Download PDF - Deutsche Bank

More documents

Recommendations

Info

12 / Realities Meevallers en tegenvallers Pieter van Tiel is CFO van de Allseas Group, wereldspeler in de offshoreinstallatie van pijpleidingen op de zeebodem voor olie en gas. De holding is gevestigd in Zwitserland, de engineering- en projectleiding is gevestigd in Delft. Van Tiel: “Bij de keuze van onze banken kijken we in eerste instantie of ze verstand hebben van onze business. Ons werk is sterk projectgerelateerd, met grote meevallers en soms ook stevige tegenvallers. Een bank moet dat kunnen doorzien. Dit voorjaar zijn we in zee gegaan met Deutsche Bank. Het eerste contact werd een paar jaar geleden in Argentinië gelegd, voor een kleine transactie waar zij ons goed bij geholpen hebben. Daarna zijn we met elkaar in gesprek gebleven, wat uiteindelijk heeft geleid tot een vaste bankrelatie. Hun ervaring in en hun kennis van de offshore-industrie, gevoegd bij het omvangrijke internationale netwerk, gaf daarbij de doorslag.” Oktober 2012 Deutsche Bank Maar je merkt dat de concurrentie uit het Verre Oosten steeds harder wordt. Wat we ook merken is dat de financiering lastiger is geworden door de recessie, banken zijn terughoudender.” Over het algemeen is Hamers redelijk positief over de ontwikkelingen in de Rotterdamse haven en zeker als het gaat om de Tweede Maasvlakte. Alleen lijdt Rotterdam nog steeds onder de naam stakings- gevoelig te zijn, merkt Hamers. “Dat beeld blijft in de hoofden van ondernemers zitten. Daar moeten we echt vanaf, het imago moet op dat terrein worden verbeterd.” Voorfinanciering In de offshore spelen de voor- en nafinanciering een steeds belangrijker rol, stelt Hamers. “Je doet over de bouw van een schip zo’n anderhalf à twee jaar, waarbij je het van waarde nul naar waarde 100 brengt. Dat geld moet ergens vandaan komen. Bij de voorfinanciering spelen exportkredietverzekeraars een cruciale rol, in Nederland is dat Artradius. Zij dekken – in naam en voor rekening van de B.V. Nederland – de risico’s voor ons af. Is dat rond, dan is het makkelijker om geld te lenen bij banken, die hebben dan immers meer zekerheid.” Deutsche Bank Rotterdam was nauw betrokken bij de mega-order. Christian Mol: “We trekken vanaf het begin van het traject met onze klant op. Zo hebben we samen onderhandeld met Artradius. Voor een Nederlandse klant die bijvoorbeeld een schip in Korea of China laat bouwen, doen onze Deutsche Bank-collega’s ter plekke de onderhandelingen met de overheid. Dat is het voordeel wanneer je als bank over een groot internationaal netwerk beschikt. In vrijwel alle belangrijke markten zitten we bij de top vijf, net als onze klanten. Wanneer je als bank een belangrijke rol wilt vervullen in een wereldhaven als Rotterdam, moet je zelf een wereldspeler zijn.” Christian Mol, Head of Mid Cap Rotterdam bij Deutsche Bank. Valutarisico’s “Banken beschouwen de scheepsbouw nog steeds als een enigszins risicovolle business, zeker in deze onzekere tijden”, weet René Berkvens, CEO van Damen Shipyards, een groot scheepsbouwconcern met meer dan dertig werkmaatschappijen. Volgens hem is dat niet nodig. “De Nederlandse scheepsbouw is inmiddels dermate gegroeid in omvang en diversiteit dat we minder conjunctuurgevoelig zijn dan voorheen. Alles wat met ladingvervoer te maken heeft, gaat door een diep dal, maar we weten dat te compenseren omdat het in de energiesector, waar- voor wij ook schepen bouwen, weer heel goed gaat.” In de scheepsbouw is voor exportkredietverzekeraars een belangrijke rol weg gelegd. Ze treden op als een soort herverzekeraar namens hun nationale overheid. Damen Shipyards werkt met een consortium van vijf banken. Sinds kort maakt ook Deutsche Bank deel uit van dit kwintet, dat niet alleen leningen verstrekt, maar voor Damen ook het betalingsverkeer regelt en – belangrijk voor een concern dat wereldwijd opereert – de valutarisico’s afdekt. “We hebben voor Deutsche Bank gekozen mede vanwege het internationale karakter van onze business. Daar hoort een bank bij met een groot internationaal netwerk. Bovendien bleek dat ze voeling hadden met onze bedrijfstak. We zijn er blij mee.” “ We hebben voor Deutsche Bank gekozen mede vanwege het internationale karakter van onze business”
Hoe je prijsrisico’s in de markt voor industriële metalen afdekt Realities / 13 Aluminium, koper, lood... industriële metalen spelen een sleutelrol in elke economie. De prijsschommelingen van deze producten kunnen echter spectaculair zijn. Het managen van prijsrisico’s is essentieel voor de rentabiliteit van veel Deutsche Bank-cliënten. Deel drie van een serie over financial hedging van commodity-prijzen. oud en zilver mogen dan de looks hebben, als het erop aankomt een economie op te Gbouwen, stelen industriële metalen de show. Industriële metalen zijn ook bekend als zogeheten non-ferrometalen, wat betekent dat ze geen ijzer bevatten of als legering geen ijzer als hoofdbestanddeel hebben. De belangrijkste industriële metalen zijn aluminium, koper, lood, nikkel, tin en zink. Na staal is aluminium – licht van gewicht, zeer sterk en duurzaam – het meest gebruikte metaal ter wereld. Aluminium kent talloze toepassingen, van de auto- en vliegtuigindustrie tot consumentenelektronica en constructiebouw. Daarna volgt koper. Dit metaal wordt al sinds jaar en dag door de mens gebruikt, van de oude Egyptenaren tot de loodgieter om de hoek. We betalen met koperen munten en ook de pijpleidingen en de elektrische bedrading in ons huis zijn van koper gemaakt. Van de andere industriële metalen is lood vooral bekend om zijn toepassing in autoaccu’s. Nikkel wordt gebruikt bij de productie van roestvrij staal, tin dient als basis voor de productie van conservenblik en als hulpmiddel bij het solderen, en zink wordt toegepast bij het galvaniseren van metalen, zodat deze niet corroderen. Al deze industriële metalen staan genoteerd op de London Metal Exchange (LME). Prijsfluctuaties: een bron van zorg Een van de belangrijkste ontwikkelingen van de afgelopen decennia betreft de sterk toegenomen vraag naar industriële metalen vanuit China. Deze trend werd ingezet toen het land in 2001 lid werd van de Wereldhandelsorganisatie. China is thans verantwoordelijk voor meer dan 40 procent van de wereldconsumptie van industriële metalen. Dit betekent dat prijsfluctuaties van deze commodities voor China, maar ook voor de rest van de wereldeconomie, een bron van serieuze zorg zijn. “Sterk veranderlijke prijzen van ruwe materialen zijn een wezenlijke bedreiging voor de rentabiliteit van onze cliënten”, vertelt Joerg Endres, Head of Commodities Corporate Treasury Sales Netherlands van Deutsche Bank. De cliënten van Deutsche Bank variëren van ertssmelterijen en handelaars tot gebruikers van industriële metalen. Endres: “Handelaars hebben hun prijsrisico’s doorgaans op professionele wijze gehedged; zij werken immers met smalle winstmarges. Cliënten die werkzaam zijn in de verwerking van industriële metalen, hebben de prijsfluctuaties door de jaren heen doorgaans op derden weten af te wentelen. Maar ergens in de waardeketen zal iemand de last van de veranderlijke prijzen moeten dragen.” Risico dempen Toen de nikkelprijzen tuimelden van 45.000 dollar per ton in 2007 tot minder dan 10.000 dollar per ton twee jaar later, en andere industriële metalen vergelijkbare prijsfluctuaties vertoonden, werd duidelijk dat professioneel risicomanagement onvermijdelijk was. Endres: “We verwachten dat macro-economische factoren de komende jaren van grote invloed zullen blijven op de hoogte van de commodity-prijzen. Commodity’s zijn een beleggingsklasse van grondstoffen en bulkgoederen. Ze worden voornamelijk verhandeld via termijncontracten op de beurs. Dit maakt financial hedging mogelijk: het financieel afdekken van prijsrisico’s van die grondstoffen en bulkgoederen. Deutsche Bank is een vooraanstaande speler in de fysieke en financiële commodity businesses. Daarom hechten de meeste van onze cliënten veel belang aan het ontwikkelen van risicomanagementstrategieën, teneinde hun aankoopbeleid verder te professionaliseren. De gehele commodityhandel is kwetsbaar voor prijsfluctuaties en heeft behoefte aan slimme oplossingen om de risico’s te beperken.” Anders dan de bescherming tegen valuta- en renteschommelingen, is financial hedging bij industriële metalen voor het bedrijfsleven een relatief nieuw en onontwikkeld fenomeen. Deutsche Bank kan voor haar cliënten op de London Metal Exchange als intermediair fungeren bij het beperken van de risico’s via hedging. Dankzij het consistent en gericht investeren in personeel, systemen en samenwerkingsovereenkomsten, is de bank op dit gebied de afgelopen jaren een steeds grotere rol gaan spelen. Intelligente verbeteringen Door deze investeringen is Deutsche Bank thans een vooraanstaande speler in de commodityhandel, zowel in Nederland als wereldwijd. De oplossingen van Deutsche Bank variëren van het hedgen van prijsrisico’s voor een constructiebedrijf bij de aan- en verkoop van koper op basis van een driejarig fixed price-contract tot slimme vormen van off- balance sheet financing. “In deze situatie koopt Deutsche Bank het fysieke materiaal van haar cliënt en verkoopt het in een later stadium terug”, legt Endres uit. “Dat is voor veel van onze cliënten een intelligente manier om hun werkkapitaalratio te verbeteren.” Deutsche Bank Oktober 2012
Page 1 and 2: Realities De financiële aspecten v
Page 3 and 4: Govert Hamers President IHC Merwede
Page 5 and 6: Over service gesproken Maurice de H
Page 7 and 8: “We hebben voor Deutsche Bank gek
Page 9 and 10: April 2010 Deutsche Bank neemt dele
Page 11: Met een druk op de knop gaf koningi
Page 15 and 16: Cloud computing is een van de belan
Page 17 and 18: Checks & balances Passende diensten
Page 19 and 20: Realities / 19 Persoonlijke zorg vo
Page 21 and 22: Jongerenparticipatieproject West Si
Page 23 and 24: Over passie gesproken Simon Reinink
Page 25 and 26: z Jeanine van der Vlist CEO Alcatel
Page 27: Over duurzaamheid gesproken Prof. d

Download PDF - Deutsche Bank

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?