Apresentação EDP Investor Day - EDP no Brasil | Investidores
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<strong>EDP</strong> <strong>Investor</strong> <strong>Day</strong><br />
5 A<strong>no</strong>s de IPO – <strong>EDP</strong> <strong>no</strong> <strong>Brasil</strong>
Disclaimer<br />
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados<br />
futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas<br />
declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a<br />
sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e <strong>no</strong>s eventos futuros<br />
esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem<br />
levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre<br />
eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições<br />
econômicas brasileira e internacional, tec<strong>no</strong>logia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria<br />
de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito<br />
dos resultados de suas operações futuras, pla<strong>no</strong>s, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em<br />
razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles<br />
indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.<br />
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais<br />
investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou<br />
completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles<br />
relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam<br />
decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.<br />
Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se<br />
nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios<br />
da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e<br />
fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório,<br />
potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar<br />
adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam.
Luiz Otavio Henriques<br />
Diretor Vice Presidente de Geração e Comercialização<br />
5 A<strong>no</strong>s de IPO – <strong>EDP</strong> <strong>no</strong> <strong>Brasil</strong>
Geração
Pantanal Energética<br />
52,2 MW<br />
Concessão: 2029<br />
Costa Rica<br />
16 MW<br />
Concessão : até 2031<br />
No <strong>Brasil</strong>, a <strong>EDP</strong> detém participação<br />
relevante em geração, totalizando 1.741 MW...<br />
UHE Lajeado<br />
902,5 MW<br />
Concessão : 2032<br />
CENAEEL<br />
6,2 MW(2)<br />
Concessão : 2032<br />
UHE Peixe Angical<br />
452 MW<br />
Concessão: 2036<br />
Notas: (1) 100% das plantas suportadas por PPAs; (2) Representa a capacidade proporcional da participação da <strong>EDP</strong> – Energias do <strong>Brasil</strong> em cada ativo<br />
Energest<br />
212,1 MW<br />
Concessão : até 2025<br />
CESA<br />
61,9 MW<br />
Concessão : até 2025<br />
PCH Santa Fé<br />
29,0 MW<br />
Concessão : 2031
530<br />
1.702 29 7 (1)<br />
2005 2008 PCH<br />
Santa Fé<br />
... tendo mais que triplicado sua<br />
capacidade instalada desde o IPO<br />
1.738 2 1.741 32 (2)<br />
Repotenciação 2009 Repotenciação 2T10 Tramandaí Pecém Repotenciação 2012<br />
Investimentos em Geração Energia Vendida (GWh)<br />
Pré-IPO (1997 - 2004)<br />
Investimento Acumulado: R$ 1,3 bilhão<br />
Pós-IPO (2005 – Atual)<br />
Investimento Acumulado: R$ 2,2 bilhões<br />
Swap de ativos: troca de participação na<br />
Enersul por aumento de participações diretas<br />
e indiretas na UHE Lajeado<br />
Investimento: R$ 753 milhões<br />
2.756<br />
3.929<br />
5.568<br />
360<br />
6.411<br />
18 (3)<br />
7.985<br />
2.150<br />
3.665<br />
2005 2006 2007 2008 2009 6M10<br />
Notas: (1) UHE Suíça e 2 turbinas da PCH Rio Bonito; (2) Corresponde à parcela de 45% da <strong>EDP</strong><br />
Energias do <strong>Brasil</strong> na <strong>EDP</strong> Re<strong>no</strong>váveis <strong>Brasil</strong>; (3) UHE Mascarenhas<br />
5
• Com capacidade instalada de 720 MW, a UTE Porto de Pecém produzirá cerca de 5.400 GWh por a<strong>no</strong> equivalentes a 70% da energia<br />
consumida <strong>no</strong> Estado do Ceará<br />
• Pecém vendeu 615 MWm (97% da garantia física) <strong>no</strong> leilão A-5 (2007) ao preço de R$ 125,95/MWh<br />
(base: 2007)<br />
• Terá receita fixa anual de R$ 483 MM e receita variável estimada em R$ 350 MM para 60% de despacho<br />
(base: 2010)<br />
• A margem de EBITDA do projeto corresponde a 55%<br />
A construção da UTE Pecém I encontra-se<br />
<strong>no</strong> cro<strong>no</strong>grama previsto<br />
• Prêmio Latin American Power Deal of the Year 2009 pelo melhor Project Finance em diferentes setores de atividades<br />
• O empreendimento emprega cerca de 2.500 trabalhadores diretos e 6.500 indiretos com alto percentual<br />
de mão-de-obra local<br />
• Em set/2010, a UTE Porto de Pecém havia concluído:<br />
• 97,1% de engenharia<br />
• 91,4% de Procurement<br />
• 36,3% de construção<br />
• Comissionamento previsto para 2011 e entrada em operação dentro dos parâmetros do contrato<br />
6
Pátio de carvão<br />
Unidade Geradora 2<br />
Pecém I - Evolução da obra de <strong>no</strong>v/09 a jul/10<br />
Unidade Geradora 1 e 2 Visão<br />
Leste<br />
Vista Aérea<br />
Usina<br />
Área do FGD 2 e Caldeira 2 Visão Sul<br />
Vista Aérea<br />
Usina<br />
7
Oferta e Demanda de Energia
Modelo de contratação de energia <strong>no</strong>s leilões<br />
de energia <strong>no</strong>va tem sido capaz de equacionar<br />
o suprimento de energia<br />
•Sinalização de sobra de aproximadamente 4.000 MWm até 2014.<br />
• A oferta considera a entrada em operação comercial de mais de 3.500 MWm<br />
relativos a 31 usinas a óleo combustível (5.940 MW):<br />
• 12 usinas estão atrasadas, 210 MWm deveriam ser entregues a partir de<br />
jan/2010 e 910 MWm a partir de jan/2011. O atraso médio previsto é de 13<br />
meses<br />
• As demais 19 usinas apresentam risco de atraso, pois não tiveram suas<br />
obras iniciadas. A entrega de 320 MWm está prevista para jan/2012<br />
e mais 2.070 MWm a partir de jan/2013
58<br />
Modelo de contratação de energia <strong>no</strong>s leilões<br />
de energia <strong>no</strong>va tem sido capaz de equacionar<br />
o suprimento de energia<br />
*O Gráfico já contempla o atraso de 13 meses<br />
Balanço de Oferta x Demanda (GWm)*<br />
64<br />
68<br />
2010 2011 2012 2013 2014<br />
73<br />
75<br />
Oferta Leilões de reserva Carga
312<br />
Leilão de Energia de Reserva: aumento de<br />
segurança e incentivo a fontes alternativas<br />
Resultados dos Leilões de Energia de Reserva - LER (MWm 2010-2014)<br />
1.º LER 2.º LER 3.º LER<br />
441<br />
56<br />
312 385<br />
1.347<br />
99<br />
753<br />
1.663<br />
415<br />
753<br />
1.690<br />
442<br />
753<br />
495 495 495<br />
2010 2011 2012 2013 2014<br />
�Existe o risco real de atrasos na disponibilização da energia das usinas como consequência<br />
de atrasos na implementação da transmissão (40% dos 18 mil km de linhas licitadas desde 2006<br />
estão com suas obras atrasadas, em média 12 meses);<br />
� Mantendo-se a atual tendência da expansão da geração hidrelétrica com baixa ou<br />
nenhuma regularização (reservatórios), o papel das termoelétricas com custos de operação<br />
baixos e com me<strong>no</strong>r incerteza de suprimento de combustível (Gás Natural e Carvão) passa a<br />
ser fundamental na seleção dos projetos a serem ofertados <strong>no</strong>s próximos leilões.<br />
11
Evolução dos Leilões <strong>no</strong> Mercado Regulado<br />
Leilões: Preço Médio e volume1 MWm e R$/MWh, 2005-2015<br />
12
Evolução dos Leilões <strong>no</strong> Mercado Regulado<br />
Leilões<br />
Energia<br />
Existente<br />
Energia<br />
Nova<br />
8 Leilões de Dez/04 até Nov/09<br />
com produtos entregues em 05’ – ‘10<br />
•12 Leilões: Inicio em Dez/05 até Ago/10<br />
com produtos entregues em 08’-15’<br />
•10 hidro/termo e 2 re<strong>no</strong>váveis<br />
•3 Leilões de Energia de Reserva<br />
(Biomassa, PHC e Eólica)<br />
•Perspectiva de compra pelas Distribuidoras de 1.400MW médios para o Leilão A-5<br />
do 2º semestre de 2010 (UHE Si<strong>no</strong>p, UHE Teles Pires) para entrega da energia em 2015.<br />
•Os preços dos leilões de hidroelétricas <strong>no</strong> Mercado Regulado foram reduzidos<br />
devido a venda de parte da energia <strong>no</strong> mercado livre.
Legenda<br />
Mato Grosso<br />
Térmica à Gás (UTE Gás)<br />
P&D - Térmica à biomassa capim<br />
elefante (UTE Biomassa)<br />
Dificuldades, <strong>no</strong> curto prazo,<br />
para expansão em geração<br />
Tocantins<br />
UHE’s = 151MW<br />
Goiás<br />
PCH’s = 132MW<br />
Minas Gerais<br />
PCH’s = 168MW<br />
UTE Biomassa = 30MW<br />
UHE’s = 673MW<br />
PCH’s = 80MW<br />
UHE’s = 550MW<br />
Espírito Santo<br />
UTE gás = 500MW<br />
Mato Grosso do Sul<br />
PCH’s = 47MW<br />
PCH’s = 81MW<br />
UTE Biomassa = 30MW<br />
UHE = 81MW Rio de Janeiro<br />
UTE Gás = 500MW<br />
Pequenas Centrais Hidrelétricas<br />
(PCH)<br />
Dificuldades<br />
para crescimento<br />
em Geração<br />
• Atraso na obtenção<br />
de licenças e registros<br />
• Baixos preços<br />
<strong>no</strong>s últimos leilões<br />
• Falta de garantia<br />
de suprimento do gás<br />
• PDE não considera<br />
Térmicas<br />
Usinas Hidrelétrica (UHE)
Comercialização
Energia Comercializada (GWh)<br />
6.379<br />
2005<br />
6.702<br />
2006<br />
A Receita Líquida da comercialização<br />
cresceu 77% em 5 a<strong>no</strong>s<br />
7.188<br />
2007<br />
7.282<br />
2008<br />
Receita Operacional Líquida de Comercialização (R$ milhões)<br />
431<br />
2005<br />
495<br />
2006<br />
618<br />
2007<br />
708<br />
2008<br />
8.586<br />
2009<br />
763<br />
2009<br />
3.886<br />
6M10<br />
316<br />
6M10<br />
16
•Comercialização de energia em ambiente competitivo, gestão de risco do mercado<br />
de energia elétrica e consultoria energética<br />
• Desde 2009, a Enertrade oferta serviços de energia, como por exemplo Eficiência<br />
Energética e Construção de Subestações<br />
ENERGIA<br />
* Base: a<strong>no</strong> 2009<br />
Especializada <strong>no</strong> desenvolvimento de soluções<br />
energéticas para seus clientes<br />
Consultoria Energética: assessoria na compra e venda de energia elétrica e gestão<br />
do risco de mercado<br />
Contratação: Compra e venda de energia elétrica <strong>no</strong> mercado livre<br />
SERVIÇOS<br />
Serviços Técnicos: Implantação de subestações, sistemas de transmissão e O&M.<br />
Serviços de Eficiência Energética: diagnóstico completo de oportunidades de<br />
redução de consumo de energia e implantação de infra-estrutura, visando<br />
proporcionar o melhor consumo de energia elétrica, com redução dos custos<br />
17
Subestação<br />
Serviços técnicos assessorados<br />
Linha de transmissão<br />
Rede de distribuição subterrânea<br />
com iluminação pública<br />
Rede de distribuição aérea Subestação vertical Subestação<br />
com dois transformadores<br />
18
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