Relatório Febraban - Evolução do Crédito do Sistema Financeiro ...

Relatório Febraban - Evolução do Crédito do Sistema Financeiro
(com base na Nota do Banco Central do Brasil de 27-05-2008)
Edição de 29 de maio de 2008
Recursos livres alcançam 71,3% das operações de crédito
O crescimento das operações de crédito do sistema financeiro nacional tem sido
acentuado nos últimos anos. O saldo das operações de crédito superou em abril a
marca de R$ 1,0 trilhão. Este aumento representa um crescimento de 2,5% em
relação a março e de 30,9% em comparação ao mesmo mês do ano passado.
Como percentual do PIB, o volume de crédito da economia ficou em 36,1%, ante
35,8% registrado em março e 31,6% em abril de 2007.
Neste processo, destaca-se a expansão das operações com recursos livres –
crédito ofertado pelos bancos para pessoas físicas e jurídicas em diversas
modalidades de produtos, independentes das políticas de direcionamento de
crédito do governo. A participação destes recursos no montante total das
operações de crédito passou de 55,1% em junho de 2000 para 71,3% em abril de
2008. Conforme gráfico abaixo, os recursos livres vem sustentando uma taxa de
crescimento anualizada acima de 25% desde meados de 2007.
40
Gráfico 1: Evolução das operações de crédito - Variação em 12 meses
35
30
25
(%)
20
15
10
5
jan/04
abr/04
jul/04
out/04
jan/05
abr/05
jul/05
out/05
jan/06
abr/06
jul/06
out/06
jan/07
abr/07
jul/07
out/07
jan/08
abr/08
Total Recursos Direcionados Recursos Livres
Fonte: Banco Central. Elaboração: Febraban.
1

Em abril de 2008, o crescimento das operações com recursos livres foi de 2,8%, e
de 35,0% nos últimos doze meses. No acumulado do ano, as operações com
pessoa jurídica apresentam alta maior do que as de pessoas físicas – 10,3%
frente a 9,3%. Esta mudança deve-se à forte expansão destas operações ocorrida
em março (5,1%), além do aumento de 2,9% registrado em abril. No segmento
para pessoas físicas, o aumento foi de 2,7% em relação ao mês anterior e de
34,1% em relação a abril de 2007.
Na carteira de recursos direcionados, o volume de financiamentos realizados teve
expansão mais acentuada do que foi registrado em março: 1,7% no mês e 21,8%
em doze meses.
Volume das Operações de Crédito do Sistema Financeiro
R$ Milhões Participação
(%)
Variações
Abril/07 Mar/08 Abril/08 Mensal Ano 12 Meses
Crédito total 777.313 993.008 1.017.582 100,0 2,5 8,7 30,9
Recursos Livres 537.577 705.671 725.485 71,3 2,8 9,8 35,0
Pessoas Físicas 258.680 337.968 346.959 34,1 2,7 9,3 34,1
Pessoas Jurídicas 278.896 367.703 378.526 37,2 2,9 10,3 35,7
Recursos
Direcionados
Crédito para pessoa física
239.736 287.337 292.098 28,7 1,7 6,2 21,8
Fonte: Bacen. Elaboração: Febraban
No crédito à pessoa física, os saldos das operações de leasing permanecem
apresentando a maior taxa de expansão - 7,2% em abril, acumulando 29,1% no
ano. Entre as operações referenciais de taxa de juros, destacam-se as de
financiamento imobiliário, cujo aumento acumulado no ano é de 93,2%.
Os recursos de crédito a curto prazo também apresentaram crescimento
significativo - nas operações com cheque especial, o aumento foi de 2,7% e no
cartão de crédito, 3,3%. No ano, o crescimento acumulado é de 19,5% e de
13,9%, respectivamente.
Nas operações de crédito pessoal, a expansão foi de 2,5% no mês e 11,7% no
ano. Inserido nesta modalidade, o crédito consignado tem apresentado ritmo de
crescimento menos acentuado que em anos anteriores. Em abril, o crescimento
registrado foi de 2,4%, sendo 29,0% o crescimento em doze meses.
2

Volume das Operações de Crédito Referenciais para Taxas de Juros* - Pessoa Física
R$ Milhões Participa Variações
-ção (%)
12
Abril/07 Mar/08 Abril/08 Mensal Ano
Meses
Cheque Especial 14.255 15.108 15.521 6,0 2,7 19,5 8,9
Crédito Pessoal (1) 87.661 109.980 112.715 43,6 2,5 11,7 28,6
Financiamento Imobiliário 1.461 2.665 2.822 1,1 5,9 24,4 93,2
Aquisição de bens – total 78.921 95.627 96.183 37,2 0,6 2,4 21,9
Aquisição de veículos 68.285 83.658 84.185 32.5 0,6 3,3 23,3
Aquisição de outros bens 10.636 11.969 11.998 4,6 0,2 -3,7 12,8
Cartão de Crédito 15.627 18.910 19.530 7,6 3,3 13,9 25,0
Outros 11.453 11.265 11.889 4,6 5,5 -8,4 3.8
Total Pessoa Física 209.378 253.554 258.660 100,0 2,0 3,8 23.5
*Exclui operações de leasing e de cooperativas de crédito
(1) Inclui operações consignadas em folha de pagamento e exclui cooperativas
Fonte: Bacen. Elaboração: Febraban
O nível de inadimplência das operações para pessoa física ficou em 7% em abril –
aumento de 0,1 p.p. em relação a março.
Crédito para pessoa jurídica
No crédito para pessoa jurídica, permanecem com as maiores taxas de
crescimento as operações de leasing. No crédito referencial para taxa de juros,
destacam-se o crédito de capital de giro, o financiamento de importações e a
conta garantida. A inadimplência não apresentou variação em relação a março,
permanecendo em 1,8%.
3

Volume das Operações de Crédito Referenciais para Taxas de Juros* - Pessoa Jurídica
R$ Milhões
Variações
Participação
12
Abril/07 Mar/08 Abril/08 (%) Mensal Ano
Meses
Pessoas Jurídicas 231.511 305.322 312.451 100,0 2,3 10,2 35,0
Hot Money 361 412 353 0,1 -14,4 -47,8 -2,2
Desc. de Duplicatas 11.702 12.724 12.939 4,1 1,7 -5,8 10,6
Desc. De Promissórias 156 147 157 0,1 13,3 9,4 7,0
Capital de Giro 70.406 109.803 117.375 37,6 6,9 20,5 66,7
Conta Garantida 35.328 41.476 43.060 13,8 3,8 10,0 21,9
Financ. Imobiliário 869 1.249 1.246 0,4 -0,3 8,7 43,3
Aquisição de bens 14.169 15.811 15.792 5,1 -0,1 -12,0 11,5
Vendor 9.995 10.447 9.833 3,1 -5,9 -10,3 -1,6
Outros 28.848 34.839 35.266 11,3 1,2 4,5 22,2
ACC 30.410 32.119 32.129 10,3 0,0 4,2 5,7
Export Notes 0 0 0 - 0,0 0,0 0,0
Repasses Externos 20.144 31.367 28.676 9,2 -8,6 15,2 42,4
Financ. Import. e outros 9.122 14.928 15.615 5,0 4,6 21,8 71,2
*Exclui operações de leasing e de cooperativas de crédito
Fonte: Bacen. Elaboração: Febraban
Crédito por setores de atividade econômica
Entre os setores da atividade econômica a maior expansão das operações de
crédito ocorreu nos recursos destinados à indústria, ao comércio e à habitação
que tiveram aumentos de 35,5%, 30,9% e 27,5% nos últimos 12 meses,
respectivamente.
4

Operações de crédito por setor de atividade econômica
R$ Milhões Participação
(%)
Variações
Abril/07 Mar/08 Abril/08 Mensal Ano 12 Meses
Crédito total 777.313 993.008 1.017.582 100,0 2,5 8,7 30,9
Setor Público 18.991 19.408 19.509 2,0 0,5 3,6 2,7
Setor Privado 758.322 973.600 998.073 98,0 2,5 8,8 31,6
Indústria 175.151 230.555 237.369 23,2 3,0 11,0 35,5
Habitação (1) 38.775 48.416 49.441 4,9 2,1 7,8 27,5
Rural (2) 80.634 92.274 94.021 9,3 1,9 5,4 16,6
Comércio 79.877 102.015 104.541 10,3 2,5 7,1 30,9
Pessoas Físicas (3) 256.251 334.346 343.165 33,7 2,6 9,2 33,9
Outros Serviços 127.635 165.994 169.536 16,7 2,1 8,5 32,8
(1) Inclui operações realizadas por pessoas físicas e cooperativas habitacionais
(2) Inclui operações realizadas com produtores rurais tanto pessoas físicas e jurídicas
(3) Exclui operações realizadas com setores rural e habitacional
Fonte: Bacen. Elaboração: Febraban
Taxa de Juros - Pessoa Física
A taxa média para operações de empréstimo para pessoa física continua
apresentando queda, passando de 47,8% em março para 47,7% em abril. Já a
taxa de captação sofreu nova elevação, de modo que o spread calculado pelo
Banco Central mostrou queda de 0,7 p.p. em relação a março, e diminuição de 3,0
p.p. em comparação a abril de 2007.
Entre as diferentes modalidades de empréstimos com taxas de juros pré-fixadas,
destaca-se a redução em 0,5 p.p. nas taxas das operações para aquisição de
bens, cuja média foi de 32,8% no mês de abril. Dentro desta modalidade, a taxa
de juros para aquisição de veículos no mês foi de 29,8% - uma redução de 0,3 p.p.
em relação a março e de 1,4 p.p. no trimestre. Por sua vez, as operações com
cheque especial passaram de 149,8% em março, para 152,7% em abril.
O prazo médio das operações para pessoa física vem apresentando expansão
significativa. Em abril, a ampliação foi de 6 dias em relação ao mês anterior,
registrando assim 457 dias, e de 68 dias em comparação a abril de 2007. A maior
ampliação de prazo ocorreu nas operações de financiamento imobiliário, cuja
expansão foi de 90 dias em relação a março, acumulando 515 dias de aumento
nos últimos 12 meses.
5

Gráfico 2: Evolução das taxas de juros das operações de crédito com recursos
livres
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
jan-01
abr-01
jul-01
out-01
jan-02
abr-02
Taxa de Juros - Pessoa Jurídica
jul-02
out-02
jan-03
abr-03
jul-03
out-03
jan-04
abr-04
jul-04
out-04
jan-05
abr-05
jul-05
out-05
jan-06
abr-06
Fonte: Banco Central. Elaboração: Febraban.
jul-06
out-06
jan-07
abr-07
jul-07
out-07
jan-08
abr-08
Pessoa Física Pessoa Jurídica Consolidada Meta Selic (escala à direita)
30
25
20
15
10
5
0
A taxa média de juros das operações para pessoa jurídica apresentou uma queda
de 0,2 p.p., encerrando abril de 2008 em 26,3%. O único crescimento observado
foi entre as taxas pré-fixadas, que passaram de 35,7% em março, para 36,1% em
abril. Entre estas, as taxas de hot money e desconto de duplicata foram as de
maiores aumentos. Por sua vez, as operações de conta garantida apresentaram
redução 1,2 p.p. no mês.
O prazo médio das operações de crédito para pessoa jurídica sofreu queda de 5
dias, passando de 303 dias em março para 298 dias em abril de 2008. Entretanto,
em relação a abril de 2007, verifica-se uma expansão de 57 dias.
Febraban - Federação Brasileira de Bancos
Equipe da Superintendência de Economia
Nicola Tingas
Silvia Guidolin
Rachel Peixoto
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