ROZDZIAŁ V – DANE O DZIAŁALNOŚCI EMITENTA - Millennium DM

More documents

Recommendations

Info

Rozdział V – Dane o działalności Emitenta 5.4.1. Rynek krajowy W latach 2002-2004 sprzedaż krajowa stanowiła ok. połowy przychodów ogółem i wykazywała tendencję rosnącą. W 2003 roku była wyższa o 18% niż rok wcześniej, natomiast w 2004 roku wzrost ten wyniósł aż 32%. Najważniejszą pozycją w obrotach Emitenta na rynku wewnętrznym są nawozy wieloskładnikowe. Tabela V.5. Przychody ze sprzedaży krajowej I-III 2005 2004 2003 2002 Wyszczególnienie tys. zł % tys. zł % tys. zł % tys. zł % Produkty chemiczne, w tym: 217 047,3 95,1 840 953,7 95,6 624 907,7 93,8 525 750,8 93,2 - nawozy wieloskładnikowe * 122 233,5 53,5 462 019,9 52,5 347 954,0 52,2 330 851 58,6 - mocznik 57400,0 25,1 217 254,0 24,7 148 040,0 22,2 108 434,0 19,2 - biel tytanowa 32 892,7 14,4 148 478,2 16,9 113 861,0 17,1 64 698,0 11,5 - chemikalia 3 836,0 1,7 10 815,9 1,2 12 089,0 1,8 17 912,0 3,2 - pozostałe produkty 685,1 0,3 2 385,8 0,3 2 963,7 0,5 3 855,8 0,7 Pozostałe (usługi, towary i materiały) 11 295,1 4,9 38 394,5 4,4 40 936,5 6,2 38 325,6 6,8 Razem 228 342,4 100 879 348,3 100 665 844,2 100 564 076,4 100 * do sprzedaży nawozów zaliczono produkt o nazwie handlowej MAP, natomiast w sprawozdawczości finansowej został on ujęty w grupie chemikaliów Źródło: Dane Emitenta Ze względu na specyfikę wyrobów Emitenta są one dostarczane przede wszystkim do dwóch grup odbiorców: hurtowników i pośredników oraz w relacjach „business to business”. W dostawach krajowych nawozów Z.Ch. „POLICE” S.A. współpracują, na bazie zawartych umów, z około 140 dystrybutorami, którzy poprzez swoje punkty sprzedaży dostarczają nawozy do odbiorcy ostatecznego. Ponadto, Emitent dostarcza mocznik do celów technicznych trzem firmom produkcyjnym (dwie z nich, Krono-Chem i Kronopol, znajdują się w czołówce kontrahentów handlowych), a kilku odbiorców dokonuje zakupów nie posiadając umowy z Emitentem (należą do nich także mniejsze firmy kupujące mocznik do celów technicznych). W okresie ostatnich trzech lat grupę dziesięciu największych odbiorców tworzyły niemal w całości te same firmy, a ich udział w przychodach z krajowej sprzedaży nawozów wzrósł z 48% w 2002 roku do 52% w 2004 roku. Natomiast 20 największych klientów generuje ok. 68% obrotów. Udział odbiorców przemysłowych wynosi ok. 13%. W 2004 roku Z.Ch. „POLICE” S.A. dostarczyły biel tytanową do ponad 100 odbiorców krajowych, z czego 40 związanych jest z Emitentem umowami. W sprzedaży krajowej Emitent dostarcza biel niemal wyłącznie do odbiorców finalnych (ok. 92% obrotów), ale współpracuje również z dwiema firmami dystrybucyjnymi: Brenntag Polska oraz Maxcolor. Odbiorcy należący do grupy dziesięciu najważniejszych klientów praktycznie nie ulegają zmianie, a ich udział w przychodach ze sprzedaży krajowej systematycznie rośnie (76% w 2002 roku, 85% w 2003 roku i blisko 89% w 2004 roku). W 2004 roku Z.Ch. „POLICE” S.A. dostarczyły chemikalia do ok. 70 odbiorców krajowych, z których siedmiu związanych jest z Emitentem umowami, a pozostała sprzedaż odbywała się na podstawie złożonych i potwierdzonych zamówień. Największy udział w sprzedaży krajowej w grupie chemikaliów ma kwas fosforowy. Głównymi odbiorcami tego wyrobu są producenci fosforanów paszowych, nawozów i chemii gospodarczej; około 20% kupujących stanowią firmy handlowe, które zajmują się dystrybucją kwasu do odbiorców finalnych. 113
114 Rozdział V – Dane o działalności Emitenta 5.4.2. Rynki eksportowe Działalność eksportowa stanowi ważny element polityki handlowej Z.Ch. „POLICE” S.A. W latach 2002-2003 sprzedaż dla odbiorców zagranicznych stanowiła ok. 50% obrotów, przy czym w 2003 roku przychody z tytułu eksportu wzrosły o 39% w stosunku do roku 2002. Sytuacja uległa zmianie w 2004 roku, kiedy Emitent postanowił wzmocnić swoją pozycję na rynku krajowym, szczególnie w segmencie bieli tytanowej. Również niekorzystne trendy w zakresie kursów USD i EUR w drugiej połowie roku przyczyniły się do zmniejszenia wpływów z eksportu. W rezultacie, ich udział w obrotach w 2004 roku wyniósł 46,6%. Tabela V.6 Wartość i struktura eksportu* I-III 2005 2004 2003 2002 Wyrób tys. zł % tys. zł % tys. zł % tys. zł % Produkty chemiczne, w tym: 182 181,9 99,8 763 571,7 99,7 774 711,0 100,0 557 212,0 100,0 Nawozy wieloskładnikowe 99 583,9 54,6 400 697,3 52,3 393 533,0 50,8 339 016,0 60,9 Biel tytanowa 30 660,5 16,8 141130,0 18,4 167 152,0 21,6 174 847,0 31,4 Mocznik 996,3 5,0 32 846,0 4,3 61 194,0 7,9 33 309,0 5,9 Chemikalia 42 841,1 23,5 188 898,3 24,7 152 832,0 19,7 10 040 1,8 Pozostałe (usługi i materiały) 321,3 0,2 2 499,5 0,3 438,0 0,0 255,2 0,0 Razem 182 503,2 100 766 071,2 100 775 149,0 100 557 467,2 100 Udział eksportu w przychodach ogółem 44,4% 46,6% 53,8% 49,7 * Przez wiele lat firma CIECH brała udział w eksporcie produktów Emitenta na bazie umów o sprzedaży komisowej. Jednak od maja 2004, wraz ze zmianą ustawy o podatku od towarów i usług VAT, ta forma sprzedaży została zlikwidowana. Wówczas CIECH (podobnie jak inni pośrednicy) rozpoczął zakupy produktów Z.Ch. „POLICE” S.A. na własny rachunek, jako podmiot krajowy, z przeznaczeniem do dalszej odsprzedaży na eksport. Dlatego też, dla właściwej oceny rynków i zgodnie z faktycznym przeznaczeniem nawozów, w 2004 roku sprzedaż do CIECHU (93 680 ton nawozów o wartości 64 279 tys. zł) została w tym dokumencie potraktowana jako eksport, mimo że zaksięgowana jest jako sprzedaż krajowa. Wspomniana sprzedaż uznawana jest jako eksportowa także w dalszej części prospektu (rankingi odbiorców, podział). Źródło: Dane Emitenta Dynamiczny wzrost eksportu w 2003 roku był możliwy dzięki korzystnemu kształtowaniu się cen na amoniak. Dobra koniunktura na rynku amoniaku związana jest z wyłączeniem z ruchu fabryk w USA (Koch Nitrogen Mississipi Chemical i Potash Corp.). W efekcie nastąpiło znaczne zmniejszenie podaży tego wyrobu, przy jednocześnie rosnącym popycie. Największe znaczenie dla przychodów z eksportu mają nawozy wieloskładnikowe. Jednakże, mimo wzrostu wartości eksportu w liczbach bezwzględnych, ich udział maleje na rzecz chemikaliów (z 61% w 2002 roku do 52% w 2004 roku). Przyczyną tego zjawiska jest wyżej omówiona sytuacja na rynku amoniaku. Spadek eksportu bieli tytanowej był wynikiem polityki handlowej Emitenta, który wobec niekorzystnych zmian kursów walut i rosnących cen krajowych, zdecydował o potrzebie umocnienia pozycji rynkowej tego produktu w kraju. Eksport nawozów ma charakter bardzo rozproszony. Sprzedawane są do ponad 20 krajów, jednakże ponad 90% sprzedaży eksportowej stanowią przychody uzyskiwane z eksportu na dziesięć najważniejszych w danym roku rynków. Największym odbiorcą jest rynek niemiecki, w handlu z którym Emitent osiągał od 27 do 35% przychodów z eksportu nawozów. W 2004 roku Emitent współpracował z 27 odbiorcami zagranicznymi, z których zdecydowana większość pochodziła z Europy Zachodniej. Są to firmy o zasięgu światowym, zajmujące się przede wszystkim działalnością handlową. Podobnie, jak w przypadku nawozów, eksport bieli tytanowej kierowany jest na wiele rynków (ponad 30), natomiast obroty z najważniejszymi dziesięcioma krajami wahały się w granicach 80-87%. Najpoważniejszym odbiorcą był rynek włoski, z udziałem 13-16%. W 2004 roku biel tytanowa sprzedawana była do 34 odbiorców zagranicznych, z czego 19 kontrahentów to dystrybutorzy (ta grupa klientów generuje ok. 80% przychodów ze sprzedaży eksportowej bieli), a 15 – odbiorcy finalni.
Page 1 and 2: 104 Rozdział V - Dane o działalno
Page 9: 112 Rozdział V - Dane o działalno
Page 61 and 62:
164 Rozdział V - Dane o działalno
Page 63 and 64:
Page 65 and 66:
Page 67 and 68:
Page 69 and 70:
Page 71 and 72:
Page 73 and 74:
Page 75 and 76:
Page 77 and 78:
Page 79 and 80:
Page 81 and 82:
Page 83 and 84:
Page 85 and 86:
Page 87 and 88:
Page 89 and 90:
Page 91 and 92:
Page 93 and 94:
Page 95 and 96:
Page 97 and 98:
Page 99 and 100:
Page 101 and 102:
Page 103 and 104:
Page 105 and 106:
Page 107 and 108:
Page 109 and 110:
Page 111 and 112:
Page 113 and 114:
Page 115 and 116:
Page 117 and 118:
Page 119:
show all

ROZDZIAŁ V – DANE O DZIAŁALNOŚCI EMITENTA - Millennium DM

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?