Quanto serve per vivere - Ticino Management

inchiesta vivere di rendita/i calcoli
Quanto serve per vivere
Quanti soldi mi servono per vivere
di rendita? La domanda più
semplice è quella con la risposta
più complicata. Calcolare di quale
capitale è necessario disporre per
poter vivere di rendita è complesso,
ma non impossibile.
Il costo della vita. Per prima cosa si
deve calcolare quanti soldi saranno
necessari per finanziare lo stile di
vita che si intende avere. Generalmente
una persona che abbandona
l’attività lavorativa ha bisogno di
una somma pari al 75% dell’ultima
retribuzione. Questo perché lavorare
32 • Settembre 2006 •
Costa del Sol
comporta dei costi: benzina e auto,
ma soprattutto i mancati risparmi
dovuti ai vincoli di tempo: si va in
vacanza a Natale e in agosto quando
l’azienda chiude, anche se i prezzi
sono ai massimi. Non si ha tempo
di approfittare dei saldi o di comparare
i prezzi prima di un acquisto
importante.
Può essere vero anche il contrario.
Per molte persone lavorare significa
non avere la possibilità di spendere,
è un risparmio forzoso. Qualcuno
ha degli hobby costosi, altri sognano
dei viaggi... Molte persone scoprono
di spendere molto di più da quando
sono in pensione. Vale la pena quindi
di immaginare che cosa si vuol fare
‘da grandi’ e valutarne il costo.
Il secondo passo è più semplice: calcolare
quanto si percepirà di pensione.
A quel punto basta una sottrazione
per ottenere la cifra sulla
quale basare la parte finanziaria
del ragionamento. Se penso di aver
bisogno di 136 mila franchi all’anno
e credo di poter contare su 100 mila
franchi all’anno di pensione, avrò
bisogno di 36 mila franchi in più
ogni anno. Ovviamente se si decide
di lasciare il lavoro prima di aver
pieno diritto alle prestazioni pensionistiche
la somma necessaria nei
primi anni sarà molto maggiore.
Per quanto tempo? A quel punto,
prima di accendere il personal computer
e aprire un buon foglio di calcolo,
occorre fare due valutazioni:
una simpatica (a che età mi piacerebbe
chiudere tutto e andare in pensione)
e una un po’ antipatica (quanto
penso di vivere ancora? ). L’orizzonte
minimo da considerare si avvicina
ai 90 anni. Ovviamente qualunque
cifra al riguardo è azzardata,
ma purtroppo questo dato è importante.
Si può decidere che a partire
da una certa età (poniamo 85 anni)
ci si accontenterà delle rendite previdenziali
oppure che in caso di sopravvivenza
oltre quell’anno si cer-
Un milione di franchi? Di meno?
Di più? Calcolare l’entità del
capitale liquido necessario per
integrare il welfare e garantirsi
una terza età ricca di
soddisfazioni (lasciando magari
il lavoro un po’ prima) non è
facile, ma nemmeno
impossibile.
Sognare con Excel
Ecco come valutare grosso modo
il capitale necessario per
integrare le prestazioni
previdenziali. Inserite nella prima
casella della seconda colonna (in
rosso) un valore arbitrario. Nella
seconda casella (in blu) create la
formula moltiplicando il valore
nella casella in rosso per il
coefficiente di rivalutazione e
detraendo dal totale la rendita
necessaria. Ricopiate la formula
per tutta la colonna centrale. Se il
valore al piede della colonna
centrale è positivo, ma vicino a
zero, avete trovato il valore che
cercate. Quello è il capitale
necessario per andare in
pensione ‘alla grande’.
Nella seconda tabella le ipotesi di
base sono le stesse, ma si è
ipotizzato un pensionamento
anticipato a 61 anni, ben prima
della data (65 anni) in cui è
possibile accedere ai trattamenti
previdenziali. Il capitale deve
quindi sostenere per tre anni
l’intero costo del ménage. In
compenso si prevede una
graduale riduzione delle spese a
partire dagli 80 anni.

Vivere in Spagna
Liberi da ogni impegno lavorativo, approfittando di un
sistema pensionistico e finanziario che consente di ricevere
puntualmente in ogni parte d’Europa pensione e rendite
varie, i rentier possono benissimo scegliere di vivere
tutto l’anno o per buona parte all’estero. Così fanno da
tempo gli inglesi: la borghesia medio-alta sceglie la Provenza
(o la Toscana) e quella medio-bassa la Spagna, in particolare
la Costa del Sol.
Vivere fuori dalla costosa Svizzera permette di ridurre di
molto il capitale necessario. Il plus principale della Spagna
sono i costi: ristoranti, bar, generi elementari, vestiti,
mezzi di trasporto costano un buon terzo in meno rispetto
alla Svizzera. Per le case poi i prezzi - nonostante un decennale
boom - sono inferiori del 50% rispetto a quelli
delle coste italiane. La domanda è forte ma - a differenza
di altri Paesi - in Spagna si costruisce molto e piuttosto
bene. Le tipologie più interessanti sono i complessi resi-
Età Capitale Rendita Rivalutazione
necessario necessaria media reale
65 750'000 del patrimonio
1.015
66 725.250 36000
67 700.129 36000
68 674'631 36000
69 648'750 36000
70 622'481 36000
71 595'819 36000
72 568'756 36000
73 541'287 36000
74 513'407 36000
75 485'108 36000
76 456'384 36000
77 427'230 36000
78 397'638 36000
79 367'603 36000
80 337'117 36000
81 306'174 36000
82 274'766 36000
83 242'888 36000
84 210'531 36000
85 177'689 36000
86 144'355 36000
87 110'520 36000
88 76'178 36000
89 41'320 36000
90 5'940 36000
Ipotesi
Vorrei iniziare a vivere di rendita a questa età 65 anni
Non prevedo proprio di
superare questa età 90 anni
Dovrò integrare i trattamenti
previdenziali cui ho diritto
con una somma annua di franchi 36'000
Prevedo un tasso medio
annuo di rivalutazione reale pari al 1.015%
denziali dotati di servizi comuni (piscine, campi da tennis,
bar, a volte anche campo da golf) e di un servizio di
sicurezza e portineria. In questi complessi è facile conoscere
gente, e fare amicizia. Questa soluzione è senz’altro preferibile
agli appartamenti nei centri storici dei paesi, che
sono più scadenti in termini di qualità dei materiali e rifiniture,
più di rado hanno l’ascensore, pongono difficoltà
di parcheggio e sono spesso rumorosi di notte.
La Spagna non è affatto un paese burocratico. Anche
per cittadini non appartenenti all’Unione europea le formalità
necessarie per acquistare casa sono ridotte. Il
sistema bancario poi è efficientissimo. Tra i vantaggi
della Spagna, dopo i prezzi, il clima e la qualità del vivere
sociale, non c’è l’offerta culturale e di divertimenti, che è
concentrata nei mesi estivi. Questi sono invece i plus
della Costa Azzurra. In Spagna le aree più gettonate dai
turisti, come la Costa del Sol, erano praticamente disabitate
fino a venti anni fa. Ci si trova quindi in territori totalmente
dedicati al turismo e alle seconde case. Il che ha degli
aspetti positivi, ma non solo.
Età Capitale Rendita Rivalutazione
necessario necessaria media reale
61 1'200'000 del patrimonio
1.015
62 1'082'000 136000
63 962'230 136000
64 840'663 136000
65 717'273 36000
66 692'033 36000
67 666'413 36000
68 640'409 36000
69 614'015 36000
70 587'226 36000
71 560'034 36000
72 532'434 36000
73 504'421 36000
74 475'987 36000
75 447'127 36000
76 417'834 36000
77 388'102 36000
78 357'923 36000
79 327'292 36000
80 296'201 36000
81 264'644 34000
82 234'614 32000
83 206'133 30000
84 179'225 28000
85 153'914 26000
86 130'222 24000
87 108'176 22000
88 87'798 20000
89 69'115 18000
90 52'152 16000
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Invecchiare in Costa Azzurra
In Francia le case sono più care (ma comunque meno
che in Liguria, per citare il mare più vicino al Ticino),
ristoranti, bar e generi alimentari costano qualcosa
meno rispetto alla Svizzera. In Costa Azzurra (foto a
fianco) si trova di tutto: dalle proposte più di lusso a
quelle più popolari, dal ristorante quattro stelle al carrettino
che sulle spiagge offre il ‘pan bagnat’, dalla
boutique esclusiva al grande centro commerciale. Si
può passare una intera terza età a visitare musei generalmente
costruiti nelle case che altri ‘rentier’, con nomi
come Matisse, Picasso o Léger, hanno abitato nella
loro vita.
Anche in Costa Azzurra l’offerta immobiliare è ricca,
si tratta soprattutto di case situate in contesti urbani o
fortemente urbanizzati. I costi sono piuttosto alti nella
zona intorno a Saint Tropez e nel tratto da Montecarlo
a Nizza e molto bassi a Mentone. A Nizza e Cannes i
prezzi sono interessanti. Ottimi affari si possono fare
superato il massiccio dell’Estérel: Cassis, per esempio,
è un gioiello a poca distanza dalla grande e fascinosa
Marsiglia. Il punto forte della Costa Azzurra è l’ottima
qualità delle strutture sanitarie pubbliche e private, si
può dire da un secolo abituate a rispondere alle esigenze
cherà di trarre un reddito da un bene
(per esempio la casa) che altrimenti
sarebbe stato destinato agli eredi.
In ogni caso un ‘punto zero’ serve.
E gli eredi? Passiamo a inserire formule
dentro le caselle di Excel? Un
attimo ancora. C’è una ulteriore
decisione da prendere. Voglio vivere
utilizzando le sole rendite della somma
che ho a disposizione (come facevano
nell’ ‘800) e lasciare ai figli
o ai nipoti l’intero capitale? Voglio
invece ‘bruciare’ tutta la parte finanziaria
dei miei risparmi, lasciando
agli eredi solamente la parte immobiliare?
Oppure, come accennato
prima, mi riservo di liquidare anche
la parte immobiliare, soprattutto
nel caso superi certi obiettivi di sopravvivenza?
Ecco una scelta che
non si può delegare ad esperti o a
un computer. Nel primo caso i calcoli
sono piuttosto semplici. Basta cercare
il rendimento offerto dai titoli
sicuri in franchi a più lunga durata
(a fine agosto le obbligazioni trentennali
della Confederazione rendevano
il 3% annuo) e calcolare
quale ammontare occorre per otte-
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nere cedole pari all’importo indicato.
Per riprendere l’esempio precedente,
un flusso di cedole pari a 36 mila
franchi l’anno è garantito da obbligazioni
trentennali della Confederazione
per 1,2 milioni. A dire il
vero il conto è più complesso, perché
non tiene conto del rincaro. Fra venti
o trent’anni 36 mila franchi non
avranno certo il potere di acquisto
che hanno ora (ricordate quante cose
si potevano fare nel 1976 con 36
mila franchi?).
E ora tocca a Excel. Nel caso in cui
io sia disposto a veder perire con
me la parte finanziaria della mia
sostanza, i conti sono un po’ più
complessi e un foglio di calcolo può
aiutare. Prima di impostare il calcolo
occorre inserire i quattro dati chiave:
a che età voglio iniziare a godere le
rendite dei capitali realizzati, fino a
quale età penso di averne bisogno,
di quanto avrò bisogno ogni anno,
cifra che può essere sempre la stessa
o variare (per esempio potrà essere
più alta negli anni che mancano
all’età minima per ottenere la pensione,
o potrà scendere dopo una
di una clientela anziana.
E l’Italia? Purtroppo si trova un passo indietro rispetto
a Spagna e Costa Azzurra. La comunanza linguistica è
un grande plus, così come la buona qualità dell’offerta
di servizi sanitari e in qualche area anche di intrattenimenti.
Il rapporto qualità-prezzo però è spesso pessimo.
In Italia si è costruito poco, il che è un bene, ma l’eccesso
di domanda ha fatto decollare i prezzi che non hanno
più rapporto con la qualità intrinseca del costruito. Nel
Centro Italia restano interessanti i prezzi nelle Marche.
Nel sud si possono trovare belle case a prezzi accettabili
in Cilento, sul litorale nord e sud della Sicilia e in qualche
punto della Sardegna. Ma si tratta di aree nelle quali è
difficile pensare di vivere davvero tutto l’anno.
certa età). Il quarto elemento è il
rendimento medio annuo che mi
attendo dal capitale al netto dell’inflazione.
Nessuno è in grado di prevedere
questo dato a lungo termine.
Negli ultimi anni la differenza fra
rendimento nominale delle obbligazioni
e inflazione ha oscillato tra
l’1,5 e il 2%.
A questo punto basta impostare
una formula che moltiplica il valore
del capitale nell’anno precedente
per il coefficiente di rivalutazione e
sottrae dal prodotto la cifra prelevata
ogni anno e duplicarla per tutti gli
anni seguenti. Nella casella che indica
il patrimonio necessario si inseriranno
cifre crescenti fino a quando
il valore nella casella finale cessa di
essere negativo. Quella è la somma
necessaria per ‘piantare tutto’. Se è
troppo alta si può lavorare sulla
colonna delle spese (per esempio
immaginando che col tempo si andrà
a spendere sempre meno) o ritardando
l’ingresso nell’era della rendita.
Un solo consiglio: evitate con
cura l’accesso a questo file da parte
dei…vostri eredi.