Clique aqui para acessar o Relatório do 4º - Credit Suisse

Relatório de Gerenciamento de Risco 

Credit Suisse (Brasil) 

4º trimestre 2011

Índice 

BANCO DE INVESTIMENTOS CREDIT SUISSE (BRASIL) S.A. 

Av. Brig. Faria Lima, 3064 / 13º Tel: (11) 3841.6000 

São Paulo - SP 01451-000 Fax: (11) 3841.6900 

1. Introdução ............................................................................................................................... 3 

2. Gerenciamento de riscos ....................................................................................................... 3 

2.1 Risco de mercado ................................................................................................................. 3 

2.2 Risco de crédito .................................................................................................................... 4 

2.3 Risco de liquidez ................................................................................................................... 4 

2.4 Risco operacional ................................................................................................................. 5 

2.5 Gestão de capital .................................................................................................................. 5 

3. Informações quantitativas ...................................................................................................... 6 

3.1 Estrutura de Capital .............................................................................................................. 6 

3.2 Risco de Crédito ................................................................................................................. 10 

3.3 Risco de Crédito de Contraparte ....................................................................................... 12 

3.4 Risco de Mercado ............................................................................................................... 13 

Page 2 of 14

1. Introdução 




O objetivo deste relatório é fornecer as informações atualizadas de riscos do Conglomerado Credit 

Suisse Brasil referentes à implementação do Pilar 3 do Acordo da Basileia II, em atenção à Circular 

3.477 do Banco Central do Brasil. Este relatório deve ser lido em conjunto com as Demonstrações 

Financeiras do Credit Suisse, que apresentam informações importantes sobre o capital regulatório e 

de gestão de riscos. 

2. Gerenciam ento de riscos 

O acordo da Basileia II estabelece algumas abordagens para a determinação das necessidades 

mínimas de capital para suportar os riscos tomados em instituições financeiras, e estas devem utilizar 

as abordagens mais apropriadas ao seu modelo de negócio. O Credit Suisse possui uma estrutura de 

gerenciamento de riscos adequada ao seu porte e à complexidade de suas operações, o que permite 

um acompanhamento, monitoramento e controle dos riscos aos quais está exposto. 

Além disso, o Credit Suisse possui uma estrutura de comitês de riscos que se reúnem periodicamente 

para o acompanhamento, a discussão e avaliação dos riscos tomados pela instituição. Os testes e a 

avaliação da estrutura são realizados com periodicidade mínima anual pela Auditoria Interna. A 

comunicação é realizada por meio de relatórios e pelo manual de controles internos, disponibilizados 

na intranet do Banco. 

O acordo da Basileia II enfoca o risco de crédito, de mercado e operacional. As abordagens 

regulatórias para cada um desses tipos de risco e suas respectivas divulgações no âmbito do Pilar 3 

são apresentadas abaixo. 

2.1 Risco de m ercado 

O risco decorrente da exposição de operações às flutuações nas taxas de juros, nas cotações de 

moedas e de ações é gerenciado por meio de políticas de controle, que incluem a determinação de 

limites operacionais e o monitoramento das exposições líquidas consolidadas por moedas, juros e 

indexadores. Também é utilizada a metodologia “Value at Risk” (VaR). O gerenciamento do risco de 

mercado abrange tanto a carteira de negociação (Trading Book) quanto a carteira de não negociação 

(Banking Book). A correta classificação dos produtos entre as duas carteiras é de extrema importância 

para o cálculo de capital regulatório e para o gerenciamento do risco de mercado. 

Para a avaliação, o monitoramento e o controle dos riscos de mercado, é calculada a sensibilidade das 

mercadorias e dos fluxos futuros das transações a fatores de risco previamente identificados. O Banco 

utiliza um sistema desenvolvido internamente que calcula as exposições aos fatores de risco e permite 

um acompanhamento em tempo real das exposições aos riscos. 

O risco de taxa de juros da carteira de Banking é mensurado pela variação do PV (present value) para 

cada oscilação de um ponto-base (ou seja, 0,01%) na taxa de juros. Tal medida é conhecida como 

DV01 (dolar-value ou delta-value for one basis-point). Os DV01s são calculados em vértices prédefinidos, 

e desta forma é possível consolidar os riscos das carteiras por vértices. A metodologia de 

DV01 também é utilizada para o cálculo da parcela PBAN do Patrimônio de Referência (PR). 

No banking book, excluindo-se os depósitos à vista, não há operações cujo vencimento não esteja prédeterminado 

em contrato. No caso de depósitos a prazo, a opção de pré-pagamento não é 

considerada para o cálculo de sensibilidades de risco. 

Page 3 of 14

2.2 Risco de crédito 




O risco decorrente da possibilidade de perda pelo não recebimento dos valores contratados devido a 

inadimplemento da contraparte é minimizado por meio de diversificação da carteira, acompanhamento 

e determinação de limites de crédito com base na situação financeira dos clientes e pela mitigação 

com o recebimento de garantias. 

O risco de crédito do cliente é classificado com base na situação financeira deste, ou seja, sem 

considerar a existência de garantias. Entretanto, caso as garantias dadas como mitigantes do risco de 

crédito (tais como cessão fiduciária de recebíveis, ações, investimentos, ativos fixos, penhor de 

estoques, avais, fianças bancárias, fianças pessoais, etc.) promovam o fortalecimento da estrutura da 

operação, será considerada uma possível elevação do rating do cliente. As garantias são avaliadas no 

momento da contratação da operação, e é realizada uma avaliação periódica dos itens dados em 

garantia. 

Para monitorar o nível de exposição não garantida assumida perante qualquer contraparte individual 

por conta de um evento de crédito, é realizada semanalmente uma análise de concentração do 

portfólio. A exposição ao risco de crédito do cliente ou contraparte é avaliada pelo analista de crédito. 

Além disso, é realizado o acompanhamento dos limites concedidos ante os limites utilizados pela 

contraparte. 

A área de crédito controla e monitora diariamente a exposição dos clientes (limite aprovado versus 

limite utilizado e prazo). Caso tenham sido excedidos, a área de crédito é responsável por investigar o 

fato gerador e solicitar ações corretivas das áreas de negócio e/ou reavaliar os limites e prazos. 

A PDD (Provisão para Devedores Duvidosos) é calculada com base na Resolução 2.682/99 do Banco 

Central do Brasil. 

As operações de venda ou transferência de ativos financeiros e títulos e valores mobiliários oriundos 

de processo de securitização são realizadas de acordo com a estratégia do banco. O valor máximo de 

risco de crédito a ser mantido pela instituição é definido no momento da aprovação da transação e 

determinado pela área de análise de crédito. Para os períodos demonstrados no presente relatório, o 

Credit Suisse não apresenta saldo de exposições cedidas sem transferência ou retenção substancial 

dos riscos e benefícios. 

2.3 Risco de liquidez 

O risco de descasamento entre ativos e passivos em diferentes prazos e moedas de liquidação é 

gerenciado por meio de mecanismos que incluem simulação de cenários, manutenção de limites 

mínimos de recursos aplicados em ativos líquidos e monitoramento diário do fluxo de caixa ao longo de 

determinado período. São realizadas simulações de cenários de estresse no fluxo de caixa futuro, 

considerando a deterioração do cenário de liquidez. Os impactos das simulações são devidamente 

analisados pelo diretor responsável pela liquidez do banco. 

Os principais critérios para avaliar a liquidez dos principais produtos que compõem a carteira são: o 

volume do ativo transacionado no mercado (giro diário no mercado); o número de participantes que 

geram liquidez para o ativo (market makers); e o tamanho da carteira em relação ao volume do 

mercado. 

Periodicamente, o valor mínimo de liquidez é revisado pela Diretoria do Banco. 

Page 4 of 14

2.4 Risco operacional 




A possibilidade de ocorrência de perdas resultantes de falha, deficiência ou inadequação de 

processos internos, pessoas e sistemas, ou de eventos externos, é gerenciada por uma estrutura 

criada com essa finalidade, por meio do acompanhamento e da mensuração das perdas operacionais, 

bem como pela promoção interna da cultura de gerenciamento desse risco. 

2.5 Gestão de capital 

O Banco Central do Brasil, tendo em vista as recomendações feitas pelo acordo da Basileia II, 

estabeleceu procedimentos para a sua implementação, dentre eles a apuração de valores de 

Patrimônio de Referência (PR) e Patrimônio de Referência Exigido (PRE),nos termos das Resoluções 

3.360, 3.361, 3.362, 3.363, 3.364, 3.366, 3.368, 3.383, 3.315, 3.316, 3.389 e 3.444 do Banco 

Central do Brasil. 

Dessa forma, o Credit Suisse utiliza os critérios de apuração das parcelas do PR e do PRE, 

estabelecidos pelo BACEN. 

Page 5 of 14

3. Informações quantitativas 

3.1 Estrutura de Capital 




Detalhamento sobre os prazos de vencimento e condições dos instrumentos que compõem o Nível I e o Nível II do PR do Conglomerado / 

Consolidado Econômico do Credit Suisse: 

Em R$ Mil Dez/ 10 Mar/ 11 Jun/ 11 Set/ 11 Dez/ 11 

Taxa de Juros LIBOR 6M LIBOR 6M LIBOR 1M LIBOR 1M LIBOR 1M 

Spread 3.75% 3.75% 3.75% 3.75% 3.75% 

Data de vencimento 26/11/17 26/11/17 30/12/16 30/12/16 30/12/16 

Principal - USD 50,000 50,000 500,000 500,000 500,000 

Saldo contábil - R$ 83,650 82,622 780,550 927,200 938,005 

Page 6 of 14




Detalhamento do Patrimônio de Referência (PR) do Conglomerado e Consolidado Econômico do Credit Suisse, conforme Resolução nº 

3.444, de 28/02/2007: 

Conglomerado Financeiro 


Patrimônio de Referência – Nível I 2,979,125 3,114,283 3,291,850 3,416,133 3,087,506 

Patrimônio líquido 2,982,331 3,117,391 3,292,695 3,419,404 3,089,266 

Créditos tributários excluídos do nível I do PR - - - - - 

Ativo Permanente Diferido (67) (56) (34) (19) (5) 

Ajuste ao valor de mercado - TVM e Instrumentos Financeiros Derivativos (3,139) (3,052) (811) (3,252) (1,755) 

Patrimônio de Referência – Nível II 86,789 3,052 781,361 930,452 752,159 

Instrumentos de dívida subordinada 83,650 - 780,550 927,200 750,404 

Ajuste ao valor de mercado - TVM e Instrumentos Financeiros Derivativos 3,139 3,052 811 3,252 1,755 

Deduções do Patrimônio de Referência (192,253) (196,666) (187,588) (181,174) (190,398) 

Ações emitidas por instituições financeiras (192,253) (196,666) (187,588) (181,174) (190,398) 

Patrimônio de Referência (Total) 2,873,661 2,920,669 3,885,623 4,165,411 3,649,267 

Consolidado Econômico-Financeiro 


Patrimônio de Referência – Nível I 2,990,819 3,136,169 3,303,544 3,441,107 3,099,200 

Patrimônio líquido 2,994,025 3,139,277 3,304,389 3,444,378 3,100,960 

Créditos tributários excluídos do nível I do PR - - - - - 

Ativo Permanente Diferido (67) (56) (34) (19) (5) 

Ajuste ao valor de mercado - TVM e Instrumentos Financeiros Derivativos (3,139) (3,052) (811) (3,252) (1,755) 

Patrimônio de Referência – Nível II 86,789 3,052 781,361 930,452 752,159 

Instrumentos de dívida subordinada 83,650 - 780,550 927,200 750,404 

Ajuste ao valor de mercado - TVM e Instrumentos Financeiros Derivativos 3,139 3,052 811 3,252 1,755 

Deduções do Patrimônio de Referência (192,253) (196,666) (187,588) (181,174) (190,398) 

Ações emitidas por instituições financeiras (192,253) (196,666) (187,588) (181,174) (190,398) 

Patrimônio de Referência (Total) 2,885,355 2,942,555 3,897,317 4,190,385 3,660,961 

Page 7 of 14




Detalhamento do Patrimônio de Referência Exigido (PRE) do Conglomerado e Consolidado Econômico do Credit Suisse: 


Em R$ Mil Dez/10 Mar/11 Jun/ 11 Set/ 11 Dez/ 11 

Valor da parcela PEPR por fator de ponderação 

Fator de ponderação de risco - 20% 14,115 45,631 32,650 14,124 22,611 


Fator de ponderação de risco - 100% 991,637 981,424 1,075,703 924,922 887,640 

Fator de ponderação de risco - 150% - - - - 852 

Fator de ponderação de risco - 300% 11,297 11,655 5,395 - - 

Valor total da parcela PEPR 1,024,527 1,045,663 1,119,908 943,630 914,384 

Valor total da parcela PCAM 523,875 561,962 675,775 725,326 715,562 

Valor total da parcela PJUR[1] 21,761 23,862 39,706 38,215 45,664 


Valor total da parcela PJUR [3] 11,958 31,377 27,620 26,455 13,207 

Valor total da parcela PACS 50,944 12,672 17,293 10,844 57,347 

Valor total da parcela POPR 298,803 274,461 274,461 258,334 258,334 

Patrimônio de Referência Exigido (Total) 1,956,470 1,964,079 2,204,009 2,044,012 2,028,145 



Valor da parcela PEPR por fator de ponderação 



Fator de ponderação de risco - 100% 1,007,884 989,778 1,085,067 930,642 891,931 

Fator de ponderação de risco - 150% - - - - 852 

Fator de ponderação de risco - 300% 21,488 19,939 22,824 - - 

Valor total da parcela PEPR 1,050,974 1,062,331 1,146,703 949,350 918,676 

Valor total da parcela PCAM 523,875 561,962 675,775 725,326 715,562 



Valor total da parcela PJUR [3] 11,958 31,377 27,620 26,455 13,207 

Valor total da parcela PACS 50,944 12,672 17,293 10,844 57,347 

Valor total da parcela POPR 315,038 291,592 291,592 274,996 274,996 

Patrimônio de Referência Exigido (Total) 1,999,152 1,997,878 2,247,935 2,066,394 2,049,099 

Page 8 of 14

Detalhamento do Índice de Basiléia do Conglomerado e Consolidado Econômico do Credit Suisse: 






Patrimônio de Referência (PR) 2,873,660 2,920,670 3,885,623 4,165,411 3,649,267 

Patrimônio de Referência Exigido (PRE) 1,956,471 1,964,079 2,204,007 2,044,012 2,028,145 

Índice de Basiléia 16,16% 16,36% 19.39% 22.42% 19.79% 



Patrimônio de Referência (PR) 2,885,354 2,942,556 3,897,317 4,190,386 3,660,961 

Patrimônio de Referência Exigido (PRE) 1,999,154 1,997,877 2,247,933 2,066,394 2,049,099 

Índice de Basiléia 15.88% 16.20% 19.07% 22.31% 19.65% 

O valor do PR deve ser calculado considerando, no mínimo, a soma das seguintes parcelas: 

PRE = PEPR + PCAM + PJUR + PCOM + PACS + POPR 

Em que: 

PEPR = parcela referente às exposições ponderadas pelo fator de ponderação de risco a elas atribuído, 

PCAM = parcela referente ao risco das exposições em ouro, em moeda estrangeira e em operações sujeitas à variação cambial, 

PJUR = parcela referente ao risco das operações sujeitas à variação de taxas de juros, 

PACS = parcela referente ao risco das operações sujeitas à variação do preço de ações e classificadas na carteira de negociação, 

POPR = parcela referente ao risco operacional, 

Detalhamento do montante do PR apurado para cobertura do risco da taxa de juros das operações não classificadas na carteira de 

negociação do Conglomerado / Consolidado Econômico do Credit Suisse: 


Parcela Banking 21,051 9,300 22,446 7,232 6,103 

Page 9 of 14

3.2 Risco de Crédito 

Detalhamento das exposições ao risco de crédito do Conglomerado / Consolidado Econômico do Credit Suisse: 





Valor total das exposições 18,188,871 18,328,075 25,044,510 24,486,197 26,277,640 

Valor da média no trimestre 18,466,970 20,228,992 24,482,681 25,362,515 25,771,192 

Detalhamento das exposições ao risco de crédito do Conglomerado / Consolidado Econômico do Credit Suisse por fator de ponderação: 


FPR 0% 10,860,100 9,263,475 9,113,571 10,846,198 11,052,852 

FPR 20% 3,886,026 4,362,875 8,536,466 7,212,475 8,219,372 

FPR 50% 135,968 126,424 111,992 83,343 1,186,190 

FPR 100% 3,306,776 4,575,300 7,282,481 6,344,181 5,814,064 

FPR 150% - - - - 5,162 

Total 18,188,871 18,328,075 25,044,510 24,486,197 26,277,640 

Detalhamento das exposições ao risco de crédito do Conglomerado / Consolidado Econômico do Credit Suisse segmentada por setor 

econômico: 


Intermediários Financeiros 15.806.415 14.119.792 18,505,063 18,949,871 21,249,388 

Serviços 983.470 1.001.655 5,273,867 1,884,962 1,600,272 

Indústria 1.363.700 3.144.164 1,206,463 1,219,859 1,229,398 

Pessoas Fisicas 35.287 50.389 58,112 2,400,289 2,166,225 

Habitação - - - 30,171 31,352 

Comércio - 1.028 1,005 1,045 1,005 

Rural - 11.048 - - - 

Total 18.188.871 18.328.075 25,044,510 24,486,197 26,277,640 

Page 10 of 14




Detalhamento das exposições ao risco de crédito dos 10 maiores clientes em relação ao total das operações com características de 

concessão de crédito do Conglomerado / Consolidado Econômico do Credit Suisse: 


Percentual de Exposição 67.27% 65.94% 65.19% 65.80% 74.04% 

Detalhamento das operações em atraso segregadas por faixas do Conglomerado / Consolidado Econômico do Credit Suisse: 


Montante das operações em atraso (*) 

Até 60 dias 6,218 2,900 3,695 3,946 28,507 

De 61 a 90 dias - - 26,643 29,300 - 

De 91 a 180 dias - 988 2,780 - 534 

Acima de 180 dias - - 947 37,520 54,324 

TOTAL 6,218 3,888 34,065 70,766 83,365 

(*) Valor bruto de provisões e excluídas as operações já baixadas para prejuízo. 

Operações de crédito baixadas para Prejuízo e Provisões para Perdas do Conglomerado / Consolidado Econômico do Credit Suisse: 


Operações baixadas para prejuízo – Setor privado 10,168 - - - 38,224 

Provisões para operações de crédito 238,419 232,393 237,076 322,353 336,333 

Detalhamento dos instrumentos mitigadores de risco de crédito do Conglomerado / Consolidado Econômico do Credit Suisse: 


Depósitos mantidos na própria instituição (*) 100% 4,325,758 5,969,960 9,256,977 10,757,065 11,495,072 

Operação ativa vinculada 100% 23,193 20,285 20,316 17,415 17,405 

Derivativo de Crédito 50% - - 139,685 154,298 154,834 

Total 4,348,951 5,990,245 9,416,978 10,928,778 11,667,311 

(*) Depósitos a prazo, em títulos publicos federais e em recursos vinculados a operações compromissadas. 

Page 11 of 14

3.3 Risco de Crédito de Contraparte 




Valor nocional dos contratos a serem liquidados em sistemas de liquidação de câmaras de compensação e liquidação do Conglomerado / 

Consolidado Econômico do Credit Suisse: 

Em R$ Mil Dez/ 10 Mar/ 11 Jun/11 Set/ 11 Dez/ 11 

Contratos em que a câmara atua como contraparte central 102,583,957 20,139,906 38,051,318 21,374,429 22,281,799 

Contratos em que a câmara não atua como contraparte central 

– com garantia 17,470,535 16,058,732 23,803,631 23,884,115 25,209,477 

Contratos em que a câmara não atua como contraparte central 

– sem garantia 69,370,170 45,295,789 29,056,621 14,673,677 13,397,252 

Valor positivo bruto dos contratos sujeitos ao risco de crédito de contraparte, incluindo derivativos, operações a liquidar, empréstimos de 

ativos, operações compromissadas, valor das garantias e valor líquido do Conglomerado / Consolidado Econômico do Credit Suisse: 


Valor positivo bruto dos contratos 19,313,342 18,328,075 25,108,467 24,813,492 26,614,333 

Valor das garantias (alienações fiduciárias, seguros, depósitos) 5,485,227 6,823,361 10,113,658 11,705,979 11,018,471 

Valor líquido 13,828,115 11,504,714 14,994,809 13,107,513 15,595,862 

Valor nocional de derivativos de crédito mantidos na carteira com risco transferido, conforme a Circular nº 3.106, de 10 de abril de 2002 do 

Conglomerado / Consolidado Econômico do Credit Suisse: 

Em R$ Mil Dez/10 Mar/ 11 Jun/11 Set/ 11 Dez/ 11 

Risco Transferido 340,360 324,108 265,523 310,278 

Operações de venda ou transferência de ativos financeiros do Conglomerado / Consolidado Econômico do Credit Suisse: 


Fluxo das exposições cedidas com transferência substancial 

dos riscos e benefícios 

64,350 52,824 345,906 4,457 - 

311,744 

Page 12 of 14

3.4 Risco de Mercado 




Detalhamento da carteira de negociação por fator de risco de mercado relevante, segmentado entre posições compradas e vendidas do 

Conglomerado / Consolidado Econômico do Credit Suisse: 

EM R$ Mil Dez/ 10 Mar/ 11 Jun/ 11 Set/ 11 Dez/ 11 

Posição Comprado Vendido Comprado Vendido Comprado Vendido Comprado Vendido Comprado Vendido 

Valor total da parcela PJUR [1] 123,682,101 (120,718,686) 117,621,359 (114,382,186) 76,252,804 (66,317,940) 86,033,511 (83,760,332) 48,328,179 (55,131,829) 

Valor total da parcela PJUR [2] 8,001,328 (6,964,303) 7,364,592 (5,969,989) 7,193,048 (2,718,180) 7,606,076 (2,491,426) 5,333,576 (2,264,721) 

Valor total da parcela PJUR [3] 358,325 (278,617) 725,755 (369,833) 696,051 (416,646) 449,527 (320,505) 371,968 (369,441) 

Valor total da parcela PJUR [4] - - - - - - - - - - 

Valor total da parcela PACS 505,315 (397,852) 153,815 (112,067) 193,428 (137,534) 160,055 (138,224) 185,608 (172,280) 

Valor total da parcela PCAM 35,749,665 (36,020,827) 30,689,066 (31,130,997) 22,290,583 (22,783,321) 21,007,295 (21,687,734) 18,065,110 (18,783,067) 

Valor total da parcela PCOM - - - - - - - - - - 

Onde: 

PJUR – representa o risco das operações sujeitas à variação da taxa de juros; 

PACS – representa o risco das operações sujeitas à variação do preço de ações; 

PCAM – representa o risco das operações sujeitas à variação cambial, exposições em ouro e exposições em moeda estrangeira; 

PCOM – representa o risco das operações sujeitas à variação do preço das mercadorias (commodities). 

Page 13 of 14




Detalhamento da exposição a instrumentos financeiros derivativos por categoria de fator de risco de mercado, segmentado entre posições 

compradas e vendidas, do Conglomerado / Consolidado Econômico do Credit Suisse: 


Com contraparte central – 

Brasil 

Comprado Vendido Comprado Vendido Comprado Vendido Comprado Vendido Comprado Vendido 

Pré fixada 86,161,078 (68,473,752) 85.142.751 (76,288,419) 60,659,446 (46,586,216) 47,867,404 (42,922,834) 26,138,764 (17,342,991) 

Cupom 4,071,412 (2,104,509) 3,339,198 (1,266,399) 7,123,155 (2,493,725) 7,515,182 (2,200,842) 6,906,597 (3,655,529) 

Inflação - (493,373) - (343,792) - (435,121) - (476,182) - (574,659) 

Cambio 5,354,327 (4,691,534) 7,372,910 (5,216,996) 15,568,134 (11,489,561) 10,774,139 (5,459,799) 8,497,107 (5,211,006) 

Ações 887,142 (1,044,721) 1,413,770 (1,666,817) 2,021,927 (1,478,219) 4,818,397 (3,554,720) 1,807,212 (1,068,592) 

Contra partecentral – 

Exterior (*) 

(*)Para o período apresentado o Credit Suisse não apresentou valores referente a exposição a derivativos com contra parte central no exterior 


Sem contraparte central - 

Brasil 


Pré fixada 637,523 (276,767) 540,280 (274,183) 98,098 (269,641) 12,833 (222,362) 9,757 (223,787) 

Cupom 877,466 (1,605,741) 823,617 (1,534,546) 590,870 (813,916) 661,087 (705,858) 606,251 (728,904) 

Inflação 163,691 - 190,273 - 227,694 - 155,804 - 175,863 - 

Cambio 4,653,097 (5,466,292) 4,109,995 (4,738,972) 1,293,774 (3,992,071) 1,730,759 (1,969,474) 2,290,289 (2,156,182) 

Ações 1,020 (108) 30,146 (7,945) 108,150 (18,906) 104,083 (517,943) 17,092 (4,221) 

Sem contraparte central - 

Exterior 


Pré fixada 46,327,676 (46,109,819) 18,627,991 18,809,326) 6,118,820 (6,401,236) 3,531,797 (3,575,717) 3,069,983 (3,156,177) 

Cupom 76,658,582 (76,876,231) 25,152,600 (25,119,867) 11,276,919 (11,208,435) 6,977,095 (7,134,989) 7,026,477 (7,091,186) 

Inflação - - - - - - - - - - 

Cambio 44,912,426 (45,148,060) 18,703,556 (18,765,575) 7,655,373 (7,776,401) 5,598,814 (5,757,767) 6,261,073 (6,409,275) 

Ações - - - - - - - - - - 

Page 14 of 14

Clique aqui para acessar o Relatório do 4º - Credit Suisse

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?