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CONTENTSCORPORATE IDENTITYCHAPTER 1. Company Overview1. 회사개요2. 회사연혁3. 사업영역4. 매출현황5. 경영성과CHAPTER 2. Business Overview1. 환경 산업의 시장 환경2. 신재생에너지 산업의 시장 환경3. 전자소재 산업의 시장 환경CHAPTER 3. Investment Highlights1. 환경 사업(1) 국내 최고의 친환경 처리역량(2) 국내 최고의 친환경 처리역량2. 신재생에너지 사업(1) 지속적 수익성 개선(2) 입지 경쟁력 기반의 사업확장3. 전자소재 사업(1) 고순도 산화동의 기술적 비교우위(2) 국내 시장을 넘어 해외 매출 확대(3) 제품다변화를 통한 성장 동력 확보4. 시너지를 창출하는 사업 포트폴리오5. 다수의 안정적 매출처 확보6. VisionAPPENDIX

CORPORATE IDENTITY신재생에너지 및 전자소재 전문기업안정적 사업 포트폴리오미래 성장 사업 포지셔닝국내 최고의친환경적 폐기물처리 역량에너지사업의가격 및 지리적경쟁우위 확보국내 M/S 1위고순도산화동사업간시너지 창출(환경-에너지-전자소재)04

CHAPTER 1Company Overview1. 회사개요2. 회사연혁3. 사업영역4. 매출현황5. 경영성과

1. 회사개요유한자원을 무한자원으로 창조하여 지구환경 보전에 이바지하는 기업기업명 KG ETS(주) 주요사업 환경, 에너지, 전자소재대표이사 김 철 수 임직원수 138명자본금 180억 원 법인설립일 1999년 10월 29일주소 경기도 시흥시 소망공원로 5 (정왕동) 홈페이지 www.kgets.co.krCEO Profile지배구조 및 주요 관계회사● 영남대학교 기계공학과● KG 케미칼 (84~93)● 경기엔지니어링 (94~03) 대표이사● ㈜ 엑티마그 (94~03) 대표이사● ㈜ 워테크 (94~03) 대표이사● KG 케미칼 ( 04~10) 이사● KG ETS (10~12) 상무이사● KG ETS (13~현재) 대표이사KG 케미칼(주)KGKG ETS주요 관계회사KG이니시스 KG모빌리언스이데일리KG제로인KG상사KG패스원KG옐로우캡 이데일리TV대표이사 김 철 수06

2. 회사연혁KG ESK1999년 에코서비스코리아㈜ 설립2001년 환경보전 우수기업 선정(환경부 장관상 수상)2010년 KG ESK㈜로 상호 변경(KG가족사 편입)2002년 국제환경경영시스템(ISO 14001:2004)소각스팀생산용 보일러 및안전보건경영시스템(OHSAS 8001:2007) 인증폐수처리시설 증설2003년 굴뚝 TMS 우수 운영사 선정(환경부 장관상 수상)고순도 산화동 공장 건설 및 판매 개시2005년 국립환경과학원 폐기물분석전문기관 지정수출 500만불탑 수상2008년 고순도 산화동 특허취득2011년 수출 1000만불탑 수상품질경영시스템(ISO 9001:2009) 인증1990~ 2000~ 2010~ 2011. 12.KG 에너지1996년 시화에너지㈜ 설립집단에너지 사업 허가2000년 보조보일러 준공2001년 발전용 보일러 준공2010년 석유 코크스 보일러준공 및 상업운전2012년 고려제지 폐열 수급 배관공사 준공2013년 황산동 생산설비 준공 예정(9월)시화산단 염색단지 열 공급개시고순도 산화동 공장 증설2002년 시화산단 배관망공사 ESCO 사업계약기본요금제 수급계약 체결2003년 시화산단 화학단지 배관망 공사 준공2004년 중앙급전 발전기 등록, 축열조 준공그린센타 증기관로 준공2005년 KG 에너지㈜로 상호변경(KG가족사 편입)2006년 폐열수급배관 공사 준공2009년 STX에너지 & KG에너지 비상열원공유 협약석유코크스 보일러 건설공사07

3. 사업영역환경, 에너지, 전자소재의 균형 있는 사업 포트폴리오로 성장 가속폐기물 수집/운반폐기물처리·일반폐기물·지정폐기물·폐수자원 재활용환경사업신재생에너지사업스팀 생산/판매·시화공단 사업장에 공급전력 생산/판매·한국전력거래소(KPX)에 공급지역난방사업(예정)전자소재사업동 제품 생산/판매·산화동, 탄산동, 황산동·인쇄 회로기판 도금용,목재부식방지 등에 사용 08

4. 매출현황스팀 매출을 주력으로 폐기물 처리, 전자소재 제조 등 안정적 매출 구성매출구성 매출상세(환경) 매출상세(전자소재)신재생에너지사업(스팀) 환경사업 전자소재사업 일반 지정 폐수 고순도산화동 산화동 탄산동25%20%3%2012 201254%44%201241%21%36%56%09

5. 경영성과신재생에너지 사업 추가로 외형확장 및 수익 증가•향후 전자소재 사업의 확장을 통한 성장 및 수익 증대 예상매출액 추이 영업이익 추이 순이익 추이(단위: 억 원) (단위: 억 원) (단위: 억 원)940157100448835736244242010 2011 2012 2013(E) 2010 2011 2012 2013(E) 2010 2011 2012 2013(E)2011년 12월 KG ETS로 합병 영업이익률: 2010(12.2%), 2011(18.6%), 2012(16.8%) 순이익률: 2010(6.7%), 2011(12.8%), 2012(10.7%)10

CHAPTER 2Business Overview1. 환경 산업의 시장 환경2. 신재생에너지 산업의 시장 환경3. 전자소재 산업의 시장 환경

1. 환경 산업의 시장 환경창조경제 정부의 정책 방향과 일치하는 미래 성장 산업•폐기물발생량의 지속 증가 및 정부지원, 규제강화가 성장동력 제공환경산업 주요 이슈폐기물 발생량 추이(단위: 톤/일)•해양 배출 폐기물의 육상처리 법제화- 2014년 부터 폐기물 해양 배출 전면 금지359,296357,861365,154373,312•2030년 기존 매립시설 포화 예측•신재생에너지 보급 및 온실가스 감축목표 달성을 위한 기술개발 시급2008 2009 2010 2011 2012E•폐자원 에너지화 관련 세계시장 급성장중,우리나라 점유율은 미미- 우리나라의 폐자원 에너지화 세계 시장 MS 1.5% (‘08)지정폐기물 발생 추이(단위: 톤/일)10,021(출처: 환경산업기술원 2012.11.28)9,5949,0579,4612008 2009 2010 2011 2012E(출처: 환경부)12

2. 신재생에너지 산업의 시장 환경정부 정책 방향이 에너지효율이 높은 대체발전의 증설로 연결•에너지효율이 높은 열병합발전을 통한 집단에너지 공급 증가 추세집단에너지산업 개요집단에너지 공급전망(산업단지)열수송관주택, 상가 등에냉난방용열 또는 전기 공급판매량37,02739,67242,317(단위: 천 Gcal)46,284열병합발전소산업단지 입주업체공정용열 또는 전기 공급2011 2015 2020 2025(출처: 산업통상자원부)일반발전열병합발전집단에너지 활용 효과전력49.9%손실50.1%전력42.1%열38.6%이용효율 49.9% 이용효율 80.7%손실19.3%(출처: 산업통상자원부)▶ 낮은 생산원가 및 수선, 유지, 관리비용 절감 효과▶ 기존방식 대비 에너지 효율성 증대▶ 대기오염 물질 및 이산화탄소 감소(출처: 산업통상자원부)13

3. 전자소재 산업의 시장환경PCB시장의 성장으로 고순도산화동 수요 확대 예상•스마트 모바일 산업과 반도체 및 전자제품 성장에 힘입어 PCB 산업의 성장세 지속•전자기기제품의 콤팩트(Compact)화에 따라 고순도 산화동을 사용한 동도금량 증가국내 전자 회로기판 시장규모국내 동도금 시장규모(단위: Km2)(단위: 억 원)단면/양면 다층/BU Flex PCB IC-Sub8,5457,9237,2047,1817,0816,0445,1554,87113,93112,1969,834 10,663CAGR6.05%CAGR13%CAGR12%1,5701,4301,3302011 2012 2013(E)고순도산화동 사용량 증가 추이(출처: 사단법인 한국전자회로 산업협회)(단위: 톤/월)9,084 9,658 9,910 10,2631502053202010 2011 2012 2013(E)(출처: 사단법인 한국전자회로 산업협회)2010 2011 2012 2013(E)(출처: 회사 자료)14

CHAPTER 3Investment Highlights1. 환경 사업(1) 국내 최고의 친환경 처리역량(2) 국내 최고의 친환경 처리역량2. 신재생에너지 사업(1) 지속적 수익성 개선(2) 입지 경쟁력 기반의 사업 확장3. 전자소재 사업(1) 고순도 산화동의 기술적 비교 우위(2) 국내 시장을 넘어 해외 매출 확대(3) 제품다변화를 통한 성장 동력 확보4. 시너지를 창출하는 사업 포트폴리오5. 다수의 안정적 매출처 확보6. Vision

1. 환경 사업 : (1)국내 최고의 친환경 처리역량국내 최고의 폐기물 처리기술 및 처리규모 보유•특히 지정폐기물 처리에 독보적 경쟁력 보유당사 경쟁력 개요친환경적 폐기물 처리시스템국내 최대 처리 용량국내 최고 처리 기술지정폐기물 처리360톤/일선진 폐기물처리기술 보유유럽의 세계적 환경업체인 Veolia의 기술국내 유일의 폐기물처리자원화에 관한연구소 및 전처리공정 운용신재생에너지 생산과 연계폐기물 처리로 발생하는 열을 이용한신재생에너지 생산소각로 1기Rotary Klin Type85톤/일일반산업폐기물 처리유해물질선별 소각스팀환경사업 매출 추이(단위: 억 원)소각로 2기Stokers Type2차 오염원유해물질 최소화스팀193192톤/일167172폐수 처리폐수처리시설증발농축R/O 처리공정수 재활용2010 2011 2012 2013(E)360톤/일(출처: 회사 자료)16

1. 환경 사업 : (2)국내 최고의 친환경 처리역량국내 유일의 차별화된 전처리시스템으로 높은 에너지효율성 확보과점시장인 지정폐기물 처리(고온소각)시장에서 수익성 제고수도권 고온 소각로 경쟁사 현황전처리시스템의 개요 및 효과당사만이 유일하게 폐유독물 직투입 설비 보유 전국적 처리의뢰로 인한 고수익 선별 수주폐기물 반입및 공급전처리 공정(열량별 분류)분리저장/관리선별 소각8593.6(단위: 톤)•에너지 효율 극대화•배출가스 효율적 조정을 통한 대기오염최소화•소각로의 수명연장 효과40.848 48당사 폐유독물 반입 현황(단위: 톤)795KG ETS S사 D사 N사 SD사 K사12540480폐유독물(시약, 농약 등)가능 불가 불가 불가 불가 불가(출처: 회사 자료)2010 2011 2012 2013(E)17

2. 신재생에너지 사업 : (1)지속적 수익성 개선소각열 수급 확대를 통한 수익성 개선•대량 스팀이 필요한 신규 고객 개척(제지회사, 화학회사, MTV 등)•화석 연료 사용량 감소로 CO2 발생량 감소당사 소각열 수급량(단위: 톤)스팀 흐름도532,419570,146스팀 공급KG ETS(주)스팀 수급390,527시화단지2010 2011 2012 2013(E)염색단지소각열 외부수급스팀 수급량 구성화학단지소각열 자체생산5%제약 및 제지회사SK(PC) 스팀 조달+ +32%2012소각열SK(PC)MTV소각열 외부수급 추가 계획63%자체보일러(출처: 회사 자료)18

2. 신재생에너지 사업 : (2)입지 경쟁력 기반의 사업 확장최적의 입지로 인한 매출 안정성 확보, 수익성 개선 및 사업 확장성 우수•인근 소각장으로부터 소각열 회수 윈-윈 효과(고객사 공급단가 인하)•향후 시화 멀티테크노밸리(MTV)에 집단에너지 공급 계획 (연간 48만 톤, 300억 원 매출)회사의 입지 및 시화산업단지(MTV)시화산업단지KGETS재활용공장시화공단에 스팀독점 공급60여 개 업체로부터 안정적인 매출 확보MTVKGETS에너지공장인근 소각장의소각열 회수 (40톤/시간) 원가 절감 수급량 확대고부가가치 첨단산업체에신재생에너지 공급 연간 48만 톤 열 공급 300억 원 매출 예상MTV 개발사업(~2016년)산업단지 내 현재의 시설에기반한 계획지역 냉난방 사업 참여 예정• 시화호 북측간석지에 약 9.26km2의 환경 친화적 첨단 복합도시 조성• 연간 9조원의 생산효과 발생 예측• 2014년부터 단계적인 열 공급19

3. 전자소재 사업 - (1)고순도산화동의 기술적 비교우위PCB도금에 가장 적합한 고순도 산화동 정제기술 보유•균일한 도금이 가능하며 회로기판의 회로도가 정밀화되는 추세에 적합•빠른 용해와 우수한 흐름성을 통한 정밀 도금 가능 및 생산성향상당사 고순동 산화동의 기술적 비교타제품 속도타제품원지름당사 당사 당사(해외 포함) (초)(해외 포함)측정타제품(해외 포함)0107cm5cm5.5cm흐름 정도 7cm 5cm 5.5cm30특징 우수한 흐름성 수분이 많음입자들이뭉치는 현상높은 다공성 빠른 용해 속도 도금 시 막힘 없는 우수한 흐름성20

3. 전자소재 사업 - (2)국내 시장을 넘어 해외 매출 확대고순도 산화동 MS 국내 1위•제품경쟁력을 바탕으로 지속적 수출증대를 통한 성장성 확보•유럽, 호주, 아시아 지역 등에 수출고순도 산화동 국내 시장점유율전자소재 사업 매출 및 수출 추이(단위 : 억 원)KG ETSK사 T사 S사 P사 중국산매출액수출액6% 2%유럽8%아시아23810%45%18229%호주128100119122(출처: 2012년 월사용량 기준, 회사 자체자료)2010 2011 2012 2013(E)21

3. 전자소재 사업 - (3)제품 다변화를 통한 성장 동력 확보전자소재 전문기업으로 성장성 강화•지속적 연구개발을 통한 동제품 관련 사업영역 확대•고부가가치 사업으로 수익성 향상에 기여판매 중판매 중2013.9월판매개시 예정기술개발 완료2014년 판매개시예정개발 중매출증가(고순도)산화동 탄산동 황산동 아산화동 산화주석기대효과•국내 최대 시장점유율수출 확대•수요 폭발로 금년 증설(3,240톤 → 5,640톤)•산화동과 동시 생산•판매증대(월 20톤 → 100톤)•동도금용으로 판매•고순도 시약급 및반도체용 수입 대체 효과•생산능력 확보 예정(월 200톤)•가격과 품질 경쟁력으로수입 대체•고부가가치부품소재산업인 ITO,디스플레이산업 진출•국산화를 통한 수입 대체현황•스마트폰 등 고품질적층PCB제조에필수적 핵심소재•친환경 목재 방부제 원료- 동제품 계열화- 동제품 원료•PCB 산업의 화학동,전기동 기초 원료•선박도료용 원료•현재 전량 수입(5,000~6,000톤/년)•시장 규모 500억 원•디스플레이용 투명 전도막(터치스크린 센서 등에사용)•현재 전량 수입(2011년 544톤 )•시장 규모 300억 원제품다변화22

4. 시너지를 창출하는 사업 포트폴리오각 사업부문간의 연관성으로 인해 사업효율성 및 생산성 시너지 발생•인근업체의 소각열을 신재생에너지 사업에 활용환경 사업폐기물수집/운반폐기물처리폐기물분석소각열활용사업간시너지 효과폐자원활용신재생에너지 사업스팀 및 전력 생산스팀활용전자소재 사업다양한 동 제품 생산23

5. 다수의 안정적 매출처 확보전국 700여 고객사를 통한 안정적 매출 유지•잠재 고객사 지속 증가 및 신규 고객사 개척 (제지 및 화학회사 등)•전자소재사업부문 지속적 매출처 확대 예상전기전자150개사시화산업단지 내 섬유/화학업체 증감 추이(단위 : 개)기타230개사화학140개사746796공공기관30개 기관농약/제약/화장품30개사자동차/음식료품고무/섬유120개사6597002008 2009 2010 2011 2012(E)신재생에너지대정화금, 태원, 에스티팜, 국도정밀, 삼양화학실업, 미림, 일진코스메틱,광진화학, 오영산업, 한미정밀화학, 경인양행, 태창화학, 에스엠실업, 신한염직 등산화동 거래처 수(단위 : 개)환경노바테크, 수원시 환경사업소, 에이엠에스티, 에스티팜, 거단산업,율촌화학, 이수페타시스,, 필코아 등2739전자소재심텍, 씨피유, 비엔티, 다은테크, 와이엠티, 등2011 2012 2013(E)24

6. VISION 2018존경받는 기업, 자랑스런 회사사업부문별 계획2018년매출액 2,500억 원달성•신재생에너지 사업 부문- 지역 냉난방 열 공급 사업진출- 고효율 저가연료 보일러로 전환- 원가절감을 위한 소각열 수급처 확대•전자소재 사업 부문- 황산동 9월 생산 개시- 고순도산화동 공장 증설- 아산화동 생산 및 공급 예정- 산화주석 공장 신설•환경 사업 부문- 차별화된 기술과 원가경쟁력을 바탕으로 매출 및 수익 증대- 친환경 폐기물 처리기술 R&D 지속25

Appendix1. IPO Information2. 요약 재무제표

1. IPO Information공모 개요공모 후 주주구성공모희망가액 3,000원 ~ 3,900원공모주식수8,112,400주주주명 구분 주식수 지분율(%) 보호예수케이지 최대주주 14,400,000 40.00% 상장후 1년KG케미칼 최상위 지배회사 1,783,860 4.96% 상장후 1년공모예정금액액면가시가총액(예정)243억 원 ~ 316억 원500원1,080억 원 ~ 1,404억 원NVEF 사모투자전문회사 3,600,000 10.00% 상장후 1개월메리츠종금 주식신탁업자 6,000,000 16.67%기타주주 임원 및 기타개인 10,216,140 28.38%합계 36,000,000 100%수요예측일청약일7월 8일 ~ 7월 9일7월 15일 ~ 7월 16일공모자금 사용계획납입기일7월 18일구분금액상장예정일7월 24일시설자금차입금 상환45.6억 원73.1억 원대표주관증권사우리투자증권㈜합계118.7억 원27

2. 요약 재무제표 (별도)재무상태표손익계산서(단위 : 백만원)(단위 : 백만원)구분 2011 2012 2013.1Q구분 2011 2012 2013.1Q회계기준K-IFRS회계기준K-IFRS유동자산 32,391 33,139 30,494비유동자산 137,429 131,970 131,143자산총계 169,820 165,109 161,637유동부채 58,336 58,604 52,059비유동부채 39,773 28,521 28,581부채총계 98,109 87,125 80,640자본금 18,024 18,024 18,024자본잉여금 32,693 32,693 32,693매출액 44,843 93,990 26,011매출원가 33,996 74,636 20,633매출총이익 10,847 19,354 5,378판관비 등 2,486 3,599 964영업이익 8,361 15,755 4,414영업외수익 909 635 116영업외비용(금융비용 외)2,050 3,643 678기타자본항목 (11,202) (14,771) 0기타포괄손익 0 0 (2)법인세차감전순이익7,220 12,747 3,852이익잉여금 32,196 42,039 30,282자본총계 71,711 77,985 80,997법인세비용 1,469 2,649 841당기순이익 5,751 10,098 3,01128

2. 요약 재무제표 (연결)재무상태표손익계산서(단위 : 백만원)(단위 : 백만원)구분 2011 2012 2013.1Q구분 2011 2012 2013.1Q회계기준K-IFRS회계기준K-IFRS유동자산 32,337 32,983 30,119비유동자산 142,837 137,340 136,650자산총계 175,174 170,323 166,769유동부채 58,244 60,830 54,281비유동부채 44,565 30,960 30,801부채총계 102,809 91,790 85,082자본금 18,024 18,024 18,024자본잉여금 32,693 32,804 32,804기타자본항목 (11,202) (14,771) 0기타포괄손익 (402) 53 376이익잉여금 32,583 42,233 30,300비지배지분 669 190 183자본총계 72,365 78,533 81,687매출액 44,843 93,990 26,011매출원가 33,996 74,776 20,661매출총이익 10,847 19,214 5,350판관비 등 2,486 3,603 966영업이익 8,361 15,611 4,384영업외수익 1,500 666 126영업외비용(금융비용 외)법인세차감전순이익2,1837,6783,79412,4838613,649법인세비용 1,540 2,676 821당기순이익 6,138 9,807 2,828지배지분 6,138 9,905 2,83629

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