Relacionamentos - Gerdau

40RELATÓRIO ANUAL GERDAU 2011ACIONISTASBoas práticas de governançaasseguram atuação sustentávelno mercado de capitaisCom 65 anos de atuação no mercado de capitais,a Gerdau possui mais de 140 mil acionistas nomundo. Ao longo desse período, estabeleceuuma atuação sustentável no mercado de capitais,baseada na solidez financeira e em boas práticasde governança corporativa. Atualmente, possui trêsempresas de capital aberto: a Metalúrgica GerdauS.A., a Gerdau S.A. e a Empresa Siderúrgicadel Perú S.A.A. (Siderperu). Em 2011, essascompanhias somaram US$ 48 bilhões em volumenegociado nas bolsas de valores de São Paulo,Nova York, Madri e Lima.Oferta de capitalNo exercício, foi concluída a oferta públicade ações que resultou no ingresso líquido deR$ 3,6 bilhões em recursos no caixa da Companhia.Desse total, R$ 2,1 bilhões foram utilizados paraantecipação do pagamento de dívidas. Comisso, houve a redução de 27% na dívida líquidae aumento de 108% no caixa na comparação dedezembro de 2011 com o mesmo período de 2010,o que mantém a Gerdau em uma situação financeiraconfortável para os próximos anos.A operação contou com uma oferta primária deações ordinárias e preferenciais da Gerdau S.A.,no valor de R$ 3,7 bilhões, e uma oferta secundáriade ações preferenciais da Gerdau S.A. em poderda Metalúrgica Gerdau S.A. e da Gerdau BGParticipações S.A., no montante de R$ 1,3 bilhão.Para realizar a oferta primária, foram emitidos 68,03milhões de ações ordinárias e 134,83 milhõesde ações preferenciais da Gerdau S.A. Na ofertasecundária, foram vendidos 69 milhões de açõespreferenciais detidas pela Metalúrgica Gerdau S.A. epela BG Participações S.A.Grau de investimentoA melhora da posição de liquidez e da estrutura decapital da Gerdau contribuiu para que as agências deavaliação de riscos Standard & Poor’s e Fitch Ratingsmantivessem, em 2011, o grau de investimentono nível BBB-. Além disso, a agência Moody’satribuiu à Gerdau o grau de investimento Baa3, comperspectiva estável. Com isso, a Gerdau passoua deter essa classificação pelas três agências deavaliação de riscos mais conhecidas do mercado decapitais, o que demonstra a confiança do mercadona gestão da Companhia.Aprimoramento de práticasEm 2011, as empresas Metalúrgica Gerdau S.A. eGerdau S.A. aderiram voluntariamente ao CódigoAbrasca de Autorregulação e Boas Práticas dasCompanhias Abertas. O objetivo do código é estimulara adoção e a utilização de um conjunto de princípios,regras e recomendações que contribuam paragarantir um padrão de boa governança corporativa.A Gerdau S.A. também segue as rigorosas normas degovernança corporativa determinadas pela Lei Sarbanes-Oxley (SOx), em razão das ações da Companhia seremnegociadas na New York Stock Exchange por meio deADRs - American Depositary Receipts.Remuneração de acionistasAs três empresas de capital aberto da Gerdau –Metalúrgica Gerdau S.A., Gerdau S.A. e EmpresaSiderúrgica del Perú S.A.A. (Siderperu) – promovempolíticas de remuneração claras, de acordo comos parâmetros do mercado. A Metalúrgica GerdauS.A. e a Gerdau S.A. distribuem, a cada três meses,dividendos e/ou juros sobre capital próprio de, nomínimo, 30% do lucro líquido ajustado do exercício,conforme as práticas contábeis brasileiras. Essepercentual é superior ao patamar de 25% fixado pelalei das sociedades anônimas. A Empresa Siderúrgicadel Perú S.A.A. (Siderperu) por sua vez, pagadividendos de até 33% de seu lucro líquido ajustado.Em 2011, os acionistas da Metalúrgica Gerdau S.A.receberam dividendos de R$ 224 milhões, o quecorresponde a R$ 0,55 por ação. A remuneração pagaaos detentores de ações da Gerdau S.A. alcançouR$ 597 milhões, equivalente a R$ 0,35 por ação.