Leidraad zorgvuldig adviseren over vermogensopbouw - AFM

Het confronteren en prioriteren is een belangrijke toegevoegde waarde van de
adviseur. Dit vereist van de adviseur dat hij zijn vakbekwaamheid combineert met
zijn luister­ en gespreksvaardigheden.
5.4 Bespreken van financiële risico’s
Bij adviseren gaat het er ook om dat een klant moet kunnen begrijpen welke
financiële risico’s er zijn voor het behalen van zijn doelstelling. Het gaat daarbij
om gebeurtenissen die de financiële positie van de klant tijdens en ten aanzien
van de opbouw van het vermogen kunnen beïnvloeden. Een voorbeeld hiervan is
het wegvallen van inkomsten door:
• (vervroegd) pensioen,
• arbeidsongeschiktheid,
• overlijden,
• werkloosheid,
• echtscheiding of
• minder werken.
De adviseur bespreekt de gebeurtenissen met de klant en berekent het effect op
het inkomen om inzicht te krijgen en te geven in de gevolgen voor de financiële
positie van de klant en de vermogensopbouw.
De adviseur bekijkt aan de hand van de berekeningen welke gebeurtenissen belangrijke
consequenties kunnen hebben voor de klant. Het kan gaan om gebeurtenissen
waarvoor het noodzakelijk is om (een deel van) het risico te verzekeren,
omdat de financiële positie van de klant ernstig in gevaar komt. Het kan gaan om
gebeurtenissen waarvoor de klant het wenselijk vindt om (een deel van) het risico
te verzekeren, omdat deze zich daar prettiger bij voelt.
Het gaat ook om het bespreken van het risico dat het uiteindelijk opgebouwde
vermogen minder is dan verwacht, vanwege tegenvallende beleggingsrendementen.
Op deze manier kan de adviseur de risicobereidheid, risicohouding
in dit geval, van de klant achterhalen.
Daar waar de gevolgen van het advies voor de financiële positie van de klant er
niet zijn, of beperkt zijn, is het niet nodig om alle financiële risico’s te bespreken
en op basis daarvan te prioriteren of te confronteren. De klant hoeft immers geen
keuzes te maken. Het volstaat in dergelijke situaties om alleen het risico van
tegenvallende beleggingsrendementen te bespreken en de risicorendementverhouding
die bij de klant past te bepalen.
6