo debito.
GIANLUCA PRONZINI
Esperto in previdenza
gianluca.pronzini@vzch.com
Tel. 091 912 24 24
La maggior parte degli attivi
accumula nel corso degli
anni un capitale sostanzioso
in cassa pensioni e nel pilastro
3a. Alcuni parcheggiano
somme anche molto
ingenti sul conto di libero
passaggio. Tale denaro va
riscosso obbligatoriamente
quando si va in pensione.
Al prelievo, si applica la cosiddetta
imposta sul versamento
del capitale, che divora
parte della previdenza.
Così le resta
di più per vivere
Il capitale viene tassato solo
una volta nonché separatamente
da altre entrate e a
un’aliquota fiscale inferiore.
Poi sarà soggetto solo
all’imposta sulla sostanza.
Per calcolare l’imposta
sul versamento di capitale,
le autorità fiscali conteggiano
tutti i prelievi di un anno
civile – nella maggior parte
dei cantoni assieme a quelli
del coniuge. Più elevati
sono i prelievi in un anno,
più gravoso è l’onere fiscale.
Pertanto può essere vantaggioso
ripartire i prelievi
Risparmio grazie al prelievo a più riprese
Coppia sposata residente a Lugano, importi fiscali senza imposta ecclesiastica,
tutti gli importi in franchi (valori arrotondati)
Prelievo Averi previdenziali Importo fiscale
unico totale 900’000 60’180
a scaglioni 1 Pilastro 3a moglie 50’000 1’780
Capitale CP moglie 250’000 12’510
Capitale CP marito 400’000 21’630
Pilastro 3a marito 100’000 3’870
Libero passaggio
marito 2 100’000 3’870 43’660
Risparmio fiscale 16’520
1 Prelievi distribuiti su più periodi fiscali/anni civili
2 Il Consiglio federale, nell’ambito della riforma AVS, vuole limitare
la possibilità di rinvio solo agli over 65 effettivamente attivi.
Per tanti dunque verrà meno il risparmio fiscale in programma.
da cassa pensioni, libero e
pilastro 3a su più anni per
interrompere la progressione.
Il sistema previdenziale
prevede in tal senso una certa
flessibilità: è possibile riscuotere
gli averi depositati
in una fondazione di libero
passaggio o nel pilastro 3a
fino a cinque anni prima
dell’età AVS ordinaria.
Potenziale di
risparmio in
cassa pensioni
Di norma, il potenziale di
risparmio più significativo
lo presenta la cassa pensioni.
Chi, ad esempio, riduce
a 63 anni il proprio grado di
occupazione al 50 percento,
può già farsi versare dalla
cassa pensioni la metà del
suo avere. Un esempio mostra
quanto si può risparmiare
sulle imposte: una coppia
sposata ha risparmiato insieme
900’000 franchi. Se
entrambi i coniugi riscuotono
i loro averi nello stesso
anno, pagano 60’180 franchi
di tasse. Se invece distribuiscono
i prelievi su più
anni, l’ammontare si riduce
a 43’660 franchi. Grazie ai
prelievi scaglionati, restano
loro dunque 16’520 franchi
in più per vivere.
Meno flessibilità nel
libero passaggio
Fiscalmente può convenire
riscuotere il denaro depositato
nel libero passaggio il
più tardi possibile. Oggi si
può rinviare la riscossione
di tali averi fino a cinque
anni dopo l’età AVS – anche
se non si è più attivi.
Attenzione: nel suo
messaggio circa la riforma
AVS, il Consiglio federale
SERVIZIO
Calcoli
a quanto
ammontano
le sue imposte
NOVITÀ
A quanto ammontano le
imposte sul versamento
degli averi previdenziali
erogati da cassa pensioni
e dal pilastro 3a? Calcoli
autonomamente le
imposte sul versamento di
capitale: www.vzch.com/
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Oppure fissi un appuntamento
non vincolante
presso la succursale VZ
di Lugano (coordinate a
pagina 16).
vuole circoscrivere la possibilità
di rinvio solo alle persone
che effettivamente e
continuano a lavorare dopo i
65 anni. Pertanto, un programma
di risparmio fiscale
in tal senso non potrà più
essere attuato in futuro.
Vuole pianificare il
suo pensionamento
nel migliore dei modi? Gli
esperti indipendenti di VZ
sono gli interlocutori di riferimento
ideali: fissi un appuntamento
gratuito presso
la succursale di Lugano (coordinate
a pagina 16).
SCHEDA
INFORMATIVA
Risparmiare sulle
imposte quando si
va in pensione
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Pagina 16 | Febbraio 2023
Pensionamento, investimenti, ipoteche:
gli esperti VZ nei media
Banche, remunerazioni
più alte
Corriere del Ticino, 7.1.23
Le banche stanno aumentando
i tassi d’interesse sui
conti di risparmio, ma lo
fanno in modo limitato e
spesso solo per importi sino
a una determinata cifra.
Resta in ogni caso impossibile
compensare il rincaro.
«In generale possiamo dire
che la maggior parte delle
banche ha adeguato i tassi di
interessi, ma gli aumenti dei
tassi spesso hanno un impatto
reale solo sui depositi
di risparmio più contenuti»,
spiega Andreas Akermann,
esperto attivo presso VZ.
Casa dolce casa
RSI, Patti chiari, 16 dicembre 2022
Dopo anni di tassi di interesse ai minimi storici,
il costo di un’ipoteca si è triplicato in pochi mesi.
Come comportarsi? Qual è la strategia migliore?
Dino Giuliani, esperto VZ, illustra le opzioni e
spiega perché, negli anni, l’ipoteca del mercato
monetario è sempre stata la più conveniente.
Criptovalute: siamo
a un bivio?
RSI, Tempi Moderni,
11.12.22
Il fallimento miliardario
della piattaforma trading
FTX ha fatto scattare l’allerta:
Bitcoin e altre criptovalute
sono un investimento
sicuro o si rischia troppo?
I consulenti raccomandano
cautela. «Questa classe d’investimento
è ancora molto
speculativa e le forti fluttuazioni
su tali mercati non ne
fanno un buono strumento
per la riserva di valore – una
caratteristica fondamentale
in una valuta» spiega Dino
Giuliani, esperto VZ.
Meglio alzare
la franchigia
Spendere meglio, 8.12.22
In circa 1,5 milioni scelgono
una franchigia tra i 500 e
i 2000 franchi, anche se non
è molto conveniente – a differenza
di quella da 2500.
Il timore di dover pagare le
cure di tasca propria frena
molti assicurati. Tuttavia, la
franchigia minima di 300
franchi conviene solo a chi
è in cattive condizioni di salute.
«Per gli adulti – spiega
l’esperto Roman Wettstein,
esperto VZ – una franchigia
di 300 franchi conviene
se si spendono almeno
1700 franchi all’anno».
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e 3° pilastro
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– LPP, previdenza per
i quadri, pilastro 3a
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