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CONTENTSPrologueChapter 1. 반도체, LCD 전자재료 시장Chapter 2. “이엔에프테크놀로지”소개Chapter 3. “이엔에프테크놀로지”의 성장요인Chapter 4. “이엔에프테크놀로지”의 성장전략Chapter 5. Appendices

Chapter 1.반도체,LCD 전자재료 시장1. 전자재료 산업의 특성2. 전방 산업인 반도체, LCD 시장 전망

전자재료 산업의 특성반도체, LCD공정의 핵심 역할로 안정적인 성장이 가능한 산업반도체, LCD 공정의 핵심 요소• 반도체, LCD 제조공정의 수율, 불량에결정적인 역할• 반도체, LCD 공정 미세화 및 기판의 대형화에따른 전자재료의 중요성 증대안정적인 구조• 반도체 , LCD 제조나 장비산업보다 경기영향이 적은안정적인 구조• 반도체 및 LCD 대형화 추세로 전자재료의사용량 증가 예상전자 재료 산업국내 시장 국산화• 가격절감 및 공급 안정을 위한 국산화 추진• 국내 업체들의 기술력 향상으로 반도체, LCD제조업체와의 공동개발 활성화안정적인 전방 산업• 지속 성장이 예상되는 IT 양대 산업인반도체, LCD 산업• 빠른 기술 발달에 따른 지속적인 투자로지속성장 예상6

전방 산업인 반도체, LCD 시장 전망국내 업체를 중심으로 지속 성장 예상세계 반도체 공급 전망세계 LCD패널 공급 전망DRAMNAND단위 : 백만개단위 : Km 2CAGR80.7%21,134CAGR30.2%128,86713,3798,80183,851107,3527,2924,54358,3333,5847252,8591,9755,3178,83612,3332006 2007 2008 2009(E)자료 : WSTS, Gartner, 추정은 대신증권 리서치센터2006 2007 2008 2009(E)자료 : DisplaySearch, 한국투자증권7

Chapter 2.“이엔에프테크놀로지”소개1. 회사 개요2. 임원진 현황3. 성장 연혁4. 매력적인 경영실적5. 안정적 재무구조

회사 개요일반 현황회사명(주)이엔에프테크놀로지주요사업LCD/반도체용 프로세스케미컬대표이사이강국자본금5,750백만원 (2008년 12월말 기준)주 소 서울시 강남구 논현동 205-5임직원수120명 (2008년 12월말 기준)설립일2000년 05월 01일Web Sitewww.enftech.com조 직 도대표이사서울본사 울산사업장 아산사업장영업본부경영지원팀연구소 품질관리팀 지원팀 생산팀 연구소 품질관리팀 지원팀 생산팀영업 1팀영업 2팀영업관리팀연구 1팀연구 3팀연구 2팀연구 4팀9

임원진 현황대표이사 프로필임원 현황강희신 상무(영업관리총괄)• ‘89• ‘91서울대 공과대학 화학공학과 학사서울대 공과대학 화학공학과 석사• ’91 ~ ’97 한화종합화학 연구, 기획, 영업• ’98 ~ ‘99 ㈜K&K International 이사주요경력• ’64• ‘69대표이사 이 강 국경기고등학교 졸업서울대 공과대학 화학공학과 학사• ’69 ~ ‘80 한국종합화학㈜• ’82 ~ ‘87 국제종합건설㈜ 이사• ’88 ~ ‘98 한국알콜산업㈜ 이사• ’98 ~ ‘07 한국알콜산업㈜ 대표이사정진배 상무(연구/생산총괄)이 황배 감사• ‘89 서울대 화학공학 학사• ‘91 서울대 화학공학 석사• ‘02 한국과학기술원 생명화학공학 박사• ’91 ~ ‘02 호남석유화학㈜ 책임연구원• ‘73 서울대 경제학 학사• ’75 ~ ‘90 LG전선 부장• ’91 ~ ‘00 소젬코리아㈜ 대표이사• ’01 ~ ’06 한국 유미코아 상사㈜ 대표이사• ’07 ~ 현재 유미코아 대표이사수상실적• ’07.03모범 납세자의날 국세청장 표창최생림사외이사• 서울대학교 상과대학 졸업• 미국 미시간 대학교 박사• 현재 한양대학교 경영학부 교수10

성장 연혁세계 반도체, LCD 시장과 더불어 성장하는 “이엔에프테크놀로지”기반 구축기(2000 ~ 2003)2000. 05 주식회사 이엔에프테크놀로지 설립2001. 06 ISO 9001, 14001 획득2001. 12 포토레지스트용 원료 합성 공장 준공2001. 12 프로세스케미컬 공장 준공2002. 02 신너 재생 사업 출범2002. 06 ArF 포토레지스트용 원료 납품2003. 07 기업 부설 연구소 설립성장기(2004 ~2006)2005. 03 벤처기업확인(신 기술기업)2005. 05 기술혁신형 중소기업(INNO-BIZ) 획득2005. 12 첨단기술/고도기술 인증2006. 04 신기술 인증(ArF Monomer)2006. 08 충청남도 투자양해 각서 체결(아산 외국인투자지역 입주)도약기(2007 ~ 현재)2007. 03 모범 납세자의 날 국세청장 표창2007. 08 폐유기용제의 처리방법 특허등록2007. 09 컬러페이스트 본격 양산 공급2007. 11 이천만불 수출의 탑2008. 10 상장예비심사 승인2008. 12 아산 공장 준공포토레지스트용 원료 합성 공장,프로세스케미컬 울산 공장,부설 연구소 설립을 통한 사업기반 확보폐유기용제 재생기술 및합성기술개발을 통한시장내 확고한 입지 확보신규아이템/사업다각화,아산공장 준공을 통한 고속성장11

매력적인 경영실적경기 악화에도 지속적인 상승 트렌드 형성• 2008년 매출액 717억원 달성- 프로세스케미컬 사업 전년대비 24% 증가, 화인케미컬 사업 전년대비 161% 증가• 2008년 영업이익 전년대비 52% 증가- 매출원가의 지속 감소 및 재생액 사용의 안정화, 고부가가치 화인케미컬 사업 매출 증가매 출 액 영업이익 당기순이익프로세스케미컬화인케미컬컬러페이스트기타CAGR23.5%단위 : 억원 단위 : 억원 단위 : 억원7171911영업이익률11.3%15.2% 13.3% 15.1%108당기순이익률9.4% 11.2% 11.0% 10.0%3814123654752145045341531488816064372 71365359722005 2006 2007 20082005 2006 2007 20082005 2006 2007 200812

안정적 재무구조안정적인 성장과 수익 달성, 지속적인 성장동력 마련성 장 성 수 익 성 안 정 성매출액증가율 영업이익율 부채비율단위:%단위:%단위:%24.812.434.215.213.315.150.846.280.72006 2007 20082006 2007 20082006 2007 2008구 분 2006 2007 2008영업이익증가율67.5 (0.9) 51.9당기순이익증가율49.2 10.4 22.7구 분 2006 2007 2008 구 분 2006 2007 2008매출액유동27.6 26.5 28.0208.4 187.9 190.7총이익율 비율매출액순이익율 11.2 11.0 10.0 차입금- - 20.2의존도13

Chapter 3.“이엔에프테크놀로지”의 성장요인1. 핵심 성장요인 보유2. 원가 경쟁력 확보3. 탁월한 핵심 기술력4. 최적화 생산 체제 구축

핵심 성장요인 보유국내 전자재료 시장 선도강력한 진입 장벽 형성기술적 진입 장벽• 반도체, LCD 전공정의 기술 要• 전방업체의 인증 要생산/물류 진입 장벽• 대규모 초기 투자비용 要- 공장설비, 검사 장비 등• 전방업체의 국내 생산 유도원가 경쟁력 확보 탁월한 핵심 기술력 최적화 생산 체제 구축• 국내 최초의 폐유기용제 활용 기법 적용• 반도체소자업체 및 디스플레이제조업체와상호 Win-Win• 총 29개의 특허 출원 및 등록• 기술기반의 60여개의 고객사 확보• 아산공장 신설로 울산공장과 양분화 체제• 효율적인 생산, 물류 시스템 구축15

원가 경쟁력 확보업계 최초의 폐유기용제 활용 시스템 구축폐유기용제 활용 시스템제조사 효과폐유기용제소재 공급업체 효과• 경쟁력 있는 소재 구매• 폐유기용제 처리부담 감소패널제조사제조사와의 상호협력체제 구축폐유기용제정제• 저가의 원재료 수급• 안정적 원재료 확보• 타사와 차별화되는 진입장벽 구축신너제조16

탁월한 핵심 기술력글로벌 반도체, LCD 시장의 메이저 업체가 인정한 기술력전자재료 산업의 핵심 기술력 확보총 29개의 특허 확보(출원 16개, 등록 13개)메이저 고객사 확보60여개 업체에 제품 공급(삼성전자, LGD, 하이닉스 등)합성 기술정제 기술계면활성제 기술글로벌 메이저반도체, LCD 제조사의기술력 인증분리 기술분산 기술나노 제어 기술17

최적화 생산 체제 구축글로벌 기업 규모의 생산 및 국내 최적화 물류 시스템 구축아산공장물류/생산의 양대 시너지 효과 창출울산공장LG 디스플레이하이닉스반도체매그나칩삼성전자반도체삼성전자LCD하이닉스반도체동부일렉트로닉스LG 화학구 분프로세스케미컬제 품 군Thinner,Cu/Mo Etchant,LCD Stripper,BOE, HFLG 디스플레이매그나칩구 분프로세스케미컬제 품 군Thinner, Developer,Stripper, Cleaner,Rework Chemical,HMDS화인케미컬ArF급 포토레지스트용 원료생산기지컬러페이스트컬러페이스트제조사18

Chapter 4.“이엔에프테크놀로지”의 성장전략1. Vision2. Cash Cow3. Growth Engine4. 글로벌 시장 진출5. 경영 계획

Vision국내 전자재료 시장 선도글로벌 전자재료 산업의 강자2010년 매출액 1,200억원, 영업이익 180억원 달성중국 시장을 시작으로 글로벌 시장 진출 가속화화인케미컬프로세스케미컬안정적 사업 포트폴리오 구축컬러페이스트Growth EngineCu 에천트스트리퍼컬러페이스트Cash Cow신너 사업ArF급 포토레지스트용 원료성장 기반 확보검증된 차별화된 기술력- 글로벌 메이저 업체 인증생산/물류의 안정적 기반- 아산, 울산 공장20

Cash Cow - 신너LCD시장의 경쟁 우위를 바탕으로 반도체 시장으로의 영역 확대LCD용 신너 사업 전략반도체용 신너 사업 전략• 기존 공급사의 매출 확대- 전방 산업 호황에 따른 LCD 출고량 증가- 글라스 대형화- 공급사 생산라인의 증설• 해외 시장 개척- 중국 시장 제품 공급 (천마, SVA 등)• 웨이퍼(12인치 웨이퍼) 대형화에 따른공급 확대• 삼성전자 반도체 신너 양산/공급 확대• 하이닉스 라인에 공급 예정- `09년 상반기 매출 본격화기존 사업LCD용 신너사업영역확대중점 사업반도체용 신너국내 LCD 신너 시장 M/S 1위 (80%)21

Cash Cow – ArF급 포토레지스트용 원료국내 독점적 시장 지위를 바탕으로 2009년 시장 활성화에 따른 고속 성장2009년 국내 시장의 본격 활성화장기간의 연구 개발을 통한전방 업체의 인증 획득2008년 국내 반도체 제조사의 사용량 증가삼성전자, 하이닉스 등긍정적시장 환경경쟁력세계 3번째로 ArF급 포토레지스트용원료 개발2006년부터 ArF급 PR 적용 확대비메모리 분야 메모리반도체 분야국내 유일의 ArF급 포토레지스트용원료 생산 업체미세공정에 따른 광원변화이엔에프테크놀로지 제품영역G선(436nm)I선(365nm)KrF선 ArF4G DRAM(248nm) (193nm)4G DRAMArF급포토레지스트모노머ArF급 폴리머광산발산제AdditiveArF포토레지스트22

Growth Engine – Cu 에천트, 스트리퍼핵심 기술을 바탕으로 한 新 시장 개척으로 매출 확대차세대 제품인 LCD Cu 에천트 개발• LG디스플레이 공급 (`09. 1)- 2009년 예상 공급 규모 50억원 예상- 차후 7라인 및 8라인까지 확대시최대 연매출 250억원 예상고부가가치인 LCD용 박리액 본격 진출• 삼성 5, 6라인 양산 평가 진행 중 (`09. 3)- 하반기 양산/공급 예상- `09년 공급 규모 100억원 예상- 5, 6라인 최대 공급시 연매출 200억원 예상제품 개발, 양산/공급 로드맵제품 개발2007년LG 디스플레이 Test 성공2008년양산/공급2009년제품 개발2007년~2008년삼성 5, 6라인 양산평가2008년~2009년 현재양산/공급2009년하반기협력기술 인증을 통한 메이저반도체, LCD사와의 공동 개발협력23

Growth Engine – 컬러페이스트국내 시장 국산화 트렌드에 따른 매출 성장 예상국내 컬러페이스트 시장 특성• 대부분의 원료를 해외 의존하는 초기 시장• LCD패널 대형화에 따른 소비 물량 확대• 디스플레이용도 다양화에 따른 전방 시장 확대- 휴대폰, 벽걸이TV 등사업 전략• LG화학 고투과용 Green, Red 양산 판매(`08. 11월)• 고투과용 Blue 및 고CR용 Green으로 영역 확대(`09년 상반기 예상)제품 개발 로드맵연구개발 시작2004년LG화학에 일부 품목 납품2006년산업자원부 지방기술혁신사업과제 선정2007년양산/공급 본격화2008년이엔에프테크놀로지 제품영역LCD 제품단계컬러페이스트컬러레지스트컬러필터LCD Panel24

글로벌 시장 진출중국 시장을 시작으로 지속적인 해외 시장 공략베이징청두상하이허베이25

Chapter 5.Appendices1. IPO Plan2. 요약 재무제표

IPO Plan1. 공모할 주식에 관한 사항공모 개요공모후 주주구성벤처금융8.1%공모주식수2,700,000주공모예정가 4,500원 ~ 5,100원공모주19.0%액 면 가총공모금액500원121.50억원 ~ 137.70억원상장 주식수총14,200,000주기타주주41.9%상장예정주식수주)상장 예정주식수는 상장시점을 기준으로 산정14,200,000주최대주주 및특수관계인31.0%2. 상장일정유가증권 신고서 제출수요 예측일청약 예정일상장 예정일2009년 3월 30일2009년 05월 11일 ~ 12일2009년 05월 20일 ~ 21일2009년 05월 29일보호예수 사항구 분 주식수 비중 기간최대주주 및특수관계인4,401,900주 31.0% 1년자발적 보호예수 3,500,000주 24.6% 1년벤처금융 1,150,210주 8.1% 1개월총 계 9,052,110주 63.7%28

요약 재무제표대차대조표(단위 : 백만원)손익계산서(단위 : 백만원)과 목 2008 2007 2006 2005유동자산 25,791 17,663 15,608 13,414비유동자산 25,806 13,533 7,689 7,084자산총계 51,597 31,196 23,297 20,498유동부채 13,526 9,401 7,491 8,511비유동부채 9,517 462 360 1,868부채총계 23,043 9,863 7,851 10,379자본금 5,750 5,750 5,750 5,750과 목 2008 2007 2006 2005매출액 71,666 53,402 47,525 38,065매출원가 51,577 39,223 34,410 29,514매출총이익 20,089 14,179 13,115 8,551판매비와 관리비 9,299 7,078 5,949 4,273영업이익 10,790 7,101 7,166 4,278영업외수익 2,509 1,107 324 559영업외비용 4,342 802 700 539자본잉여금 1,210 1,210 1,210 1,210법인세차감전순이익8,957 7,406 6,790 4,298이익잉여금 21,594 14,373 8,486 3,159자본총계 28,554 21,333 15,446 10,119법인세비용 1,735 1,520 1,462 728당기순이익 7,222 5,886 5,328 3,57029