vznews, Deutschland, Oktober 2023, Ausgabe 72

Rente l Geld l Immobilien l Steuern l Nachlass 

! 

Seite 9 

So ermitteln Sie 

den Wert Ihrer 

Immobilien 

Die Zeitung des VZ VermögensZentrums 

Ausgabe Nr. 72 I Oktober 2023 

WICHTIGE 

THEMEN 

Altersvorsorge 2 

Wie Sie 2023 noch Geld 

für das Alter zurücklegen 

und dabei Steuern sparen. 

Geldanlage 3 

Warum langweilige Anleger 

oft erfolgreicher sind. 

Interview 5 

Finanzprofessor Heiko 

Jacobs über typische 

Fehler beim Anlegen. 

Kurz nachgefragt 8 

VZ-Experten beantworten 

Fragen von Lesern. 

Immobilien 9 

Warum es sich jetzt für 

Sie lohnen könnte, Ihre 

Immobilie zu verkaufen. 

Pflegefallrisiko11 

So schützen Sie sich vor 

hohen Kosten. 

Vorträge / Webinare 12 

Wichtige Informationen zu 

Vermögen und Ruhestand. 

Mit 63 sorgenfrei in Rente – 

so klappt das ohne Kürzungen 

Wenn Sie heute 59 Jahre oder jünger sind, dann drohen gewaltige Abschläge, 

wenn Sie früher in Rente gehen möchten als gesetzlich vorgesehen. Sie können 

die Ein bußen aber wettmachen – wenn Sie schon jetzt handeln und gut planen. 

FABIAN FREY 

Niederlassungsleiter München 

fabian.frey@vzde.com 

Tel. 089 288 11 70 

Die Zeiten, als man nach einem erfüllten 

Berufsleben unbeschwert in den Ruhestand 

gehen konnte, sind leider längst vorbei. Heute 

legt das Gesetz künftigen Rentnerinnen 

und Rentnern ein enges Korsett an: Betroffen 

sind alle, die 1964 oder später geboren sind. 

Zählen auch Sie dazu? Dann lässt Sie der Staat 

erst mit 67 Jahren in Rente gehen. Es sei 

denn, Sie nehmen happige Abschläge in 

Kauf. In diesem Fall können Sie auch schon 

mit 63 Jahren aufhören zu arbeiten. Die Frage 

ist nur, ob Sie Ihren Ruhestand dann in 

vollen Zügen genießen können. Denn die 

damit verbundenen finanziellen Einbußen 

sind beträchtlich. 

Doch es gibt einen Ausweg: Wenn Sie 

jetzt die richtigen Weichen stellen, sorgen Sie 

dafür, dass diese Einbußen im Alter wieder 

ausgeglichen werden. Damit Sie faktisch 

doch mit 63 oder früher abschlagsfrei in Rente 

gehen können. Lesen Sie in dieser Ausgabe 

der vz news, wie Sie am besten vorgehen. 

Mehr dazu auf den Seiten 2, 6 bis 7 

VZ-Videos 

Festgeld 

Beliebtes Ratgeber-Buch 

Finanzinformationen 

auf YouTube 

Sichern Sie sich 

attraktive Zinsen 

So planen Sie 

Ihren Ruhestand 

Zum zweiten Mal in Folge ist 

das VZ VermögensZentrum 

vom €uro-Magazin zum besten 

deutschen Vermögensverwalter 

gekürt worden. Als 

Titelverteidiger überzeugte 

das VZ wieder mit der hohen 

Qualität der Portfolios und 

den niedrigen Kosten. 

Möchten Sie Ihr Finanzwissen 

auf unterhaltsame 

Weise und mit ganz wenig 

Zeitaufwand erweitern? 

Auf YouTube finden Sie 

zahlreiche Kurzvideos des 

VZ VermögensZentrums zu 

spannenden Themen wie 

Sparen, Geldanlage, Altersvorsorge, 

Immobilien oder 

Ruhestands- und Nachlassplanung. 

Die Videos finden 

Sie im Internet unter: 

www.vzde.com/youtube 

Sie möchten Geld für einen 

begrenzten Zeitraum fest anlegen? 

Oder Sie planen, an 

der Börse zu investieren, sind 

sich aber über den Einstiegszeitpunkt 

noch nicht schlüssig? 

Lassen Sie Ihr Geld zu 

attraktiven Zinsen beim VZ 

VermögensZentrum arbeiten. 

Die Mindestanlagesumme 

beträgt 30.000 Euro. 

Die aktuellen Konditionen 

finden Sie unter: 

www.vzde.com/festgeld 

Lesen Sie in diesem VZ-Leitfaden, 

wie Sie sich auf Ihren 

Ruhestand vorbereiten. Sie 

erfahren, wie Sie Ihre Rentenlücke 

ermitteln und diese 

füllen, wie Sie Ihre Steuern 

optimieren und was Sie tun 

müssen, wenn Sie früher in 

Rente gehen möchten. Bestellen 

Sie den Leitfaden 

„Gut vorbereitet in den Ruhestand“, 

Preis: 7 Euro zzgl. 

Versand. 

www.vzde.com/buecher 

Erscheinungsweise: viermal jährlich Bezug: kostenloser Versand per Post Redaktion: VZ VermögensZentrum Bank AG, Maximiliansplatz 12, 80333 München, Tel.: 089 288 11 70 

Chefredakteur (V. i. S. d. P.): Michael Huber Leitender Redakteur: Sebastian Wolff Leserbriefe, Anfragen und Adressberichtigungen: kontakt@vermoegenszentrum.de 

Copyright: VZ VermögensZentrum Bank AG, Wiedergabe nur mit schriftlicher Genehmigung der Redaktion

Seite 2 vz news 72 / Oktober 2023 

Altersvorsorge: So bekommen 

Sie vom Staat noch etwas dazu 

Mit ETFs lässt sich auf einfache Weise Vermögen für das Alter aufbauen. 

Wer es richtig anstellt, spart dabei zusätzlich auch noch eine Menge Steuern. 

Steuervorteil macht ETF-Sparen noch besser 

ETF-Sparen mit und ohne staatliche Förderung, Einzahlungsdauer 

20 Jahre. Annahme: Bruttorendite pro Jahr 7,3 %, Grenzsteuersatz in 

der Sparphase 42 %, Steuersatz in der Rentenphase 30 % 

Vorsicht 

bei diesen 

Produkten 

Dank interessanter Steuervorteile 

ist mit dem staatlich 

geförderten ETF-Sparen eine 

attraktive Zusatzrente für Sie 

drin (siehe Text links auf dieser 

Seite). Bei folgenden Vorsorgeprodukten 

sollten Sie 

dagegen vorsichtig sein: 

ANDREAS LIMOSER 

Altersvorsorgeexperte 

andreas.limoser@vzde.com 

Tel. 089 288 11 70 

Sparen mit ETFs hat sich bewährt: 

Es ist kostengünstig 

und transparent. Zwar kann 

es grundsätzlich zu Verlusten 

kommen, doch wer regelmäßig 

die gleiche Summe 

einzahlt, kauft automatisch 

mehr Anteile, wenn die Kurse 

niedrig sind. Steigen die 

Kurse, werden entsprechend 

weniger Anteile gekauft. 

Dieser Mechanismus wirkt 

sich langfristig positiv auf die 

Rendite aus. 

Doch es geht noch besser: 

Wer es klug anstellt, 

kann beim ETF-Sparen 

obendrein Tausende Euro 

Steuern sparen. Und das jedes 

Jahr! Denn Einzahlungen 

können von der Steuer 

abgesetzt werden. Voraussetzung: 

Das angesparte Vermögen 

wird im Ruhestand 

als lebenslange Rente ausbezahlt. 

Ein weiterer Vorteil 

dieser staatlich geförderten 

Form des ETF-Sparens: Auf 

die Erträge fällt keine Abgeltungssteuer 

an. 

Ein Beispiel: Ein Gutverdiener 

mit 42 Prozent 

Grenzsteuersatz zahlt im 

Jahr 10.000 Euro ein. Faktisch 

muss er dank der staatlichen 

Förderung netto aber 

nur 5.800 Euro dafür aufwenden. 

Bei einer angenommenen 

Nettorendite von 

6,2 Prozent pro Jahr kommt 

so nach 20 Jahren ein Alterskapital 

in Höhe von rund 

400.000 Euro zustande. 

Beim normalen ETF- 

Sparen mit gleicher jährlicher 

Sparleistung wächst das 

Vermögen lediglich auf 

190.000 Euro an. Grund: 

Ohne staatliche Förderung 

bleibt die Anlagesumme bei 

5.800 Euro. Zudem fällt 

die Nettorendite deutlich 

geringer aus, weil die Erträge 

dann der Abgeltungssteuer 

unterliegen. 

Ergebnis: Netto springen 

mit staatlicher Förderung 

3.600 Euro mehr Rente 

im Jahr heraus. 

Tipp: Mit Einzahlungen 

in das staatlich geförderte 

Sparen mit ETFs, die Sie 

noch im laufenden Jahr vornehmen, 

können Sie Ihre 

mit 

Förderung 

Steuerlast für das Jahr 2023 

möglicherweise erheblich 

reduzieren. Für Gutverdiener 

und Selbstständige, die 

einem hohen Steuersatz 

unterliegen, lohnt sich das in 

vielen Fällen besonders. 

Sie interessieren sich 

für das staatlich geförderte 

Sparen mit ETFs? Im 

VZ VermögensZentrum erfahren 

Sie, wie das funktioniert. 

Ein Erstgespräch ist 

unverbindlich und kostenfrei 

(siehe Seite 12). 

MERKBLATT 

ohne 

Förderung 

Jährlicher Sparbeitrag 5.800 Euro 5.800 Euro 

Steuerersparnis 4.200 Euro 0 Euro 

Anlagesumme 10.000 Euro 5.800 Euro 

Abgeltungssteuer (AGS) 0 % 26,375 % 

Rendite nach Kosten 

und AGS 

6,2 % 4,7 % 

Alterskapital 400.000 Euro 190.000 Euro 

Monatsrente netto 1.000 Euro 700 Euro 

Vorteil pro Jahr 

Berechnung: VZ VermögensZentrum 

3.600 Euro 

Altersvorsorge 

mit Wertpapieren 

Lesen Sie, wie Ihre Rente 

von den Steuervorteilen 

der staatlich geförderten 

Altersvorsorge profitiert. 

Bestellen Sie das kostenfreie 

Merkblatt unter: 

www.vzde.com/vznews 

Klassische Rentenversicherungen 

Diese werden in der Regel 

von Versicherern angeboten 

und bieten eine garantierte 

Rente. Nachteil: Die Garantie 

verursacht hohe Kosten. 

Entsprechend bescheiden 

ist die erwartete Rendite bei 

diesen Produkten. 

Fondsgebundene 

Rentenversicherungen 

Auch diese Produkte werden 

meist von Versicherern angeboten. 

Ein Teil wird zu 

einem festen Zinssatz angelegt, 

der andere in einen aktiven 

Aktienfonds investiert. 

Auch hier sind die Kosten 

hoch – mit negativen Folgen 

für die Rendite. 

Fondssparpläne 

Sie funktionieren wie ETF- 

Sparen, sind aber deutlich 

teurer. Der Grund: Die Gebühren 

sind bei Fondssparplänen 

wesentlich höher. 

AKTION 

Sorgen Sie richtig 

für das Alter vor? 

Machen Sie einen kostenfreien 

Altersvorsorge- 

Check und erfahren Sie, 

ob Sie die richtige Strategie 

gewählt haben: 

www.vzde.com/ 

altersvorsorge-check

vz news 72 / Oktober 2023 Seite 3 

Die erfolgreichen Anleger 

agieren langweilig, aber clever 

Mit spannenden Anlageideen und waghalsigen Manövern an der Börse haben sich 

einige Investoren einen Namen gemacht. Langfristig erfolgreich sind aber andere. 

MEIN 

TIPP 

NICOLE NEGRU 

Anlageexpertin 

nicole.negru@vzde.com 

Tel. 089 288 11 70 

Cathie Wood ist die vielleicht 

schillerndste Anlegerin 

unserer Zeit. Die berühmte 

amerikanische Fondsmanagerin 

investiert in hochriskante 

Technologieaktien und 

schichtet ihre Fonds häufig 

um. Das hat ihr und ihren 

Kunden im ersten Halbjahr 

2023 spektakuläre Gewinne 

eingebracht. Auf längere 

Sicht ist ihre Performance 

indes weniger berauschend. 

Anleger, die bewiesen 

haben, dass sie langfristig erfolgreich 

sind, agieren anders. 

Dazu zählen der legendäre 

Warren Buffett, aber 

auch die Schweizer Pensionskassen 

oder der norwegische 

Ein Ausstieg im falschen Moment ist fatal 

Rendite des S&P 500 seit 2013, Daten per 31. Juli 2023 

Index 

5.000 

4.000 

3.000 

2.000 

1.000 

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 

Quelle: S&P Global 

Investiert bleiben 

beste fünf Tage fehlen 

beste zehn Tage fehlen 

Rendite 

–31% 

–45% 

MERKBLATT 

Depot-Check: Die 

häufigsten Fehler 

von Anlegern 

Tipps, mit denen Sie Ihr 

Wertpapierdepot optimieren 

können. 




MICHAEL HUBER 

Vorstand VZ VermögensZentrum 

Deutschland 

Die Deutsche Rentenversicherung 

bietet jetzt eine 

digitale Rentenübersicht an. 

Ich wollte wissen, was sich 

dahinter verbirgt, und habe 

mich auf www.rentenueber- 

Staatsfonds. Ihre Strategie 

mag manchen langweilig erscheinen. 

Doch ihr Erfolg ist 

umso beeindruckender. 

Das Schöne daran: Ihr 

Vorgehen ist kein Hexenwerk. 

Im Prinzip geht es lediglich 

darum, sich bei der 

Geldanlage an folgende 

Grundsätze zu halten: 

f Keine Spekulation: Von 

kurzfristigen Spekulationen 

oder besonders „heißen“ Aktien, 

die den schnellen Gewinn 

bringen sollen, lassen 

erfolgreiche Anleger die Finger. 

Stattdessen investieren 

sie langfristig in bewährte 

Wertpapiere und schichten 

nicht permanent um. 

f Strategietreue: An ihrer 

Anlagestrategie halten sie fest 

und springen nicht auf Modetrends 

auf. Sie investieren 

breit gestreut in bewährte 

Anlageklassen wie Aktien 

und Anleihen. 

f Disziplin: Auch wenn 

die Kurse fallen, halten sie an 

ihren Anlagen fest. Viele An- 

sicht.de angemeldet. Sofort 

leger verlieren dagegen die loslegen konnte ich leider 

Nerven, wenn es an den nicht. Ich musste erst eine 

Märkten mal unruhig wird, App herunterladen, um die 

und verkaufen, wenn die Online-Funktion meines Personalausweises 

freischalten 

Kurse unten sind. Bei der anschließenden 

Erholung sind zu können. Dazu brauchte 

sie dann nicht mehr dabei. ich wiederum eine PIN, die 

Auf lange Sicht kann ein solches 

Verhalten die Rendite musste. Der Lohn meiner 

ich mir erst zuschicken lassen 

enorm schmälern. Wer an Mühen: Ich kann jetzt jederzeit 

meine garantiert er- 

der Börse nur die fünf besten 

Tage im Jahr verpasst, schneidet 

viel schlechter ab als ein einsehen. Auch kann ich abreichten 

Rentenansprüche 

Anleger, der durchgehend rufen, wie hoch meine Ansprüche 

zu Rentenbeginn 

investiert ist (siehe Grafik). 

f Kosten: Auf lange Sicht steigen werden, wenn ich bis 

schmälern hohe Kosten bei dahin weiter Beiträge in aktueller 

Höhe einzahle. 

der Geldanlage die Rendite 

erheblich. Deshalb investieren 

erfolgreiche Anleger an Rentenportal liefert wert- 

Mein Tipp: Das neue 

den Kapitalmärkten direkt volle Informationen, eine 

oder über kostengünstige Beratung zur Altersvorsorge 

Produkte wie ETFs. 

Beste 

Teure 

5Tage fehlen ersetzt es nicht. Holen Sie 

Produkte wie Derivate Beste oder 10 Tage fehlen sich zu diesem wichtigen 

Hedgefonds meiden Investiert sie. bleiben Thema Rat bei unabhängigen 

Experten – damit Sie im 

Sie möchten Ihr Geld Ruhestand nicht nur auf die 

auch so investieren gesetzliche Rente angewiesen 

sind. Denn die wird ver- 

wie die Besten? Beim VZ 

VermögensZentrum erfahren 

Sie, wie’s geht. Das Erst- 

um Ihren Lebensstandard 

mutlich nicht ausreichen, 

gespräch ist kostenfrei (Kontakt 

siehe Seite 

im Alter zu sichern. 

12).


Provisionsverbot kommt nicht: 

Lassen Sie sich nicht abzocken! 

Ein von der EU geplantes Provisionsverbot für Finanzprodukte ist gescheitert. 

Umso wichtiger, dass Anleger stets genau prüfen, wie viel Gebühren sie zahlen. 

ALEXANDER SEBESTIAN 

Finanz- und Anlageexperte 

alexander.sebestian@vzde.com 

Tel. 0211 54 00 56 00 

Über diese Nachricht dürften 

sich zahlreiche Bankberater 

und Finanzvermittler die 

Hände gerieben haben: Entgegen 

ursprünglicher Pläne 

hat sich die EU-Kommission 

nicht zu einem umfassenden 

Provisionsverbot für Finanzprodukte 

durchringen können. 

Beim Vertrieb von 

Fonds und Lebensversicherungen 

sollen Provisionen 

weiterhin möglich bleiben. 

Die Zeche zahlen Sparer 

und Anleger. Hier ein Überblick, 

an welcher Stelle Provisionen 

fließen und wer 

diese bekommt: 

Aktienfonds 

Bei aktiv gemanagten Aktienfonds 

fällt oft ein Ausgabeaufschlag 

von bis zu fünf 

Prozent der Anlagesumme 

an. Er fließt in der Regel an 

die Hausbank des Anlegers 

oder an den Vermittler, bei 

dem der Fonds gekauft wurde. 

Einige Anbieter bieten 

Fonds zum halben regulären 

Ausgabeaufschlag an. Das 

klingt nach Sonderangebot, 

ist aber immer noch sehr teuer 

– zumal weitere Kosten 

dazukommen: die Managementgebühr, 

die dazu dient, 

Weniger Kosten, mehr Ertrag 

Startkapital: 200.000 €; Rendite 5 Prozent, Anlagedauer 20 Jahre, 

Ausgabeaufschlag 5 Prozent (in diesem Fall 10.000 €) 

Einmalanlage: 

– mit Ausgabeaufschlag 

Anlagekapital 190.000 € 

Ertrag nach 20 Jahren 504.100 € 

– ohne Ausgabeaufschlag 

Anlagekapital 200.000 € 

Ertrag nach 20 Jahren 530.700 € 


den Fondsmanager und sein 

Team zu bezahlen. Sie beträgt 

im Schnitt 1,5 Prozent 

pro Jahr, kann aber auch über 

2,5 Prozent liegen. Hinzu 

kommt manchmal eine Erfolgsprovision 

für das Management. 

Insgesamt können 

sich die Fondskosten auf 

3 bis 4 Prozent pro Jahr summieren 

– der Ausgabeaufschlag 

ist hier noch gar nicht 

eingerechnet. 

Tipp: Verzichten Sie auf 

teure aktive Fonds und entscheiden 

Sie sich für kostengünstige 

ETFs. 

Versicherungen 

Noch teurer als Fonds können 

Lebensversicherungen 

sein. Versicherungsvertreter 

erhalten üblicherweise eine 

Abschlussprovision von drei 

bis fünf Prozent der Beitragssumme, 

die der Kunde zahlen 

muss. Hinzu kommen 

jährliche Verwaltungskosten. 

Versicherer investieren oft in 

teure aktive Fonds. Deren 

Kosten muss man noch hinzu 

addieren. 

Tipp: Lassen Sie möglichst 

die Finger von gemischten 

fondsgebundenen Lebensversicherungen. 

Investieren 

Sie in Wertpapiere und nutzen 

Sie Versicherungen nur 

als Risikoschutz. 

Das VZ Vermögens- 

Zentrum verzichtet 

auf Provisionen und investiert 

überwiegend in kostengünstige 

ETFs. Sie möchten 

Ihr Geld effizient und kostengünstig 

anlegen? Bestellen 

Sie das Merkblatt oder 

lassen Sie sich im VZ beraten. 

Das Erstgespräch ist unverbindlich 

und kostenfrei 

(Kontakt siehe Seite 12). 

MERKBLATT 

+26.600 € 

Tipps für die Wahl 

eines Vermögensverwalters 

Erfahren Sie, auf welche 

Kriterien es bei Vermögensverwaltern 

ankommt. 




Geldanlage: 

Vergleichen 

Sie die Kosten 

Wer in Wertpapiere investiert, 

muss auf die Kosten 

achten, um seine Renditechancen 

nicht zu beeinträchtigen. 

Anleger, die zum Beispiel 

bei einem Depotwert 

von 150.000 Euro und vier 

Transaktionen im Jahr mehr 

als 350 Euro bezahlen, sollten 

die Gebühren vergleichen. 

Preiswerte Anbieter 

berechnen deutlich weniger. 

Das macht sich vor allem 

beim langfristigen Vermögensaufbau 

bezahlt. 

Tipp: Prüfen Sie diese 

Punkte, um festzustellen, ob 

Ihr Anbieter fair und kostengünstig 

ist: 

f Klären Sie, was Wertpapiertransaktionen 

kosten. 

Günstige Anbieter berechnen 

nur 0,25 Prozent des 

Ordervolumens. Bei traditionellen 

Banken fallen oft 

1,0 Prozent an. 

f Prüfen Sie, ob bei Fonds 

Ausgabeaufschläge anfallen. 

Faire Anbieter verzichten auf 

solche Gebühren. 

f Schauen Sie sich an, wie 

hoch die Spanne zwischen 

An- und Verkaufskurs 

(Spread) ist. Sehr günstige 

Anbieter bieten den Handel 

oft nur über eine bestimmte 

Börse an. Hier entstehen oftmals 

hohe Spreads. 

MERKBLATT 

Geldanlage: 

Achten Sie auf 

die Gebühren 

Welche Gebühren bei der 

Geldanlage anfallen und 

wie Sie diese optimieren. 



www.vzde.com/vznews


MEINUNGEN 

„Sie müssen 

Ihre Natur 

überlisten“ 

Finanzprofessor Heiko Jacobs erklärt, welchen 

Fallstricken Anlegerinnen und Anleger immer wieder 

unterliegen und wie sie diesen entgehen können. 

© Thomas Raffler 

Herr Professor Jacobs, was ist der 

größte Anlegerfehler? 

Der größte Anlegerfehler ist, nicht 

an der Börse zu investieren! Leider machen 

80 Prozent der Deutschen diesen 

Fehler. Denn nur etwa 20 Prozent besitzen 

überhaupt Aktien – direkt oder 

in Form von Fonds oder ETFs. 

Woher kommt diese Skepsis gegenüber 

dem Aktienmarkt? 

Viele glauben, dass die Börse wie 

ein Spielcasino ist. Das stimmt – wenn 

man auf der Jagd nach dem schnellen 

Gewinn ständig kauft und verkauft. Je 

„Leider unterschätzen 

die meisten Menschen 

den Zinseszinseffekt.“ 

länger aber die Anlagedauer und je breiter 

die Diversifikation, desto weniger 

spielt der Zufall eine Rolle. 

Warum halten sich nicht alle Anleger 

an diese einfache Regel? 

Weil sie gegen die Natur ist: Der 

Mensch will immer Einfluss nehmen. 

In fast allen Bereichen des Lebens ist 

aktives Handeln ja auch erfolgversprechender 

als passives Abwarten. An der 

Börse ist es aber genau umgekehrt: Hier 

werden die Geduldigen belohnt, die 

ihrer Strategie treu bleiben. 

Dank des Zinseszinseffekts? 

Genau. Leider unterschätzen ihn 

die meisten Menschen. Sie können 

nicht einschätzen, was ein Renditeoder 

Gebührenunterschied von zum 

Beispiel nur 1 Prozent pro Jahr langfristig 

ausmacht. Sie verstehen deshalb 

nicht, wie wichtig eine langfristige 

Perspektive bei der Geldanlage ist. 

Rechnen Sie es bitte mal vor. 

1.000 Euro, zu 6 Prozent jährlich 

angelegt, wachsen nach 30 Jahren 

auf 5.744 Euro; zu 5 Prozent angelegt 

aber nur auf 4.322 Euro. Wenn davon 

2 Prozent Dividenden sind, die 

man konsumiert, statt sie wieder anzulegen, 

verzinst sich das Kapital aber 

nur mit 3 Prozent. Dann wächst es in 

30 Jahren nur auf 2.427 Euro. 

Das zeigt, dass auch die Wiederanlage 

der Ausschüttungen einen großen, 

oft unterschätzten Einfluss auf 

den Anlageerfolg hat. Von der Wissenschaft 

wissen wir aber, dass viele Investoren 

Erträge in ein anderes mentales 

Konto packen. Sie geben diese Erträge 

tendenziell schnell für konsumtive 

Zwecke aus, statt sie wieder anzulegen. 

Wie kann ich diese vielen Fallstricke 

umschiffen? 

Sie müssen Ihre Natur überlisten: 

Beginnen Sie sofort mit einem ETF- 

Sparplan, der breit gestreut investiert. 

Das Geld wird vom Konto abgebucht, 

bevor Sie es richtig wahrnehmen. So 

sparen Sie mehr, haben aber nicht den 

Eindruck, verzichten zu müssen. Bekommen 

Sie eine Gehaltserhöhung, 

erhöhen Sie die Sparsumme. Positiver 

Nebeneffekt: Ein ETF-Sparplan legt 

Ausschüttungen automatisch wieder 

an. Dadurch geraten Sie gar nicht erst 

in Versuchung, die Erträge zu konsumieren 

und können erheblich vom 

Zinseszinseffekt profitieren. 

ZUR PERSON 

Professor Heiko Jacobs (41) ist 

seit 2017 Inhaber des Lehrstuhls 

für Finanzierung an der Universität 

Duisburg-Essen. Er beschäftigt 

sich mit Anlegerverhalten 

(Behavioral Finance) und empirischer 

Kapitalmarktforschung. 

Ein Schwerpunkt seiner Arbeit 

liegt darin, die strikten Annahmen 

hinter dem „homo oeconomicus“ 

und der Finanzmarkttheorie 

auf ihre Validität in der 

Realität hin zu überprüfen.


Ohne finanzielle Sorgen früher in 

den Ruhestand: So klappt’s 

Nicht jeder möchte bis 67 arbeiten. Zwar ist ein Ausstieg mit 63 Jahren oder früher 

möglich – allerdings um den Preis hoher Abschläge. Mit einer guten Planung können 

Sie Ihren Vorruhestand dennoch genießen, ohne den Gürtel enger schnallen zu müssen. 

CHRISTIAN LANGE 

Leiter Kundenberatung 

christian.lange@vzde.com 

Tel. 089 288 11 70 

Geht es nach dem Gesetz, 

können 1964 oder später geborene 

Beschäftigte erst mit 

67 Jahren abschlagsfrei in 

Rente gehen. Zwar ist unter 

bestimmten Voraussetzungen 

auch schon ein Ausstieg 

mit 63 möglich. Dann muss 

man aber hohe Abschläge 

hinnehmen. 

Das muss man sich leisten 

können. Denn zum 

einen fällt das Arbeitseinkommen 

mehrerer Jahre 

weg. Zum anderen sind die 

Rentenzahlungen dann 

niedriger: Für jeden Monat, 

den man die Rente vorzeitig 

in Anspruch nimmt, werden 

0,3 Prozentpunkte abgezogen. 

Wer regulär erst mit 67 

in Rente gehen würde, aber 

schon mit 63 den Vorbezug 

in Anspruch nimmt, muss 

jeden Monat einen Rentenabschlag 

von 14,4 Prozent 

hinnehmen – bis zum Lebensende. 

Zudem zahlt er 

vier Jahre lang weniger in die 

Rentenkasse ein. Das schmälert 

die Rente zusätzlich. 

Die Inflation 

einkalkulieren 

So viel kostet der vorgezogene Ruhestand 

Der vorgezogene Ruhestand 

verursacht hohe Gesamtkosten 

(Tabelle unten). Im 

Beispiel summieren sich die 

Kosten bei vier Jahren auf fast 

236.000 Euro. Dennoch 

kann die Frührente mit 63 

gelingen – ohne finanzielle 

Abstriche im Alter. Voraussetzung 

ist eine frühzeitige 

Planung. Die Lebenserwartung 

spielt dabei eine wichtige 

Rolle: Je länger man lebt, 

desto mehr Kapital benötigt 

man im Ruhestand. 

Vor 67 in Rente gehen 

Wer früher in Rente gehen 

will, sollte sich einen Überblick 

über sein Vermögen 

verschaffen, das ihm im Ruhestand 

voraussichtlich zur 

Verfügung steht. Es gilt, 

– zu prüfen, ob Wertpapiere 

und andere Vermögenswerte 

vorhanden sind. 

– zu kalkulieren, welche Erträge 

erzielbar sind. 

– zu berechnen, wie viel fehlt, 

um die Einkommenslücke 

bis zur Regelaltersgrenze von 

67 zu schließen. 

Tipp: Kalkulieren Sie 

die Inflation mit ein. Denn 

nur dann kommen Sie auf 

realistische Zahlen. Rechnen 

Sie mit mindestens 

zwei Prozent jährlicher 

Preissteigerung. 

Annahmen: Lediger, Bruttogehalt 90.000 Euro, gesetzliche Krankenversicherung, reguläre Rentenerwartung mit 

67: 26.100 Euro p. a.; Netto- Renten steigerung 1% p. a. Lebenserwartung 90 Jahre. Angaben gerundet in Euro 

Ruhestand vorgezogen um 

1 Jahr 2 Jahre 4 Jahre 

Wegfall Bruttogehalt –90.000 –180.000 –360.000 

Vorgezogene Rente 24.200 44.800 76.700 

Ersparnis Sozialabgaben und Steuern 32.300 65.800 135.900 

Wegfall netto (gerundet) –33.500 –69.400 –147.400 

Rentenkürzung netto pro Jahr –1.100 –2.200 –4.200 

Rentenkürzung netto gesamt (bis 90) –28.600 –58.000 –112.200 

Barwert 1 der Rentenkürzung (gerundet) –22.500 –45.700 –88.400 

Kosten des vorzeitigen Ruhestands 56.000 115.000 235.800 

1 Wert, den zukünftige Zahlungen in der Gegenwart haben. 

Berechnung: VZ Vermögenszentrum 

TIPP 

So klappt es mit 

der Frührente 

• Sorgen Sie privat für das 

Alter vor und bauen Sie 

Vermögen auf. Mit den 

Erträgen füllen Sie die 

Lücke zwischen Ausgaben 

und Einnahmen 

im Ruhestand. Beginnen 

Sie damit so früh wie 

möglich, aber spätestens 

zehn Jahre vor dem geplanten 

Renteneintritt. 

• Langfristig kann es sich 

finanziell lohnen, in 

Frührente zu gehen und 

nebenbei etwas hinzuzuverdienen. 

Das ist jetzt 

besonders attraktiv, denn 

die Grenzen für den Hinzuverdienst 

wurden Anfang 

2023 abgeschafft. 

Vor 63 in Rente gehen 

Wer noch früher in den Ruhestand 

gehen will, braucht 

noch mehr Rücklagen. Ist 

der Ruhestand mit 61 Jahren 

geplant, gilt es zwei weitere 

Jahre zu überbrücken, in 

denen man ganz ohne gesetzliche 

Rente auskommen 

muss. Dafür brauchen Sie 

zusätzliches Kapital. 

Wer beispielsweise monatlich 

5.000 Euro entnehmen 

möchte, benötigt dafür 

bei einer Verzinsung von fünf 

Prozent ein zusätzliches Vermögen 

von 114.000 Euro. 

Nach zwei Jahren, also mit 

63, ist dieses Kapital dann 

vollständig aufgezehrt (siehe 

Tabelle auf Seite 7). 

Tipp: Sparen Sie eine 

feste monatliche Summe. 

Je früher Sie beginnen, Vermögen 

aufzubauen, umso 

leichter wird es Ihnen fallen, 

Ihr Ziel zu erreichen. 

Hierfür empfiehlt es sich, 

kostengünstig und möglichst 

steuerbegünstigt mit 

ETFs zu sparen (Seite 2).


Benötigtes Kapital, um 2 Jahre lang folgende 

Entnahmen vornehmen zu können 

Lesebeispiel: Bei einer Verzinsung von 4 Prozent sind 115.100 Euro 

notwendig, um 2 Jahre lang monatlich 5.000 Euro entnehmen zu 

können (Zahlen gerundet) 

Entnahme 3 % 4 % 5 % 

2.000 Euro 46.600 € 46.100 € 45.600 € 

5.000 Euro 116.400 € 115.100 € 114.000 € 

7.000 Euro 162.900 € 161.200 € 159.600 € 


Neben dem Kapitalaufbau 

gibt es noch andere Wege, 

frühzeitig aus dem Erwerbsleben 

auszuscheiden, ohne 

finanzielle Abstriche machen 

zu müssen. Hier ein Überblick: 

f Der Arbeitgeber bietet 

eine Abfindung an: Ist die 

Summe attraktiv, kann man 

bei einem solchen Angebot 

womöglich sofort in den Ruhestand 

gehen. Die Abfindung 

kann zum Beispiel genutzt 

werden, um die 

Einnahmelücke bis zum Eintritt 

in den Ruhestand zu 

überbrücken. 

Tipp: Achten Sie auf 

einen günstigen Auszahlungszeitpunkt 

der Abfindung, 

da die steuerlichen 

Auswirkungen erheblich 

sein können. 

f Eine Kapitallebensoder 

Rentenversicherung 

wird fällig: Der Erlös kann 

genutzt werden, um die Einnahmelücke 

bis zum Ruhestand 

zu überbrücken. 

Tipp: Wenn Sie das von 

der Versicherung ausbezahlte 

Kapital nicht benötigen, 

um eine Einnahmelücke zu 

überbrücken, können Sie 

das Geld auch in ETFs investieren 

und so Ihren Kapitalstock 

erhöhen. 

f Altersteilzeit wählen: 

Ermöglicht der Arbeitgeber 

Altersteilzeit, kann das eine 

echte Alternative zum Vorbezug 

der Altersrente sein. 

Denn die Altersteilzeit lässt 

sich so ausgestalten, dass sie 

faktisch einem vorzeitigen 

Ruhestand gleichkommt: 

Zunächst arbeitet man in der 

aktiven Phase weiterhin Vollzeit. 

Nach der Hälfte der 

Altersteilzeit erfolgt der 

Übergang in die passive Phase, 

die gleichbedeutend mit 

dem Renteneintritt ist. 

Diese Lösung hat viele 

Vorteile: Man bezieht weiter 

Gehalt, ist über den Arbeitgeber 

krankenversichert und 

der Arbeitgeber zahlt weiterhin 

in die Rentenversicherungsbeiträge. 

Dadurch fällt 

die Rente deutlich höher aus 

als bei einem Vorbezug. 

f Rentenpunkte kaufen: 

Mit freiwilligen Beiträgen an 

die Deutsche Rentenversicherung 

kann man die Abschläge 

ausgleichen, die bei 

einem vorzeitigen Bezug der 

gesetzlichen Rente anfallen. 

Allerdings besteht das Risiko, 

dass gesetzliche Änderungen 

die Rente in Zukunft 

dann doch wieder schmälern. 

In der Regel lohnt sich 

der Kauf von Rentenpunkten 

nur, wenn man damit 

rechnet, sehr alt zu werden. 

Lassen Sie sich von 

Experten aufzeigen, 

welche Wege sich für Sie ganz 

persönlich anbieten, um in 

den vorgezogenen Ruhestand 

zu gehen. Das VZ VermögensZentrum 

ist seit 

30 Jahren auf Ruhestandsplanung 

spezialisiert. Profitieren 

Sie von dieser Expertise 

und vereinbaren Sie ein 

unverbindliches und kostenfreies 

Erstgespräch in einer 

VZ-Niederlassung in Ihrer 

Nähe (Adressen und Kontakt 

siehe Seite 12). 

MERKBLATT 

Früher in Rente 

gehen 

Lernen Sie die wichtigsten 

Aspekte kennen, die Sie 

bei der Vorbereitung Ihres 

vorzeitigen Ruhestands 

berücksichtigen sollten. 




Das sagen die Experten des VZ in den Medien 

Besser in aktive Fonds 

oder ETFs investieren? 

Wirtschaftswoche, 9.7.23 

Michael Huber vom 

VZ VermögensZentrum ist 

„ WiWo-Coach“. Regelmäßig 

be antwortet er im Magazin 

Wirtschaftswoche Fragen 

von Lesern. So wollte zum 

Beispiel ein Leser von ihm 

wissen, ob er besser in aktive 

Fonds oder in ETFs investieren 

solle. Hubers Antwort: 

„Aktive Fonds sind teurer, 

und die Bank verdient mehr 

daran als an ETFs. Allerdings 

gelingt es nur wenigen 

Fondsmanagern, mehr Rendite 

als die Benchmark (in 

der Regel der Index) zu erzielen. 

Kostengünstige ETFs 

hingegen bilden einfach die 

Indexrendite ab und sind damit 

in der Regel sinnvoller 

für Anleger.“ 

So sieht ein urlaubssicheres 

Depot aus 

Handelsblatt, 27.6.23 

Vor dem Urlaub stellt sich 

die Frage, wie man sein Wertpapierdepot 

aufstellen sollte, 

damit es gegen überraschende 

Börsenkorrekturen gewappnet 

ist. Experte Andreas 

Limoser vom VZ VermögensZentrum 

hat den Lesern 

des Handelsblatt Empfehlungen 

hierzu gegeben. „Gerade 

im Sommer und Herbst 

kam es in der Vergangenheit 

oft zu Kursturbulenzen“, so 

Limoser im Handelsblatt. 

Für Aktien mit höheren Risiken 

empfiehlt er Stop-Loss- 

Orders einzurichten. Diese 

Limite sollten aber nicht zu 

eng gesetzt werden, damit 

eine Aktie nicht bei kleinen 

Kursschwankungen automatisch 

verkauft wird. 

Die Witwenrente reicht 

nicht als Absicherung 

Tagesspiegel, 12.7.23 

Die Witwen- und Witwerrente 

sichert hinterbliebene 

Ehepartner nur unzureichend 

ab. Eine zusätzliche 

private Absicherung ist wichtig, 

zum Beispiel indem man 

mit einem ETF-Sparplan 

Vermögen anspart, erklärt 

Tatjana Rosendorfer vom 

VZ VermögensZentrum im 

Tagesspiegel. Paare sollten 

prüfen, wie die gegenseitige 

Absicherung im Todesfall 

aussieht.


Kurz nachgefragt 

Im Gespräch mit einem Experten des VZ 

Geldanlage, Nachlass, Ruhestand: Jedes Jahr führen die Berater des 

VZ VermögensZentrums Tausende Beratungsgespräche mit Kunden. 

Hier beantwortet ein Experte aktuelle Fragen von Leserinnen und Lesern. 

JULIAN MAYER 

Finanz- und Anlageexperte 

julian.mayer@vzde.com 

Ist das Risiko zu hoch, wenn ich als Rentner in 

Aktien oder ETFs investiere? 

Die Geburt einer Enkelin oder eines 

Enkels kann ein Anlass sein, das Testament 

neu zu verfassen. Denn möglicherweise 

möchten Sie, dass nach Ihrem 

Ableben ein Teil Ihres Vermögens direkt 

dem Enkelkind zukommt. Das kann 

auch aus steuerlichen Gründen interessant 

sein. Denn Enkel haben einen Freibetrag 

von 200.000 Euro bei der Erbschaftsteuer. 

Auch kann es sein, dass 

Sie Ihren Nachlass aufgrund der 

bevorstehenden Geburt anders auf Ihre 

eigenen Kinder verteilen möchten, 

wenn zum Beispiel Ihre Tochter dann 

eigenen Nachwuchs hat, Ihr Sohn aber 

(noch) nicht. 

Viele ältere Anlegerinnen und Anleger 

fragen sich, ob sie ihre Aktien oder ETFs 

behalten sollen. Denn Aktien unterliegen 

starken Kursschwankungen. Deshalb 

sind sie nur bei einem längeren 

Anlagehorizont sinnvoll. Solange das 

Geld nicht gebraucht wird, spricht daher 

auch im Rentenalter nichts gegen 

Aktien im Depot. Vor allem ein Verkauf 

während einer Schwächephase an den 

Börsen stellt sich im Nachhinein oft als 

Fehler heraus. Denn dann verpasst man 

die anschließende Erholung. 

Tipp: Wenn Sie auf das Geld nicht 

angewiesen sind, aber langfristig Ihren 

Aktienbestand reduzieren möchten, 

können Sie für Verkäufe Phasen nutzen, 

in denen die Kurse gerade hoch sind. 

Grundsätzlich gilt: Wenn Sie heute 

75 Jahre alt und gesund sind, dann haben 

Sie in der Regel noch immer einen 

Anlagehorizont von mindestens zehn 

bis 15 Jahren. Danach können Ihre 

Kinder entscheiden, ob sie die Aktien 

behalten wollen. Falls Sie das Geld 

aber in den nächsten Jahren benötigen, 

dann können Sie die Etappenstrategie 

anwenden. Diese Strategie ermöglicht 

Ihnen ein regelmäßiges Einkommen, 

ohne dass Sie sich gleich von allen Aktien 

oder ETFs trennen müssen (mehr 

dazu im Merkblatt unten). 

MERKBLATT 

Etappenstrategie 

Mit der Etappenstrategie lässt sich im 

Ruhestand die Einkommenslücke aus 

dem Vermögen schließen: 


Meine Tochter erwartet Nachwuchs. 

Was muss ich in meinem Testament beachten? 

MERKBLATT 

Testament verfassen 

NEU 

Das Merkblatt erklärt, was Sie beim 

Verfassen eines Testaments beachten 

sollten und wie Sie richtig vorgehen: 


Tipp: Überlassen Sie es nicht dem 

Zufall, ob Ihr Testament aufgefunden 

wird. Angehörige wissen oft nicht, 

ob ein Testament existiert oder wo es 

ist. Setzen Sie eine Vertrauensperson 

darüber in Kenntnis. Ganz sicher ist 

ein Testament beim Notar oder beim 

Nachlassgericht aufgehoben. 

Was mache ich mit 

meinem digitalen 

Nachlass? 

Das ist eine sehr wichtige Frage. Denn 

praktisch jeder hinterlässt heute täglich 

Spuren im Internet: Sie erledigen 

Bankgeschäfte online, nutzen 

E-Mails und Social Media, speichern 

Fotos auf Cloud-Servern oder handeln 

mit Kryptowährungen. Diese Daten, 

Konten und Geldwerte sind Teil des 

digitalen Nachlasses. Und um den 

muss man sich rechtzeitig kümmern. 

Tipp: Um sicherzustellen, dass 

vertrauliche und persönliche Daten 

und Vermögenswerte nach Ihrem Tod 

nicht verloren gehen, sollten Sie das 

Wichtigste in einem Testament oder 

Erbvertrag regeln. Dazu gehören etwa 

private Foto-Ordner und Social-Media-Accounts. 

Im Testament können Sie Erben 

mittels einer Auflage verpflichten, 

Daten zu löschen. Weitere Anordnungen 

können Sie auf einem separaten 

Blatt festhalten, etwa für E-Mail-Konten, 

Streaming- oder Chatdienste. 

Nennen Sie alle Geräte, auf denen Sie 

Daten speichern, wie PCs, Tablets und 

Smartphones, und machen Sie eine 

Liste aller Konten und Dienste, die Sie 

nutzen. Notieren Sie Benutzernamen 

und Passwörter und bewahren diese 

an einem sicheren Ort (z. B. im Safe) 

auf, der im Todesfall zugänglich ist. 

MERKBLATT 

Den digitalen Nachlass 

regeln 

Erfahren Sie, was zum digitalen Nachlass 

gehört und wie Sie diesen regeln: 



Sie möchten eine Immobilie verkaufen? 

Jetzt gibt es gute Gelegenheiten 

Die steigenden Zinsen haben den Boom am Immobilienmarkt abrupt beendet. 

Wenn sich die Chance bietet, könnte jetzt ein Verkauf die richtige Lösung sein. 

EIKE HEUER 

Immobilien- und Finanzexperte 

eike.heuer@vzde.com 

Tel. 089 288 11 70 

In den vergangenen zehn 

Jahren konnte man mit Immobilien 

in deutschen 

Großstädten praktisch 

nichts falsch machen: Fast 

alle Objekte haben stark an 

Wert zugelegt. Doch mittlerweile 

haben sich die Zinsen 

vervielfacht. Für Käufer verteuert 

das die Finanzierung 

von Immobilien erheblich. 

Dadurch geht die Nachfrage 

spürbar zurück. Logische 

Folge: Die Immobilienpreise 

geraten unter Druck. Darunter 

leidet der Wert jedes 

einzelnen Objekts. Es lohnt 

daher, einen Verkauf in Erwägung 

zu ziehen, vor allem 

wenn folgende Ereignisse 

eintreten: 

f Der Mieter zieht aus 

Das ist ein willkommener 

Zufall. Denn mit einer bezugsfreien 

Immobilie in begehrter 

Lage lässt sich ein viel 

höherer Verkaufspreis erzielen 

als mit einem vermieteten 

Objekt. Oft wollen Käuferinnen 

und Käufer nämlich 

selbst einziehen. Wenn eine 

frei werdende Immobilie neu 

vermietet wird, mindert das 

daher ihren Wert. Ein Verkauf 

könnte deshalb die sinnvollere 

Lösung sein. 

f Guter Preis erzielbar 

Zwar ist es am deutschen Immobilienmarkt 

schon zu 

Preisrückgängen gekommen, 

doch noch befinden sich die 

Preise auf einem sehr hohen 

Niveau. Aus den dargelegten 

Gründen kann sich das aber 

bald ändern. Man sollte also 

nicht zu lange warten, wenn 

man über einen Verkauf 

nachdenkt. 

f Nachlass neu ordnen 

Der Nachlass soll neu geregelt 

werden? Ein Haus lässt 

sich oft nur schwer auftei - 

len – vor allem wenn die 

Nachkommen sich nicht einig 

sind. Sinnvoller kann es 

deshalb sein, die Immobilie 

zu verkaufen. Dann lässt sich 

der Erlös problemlos an die 

Erben verteilen. 

Kennen Sie den Wert Ihrer Immobilie? 

f Neue Zusatzeinkünfte 

Mit Instrumenten wie der 

Mietpreisbremse greift in 

Deutschland der Staat immer 

stärker in den Mietmarkt 

ein. Zusatzeinkünfte 

im Ruhestand sollten daher 

auf mehreren Beinen stehen. 

Neben Mieterträgen ist es 

nicht verkehrt, auch Dividenden 

und Zinserträge von 

Wertpapieren zu vereinnehmen. 

Dann sind Sie weniger 

von der Entwicklung der 

Mieten abhängig. 

MERKBLATT 

Immobilien als 

Kapitalanlage 

Erfahren Sie, worauf 

Sie achten sollten, wenn 

Sie Ihr Vermögen in 

Immobilien investieren. 




Wenn Sie darüber nachdenken, 

Ihre Immobilie zu verkaufen, 

müssen Sie den Wert 

Ihres Objekts genau kennen. 

Das VZ VermögensZentrum 

bietet Kunden jederzeit Zugriff 

auf eine innovative 

Online-Bewertungsplattform 

für Wohnimmobilien. Die 

Lage Ihrer Liegenschaft wird 

anhand verschiedener Einflussgrößen 

genau analysiert: 

Dazu zählen die Entfernung 

zu Schulen, Läden und Restaurants, 

aber auch Lärmbelastung 

und andere Umweltfaktoren. 

Auch Qualität und 

Zustand Ihrer Immobilie 

fließen in die Bewertung ein. 

Analysiert werden zudem 

Daten zur Wohnbevölkerung 

und Infrastruktur sowie 

Hausverkäufe, Ausschreibungen 

und Bauanträge. Sie 

wissen dann genau Bescheid 

über den Immobilienmarkt 

in Ihrer Nachbarschaft. 

Darüber hinaus erfahren 

Sie mittels übersichtlicher 

Grafiken, wie lange andere 

Vergleichsobjekte schon auf 

dem Markt sind. So können 

Sie besser einschätzen, wie 

lange ein Verkauf Ihres Objekts 

dauern würde. Damit 

haben Sie Zugriff auf Informationen, 

die im Regelfall 

nur professionellen Maklern 

zur Verfügung stehen. 

Tipp: Lassen Sie Ihre 

Immobilie kostenfrei vom 

VZ bewerten. Ihre individuelle 

Auswertung gibt Ihnen 

nicht nur Aufschluss über 

den aktuellen Marktwert 

Ihrer Immobilie, sondern 

auch über die Wertentwicklung 

der vergangenen Jahre. 

Hinzu kommt eine Prognose 

für das nächste Jahr. Alle verfügbaren 

Informationen fließen 

in die Preisberechnung 

mit ein und werden anschaulich 

dargestellt. 

Kundinnen und Kunden des 

VZ VermögensZentrums bekommen 

Zugriff auf die innovative 

Immobilien-Datenbank. 

Sie können damit 

mühelos eine Bewertung für 

ihre Immobilien, aber auch 

für andere Objekte, die sie 

interessieren, abrufen. 

Sie sind noch nicht 

Kunde und wünschen 

eine detaillierte Markteinschätzung 

zu Ihrer Immobilie? 

Vereinbaren Sie ein 

kostenfreies Erstgespräch im 

VZ in Ihrer Nähe (Kontakte 

Seite 12).


Bei Schenkungen nicht nur 

die Steuern im Blick haben 

Eine Schenkung zu Lebzeiten ist häufig sinnvoll, sollte jedoch gut geplant sein. 

Sonst drohen böse Überraschungen. 

Bei größeren Vermögen helfen 

Schenkungen, viel Geld 

vor dem Fiskus zu retten. 

Zwar werden Schenkungen 

genauso besteuert wie Erbschaften. 

Doch die Freibeträge 

können alle zehn Jahre neu 

genutzt werden. Steuern zu 

sparen sollte aber nicht der 

einzige Gesichtspunkt sein. 

Schenkende müssen auch die 

eigene Absicherung im Auge 

behalten und abwägen. Folgende 

Hinweise können dabei 

helfen, eine gute Lösung 

zu finden: 

f Nicht zu früh handeln: 

Wer zu früh zu viel verschenkt, 

gefährdet seine Absicherung 

im Alter, weil das 

Kapital dann fehlen könnte. 

Wichtig: Schenkungen lassen 

sich nur in Ausnahmefällen 

wieder rückgängig 

machen. 

So viel Schenkungssteuern können Familien sparen 

MERKBLATT 

Schenkung 

zu Lebzeiten 

Erfahren Sie, welche Auswirkungen 

größere Schenkungen 

haben können. 




f Vorsicht beim Berliner 

Testament: Mit der Absicherung 

sollte man es nicht 

übertreiben. Viele Ehepaare 

verzichten auf eine Schenkung 

und entscheiden sich 

für ein Berliner Testament. 

Dabei setzen sie sich gegenseitig 

als Alleinerben ein und 

sichern sich so ab. Auf die 

Erben kommt später aber 

eine enorme Steuerbelastung 

zu. Die Tabelle unten zeigt, 

wie sich das auswirkt: Insgesamt 

fließen 243.750 Euro 

an das Finanzamt. Entscheidet 

sich das Paar stattdessen 

für eine Schenkung, fallen 

deutlich weniger Steuern an, 

egal wann der Erbfall eintritt. 

Tipp: Schenkungen 

können dazu führen, dass 

staatliche Leistungen wie 

BAföG oder die beitragsfreie 

Familienkrankenversicherung 

gestrichen werden. Informieren 

Sie sich vorab! 

Im VZ Vermögens- 

Zentrum erfahren Sie, 

wie Sie Ihr Vermögen steuerschonend 

übertragen. Lassen 

Sie sich erläutern, wie ein 

vernünftiger Mittelweg zwischen 

einer sofortigen Schenkung 

und einer maximalen 

Absicherung aussehen kann 

(Kontakt Seite 12). 

Vergleich: Vermögensübergang bei einem Ehepaar mit 2 Millionen Euro Gesamtvermögen ohne Schenkung versus 

einer Schenkung von insgesamt 1 Million Euro an die beiden Kinder (Freibetrag je Elternteil 400.000 Euro) 

Erster Erbgang (Tod Ehemann) 

Erbschaft 

mit Berliner 

Testament 

Erbfall nach Schenkung 

innerhalb von 

10 Jahren 

nach mehr als 

10 Jahren 1 

Erbe Ehefrau 1.000.000 € 500.000 € 500.000 € 

./. Freibetrag Ehefrau 500.000 € 500.000 € 500.000 € 

Zu versteuern 500.000 € 0 € 0 € 

Fällige Steuer 75.000 € 0 € 0 € 

Zweiter Erbgang (Tod Ehefrau) 

Erbe Tochter und Sohn je 962.500 € je 500.000 € je 500.000 € 

./. Freibetrag je Kind je 400.000 € je 150.000 € 2 je 400.000 € 

Zu versteuern je 562.500 € je 350.000 € je 100.000 € 

Fällige Steuer je 84.375 € je 52.500 € je 11.000 € 

Steuern gesamt 243.750 € 105.000 € 22.000 € 

1 Der Freibetrag bei der Schenkungssteuer kann alle 10 Jahre genutzt werden. 

2 400.000 Euro Freibetrag abzgl. genutzter Freibetrag bei Schenkung von 250.000 Euro = 150.000 Euro Freibetrag 

noch zur Verfügung. 

Quelle: VZ VermögensZentrum 

NEU 

Vorsicht bei 

Krediten an 

Angehörige 

Häufig kommt es vor, dass 

Angehörige oder Freunde 

sich mit Krediten aushelfen, 

um eine Immobilie zu erwerben 

oder ein Unternehmen 

zu gründen. Doch Vorsicht: 

Wenn größere Kredite zinslos 

oder zinsgünstig gewährt 

werden, ruft das Finanzamt 

auf den Plan. Gleiches gilt, 

wenn der vereinbarte Zinssatz 

zwar marktüblich ist, die 

Zinsen aber nicht bezahlt 

werden. Die Steuerbehörde 

wertet das Geschäft dann als 

Schenkung. Die Folge: Für 

den Kredit wird Schenkungssteuer 

fällig. 

Tipp: Achten Sie darauf, 

dass der Kredit dem sogenannten 

Fremdvergleich 

standhält. Das bedeutet: Die 

vertraglichen Vereinbarungen 

müssen dem entsprechen, 

was zwischen fremden 

Dritten üblich ist. Zudem 

müssen die Vereinbarungen 

auch eingehalten werden. 

Der Kreditgeber muss die 

Zinseinnahmen versteuern. 

Besprechen Sie mit einem 

unabhängigen Experten, ob 

es einen besseren Weg gibt, 

einen Angehörigen finanziell 

zu unterstützen – möglicherweise 

im Rahmen der Nachlassplanung. 

MERKBLATT 

Nachlass regeln: 

So gehen Sie 

richtig vor 

Lesen Sie, welche Gestaltungsmöglichkeiten 

Sie bei 

der Nachlass planung haben. 


Merkblatt mit der 

Bestellkarte oder unter: 



Wie schütze ich mich und meine 

Familie vor hohen Pflegekosten? 

Jede und jeder kann ein Pflegefall werden. Das kann zu einer enormen Kostenbelastung 

führen. Doch es gibt Wege, sich vor diesen Kosten zu schützen. 

Das kostet eine Pflegezusatzversicherung 

Kosten pro Jahr in Euro (gerundet). Die Preisbeispiele beziehen sich auf 

von Branchenexperten gut bewertete Versicherungsangebote. Die Auszahlung 

erfolgt monatlich ab Pflegegrad 3. Stand September 2023 

NEWSLETTER 

Abonnieren Sie unseren 

Newsletter und erhalten 

Sie regelmäßig Informationen 

zu den Themen: 

– Geldanlagen 

– Ruhestand 

– Nachlass 

– Immobilienverrentung 

– Altersvorsorge 

Online anmelden: 

www.vzde.com/ 

newsletter 

CARINA FREIBOTT 

Finanz- und Nachlassplanerin 

carina.freibott@vzde.com 

Tel. 0911 881 88 90 

Viele Menschen haben Angst 

davor, im Alter auf Pflege angewiesen 

zu sein. Denn 

dauerhafte Pflegebedürftigkeit 

führt nicht nur zu einem 

erheblichen Verlust an Lebensqualität, 

sondern auch 

zu einer enormen Kostenbelastung: 

Aktuell kostet ein 

Platz in einem deutschen 

Pflegeheim je nach Region, 

Standard und Pflegegrad 

etwa 2.500 bis 4.000 Euro 

monatlich. Tendenz stark 

steigend. Die Leistungen aus 

der gesetzlichen Pflegeversicherung 

decken diese Kosten 

nur zu einem kleinen Teil ab. 

Um die finanziellen Risiken 

für sich selbst oder Angehörige 

abzufedern, entscheiden 

sich viele Menschen 

für eine private Pflegezusatzversicherung. 

Solche Versicherungen 

sind allerdings 

sehr teuer und decken oft 

auch nicht alles ab. 

In der Tabelle oben sind 

die jährlichen Kosten aufgelistet. 

Der Beitrag ist abhängig 

vom Alter bei Versicherungsbeginn 

sowie von der 

Auszahlungshöhe im Pflegefall. 

So muss ein 55-Jähriger 

zum Beispiel 4.440 Euro im 

Jahr zahlen, um im Pflegefall 

Auszahlung 

im Pflegefall 

monatlich 3.000 Euro zu bekommen. 

In allen Fällen 

kommt es erst ab Pflegegrad 

3 zur Auszahlung der 

vollen Summe. Versicherungen, 

die schon ab Pflegegrad 

1 oder 2 den vollen Betrag 

auszahlen, sind noch 

teurer. Wer Vorerkrankungen 

hat, muss noch mehr 

zahlen oder wird gar nicht 

erst versichert. Pflegezusatzversicherungen 

gibt es auch 

in anderen Varianten: Manche 

Versicherer zahlen ein 

Tagegeld oder übernehmen 

direkt die Pflegekosten oder 

einen Teil davon. 

Alternative: privat 

Kapital ansparen 

Statistisch betrachtet ist das 

Risiko gering, dass man wegen 

einer Pflegebedürftigkeit 

für einen langen Zeitraum 

viel Geld zahlen muss. Wenn 

man sich das vor Augen hält, 

kann das dabei helfen, besser 

mit der Angst vor hohen 

Pflegekosten umzugehen. 

Tipp: Wägen Sie also ab 

und überlegen Sie, ob eine 

Alter bei Versicherungsbeginn 

45 Jahre 50 Jahre 55 Jahre 60 Jahre 

1.500 Euro 1.620 1.884 2.232 2.700 

2.400 Euro 2.580 3.000 3.552 4.308 

3.000 Euro 3.216 3.744 4.440 5.376 

Quelle: Morgen & Morgen 

Pflegezusatzversicherung für 

Sie das Richtige ist. In vielen 

Fällen ist es sinnvoller, privat 

Rücklagen für den Fall der 

Fälle anzusparen. Vorteil: 

Wenn Sie nicht pflegebedürftig 

werden, ist das Geld 

nicht verloren. Sie können 

dann darüber verfügen oder 

es vererben. 

Mehr zu Pflegekosten 

und wie Sie sich davor 

schützen können, erfahren 

Sie im Merkblatt, das Sie kostenfrei 

bestellen können (siehe 

unten). Oder lassen Sie 

sich zu dem Thema im 

Rahmen eines kostenfreien 

und unverbindlichen Erstgesprächs 

beim VZ beraten 

(Kontakt Seite 12). 

MERKBLATT 

Angst vor hohen 

Pflegekosten ? 

Wichtige Fakten zur 

Pflege und zu deren Kosten. 




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newsroom 

BÜCHER 

Gut vorbereitet in den 

Ruhestand 

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Erfolgreich Geld anlegen 

mit ETFs 

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In der Schweiz arbeiten, 

in Deutschland leben 

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Seite 12 | Oktober 2023 

VORTRÄGE 

Frischen Sie Ihr Finanzwissen auf 

Das VZ VermögensZentrum führt 

regelmäßig kostenfreie Informationsveranstaltungen 

durch. Sie erfahren 

dabei, wie Sie mehr aus Ihrer Altersvorsorge 

holen, wie Sie Ihr Geld clever 

anlegen oder Ihren Ruhestand und 

Nachlass planen. 

Finanziell sicher im Ruhestand 

Im Ruhestand ändert sich die finanzielle 

Situation grundlegend. Wer 

frühzeitig und umfassend plant, hat 

die Chance, den gewohnten Lebensstandard 

zu halten. 

Plötzlich Geld – so legen Sie 

richtig an 

In diesem Vortrag erfahren Sie, welche 

Anlageform am besten zu Ihnen passt, 

ob Sie Ihre Risiken kennen und mit 

welchen Kosten Sie bei der Geldanlage 

rechnen müssen. 

Nachlass planen 

Spätestens beim Eintritt in die Rente 

ist es Zeit, das eigene Erbe zu regeln 

und die Familie abzusichern. Sie erhalten 

einen ersten Überblick, was Sie 

alles dabei beachten sollten. 

Erfolgreiche Anlagestrategie 

mit ETFs 

In diesem Vortrag erfahren Sie, wie Sie 

ein ETF-Portfolio sinnvoll aufbauen 

können, worauf Sie beim Anlegen allgemein 

achten und welche Fehler Sie 

vermeiden sollten. 

VERANSTALTUNGEN IN IHRER REGION 

Plötzlich Geld – so legen Sie richtig an 

Do., 26.10. München, Bayerischer Hof, 18.00 Uhr 

Do., 26.10. Erlangen, Bayerischer Hof, 18.30 Uhr 

Mi., 29.11. München, Bayerischer Hof, 18.00 Uhr 

Nachlass planen 


Do., 7.12. Nürnberg, Le Méridien Grand Hotel, 18.30 Uhr 

Erfolgreiche Anlagestrategie mit ETFs 

Mi., 8.11. München, Bayerischer Hof, 18.00 Uhr 

Finanzielle Sicherheit im Ruhestand 


Jetzt zum Vortrag anmelden: 

Rufen Sie im VZ in Ihrer Nähe an 

Online auf www.vzde.com/vortrag 

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oder fotografieren Sie den QR-Code 

Am Webinar teilnehmen: 

Es findet kein Vortrag in Ihrer Nähe statt? 

Dann melden Sie sich für ein Live-Webinare 

zu verschiedenen Fachthemen an: 

Alle Termine unter www.vzde.com/webinar 

Altersvorsorge mit ETFs 

Do., 23.11. Nürnberg, Le Méridien Grand Hotel, 18.30 Uhr 

DAS VZ VERMÖGENSZENTRUM 

Unsere Dienstleistungen auf einen Blick 

Ob Sie Vermögen aufbauen oder erhalten wollen – 

bei uns sind Sie an der richtigen Adresse. 

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– Früher in Rente 

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Altersvorsorge 

• Immobilien 

– Immobilien verrenten 

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• Nachlassplanung 

– Erbschaftsteuer sparen 

– Streit vermeiden 

– Vermögen sichern 

– Nachlass-Service 

• Depotberatung 

– Pers. Austausch mit Experten 

– Laufende Depotüberwachung 

– Keine Ausgabeaufschläge 

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vznews, Deutschland, Oktober 2023, Ausgabe 72

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