vznews, Deutschland, Januar 2024 Ausgabe 73

Rente l Geld l Immobilien l Steuern l Nachlass 

! 

Seite 5 

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Die Zeitung des VZ VermögensZentrums 

Ausgabe Nr. 73 I Januar 2024 

WICHTIGE 

THEMEN 

Ihre Finanzen 2 

Diese Termine müssen Sie 

einhalten, um mehr aus 

Ihrem Geld zu machen. 

Steuern 3 

Mit diesen Tipps sparen Sie 

2024 eine Menge Steuern. 

Interview 4 

Professorin Carmela Aprea 

über mangelnde 

Finanzbildung. 

Kurz nachgefragt 8 

Antworten auf Fragen von 

Leserinnen und Lesern. 

Immobilien 9 

Dieses Risiko wird bei 

Immobilien unterschätzt. 

Testament10 

Beim Letzten Willen 

kommt es auf klare 

Formulie rungen an. 

Vorträge / Webinare 12 

Wichtige Informationen zu 

Vermögen und Ruhestand. 

Fachkräfte gesucht: Es gibt gute 

Gründe, länger zu arbeiten 

Sie sind gesund, haben Freude an ihrer Arbeit und fühlen sich geschätzt: Immer 

mehr Menschen möchten auch nach Erreichen des Rentenalters weiterarbeiten. 

Damit sich das auch finanziell lohnt, muss man ein paar Dinge beachten. 

CARINA FREIBOTT 

Ruhestandsexpertin 

carina.freibott@vzde.com 

Tel. 0911 881 88 90 

Mit 67 aufhören zu arbeiten? Für viele Berufstätige 

kommt das nicht infrage. Laut dem 

Institut für Arbeitsmarkt- und Berufsforschung 

arbeiten rund 30 Prozent der Deutschen 

nach dem Renteneintritt weiter – die 

einen, weil sie das Geld brauchen, die anderen 

aus Freude am Job. Für die Unternehmen 

sind das gute Nachrichten, weil sie im ausgetrockneten 

Arbeitsmarkt zu wenige gut 

ausgebildete Leute finden. Immer mehr Firmen 

führen Programme ein, um Beschäftigte 

über 67 hinaus zu halten, denn ihr Wissen 

und ihre Erfahrung sind wertvoll. Für alle, 

die nach 1963 geboren sind, beginnt das 

reguläre Rentenalter mit 67 Jahren. Das 

bleibt auch dann relevant, wenn sie länger 

arbeiten. Denn die gesetzliche Rente und eine 

Reihe von Fristen sind mit diesem Zeitpunkt 

verknüpft, und auch bei den Steuern ändert 

sich einiges. Klären Sie rechtzeitig alle Einzelheiten, 

damit Ihnen vom zusätzlichen Lohn 

möglichst viel zum Leben bleibt. 

Mehr dazu auf den Seiten 6 und 7 

Festgeld 

Wichtige Termine 

Nachlass 

Sichern Sie sich 

attraktive Zinsen 

Machen Sie 2024 

mehr aus Ihrem Geld 

Ist Ihr Testament klar 

genug formuliert? 

Zum zweiten Mal in Folge 

wurde das VZ Vermögens- 

Zentrum vom €uro-Magazin 

zum besten Vermögensverwalter 

Deutschlands gekürt. 

Als Titelverteidiger überzeugte 

das VZ erneut mit der 

Qualität der Portfolios und 

den niedrigen Kosten. 

Sie möchten Geld für einen 

begrenzten Zeitraum fest anlegen? 

Oder Sie planen, an 

der Börse zu investieren, warten 

aber noch auf den optimalen 

Zeitpunkt für den 

Einstieg? Lassen Sie Ihr Geld 

beim VZ VermögensZentrum 

zu attraktiven Zinsen 

arbeiten. Die Mindestanlage 

für das VZ Festgeld liegt bei 

30.000 Euro. Die aktuellen 

Kondit ionen finden Sie hier: 

www.vzde.com/festgeld 

Geldanlagen, Altersvorsorge, 

Steuern und Immobilien: 

Stellen Sie jetzt die Weichen 

für 2024 richtig. Warten Sie 

nicht zu lange, denn einige 

wichtige Entscheidungen 

sind an feste Termine gebunden. 

In dieser Ausgabe 

sehen Sie die wichtigsten 

Termine für Ihr Geld auf 

einen Blick und erfahren, wie 

Sie im neuen Jahr Chancen 

zu Ihrem Vorteil nutzen 

können. Seite 2 

Ein selbstverfasstes Testament 

muss von Hand geschrieben, 

datiert und unterschrieben 

sein. Und es muss 

natürlich auch lesbar sein. 

Außerdem muss der letzte 

Wille des Erblassers klar daraus 

hervorgehen. Sonst ist 

es nicht gültig. Lesen Sie, 

worauf es beim Testament 

noch ankommt und was Sie 

tun können, wenn Sie unsicher 

sind, wie Sie es formulieren 

sollen. Seite 10 

Erscheinungsweise: viermal jährlich Bezug: kostenloser Versand per Post Redaktion: VZ VermögensZentrum Bank AG, Maximiliansplatz 12, 80333 München, Tel.: 089 288 11 70 

Chefredakteur (V. i. S. d. P.): Michael Huber Leitender Redakteur: Sebastian Wolff Leserbriefe, Anfragen und Adressberichtigungen: kontakt@vermoegenszentrum.de 

Copyright: VZ VermögensZentrum Bank AG, Wiedergabe nur mit schriftlicher Genehmigung der Redaktion

Seite 2 vz news 73 / Januar 2024 

Das können Sie 2024 

für Ihr Geld tun 

Planen Sie sorgfältig, wenn Sie mehr aus Ihrem Geld machen möchten. Es zahlt sich 

aus, die wichtigsten Termine in Ihren Kalender einzutragen. 

ANDREAS LIMOSER 

Altersvorsorgeexperte 

andreas.limoser@vzde.com 

Tel. 089 288 11 70 

Planen Sie Ihre Finanzen zu 

Jahresbeginn, dann können 

Sie 2024 viel Geld sparen. 

f Geldanlage: Die Zusammensetzung 

vieler Wertpapier-Depots 

ist unausgewogen. 

So gehen Sie 

unnötige Risiken ein und 

verpassen Rendite-Chancen. 

Es lohnt sich, Ihr Depot auf 

den Prüfstand zu stellen: 

Stimmt Ihre Anlagestrategie 

noch mit Ihrem Risikoprofil, 

Ihren Anlagezielen und der 

Marktsituation überein? 

Lesen Sie auf Seite 5, wie Sie 

am besten vorgehen. 

f Altersvorsorge: Je früher 

Sie beginnen, für Ihr Alter 

vorzusorgen, desto besser. 

Denn wenn Sie Jahrzehnte 

Zeit haben, um Vermögen 

aufzubauen, kommt der Zinseszinseffekt 

voll zum Zug. 

ETFs eignen sich besonders 

gut, um Vermögen anzusparen. 

Unter bestimmten Voraussetzungen 

bauen Sie damit 

nicht nur Kapital auf, 

sondern senken auch Ihre 

Steuerlast erheblich. Mehr 

dazu erfahren Sie in der Spalte 

rechts auf dieser Seite. 

f Steuern: Es gibt viele 

weitere Möglichkeiten, um 

mit einer sorgfältigen Finanzplanung 

Steuern zu sparen. 

So lässt sich die Abgeltungssteuer 

mit der richtigen 

Anlagestrategie deutlich senken. 

Und mit einer rechtzeitigen 

Nachlass planung können 

Sie Ihren Angehörigen 

Erbschafts- oder Schenkungssteuer 

ersparen. 

Rechnen Sie mit einer 

Abfindung? Dann hilft die 

Wahl des optimalen Auszahlungszeitpunkts, 

eine Menge 

Steuern zu sparen. Mehr zum 

Thema Steuern lesen Sie 

auf Seite 3. 

Ihre Finanzen: Das sind die wichtigsten Termine 2024 

Depot 

Anlagestrategie überprüfen und optimieren, 

Depot-Check nutzen (siehe Seite 5) 

MERKBLATT 

Finanz-Check: 

Geld sparen und 

besser absichern 

Fünf wirkungsvolle Maßnahmen, 

um sich besser 

abzusichern und Geld zu 

sparen. Bestellen Sie das 

kostenfreie Merkblatt per 

Post oder online: 

www.vzde.com/vznews 

f Immobilien-Darlehen: 

Ihre Zinsbindung läuft aus? 

Denken Sie daran, die Konditionen 

rechtzeitig neu zu 

verhandeln. Gut zu wissen: 

Nach zehn Jahren kann 

man Immo bilien-Darlehen 

kündigen – unabhängig von 

der Laufzeit. 

Sie möchten Ihre Finanzen 

optimieren? 

Bestellen Sie das Merkblatt 

oder lassen Sie sich im VZ 

VermögensZentrum beraten. 

Ihr erstes Gespräch ist 

kostenfrei und unverbindlich 

(siehe Seite 12). 

1. Quartal 

Darlehen Fälligkeiten prüfen und Zinslast abschätzen möglichst 1. Quartal 

Steuern 

Prüfen, ob Beiträge reduziert werden können, 

zum Beispiel durch höheren Selbstbehalt 

Steuererklärung einreichen oder Frist ver längern, 

Zeit nutzen, um Steuern zu optimieren 

möglichst frühzeitig 

bis 2. September 

Altersvorsorge Zur Basisrente mit ETFs beraten lassen bis Anfang Oktober 

Kfz-Versicherung 

Krankenversicherung 

Freistellungsauftrag 

Quelle: VZ VermögensZentrum 

Angebote vergleichen und Wechsel zu einem 

günstigeren Anbieter prüfen 

Prüfen und bei Bedarf anpassen 

bis 30. November 

bis 15. Dezember 

Altersvorsorge: 

Basisrente 

mit ETFs 

Börsengehandelte Indexfonds 

(ETFs) haben sich als 

fester Bestandteil der Geldanlage 

etabliert. Diese Wertpapiere 

können Sie auch für 

Ihre Altersvorsorge sinnvoll 

einsetzen. Gerade bei langfristigen 

Sparplänen sind 

damit höhere Nettorenditen 

möglich. Der Wert von ETFs 

schwankt mit dem Börsengang, 

darum sind vorübergehende 

Verluste möglich. Je 

länger der Anlagezeitraum, 

desto höher ist die Chance 

auf eine positive Rendite. 

Tipp: Die Basisrente ist 

eine gute Möglichkeit, um 

die Vorteile von ETF-Sparplänen 

mit Steuerersparnissen 

zu kombinieren: Einzahlungen 

in die Basisrente 

dürfen Sie von der Einkommensteuer 

absetzen und auf 

die Erträge fällt keine Abgeltungssteuer 

an. Im Alter 

wird Ihnen das auf diese Weise 

angesparte Kapital als lebenslange 

Rente aus bezahlt. 

Sie interessieren sich 

für eine Basisrente mit 

ETFs? Bestellen Sie das 

Merkblatt (unten) oder reservieren 

Sie einen Termin 

im VZ VermögensZentrum 

in Ihrer Nähe (alle Kontakte 

auf Seite 12). 

MERKBLATT 

Basisrente mit ETFs 

Lesen Sie, wie Sie bei der 

Basisrente mit ETFs viele 

Tausend Euro Steuern 

sparen können. 

Bestellen Sie das kostenfreie 

Merkblatt mit der 

Bestellkarte oder online: 

www.vzde.com/vznews

vz news 73 / Januar 2024 Seite 3 

Mit diesen Maßnahmen können 

Sie eine Menge Steuern sparen 

Kapitalerträge, Nachlassplanung, Immobilien, Abfindungen: Mit klugen 

Entscheidungen verhindern Sie, dass der Fiskus erbarmungslos zuschlägt. 

MEIN 

TIPP 

TIM HILDENBRAND 

Anlageexperte 

tim.hildenbrand@vzde.com 

Tel. 0211 54 00 56 00 

Bei der Einkommensteuer 

kann man bekanntlich viel 

sparen, wenn man wichtige 

Abzüge geltend macht. Auch 

bei Kapitalerträgen, Immobilien, 

Schenkungen und 

Abfindungen sind hohe 

Steuerersparnisse drin. 

f Kursgewinne: Umschichtungen 

im Depot können 

aus taktischen Gründen 

sinnvoll sein. Doch wer zu 

viel umschichtet, schadet der 

Performance und zahlt mehr 

Steuern als nötig. 

Zur Veranschaulichung 

ein Beispiel (siehe Tabelle): 

Bei einer Jahresrendite von 

7 Prozent werden aus 

50.000 Euro in 15 Jahren 

nach Abzug der Steuern 

114.755 Euro, wenn in dieser 

Zeit keine Transaktionen 

stattfinden und die Wertpapiere 

erst am Ende verkauft 

werden. Wenn man 

dieses Depot hingegen jedes 

Jahr einmal umschichtet, 

sind es bei derselben Rendite 

nach 15 Jahren 8.502 Euro 

weniger. Das liegt daran, 

dass jedes Jahr Abgeltungsteuern 

anfallen, die das 

Kapital stetig schmälern. 

Tipp: Lassen Sie sich 

vom Auf und Ab der Börsen 

Häufiges Umschichten kostet Rendite, 

auch aus steuerlichen Gründen 

So viel wird aus 50.000 Euro Startguthaben bei 7 Prozent jährlicher 

Wertsteigerung in 15 Jahren (in Euro) 

nicht zu hektischen Umschichtungen 

im Depot verleiten 

– das führt zu einer 

ungünstigen Besteuerung 

und kostet Rendite. 

f Nachlass/Immobilien: 

Erbschaften und Schenkungen 

werden nach Abzug von 

Freibeträgen besteuert – 

500.000 Euro für Ehepartner, 

400.000 Euro für 

Kinder und 200.000 Euro 

für Enkel. Bei Immobilien 

sind diese Freibeträge schnell 

überschritten. 

Tipp: Die Freibeträge 

können alle zehn Jahre neu 

genutzt werden. Wenn Sie 

Schenkungen geschickt planen, 

können Sie die Freibeträge 

mehrmals ausschöpfen. 

Bei Immobilien kann ein 

Verkauf sinnvoll sein, um das 

Vermögen leichter weitergeben 

zu können. Vermietete 

Immobilien kann man 

nach zehn Jahren verkaufen, 

ohne dass der Wertzuwachs 

besteuert wird. Bei selbst genutzten 

Immobilien beträgt 

die Frist drei Jahre. 

Jährliche 

Umschichtung 

f Abfindungen: Es kann 

sinnvoll sein, das Geld erst 

im Jahr nach dem Ausscheiden 

auszahlen zu lassen: 

Wenn Sie kein Erwerbseinkommen 

mehr haben, ist Ihr 

Steuersatz niedriger. 

Tipp: Besprechen Sie 

den Zeitpunkt der Auszahlung 

rechtzeitig mit Ihrem 

Arbeitgeber, damit keine unnötigen 

Steuern anfallen. 

Sie wollen Steuern 

sparen? Bestellen Sie 

das Merkblatt oder informieren 

Sie sich im VZ VermögensZentrum 

in Ihrer Nähe 

(siehe Seite 12). 

MERKBLATT 

Tipps zum 

Steuersparen 

Ohne 

Umschichtung 

Wertsteigerung in 15 Jahren 76.405 87.952 

./. Steuerabzug –20.152 –23.197 

= Wertsteigerung nach Steuern 56.253 64.755 

Wert nach 15 Jahren 106.253 114.755 

Vorteil 8.502 

Berechnung: VZ VermögensZentrum 

NEU 

Mit einer geschickten Planung 

können Sie eine Menge 

Steuern sparen – auch 

bei der Altersvorsorge. 


Merkblatt online: 


MICHAEL HUBER 

CEO VZ VermögensZentrum 

Deutschland 

Viele Jahre lang bekamen 

Sparerinnen und Sparer in 

Deutschland praktisch keine 

Zinsen. Das hat sich geändert. 

Heute liegen die Zinsen 

für Tages- und Festgeld 

wieder deutlich im Plus. 

Auch wenn das verlockend 

scheint: Lassen Sie sich nicht 

dazu verleiten, Ihr komplettes 

Vermögen vom Kapitalmarkt 

abzuziehen und auf 

Tages- und Festgeldkonten 

umzu schichten. Denn trotz 

gestiegener Zinsen bleibt 

vom Ertrag auf diesen Konten 

nach Steuern und Inflation 

wenig übrig. 

Mein Tipp: Ein Tages- 

oder Festgeldkonto eignet 

sich als eiserne Reserve 

oder für Anschaffungen, 

die demnächst geplant 

sind. Für die langfristige 

Geldanlage und für Ihre 

Altersvorsorge 

braucht 

es andere Lösungen. Hier 

kommt man um Aktien und 

Anleihen nicht herum. Ihr 

Wert schwankt zwar, auf 

lange Sicht sind damit aber 

deutlich höhere Erträge 

zu erwarten. Mit börsengehandelten 

Indexfonds 

(ETFs) können Sie in Aktien 

und Anleihen investieren, 

ohne dass die Gebühren 

einen großen Teil der Erträge 

auffressen.


MEINUNGEN 

„Fehlendes 

Finanzwissen 

ist fatal“ 

Carmela Aprea ist Professorin für Wirtschaftspädagogik. 

Ihre Studien zeigen, dass viele Menschen in Deutschland 

zu wenig über Finanzen wissen und deshalb beim 

Anlegen gravierende Fehler machen. 

Carmela Aprea, Professorin für Wirtschaftspädagogik, Universität Mannheim 

© ZVG 

Frau Professor Aprea, Sie forschen 

seit Jahren zur Wirtschaftsbildung 

in Deutschland. Wie steht es um das 

Finanzwissen der Deutschen? 

Es steht leider nicht zum Besten. In 

der Schule wird kaum Finanzwissen vermittelt: 

Statt zu erfahren, wie die Börse 

funktioniert, müssen 16-Jährige die 

Organisationsstruktur des IWF lernen. 

Um Geld sinnvoll anzulegen, braucht 

es aber fundierte Kenntnisse. Weil dieses 

Wissen fehlt, passieren viele Fehler, 

die gravierende Folgen haben. 

„Wer die Kapitalmärkte 

verstehen will, muss 

sich Zeit nehmen.“ 

Welche Fehler beobachten Sie 

bei der Geldanlage und der Altersvorsorge 

besonders oft? 

Unsere Studien zeigen, dass sich 

Frauen und Männer signifikant unterscheiden, 

was das Anlageverhalten angeht. 

Viele Männer neigen dazu, ihr 

Wissen zu überschätzen und zu hohe 

Risiken einzugehen. Frauen dagegen 

unterschätzen sich oft und trauen sich 

gar nicht erst an das Thema heran. 

Beides ist fatal. 

Was sind die Folgen? 

Viele Anleger kaufen und verkaufen 

Wertpapiere aus einem Bauchgefühl 

heraus, das sich oft als falsch herausstellt. 

Deshalb verlieren sie Geld. Auch 

viele Berater handeln fragwürdig: Zum 

Beispiel werden 18-Jährige überredet, 

Lebensversicherungen oder Bausparverträge 

abzuschließen. Wer sich nicht auskennt, 

unterschreibt, ohne die Tragweite 

seiner Entscheidung zu kennen. 

Wie kann man es besser machen? 

Wer die Kapitalmärkte verstehen 

will, muss sich Zeit nehmen, anders 

geht es nicht. Ein Kurs an einer 

Volkshochschule mit anschließendem 

Selbststudium kann ein guter Weg 

sein. Die Auswahl an Finanzprodukten 

ist riesig und viele dieser Produkte 

sind sehr komplex. Auch mit finanziellem 

Basiswissen sind sie oft nicht zu 

verstehen. Aber zumindest kann man 

dann einschätzen, ob das Verhältnis 

zwischen Chancen und Risiken passt. 

Das klingt aufwendig … 

Ich respektiere es, wenn jemand 

sagt, er habe keinen Kopf für Finanzen. 

Wer seinen Lebensstandard im 

Alter aufrechterhalten möchte, kommt 

aber nicht darum herum, heute etwas 

dafür zu tun. 

Was raten Sie Menschen, die Geld 

langfristig anlegen möchten? 

Wenden Sie sich an verlässliche 

Experten. Das sind nicht unbedingt 

diejenigen, bei denen eine Beratung 

nichts kostet. Ich würde es so machen 

wie bei einer komplizierten Erkrankung: 

Erstens meinen Hausarzt fragen 

und zweitens die Meinung eines anderen 

Arztes einholen. Genauso sinnvoll 

ist es, bei der Geldanlage und der Altersvorsorge 

einen unabhängigen Finanzexperten 

mit einzubeziehen, statt 

blind dem Berater der Hausbank zu 

vertrauen. Am besten stellen Sie beiden 

Beratern dieselben Fragen. Dann 

können Sie besser vergleichen. 

ZUR PERSON 

Carmela Aprea ist seit 2018 

Professorin für Wirtschaftspädagogik 

an der Universität 

Mannheim. Gemeinsam mit Professorin 

Tabea Bucher-Koenen 

leitet sie darüber hinaus das 

Mannheim Institute for Financial 

Education. Zuvor war sie unter 

anderem Professorin für Wirtschafts 

pädagogik in Jena sowie 

Professorin für Berufsbildungsforschung 

im schweizerischen 

Lugano.


Geld anlegen: Vermeiden Sie Fehler, 

die Ihre Rendite zunichte machen 

Den meisten Anlegerinnen und Anlegern ist nicht bewusst, was sie falsch machen. 

Ein Depot-Check zeigt, wo die Probleme liegen und was Sie besser machen können. 

NICOLE NEGRU 

Anlageexpertin 

nicole.negru@vzde.com 

Tel. 089 288 11 70 

In den kommenden Wochen 

erhalten Anleger innen und 

Anleger die Depotauszüge 

ihrer Bank. Viele werden 

enttäuscht feststellen, dass 

ihr Depot weniger gut abschneidet 

als erhofft. Das 

ernüchternde Resultat lässt 

sich meistens auf Fehler zurückführen, 

die sich einfach 

vermeiden lassen: 

f Verlustbringer raus: Oft 

hält man zu lange an Aktien 

fest, deren Kurs nur fällt – in 

der Hoffnung, dass sich das 

Blatt irgendwann wendet. 

Aus Verlustbringern werden 

aber selten Kursraketen. Besser, 

man trennt sich davon. 

Positiver Nebeneffekt: Die 

realisierten Kursverluste senken 

die Steuerlast, denn sie 

werden mit den realisierten 

Gewinnen im gleichen Jahr 

verrechnet. 

f Gewinner behalten: 

Umgekehrt neigen Anleger 

dazu, sich zu schnell von 

Wertpapieren zu trennen, 

deren Kurs steigt. Dabei lautet 

eine wichtige Börsenregel: 

„The trend ist your 

friend.“ Frei übersetzt: Die 

Gewinner von gestern sind 

häufig auch die Gewinner 

von morgen. 

Fehlende Diversifikation ist riskant 

Wirecard-Aktionäre erlitten faktisch einen Totalverlust. Vor solchen 

Verlusten schützt eine breite, weltweite Streuung. 

indexiert 

500 

400 

300 

200 

100 

0 

2015 

Wirecard MSCI World DAX 

Vergangenheitsbezogene Angaben sind kein Indikator für die Zukunft. 

Quelle: Bloomberg 

2017 

f Gebühren senken: Viele 

Anlagen sind überteuert. 

Solche Wertpapiere schmälern 

die Rendite auf Dauer 

massiv. Sehen Sie sich deshalb 

nach kostengünstigen 

Alternativen um. 

f Weltweit streuen: Anleger 

kaufen gerne Aktien aus 

ihrem Heimatland oder beschränken 

sich auf einige 

wenige Titel. Die Grafik 

oben erinnert daran, wie riskant 

das ist. Besser ist es, breit 

zu diversifizieren, also weltweit 

anzulegen. 

f Weniger ist mehr: In vielen 

Depots liegen Dutzende 

oder sogar Hunderte von 

Wertpapieren. Da verliert 

man schnell den Überblick. 

Sinnvoller ist es, sich auf wenige 

Papiere zu beschränken, 

mit denen man einen breiten 

Markt ab decken kann. 

f Auf ETFs setzen: Mit 

börsengehandelten Indexfonds 

(ETFs) erreicht man 

eine breite Streuung, ohne 

dass die Kosten die Erträge 

2019 

2021 

2023 

auffressen. Wer in Einzelaktien 

investieren will, 

braucht sehr viel mehr Kapital, 

um eine vergleichbare 

Streuung zu erzielen. Aktiv 

gemanagte Fonds verursachen 

hohe Kosten und eignen 

sich nur für spezielle 

Märkte und Situa tionen. 

Tipp: Sie sind unsicher, 

ob Ihr Depot gut diversifiziert 

ist und ob das Verhältnis 

von Risiko und Rendite 

stimmt? Ein Depot-Check 

von unabhängigen Experten 

zeigt, wie gut Ihre Anlagen 

aufgestellt sind. Nutzen Sie 

den kostenfreien Check des 

VZ VermögensZen trums 

(siehe Aktion rechts). 

Sie möchten Ihr Geld 

so investieren wie 

die Besten? Beim VZ VermögensZentrum 

erfahren Sie, 

wie das gelingt. Ihr erstes 

Gespräch ist kostenfrei und 

verpflichtet Sie zu nichts. 

Alle Kontaktdaten finden Sie 

auf der Seite 12. 

LESERAKTION 

Lassen Sie Ihr 

Depot kostenfrei 

überprüfen 

Die Erfahrung zeigt, dass 

die meisten Depots ungenügend 

diversifiziert 

sind. Lassen Sie Ihre Anlagen 

MSCI von World unabhängiger 

Seite Dax überprüfen. Aus der 

Auswertung Wirecard erfahren Sie, 

wie Ihr Depot im Vergleich 

zum Markt und zu anderen 

Anlegern abschneidet. 

Ein Depot-Check des VZ 

VermögensZentrums beantwortet 

diese Fragen: 

• Rendite: Wie schneidet 

mein Depot ab? 

• Sicherheit: Ist mein 

Depot breit abgestützt, 

oder sind die Risiken 

zu hoch? 

• Kosten: Welche (versteckten) 

Gebüh ren 

schmälern meine 

Rendite? 

Befristetes 

Angebot 

Für Leserinnen und Leser 

der vz news ist der Depot- 

Check kostenfrei, wenn sie 

ihn bis 29. Februar 2024 

in Auftrag geben. Hier 

erfahren Sie mehr über 

dieses Angebot: 

www.vzde.com/ 

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Buchen Sie Ihren Depot- 

Check direkt online oder 

rufen Sie an. Oder reservieren 

Sie einen Termin 

für ein kostenfreies Gespräch 

im VZ Vermögens- 

Zentrum in Ihrer Nähe. 

Besprechen Sie Ihre Anliegen 

mit den unabhängigen 

Experten und erfahren 

Sie, wie auch Sie mehr 

aus Ihrem Geld machen. 

Alle Kontaktdaten finden 

Sie auf Seite 12.


Im Ruhestand weiterarbeiten? 

So kann sich das für Sie lohnen 

Immer mehr Deutsche arbeiten im Rentenalter weiter – viele aus Freude an ihrer 

Arbeit. Ob sich das auch finanziell auszahlt, hängt von Entscheidungen ab, die man 

rechtzeitig treffen muss. 

ALEXANDER WUNDER 

Niederlassungsleiter Nürnberg 

alexander.wunder@vzde.com 

Tel. 0911 881 88 90 

Das ist erstaunlich: Laut dem 

Institut für Arbeitsmarktund 

Berufsforschung bleibt 

fast jede dritte Frau und 

mehr als jeder vierte Mann 

in den ersten drei Jahren 

nach dem Übergang in die 

Altersrente erwerbstätig. 

Und das nicht unbedingt aus 

finanzieller Not. Die meisten 

arbeiten weiter, weil sie sich 

noch fit fühlen, Freude an 

der Arbeit haben und die 

Wertschätzung genießen. 

Dieser Trend ist auch für 

Arbeitgeber interessant. 

Gute Fachkräfte sind sehr 

gefragt. Deshalb wollen immer 

mehr Unternehmen erfahrene 

Mitarbeitende mit 

gezielten Programmen im 

Arbeitsprozess halten – zum 

Beispiel, indem sie ihnen ermöglichen, 

mit einem reduzierten 

Pensum weiterzuarbei 

ten, etwa um bestimmte 

Projekte zu begleiten. 

Länger erwerbstätig zu 

bleiben, sollte sich finanziell 

lohnen. Die alleinstehende 

Person im ersten Beispiel hat 

gut 700 Euro mehr Einkommen 

zur Verfügung, wenn sie 

statt mit 67 erst mit 70 in 

Rente geht – und zwar bis zu 

ihrem Lebensende (siehe Tabelle 

unten). 

Gesetzliche Rente 

Vor allem die gesetzliche 

Rente steigt spürbar an, 

wenn man später in Rente 

geht: Für jeden Monat, den 

die Rente aufgeschoben 

Rente mit 63, 67 oder 70: So verändert sich das Einkommen 

wird, erhöht sich die monatliche 

Rente um 0,5 Prozent. 

Etwas sollte man dabei 

bedenken: Wer seine Rente 

aufschiebt, verzichtet in dieser 

Zeit auf Renten bezüge. 

Unter dem Strich lohnt sich 

der Aufschub der Rente deshalb 

nur, wenn man relativ 

alt wird. 

Ein Beispiel soll das verdeutlichen:Ein 

Arbeitnehmer, 

der regulär mit 67 Jahren 

in Rente geht, hätte einen 

gesetzlichen Rentenanspruch 

von 2.744 Euro im Monat. 

Schiebt er den Rentenbezug 

um drei Jahre auf, erhält er 

bis zu seinem Tod 756 Euro 

mehr Rente im Monat. Das 

sind 9.072 Euro mehr im 

Jahr. Dafür verzichtet er 

drei Jahre lang auf eine 

Rente von jährlich 32.928 

Euro – insgesamt also auf 

98.784 Euro (Tabelle auf 

Seite 7 oben). Er muss also 

Beispiel: Alleinstehende Person ohne Kinder mit gesetzlicher Krankenversicherung (in Euro, gerundet) 

Renteneinkommen aus: 

In Rente 

mit 63 

In Rente 

mit 67 

In Rente 

mit 70 

Gesetzlicher Rente DRV (1. Säule) 1 25.000 33.000 42.000 

Betriebsrente (2. Säule) 2 12.000 15.000 18.000 

Basisrente (3. Säule) 3 12.000 16.000 20.000 

Total Renten (vor Steuern) 49.000 64.000 80.000 

Steuern –6.900 –11.400 –16.900 

Kranken- und Pflegeversicherung –5.100 –6.500 –8.000 

Einkommen pro Jahr (nach Steuern und Sozialvers.) 37.000 46.100 55.100 

Einkommen pro Monat (nach Steuern und Sozialvers.) 3.083 3.842 4.583 

1 Ein Vorbezug verringert die Rente um 0,3 % pro Monat, ein Aufschub erhöht sie um 0,5 % pro Monat. 

2 Die Laufzeit der Betriebsrente endet in der Regel mit dem Erwerbsleben. In den meisten Fällen wird sie also 

mit dem Rentenbeginn ausbezahlt (Abweichungen sind möglich). 

3 Die Basisrente kann man in der Regel zwischen Alter 62 und 75 beziehen. 


WICHTIG 

Steuern im 

Ruhestand 

Die Steuerpflicht endet 

nicht mit dem Ruhestand: 

• Bezüge aus der gesetzlichen 

Rente und aus 

anderen Erwerbsquellen 

müssen versteuert werden, 

wenn sie bestimmte 

Freibeträge übersteigen. 

Wer gleichzeitig 

Renten- und Arbeitseinkommen 

bezieht, zahlt 

unter Umständen sehr 

hohe Steuern. 

• Für Rentner gibt es 

zahlreiche Möglichkeiten, 

ihre Steuerlast 

zu senken. Entscheidend 

für die Besteuerung 

von Rentenbezügen 

ist, ob die Beitragszahlungen 

versteuert 

wurden. Wenn das 

der Fall ist, werden die 

daraus resultierenden 

Rentenzahlungen steuerlich 

begünstigt. 

noch etwa elf Jahre leben, 

um das Geld wieder hereinzuholen, 

auf das er durch 

den späteren Rentenbezug 

verzichtet. Darum kann es 

für den 67-Jährigen die bessere 

Lösung sein, die Rente 

sofort zu beziehen, obwohl 

er weiterarbeitet. 

Tipp: Ob ein Aufschub 

des Rentenbezugs sinnvoll 

ist, hängt nicht nur von der 

persönlichen Situation ab, 

sondern auch vom Zinsniveau. 

Die Erhöhung der 

gesetzlichen Rente um 

0,5 Prozentpunkte pro Monat 

gilt nämlich unabhängig 

vom Zinsniveau. In Phasen 

niedriger Zinsen kann es sich 

lohnen, schlecht verzinste 

Barmittel zu verbrauchen 

und dafür die Rente aufzuschieben. 

Wenn die Zinsen 

so hoch sind wie heute, kann 

die Rechnung ganz anders


So entwickelt sich die gesetzliche Rente, 

wenn man länger einzahlt 

Beispiel: Lückenlose Einzahlung bis 63 während 35 Jahren; Einkommen 

über 89.400 Euro (Beitragsbemessungsgrenze 2024); erste Rente wird 

beim Eintritt in den Ruhestand ausbezahlt. 

Alter 

Rente in Euro 

pro Monat 

Rente in Euro 

pro Jahr 

Abschlag/ 

Zuschlag 

63 2.092 25.104 –23,8 % 

64 2.247 26.964 –18,1 % 

65 2.407 28.884 –12,3 % 

66 2.573 30.876 –6,2 % 

67 2.744 32.928 0 % 

68 2.989 35.868 +8,9 % 

69 3.242 38.904 +18,2 % 

70 3.500 42.000 +27,6 % 


aussehen. Dann lohnt es sich 

womöglich, die Rente früher 

zu beziehen und das Geld anzulegen, 

bis es gebraucht 

wird. Auch die Inflation 

spielt bei dieser Abwägung 

eine Rolle. 

Tipp: Berechnen Sie, ob 

sich ein Aufschub der Rente 

für Sie lohnt – und zwar 

exakt. Holen Sie sich Hilfe 

von einer erfahrenen Fachperson, 

wenn Sie Zweifel 

haben. Das zahlt sich in den 

meisten Fällen aus. 

Betriebsrente 

Auch die Betriebsrente fällt 

in der Regel höher aus, wenn 

man sie später bezieht (siehe 

Tabelle auf Seite 6). Anders 

als bei der gesetzlichen Rente 

können Arbeitnehmer den 

Bezug der Betriebsrente aber 

in den wenigsten Fällen aufschieben. 

Der Beginn des 

Bezugs ist in der Regel an 

ein bestimmtes Alter geknüpft, 

zum Beispiel 67 Jahre. 

In einigen Fällen ist der 

Bezugsbeginn sogar an den 

Beginn des Bezugs der gesetzlichen 

Rente gekoppelt. 

Das heißt: Wer die gesetzliche 

Rente aufschiebt, 

schiebt damit auch die Betriebsrente 

auf. Die genauen 

Bedingungen muss man 

sorgfältig abklären und in 

seine Entscheidungen miteinbeziehen. 

Basisrente 

Auch bei der Basisrente führt 

ein späterer Bezugsbeginn zu 

höheren Renten. Ob ein Aufschub 

jedoch überhaupt 

möglich ist, ist individuell im 

Vertrag geregelt: Manche 

Anbieter räumen diese Option 

ein, andere nicht. Um 

sicher zu sein, was gilt, muss 

man den Vertrag der Basisrente 

also genau prüfen. 

Tipp: Lassen Sie Ihren Basisrenten-Vertrag 

von einer erfahrenen 

Fachperson überprüfen. 

Sie berechnet, ob es 

sich für Sie lohnt, den Bezugsbeginn 

aufzuschieben 

oder nicht, falls ein Aufschub 

möglich ist. 

Sie möchten im Ruhestand 

weiter erwerbstätig 

bleiben? Bestellen Sie 

das Merkblatt zum Thema 

(unten) oder vereinbaren Sie 

ein kostenfreies Erstgespräch 

im VZ VermögensZentrum. 

Alle Kontaktdaten finden 

Sie auf Seite 12. 

MERKBLATT 

Erwerbstätig 

im Ruhestand 

Das Merkblatt zeigt auf, 

was Sie heute tun können, 

um langfristig möglichst 

gut zu fahren. 




Rente mit 63: Können Sie sich das leisten? 

Nicht alle Erwerbstätigen 

wollen mit 67 noch arbeiten 

und wollen deswegen schon 

früher in Rente gehen. Unter 

bestimmten Voraussetzungen 

ist das ab 63 möglich. 

Wenn das Arbeitseinkommen 

von bis zu vier Jahren wegfällt, 

fehlt eine ganze Menge 

Geld. Und für jeden Monat, 

den man früher in Rente 

geht, wird die Rente um 

0,3 Prozentpunkte gekürzt. 

Wer also mit 63 in den 

Ruhestand geht, bekommt 

lebenslang 14,4 Prozent weniger 

Rente, wenn er die 

Rente schon von Anfang an 

bezieht. Die Frührente ist 

also eine teure Sache. 

Tipp: Der vorgezogene Ruhestand 

gelingt nur, wenn 

man ihn sorgfältig und rechtzeitig 

plant: 

f Verschaffen Sie sich einen 

Überblick über alle Mittel, 

die Ihnen im Ruhestand zur 

Verfügung stehen. 

f Berechnen Sie, welche 

Erträge Sie mit Ihren Wertpapieren 

und anderen Vermögenswerten 

realistischerweise 

erzielen können. 

Kalkulieren Sie 

die Inflation ein 

f Berechnen Sie, wie viel 

Kapital noch fehlt, um die 

Einkommenslücke bis zur 

Regelaltersgrenze von 67 zu 

schließen. 

f Kalkulieren Sie die Inflation 

mit ein. Denn nur so 

kommen Sie auf aussagekräftige 

Zahlen. Rechnen Sie 

mit mindestens zwei Prozent 

jährlicher Teuerung. 

f Manche Arbeitgeber zahlen 

langjährigen Mitarbeitern 

eine Abfindung, wenn 

sie sich bereiterklären, vorzeitig 

in Rente zu gehen. Aus 

steuerlichen Gründen kann 

es sinnvoll sein, sich die Abfindung 

erst im Folgejahr 

auszahlen zu lassen. Denn 

wenn das Erwerbseinkommen 

wegfällt, sind die Steuersätze 

deutlich nied riger. 

Sie wollen mehr über 

den vorzeitigen Ruhestand 

erfahren? Bestellen Sie 

das Merkblatt zum Thema 

oder vereinbaren Sie ein unverbindliches 

Erstgespräch 

im VZ VermögensZentrum 

in Ihrer Nähe (Seite 12). 

MERKBLATT 

Früher in 

Rente gehen 

Erfahren Sie, worauf Sie 

bei der Vorbereitung Ihres 

vorzeitigen Ruhestands 

achten müssen. 





Kurz nachgefragt 

Im Gespräch mit einem Experten des VZ 

Geldanlage, Nachlass, Ruhestand: Jedes Jahr lassen sich Tausende 

Kundinnen und Kunden im VZ VermögensZentrum beraten. Hier 

beantwortet ein Experte aktuelle Fragen von Leserinnen und Lesern. 

DANIEL SCHNEIDER 

Niederlassungsleiter Lörrach 

daniel.schneider@vzde.com 

Als Frau muss ich anders anlegen als Männer, 

sagt meine Bank. Stimmt das? 

Viele Anbieter haben sich auf Geldanlagen 

für Frauen spezialisiert – Fondsgesellschaften, 

Anlageberater oder Finanzblogs 

im Internet. Einigen Frauen 

kann das helfen, Zugang zu Anlagethemen 

zu finden. Statistisch gesehen 

legen Frauen nämlich deutlich weniger 

Geld am Kapi tal markt an als Männer 

– also in Aktien, Anleihen, Fonds und 

ETFs. Doch zu diesen Anlageformen 

gibt es keine Alternative, wenn man 

langfristig Vermögen auf bauen will. 

Die Antwort auf Ihre Frage lautet 

also: Nein, es gibt keinen vernünftigen 

Grund, warum Frauen anders anlegen 

sollten als Männer. Sie sollten ebenfalls 

am Kapitalmarkt investieren und 

Wertpapiere kaufen. Übrigens: Die 

Frauen, die am Kapitalmarkt anlegen, 

sind im Schnitt erfolgreicher als Männer. 

Das hängt mit ihrer Risikoaversion 

zusammen: Sie gehen typischerweise 

besonnener vor und meiden 

unnötige Risiken. 

Tipp: Lassen Sie sich nicht von 

Finanzprodukten blenden, die vor allem 

Anlegerinnen empfohlen werden. 

Es gibt keine Anlageprodukte, die für 

Frauen besonders geeignet sind. Entscheidend 

ist, ob die Anlage zu Ihrem 

Risikoprofil und Ihren Anlagezielen 

passt und wenig Kosten verursacht. 

MERKBLATT 

Geldanlage für Frauen 

Erfahren Sie, wie Frauen ihre Finanzen 

besser planen und worauf sie beim 

Geldanlegen achten sollten: 


Die Zinsen sind gestiegen. Lohnt sich eine 

Kapitallebensversicherung jetzt wieder? 

MERKBLATT 

Kapitallebensversicherung: 

Behalten oder anlegen? 

Das kostenfreie Merkblatt erklärt, 

welche Optionen Versicherte haben 

und wie sie ihre Altervorsorge verbessern: 


2023 sind die Zinsen am Kapitalmarkt 

kräftig gestiegen. Anleihen, Tagesund 

Festgeld werden wieder deutlich 

besser verzinst. Für Kapitallebensversicherungen 

und Rentenversicherungen 

gilt das jedoch nicht: Der Garantiezins 

für Neuabschlüsse verharrt 

auf einem historisch tiefen Niveau von 

0,25 Prozent. 

Tipp: Versicherer verkaufen gern 

Kapitallebens- oder Rentenversicherungen, 

weil sie daran gut verdienen. 

Für die Versicherten ist das hingegen 

ein Verlustgeschäft. In aller Regel 

bringt es mehr, Sparen und Versichern 

zu trennen. Schließen Sie deshalb lieber 

eine Risikolebensversicherung ab 

und investieren Sie parallel in kostengünstige 

Anlagen mit hohen Renditechancen 

wie ETFs, Aktien oder Anleihen. 

Berücksichtigen Sie, dass Sie 

bei diesen Anlageformen immer auch 

Verlustrisiken eingehen. 

Ist es sinnvoll, aus 

finanziellen Gründen 

zu heiraten? 

Eine Heirat kann in der Tat finanzielle 

Vorteile mit sich bringen. Verheiratete 

sparen Steuern – und zwar vor allem 

dann, wenn die Partner unterschiedlich 

viel verdienen. Dann lohnt sich 

eine gemeinsame steuerliche Veranlagung: 

Die Einkommen beider Partner 

werden addiert und durch zwei 

geteilt. Davon profitiert in erster Linie 

der Partner, der mehr verdient, weil 

seine Steuerprogression sinkt. Auch 

im Hinblick auf die Rente bietet eine 

Ehe Vorteile: Hat der verstorbene 

Partner eine Rente bezogen, bekommt 

der überlebende Partner eine lebenslange 

Witwen- oder Witwerrente. 

Und auch beim Erben sind Ehepaare 

im Vorteil: Bei der Erbschaftssteuer 

gilt für Ehepartner ein Freibetrag von 

500.000 Euro; bei Unverheirateten 

bleiben nur 20.000 Euro steuerfrei. 

Tipp: Eine Ehe ist eine Lebensgemeinschaft 

mit vielen Rechten und 

Pflichten. Überlegen Sie daher gut, ob 

es sich lohnt, allein aus finanziellen 

Gründen zu heiraten. Auch unverheiratete 

Paare können viel Geld 

sparen, wenn sie ihre Finanzen gut 

organisieren. Aus dem kostenlosen 

Merkblatt zum Thema erfahren Sie, 

wie Sie sich ohne Trauschein finanziell 

am besten absichern können. 

MERKBLATT 

Was unverheiratete Paare 

beachten sollten 

Erfahren Sie, welche Rechte und 

Ansprüche Unverheiratete haben: 



Das unterschätzte Risiko bei Immobilien 

Solange die Preise immer weiter stiegen, waren Immobilien für Anleger ein Selbstläufer. 

Doch jetzt sinken die Preise. Die Folgen werden gewaltig unterschätzt. 

FABIAN FREY 

Niederlassungsleiter München 

fabian.frey@vzde.com 

Tel. 089 288 11 70 

Immobilien gelten als sicheres, 

langfristiges Investment. 

Wer einen großen Teil 

fremdfinanziert, profitiert 

zudem von einem Hebeleffekt: 

Wenn der Verkehrswert 

steigt, nimmt der Wert 

des eingesetzten Eigenkapitals 

überproportional 

zu. Diese Strategie hat viele 

Jahre lang hervorragend 

funktioniert. Doch jetzt 

könnte der Schuss nach hinten 

losgehen: Seit rund 

zwei Jahren sinken die Immobilienpreise 

in Deutschland 

und der Hebel wirkt in 

die andere Richtung. 

Wertverlust belastet das Eigenkapital 

Beispiel: Kauf einer Immobilie für 1 Mio. Euro; 200.000 Euro aus Ersparnissen, 

800.000 Euro aus Bankkredit. Nach einem Jahr ist der Verkehrswert 

um 15 Prozent gesunken. 

(Angaben in Euro bzw. Prozent, gerundet) 

Die Tabelle oben illustriert 

diesen Effekt anhand eines 

einfachen Beispiels: Anfang 

2023 hat ein Investor eine 

Immobilie für 1 Million 

Euro gekauft. 800.000 Euro 

sind fremdfinanziert, das 

entspricht 80 Prozent. Ein 

Jahr später liegt der Verkehrswert 

150.000 Euro 

niedriger – das bedeutet eine 

Einbuße von 15 Prozent. In 

2023 2024 

Verkehrswert der Immobilie 1.000.000 850.000 

Wertveränderung –150.000 

Verlust in Prozent –15 % 

Darlehen 800.000 800.000 

Eigenkapital 200.000 50.000 

Verlust Eigenkapital –150.000 

Verlust in Prozent –75 % 


Groß städten wie München 

oder Frankfurt am Main ist 

das eine durchaus realistische 

Wertentwicklung. 

Die Immobilie dieses Investors 

hat stark an Wert verloren, 

seine Schuldenlast 

verringert sich dadurch aber 

nicht. Den Wertverlust muss 

er vollständig von seinem 

Eigenkapital von ursprünglich 

200.000 Euro abziehen. 

Bezogen auf die Eigenmittel 

entspricht der Wertverlust 

von 150.000 Euro nicht 

15 Prozent, sondern 75 Prozent 

– in einem einzigen Jahr. 

Dieses Beispiel veranschaulicht 

eines der Risiken bei 

Immobilien, die am meisten 

unterschätzt werden. 

Sie möchten mehr 

über Chancen und 

Risiken von Immobilien erfahren? 

Bestellen Sie das 

Merkblatt zum Thema oder 

vereinbaren Sie ein kostenfreies 

Gespräch im VZ VermögensZentrum 

in Ihrer 

Nähe. Alle Kontaktdaten 

finden Sie auf Seite 12. 

MERKBLATT 

Immobilien als 

Kapitalanlage 

Erfahren Sie, worauf 

Sie achten sollten, wenn 

Sie Ihr Vermögen in 

Immobilien investieren. 




SERVICE 

Finden Sie heraus, wie viel Ihre Immobilie wert ist 

Wenn Sie darüber nachdenken, 

Ihre Immobilie zu verkaufen, 

müssen Sie ihren 

Wert möglichst genau kennen. 

Kundinnen und Kunden 

des VZ VermögensZentrums 

nutzen dafür PriceHubble, 

eine innovative Bewertungsplattform 

für Wohnimmobilien. 

PriceHubble analysiert 

die Lage anhand mehrerer 

Faktoren wie Entfernung zu 

Schulen, Läden und Restaurants 

oder Umwelt faktoren 

wie die Lärmbelastung. Der 

Zustand und der Standard der 

Immobilie fließen ebenfalls in 

die Bewertung ein. Um den 

Immo bilienmarkt in der Nachbarschaft 

einschätzen zu können, 

werden auch Daten zur 

Wohnbevöl kerung und zur 

In fra struktur sowie Hausverkäufe, 

Ausschreibungen und 

Bauan träge analysiert. 

Tipp: Lassen Sie Ihre Immobilie 

kostenfrei vom VZ VermögensZentrum 

bewerten. Die 

Auswertung gibt Aufschluss 

über den aktuellen Marktwert 

Ihrer Immobilie und zeigt die 

Wertentwicklung in den vergangenen 

Jahren auf. Dazu 

kommt eine Prognose für die 

Entwicklung im kommenden 

Jahr. Alle verfügbaren Informationen 

fließen in die Preisberechnung 

ein und werden 

anschaulich dargestellt. 

Die Kunden des VZ VermögensZentrums 

haben jederzeit 

Zugriff auf PriceHub ble. 

Damit können sie sowohl 

eigene Immobilien bewerten 

als auch andere Objekte, die 

sie interessieren – zum Beispiel 

in der Nachbarschaft. 

Sie sind noch nicht 

Kunde des VZ VermögensZentrums, 

möchten 

aber wissen, wie viel Ihre Immobilie 

heute wert ist? Vereinbaren 

Sie jetzt ein unverbindliches 

und kostenfreies 

Erstgespräch im VZ in Ihrer 

Nähe. Alle Kontaktdaten finden 

Sie auf Seite 12.


Testament anpassen: Vermeiden 

Sie ein Flickwerk 

Auch ein gut gemeintes Testament kann zu Streit führen, wenn es nicht klar genug 

formuliert ist – oder wenn die Erbinnen und Erben es nicht entziffern können. 

TATJANA ROSENDORFER 

Nachlassplanerin 

tatjana.rosendorfer@vzde.com 

Tel. 089 288 11 70 

Die gesetzliche Regelung des 

Nachlasses entspricht nicht 

dem, was sich die meisten 

Familien wünschen. Deshalb 

ist in vielen Fällen ein 

Testament sinnvoll. Dieses 

kann man vom Notar aufsetzen 

lassen oder selbst verfassen. 

Gültig ist ein selbst 

verfasstes Testament nur, 

wenn es von Hand geschrieben, 

datiert und unterschrieben 

ist – und lesbar ist. 

Vor allem nachträgliche 

Änderungen können zum 

Problem werden: Wenn Korrekturen 

zu einem unübersichtlichen 

Gekritzel führen, 

lässt sich der Letzte Wille 

unter Umständen nicht 

mehr entziffern oder es gibt 

Streit unter den Erben. Nur 

wenn klar hervorgeht, was 

ein Erblasser beabsichtigt 

hat, ist das Testament gültig. 

Ist alles stimmig in 

meinem Testament? 

f Ein Testament kann man 

jederzeit ändern, ergänzen 

oder widerrufen. Die Geburt 

von Kindern oder Enkeln 

oder eine Scheidung sind 

häufige Gründe für eine Anpassung 

des Testaments. 

f Wer Passagen streicht 

und neu schreibt, sollte die 

Korrektur mit Datum und 

Unterschrift versehen. Möglich 

sind auch Ergänzungen 

in einem zusätzlichen Dokument, 

das ebenfalls alle 

Formvorschriften erfüllt. 

Gesetzliche Aufteilung des Nachlasses 

Ehepaare mit Kindern 

Ehegatte + Kinder 

(Zugewinnausgleich) 

Nur Kinder 

1 

⁄4 

1 

⁄4 

1 

⁄1 

1 

⁄2 

1 Kinder (auch Adoptivkinder) zu gleichen Teilen. An die Stelle 

verstorbener Kinder treten Enkel oder Urenkel. 

2 Der Anteil eines verstorbenen Elternteils geht an die Geschwister 

des Erblassers. Sind beide Eltern gestorben, erhalten die Geschwister 

zusammen ein Viertel des Nachlasses. 

Quelle: VZ VermögensZentrum 

Kinderlose Ehepaare 

Ehegatte + Eltern 

Ehegatte 

Eltern 2 

Nachkommen 

1 ⁄2 

1 

Ehegatte 

1 

⁄4 1 

⁄4 (Zugewinnausgleich) 

Ehegatte + Geschwister 

Geschwister 

2 

Nachkommen 

1 1 

Ehegatte 

1 

1 

⁄4 

⁄2 

⁄4 (Zugewinnausgleich) 

f Größere Anpassungen 

machen das Dokument 

schnell unleserlich. Dann ist 

es besser, das Testament neu 

aufzusetzen und die alte Version 

zu vernichten. 

f Wer alte Versionen behalten 

und widerrufen will, sollte 

das in der aktuellen unbedingt 

vermerken. 

Tipp: Wenn Sie unsicher 

sind, ob in Ihrem 

Testament alles stimmig ist, 

sollten Sie es von einer erfahrenen 

Fachperson prüfen 

lassen. Um zu vermeiden, 

dass das Testament unleserlich 

wird, können Sie es von 

einem Notar aufsetzen lassen. 

Dann müssen Sie es nur 

eigenhändig unterschreiben. 

Gleichzeitig wird das notarielle 

Testament dann automatisch 

beim Nachlassgericht 

hinterlegt und kann 

nicht verloren gehen. 

Sie möchten Ihr Testament 

richtig aufsetzen? 

Bestellen Sie das Merkblatt 

zum Thema oder lassen 

Sie sich im VZ Vermögens- 

Zentrum beraten. Das Erstgespräch 

ist kostenfrei (Kontaktdaten 


MERKBLATT 

Testament 

verfassen 

Lesen Sie, was beim 

Testament wichtig ist und 

worauf man achten sollte. 




Wer soll mein 

Testament 

vollstrecken? 

Es ist anspruchsvoll, einen 

Nachlass im Sinne der verstorbenen 

Person aufzuteilen. 

Selbst wenn der Nachlass 

in einem Testament oder 

Erbvertrag geregelt ist, kann 

ein Testamentsvollstrecker 

eine wertvolle Unterstützung 

sein. Er verwaltet den Nachlass 

so, wie es der Erblasser 

im Testament oder Erbvertrag 

festgelegt hat, nimmt 

den Hinterbliebenen administrative 

Aufgaben ab und 

berät sie bei wichtigen Entscheidungen. 

Kommt es zwischen 

den Erben zu Streitigkeiten, 

kann er vermitteln 

und tragfähige Kompromisse 

finden. 

Testamentsvoll strecker 

müssen sich mit dem Erbrecht, 

mit Geldanlagen, 

Steuern, Immobilien und 

Versicherungen auskennen. 

Die beste Wahl ist eine Institution, 

die von allen Erbinnen 

und Erben als neutrale 

Instanz anerkannt wird. 

Das VZ Vermögens- 

Zentrum hat viel Erfahrung 

als Testamentsvollstrecker. 

Näheres erfahren 

Sie in einem unverbind lichen 

ersten Gespräch (Kontaktdaten 


MERKBLATT 

Nachlass regeln: 

So gehen Sie 

richtig vor 

Das Merkblatt zeigt auf, 

welche Gestaltungsmöglichkeiten 

Sie bei der Nachlassplanung 

ha ben. 




VZ Einzeltitelmandat - Geprüfte Portfolioqualität 


Die Expertinnen und Experten 

des VZ in den Medien 

Das Problem sind 

die Anleger 

Die Zeit, 31.10.23 

Fabian Frey vom VZ VermögensZentrum 

weist in der 

Wochenzeitung Die Zeit auf 

die Stärken und Schwächen 

des weltweiten Aktienindex 

MSCI World hin. Mit einem 

Sparplan auf den MSCI 

World werde das Geld sehr 

breit investiert, so Frey. Im 

MSCI World sei der Anteil 

an Aktien von US- und von 

Technologie-Unternehmen 

derzeit aber sehr hoch. Für 

eine ausreichende Risikostreuung 

sollten sich im Depot 

neben Aktien (und Aktienfonds 

bzw. ETFs) auch 

Anleihen befinden, so Frey. 

Das zweite Gehalt von 

der Börse 

WirtschaftsWoche, 17.11.23 

Eine Volontärin der Wirt- 

Eine Wohnung als Kapitalanlage kaufen? 

WirtschaftsWoche, 27. Oktober 2023 

Michael Huber vom VZ VermögensZentrum ist 

„WiWo-Coach“. Regelmäßig beantwortet er in der 

WirtschaftsWoche Leserfragen. Hier wollte ein Leser 

wissen, ob sich eine Mietwohnung als Kapital anlage 

lohnt. Hubers Empfehlung: nicht das ganze Vermögen 

in eine Immobilie investieren. 

schaftsWoche möchte in ETFs 

und Aktien investieren, um 

daraus ein passives Einkommen 

zu generieren. Für ihr 

Vorhaben hat sie sich Rat bei 

Michael Huber vom VZ VermögensZentrum 

geholt. 

Hubers Empfehlung: Es ist 

besser, regelmäßig zu sparen, 

als auf vermeintliche Chancen 

zu warten“, so der VZ- 

Experte. Als Grundstock 

empfiehlt er ETFs. Später, 

wenn mehr Kapital vorhanden 

sei, könnten auch Einzelaktien 

dazukommen. 

Das Eigenheim schon zu 

Lebzeiten übertragen 

Handelsblatt, 22.11.23 

Eltern haben oft den Wunsch, 

dass eines der Kinder das 

Eigenheim übernimmt. Viele 

regeln den Übergang mit 

einer Schenkung zu Lebzeiten. 

Dabei können sich die 

Schenkenden ein lebenslanges 

Wohnrecht, Nießbrauch 

oder finanzielle Gegenleistungen 

zusichern lassen. 

„Eine Lösung kann sein, eine 

Leibrente zu vereinbaren“, 

schlägt Tatjana Rosendorfer, 

Nachlassexpertin beim VZ 

VermögensZentrum, im 

Handelsblatt vor. Familien 

sollten bedenken, dass nach 

einer Schenkung keiner der 

Beteiligten völlig frei über die 

Immobilie verfügen kann. 

In besten Händen 

Focus Money, 22.11.23 

Das Finanzmagazin Focus 

Money hat das VZ VermögensZentrum 

in einem groß 

angelegten Vermögensverwalter-Test 

mit dem Prädikat 

„herausragend“ ausgezeichnet. 

Anleger könnten beruhigt 

auch eine größere Geldsumme 

beim VZ anlegen. 

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– Ruhestand 

– Nachlass 

– Immobilien 

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AUSZEICHNUNGEN 

institut für 

vermögensaufbau 

Risiko-Rendite- 

Verhältnis: 

Ausgezeichnet 

institut für 

vermögensaufbau 

Geprüfte 

Nachhaltigkeit 

Hoher ESG-Score relativ zur Benchmark 

Bester Vermögensverwalter 

Deutschlands 

Vertrauenssiegel 

des 

F.A.Z.-Instituts 

Trusted Wealth 

Manager der 

Fuchsbriefe 

Zertifizierung 

von Mandaten 

des VZ 

VZ-Mandat als 

nachhaltig 

ausgezeichnet 

Mehr Informationen unter: www.vzde.com/auszeichnungen

Seite 12 | Januar 2024 

VORTRÄGE 

Frischen Sie Ihr Finanzwissen auf 

Das VZ VermögensZentrum führt regelmäßig 

kostenfreie Informationsveranstaltungen 

vor Ort oder als Webinar 

durch. Sie erfahren von unseren Expertinnen 

und Experten, wie Sie mehr 

aus Ihrer Altersvorsorge holen können, 

wie Sie Ihr Geld gut anlegen und 

Ihren Ruhestand oder Ihren Nachlass 

richtig planen. 

Aktien, Fonds oder ETFs – was 

soll 2024 ins Depot? 

Haben Sie die richtigen Wertpapiere 

im Depot? Die Finanzmärkte sind im 

ständigen Wandel. Überlassen Sie Ihre 

Anlagen nicht dem Zufall, eliminieren 

Sie Titel, die nicht ins aktuelle Umfeld 

passen und sparen Sie unnötige Kosten. 

Rente mit 63 – kann ich mir 

das leisten? 

Wenn Sie 35 Versicherungsjahre haben, 

können Sie schon mit 63 in Rente 

gehen. Doch dann müssen Sie hohe 

Abschläge in Kauf nehmen. Können 

Sie sich das leisten? 

Plötzlich Geld – Festgeld, 

Wertpapiere, Immobilien? 

Hat sich Ihre Vermögenssituation verändert? 

In diesem Vortrag erfahren 

Sie, welche Anlageform am besten zu 

Ihnen passt, ob Sie Ihre Risiken kennen 

und mit welchen Kosten Sie bei 

der Geldanlage rechnen müssen. 

Nachlass planen – Streit 

vermeiden, Steuern sparen 

Spätestens beim Eintritt in die Rente 

ist es Zeit, das eigene Erbe zu regeln 

und die Familie abzusichern. Verschaffen 

Sie sich einen ersten Überblick, 

was Sie alles beachten sollten. 

VERANSTALTUNGEN IN IHRER REGION 

Aktien, Fonds oder ETFs – was soll 2024 ins Depot? 

Do., 25.1. München, Bayerischer Hof, 18.00 Uhr 

Do., 8.2. Webinar, 17.00 Uhr 

Rente mit 63 – kann ich mir das leisten? 

Mo., 29.1. München, Bayerischer Hof, 18.00 Uhr 

Mi., 7.2. Webinar, 11.30 Uhr 

Plötzlich Geld – Festgeld, Wertpapiere, Immobilien? 

Di., 30.1. Erlangen, Bayerischer Hof, 18.30 Uhr 

Di., 6.2. München, Bayerischer Hof, 18.00 Uhr 

Mi., 14.2. Webinar, 11.30 Uhr 

Nachlass planen – Streit vermeiden, Steuern sparen 

Do., 8.2. Nürnberg, Le Méridien Grand Hotel, 18.30 Uhr 

Di., 20.2 Webinar, 11.30 Uhr 

Do., 29.2. München, Bayerischer Hof, 18.00 Uhr 

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60325 Frankfurt a. M., Taunusanlage 17, 069 50 50 94 80 

79539 Lörrach, Tumringer Straße 191, 07621 951 40 50 

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Unsere Dienstleistungen auf einen Blick 

• Ruhestandsplanung 

– Altersvorsorge aufbauen 

– Einkommen sichern 

– Kapital erhalten 

• Vermögensverwaltung 

– Unabhängige Titelwahl 

– Niedrigere Gebühren 

– Risiko-Kontrolle 

• Steuern und Rente 

– Früher in Rente 

– Steueroptimierte 

Altersvorsorge 

• Immobilien 

– Immobilien verrenten 

– Immobilien verkaufen 

• Nachlassplanung 

– Erbschaftsteuer sparen 

– Streit vermeiden 

– Vermögen sichern 

– Nachlass-Service 

• Anlageberatung 

– Herleiten der Anlagestrategie 

– Versteckte Kosten aufdecken 

– Risiken und Rendite optimieren 

Diese Publikation richtet sich nur an Personen mit Wohnsitz im Gebiet der Bundesrepublik Deutschland und dient ausschließlich der Information. Sie stellt kein Angebot zum Kauf, Verkauf 

oder Vertrieb von Anlageprodukten dar. Der Inhalt wurde mit größter Sorgfalt erstellt. Für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Information übernimmt die VZ Vermögens- 

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vznews, Deutschland, Januar 2024 Ausgabe 73

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