Relatório FEBRABAN - Evolução do Crédito do Sistema Financeiro ...

Relatório FEBRABAN - Evolução do Crédito do Sistema Financeiro
(com base na Nota do Banco Central do Brasil de 25-08-2008)
Edição de 28 de agosto de 2008
Crédito alcança marca recorde de 37% do PIB
Em julho de 2008, o crédito alcançou 37% do PIB – número recorde para a
economia brasileira. Isto significa que existem hoje mais recursos disponíveis em
circulação para financiar o gasto privado das famílias e empresas. No total, o saldo
das operações de crédito na economia é de R$ 1.086 bilhões. O crédito com
recursos livres cresceu 1,9% no mês e acumula uma expansão de 35,9% em 12
meses. Por sua vez, os recursos direcionados se ampliaram 1,2% no mês e 25,4%
frente a julho de 2007.
Volume das operações de crédito do Sistema Financeiro
R$ Milhões Participação
(%) Mensal Ano 12
Variações
jul/07 jun/08 jul/08 Meses
Crédito total 817.866 1.067.694 1.085.715 100,0 1,7 16,0 32,7
Recursos Livres 572.654 763.799 778.144 71,7 1,9 17,8 35,9
Pessoas Físicas 282.597 361.112 369.270 34,0 2,3 16,3 30,7
Pessoas Jurídicas 290.057 402.687 408.875 37,7 1,5 19,1 41,0
Recursos
Direcionados
245.212 303.895 307.571 28,3 1,2 11,8 25,4
Fonte: Bacen. Elaboração: Febraban
Dentro dos recursos livres, a modalidade de crédito que tem apresentado o
crescimento mais expressivo é o leasing, que cresceram 105,7% nos últimos 12
meses. Para pessoas físicas, o aumento em julho foi de 7,8%. Frente a julho de
2008, o crescimento foi de 141,7%. O leasing para pessoas jurídicas cresceu 4,3%
em julho de 2008 e 37% em 12 meses. Em relação ao total de recursos livres, o
saldo das operações de leasing já participa com 12%, conforme gráfico a seguir.
Entre as demais operações com recursos livres, as operações referenciais para
taxas de juros cresceram 1,3% no mês e 30,9% desde julho de 2007, enquanto as
cooperativas de crédito registraram aumento de 1,9% no mês e 17,8% em 12
meses.
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Composição do saldo das operações de crédito com recursos livres
Julho de 2008
Outros
8%
Leasing
12%
Cooperativas
2%
Referencial
para taxa de
juros
78%
Fonte: Bacen. Elaboração: Febraban.
Crédito para pessoa física
O crédito para pessoas físicas totalizou R$ 369,3 bilhões, com crescimento de 2,3%
no mês. Inseridas neste total, as operações referenciais para taxas de juros
ampliaram 1,2%, indicando que as modalidades dentro deste grupo vêm mostrando
sinais de desaceleração.
Dentro das operações de crédito referenciais para taxa de juros, o produto com
maior aumento no mês foi o crédito pessoal, com 2,1%. As operações de
financiamento imobiliário e cheque especial registram decréscimos de 0,2% e 1,0%,
respectivamente, mas possuem a maior expansão no acumulado do ano – 35,1%
para a primeira e 19,8% para a segunda. O crédito consignado vem crescendo a
taxas menos acentuadas, sendo 1,3% no mês e 13,8% no ano.
O prazo médio das operações referenciais para taxas de juros em julho foi de 467
dias, acumulando uma ampliação de 59 dias em relação a julho de 2007. A taxa de
inadimplência teve pequena variação positiva de 0,3 p.p. no mês, apresentado
estabilidade em torno dos 7%. No crédito pessoal, a inadimplência registrada em
julho foi de 5,2% e de 3,7% para aquisição de veículos.
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Volume das operações de crédito referenciais para taxas de juros* - Pessoa física
R$ Milhões Participação
Variações
jul/07 jun/08 jul/08
(%) Mensal Ano 12 Meses
Total Pessoa Física 221.904 263.120 266.299 100,0 1,2 10,8 20,0
Cheque Especial 14.185 15.714 15.561 5,8 -1,0 19,8 9,7
Crédito Pessoal (1) 94.013 116.332 118.805 44,6 2,1 17,7 26,4
Financiamento Imobiliário 1.676 3.072 3.067 1,2 -0,2 35,1 83,0
Aquisição de bens – total 83.397 95.741 96.004 36,1 0,3 2,2 15,1
Aquisição de veículos 72.197 83.919 83.956 31,5 0,0 3,0 16,3
Aquisição de outros bens 11.200 11.822 12.047 4,5 1,9 -3,3 7,6
Cartão de Crédito 16.140 20.245 20.468 7,7 1,1 19,3 26,8
Outros 12.493 12.017 12.395 4,7 3,1 -4,5 -0,8
*Exclui operações de leasing e de cooperativas de crédito
(1) Inclui operações consignadas em folha de pagamento e exclui cooperativas
Fonte: Bacen. Elaboração: Febraban.
Crédito para pessoa jurídica
As operações de crédito para pessoas jurídicas cresceram 1,5% em julho e 19,1%
no acumulado do ano. Em 12 meses, o crescimento total é de 41%, frente aos
30,7% registrados para pessoas físicas, de modo que o crédito à pessoa jurídica tem
apresentado crescimento mais sustentado, apesar da expansão relativamente
menor em julho de 2008.
Nas operações referenciais para taxas de juros, a expansão do crédito à pessoa
jurídica tem sido maior que para pessoa física tanto nos dados do mês, com
aumento de 1,3%; do ano, com 19,4%; e em 12 meses, com crescimento de 40,9%.
Entre os produtos com participação mais significativa, destaca-se a expansão do
saldo de operações com capital de giro, com 4,1% em julho. Para o ano de 2008, o
aumento acumulado neste produto é de 42,6%.
O prazo médio das operações com pessoas jurídicas teve pequena redução de 4
dias no mês, mas acumula ampliação de 24 dias no ano. A inadimplência
permaneceu estável em 1,7%, sendo que para capital de giro, o produto com maior
participação na carteira, a taxa está em 1,1%.
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Volume das operações de crédito referenciais para taxas de juros* - Pessoa jurídica
R$ Milhões Participa
Variações
jul/07 jun/08 jul/08 ção (%) Mensal Ano 12 Meses
Pessoas Jurídicas 240.290 334.306 338.605 100,0 1,3 19,4 40,9
Hot Money 313 502 677 0,2 34,9 0,3 116,0
Desc. de Duplicatas 11.931 13.593 13.655 4,0 0,5 -0,6 14,5
Desc. De Promissórias 161 207 213 0,1 3,2 40,0 32,2
Capital de Giro 75.966 133.454 138.920 41,0 4,1 42,6 82,9
Conta Garantida 36.729 46.128 46.577 13,8 1,0 19,0 26,8
Financ. Imobiliário 913 1.237 1.228 0,4 -0,7 7,1 34,5
Aquisição de bens 15.510 16.272 16.608 4,9 2,1 -7,4 7,1
Vendor 8.280 9.812 9.875 2,9 0,6 -10,0 19,3
Outros 30.174 38.533 38.073 11,2 -1,2 12,8 26,2
ACC 27.467 32.438 32.600 9,6 0,5 5,7 18,7
Export Notes 0 0 0 0,0 - -
Repasses Externos 22.297 25.629 24.461 7,2 -4,6 -1,7 9,7
Financ. Import. e outros 10.549 16.502 15.717 4,6 -4,8 22,6 49,0
*Exclui operações de leasing e de cooperativas de crédito
Fonte: Bacen. Elaboração: Febraban
Crédito por setores de atividade econômica
O crédito total ao setor privado cresceu 1,7% no mês e 16,3% no ano. O setor de
maior expansão do crédito foi o de habitação, com crescimento de 3,1%. Este setor
também acumula a maior taxa de crescimento no ano, com 18,2%. Em 12 meses,
destaca-se o crescimento da indústria, com 36,9%.
Operações de crédito por setor de atividade econômica
R$ Milhões Participação
Variações
jul/07 jun/08 jul/08
(%) Mensal Ano 12 Meses
Crédito total 817.866 1.067.694 1.085.715 100,0 1,7 16,0 32,7
Setor Público 18.254 19.331 19.468 1,8 0,7 3,4 6,7
Setor Privado 799.613 1.048.364 1.066.246 98,2 1,7 16,3 33,3
Indústria 181.430 244.752 248.328 22,9 1,5 16,1 36,9
Habitação (1) 40.967 52.578 54.218 5,0 3,1 18,2 32,3
Rural (2) 81.144 98.396 98.785 9,1 0,4 10,7 21,7
Comércio 83.866 110.866 112.835 10,4 1,8 15,6 34,5
Pessoas Físicas (3) 279.991 357.059 365.189 33,6 2,3 16,2 30,4
Outros Serviços 132.216 184.711 186.891 17,2 1,2 19,6 41,4
(1) Inclui operações realizadas por pessoas físicas e cooperativas habitacionais
(2) Inclui operações realizadas com produtores rurais tanto pessoas físicas e jurídicas
(3) Exclui operações realizadas com setores rural e habitacional.
Fonte: Bacen. Elaboração: Febraban.
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Taxa de juros - Pessoa física
Neste mês, as taxas de juros para pessoas físicas tiveram um aumento de 2,3 p.p.
nas taxas pré-fixadas. A variação mais significativa ocorreu na taxa de juros do
cheque especial (3,6 p.p.), que constitui a modalidade de maior risco. Já as taxas de
juros para aquisição de bens e de crédito pessoal ampliaram 2,2 p.p. em relação a
junho.
Taxas de juros
(em % a.a.)
Variação
(em p.p.)
jul/07 jun/08 Jul/08 Mensal 12 Meses
Pessoa física (1) 47,0 49,1 51,4 2,3 4,4
Cheque especial 139,2 159,1 162,7 3,6 23,5
Crédito pessoal 50,6 51,4 53,6 2,2 3,0
Aquisição de bens 31,9 34,0 36,2 2,2 4,3
Veículos 28,7 31,1 33,5 2,4 4,8
Outros 54,7 56,7 57,9 1,2 3,2
(1) Operações com taxas pré-fixadas
Fonte: Bacen. Elaboração: Febraban
Taxa de juros - Pessoa jurídica
Na taxa de juros para pessoas jurídicas a variação foi menor, com aumento de 0,9
p.p. na taxa consolidada e de 1,4 p.p. na média das taxas pré-fixadas. Nas
operações com capital de giro, a variação foi de 1,7 p.p. no mês e de 4,0 p.p. em 12
meses.
Taxas de juros das pessoas físicas e jurídicas – operações referenciais para taxas de juros
Taxas de juros
(em % a.a.)
Variação
(em p.p.)
jul/07 jun/08 Jul/08 Mensal 12 Meses
Pessoa jurídica (2) 23,0 26,6 27,5 0,9 4,5
Pré-fixadas 33,4 36,7 38,1 1,4 4,7
Hot money 47,7 47,8 50,7 2,9 3,0
Desconto de duplicatas 31,8 38,5 39,4 0,9 7,6
Desconto de promissórias 42,5 49,3 48,0 -1,3 5,5
Capital de giro 28,1 30,4 32,1 1,7 4,0
Conta garantida 62,7 68,8 70,7 1,9 8,0
Aquisição de bens 16,1 17,0 17,8 0,8 1,7
Vendor 15,2 17,7 18,1 0,4 2,9
(1) Operações com taxas pré-fixadas, pós-fixadas e flutuantes
Fonte: Bacen. Elaboração: Febraban
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Evolução das taxas de juros das operações de crédito com recursos livres
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
jan-01
abr-01
jul-01
out-01
jan-02
abr-02
jul-02
out-02
jan-03
abr-03
jul-03
out-03
Fonte: Banco Central. Elaboração: Febraban.
Febraban - Federação Brasileira de Bancos
Equipe da Superintendência de Economia
Nicola Tingas
Silvia Guidolin
Rachel Peixoto
jan-04
abr-04
jul-04
out-04
jan-05
abr-05
jul-05
out-05
jan-06
abr-06
jul-06
out-06
jan-07
abr-07
jul-07
out-07
jan-08
abr-08
jul-08
Pessoa Física Pessoa Jurídica Consolidada Meta Selic (escala à direita)
30
25
20
15
10
5
0
6