vznews, Deutschland, Juli 2023, Ausgabe 71

Rente l Geld l Immobilien l Steuern l Nachlass 

! 

Seite 7 

Altersvorsorge: 

jetzt Check 

machen! 

Die Zeitung des VZ VermögensZentrums 

Ausgabe Nr. 71 I Juli 2023 

WICHTIGE 

THEMEN 

Geldanlage 3 

Wie hoch der 

Aktienanteil sein sollte 

Altersvorsorge 4 

Vom norwegischen 

Staatsfonds lernen 

Interview 5 

Finanzprofessor Martin 

Weber über die Chancen 

und Risiken von ETFs 

Kurz nachgefragt 8 

VZ-Experten beantworten 

Fragen von Lesern 

Immobilien 9 

Was tun mit einem geerbten 

Haus? Verkaufen, 

vermieten oder einziehen? 

Nachlass11 

Wie Sie durch eine 

geschickte Planung Streit 

unter den Erben verhindern 

Vorträge / Webinare 12 

Wichtige Informationen zu 

Vermögen und Ruhestand 

Muss man Millionär sein, um 

gelassen in Rente zu gehen? 

Viele Berufstätige können nicht abschätzen, wie viel Geld sie brauchen, um später 

im Ruhestand ihr Leben zu finanzieren. Darum verpassen sie es, Lücken rechtzeitig 

zu schließen. Machen Sie es besser: Verschaffen Sie sich jetzt einen Überblick. 

ALEXANDER WUNDER 

Standortleiter VZ Nürnberg 

alexander.wunder@vzde.com 

Tel. 0911 881 88 90 

Zugegeben: Die Überschrift klingt etwas 

reißerisch. Sie ist aber keine Übertreibung. 

Zwar muss man keine Millionen besitzen, 

um sorgenfrei in Rente gehen zu können. 

Doch die Lebenshaltungskosten eines Paares 

können im Ruhestand in der Summe 

tatsächlich in die Millionen gehen. Woher 

soll man so viel Geld nehmen? Da ist 

es gut zu wissen, dass ein Teil davon schon 

vorhanden ist, wenn man fest angestellt ist 

und der Arbeitgeber Pflichtbeiträge in die 

Rentenversicherung abführt. Aber: Um zu 

wissen, ob eine Lücke bleibt, muss man berechnen, 

wie viel Geld im Ruhestand zum 

Leben benötigt wird. Es empfiehlt sich, 

das möglichst frühzeitig zu tun – und zwar 

richtig! Nur so zeigt sich, wie viel man noch 

sparen muss. Und erst dann kann man anfangen, 

den Ruhestand zu organisieren. 

Das Ziel ist es, mit allen Ersparnissen ein 

sicheres Einkommen zu erwirtschaften, das 

bis zum Lebensende reicht. 

Mehr dazu auf den Seiten 6 und 7 

Live-Vorträge 

Festgeld 

Neues Ratgeber-Buch 

Erweitern Sie 

Ihr Finanzwissen 

Sichern Sie sich 

attraktive Zinsen 

So planen Sie 

Ihren Ruhestand 

Zum zweiten Mal in Folge 

ist das VZ Vermögens- 

Zentrum vom €uro-Magazin 

zum besten deutschen 

Vermögensverwalter gekürt 

worden. Als Titelverteidiger 

überzeugte das VZ wieder 

mit der hohen Qualität der 

Portfolios und den niedrigen 

Kosten. 

Durch eine Erbschaft oder 

eine Abfindung sind Sie 

plötzlich zu Geld gekommen 

und möchten wissen, 

wie Sie es am besten anlegen? 

Sie möchten Ihren 

Ruhestand oder Ihren 

Nachlass planen? Oder Sie 

möchten einfach nur Ihr 

Finanzwissen erweitern? 

Dann besuchen Sie die kostenlosen 

Live-Vorträge des 

VZ VermögensZentrums. 

Mehr Infos auf Seite 12 

Sie möchten Geld für einen 

begrenzten Zeitraum fest 

anlegen? Oder Sie planen, 

an der Börse zu investieren, 

sind sich aber über den 

Einstiegszeitpunkt noch 

nicht schlüssig? Lassen Sie 

Ihr Geld zu attraktiven 

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arbeiten. Die 

Mindestanlagesumme beträgt 

30.000 Euro. Die aktuellen 

Konditionen unter: 

www.vzde.com/festgeld 

Lesen Sie im neuen VZ- 

Leitfaden, wie Sie sich auf 

Ihren Ruhestand vorbereiten. 

Sie erfahren, wie Sie 

Ihre Rentenlücke ermitteln 

und diese füllen, wie Sie 

Ihre Steuern optimieren 

und was Sie tun müssen, 

wenn Sie früher in Rente 

gehen möchten. Bestellen 

Sie jetzt den Leitfaden „Gut 

vorbereitet in den Ruhestand“, 

Preis: 7 Euro. 

www.vzde.com/buecher 

Erscheinungsweise: viermal jährlich Bezug: kostenloser Versand per Post Redaktion: VZ VermögensZentrum Bank AG, Maximiliansplatz 12, 80333 München, Tel.: 089 288 11 70 

Chefredakteur (V. i. S. d. P.): Tom Friess Leitender Redakteur: Sebastian Wolff Leserbriefe, Anfragen und Adressberichtigungen: kontakt@vermoegenszentrum.de 

Copyright: VZ VermögensZentrum Bank AG, Wiedergabe nur mit schriftlicher Genehmigung der Redaktion

Seite 2 vz news 71/Juli 2023 

Sicher, liquide und rentabel: 

Teilen Sie Ihr Geld sinnvoll auf 

Mit der 4-Topf-Strategie strukturieren Sie Ihr Vermögen effizient: Sie sichern sich 

gegen Notfälle ab und und sorgen zugleich renditeträchtig für das Alter vor. 

HENRIK ARNING 

Finanz- und Ruhestandsexperte 

henrik.arning@vzde.com 

Tel. 0211 54 00 56 00 

Viele Deutsche halten riesige 

Barreserven auf Bankkonten. 

Dieses Geld verliert 

laufend an Wert, weil 

die Teuerung deutlich höher 

ist als der Zinsertrag. 

Zieht man davon noch 

die Abgeltungsteuer ab, 

schrumpfen die Ersparnisse 

bedenklich. Darum ist es 

wichtiger denn je, sein Geld 

sinnvoll zu strukturieren. 

Als sehr praktikabel hat sich 

dabei die 4-Topf-Strategie 

herausgestellt: 

Topf 1: Liquidität 

Als Erstes bauen Sie eine 

Liquiditätsreserve auf, die 

Sie dauerhaft auf die Seite 

legen. Drei bis sechs Monatsgehälter 

reichen in der 

Regel, um für Notfälle gewappnet 

zu sein. Legen Sie 

dieses Geld am besten auf 

dem Tagesgeldkonto an. 

Viele Banken zahlen aktuell 

wieder Zinsen. 

Topf 2: Risikoschutz 

Sobald Sie Ihre Liquiditätsreserve 

aufgebaut haben, 

sollten Sie für eine Risikoabsicherung 

sorgen. Mit 

wenigen Versicherungen 

schützen Sie sich gezielt 

Mit ETFs ein Vermögen aufbauen 

Basis: Startkapital 150.000 Euro, monatliche Einzahlung 500 Euro, 

ausgewogener ETF-Sparplan, Erträge werden reinvestiert; erwartete 

Rendite 3,5 Prozent pro Jahr nach Kosten; Angaben in Euro (gerundet) 

vor den finanziellen Folgen 

von Krankheit, Berufsunfähigkeit 

oder selbst verursachten 

Schäden. 

Topf 3: Altersvorsorge 

Im dritten Schritt kümmern 

Sie sich um Ihre Altersvorsorge. 

Meist reichen 

gesetzliche und betriebliche 

Renten nicht aus, um den 

Lebensstandard im Alter zu 

sichern. Planen Sie deshalb 

mindestens zehn Prozent 

Ihres Gehalts und die Hälfte 

Ihrer Sonderzahlungen 

für die Altersvorsorge ein. 

Zahlen Sie das Geld regelmäßig 

in einen kostengünstigen 

ETF-Sparplan ein. 

Topf 4: Komfort 

Sind die Töpfe 1 bis 3 gefüllt, 

können Sie zusätzliche 

Mittel ansparen, um sich 

etwas Schönes zu leisten. 

Auch zu diesem Zweck eignet 

sich ein ETF-Sparplan. 

Ein Beispiel: Wer mit 

150.000 Euro startet und 

monatlich 500 Euro einzahlt, 

hat bei einer Rendite 

Sparen mit ETF-Sparplan: 

10 Jahre 20 Jahre 

Vermögen beim Start 150.000 150.000 

Summe monatl. Einzahlungen 60.000 120.000 

Rendite ohne Zinseszins 62.000 145.000 

Zinseszins 11.000 56.000 

Vermögen nach 10/20 Jahren 283.000 471.000 

Quelle: VZ VermögensZentrum 

von 3,5 Prozent nach zehn 

Jahren 283.000 Euro; nach 

20 Jahren sind es 471.000 

Euro – mehr als dreimal so 

viel wie beim Start. 

Tipp: Zwar gibt es bei 

Wertpapieren keine garantierten 

Renditen. Mit einem 

ETF-Sparplan können Sie 

sich die Kursschwankungen 

an der Börse aber zunutze 

machen (Text rechts). 

Sie möchten noch 

mehr Tipps für die 

Geldanlage? Vereinbaren 

Sie einen Termin im VZ 

VermögensZentrum. Das 

Erstgespräch ist kostenfrei 

(Kontakt Seite 12). 

MERKBLATT 

Absichern mit der 

4-Topf-Strategie 

Erfahren Sie, wie diese 

Strategie funktioniert und 

worauf es bei der Umsetzung 

ankommt. 

Bestellen Sie das kostenfreie 

Merkblatt unter: 

www.vzde.com/vznews 

So kommen Sie 

langfristig zu 

Vermögen 

Erfolgreiche Investoren 

sind bei aktiven Investmentfonds 

sehr wählerisch. 

Denn die meisten dieser 

Fonds kosten viel und 

schneiden schlechter ab als 

der Markt. Deshalb setzen 

Profis überwiegend passive 

Indexfonds wie ETFs ein. 

An dieser Strategie können 

sich auch private Sparer 

und Anleger orientieren, 

um langfristig Vermögen 

aufzubauen. Besonders 

bewährt haben sich ETF- 

Sparpläne. Wer regelmäßig 

einzahlt, kauft bei niedrigen 

Kursen automatisch 

mehr Fondsanteile und 

bei hohen weniger. Über 

die Jahre gleicht sich das 

aus und man kommt auf 

einen guten Durchschnittspreis. 

Aus diesem Grund 

kann man jeder zeit mit 

einem Sparplan starten – 

unabhängig davon, ob die 

Börsenkurse hoch oder 

niedrig sind. Der Wert des 

Guthabens kann schwanken, 

dafür ist der langfristige 

Ertrag in der Regel höher 

als der eines Sparkontos. 

Wichtig: Wählen Sie 

einen flexiblen Sparplan 

ohne feste Laufzeit. Denn 

so entscheiden Sie, wie viel 

Sie einzahlen wollen. 

MERKBLATT 

Sparen und 

Anlegen mit ETFs 

Erfahren Sie, wie ETFs 

funktionieren und worauf 

Sie bei der Auswahl von 

ETFs achten sollten. 



www.vzde.com/vznews

vz news 71/Juli 2023 Seite 3 

Bauen Sie Ihr Depot so auf, dass 

es wirklich zu Ihnen passt 

Welche Anlageklassen für welche Anleger geeignet sind, hängt stark von der 

geplanten Anlagedauer und der individuellen Risikobereitschaft ab. 

MEIN 

TIPP 

MICHAEL HUBER 

Vorstand und 

Leiter Asset Management 

michael.huber@vzde.com 

Tel. 069 50 50 94 80 

Auch wenn es viele Anbieter 

behaupten: Die perfekte 

Geldanlage gibt es nicht. 

Wie Anlegerinnen und Anleger 

ihr Geld am besten 

investieren, hängt stark von 

ihrer individuellen Situation 

ab. Am wichtigsten 

sind der Anlagehorizont – 

also die geplante Anlagedauer 

– und die persönliche 

Risikobereitschaft. 

Wie gehen Sie mit 

Schwankungen um? 

Unter Risikobereitschaft 

wird der Umgang mit zwischenzeitlichen 

Verlusten 

verstanden: Halte ich es 

aus, wenn mein Depot 

mal 30 Prozent ins Minus 

rutscht? Oder bekomme ich 

schon bei zehn Prozent Verlust 

wackelige Knie? 

Ein Beispiel: Wer sein 

Vermögen nur drei bis fünf 

Jahre entbehren kann, sollte 

nur einen kleinen Teil in 

Aktien anlegen. Wer mehr 

Zeit hat, kann je nach Risikoprofil 

deutlich mehr oder 

sogar die ganze Summe 

in Aktien anlegen. Denn 

je länger die Anlagedauer, 

desto weniger fallen Kursschwankungen 

ins Gewicht 

(Tabelle unten). 

Tipp: Wenn Sie die 

entsprechende Risikobereitschaft 

mitbringen, können 

Sie schon ab drei Jahren Anlagedauer 

einen kleinen Teil 

in Aktien investieren. Denn: 

Selbst wenn die Kurse zwischenzeitlich 

stark fallen, 

sollten die Erträge aus anderen 

Anlageklassen – also 

Anleihen und Festgeld – 

die Verluste aus der Anlageklasse 

Aktien kompensieren. 

Kalkulieren Sie bei der 

Aufteilung Ihres Vermögens 

auch die Inflation mit ein. 

Wenn Sie in Ihrem Depot 

ganz auf Aktien verzichten, 

wird es Ihnen wahrscheinlich 

nicht gelingen, Ihr Vermögen 

real zu erhalten. 


Merkblatt 

(unten) oder lassen Sie unverbindlich 

in einem VZ 

VermögensZentrum berechnen, 

wie Sie Ihr Vermögen 

optimal strukturieren. 


Je länger die Anlagedauer, desto höher kann der Aktienanteil sein 

Die Tabelle zeigt, wie ein Vermögen von 200.000 Euro je nach Anlagehorizont und Risikobereitschaft aufgeteilt 

werden sollte. Empfohlen wird, den Aktien- und Anleihenanteil über ETFs abzudecken. 

Anlagehorizont Anlageklasse Risikobereitschaft 

3 bis 5 Jahre Aktien 

Anleihen 

Festgeld 

5 bis 10 Jahre Aktien 

Anleihen 

mind. 10 Jahre 


Aktien 

Anleihen 

gering mittel hoch 

0 € 

50.000 € 

150.000 € 

40.000 € 

160.000 € 

60.000 € 

140.000 € 

MERKBLATT 

Geld anlegen 

in inflationären 

Zeiten 

20.000 € 

90.000 € 

90.000 € 

70.000 € 

130.000 € 

140.000 € 

60.000 € 

NEU 

Erfahren Sie, wie Sie den 

Wert Ihres Vermögens trotz 

der hohen Inflation real 

erhalten oder sogar 

vermehren können. 




40.000 € 

100.000 € 

60.000 € 

100.000 € 

100.000 € 

200.000 € 

0 € 

TOM FRIESS 

CEO VZ VermögensZentrum 

Deutschland 

Kürzlich erzählte mir ein 

Bekannter, wie er sich als 

Kunde einer prestigeträchtigen 

Privatbank wertgeschätzt 

fühle. Das Gebäude, 

in bester Lage, sei 

schon von außen imposant, 

die Einrichtung gediegen 

und gespickt mit wertvoller 

Kunst. Er werde regelmäßig 

zu schicken Events und 

edlen Dinners eingeladen. 

Mit seinem Berater könne 

er jederzeit Gespräche über 

Gott und die Welt führen. 

Ich wies ihn darauf hin, 

dass er für diesen Glamour 

teuer bezahlt: Die Kosten 

solcher Annehmlichkeiten 

stecken nämlich in 

den Gebühren. Unter diesen 

hohen Kosten dürfte 

die Rendite seiner Anlage 

merklich leiden. Auf Dauer 

werde dieser Renditenachteil 

einen erheblichen 

negativen Einfluss auf die 

Entwicklung seines Vermögens 

haben, warnte ich ihn. 

Mein Bekannter wurde daraufhin 

ganz nachdenklich. 

Mein Tipp: Lassen Sie 

sich nicht von Äußerlichkeiten 

blenden. Prüfen Sie 

stattdessen, wie kompetent 

Beraterinnen und Berater 

sind, und schauen Sie bei 

den Kosten genau hin – 

Ihrem Geld zuliebe.


Nehmen Sie Ihre Aktienrente selbst 

in die Hand – wie die Norweger 

Gehen Sie bei der Altersvorsorge vor wie der norwegische Staatsfonds und sichern 

Sie sich dadurch eine Zusatzrente für Ihren Ruhestand. 

Diese Prinzipien machen den norwegischen 

Staatsfonds so erfolgreich 

1. Hoher Aktienanteil 

2. Weltweite Diversifikation 

3. Niedrige Kosten 

4. Verzicht auf riskante Produkte wie Hedgefonds 

5. Langfristiger Anlagehorizont 

Quelle: Norwegischer Staatsfonds 

Nun soll sie kommen, 

die Aktienrente. Experten 

halten sie allerdings für 

halbherzig. Das Verbraucherportal 

Finanztip zum 

Beispiel moniert, dass es 

nicht um Vermögensaufbau 

gehe, sondern lediglich 

darum, den Beitragssatz 

der gesetzlichen Rentenversicherung 

zu stabilisieren. 

Viel Lob bekommt dagegen 

der norwegische Staatsfonds. 

Seit 1995 legt er die 

Erlöse aus dem Öl- und 

Gasgeschäft erfolgreich an. 

Die Norweger halten sich 

an fünf einfache Prinzipien: 

f Sie investieren überwiegend 

in Aktien und versuchen 

nicht, durch häufiges 

Ein- und Aussteigen den 

Markt zu schlagen. In Krisenzeiten 

halten sie an ihren 

Investments fest. 

f Das Kapital wird weltweit 

über viele unterschiedliche 

Branchen und Regionen 

gestreut. Anleihen und 

Immobilien runden das 

Portfolio ab. 

f Die Kosten sind extrem 

niedrig. Das wirkt sich auf 

Dauer sehr positiv auf die 

Performance aus. 

f Es wird auf Produkte wie 

Hedgefonds, Private Equity 

und Rohstoffe verzichtet. 

Denn diese Anlageklassen 

bringen kaum Vorteile, verursachen 

aber hohe Kosten. 

f Und schließlich haben 

die Norweger einen langen 

Anlagehorizont. Mit den Erträgen 

wollen sie auch künftigen 

Generationen Wohlstand 

ermöglichen. 

Das VZ ist in ganz Deutschland für Sie da 

Tipp: Sie möchten eine 

„echte“ Aktienrente? Dann 

orientieren Sie sich an diesen 

fünf Prinzipien. Das 

geht am besten, wenn Sie 

ETFs einsetzen: So investieren 

Sie kostengünstig und 

breit diversifiziert – wie der 

norwegische Staatsfonds. 

Lassen Sie sich im 

VZ Vermögens- 

Zentrum erklären, wie Sie 

mit Ihrer Aktienrente auch 

noch Steuern sparen. 


MERKBLATT 

Altersvorsorge mit 

Wertpapieren 

Mit Wertpapieren Kapital 

für das Alter aufbauen und 

dabei Steuern sparen. 




Die Beratung des VZ 

VermögensZentrums zu 

Themen wie Ruhestandsplanung, 

Altersvorsorge, 

Nachlassplanung, Immobilienkauf 

und Service für 

Grenzgänger findet immer 

stärkeren Zuspruch. Das 

VZ wächst kontinuierlich 

und hat erst kürzlich eine 

Filiale in Lörrach eröffnet. 

Sie ergänzt die Standorte 

München, Nürnberg, 

Frankfurt und Düsseldorf. 

In Lörrach finden Sie das 

VZ aktuell noch in der 

Schwarzwald straße 61, 

ab 1. August dann in der 

Tumringer Straße 191 (alle 

Adres sen Seite 12). 

Doch auch wenn Sie 

anderswo leben, können Sie 

Kundin oder Kunde des VZ 

werden. Denn seinen kompletten 

Service bietet das VZ 

auch online an – per Videogespräch. 

„Wir freuen uns, 

dass wir damit eine Lösung 

gefunden haben, durch die 

wir in ganz Deutschland für 

unsere Kunden da sind“, 

so Tom Friess, CEO des 

VZ VermögensZentrums in 

Deutschland. 

Nehmen Sie bequem 

vom heimischen 

Wohnzimmer Kontakt mit 

dem VZ auf. Die erste Beratung 

ist kostenfrei. Vereinbaren 

Sie einen Termin 

unter www.vzde.com/ 

termin oder 

fotografieren 

Sie den QR- 

Code.


MEINUNGEN 

„ETFs sind 

ein Glücksfall 

für Anleger“ 

Martin Weber, Finanzprofessor an der Universität 

Mannheim, erklärt im Interview, wie Anlegerinnen und 

Anleger von den Vorteilen von ETFs und Indexfonds 

profitieren und welche Fehler sie vermeiden sollten. 

© Axel Griesch 

Herr Professor Weber, immer 

mehr Anlegerinnen und Anleger 

setzen auf ETFs und Indexfonds. 

Warum? 

Sowohl ETFs, die an der Börse gehandelt 

werden, als auch Indexfonds, 

deren Kurs nur einmal am Tag festgestellt 

wird, sind ein Glücksfall für 

Anleger. Mit ihnen kann jeder schon 

für kleines Geld, aber natürlich auch 

größere Summen breit diversifiziert 

in Wertpapiere investieren. Eine langfristige 

Anlagestrategie lässt sich damit 

ganz einfach und kostengünstig umsetzen. 

„Aus meiner Sicht ist es 

müßig, zu versuchen, den 

Markt zu schlagen.“ 

Mit ETFs können Sie aber keine 

Überrenditen zum Marktdurchschnitt 

erzielen. 

Das stimmt. Trotzdem schneiden 

Sie damit besser ab als 80 Prozent der 

Marktteilnehmer! Es ist doch großartig, 

dass jeder Privatanleger dank 

ETFs und Indexfonds mühelos 1 : 1 

an der Entwicklung des DAX, des USamerikanischen 

oder des weltweiten 

Aktienmarkts partizipieren kann. Als 

normaler Anleger haben Sie praktisch 

keine Chance, an Informationen über 

Unternehmen heranzukommen, die 

andere nicht haben. Aus meiner Sicht 

ist es daher müßig, zu versuchen, den 

Markt zu schlagen. Denn insgesamt 

ist das ein Nullsummenspiel: Wo einer 

dabei gewinnt, verliert ein anderer. 

Investoren wie Warren Buffett beweisen 

doch, dass man dauerhaft 

den Markt schlagen kann. 

Es gibt immer Anleger, denen das 

für eine gewisse Zeitspanne gelingt. 

Doch je länger der Zeitraum, desto 

unwahrscheinlicher wird es. Das ist 

simple Mathematik. Warren Buffett 

ist da eine große Ausnahme. 

Sie wollen damit sagen, dass Buffett 

einfach nur Glück hatte? 

Es kann schon sein, dass Buffett 

ein außerordentliches Talent hat, die 

richtigen Aktien zu finden. Mindestens 

99 Prozent der Investoren haben 

dieses Talent aber nicht. Ich würde als 

Anleger deshalb nicht versuchen, den 

Buffett von morgen zu finden, um 

ihm mein Geld anzuvertrauen. Warren 

Buffett selbst empfiehlt Anlegern 

übrigens, breit in ETFs und Indexfonds 

zu investieren, um Vermögen 

aufzubauen. Das sagt doch alles. 

Wie sicher sind denn ETFs? 

Sehr sicher. Rechtlich sind ETFs 

Sondervermögen. Geht Ihre Bank 

Pleite, bleiben sie Ihr Eigentum. Aber 

natürlich kann es vorübergehend zu 

Kursverlusten kommen, wenn es an 

den Märkten nach unten geht. 

Können Anleger mit ETFs also 

nichts falsch machen? 

Oh doch! Mit ETFs können Sie 

dieselben Fehler wie mit Aktien begehen: 

zum Beispiel, wenn Sie ständig 

kaufen und verkaufen. Davon wird 

nur Ihre Bank reich. Auch mit ETFs 

werden Sie nur erfolgreich sein, wenn 

sie dauerhaft investiert bleiben. 

ZUR PERSON 

Martin Weber (71) ist Senior- 

Professor für Betriebswirtschaftslehre 

an der Universität 

Mannheim. Zu seinen Forschungsschwerpunkten 

zählt 

die Behavioral Finance, also typische 

Verhaltensmuster von Anlegern 

und deren psychologische 

Grundlagen. Ein wichtiges 

Anliegen ist es Weber, einen 

Beitrag dazu zu leisten, das 

Finanzwissen von Privatanlegern 

zu verbessern.


Braucht es eine Million Euro für 

die sorgenfreie Rente? 

Viele wissen nicht, wie viel Geld ihnen im Ruhestand bleibt. Verschaffen Sie sich jetzt 

einen Überblick, damit Sie wissen, was auf Sie zukommt. 

CARINA FREIBOTT 

Ruhestandsexpertin 

carina.freibott@vzde.com 

Tel. 0911 881 88 90 

Das größte finanzielle Projekt 

im Leben der meisten 

Deutschen ist nicht der Erwerb 

eines Eigenheims – es 

ist die Vorbereitung auf den 

Ruhestand. Doch während 

die meisten Menschen den 

Kauf und die Finanzierung 

einer Immobilie frühzeitig 

und über Jahre minutiös 

planen, befassen sich viele 

zu spät oder gar nicht mit 

ihrer finanziellen Situation 

im Alter. Dann fallen sie 

aus allen Wolken, wenn 

sie feststellen, dass ihre 

gesetzliche Rente und ihr 

sonstiges Einkommen bei 

Weitem nicht ausreichen 

werden, um ihren Lebensstandard 

halten zu können. 

Für zusätzliches 

Einkommen sorgen 

Eine Beispielrechnung für 

das, was ein Ehepaar erwartet, 

wenn es in Rente geht, 

verdeutlicht das Problem: 

Im ersten Jahr des Ruhestands 

entsteht eine Einkommenslücke 

von 28.000 

Euro. Wegen der Inflation 

wird diese Lücke jedes Jahr 

größer. Während 25 Jahren 

im Ruhestand kumuliert 

sie sich auf gut eine Million 

Euro (siehe Tabelle unten). 

Woher soll man so viel Geld 

nehmen? 

Die gute Nachricht: ein 

zusätzlicher Finanzbedarf 

So entsteht im Ruhestand eine Millionenlücke 

Ein- und Ausgaben im Ruhestand. Vereinfachtes Beispiel eines Ehepaars. 

Einnahmen 

Gesetzliche Rente 1 

Betriebliche Altersvorsorge 1 

Gesamteinnahmen pro Jahr 

Abzüglich Steuern 

Nettoeinnahmen im ersten Jahr 

Ausgaben 

Lebenshaltungskosten pro Jahr 2 

Wohnkosten pro Jahr 2 

Summe Ausgaben im ersten Jahr 

Einkommenslücke im ersten Jahr 

Kumuliert über 25 Jahre 

36.000 Euro 

12.000 Euro 

48.000 Euro 

8.000 Euro 

40.000 Euro 

44.000 Euro 

24.000 Euro 

68.000 Euro 

28.000 Euro 

1.026.000 Euro 

1 Betrag im ersten Jahr. Annahme: Erhöhung um 1 Prozent jährlich. 

2 Betrag im ersten Jahr. Annahme: 2 Prozent Inflation jährlich. 

Beispielrechnung: VZ VermögensZentrum 

von einer Million Euro über 

25 Jahre bedeutet nicht, 

dass Sie eine Million Euro 

Kapital aufbauen müssen. 

Wenn Sie rechtzeitig beginnen, 

reicht eine deutlich 

niedrigere Summe (siehe 

Tabelle auf Seite 7 oben). 

Dabei hilft der Zinseszinseffekt: 

Erträge werden sofort 

wieder angelegt und 

bringen neue Erträge ein. 

Dieses Kapital lässt sich 

über unterschiedliche Quellen 

speisen: Das können 

zum Beispiel Sparguthaben, 

Wertpapiere, Immobilien, 

erwartete Erbschaften oder 

Lebensversicherungen sein. 

Wird das Kapital im Alter 

gut angelegt, wirft es im 

Idealfall genügend Erträge 

ab, um die Rentenlücke zu 

schließen und das Leben 

im Ruhestand zu finanzieren. 

Reicht das Kapital dafür 

nicht aus, kann auch an 

eine Verrentung des Eigenheims 

gedacht werden. Bei 

dieser Lösung verkaufen Sie 

Ihr Eigenheim, bleiben aber 

bis zum Lebensende da rin 

wohnen. Den Kaufpreis 

erhalten Sie als monatliche 

Rente ausbezahlt. 

Die wichtigsten 

Aufgaben für Sie 

Bereiten Sie Ihren Ruhestand 

systematisch vor. 

Hier ein Überblick über die 

wichtigsten Themen, die 

Sie in unterschiedlichen Lebensphasen 

in Angriff nehmen 

müssen: 

TIPP 

So bessern Sie 

Ihre Rente auf 

• Sorgen Sie privat für das 

Alter vor und bauen Sie 

Vermögen auf. Mit den 

Erträgen füllen Sie die 

Lücke zwischen Ausgaben 

und Einnahmen. 

• Verschieben Sie den 

Bezug Ihrer Rente in die 

Zukunft, wenn Sie noch 

nicht darauf angewiesen 

sind. Dann fällt Ihre Rente 

lebenslang entsprechend 

höher aus. 

• Kaufen Sie Rentenpunkte, 

wenn Sie damit rechnen, 

sehr alt zu werden. 

• Sparen Sie Gebühren, 

Zinsen und Prämien, indem 

Sie günstige Finanzdienstleister 

wählen. 

Zwischen 50 und 55 

f Erstellen Sie ein solides 

Budget und auf dieser Basis 

einen Einkommensplan für 

den Ruhestand. 

f Gehen Sie von realistischen 

Annahmen aus. Berücksichtigen 

Sie auch die 

Inflation, die Ihre Lebenshaltungskosten 

über die 

Jahre deutlich steigen lässt. 

f Lassen Sie von einer Expertin 

oder einem Experten 

berechnen, welche Rendite 

Ihr Kapital abwerfen muss, 

um das nötige Einkommen 

zu erzielen. 

f Zeichnen sich im Ruhestand 

Lücken ab, sollten Sie 

jetzt anfangen, das fehlende 

Vermögen anzusparen. Fehlen 

zum Beispiel 1.000 Euro 

im Monat, brauchen Sie bei 

einer Rendite von einem 

Prozent bis zum Renteneintritt 

265.600 Euro Vermögen, 

um diese Lücke in 

25 Jahren zu schließen. Bei 

einer Rendite von drei Prozent 

sind es 211.400 Euro 

(siehe Tabelle auf Seite 7).


Ruhestand: Der Vermögensbedarf hängt von 

der Rentenlücke und der Rendite ab 

So viel Vermögen brauchen Sie beim Eintritt in den Ruhestand, um eine 

Ein kommenslücke 25 Jahre lang zu schließen (Angaben in Euro) 

Monatliche Einkommenslücke 

f Einzahlungen in einen 

kostengünstigen ETF-Sparplan 

eignen sich am besten, 

um dieses Vermögen 

anzusparen – idealerweise 

in Kombination mit einer 

staatlich geförderten Altersvorsorge, 

die jedes Jahr erhebliche 

Steuervorteile mit 

sich bringt. 2023 können 

Ledige bis zu 26.528 Euro 

als Vorsorgeaufwand von 

der Steuer absetzen, Verheiratete 

gemeinsam das Doppelte. 

Lassen Sie sich von 

einer Beraterin oder einem 

Berater erklären, wie auch 

Sie diesen Steuervorteil nutzen 

können. 

Rendite 1 

1% 2% 3% 4% 

1.000 Euro 265.600 236.300 211.400 190.100 

2.000 Euro 531.100 472.600 422.800 380.200 

3.000 Euro 796.700 709.000 634.200 570.300 

4.000 Euro 1.062.300 945.300 845.600 760.300 

5.000 Euro 1.327.800 1.181.600 1.057.000 950.400 

1 Rendite auf das Vermögen, das nach den Bezügen angelegt bleibt. 


Zwischen 60 und 65 

f Wollen Sie regulär oder 

frühzeitig in Rente gehen? 

Legen Sie das Datum Ihres 

Renteneintritts fest. Jetzt 

können Sie genau ermitteln, 

wie viel Kapital Sie 

noch ansparen müssen. 

f Entscheiden Sie sich, 

wann Sie Ihre Gelder aus 

der gesetzlichen Rente am 

besten beziehen. Wenn Sie 

mit 63 in Rente gehen, 

kann es eventuell sinnvoll 

sein, die Rente erst ab 67 zu 

beziehen – sofern Sie genug 

Rücklagen haben, um die 

Lücke zu decken. Dann bekommen 

Sie lebenslang entsprechend 

mehr Rente. Sie 

können auch Rentenpunkte 

kaufen, um Ihre Rente zu 

erhöhen. Das lohnt sich in 

der Regel allerdings nur, 

wenn Sie damit rechnen, 

sehr alt zu werden. 

f Leiten Sie Ihre langfristige 

Anlagestrategie sorgfältig 

her, damit sie zu Ihrer 

Risikotragfähigkeit und 

Risikobereitschaft passt. 

Schichten Sie Ihr Vermögen 

so um, dass Ihr Einkommen 

langfristig gesichert ist. 

f Sichern Sie Ihre Angehörigen 

mit einem Testament, 

einem Ehe- oder 

einem Erbvertrag ab, für 

den Fall, dass Ihnen etwas 

zustößt. 

f Die Rente kommt nicht 

automatisch! Stellen Sie 

Ihren Antrag auf Rentenleistung 

mindestens drei 

Monate vor Ihrem Eintritt 

in den Ruhestand, damit 

Ihre Rente von Anfang an 

pünktlich eintrifft. 

Nach 65 Jahren 

f Überprüfen Sie Ihren Finanzplan 

von Zeit zu Zeit: 

Wenn sich zum Beispiel 

Ihre Familien- oder Wohnverhältnisse 

oder auch 

die gesetzlichen Rahmenbedingungen 

ändern, müssen 

Sie den Plan anpassen. 

Sie möchten besser 

vorbereitet in den 

Ruhestand gehen? Bestellen 

Sie das kostenfreie Merkblatt 

„Brauche ich 1 Million 

Euro für den Ruhestand?“ 

und erfahren Sie, wie Sie 

Ihren Ruhestand sinnvoll 

planen können. Oder lassen 

Sie sich im VZ Vermögens- 

Zentrum individuell beraten. 

Das Erstgespräch ist 

unverbindlich und kostenfrei 

(siehe Seite 12). 

MERKBLATT 

Brauche ich 

1 Mio. Euro für 

den Ruhestand? 

NEU 

Lernen Sie die wichtigsten 

Aspekte kennen, die 

Sie bei der Planung Ihres 

Ruhestands berücksichtigen 

müssen. 




Altersvorsorge-Check: besser vorbereitet in den Ruhestand 

Spätestens mit 50 sollten 

Sie beginnen, sich auf Ihren 

Ruhestand vorzubereiten – 

zumindest in finanzieller 

Hinsicht. Dafür müssen 

Sie Ihre gesamte finanzielle 

Situation betrachten und 

viele Entscheidungen von 

großer Tragweite treffen: 

zum Beispiel, welchen Lebensstandard 

Sie sich im 

Alter wünschen, ob Sie 

vorzeitig aus dem Erwerbsleben 

ausscheiden können, 

wie Sie Ihr Einkommen sichern 

und wie Sie Ihr Geld 

am besten anlegen, um sich 

ein finanzielles Polster für 

den Ruhestand aufzubauen. 

So funktioniert der 

kostenfreie Check 

Der kostenfreie Altersvorsorge-Check 

beantwortet 

wichtige Fragen und hilft 

Ihnen, richtig zu entscheiden. 

Die Expertinnen und 

Experten des VZ berechnen 

die wichtigsten Eckdaten 

und analysieren Ihre Gesamtvermögenssituation. 

Die Erkenntnisse fasst das 

VZ für Sie in einer übersichtlichen 

schriftlichen 

Auswertung zusammen: 

f Wie hoch Ihre Einkommenslücke 

im Alter voraussichtlich 

sein wird. 

f Wie viel Kapital Sie benötigen, 

um diese Lücke zu 

schließen. 

f Wie hoch Ihre Sparquote 

sein muss, damit Sie im 

Alter genügend Geld zur 

Verfügung haben, um so 

Ihren Lebensstandard halten 

zu können. 

Bestellen Sie den 

kostenfreien Altersvorsorge-Check 

mit der 

Anmeldekarte oder fotografieren 

Sie den QR-Code 

unten rechts. Sie erhalten 

eine schriftliche Auswertung 

und innerhalb einer 

Woche wissen Sie, wo Sie 

stehen und wie Sie sich auf 

Ihren Ruhestand vorbereiten. 

Die Ergebnisse können 

Sie in einem 

persönlichen 

Gespräch vertiefen.


Kurz nachgefragt 

Im Gespräch mit einem Experten des VZ 

Geldanlage, Nachlass, Ruhestand: Jedes Jahr führen die Berater des 

VZ VermögensZentrums Tausende Beratungsgespräche mit Kunden. 

Hier beantwortet ein Experte aktuelle Fragen von Leserinnen und Lesern. 

EIKE HEUER 

Finanz- und Anlageexperte 

eike.heuer@vzde.com 

Wie kann ich mir mit Dividenden eine 

monatliche Zusatzrente erwirtschaften? 

Grundsätzlich ist es eine gute Idee, 

im Ruhestand nicht nur auf Anleihen 

und Kontoguthaben, sondern auch 

auf Aktien zu setzen. Zwar schwanken 

die Kurse von Aktien in der Regel viel 

stärker als die von Anleihen, auf lange 

Sicht sind die Renditeaussichten von 

Aktien dafür höher. Eine bewährte 

Strategie ist es, in dividendenstarke 

Aktien zu investieren. Das Problem: 

Die Höhe der Dividende einer Aktie 

ist nicht für die Zukunft garantiert. 

Sie kann angehoben, aber auch reduziert 

oder sogar ganz gestrichen werden. 

Wichtig ist es also, in Aktien zu 

investieren, bei denen konstant hohe 

Dividenden zu erwarten sind. Eine 

Möglichkeit ist es, in den Deutschen 

Aktienindex (DAX) zu investieren, 

denn die 40 DAX-Konzerne schütten 

Viele Menschen möchten auch im 

Ruhestand noch beruflich tätig sein. 

Manche, weil sie auf das Zusatzeinkommen 

angewiesen sind, um ihren 

Lebensstandard zu halten. Andere, 

weil sie Freude daran haben, weiterhin 

ihre Kenntnisse und Fähigkeiten 

in der Arbeitswelt einzubringen. Egal, 

welche Motivation dahintersteckt: 

Wichtig ist es, sich vorher über die 

Folgen für Ihre Steuern und Ihre Rente 

zu informieren, damit die Arbeit im 

Ruhestand nicht zu einem Minusgeschäft 

wird. Auch gibt es bis zum 

Erreichen der Regelaltersgrenze Grenzen 

für den Hinzuverdienst. Nach 

traditionell vergleichsweise hohe Dividenden 

aus. Der Nachteil: Im internationalen 

Vergleich hat der DAX in den 

vergangenen Jahren relativ schlecht 

abgeschnitten. 

Tipp: Schauen Sie bei der Aktienanlage 

nicht nur auf die Dividende, 

sondern auch auf die langfristige 

Kursentwicklung. Wenden Sie sich 

an erfahrene Fachleute, wenn Sie bei 

der Auswahl der richtigen Wertpapiere 

Hilfe benötigen. 

MERKBLATT 

Mit Dividenden das 

Einkommen aufbessern 

Was muss ich wissen, wenn ich länger 

arbeiten möchte? 

MERKBLATT 

Erwerbstätig im 

Ruhestand 

NEU 

Erfahren Sie, wie Sie eine sinnvolle 

Dividendenstrategie umsetzen können: 


Bestellen Sie das kostenfreie Merkblatt 

mit der Bestellkarte oder online unter: 


dem Erreichen der Regelaltersgrenze 

dürfen Rentner dagegen unbegrenzt 

hinzuverdienen, ohne dass ihnen die 

gesetzliche Rente gekürzt wird. 

Tipp: Vermeiden Sie böse Überraschungen, 

indem Sie sich ausrechnen 

lassen, wie es sich für Sie finanziell 

auswirkt, wenn Sie länger arbeiten. 

Lohnt sich die Anlage 

in Kryptos noch? 

Kryptowährungen wie der Bitcoin 

werden nicht nur als Zahlungsmittel 

eingesetzt, sondern auch für die Geldanlage 

genutzt. So ist es in Deutschland 

zum Beispiel möglich, über sogenannte 

Exchange Traded Notes (ETN) 

an der Wertentwicklung des Bitcoin 

zu partizipieren. Allerdings war der 

Bitcoin – wie andere Kryptowährungen 

auch – in der Vergangenheit starken 

Schwankungen ausgesetzt. 

Tipp: Für die breite Mehrheit der 

Anleger sind Kryptowährungen aufgrund 

der Unberechenbarkeit ihrer 

Kursentwicklung kein empfehlenswertes 

Investment. Wenn Sie das Thema 

interessiert, können Sie dennoch 

einen geringen Teil Ihres Vermögens 

in Kryptos investieren. Achtung: 

Sie müssen im schlimmsten Fall mit 

einem Totalverlust rechnen. Schreiben 

Sie den Teil Ihres Vermögens, den Sie 

in Kryptowährungen investieren, also 

als gedanklich ab. Der Verlust dieser 

Summe darf auf keinen Fall Ihre Anlageziele 

gefährden. 

Unabhängig davon, ob Sie einen 

Teil Ihres Geldes auf diese Weise investieren 

möchten, ist es sinnvoll, sich 

mit den Grundzügen der Kryptowährungen 

und der dahinter stehenden 

Blockchain-Technologie zu befassen. 

Denn um dieses Thema kommt man 

heute nicht mehr herum. 

MERKBLATT 

Bitcoin und andere 

Kryptowährungen 

Erfahren Sie, was es mit Kryptos und 

Blockchain-Technologie auf sich hat: 



Wohneigentum vermieten oder 

verkaufen – ein Kostenvergleich 

In eine geerbte Immobilie kann man selbst einziehen, man kann sie vermieten oder 

verkaufen. Was für welche Lösung spricht und welche die finanziellen Folgen sind. 

JULIAN MAYER 

Immobilienexperte 

julian.mayer@vzde.com 

Tel. 089 288 11 70 

Wer ein Haus oder eine 

Wohnung erbt, merkt 

schnell, dass eine Immobilie 

auch viel Verdruss bereiten 

kann. Was, wenn die 

Heizung kaputt geht und 

eine teure Wärmepumpe 

eingebaut werden muss? 

Oder wenn eine Sanierung 

des Dachs oder der Fassade 

nötig wird? Dann muss 

man womöglich einen Kredit 

aufnehmen – und das 

zu mittlerweile wieder recht 

hohen Zinsen. 

Deshalb stellt sich die 

Frage, was tun mit der Immobilie? 

Eine gute Wahl ist 

es in aller Regel, die Immobilie 

selbst zu nutzen. Denn 

das Wohnen in den eigenen 

vier Wänden schafft Befriedigung 

und verleiht ein 

Gefühl der Sicherheit: Man 

kann zum Beispiel nicht 

mehr wegen Eigenbedarf 

gekündigt werden. 

Doch oft kommt die 

Eigennutzung nicht infrage. 

Dann muss man entscheiden, 

ob man das Objekt 

vermietet oder verkauft. 

f Vermieten: Wenn Sie 

die Immobilie vermieten, 

müssen Sie sich laufend um 

das Objekt kümmern. Sie 

müssen Mieter finden und 

die Wohnung in Schuss halten. 

Doch wie rechnet sich 

das finanziell? Das Beispiel 

in der Tabelle unten für 

eine Wohnung im Wert von 

400.000 Euro zeigt: Nach 

Kosten und Steuern können 

Sie mit einen Gewinn von 

9.400 Euro rechnen. 

f Verkaufen: Wenn Sie 

die Wohnung stattdessen 

verkaufen und den Erlös in 

Wertpapieren investieren, 

ist der laufende Aufwand 

für Sie deutlich geringer. 

Auch sind auf lange Sicht 

mit 17.700 jährlich Euro 

deutlich höhere Erträge 

drin. Allerdings müssen Sie 

MERKBLATT 

Plötzlich Geld: 

Vermögen richtig 

anlegen 

Erfahren Sie, wie Sie Geld 

gut, sicher und Ihren Zielen 

entsprechend anlegen. 




bei Wertpapieren auch mit 

größeren Kursschwankungen 

rechnen. 

Tipp: Lassen Sie berechnen, 

wie viel Ihre Immobilie 

wert ist. Erst dann 

können Sie entscheiden, 

was für Sie besser ist: verkaufen 

oder vermieten. 

Und fragen Sie im Zweifel 

unabhängige Fachleute. 

Beim VZ VermögensZentrum 

können 

Sie Ihre Immobilien 

kostenfrei bewerten lassen. 

Für jedes Objekt erhalten 

Sie anschließend ein detailliertes 

Exposé (alle Kontaktadressen 

auf Seite 12). 

Geerbte Immobilie: selbst nutzen, verkaufen oder vermieten? 

Beispiel: 70m 2 -Wohnung im Wert von 400.000 Euro; Grenzsteuersatz 42 %; Angaben in Euro; Zahlen gerundet 

Eigennutzung Vermietung Verkauf/Wertpapieranlage 

Mietersparnis p. a. 1 15.600 2 Mieteinnahmen p. a. 15.600 Rendite 6% p. a. 4 24.000 

Instandhaltung 3 –3.400 Instandhaltung 3 –3.400 

Grundsteuer –200 Steuern 5 –2.800 Abgeltungssteuer –6.300 

Gewinn 12.000 Gewinn 9.400 Gewinn 17.700 6 

1 Annahme: vorher gleich hohe Miete. 4 Nach Kosten; dynamische Anlagestrategie. 

2 Entspricht 3,9 % Bruttomietrendite. 5 Steuerreduzierende Abschreibung ist berücksichtigt. 

3 Annahme: 4 Euro pro Monat und m 2 . 6 Zinseszinseffekt ist nicht berücksichtigt. 

Berechnung: VZ VermögensZentrum 

Soll ich mein 

Eigenheim im 

Alter behalten? 

Wer lange im selben Haus 

wohnt, entwickelt eine 

emotionale Bindung zu der 

Immobilie. Umso schwerer 

fällt es dann, sich von dem 

Haus trennen zu müssen. 

Diese Gefahr droht, wenn 

der Großteil des Vermögens 

in der Immobilie steckt und 

kaum liquide Mittel vorhanden 

sind. 

Dann kann es finanziell 

eng werden, wenn plötzlich 

eine aufwendige Sanierung 

ansteht. Die Folge: Die Immobilie 

muss schnell verkauft 

werden. Doch unter 

Zeitdruck lässt sich nur 

schwer ein angemessener 

Preis für das Objekt erzielen. 

Besser ist es, den Verkauf 

einer Immobilie von 

langer Hand zu planen. 

Alternativ kann an eine 

Immobilienverrentung gedacht 

werden, bei der das 

Haus verkauft wird, Sie 

aber das lebenslange Wohnrecht 

behalten. 

Lassen Sie sich beim 

VZ VermögensZent 

rum beraten, ob ein Verkauf 

oder eine Verrentung 

für Sie besser passt 


MERKBLATT 

Immobilien im 

Alter: Das müssen 

Sie wissen 

Erfahren Sie, worauf Sie als 

Immobilieneigentümer im 

Ruhestand achten müssen 

und ob es eine sinnvolle 

Alternative für Sie gibt. 





Paare, die nicht heiraten, verzichten auf 

eine Menge Geld 

Ohne Trauschein müssen Paare deutlich mehr Einkommenssteuer und Erbschaftsteuer 

zahlen. Zudem steht ihnen keine Witwen- oder Witwerrente zu. 

Renten und Steuern: Verheiratete sind 

bessergestellt als Unverheiratete 

Verheiratete Hinterbliebene zahlen deutlich weniger Erbschaftsteuer als 

Unverheiratete und erhalten zudem auch eine Hinterbliebenenrente. 

Erbschaftsteuer (Nachlassvermögen 1 Million Euro) 

Ehepartner ohne Trauschein 

Freibetrag 500.000 Euro 20.000 Euro 

Steuersatz 15 Prozent 30 Prozent 

Steuerlast 75.000 Euro 294.000 Euro 

Rente des verstorbenen Partners 2.500 Euro 

Ehepartner ohne Trauschein 

Witwer-/Witwenrente 1.375 Euro 0 Euro 


Die Ehe ist etwas aus der 

Mode geraten: 1950 heirateten 

laut Statistischem 

Bundesamt noch 750.000 

Paare in Deutschland. 2022 

waren es mit rund 390.000 

Paaren nur noch gut halb 

so viele. Eine nicht eheliche 

Gemeinschaft gilt heute als 

normal und ist im Alltag 

kaum mehr mit Einschränkungen 

verbunden. 

Vielen Paaren dürfte indes 

nicht bekannt sein, welche 

weitreichenden finanziellen 

Nachteile sie durch 

den Verzicht auf die Ehe in 

Kauf nehmen. 

f Steuern: Ehepaare können 

auf Wunsch gemeinsam 

steuerlich veranlagt werden. 

Insbesondere wenn beide 

unterschiedlich viel verdienen, 

kann das zu einer erheblichen 

steuerlichen Entlastung 

führen. 

f Ruhestand: Auch im 

Alter bietet die Ehe große 

finanzielle Vorteile: So erhalten 

Witwen oder Witwer 

eine lebenslange Witwenrente, 

wenn der verstorbene 

Partner eine Rente bezogen 

hat. Nicht eheliche Partner 

gehen leer aus. 

f Erben: Der Ehepartner 

hat 500.000 Euro Freibetrag 

bei der Erbschaftsteuer, 

MERKBLATT 

Partner ohne 

Trauschein: Das 

müssen Sie wissen 

Erfahren Sie, was Sie 

wissen müssen, wenn Sie 

als Paar ohne Trauschein 

zusammenleben – mit 

Kindern oder ohne. 




ein nicht ehelicher Partner 

nur 20.000 Euro. 

Tipp: Prüfen Sie rechtzeitig, 

wie Sie Ihren Lebenspartner 

finanziell absichern 

können, für den Fall, dass 

Ihnen etwas zustößt. 

Lassen Sie sich vom 

VZ VermögensZentrum 

beraten, wie Sie – mit 

Trauschein oder ohne – Ihre 

finanzielle Zukunft planen 

(Kontakte Seite 12). 

Für Patchworkfamilien ist das Vererben kompliziert 

NEU 

Patchworkfamilien kommen 

zustande, wenn getrennte 

Ehepaare, die 

Kinder haben, neue Partnerschaften 

eingehen und 

gemeinsame Kinder bekommen. 

Sie werden in 

Deutschland immer mehr 

zum Normalfall. Für sie ist 

die im Erbrecht festgelegte 

gesetzliche Erbfolge oft 

ungeeignet. Hier sind testamentarische 

Regelungen 

notwendig, damit es nicht 

vom Zufall abhängt, wer 

was erbt, und sichergestellt 

wird, dass die eigenen Kinder 

nicht leer ausgehen. 

Auch lässt sich durch eine 

kluge Regelung die Steuerlast 

senken und Streit um 

das Erbe verhindern. 

Pflichtteilsansprüche 

berücksichtigen 

Kompliziert wird es für 

Patchworkfamilien, wenn 

Immobilien vorhanden 

sind. Dann kann die Aufteilung 

schwierig werden. Das 

kann dazu führen, dass ein 

Erbe gegebenenfalls seine 

Miterben auszahlen muss. 

Wichtig zu wissen: Pflichtteilsansprüche 

haben Kinder 

immer gegenüber ihren 

leiblichen Eltern, nicht aber 

gegenüber dem angeheirateten 

Ehepartner – außer, 

die Kinder wurden vom 

Stiefvater oder der Stiefmutter 

adoptiert. Folgende 

Kernfragen sollten Patchworkfamilien 

unbedingt regeln: 

Wie kann der Ehepartner 

abgesichert werden? 

Sollen nur die leiblichen 

Kinder erben oder alle Kinder 

in der Patchworkfamilie 

gleich behandelt werden? 

Das VZ Vermögens- 

Zentrum verfügt 

über Expertise in der Beratung 

von Patchworkfamilien. 

Buchen Sie ein Erstgespräch 

(Kontakt S. 12). 

MERKBLATT 

Patchworkfamilien 

Erfahren Sie, wie 

Patchworkfamilien ihren 

Nachlass planen können. 





Eine Erbschaft ist Zündstoff 

in vielen Familien 

Erbengemeinschaften sind besonders anfällig für Streit, weil alle Mitglieder 

gemeinsam entscheiden und handeln müssen. 

TATJANA ROSENDORFER 

Finanz- und Nachlassplanerin 

tatjana.rosendorfer@vzde.com 

Tel. 089 288 1170 

Als Erbe ist man selten allein. 

Die meisten erben zusammen 

mit einem Elternteil 

und den Geschwistern. 

Rechtlich bilden sie eine 

Erbengemeinschaft: Alle 

Mitglieder müssen wichtige 

Entscheidungen gemeinsam 

und einstimmig fällen. 

Das führt oft zu Konflikten. 

Erbfragen so früh 

wie möglich regeln 

In einer Erbengemeinschaft 

kann jede und jeder die Teilung 

des Nachlasses jahrelang 

blockieren. Das kann 

teuer werden, wie das Beispiel 

in der Tabelle verdeutlicht. 

Wird eine Immobilie 

im Wert von einer Million 

Euro wegen einer Erbauseinandersetzung 

fünf Jahre 

lang nicht genutzt, kann 

ein Schaden in sechsstelliger 

Höhe entstehen. 

f Wenn ein Erbe stirbt, 

geht sein Anteil an seine 

Erben über. So hat man es 

mit einer wachsenden Zahl 

von Miterben zu tun, deren 

Interessen häufig noch weniger 

übereinstimmen. 

f Oft sind Immobilien 

in der Erbmasse enthalten. 

Das sind die Kosten, wenn die Erbaufteilung 

um fünf Jahre aufgeschoben wird 

Beispiel: Immobilie im Wert von 1 Million Euro 

Sie lassen sich nicht einfach 

gleichmäßig aufteilen. Das 

führt häufig zu Streit. 

Fazit: In solchen Fällen 

rückt ein einstimmige 

Entscheidung in weite Ferne. 

Da rum sollte man Erbschaften 

so zügig wie möglich 

auf teilen. 

Gegenseitig absichern 

Das Konfliktpotenzial zwischen 

den Erben lässt sich 

durch ein gemeinsames 

Testament von Ehepaaren 

reduzieren. Beliebt ist das 

Berliner Testament. Das ist 

aber nicht für alle die beste 

Lösung, denn es hat auch 

große Nachteile (siehe Text 

rechts). 

Vermächtnis 

Durch ein Vermächtnis lässt 

der Erblasser einer Person 

einen bestimmten Vermögensteil 

aus dem Nachlass 

zukommen, ohne dass diese 

Person als Erbe eingesetzt 

wird. Das Vermächtnis wird 

im Testament oder im Erbvertrag 

angeordnet. 

pro Monat 

Vollstreckung 

Auf Wunsch kümmern sich 

professionelle Testamentsvollstrecker 

um die Erbaufteilung 

und um alle finanziellen 

und administrativen 

Angelegenheiten. Zudem 

suchen sie sinnvolle Lösungen, 

wenn es Streit gibt. 

Sie planen Ihren 

Nachlass? Bestellen 

Sie das kostenfreie Merkblatt 

oder sprechen Sie mit 

einer Expertin oder einem 

Experten im VZ Vermögens- 

Zentrum. Wir übernehmen 

auch gerne Ihre Testamentsvollstreckung 

(Kontakte siehe 

Seite 12). 

MERKBLATT 

Nach 5 Jahren 

Mietausfall 2.000 Euro 120.000 Euro 

Fixe Kosten 1 300 Euro 18.000 Euro 

Wertminderung 

Finanzieller Nachteil nach 5 Jahren 

100.000 Euro 

238.000 Euro 

1 Heizung, Grundsteuer, Strom, Gartenpflege, anteilige Betriebs- und 

Nebenkosten, Hausverwaltung usw. 


Den Nachlass 

rechtzeitig planen 

Lesen Sie, welche Gestaltungsmöglichkeiten 

Sie bei 

der Nachlass planung haben. 


Merkblatt mit der 

Bestellkarte oder unter: 


So sichern sich 

Ehepaare per 

Testament ab 

Ehepaare wollen in der Regel 

nicht, dass der hinterbleibende 

Partner das Haus 

oder die Wohnung verkaufen 

muss, um die Kinder 

auszuzahlen. Für sie ist es 

manchmal besser, wenn 

die Kinder erst nach dem 

Tod des zweiten Elternteils 

erben. Das lässt sich mit 

einem passenden Testament 

oder einem Erbvertrag mit 

den Kindern regeln. 

f Sinnvoll ist es meistens, 

wenn sich die Ehepartner 

gegenseitig als Erben für 

das Haus einsetzen, in dem 

sie leben und das ihnen gemeinsam 

gehört. Bleibt der 

überlebende Partner in dem 

Haus noch mindestens zehn 

Jahre leben, ist dieses Erbe 

steuerfrei. 

f Viele Ehepaare entscheiden 

sich für ein gemeinsames 

„Berliner Testament“, 

in dem sie sich gegenseitig 

als Vollerben einsetzen. 

Dieses lässt sich aber vom 

überlebenden Partner in der 

Regel nicht mehr ändern. 

Zudem hat es steuerliche 

Nachteile: Geht der Nachlass 

erst an den Ehepartner 

und dann an die Kinder, 

können Erbschaftsteuern 

doppelt anfallen. 

MERKBLATT 

Den Ehepartner 

optimal absichern 

Was müssen Sie berücksichtigen, 

um Ihren hinterbleibenden 

Ehepartner 

bestmöglich abzusichern? 


Merkblatt mit der 

Bestellkarte oder unter: 


Facebook “f” Logo CMYK / .eps Facebook “f” Logo CMYK / .eps 

Seite 12 | Juli 2023 

VORTRÄGE 

Frischen Sie Ihr Finanzwissen auf 

Melden Sie sich zu einem Live-Vortrag des VZ VermögensZentrums an und erfahren 

Sie, wie Sie Ihr Geld besser anlegen oder Ihren Ruhestand und Nachlass planen. 

Fehlt Ihnen das nötige Wissen, 

um Ihr Geld sinnvoll 

anzulegen, Ihren Ruhestand 

richtig vorzubereiten oder 

Ihren Nachlass optimal zu 

planen? Das lässt sich ändern! 

Nutzen Sie die Gelegenheit 

und besuchen Sie 

die kostenlosen Live-Vorträge 

des VZ Vermögens- 

Zentrums. Die Expertinnen 

und Experten des VZ erklären 

Ihnen auf unterhaltsame 

Weise, worauf es bei 

diesen wichtigen Themen 

ankommt. Selbstverständlich 

können Sie auch Fragen 

stellen. Die Termine und 

Veranstaltungsorte finden 

Sie rechts. Melden Sie sich 

an unter: www.vzde.com/ 

vortrag 

Alternativ oder ergänzend 

können Sie auch an 

unseren Live-Webinaren im 

Internet teilnehmen. Diese 

VORTRÄGE 

München, Bayerischer Hof, 18.00 Uhr 

Do., 27.7. Finanzielle Sicherheit im Ruhestand 

Nürnberg, Le Méridien Grand Hotel, 18.30 Uhr 

Mi., 2.8. Finanzielle Sicherheit im Ruhestand 

Do., 14.9. Erfolgreiche Anlagestrategie mit ETFs 

Düsseldorf, Living Hotel De Medici, 18.30 Uhr 

Do., 3.8. Plötzlich Geld – so legen Sie richtig an 


Frankfurt am Main, Sofitel Opera, 18.30 Uhr 

Do., 10.8. Plötzlich Geld – so legen Sie richtig an 

Köln, Excelsior Hotel Ernst, 18.30 Uhr 

Mi., 6.9. Erfolgreiche Anlagestrategie mit ETFs 

Mi., 13.9. Nachlass planen 

Frankfurt am Main, mainBuilding, 18.30 Uhr 


Mi., 27.9. Nachlass planen 

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79539 Lörrach, Tumringer Str. 191 (neue Adresse), 07621 951 40 50 

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vznews, Deutschland, Juli 2023, Ausgabe 71

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