gedownload - Stichting Praktijkonderwijs Nijmegen

Financiën
Financiële positie op balansdatum
Enkele belangrijke kengetallen:
Solvabiliteit
De solvabiliteit is in 2009 nagenoeg niet veranderd ten opzichte
van 2008. Zowel het eigen vermogen als het balanstotaal
zijn met ongeveer tien procent gestegen, wat tot gevolg
heeft dat de solvabiliteit nauwelijks is gewijzigd.
Tussen 2008 en 2007 is wel een significante toename waar
te nemen. Deze toename wordt grotendeels veroorzaakt
door de decentralisatie van de huisvesting in de gemeente
Nijmegen. Als gevolg van deze doordecentralisatie zijn de
1
0,8
0,6
0,4
0,2
0
2007 2008 2009
gebouwen in Nijmegen in de balans opgenomen en is hier-
voor een bestemmingsreserve onder het eigen vermogen
gevormd. Hierdoor namen zowel het eigen vermogen als het
balanstotaal sterk toe. Dit heeft ertoe geleid dat de solvabiliteit
in 2008 ten opzichte van 2007 is verbeterd.
Door de commissie-Don is voor de solvabiliteit een minimumwaarde
van 0,2 als signaleringsgrens vastgesteld. De solvabiliteit
van Stichting Pro ligt hier in werkelijkheid ver boven. Dit betekent
dat de stichting een gezonde vermogensstructuur heeft.
31-12-2007 31-12-2008 31-12-2009
Solvabiliteit 1
(eigen vermogen/totaal vermogen)
0,62 0,78 0,77
Current ratio (Liquiditeit)
(vlottende activa / kortlopende schulden)
2,41 2,81 3,05
Weerstandsvermogen
(eigen vermogen - vaste activa / totaal van de baten)
0,16 0,17 0,27
Kapitalisatiefactor
([totaal vermogen - gebouwen]/totaal van de baten)
0,52 0,43 0,58
In het bovenstaande overzicht zijn de cijfers over 2007 herrekend als gevolg van de per 1 januari 2008 ingevoerde
nieuwe richtlijnen voor het jaarverslag.
Liquiditeit
De liquiditeit (current ratio) vertoont een sterke toename.
Mede door het positieve resultaat namen de vlottende activa
toe. Binnen de vlottende activa zijn zowel de vorderingen als
de liquide middelen gestegen. De stijging van de vorderingen
heeft grotendeels betrekking op een stijging in verband met
aangeschafte schoolboeken. De uitgaven hiervoor zijn voor
7/12 toegerekend aan boekjaar 2010 en daarom als overlopende
post op de balans verantwoord.
5
4
3
2
1
0
2007 2008
2009
Daarnaast is er sprake geweest van een brand, in verband
waarmee nog een uitkering van de verzekeringsmaatschappij
ontvangen moet worden.
De commissie-Don heeft in haar rapport aangegeven dat de
liquiditeit van onderwijsinstellingen zich naar haar mening
tussen de 0,5 en 1,5 zou moeten begeven. Een waarde onder
de 1 betekent echter dat de kortlopende schulden niet vanuit
de vlottende activa kunnen worden voldaan en het werkkapitaal
negatief is. Het bestuur is dan ook van mening dat de li-
quiditeit (ruim) boven de grens van 1 moet liggen. De werkelijke
liquiditeit ligt hier per ultimo 2009, evenals in 2008 en
2007, ruim boven. De liquiditeitspositie is dan ook uitstekend
te noemen.
Weerstandsvermogen
Het weerstandsvermogen is ten opzichte van 2008 sterk verbeterd.
Een belangrijke reden hiervoor is gelegen in de doordecentralisatie
per 1 januari 2008 in de gemeente Nijmegen.
Als gevolg van deze doordecentralisatie is van de gemeente
Nijmegen een bedrag van 327.421 euro ontvangen met betrekking
tot te verwachten onderhoud waarvoor in het verleden
door de stichting geen voorziening is gevormd. Deze
327.421 euro is ten gunste van het eigen vermogen gebracht.
In 2008 vertoonden de baten als gevolg van de doordecentralisatie
echter een incidenteel hoog beeld. Per saldo werd het
positieve effect op het weerstandsvermogen (door de toename
van het eigen vermogen) teniet gedaan door het incidentele
negatieve effect op het weerstandsvermogen (door de
hogere baten).
0,5
0,4
0,3
0,2
0,1
0
2007 2008 2009
In 2009 is de toename van het eigen vermogen nog steeds
zichtbaar, terwijl de baten zijn afgenomen naar een meer
structureel niveau.
Per saldo wordt de toename van het weerstandsvermogen
daardoor pas zichtbaar in 2009.
In het verleden heeft het ministerie voor het weerstandsvermogen
signaleringsgrenzen afgegeven van 0,10 (minimum)
tot 0,40 (maximum). In 2009 ligt het weerstandsvermogen
tussen deze grenzen. Het weerstandsvermogen bevindt zich
duidelijk boven het minimum, zodat de stichting voldoende
vermogen heeft om een eventuele tijdelijke teruggang van
de baten, als die zich zou aandienen, op te kunnen vangen.
waarde
max
min
Kapitalisatiefactor
Door de commissie-Don is het kengetal kapitalisatiefactor geïntroduceerd.
Dit kengetal is bedoeld om de hoogte van de reserves
te beoordelen in relatie tot de omvang van de activiteiten.
Uit de bovenstaande tabel blijkt dat de kapitalisatiefactor
structureel rond de 0,55 ligt. In 2008 is er een incidentele daling
zichtbaar. Deze daling wordt veroorzaakt doordat in 2008 de
baten inzake de doordecentralisatie in de gemeente Nijmegen
zijn verantwoord. De baten vertonen daardoor een incidenteel
hoog saldo, waardoor de kapitalisatiefactor lager uitkomt.
Het is nog niet mogelijk om de hoogte van de kapitalisatiefactor
te vergelijken met door de commissie-Don opgestelde signaleringsgrenzen.
De reden hiervan is dat deze commissie alleen
signaleringsgrenzen heeft berekend voor de situatie dat
een onderwijsinstellingen geen economisch eigendom van gebouwen
bezit. De Stichting Pro bezit echter van de gebouwen
in Nijmegen wel het economisch eigendom. (Van de overige
gemeenten berust het economisch eigendom bij de desbetreffende
gemeente.) Wanneer de signaleringsgrenzen voor de
situatie zonder economisch eigendom van gebouwen worden
0,7
0,6
0,5
0,4
0,3
0,2
2007 2008 2009
gebruikt, geldt voor de Stichting Pro een bovengrens van 0,51.
De werkelijke kapitalisatiefactor zou daar dan net boven uit komen.
Wat de daadwerkelijke signaleringsgrens zal worden, zal
vooralsnog moeten worden afgewacht.
Gang van zaken gedurende het jaar
Besteding geoormerkte doelsubsidie Doorontwikkeling PRO
Aanvankelijk was het de bedoeling om de in 2008 en eerder ontvangen
subsidiebaten inzake doorontwikkeling PRO op de balans
te reserveren teneinde deze te besteden bij realisatie van
nieuwbouw. De nieuwbouwplannen zijn echter vooralsnog afgelast.
Daarnaast is gebleken dat de ontvangen subsidies in eerdere
jaren reeds besteed moesten worden. Omdat er in de desbetreffende
afgelopen jaren wel daadwerkelijke subsidiabele kosten
zijn gemaakt, is er in de jaarrekening 2009 voor gekozen om
deze lasten alsnog aan de subsidie toe te rekenen. De subsidiebedragen
die op de balans gereserveerd stonden, komen daardoor
in 2009 alsnog ten gunste van het resultaat. Dit leidt in
2009 tot een incidenteel gunstig effect op het resultaat van
207.400 euro.
14 15