Leidraad zorgvuldig adviseren over vermogensopbouw - AFM

• Wat het advies betekent voor de financiële positie van de klant (hoeveel moet
hij inleggen?);
• Wat er gebeurt met de financiële situatie van de klant bij de verschillende
gebeurtenissen die kunnen optreden (overlijden, werkloosheid, arbeids­
ongeschiktheid, pensioen);
• Wat er gebeurt als het tussentijds minder goed gaat met de beleggingen en/
of als er uiteindelijk minder is opgebouwd dan verwacht.
De adviseur licht dus niet alleen toe dat er risico’s zijn, maar vooral ook wat dit
betekent voor de klant, de consequenties.
Als de adviseur zijn advies heeft gebaseerd op basis van subjectieve analyse, dan
geeft hij dit bij het toelichten van het advies weer aan. De adviseur heeft dit
eerder in de kennismaking ook aangegeven.
De adviseur licht zijn analyse op hoofdlijnen toe aan de klant. Bij voorkeur legt de
adviseur zijn toelichting ook vast. De adviseur legt zowel de reden waarom hij
juist dit advies geeft, als ook de kenmerken, risico’s en consequenties voor de
klant vast. Veel adviseurs doen dit al in de vorm van een soort ‘adviessamenvat­
ting’. Een dergelijke adviessamenvatting zorgt er niet alleen voor dat je als
adviseur te allen tijde gemakkelijk een adviesgesprek (of dat van je collega) kunt
terughalen. Het zorgt er ook voor dat de klant het advies kan nalezen en ook na
een aantal jaren nog begrijpt wat het advies voor hem inhoudt.
De AFM kan zich voorstellen dat bij adviezen die geen tot weinig invloed hebben
op de financiële positie van de klant deze analyse (deels) wordt gestandaar­
diseerd. Een dergelijke adviessamenvatting zal beperkter zijn en vooral ingaan op
de aansluiting van het advies bij de klant, de kenmerken, kosten en het benoemen
van het risico op een lagere vermogensopbouw dan verwacht.
Dit sluit aan bij de wettelijke verplichting van financieel dienstverleners om
de ingewonnen informatie over de klant (risicobereidheid, doelstelling, kennis,
ervaring en financiële positie) te bewaren, alsmede de gegevens van het geadviseerde
product 9 . Deze gegevens op zichzelf bieden vaak onvoldoende informatie
over de passendheid van het advies en over de motivering van het advies. Dit
maakt het ook voor adviseurs en klanten lastig om een advies te reconstrueren.
Daarom is het opstellen van een adviessamenvatting aan te bevelen. Bovendien
kunnen bij eventuele opvolging de kosten voor die opvolging lager zijn als de
adviseur (of zijn collega) kan teruggrijpen naar een uitgebreide adviessamenvatting,
zodat kan worden voorkomen dat de adviseur van begin af aan moet
starten.
9 Artikel , eerste lid, BGfo.
6