Gestão de Capital e Liquidez - Abde

Workshop ABDEGestão de Capital e LiquidezMaio/2013

Agenda1. Gestão de Capital1.1 Resolução 3.988, de 30/6/20111.2 Circular 3.547, de 7/7/2011: Icaap1.3 Carta-Circular 3.565, modelo Icaap2. Liquidez2.1 Resolução 4.090, de 24/5/2012: gestão2.2 LCR: liquidez de curto prazo2.3 NSFR: liquidez de médio e longo prazo

Resolução 3.988, de 30/6/2011 - Gestão de Capital• Definição de Gerenciamento de Capital• Escopo• Estrutura de Gerenciamento de Capital• Plano de Capital• Icaap• Transparência• Governança• Cronograma de implementação• Disposições Finais

Definição de Gestão de Capital• Processo contínuo de:• monitoramento e controle do capital mantido pelainstituição;• avaliação da necessidade de capital para fazer faceaos riscos;• planejamento de metas e de necessidade de capital,considerando os objetivos estratégicos.• Postura prospectiva:• Antecipe a necessidade de capital decorrente depossíveis mudanças nas condições de mercado.

EscopoA estrutura de gerenciamento de capital deve abrangertodas as instituições do conglomerado financeiro, conformeo COSIF, e deve considerar os possíveis impactos no capitaldo conglomerado financeiro oriundos dos riscos associadosàs demais empresas integrantes do consolidado econômicofinanceiro,definido na Res. 2.723, de 31/05/2000.RESOLUÇÃO Nº 4.195, DE 1º DE MARÇO DE 2013Estrutura compatível com a natureza das operações, com acomplexidade dos produtos e serviços, e com a dimensãoda exposição a riscos da instituição.

Estrutura de Gestão de Capital• Identificação e avaliação dos riscos relevantes incorridospela instituição, inclusive aqueles não cobertos pelo PRE;• Políticas e estratégias documentadas, que estabeleçammecanismos e procedimentos para manter o capitalcompatível com os riscos;• Plano de capital com horizonte mínimo de 3 anos;• Testes de estresse e avaliação dos impactos no capital;• Relatórios gerenciais periódicos sobre a adequação decapital para a alta administração;• Processo interno de avaliação da adequação decapital(Icaap).

Plano de CapitalDeve ser consistente com o planejamento estratégico eprever, no mínimo:• Metas e projeções de capital;• Principais fontes de capital da instituição; e• Plano de contingência de capital.

Plano de CapitalNa elaboração devem ser considerados, no mínimo:• Ameaças e oportunidades relativas ao ambienteeconômico e de negócios;• Projeções dos valores de ativos e passivos, bem como dasreceitas e despesas;• Metas de crescimento ou de participação no mercado;• Política de distribuição de resultados.

IcaapIcaap deve ser implementado por:• Instituições com ativo total superior a R$ 100 bilhões;• Tenham sido autorizadas a utilizar modelos internos derisco de mercado, de risco de crédito ou de riscooperacional; ou• Instituições integrantes de conglomerado financeiro,composto por pelo menos um banco ou caixaeconômica, com ativo total superior a R$ 100 bilhões.

Icaap não precisa ser implementado por:• Bancos Cooperativos;• Cooperativas de Credito;• Companhias Hipotecarias;• Agencias de Fomento;• Sociedades deArrendamento Mercantil;• APEs;• SCTVMs;• SDTVMs;• SCCambio;• SCMs;• SCFIs;• Outras que não se enquadrem no slide anterior.

TransparênciaA descrição da estrutura de gerenciamento de capital deve serevidenciada em relatório de acesso público, e atualizadaanualmente.• O conselho de administração ou a diretoria da instituiçãodeve se responsabilizar pelas informações divulgadas;• As instituições devem publicar resumo da descrição de suaestrutura de gerenciamento de capital juntamente com asdemonstrações contábeis;• O relatório deve estar disponível juntamente com asinformações divulgadas conforme o estabelecido na Circular3.477, de 24/12/2009 (Pilar 3).

Governança• Políticas, estratégias e o Plano de Capital devem seraprovados e revisados anualmente pela altaadministração, com o objetivo de assegurarcompatibilidade com planejamento estratégico.• Alta administração deve ter compreensão abrangente eintegrada dos riscos que podem impactar o capital.

GovernançaÉ admitida uma unidade única responsável:• Pela gerenciamento de capital do conglomeradofinanceiro e instituições integrantes;• Pela avaliação de possíveis impactos no capital oriundosdos riscos associados às empresas não financeiras doconsolidado econômico-financeiro;• Pelo gerenciamento de capital de sistema cooperativo decrédito, se localizada em entidade supervisionada peloBacen integrante do sistema.

Governança• Deve ser indicado diretor responsável pelos processos eos controles relativos à estrutura de gerenciamento decapital, o qual pode desempenhar outras funções, excetoa administração de recursos de terceiros.• O processo de gerenciamento de capital deve seravaliado periodicamente pela auditoria interna.

Cronograma de ImplantaçãoEstrutura de gerenciamento de capital implantada até30/06/2013.• Até 31/01/2012: indicação do diretor responsável edefinição da estrutura organizacional para a implementaçãodo gerenciamento de capital;• Até 30/06/2012: definição da política institucional, dosprocessos, dos procedimentos e dos sistemas necessários àsua implementação;• Até 31/12/2012: efetiva implementação da estrutura degerenciamento de capital, com exceção do Icaap;• Até 30/06/2013: efetiva implementação do Icaap.

Disposições FinaisCaso a avaliação da necessidade de capital aponte para umvalor acima do PRE, a instituição deve manter capitalcompatível com os resultados das suas avaliações internas.

Circular 3.547, de 7/7/2011 - ICAAPObjetivo: Avaliar a suficiência do capital mantido pelainstituição considerando seus objetivosestratégicos e os riscos a que está sujeita nohorizonte de 1 ano.• Abrangência• Validação• Disposições Finais

Abrangência• avaliação e cálculo da necessidade de capital para osseguintes riscos:• riscos de crédito, de mercado e operacional;• risco de taxa de juros das operações não classificadasna carteira de negociação;• risco de crédito da contraparte;• risco de concentração.

Abrangência• Avaliação da necessidade de capital para cobertura dosdemais riscos relevantes a que a instituição está exposta,considerando, no mínimo:• risco de liquidez;• risco de estratégia;• risco de reputação.• realização de testes de estresse e avaliação de seusimpactos no capital;• descrição das metodologias utilizadas na estimativa denecessidade de capital e nos testes de estresse.

Abrangência• Caso sejam incorporados correlações ou efeitos dediversificação que resultem em redução da necessidadede capital, a instituição deve demonstrar a robustez dasestimativas e a fundamentação dos pressupostos.• A instituição deve demonstrar como considera o riscosocioambiental dentro do processo de avaliação e decálculo da necessidade de capital para os demais riscos.

ValidaçãoO Icaap deve ser submetido a um processo de validaçãoindependente do processo de desenvolvimento que avalie,no mínimo:• as metodologias e premissas utilizadas nas estimativas denecessidade de capital;• as estimativas de correlação, quando utilizada;• a inclusão de todos os riscos relevantes;• a abrangência, a consistência, a integridade e aconfiabilidade dos dados de entrada;• a adequação dos testes de estresse;• a consistência e confiabilidade das informações quecompõem o relatório anual.

Validação• O processo de validação é responsabilidade exclusiva dainstituição, e deve ser realizado a cada 3 anos ou quandohouver mudança relevante no Icaap ou no perfil de riscoda instituição.• O processo de validação deve ser documentado e seusresultados submetidos à alta administração.

Disposições Finais• O Icaap deve ser objeto de relatório anual com data-baseem 31 de dezembro e disponibilizado até 30 de abril doano subsequente.• No ano de 2013 deve ser elaborado um relatórioextraordinário com data-base em 30 de junho, que deveser disponibilizado até 30 de setembro.• O relatório deve ser aprovado pela alta administração emantido à disposição do Bacen pelo prazo de 5 anos.

Resolução 4.090, de 24/5/2012 - Gestão• Definição do risco de liquidez• Escopo• Estrutura de gerenciamento• Transparência• Governança• Disposições Finais

Definição do risco de liquidez• Possibilidade de a instituição não ser capaz de honrareficientemente suas obrigações esperadas e inesperadas,correntes e futuras, inclusive decorrentes de vinculaçãode garantias, sem afetar suas operações diárias e semincorrer em perdas significativas; e• Possibilidade de a instituição não conseguir negociar apreço de mercado uma posição, devido ao seu tamanhoelevado em relação ao volume normalmentetransacionado ou em razão de alguma descontinuidadeno mercado.

EscopoA estrutura de gerenciamento do risco de liquidez deveabranger todas as instituições do conglomerado financeiro,conforme o COSIF, e deve considerar os possíveis impactos naliquidez do conglomerado financeiro oriundos dos riscosassociados às demais empresas integrantes do consolidadoeconômico-financeiro, definido na Res. 2.723, de 31/05/2000.RESOLUÇÃO Nº 4.195, DE 1º DE MARÇO DE 2013Estrutura compatível com a natureza das operações, com acomplexidade dos produtos e serviços, e com a dimensãoda exposição a riscos da instituição.

EscopoA alta administração deve assegurar que a instituiçãomantenha níveis adequados e suficientes de liquidez.

Estrutura do gerenciamento• Políticas e estratégias documentadas;• Processos para identificar, avaliar, monitorar e controlar aexposição ao risco;• Avaliação, no mínimo anual, dos processos de identificaçãoe controle do risco de liquidez;• Políticas e estratégias de captação que proporcionemdiversificação adequada;• Plano de contingência de liquidez;• Testes de estresse;• Avaliação do risco de liquidez em novos produtos.

Estrutura do gerenciamento• As políticas, as estratégias e o plano de contingência devemser aprovados e revisados no mínimo anualmente pela altaadministração;• Devem ser consideradas todas as operações praticadas nosmercados financeiros e de capitais, bem como possíveisexposições contingentes ou inesperadas;• Deve ser considerado o risco de liquidez individualmente nospaíses onde a instituição opera e nas moedas às quais estáexposta, observando-se eventuais restrições à transferênciade liquidez e à conversibilidade.

TransparênciaA descrição da estrutura de gerenciamento do risco de liquidezdeve ser evidenciada em relatório de acesso público, eatualizada anualmente.• O conselho de administração ou a diretoria da instituiçãodeve se responsabilizar pelas informações divulgadas;• As instituições devem publicar resumo da descrição de suaestrutura de gerenciamento de capital juntamente com asdemonstrações contábeis;• O relatório deve estar disponível juntamente com asinformações divulgadas conforme o estabelecido na Circular3.477, de 24/12/2009 (Pilar 3).

Governança• A atividade de gerenciamento do risco de liquidez deveser executada por unidade segregada daquelas denegócio e de auditoria interna;• Deve ser indicado diretor responsável pelogerenciamento do risco de liquidez, o qual podedesempenhar outras funções, exceto as relativas às áreasde negócios e à administração de recursos de terceiros.

GovernançaÉ admitida uma unidade única responsável:• Pela gerenciamento do risco de liquidez do conglomeradofinanceiro e instituições integrantes;• Pela avaliação de possíveis impactos na liquidez oriundosdos riscos associados às empresas não financeiras doconsolidado econômico-financeiro;• Pelo gerenciamento do risco de liquidez de sistemacooperativo de crédito, se localizada entidadesupervisionada pelo Bacen integrante do sistema.

Índices de Liquidez (Basileia III)• Liquidity Coverage Ratio – LCR• Net Stable Funding Ratio - NSFRBasileia III – WGL

WGL – Working Group on Liquidity• Criado em 2007 – Brasil integrou o grupo em ago/2009• Objetivo: fomentar mais robustez na gestão de liquidez• Trabalhos Desenvolvidos:• Principles for Sound Liquidity Risk Management andSupervision - set/2008• International Framework for Liquidity Risk Measurement,Standards, and Monitoring - dez/2010• Monitoring Tools for Intraday Liquidity Management -abr/2013• Basel III: The Liquidity Coverage Ratio and Liquidity RiskMonitoring Tools – jan/2013

Princípios de Basileia para Liquidez• 2000 – 14 Princípios (13=> bancos; 1=> supervisão)• Foco: estratégia de gerenciamento de liquidez• Envolvimento da alta administração• Estrutura definida• Sistemas para mensurar, monitorar, controlar e reportar o risco• Análise de cenários• Diversificação da captação• Plano de contingência• Controle da liquidez em outras moedas• Definição de limites• Adequado nível de publicidade das informações• Supervisão: avaliação independente; informaçõestempestivas; plano de contingência do supervisor.

Princípios de Basileia para Liquidez• 2008 – 17 Princípios (13=> bancos; 4=> supervisão)• Foco: estrutura de gerenciamento de liquidez• Relacionamento gestores & alta administração• Periodicidade mínima para revisão das estratégias• Incorporação do custo de liquidez nos produtos• Gestão em bases consolidadas• Gestão estratégica da captação• Liquidez Intradia• Gestão de colaterais• Testes de estresse em bases regulares• Planos de contingência formais e revisados periodicamente• Colchão de ativos de alta liquidez• Divulgação de informações quantitativas e qualitativas de liquidez

Princípios de Basileia para Liquidez• 2008 – 17 Princípios (13=> bancos; 4=> supervisão)• Supervisão:• Ampla avaliação da estrutura de gestão de liquidez dos bancos• Supervisão da liquidez intradia• Importância da coleta de informações (bancos e mercado)• Poderes para exigir ações reparadoras efetivas e tempestivas• Atuação conjunta com supervisores de outros países

Índices de Liquidez – Basileia III• De curto prazo:LCR (Liquidity Coverage Ratio)• De médio e longo prazo:NSFR (Net Stable Funding Ratio)

Liquidity Coverage Ratio - LCRIdentifica o montante de ativos livres de alta liquidez paracobrir as saídas (líquidas) que a instituição pode sofrer sobum severo cenário de estresse no horizonte de 30 dias:(Estoque de ativos de alta liquidez)LCR = >= 100%(Saídas líquidas nos 30 dias seguintes)

Cenário de EstresseCompreende a combinação de choques idiossincráticos esistêmicos ocorridos na crise de 2007/2008:• Saída parcial de depósitos de varejo;• Perda parcial da capacidade de captação sem-colateral de grandes clientes(atacado);• Perda parcial da capacidade de captação de curto prazo com-colateral, paradeterminados tipos de colateral e de contraparte;• Saídas de caixa decorrentes de downgrade de 3 níveis no rating de crédito dobanco, inclusive considerando chamadas adicionais de colateral;• Aumento na volatilidade dos mercados que impactam a qualidade do colateral ouas posições em derivativos, implicando chamadas adicionais de margens ououtras necessidades de liquidez;• Saques não-programados de linhas de crédito e de liquidez concedidas a clientes;• Necessidade potencial de resgatar antecipadamente ou honrar obrigações nãocontratuaispara mitigar o risco de imagem.

Liquidity Coverage Ratio - LCREscopo de Aplicação• Em bases consolidadas (world wide), podendo, a critério dosupervisor, ser exigido por jurisdição.• LCR por moeda, como ferramenta de monitoramentoCronograma de Implantação de Basileia‣ Não há cronograma definido para o Brasil até o momento

Ativos de alta liquidez (HQLA)• Definição: Ativos que podem ser fácil e imediatamenteconvertidos em dinheiro com pouca ou nenhuma perda devalor, mesmo em períodos de severo estresseidiossincrático ou de mercado.• Características Fundamentais:• Baixo risco de crédito e de mercado;• Fórmula de apreçamento fácil de calcular e de amploconhecimento do mercado;• Baixa correlação com ativos de alto risco; e• Listados em mercados de bolsa reconhecidos edesenvolvidos

Ativos de alta liquidez (HQLA)Características dos seus mercados:• Mercados ativos e de tamanho adequado;• Presença atuante de market-makers;• Baixa concentração de compradores/vendedores; e• Flight-to-quality;Característica desejável mas não mandatória:• Elegível pelo Banco Central para cobrir necessidades deliquidez intradia e overnight.

Ativos de alta liquidez (HQLA)Requisitos operacionais:• Disponíveis para serem convertidos em dinheiro a qualquermomento;• O estoque deve estar sob o controle do gestor do risco de liquidez;• O cenário de estresse do LCR não cobre necessidade de liquidezintradia;• Bancos devem ser capazes de prover liquidez para cada moedaem que negociam;• Se um ativo se tornar não-líquido, o banco pode considerá-lo emseu estoque de ativos líquidos por até 30 dias (prazo máximo paraque seja substituído por outro ativo líquido).

Saídas líquidas nos próximos 30 diasFórmula de Cálculo:Total de Saídas Líquidas = Saídas de Caixa –Mínimo(Entradas de Caixa; 75% Saídas de Caixa)Condições de Cálculo:• Saídas de caixa = valores passíveis de saída em 30 dias X respectivas taxas esperadasde não-renovação (run-off) ou liberação (drawn down)• Entradas de caixa = valores passíveis de entrada em 30 dias X respectivas taxasesperadas de entrada (flow in)• Alguns parâmetros serão definidos pela supervisão do país• Itens não podem sofrer dupla contagem (ex.: ativos líquidos a vencer em 30 dias nãopodem também ser considerados em entradas de caixa)

Uso dos Ativos de Alta LiquidezBancos podem utilizar os estoque de ativos de alta liquidezem momentos de estresse (LCR

Net Stable Funding Ratio - NSFR• Mínimo aceitável de captações estáveis, função da liquidezdos ativos e das atividades da instituição, no horizonte deum ano. Concebido para:• Atuar como um mecanismo de reforço, complementar ao LCR• Incentivar mudanças estruturais no perfil de risco liquidez dasinstituições para financiar ativos e negócios, saindo dos problemasde descasamentos das captações de curto prazo para captaçõesmais estáveis e de longo prazoCaptações estáveis disponíveis (ASF)Captações estáveis necessárias (RSF)> 100%

Captações Estáveis Disponíveis - ASFAvailable Stable Funding - ASF de uma instituição sãodefinidos como o volume total de:• Capital• Ações preferenciais com vencimento igual ou superior a um ano• Obrigações com vencimento efetivo igual ou superior a um ano• Depósitos sem vencimento ou depósitos a termo com prazoinferior a 1 ano considerados estáveis, ou seja, aqueles onde éesperada a sua permanência na instituição por um longoperíodo, mesmo sob evento de estresse idiossincrático

Captações Estáveis Necessárias - RSF• Required Stable Funding - RSF é mensurado usando-sepremissas dos supervisores quanto ao risco de liquidez dosativos, das exposições fora do balanço e de outrasatividades selecionadas de uma instituição• Calculado como a soma de:• Valores dos ativos mantidos e financiados pela instituiçãomultiplicados por seus respectivos required stablefunding (RSF) factors• Montante de atividade OBS (ou exposição potencial deliquidez) multiplicada pelos respectivos fatores RSF

Dúvidas???