med borgen av Skanska AB (publ)
med borgen av Skanska AB (publ)
med borgen av Skanska AB (publ)
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
6.3 Lånetyper<br />
Lån utan ränta (s k nollkupong)<br />
Nollkupongobligationer är MTN som löper utan ränta. Dessa MTN ges normalt ut till underkurs, det vill<br />
säga investeraren erlägger ett belopp som är lägre än nominellt belopp för obligationen, och erhåller<br />
nominellt belopp på återbetalningsdagen eller alternativt utges till sitt nominella belopp och den<br />
ränta/<strong>av</strong>kastning som genererats under löptiden betalas då MTN förfaller till betalning, på<br />
återbetalningsdagen.<br />
Ränteobligationer<br />
Räntan som utgår under räntebärande MTN är typiskt sett fast, rörlig eller variabel. En rörlig ränta refererar<br />
oftast till en räntebas såsom STIBOR (Stockholm Interbank Offered Rate) <strong>med</strong> tillägg eller <strong>av</strong>drag för en fast<br />
räntemarginal, instrument <strong>med</strong> rörlig ränta kallas inte sällan ”floating rate notes” <strong>med</strong>an räntesatsen är fast<br />
under en MTN <strong>med</strong> fast ränta. Under en MTN <strong>med</strong> så kallad omvänd rörlig ränta kan en fast ränta <strong>med</strong><br />
<strong>av</strong>drag för en ränta baserad på en referensränta såsom STIBOR förekomma. Räntan kan vara justerbar och<br />
justeras efter varje angiven ränteperiod. Det finns även ränteobligationer där räntestrukturen förändras under<br />
löptiden. Exempelvis kan en fast ränta betalas inledningsvis men räntan kan sedan övergå till att bli rörlig<br />
eller så kan räntan exempelvis höjas efter en viss tidsperiod, så kallade step-up villkor. Det Administrativa<br />
Institutet angivet i de Slutliga Villkoren för Lånet ansvarar för fastställandet <strong>av</strong> räntan.<br />
Realränteobligationer<br />
Realränteobligationer är MTN som löper <strong>med</strong> eller utan inflationsskyddad ränta och återbetalningsbeloppet<br />
är därtill inflationsskyddat till sin natur. Räntesatsen kan vara fast eller rörlig. Om MTN inte är räntebärande,<br />
utbetalas endast ett inflationsskyddat återbetalningsbelopp vid förfall. Inflationsskyddet beräknas <strong>med</strong> hjälp<br />
<strong>av</strong> konsumentprisindex som satts samman <strong>med</strong> hjälp <strong>av</strong> statistik som inte nödvändigtvis speglar den inflation<br />
som den enskilde investeraren utsätts för. Det inflationsskyddade räntebeloppet liksom det<br />
inflationsskyddade kapitalbeloppet <strong>med</strong>delas fordringsh<strong>av</strong>are när Utgivande Institut fastställt detsamma i<br />
enlighet <strong>med</strong> Allmänna Villkor. Det Administrativa Institutet angivet i de Slutliga Villkoren för Lånet<br />
ansvarar för fastställandet <strong>av</strong> räntan.<br />
21(61)
Change language