ZqTCmd
ZqTCmd
ZqTCmd
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
ثﻟا ةرادإ<br />
research@alrajhi-capital.com<br />
+966 1 2119319آﺎﻓ /+966 12119310 ﺗﺎه<br />
٪ﻳرﺎﺗ ﻰﺣ مﺎﻌﻟ<br />
ﺑﻟا ﺎﻋ<br />
عزﻟا<br />
ﻰﺣ ﻬﻟ<br />
٪ ﻳرﺎﺗ<br />
مﻟ ﻐﻟا<br />
٪<br />
4.8 0.0 0.1 7,127.7<br />
2.6 0.3 0.1 15,032.8<br />
0.4 -4.8 -0.1 5,877.5<br />
7.3 5.9 1.6 6,503.1<br />
17.3 6.4 -0.2 8,802.4<br />
-1.9 -7.5 0.0 4,697.7<br />
10.6 4.9 0.5 7,290.0<br />
8.6 0.0 0.0 2,351.6<br />
-3.1 -0.5 -0.5 1,319.7<br />
-8.1 -1.0 -2.0 3,399.6<br />
2.2 -2.2 -0.3 6,457.3<br />
11.8 6.5 0.5 3,151.5<br />
16.3 1.7 -0.5 3,888.3<br />
-1.6 -3.5 -2.2 4,785.3<br />
4.1 7.7 -3.0 3,027.7<br />
62.6 17.2 0.2 11,791.2<br />
ﻟا/<br />
ﻌﻟا ﻧ<br />
ﻳﻓ ﻟا<br />
ﻧ<br />
ﺑﻟا / ﻌﻟا<br />
مﻟا لﻼﺧ لواﺗ ﺷﻣ آﺣ<br />
يدﻌﻟا قﻟا ﺷﻣ<br />
قﻼﻏا ﺷﻟا<br />
قﻟا ﺳر<br />
( رﻻود نﻟﺎﺑ)<br />
تﺎآﻟا ﻊﺟ ﻬﺳﻷ لواﺗ ﺷﻣ<br />
ﻟﺎﻟا تﺎﻣﻟاو كﻟا<br />
ﻳوﺎآوﻟا تﺎﻋﺎﻟا<br />
ﺳﻷا<br />
ﻟا<br />
ﻣﻟا ﻓاﻟاو ﻗﺎﻟا<br />
اﻐﻟا تﺎﻋﺎﻟا و ﻋارﻟا<br />
تﺎﻣﻌﻟا ﺗو تﻻﺎﺗﻻا<br />
ﻣﺄﻟا<br />
دﻌﻟا رﺎﺳﻻا<br />
ﻲﻋﺎﻟا رﺎﺳﻻا<br />
ﻟاو ءﺎﻟا<br />
يرﺎﻌﻟا ﻳﻟا<br />
ﻟا<br />
ﻟاو مﻼﻋا<br />
ﺣﺎﻟاو قدﺎﻟا<br />
لواﻟا ﻗ<br />
( رﻻود نﻟﺎﺑ)<br />
ﻲﻣﻟا قﻟا ﻳﺗ<br />
ﻳدﻌﻟا ﻟﺎﻟا قﻟا<br />
2013 ﻳﺑأ 27<br />
% 0.05 7,127.68<br />
مﺎﻌﻟا ﺷﻟا<br />
ﻰﺣ مﺎﻌﻟ<br />
% ﻳرﺎﺗ<br />
نﻣ 219.2 لواﻟا ﺣ<br />
لﺎﻳر نﻣ 6,212.3 ﻟوا ﻟا ﻟا<br />
142,045 تﺎﻟا<br />
قﻟا ﻣ<br />
ضﺎﻧﻟ ﺗ ﻟﺎﻌﻟا قاﺳﻷا<br />
دﺎﻗا نﺄﺑ دﺎﻓأ ﻳﺗ درو نأ ﻌﺑ ،ﺎﺧ ﻰﻋ ﻌﻟا مﻳ ﺟ ﻳﻣﻷا ﻬﺳﻷا قاﺳأ ﻌﻣ ﻏأ<br />
ﻟ ﻟا حﺎﺑرﻷا<br />
تﻋﺎﺳ ﻓ ،ﻟذ ﻣ ﻏﻟﺎﺑ . لوﻷا ﻊﺑﻟا ﻲﻓ ﻊﻗﻟا ﻣ ﻗأ لﻌﺑ ﺎﻧ ﻗ دﻼﻟا<br />
. ﺎﻌﺗﻣ قﻼﻏا ﻲﻓ ﺳﻟا ﻲﻋﺎﻟا ﻧﺟ واد ﺷﻣ برآ نوﺷ آﺷو درﺎآﺎﺑ ﻟه ﻣ<br />
% 2.5 يﺳ لﻌﺑ ﻲﻳﻣﻷا ﻲﻟﺎﺟا ﻲﻟا ﺗﺎﻟا ﻊﺗرا ﻓ ،ةرﺎﻟا ةرازو ﺗﻧ ﻳﻟ ﺎﻓوو<br />
ﻟا تﺎﻌﻗﺗ ىﻣ نود ﻟو<br />
،ﺑﺎﻟا ﻊﺑﻟا ىﻣ ﻋ ﻰﻋأ ىﻟا<br />
اهو ،لوﻷا ﻊﺑﻟا لﻼﺧ<br />
ﻰﻟإ رﺎﺷأ يﻟا ﻟا ﻳﻟا ﺧ ﻰﻋ ،ﺎﻀﻳأ تﺎﻳﻌﻟا ﻋﻋﺗ ﻓ ،ﻟﻟ ﻓﺎﺎﺑ .% 2.8 ﻋ<br />
تاﻧ ﻲﻣﺎﺗ ﻊﻣ ،ﻬﺷأ ﺛﻼﺛ ﻲﻓ ىﻣ ﻰﻧدأ ﻰﻟا ﻳﺑا ﻲﻓ ﻬﻟا ﺑ ﻟا تﻻﻌﻣ ﻊﺟاﺗ<br />
ﻌﻣﺎﺟ / زﻳور نﻣ ﺷﻣ ﻧا ﻗو.<br />
دﺎﻗﻻا تﺎﻌﻗﺗ نﺄﺑ آﻣﻷا ﻗ ﻣ مؤﺎﻟا<br />
ﻧأ ﻣ ﻏﻟا ﻰﻋ سرﺎﻣ ﻬﺷ ﻲﻓ 78.6 ﻣ 76.4 ﻰﻟإ ﻬﻟا تﺎﻳﻌﻣ سﺎﻟ ﻲﺎﻬﻟا نﺎﻣ<br />
ﺳ ﻋ ﺑوروﻻا ﻬﺳﻻا ﺗ ﻓ ،ﻟﻟ ﻓﺎإ . 73.2 ﻋ ﻳدﺎﻗﻻا تﺎﻌﻗﺗ ﻰﻋ قﺗ<br />
ﻳدﺎﻗﻻا تﺎﻧﺎﻟا ﺑ ﻀﻣ ﺎﻬﻌﻣ ﻲﻓ ﻏأو<br />
،ﻌﻟا مﻳ مﺎﻳأ ﻟ ﻟﺎﻟا ﺎﻬﺗﺎﻋﺎﺗرإ<br />
. ﻳﻟا تﺎﻳﻌﻣ ﻰﻋ ﺎﺳ تﺛأ ﻲﻟا تﺎآﻟ ﻌﻀﻟا ﺎﻟا ﻌﺑو ،لﺎﻣﻶﻟ ﻟا ﻳﻣﻷا<br />
7,100 ىﻣ قﻓ زﻌﻳ مﺎﻌﻟا ﺷﻟا<br />
ﻏأ ﻗو . 7,127.7 ﻋ ﻟا ﻲﻬﻟ ٪0.1<br />
ﺑ ﺑ مﺎﻌﻟا ﺷﻟا ﻊﺗرإ<br />
ﺎﻋﺎﻗ نﺎآو<br />
. ﺎﺧ ﻰﻋ ﻋ ﻟا تﺎﻋﺎﻟا ﻣ تﺎﻋﺎﻗ ﻌﺗ<br />
ﻰﻋ ٪0.2<br />
و ٪0.1<br />
ﺑ ﺎﻌﺟاﺗ ذإ ،ﺎﺎﻧإ تﺎﻋﺎﻟا آأ ﻟاو تﺎﻳوﺎآوﻟا<br />
و<br />
. ٪0.1<br />
هراﻣ عﺎﺗرإ ﻰﻋ ﻟا ﻳﺎﻬﻧ ﻲﻓ كﻟا عﺎﻗ ﻏأ ﻗو . ﻲﻟاﻟا<br />
. لﺎﻳر رﺎﻣ 6.2 ﻋ ءﺎﻌﺑرﻷا مﻳ ﻋ نﺎآ ﺎﻋ ﺎﻳﺗ ﻐﺗ نوﺑ لواﻟا مﺎﻗأ ﻲﻟﺎﺟإ<br />
ﻰﻋ ﻬﺳ 51 ﻏأ ﺎﺑ ،ﻬﺳ 79 ﻋﻣ ﺎﻣ ﻧإ ﺣ ،ﺎﺳ قﻟا عﺎﺗا نﺎآ<br />
ﺎﻣأ . ﻐﺗ نود ﻲﺟاﻟا ﻬﺳ ﺣ ﻲﻓ ،٪0.3<br />
ﺑ ﺑﺎﺳ ﻬﺳ ﻊﺗراو . عﺎﺗرإ<br />
نﺎآرﻷا رادو<br />
ءﺎﻧا ﺎﻬﺳ ﻧا ﻓ ،اﺧﻣ لواﻟا ﻲﻓ ﻀﻟا ﻬﺳﻸﻟ ﻟﺎﺑ<br />
. ﻲﻟاﻟا ﻰﻋ ٪0.8<br />
و ٪0.4<br />
ﺑ<br />
•<br />
•<br />
ﻟا تﺎﻌﻗﻟا<br />
ﻣ ﻌﻀﻟا ﻳدﺎﻗﻻا تﺎﻳﻌﻟا ﻲﻓ ،مﻟا ضﺎﻧا ﻧﺎﺟ ﻰﻋ مﺎﻌﻟا ﺷﻟا ﻳ نأ ﻊﻗﻧ<br />
ﻋ ﺗﻣ ﻣوﺎﻣ ىﻣ ﻊﻣ ،ﻳﻌﻟا ﻊو ﻲﻓ ﺷﻟا وﻓ ،ﻟا ﺣﺎﻟا ﻣ ﺎﻣأ . ﻳﻣﻷا قﻟا<br />
. 7,165<br />
ﻰﺣ ﻬﻟ<br />
% ﻳرﺎﺗ<br />
ﻰﺣ عﺳﻸﻟ<br />
% ﻳرﺎﺗ<br />
مﻟ ﻐﻟا<br />
%<br />
قﻼﻏا<br />
لود قاﺳأ تاﺷﻣ<br />
ﻲﻟا نوﺎﻌﻟا<br />
ﻣ<br />
3.8 1.9 15.1 383,542.4 1,656.2 4.8 0.0 1.0 0.1 7,127.7 ﻳدﻌﻟا ﺻرﺑ<br />
5.4 1.5 10.7 102,413.9 45.6 2.8 0.2 2.0 -0.7 8,593.3 ﻗ ﺻرﺑ<br />
3.6 0.9 13.7 41,658.9 138.6 27.9 13.5 6.5 1.1 2,075.6 ﻲﺑد قﺳ<br />
5.3 1.2 10.0 86,298.9 59.9 25.0 8.7 6.4 1.0 3,287.9 ﻲ ﺑا قﺳ<br />
3.5 1.2 22.5 106,371.5 405.1 22.8 8.4 3.0 0.8 7,287.7 ﻳﻟا قﺳ<br />
4.5 1.6 10.8 16,622.3 18.3 7.7 3.6 0.0 0.4 6,202.5 ﻣ قﺳ<br />
4.4 0.8 8.3 15,738.8 0.8 3.0 0.5 0.4 1.1 1,097.4 ﻳﻟا قﺳ<br />
ﻰﺣ مﺎﻌﻟ<br />
٪ﻳرﺎﺗ<br />
ﻰﺣ عﺳﻸﻟ<br />
٪ﻳرﺎﺗ<br />
ﻐﻟا<br />
% مﻟ<br />
قﻼﻏا تﻼﻌﻟا / لﺻﻷا ءادأ<br />
ﻰﺣ مﺎﻌﻟ<br />
% ﻳرﺎﺗ<br />
ﻰﺣ عﺳﻸﻟ<br />
% ﻳرﺎﺗ<br />
ﻐﻟا<br />
% مﻟ<br />
لواﺗ<br />
: رﻟا<br />
قﻼﻏا ﻟﺎﻌﻟا تاﺷﻟا<br />
-12.7 4.1 -0.4 1,462.09 ( رﻻود)<br />
هﻟا<br />
12.3 1.1 0.1 14712.55 ( ﻲﻋﺎﻟا ) ﻧﺟ واد<br />
-20.9 3.2 -1.7 24.00 ( رﻻود)<br />
ﻀﻟا<br />
10.9 1.7 -0.2 1582.24 500 ﻲﺑ ﻧا سا<br />
-8.7 3.3 -0.2 103.05 ( رﻻود)<br />
/ ( ﻧﺑ)<br />
مﺎﻟا ﻟا<br />
33.6 4.3 -0.3 13884.13 225يﺎﻧ<br />
-1.2 -0.2 0.1 1.30 ( رﻻود)<br />
ورﻟا<br />
-0.5 2.4 0.7 22547.71 ﻎﺳ ﻎﻧﺎه<br />
3.4 -0.3 -0.3 82.50 رﻻوﻟا ﺷﻣ 9.0 2.2 -0.3 6426.42 100 ﻳﺎﺗ لﺎﻧﺎﻳﺎﻓ<br />
13.0 -1.5 -1.2 98.05 ( رﻻود)<br />
ﻲﻧﺎﺑﺎﻟا ﻟا<br />
4.6 4.3 -0.8 3810.05 40<br />
كﺎآ<br />
لواﻟ ﺧﻻا مﻟا ﺣ ﻳدﺎﻗﻻا تﺎﻧﺎﻟا ، جﻣﺑ : رﻟا<br />
1
5.7<br />
11.1<br />
7.2<br />
4.1<br />
28.0<br />
29.2<br />
6.6<br />
1.7<br />
34.0<br />
20.1<br />
16.8<br />
13.1<br />
32.2<br />
1.9<br />
7.6<br />
ﻳدﻌﻟا قﻟا ءادأ ﻰﻋ ةﻧ<br />
ﻲﻣﻟا قﻟا ﻳﺗ<br />
ﻳدﻌﻟا ﻟﺎﻟا قﻟا<br />
2013 ﻳﺑأ 27<br />
عﺎﻟا ﺣ لواﻟا ﺣ عﺎﻟا ﺣ لواﻟا ﻗ<br />
312.8<br />
116.5<br />
104.4<br />
300.8<br />
310.3<br />
651.1<br />
1,170.9<br />
135.0<br />
ﻟﺎﻟا تﺎﻣﻟاو فرﺎﻟا ﻳوﺎآوﻟا تﺎﻋﺎﻟا ﺳﻷا<br />
ﻟا ﻣﻟا ﻓاﻟاو ﻗﺎﻟا اﻐﻟا تﺎﻋﺎﻟا و ﻋارﻟا<br />
تﺎﻣﻌﻟا ﺗو تﻻﺎﺗﻷا ﻣﺄﻟا دﻌﻟا رﺎﺳﻷا<br />
ﻲﻋﺎﻟا رﺎﺳﻷا ﻟاو ءﺎﻟا يرﺎﻌﻟا ﻳﻟا<br />
ﻟا ﻟاو مﻼﻋا ﺣﺎﻟاو قدﺎﻟا<br />
( نﻟﺎﺑ)<br />
لواﻟا ﺣ ٪ مﻟ ﻐﻟا قﻼﻏا ﻌﺳ آﻟا<br />
424.2<br />
387.3<br />
639.9<br />
733.9<br />
614.4<br />
24.7<br />
286.1<br />
ﻟﺎﺑ ًﺎﺎﻧ آﻷا<br />
ًﺎﻋﺎﺗرا آﻷا<br />
( نﻟﺎﺑ)<br />
لواﻟا ﺣ ٪ مﻟ ﻐﻟا قﻼﻏا ﻌﺳ آﻟا<br />
27.8 0.6 8.9 ﻳدﻌﻟا ﻳز 0.6 7.4 138.5 ﻣﺄﻟ ءﺎﻓو<br />
17.9 0.0 8.6 نﺎآرﻷا راد 3.3 6.2 22.3 ﻳﻟا ﺳأ<br />
16.0 2.4 19.3 ﻟﺎﻟا ﺳأ 3.6 4.4 20.3 ﺎﺣ ﺳأ<br />
14.4 -0.4 13.1 ءﺎﻧا 0.7 4.3 36.6 ﻐﻟاو ﻋﺎﻟا<br />
5.8 1.8 11.3 ﻳدﻌﻟا هدﺎﻋا 3.3 4.2 44.6 ﻓﺎﺗ ﺑﺎﺳ<br />
ﻟﺎﺑ ًﺎﺎﻧ آﻷا<br />
( نﻟﺎﺑ)<br />
لواﻟا ﻗ ٪ مﻟ ﻐﻟا قﻼﻏا ﻌﺳ آﻟا<br />
3 لواﻟا ﺣ ﺳﻣ<br />
( نﻟﺎﺑ)<br />
. مﺎﻳأ<br />
لواﺗ : رﻟا<br />
ًﺎﺎﻧا آﻷا<br />
( نﻟﺎﺑ)<br />
لواﻟا ﺣ ٪ مﻟ ﻐﻟا قﻼﻏا ﻌﺳ آﻟا<br />
619.6 -9.7 109.8 نﻼﻋﻟ ﻣﺎﻬﺗ 5.6 -9.7 109.8 نﻼﻋﻟ ﻣﺎﻬﺗ<br />
420.6 0.3 91.5 ﺑﺎﺳ 1.0 -5.9 96.0 ﺷ<br />
308.9 2.4 19.3 ﻟﺎﻟا ﻣٍأ 2.0 -4.8 54.8 تاردﺎﻟا<br />
292.5 0.8 62.5 ﻳ ﺎﻋر<br />
1.2 -3.9 68.0 هﻷا<br />
246.9 0.6 8.9 ﻳدﻌﻟا ﻳز 0.3 -3.8 64.0 ﻓﺎﺗ ﻲهﻷا<br />
ﻟﺎﻣ تﺎﺟ ثﻼﻟ ةﺳﺎﻟا / ﺑاﻟا ﻬﺳﻷا<br />
٪ مﺎﻳأ 3 ﻐﻟا ( لﺎﻳﻟﺎﺑ)<br />
يرﺎﻟا ﻌﻟا<br />
آﻟا<br />
2.9 13.8 22.3 ﻳﻟا ﺳأ<br />
2.9 10.7 44.6 ﻓﺎﺗ بﺎﺳ<br />
2.1 -26.7 109.8 نﻼﻋﻟ ﻣﺎﻬﺗ<br />
لواﺗ : رﻟا<br />
عﺳأ 52 لﻼﺧ ﻳﺟ ﻌﺳ ًﻰﻧدأ/<br />
ﻰﻋأ<br />
ﻳﻟا ﻰﻧدﻷا ﻳﻟا ﻰﻋﻷا ( لﺎﻳﻟﺎﺑ)<br />
قﻼﻏا ﻌﺳ<br />
آﻟا<br />
– 26.6 26.3 ناﻧ ﺳأ<br />
– 45.6 44.6 ﻓﺎﺗ بﺎﺳ<br />
– 106.5 104.0 ﻳﻟا<br />
1.4 -7.7 16.8 ﻋ – 100.0 98.5 فﻟا<br />
ﻲﺳﻟا<br />
لواﺗ ﻊﻗﻣ ﻣ هذﺧﺄﻣ هﻼﻋا لواﻟا ﻲﻓ هرآﻟا تﺎﻧﺎﻟا آ : رﻟا<br />
2
ﻳدﻌﻟا ﻬﺳﻸﻟ ﻲﻟا ﻟا<br />
ﻲﻣﻟا قﻟا ﻳﺗ<br />
ﻳدﻌﻟا ﻟﺎﻟا قﻟا<br />
2013 ﻳﺑأ 27<br />
رﻟا لوﺟ<br />
ﻓ ةﻧ<br />
R2 R1 PP S1 S2 ﻣﻟا ﺣ ،<br />
ﺑ مﺎﻌﻟا ﺷﻟا<br />
ﻊﺗرإ<br />
ﻋ يرﻟا ﻲﻓﻷا<br />
ﻋﻟا<br />
ﺧ ىﻣ قﻓ ﺷﻟا<br />
7,144.75 7,136.22 7,124.90 7,116.37 7,105.05 مﺎﻌﻟا ﺷﻟا ﺣ ،ادوﻣ عﺎﺗرا نﺎآ ﻓ ،ﻟذ ﻊﻣ . 7,100<br />
ﺳﻟا ىﻣ قﻓ قاﺧا ﻋ ﻬﻟا ﻋ<br />
ﻬﺳﻷا ﻊﻟ لواﺗﺷﻣ<br />
،ﻟذ ﻰﻋ ةوﻼﻋ .( 7,128.4)<br />
مﻳ 12 ل كﻟا<br />
،عﺎﺗرﻻا<br />
ﻰﻟإ ﻳو ﻊﺗﻳ ﻟا ةﻟا ﺷﻣ نﻓ<br />
ﺧ ﻊﻣ ﻓﻼﺧإ ﺎﻳرﺗ<br />
آﺎﻟا ﺧ ﻳ ﺎﺑ<br />
اذإ ،آأ ﺷﻟا ﻊﺗﻳ نأ ﻊﻗﻧو<br />
. ﻟا<br />
. مﻳ 12ل<br />
كﻟا ﺳﻟا ىﻣ قﻓ كﺗ<br />
ﻋﻟا ﻰﻟإ بﻗﻷا ﻬﺳﻷا ﻣوﺎﻟا ﻰﻟإ بﻗﻷا ﻬﺳﻷا<br />
S1 S2 PP ( يدﻌﺳ لﺎﻳر)<br />
قﻼﻏا ﻌﺳ<br />
آﻟا R1 R2 PP ( يدﻌﺳ لﺎﻳر)<br />
قﻼﻏا ﻌﺳ<br />
آﻟا<br />
36.07 35.93 36.33 36.20 كﻼﺳأ 30.03 30.07 29.97 30.00 ﻲﻧﻟا سدﻌﻟا PP<br />
22.07 21.98 22.13 22.15 دﻼﻟا 13.97 13.98 13.93 13.95 ﻧﺎﻣأ<br />
26.10 26.00 26.20 26.20 ﻟا ﻊﻟا 19.03 19.07 18.97 19.00 ﻟﺎﻌﻟا ﺳ<br />
65.00 64.75 65.25 65.25 ﻲﺟاﻟا 13.93 13.97 13.92 13.90 ﻟا<br />
63.75 63.50 64.00 64.00 ﻲﻋاﻟا 19.90 19.95 19.85 19.85 ﻊﻟاو زﺎﻐﻟا<br />
25.40 25.30 25.50 25.50 ﻋ ﺟ 97.75 98.00 97.25 97.50 ﺑﻟا ﺳأ<br />
105.08 104.67 105.67 105.50 اآإ 24.07 24.13 23.98 24.00 ﺑﻌﻟا ﺑﺎﻧﻷا<br />
20.57 20.48 20.68 20.65 ﻳﻟاو ثﺎﺑﻷا 23.27 23.33 23.23 23.20 ضﺎﻳﻟا ﺑ<br />
24.45 24.35 24.60 24.55 ﺑﺎﻟا 45.63 45.77 45.37 45.50 ﺎﻣﺎﺳ<br />
لواﺗ<br />
: رﻟا<br />
3<br />
7,127.89
ﻳدﻌﻟا ﻬﺳﻸﻟ ﻲﻟا ﻟا<br />
ﻲﻣﻟا قﻟا ﻳﺗ<br />
ﻳدﻌﻟا ﻟﺎﻟا قﻟا<br />
2013 ﻳﺑأ 27<br />
ﺑﺎﺳ<br />
ﻓ ةﻧ<br />
R2 R1 PP S1 S2 ﻬﻟا كﺗ ﺣ ،ﻲﻣﺎه<br />
ﺑ ﺑﺎﺳ ﻬﺳ ﻊﺗرإ<br />
. لﺎﻳر 91.4 ﻋ ﻳرﻟا<br />
ﻣوﺎﻣ ىﻣ قﻓ<br />
92.50 92.00 91.50 91.00 90.50<br />
ﺎﻗ ﻟا ةﻟا ﺷﻣ ﺷ ﻓ ،ﻟذ ﻰﻋ ةوﻼﻋ<br />
ﺎﻳرﺗ<br />
آﺎﻟا ﺧ<br />
ﻳ ﺣ ﻲﻓ<br />
،ﻌﺗﻣ<br />
ﺳﺎﺳﻷا تﺎﻋﺎﻟ ﻳدﻌﻟا آﻟا<br />
ﻳﻟا ﻰﻟإ ﻳ ﺎﻣ ،ﻟا ﺧ ﻊﻣ ﻓﻼﺧإ<br />
ﻊﺗﻳ نأ ﻊﻗﻧو . ﻬﻟا ﻲﻓ عﺎﺗرا آﺣ ﻣ<br />
ﻋد<br />
ﺧ ىﻣ قﻓ اذإ ،آأ ﻬﻟا<br />
. لﺎﻳر 91.40 ﻋ يرﻟا<br />
ﻳدﻌﻟا تﻻﺎﺗا<br />
ﻓ ةﻧ<br />
R2 R1 PP S1 S2 نود ﻬﻟا ﺣ ،تﻻﺎﺗا ﻬﺳ ﻧإ<br />
39.1)<br />
مﻳ 21 ل كﻟا ﺳﻟا ىﻣ<br />
39.37 39.13 38.97 38.73 38.57<br />
ﺣ ،ادوﻣ<br />
ضﺎﻧﻻا نﺎآ ﻓ ،ﻟذ ﻊﻣ .( لﺎﻳر<br />
لﺎﻳر 38.90 ﻋ ﻲﻓﻷا ﻋد ىﻣ ﻬﻟا ﺗ<br />
ﻳدﻌﻟا تﻻﺎﺗا<br />
ﻣ آ وﻓ ،ﻟذ ﻰﻋ ةوﻼﻋ . قﻼﻏا ﻋ<br />
ﻰﻟإ ﻳ ﺎﻣ ،ﻳﻌﻟا<br />
ﻊو ﻲﻓ مﻌﻟا<br />
اﺷﻣ<br />
ﺻاﻳ نأ ﻊﻗﻧو<br />
. ﻬﻟا ﻲﻓ ﻳﻌﻟا<br />
ﻣ ﻳﻟا<br />
ﺳﻟا ىﻣ نود اذإ ،هزﻌﺗ ﻬﻟا<br />
. مﻳ 21 ل كﻟا<br />
4
ﻳدﻌﻟا ﻬﺳﻸﻟ ﻲﻟا ﻟا<br />
ﻲﻣﻟا قﻟا ﻳﺗ<br />
ﻳدﻌﻟا ﻟﺎﻟا قﻟا<br />
2013 ﻳﺑأ 27<br />
ﻲﺟاﻟا فﻣ<br />
ﻓ ةﻧ<br />
R2 R1 PP S1 S2 ﺣ ،ءﺎﻌﺑرﻻا مﻳ ﻐﺗ نوﺑ<br />
ﻲﺟاﻟا ﻬﺳ <br />
ﻋ ﻓﻷا ﻣوﺎﻟا ىﻣ نود ﻬﻟا<br />
<br />
65.75 65.50 65.25 65.00 64.75<br />
ىﻣ نﻓ ،ﻟذ ﻰﻋ ةوﻼﻋ . لﺎﻳر 65.75<br />
ﻌﻳ ( لﺎﻳر 65.65)<br />
مﻳ 21ل<br />
كﻟا ﺳﻟا<br />
ﻲﺟاﻟا فﻣ<br />
ﻓﺎﺎﺑ . ﻬﻟ ﺳﺎﺣ ﻣوﺎﻣ ىآ ﺎﻀﻳأ<br />
ﻲﻓ ،ﺳﺎﺑ لواﻳ ﻟا<br />
ةﻟا ﺷﻣ نﻓ ،ﻟﻟ<br />
. ﻧﻟا آﺣ ﻲﻓ آﺎﻟا ﺧ ﺻاﻳ<br />
ﺣ<br />
نود اذإ ،هزﻌﺗ ﻬﻟا ﺻاﻳ نأ ﻊﻗﻧو<br />
. لﺎﻳر 65.75 ﻋ ﻣوﺎﻣ ىﻣ<br />
ﻳدﻌﻟا نﺎآ<br />
ﻓ ةﻧ<br />
R2 R1 PP S1 S2 ﺗ ﺣ ،ءﺎﻌﺑرﻻا مﻳ ﻐﺗ<br />
نوﺑ<br />
نﺎآ ﻬﺳ <br />
ﻋ لﺎﻳر 11.20 ﻋ يرﻟا ﻋد<br />
ىﻣ ﻬﻟا<br />
11.30 11.25 11.20 11.15 11.10<br />
ﻟا ةﻟا ﺷﻣ نﻓ ،ﻟذ ﻰﻋ ةوﻼﻋ . قﻼﻏا<br />
ﻲﻓ ﻳﻌﻟا ﻰﻟإ آﺎﻟا ﺧ ﻳ ﺎﺑ ،ﺄﺎﻳ<br />
تﺎﻳوﺎآوﻟ ﻳدﻌﻟا نﺎآ آﺷ<br />
ﻧﺎﻟا<br />
آﻟا<br />
ﻣ ﻳﻟا ﻰﻟإ ﻳ ﺎﻣ ،ﻬﻟا<br />
اذإ ،ﻲﻓأ ﺑ ﻬﻟا لواﻳ نأ ﻊﻗﻧو<br />
. ﻬﻟا<br />
ﻲﻓ<br />
. لﺎﻳر 11.35 ﻣوﺎﻣ ىﻣ نود <br />
5
ﻳدﻌﻟا ﻬﺳﻸﻟ ﻲﻟا ﻟا<br />
ﻲﻣﻟا قﻟا ﻳﺗ<br />
ﻳدﻌﻟا ﻟﺎﻟا قﻟا<br />
2013 ﻳﺑأ 27<br />
ندﺎﻌﻣ<br />
ﻓ ةﻧ<br />
R2 R1 PP S1 S2 ﺣ ،ءﺎﻌﺑرﻻا<br />
مﻳ ﻐﺗ نوﺑ<br />
ندﺎﻌﻣ ﻬﺳ <br />
ﻟﺎﻟا ﻣوﺎﻟا ىﻣ<br />
قاﺧا ﻋ ﻬﻟا ﻋ<br />
32.03 31.87 31.73 31.57 31.43<br />
نﻓ ،ﻟذ ﻰﻋ ةوﻼﻋ . لﺎﻳر 32.20 ىﻣ قﻓ<br />
ﻣ بﻟﺎﺑ ﺳﺎﺑ لواﻳ ﻟا ةﻟا ﺷﻣ<br />
ﻳدﻌﻟا ﺑﻌﻟا ﻳﻌﻟا آﺷ<br />
آﺎﻟا ﺧ<br />
ﻗﺎﻳ ﺣ ﻲﻓ ،ﻊﻟﺎﺑ<br />
ﻊﻟا ﻣ<br />
ﻳ نأو ،آأ ﻬﻟا ﻊﺟاﻳ نأ ﻊﻗﻧو . آأ<br />
اذإ ﻟﺎﻳر 31.40 ﻋ يرﻟا<br />
ﻋد ىﻣ<br />
. لﺎﻳر 32.20 ﻋ ﻣوﺎﻣ ىﻣ نود<br />
ﻟا ﻬﺳﻷا زﺑﻷ ﻲﻟا ﻟا<br />
ﻲﻟﺎﻟا ﻲﺑد قﺳ - رﺎﻋإ<br />
ﻓ ةﻧ<br />
R2 R1 PP S1 S2 ىﻣ قﻓ ﻬﻟا ﺣ ،رﺎﻋإ<br />
ﻬﺳ ﻊﺗرإ<br />
. هرد<br />
5.35 ﻋ يرﻟا<br />
ﻲﻓﻷا<br />
ﻋد<br />
ﺧ<br />
5.49 5.47 5.44 5.42 5.39<br />
ﻰﻟإ ﻳو ،هﺑ ﻟا هﻟا ﺷﻣ لواﻳو<br />
ﺎﻣ ،آأ آﺎﻟا ﺧ ﻳاﻳ ﺣ ﻲﻓ<br />
،عﺎﺗرﻻا<br />
ﻳرﺎﻌﻟا رﺎﻋإ آﺷ<br />
نأ ﻊﻗﻧو . ﻬﻟا ﻲﻓ عﺎﺗرﻻا ﻣ ﻳﻟا ﻰﻟإ ﻳ<br />
ﻋ ﻋد<br />
ﺧ ىﻣ اذإ ،آأ ﻬﻟا ﻊﺗﻳ<br />
ىﻣ نﻓ ،عﺎﺗرا ﻧﺎﺟ ﻰﻋ ﺎﻣأ . هرد 5.35<br />
. ﻬﻟ<br />
ﻳرﻓ<br />
ﻣوﺎﻣ ىﻣ ﻓﻳ هرد 5.48<br />
6
ﻟا ﻬﺳﻷا زﺑﻷ ﻲﻟا ﻟا<br />
ﻲﻣﻟا قﻟا ﻳﺗ<br />
ﻳدﻌﻟا ﻟﺎﻟا قﻟا<br />
2013 ﻳﺑأ 27<br />
ﻀﺑﺎﻟا ﺑارأ<br />
ﻓ ةﻧ<br />
R2 R1 PP S1 S2 ﺣ ،ﻟا مﻳ ﻐﺗ نوﺑ<br />
ﺑارأ ﻬﺳ <br />
. هرد 2.14 ﻋ ﻣوﺎﻣ ىﻣ نود ﻬﻟا <br />
2.12 2.12 2.10 2.10 2.08<br />
مﻳ 12ل<br />
كﻟا ﺳﻟا ىﻣ نﻓ<br />
،ﻟذ ﻊﻣ<br />
ﺳﺎﺣ ﻣوﺎﻣ ىآ ﻌﻳ ( هرد 2.12)<br />
ﻀﺑﺎﻟا ﺑارأ آﺷ<br />
مﻌﻟا اﺷﻣ ﻣ ﻼآ نﻓ ،ﻟﻟ ﻓﺎﺎﺑ . ﻬﻟ<br />
ﻣ ﻳﻟا ﻰﻟإ ناﻳ ﻲﻟﺎﻟﺎﺑو ،ﻳﻌﻟا<br />
ﻊو ﻲﻓ<br />
ﺻاﻳ نأ ﻊﻗﻧو . ﻬﻟا<br />
ﻲﻓ ﻧﺎﻟا آﻟا<br />
2.14 ﻣوﺎﻣ ىﻣ نود اذإ ،هزﻌﺗ ﻬﻟا<br />
. هرد<br />
زﺎﻏ ﻧاد<br />
ﻓ ةﻧ<br />
R2 R1 PP S1 S2 ﺣ ،ﻟا مﻳ ﻐﺗ نوﺑ<br />
زﺎﻏ ﻧاد ﻬﺳ <br />
ﻓﻷا ﻣوﺎﻟا ىﻣ قاﺧا ﻋ ﻬﻟا ﻋ<br />
0.52 0.51 0.50 0.49 0.48<br />
نّﻓ ،ﻟذ ﻰﻋ ةوﻼﻋ<br />
. هرد 0.50 ﻋ ﻳرﻟا<br />
ﺣ ﻲﻓ ،ﺳﺎﺑ<br />
لواﻳ ﻟا ةﻟا ﺷﻣ<br />
زﺎﻏ ﻧاد آﺷ<br />
زﻌﻳ نأ ﻊﻗﻧو . هزﻌﺗ ﻲﻓ آﺎﻟا ﺧ ﺻاﻳ<br />
ﻓﻷا<br />
ﻣوﺎﻟا ىﻣ نود اذإ ،آأ ﻬﻟا<br />
. هرد 0.50 ﻋ<br />
7
ﻟا ﻬﺳﻷا زﺑﻷ ﻲﻟا ﻟا<br />
ﻗ تﺎﻌﺻ<br />
ﻲﻣﻟا قﻟا ﻳﺗ<br />
ﻳدﻌﻟا ﻟﺎﻟا قﻟا<br />
2013 ﻳﺑأ 27<br />
R2 R1 PP S1 S2 ﻬﻟا ﻋ ﺣ ،ﻗ<br />
تﺎﻋﺎﺻ ﻬﺳ ﻧإ<br />
ﻣوﺎﻟا ىﻟ ﻋﺎﻟا ﺧ قﻓ ءﺎﻟا<br />
ﻋ<br />
173.40 170.20 168.60 165.40 163.80<br />
ةوﻼﻋ . ﻧإو ،يﻗ لﺎﻳر 169.5 ﻋ ﻓﻷا<br />
ﻊو ﻣ ﻟا ةﻟا ﺷﻣ ﻊﺟاﺗ ﻓ ،ﻟذ ﻰﻋ<br />
ﻗ تﺎﻌﺻ<br />
. ﺎﻟا<br />
ﻰﻟإ آﺎﻟا ﺧ ﻳ ﺣ ﻲﻓ ،عﺎﺗرا<br />
ﻲﺟ تﺎﻋ ﻣ ﻳﻟا ﻬﻟا ﻬﻳ نأ ﻊﻗﻧو<br />
169.5 ﻣوﺎﻣ ىﻣ نود<br />
اذإ ،حﺎﺑرﻷا<br />
ىﻣ نﻓ ، ضﺎﻧا ﻧﺎﺟ ﻰﻋ ﺎﻣأ . لﺎﻳر<br />
. ﻬﻟ<br />
يرﻓ ﻋد ىﻣ ﻓﻳ لﺎﻳر 160.5<br />
ﻲﻳﻟا ﻳﻟا ﺑ<br />
R2 R1 PP S1 S2 ،ﻟا مﻳ ﻲﻳﻟا<br />
ﻳﻟا ﺑ ﻬﺳ ﻧإ<br />
ﻲﻓﻷا ﻋد ىﻣ نود ﻬﻟا كﺗ ﺣ<br />
810.00 800.00 780.00 770.00 750.00<br />
ﻓ ،ﻟذ ﻰﻋ ةوﻼﻋ<br />
. رﺎﻳد . 820 ﻋ يرﻟا<br />
ﻋ ﻲﻓﻷا ﻋد ىﻣ نود ﺎﻀﻳأ ﻬﻟا كﺗ<br />
ﻲﻳﻟا ﻳﻟا ﺑ<br />
ﺷﻣ نﻓ ،ﻟﻟ ﻓﺎﺎﺑ . ﺳﺎﺣ ﺑ 800.0<br />
ﻰﻟإ ﻳو ضﺎﻧﻻا ﻲﻓ ﺧ ﻟا ةﻟا<br />
ﺎﻣ ،ﻟﺎﻟﺎﺑ آﺎﻟا ﺧ ﻊﺎﺗ ﺣ ﻲﻓ ،ﺳﻷا<br />
. ﻬﻟا<br />
ﻲﻓ ﻲﻟا ﻐﻀﻟا ﻣ ﻳﻟا<br />
ﻰﻟإ ﻳ<br />
نود اذإ ،آأ ﻬﻟا ﻊﺟاﻳ نأ ﻊﻗﻧو<br />
. KD800 . رﺎﻳد 800.0 ﻋ ﻣوﺎﻣ ىﻣ<br />
ﻓ ةﻧ<br />
ﻓ ةﻧ<br />
8
ﻲﻣﻟا قﻟا ﻳﺗ<br />
ﻳدﻌﻟا ﻟﺎﻟا قﻟا<br />
27<br />
ﻳﺑأ<br />
2013<br />
9<br />
ﻳرﺎﻌﻟا<br />
–<br />
ﻟا تاﺷﻟا<br />
Candlestick Patterns, Doji<br />
ه<br />
ﻧ<br />
ﺷ<br />
،ناﻌﻟﺎﺑ<br />
هو<br />
ةدﺎﻋ<br />
ﺎﻣ<br />
ﻲﻌﻳ<br />
تﺎآﺣ<br />
طه<br />
دﻌﺻو<br />
ةآ<br />
.<br />
نإ<br />
لواﻟا<br />
قﻓ<br />
اه<br />
ﻟا<br />
ﻲﺑﺎﻳإ<br />
،قﻟ<br />
ﻲﻓ<br />
ﺣ<br />
لﻳ<br />
لواﻟا<br />
ﺗ<br />
اه<br />
ﻟا<br />
ﻰﻋ<br />
دﺟو<br />
ﺧز<br />
ﻲه<br />
.<br />
Hammer<br />
ه<br />
ةرﺎﻋ<br />
ﻋ<br />
ﺟ<br />
ﻐﺻ<br />
)<br />
ﺑأ<br />
وأ<br />
دﺳأ<br />
(<br />
بﻗ<br />
ىﻟا<br />
ﻰﻋﻷا<br />
ﻟو<br />
<br />
ﻳ<br />
ﺳ<br />
ﻲ<br />
ﻊﻣ<br />
ﻌﺑ<br />
وأ<br />
نوﺑ<br />
<br />
يﻋ<br />
.<br />
اه<br />
ﻳ<br />
ﻰﻟإ<br />
ﻧ<br />
يﻋﺎﺗ<br />
لﻼﺧ<br />
ﺟﻟا<br />
ﻲﻬﻟا<br />
.<br />
ﻗﻣ<br />
ءادﺳ<br />
ﺳﻌﻣ<br />
:<br />
ﻲه<br />
ةرﺎﺷإ<br />
سﺎﻌﻧا<br />
ﺳ<br />
ﻊﻣ<br />
آﺄﻟا<br />
ﻲﻓ<br />
مﻳ<br />
لواﻟا<br />
ﻲﻟﺎﻟا<br />
.<br />
Moving Average, SMA (Simple Moving Average)<br />
ةدﺎﻋ<br />
ﺎﻣ<br />
مﻧ<br />
تﺎﺳﻟا<br />
آﻟا<br />
ﻟا<br />
تاذ<br />
ـﻟا<br />
10<br />
و<br />
20<br />
و<br />
50<br />
و<br />
125<br />
ًﺎﻣﻳ<br />
ﻳﻟ<br />
ﺟﻟا<br />
.<br />
نإ<br />
ﻊﺎﺗ<br />
تﺎﺳﻟا<br />
آﻟا<br />
ةﻟا<br />
ﺟﻷا<br />
ﻊﻣ<br />
تﺎﺳﻟا<br />
آﻟا<br />
ﻳﻟا<br />
ﺟﻷا<br />
ﻌﻳ<br />
ًﺎﺑﺎﻳإ<br />
قﻟ<br />
.<br />
ﺎﻣأ<br />
ﻌﻟا<br />
ﻲﻌﻓ<br />
ةرﺎﺷإ<br />
ﺳ<br />
.<br />
DEMA - Double-smoothed Exponential Moving Average<br />
مﻧ<br />
تﺎﺳﻟا<br />
آﻟا<br />
ﺳﺎﺳﻷا<br />
تاذ<br />
ـﻟا<br />
10<br />
و<br />
20<br />
و<br />
40<br />
ًﺎﻣﻳ<br />
ﻳﻟ<br />
ﺟﻟا<br />
.<br />
نإ<br />
ﻊﺎﺗ<br />
تﺎﺳﻟا<br />
آﻟا<br />
تاذ<br />
ـﻟا<br />
10<br />
و<br />
20<br />
ًﺎﻣﻳ<br />
ﻲﻌﻳ<br />
ةرﺎﺷإ<br />
ﺑﺎﻳإ<br />
.<br />
ﺎﻣأ<br />
ﻊﺎﺗ<br />
تﺎﺳﻟا<br />
آﻟا<br />
تاذ<br />
ـﻟا<br />
20<br />
و<br />
10<br />
مﺎﻳأ<br />
ﻲﻌﻓ<br />
ةرﺎﺷإ<br />
ﺳ<br />
.<br />
ﺎﻟﺎ<br />
نﺎآ<br />
ﻣﺎﻌﺗ<br />
ﻬﻟا<br />
قﻓ<br />
تﺎﺳﻟا<br />
آﻟا<br />
ﺳﺎﺳﻷا<br />
تاذ<br />
ـﻟا<br />
40<br />
،ًﺎﻣﻳ<br />
نﻓ<br />
اه<br />
ﻲﻌﻳ<br />
ةرﺎﺷإ<br />
ﺑﺎﻳإ<br />
ﻟ<br />
ﻬ<br />
وأ<br />
ﺷﻟا<br />
.<br />
نإ<br />
ﻣﺎﻌﻟا<br />
ﺗ<br />
تﺎﺳﻟا<br />
آﻟا<br />
ﺳﺎﺳﻻا<br />
تاذ<br />
ـﻟا<br />
40<br />
ًﺎﻣﻳ<br />
ﻳ<br />
ﺧ<br />
ﺟﺗ<br />
ﻲه<br />
ةﻟ<br />
ةﻗ<br />
ﻣ<br />
ﻣﻟا<br />
.<br />
MACD - Moving Average Convergence and Divergence<br />
ىﻟ<br />
اه<br />
ﺷﻟا<br />
ﺧ<br />
ﻣز<br />
صﺎﺧ<br />
ﺑ<br />
ﺧو<br />
ةرﺎﺷإ<br />
،ﺧ<br />
ﺣ<br />
ﻳ<br />
ﻟا<br />
ﻟا<br />
ﻰﻟإ<br />
ﺧ<br />
ةرﺎﺷا<br />
.<br />
ﺎﻣﻋ<br />
ﻳ<br />
ﻊﺎ<br />
آﺎﻟا<br />
ﻊﻣ<br />
ﺧ<br />
ةرﺎﺷا<br />
ﻣ<br />
ﺳﻷا<br />
لواﻳو<br />
،ﻗﻓ<br />
نﻓ<br />
اه<br />
ﻲﻌﻳ<br />
ةرﺎﺷإ<br />
ﺑﺎﻳإ<br />
.<br />
ﺎﻣأ<br />
ﻌﻟا<br />
ﻲﻌﻓ<br />
دﺟو<br />
ﺟﺗ<br />
ﻲه<br />
.<br />
RSI-Relative Strength Index<br />
ﺎﻣﻋ<br />
ﻰﻳ<br />
اه<br />
ﺷﻟا<br />
ﺗ<br />
ىﻣ<br />
30<br />
،<br />
اﻬﻓ<br />
ﻳ<br />
ﻰﻟإ<br />
نأ<br />
قﻟا<br />
وأ<br />
ﻬﻟا<br />
ﻲﻓ<br />
ﻣ<br />
ةورذ<br />
ﻊﺑ<br />
.<br />
ﺎﻣﻋ<br />
نﻳ<br />
ﺷﻟا<br />
قﻓ<br />
ﻣ<br />
ى<br />
70<br />
،<br />
اﻬﻓ<br />
ﻳ<br />
ﻰﻟإ<br />
نأ<br />
قﻟا<br />
وأ<br />
ﻬﻟا<br />
ﻲﻓ<br />
ﻣ<br />
ﻊﻟا<br />
ﻟﺎﺑ<br />
ءا<br />
.<br />
Price ROC<br />
ﺎﻣﻋ<br />
نﻳ<br />
اه<br />
ﺷﻟا<br />
قﻓ<br />
ﻟا<br />
ﻧﻓ<br />
ﻲﻌﻳ<br />
ةرﺎﺷإ<br />
ﺑﺎﻳإ<br />
ﺷﻟ<br />
وأ<br />
ﻬﻟا<br />
.<br />
ﺎﻣأ<br />
ﺎﻣﻋ<br />
نﻳ<br />
ﺗ<br />
ﻟا<br />
ﻧﻓ<br />
ﻲﻌﻳ<br />
ةرﺎﺷإ<br />
ﺳ<br />
ﺷﻟ<br />
وأ<br />
ﻬﻟا<br />
.<br />
Stochastic Oscillators<br />
ﺎﻣﻋ<br />
نﺗ<br />
هه<br />
ﻟا<br />
تاﺷ<br />
ﺗ<br />
ﻟا<br />
اﻬﻓ<br />
ﻲﻌﻳ<br />
نأ<br />
ﻬﻟا<br />
ﻲﻓ<br />
ﻣ<br />
ةورذ<br />
ﻊﺑ<br />
ﻣو<br />
ﻊﻗﻟا<br />
ثوﺣ<br />
ﻌﺑ<br />
داﺗرﻻا<br />
.<br />
ﺎﻣا<br />
ﺎﻣﻋ<br />
نﺗ<br />
تاﺷﻟا<br />
قﻓ<br />
ﻟا<br />
اﻬﻓ<br />
ﻲﻌﻳ<br />
نأ<br />
ﻬﻟا<br />
ﻲﻓ<br />
ﻣ<br />
ةورذ<br />
ءاﺷ<br />
ﻣو<br />
ﻊﻗﻟا<br />
ثوﺣ<br />
ﻌﺑ<br />
ﻟا<br />
.<br />
Williams %R<br />
ﺎﻣﻋ<br />
نﻳ<br />
ﺷﻟا<br />
قﻓ<br />
ﻟا<br />
اﻬﻓ<br />
ﻲﻌﻳ<br />
نأ<br />
ﻬﻟا<br />
ﻲﻓ<br />
ﻣ<br />
رذ<br />
ةو<br />
ءاﺷ<br />
ﻣو<br />
ﻊﻗﻟا<br />
ثوﺣ<br />
ﻌﺑ<br />
ﻟا<br />
.<br />
ﺎﻣأ<br />
ﺎﻣﻋ<br />
نﻳ<br />
ﺷﻟا<br />
ﺗ<br />
ﻟا<br />
اﻬﻓ<br />
ﻲﻌﻳ<br />
نأ<br />
ﻬﻟا<br />
ﻲﻓ<br />
ﻣ<br />
ةورذ<br />
ﻊﺑ<br />
ﻣو<br />
ﻊﻗﻟا<br />
ثوﺣ<br />
ﻌﺑ<br />
داﺗرﻻا<br />
.<br />
CCI (Commodity Channel Index)<br />
ﻲﻓ<br />
ﺣ<br />
نأ<br />
ﺷﻣ<br />
CCI<br />
ﻣ<br />
،ﻊﻟ<br />
ﻻإ<br />
ﻧأ<br />
ﻌﻳ<br />
ﺑ<br />
ﺟ<br />
ًﺎﻀﻳأ<br />
ﻊﻣ<br />
ﻬﺳﻷا<br />
ﻳدﺎﺻو<br />
رﺎﺳا<br />
.<br />
كﺎه<br />
نﺎﻳ<br />
ﻟ<br />
ﺷﻟا<br />
:<br />
ﻟا<br />
ﻋ<br />
تﺎﻗوﻟا<br />
:<br />
نإ<br />
ﻳﻟا<br />
ﻌﺎﻟا<br />
ﻟ<br />
ﺷﻣ<br />
CCI<br />
ﻲه<br />
ﻟا<br />
ﻋ<br />
تﺎﻗوﻟا<br />
ﻲﻟا<br />
مﻳ<br />
ﻣ<br />
ﺎﻬﻟﻼﺧ<br />
ﻬﻟا<br />
ﻲﻌﻟا<br />
تﺎﻋﺎﺗرﺑ<br />
ةﻳﺟ<br />
ﺎﺑ<br />
ﻳ<br />
ﺷﻟا<br />
ﻲﻓ<br />
زوﺎﺗ<br />
ﻰﻋأ<br />
ىﻣ<br />
ﺑﺎﺳ<br />
ﻟ<br />
.<br />
نإ<br />
اه<br />
فﻼﺧا<br />
يﻟا<br />
ةدﺎﻋ<br />
ﺎﻣ<br />
ﻊﻳ<br />
ﻌﺑ<br />
ﺗ<br />
ﻲﻓ<br />
ﻌﺳ<br />
ﻬﻟا<br />
.<br />
ﺷﻣ<br />
ةورذ<br />
ءاﻟا<br />
/<br />
ةورذ<br />
ﻊﻟا<br />
:<br />
ةدﺎﻋ<br />
ﺎﻣ<br />
بﺑﻳ<br />
ﺷﻟا<br />
ﺑ<br />
-<br />
+/<br />
100<br />
.<br />
نإ<br />
ةءاﻟا<br />
جرﺎﺧ<br />
هه<br />
تﺎﻳﻟا<br />
ﻲﻌﺗ<br />
ﻣ<br />
ةورذ<br />
ءاﺷ<br />
/<br />
ةورذ<br />
ﻊﺑ<br />
.<br />
Fibonacci Retracements<br />
ﻌﺗ<br />
طﺎﻧ<br />
ﻲﺗﺎﻧﻓ<br />
ﻰﻋ<br />
ﺧ<br />
ﺟﻟا<br />
ﺑ<br />
ﻧ<br />
ضﺎﻧا<br />
ﻧو<br />
ﻗ<br />
ﻣﺎه<br />
.<br />
اذإ<br />
نﺎآ<br />
ﺧ<br />
ﺟﻟا<br />
ﻲﻓ<br />
ا<br />
،عﺎﺗر<br />
نﻓ<br />
طﺧ<br />
ﻲﺗﺎﻧﻓ<br />
عﺳ<br />
ﻲﻓ<br />
طﻬﻟا<br />
.<br />
ﺎﻣأ<br />
اذإ<br />
نﺎآ<br />
ﺧ<br />
ﺟﻟا<br />
ﻲﻓ<br />
،طه<br />
نﻓ<br />
طﺧ<br />
ﻲﺗﺎﻧﻓ<br />
عﺳ<br />
ﻲﻓ<br />
عﺎﺗرﻻا<br />
.<br />
نإ<br />
دﻋ<br />
تﺎﻳﻣ<br />
طﺎﻧ<br />
ﻲﺗﺎﻧﻓ<br />
هﺎﻟا<br />
ﻰﻋ<br />
ﺳﻟا<br />
ﻲﻧﺎﻟا<br />
ﻌﻳ<br />
ﻰﻋ<br />
لﺎﻣ<br />
رﻣ<br />
.Y<br />
اذإ<br />
ﺎآ<br />
ﻳﻧ<br />
ةهﺎﻣ<br />
ﻓﺎآ<br />
تﺎﻳﻣ<br />
ﻲﺗﺎﻧﻓ<br />
،ﻌﻟا<br />
ﻗ<br />
جﺎﻧ<br />
ﻳﻌﻟ<br />
ﻟا<br />
ﺎﻧﻟا<br />
ىﻟاو<br />
رﻟ<br />
Y<br />
ﺎﻳوﻳ<br />
.<br />
نإ<br />
تﺎﻳﻟا<br />
ﻟا<br />
ﻲﺗﺎﻧﻟ<br />
ﻲه<br />
23.6<br />
%<br />
،<br />
38.2<br />
%<br />
،<br />
50<br />
%<br />
،<br />
61.8<br />
%<br />
و<br />
100<br />
. %<br />
Whipsaw<br />
نإ<br />
ﻧ<br />
رﺎﻟا<br />
ﻲﺎﻟا<br />
ه<br />
ﻟﺎﻟا<br />
ﻲﻟا<br />
نﻳ<br />
ﺎﻬﻓ<br />
ﻌﺳ<br />
ﻬﻟا<br />
هﺎﺗﺎﺑ<br />
،ﺣاو<br />
ﻟو<br />
ﻊﻳ<br />
ﻟذ<br />
آﺣ<br />
ﻌﻳﺳ<br />
هﺎﺗﻻﺎﺑ<br />
آﺎﻌﻟا<br />
.<br />
نإ<br />
ﺻأ<br />
اه<br />
ﻟا<br />
<br />
ﻣ<br />
ﻣ<br />
ﻋ<br />
ﻊﻓﻟا<br />
ﻟاو<br />
ﻲﻟا<br />
مﻳ<br />
ﺎﻬﺑ<br />
نﺑﺎﻟا<br />
ﻊﻟ<br />
ﻟا<br />
ماﺳﺎﺑ<br />
عﻧ<br />
ﻣ<br />
ﺷﺎﻟا<br />
ﻳ<br />
اه<br />
ﺳﻻا<br />
.<br />
Gravestone Doji<br />
ﻰﻋ<br />
ﻰﻟا<br />
ﻲﻧﺎﻟا<br />
،ﻲﻧﺎﺑﺎﻟا<br />
ﻌﻳ<br />
اه<br />
ﻧ<br />
ناﻌﻟا<br />
ﺎﻣﻋ<br />
ﺗ<br />
رﺎﻌﺳﻷا<br />
ﻋﺑ<br />
ﺎﻬﻟو<br />
دﻌﺗ<br />
ﻐﺗو<br />
ﻋ<br />
ﻧ<br />
ىﻟا<br />
يﻟا<br />
تأﺑ<br />
،ﻣ<br />
ﺣ<br />
ﻳ<br />
ن<br />
ىﻣ<br />
حﺎﻓﻻا<br />
قﻼﻏاو<br />
ًﺎﻳوﺎﻣ<br />
.<br />
Inside Bar<br />
ه<br />
ةرﺎﻋ<br />
ﻋ<br />
ﻀﻗ<br />
ﻲﺗﺄﻳ<br />
ًﺎآ<br />
<br />
لﺎﻣ<br />
ﻀﻟا<br />
،ﺑﺎﻟا<br />
يأ<br />
ﻰﻌﺑ<br />
نأ<br />
ﻟ<br />
ىﻣ<br />
ﻣ<br />
ﻰﻋأ<br />
ىﻣو<br />
يﻋ<br />
ﻰﻧدأ<br />
ﻣ<br />
ﻀﻟا<br />
يﻟا<br />
ﻲﺗﺄﻳ<br />
ﻗ<br />
ةﺷﺎﻣ<br />
.<br />
لﻳ<br />
ﻀﻟا<br />
ﻲﺧاﻟا<br />
ﻰﻋ<br />
دﺟو<br />
ﺣﻣ<br />
ﻣ<br />
ددﻟا<br />
وأ<br />
ﻋﻟا<br />
.<br />
<br />
رﺎإ<br />
ﻲﻣز<br />
ﺻأ<br />
ﻐ<br />
وﺳ<br />
اه<br />
ﻀﻟا<br />
ﻰﻋ<br />
ﺷ<br />
ﻣ<br />
.<br />
ًﺎﻟﺎﻏ<br />
ﺎﻣ<br />
ثﺗ<br />
نﺎﻀﻟا<br />
ﺧاﻟا<br />
ﻋ<br />
تﺎﻳﻣ<br />
ﻟا<br />
،ﻌﻟاو<br />
تﺎﻳاﺑو<br />
،ﻟﺎﻣ<br />
ﻋو<br />
طﺎﻧ<br />
راﻟا<br />
ﻟا<br />
ﻣ<br />
تﺎﻳﻣ<br />
ﻋﻟا<br />
/<br />
ﻣوﺎﻟا<br />
تﺎﻗاﺧاو<br />
ﻋﻟا<br />
.<br />
Big Bar<br />
ه<br />
ةرﺎﻋ<br />
ﻋ<br />
ﻀﻗ<br />
آأ<br />
ﻣ<br />
ﻀﻟا<br />
،ﺑﺎﻟا<br />
يأ<br />
ﻰﻌﺑ<br />
،ﺧ<br />
ﻟ<br />
ىﻣ<br />
ﺳ<br />
ﻲ<br />
ﻰﻧدأ<br />
ىﻣو<br />
يﻋ<br />
ﻰﻋأ<br />
ﻣ<br />
ﻀﻟا<br />
يﻟا<br />
ﻲﺗﺄﻳ<br />
ﻗ<br />
ةﺷﺎﻣ<br />
.<br />
،ةدﺎﻋو<br />
ﻌﺑ<br />
ﺗ<br />
ﻀﻗ<br />
،آ<br />
ةﻌﻟو<br />
تﺎﺟ<br />
،ﻣ<br />
ﻗ<br />
كﻳ<br />
ﻬﻟا<br />
<br />
لﺎﻣ<br />
ىﻟا<br />
يﻌﻟا<br />
ﻲﻟاو<br />
ﻀﻟ<br />
ﻟا<br />
.<br />
نإ<br />
يأ<br />
قاﺧا<br />
ﻧ<br />
ﻰﻋﻷا<br />
وأ<br />
ﻧ<br />
ﺳﻷا<br />
ﻲﻌﺳ<br />
ًﺎﻧ<br />
ًﺎﻳدﻌﺻ<br />
وأ<br />
ًﺎه<br />
ًاﻳﺟ<br />
.<br />
Higher High<br />
اه<br />
ﻲﻌﻳ<br />
نأ<br />
ﻰﻋأ<br />
ىﻣ<br />
لﻼﺧ<br />
تﻼﻣﺎﻌﻟا<br />
ﻳرﺎﻬﻟا<br />
مﻟا<br />
ه<br />
ﻰﻋأ<br />
ﻣ<br />
ﻰﻋأ<br />
ىﻣ<br />
لﻼﺧ<br />
تﻼﻣﺎﻌﻟا<br />
ﻳرﺎﻬﻟا<br />
ﻲﻓ<br />
ﻟا<br />
ﺑﺎﻟا<br />
.<br />
Lower High<br />
اه<br />
ﻲﻌﻳ<br />
نأ<br />
ﻰﻋأ<br />
ىﻣ<br />
لﻼﺧ<br />
تﻼﻣﺎﻌﻟا<br />
ﻳرﺎﻬﻟا<br />
مﻟا<br />
ه<br />
ﻰﻧدأ<br />
ﻣ<br />
ﻰﻋأ<br />
ىﻣ<br />
لﻼﺧ<br />
تﻼﻣﺎﻌﻟا<br />
ﻳرﺎﻬﻟا<br />
ﻲﻓ<br />
ﻟا<br />
ﺑﺎﻟا<br />
.<br />
Higher Low<br />
اه<br />
ﻲﻌﻳ<br />
نأ<br />
ﻰﻧدأ<br />
ىﻣ<br />
لﻼﺧ<br />
تﻼﻣﺎﻌﻟا<br />
ﻳرﺎﻬﻟا<br />
مﻟا<br />
ه<br />
ﻰﻋأ<br />
ﻣ<br />
ﻰﻧدأ<br />
ىﻣ<br />
لﻼﺧ<br />
تﻼﻣﺎﻌﻟا<br />
ﻳرﺎﻬﻟا<br />
ﻲﻓ<br />
ﻟا<br />
ﺑﺎﻟا<br />
.<br />
Lower Low<br />
اه<br />
ﻲﻌﻳ<br />
نأ<br />
ﻰﻧدأ<br />
ىﻣ<br />
لﻼﺧ<br />
تﻼﻣﺎﻌﻟا<br />
ﻳرﺎﻬﻟا<br />
مﻟا<br />
ه<br />
ﻰﻧدأ<br />
ﻣ<br />
ﻰﻧدأ<br />
ىﻣ<br />
لﻼﺧ<br />
تﻼﻣﺎﻌﻟا<br />
ﻳرﺎﻬﻟا<br />
ﻲﻓ<br />
ﻟا<br />
ﺑﺎﻟا<br />
.<br />
Triangle<br />
ه<br />
ﻧ<br />
ﻟا<br />
ﻲﻟا<br />
يﻟا<br />
ﻳ<br />
ﺳاﺑ<br />
ﺳر<br />
طﺧ<br />
ﺟﻟا<br />
ﻰﻋ<br />
ل<br />
قﺎﻟا<br />
يﻌﻟا<br />
يﻟا<br />
ﻀﻳ<br />
ﻊﻣ<br />
روﻣ<br />
ﻣﻟا<br />
ﺑ<br />
ضﺎﻧا<br />
ﻟا<br />
عﺎﺗراو<br />
عﺎﻟا<br />
.<br />
ﻀﺗ<br />
ﻎﻟا<br />
ﻟا<br />
ﻟ<br />
تﺎﻣ<br />
ﻳﻋﺎﺗ<br />
ﻟزﺎﺗو<br />
.<br />
ىﻳ<br />
نﻟا<br />
نﻟا<br />
قاﺧا<br />
اه<br />
ﻟا<br />
ﻲﻟا<br />
ﻰﻋ<br />
ﻧأ<br />
ﺎﻣإ<br />
ﻋﺎﺗرا<br />
ًﺎ<br />
)<br />
اذإ<br />
نﺎآ<br />
قاﺧﻻا<br />
قﻓ<br />
ﻟا<br />
يﻌﻟا<br />
(<br />
وأ<br />
ًﺎﺎﻧا<br />
)<br />
اذإ<br />
نﺎآ<br />
قاﺧﻻا<br />
ﺗ<br />
ﻟا<br />
ﻲﻟا<br />
.(<br />
Standard Error Channel<br />
ﺗ<br />
طﻟا<br />
ﻳزاﻟا<br />
ﻣﺳﻟا<br />
ﻲﻓ<br />
ﻰﻋأ<br />
ﺳأو<br />
ﺧ<br />
ﺟﻟا<br />
يراﻧﻻا<br />
ﻲﻟا<br />
تاﻗ<br />
ﺄﻟا<br />
يرﺎﻌﻟا<br />
.<br />
نإ<br />
ﻓﺎﻣ<br />
ﺎﻬﻌﺗ<br />
ﻲه<br />
ةرﺎﻋ<br />
ﻋ<br />
دﻋ<br />
ﻣ<br />
رﺎﺧﻷا<br />
ﻳرﺎﻌﻟا<br />
ﻰﻋ<br />
وأ<br />
قﻓ<br />
ﺧ<br />
ﺟﻟا<br />
يراﻧﻻا<br />
ﻲﻟا<br />
.<br />
نإ<br />
ﺻﺎﺧ<br />
تﺎﺑﺑﺗ<br />
ﻌﻟا<br />
ﻲه<br />
آﺣ<br />
ﻣ<br />
ﻧ<br />
ﻰﻟإ<br />
ﺧ<br />
ﻲهو<br />
ﻌﺗ<br />
ﻰﻋ<br />
يأﻟا<br />
مﺎﻌﻟا<br />
ﻟواﻟ<br />
.<br />
ﺗ<br />
رﺎﻌﺳﻷا<br />
ﻧ<br />
ﻰﻋﻷا<br />
ﻲﻓ<br />
قﺳ<br />
ﺎﻣ<br />
ﺎﺑ<br />
ﻲﻓ<br />
قﺳ<br />
ﺎﻣ<br />
ﺗ<br />
رﺎﻌﺳﻷا<br />
.<br />
ﻲﺗ<br />
رﺎﻌﺳﻷا<br />
ﻰﻟإ<br />
ﻧ<br />
نزاﺗ<br />
ﻌﻣ<br />
ةدﺟﻣ<br />
ﻲﻓ<br />
آ<br />
ﻟﺄﻣ<br />
.<br />
نإ<br />
ﻊﻗﻟا<br />
ﻲﻓ<br />
ﻣ<br />
هه<br />
ﺣﻟا<br />
ﻳ<br />
هدﺎﻳإ<br />
ﻣ<br />
لﻼﺧ<br />
ماﺳا<br />
ﻟا<br />
يراﻧﻻا<br />
ﻲﻟا<br />
ﻲﻓ<br />
ﺣ<br />
ﻳ<br />
ﺗ<br />
ةﺎﻗ<br />
ﺄﻟا<br />
يرﺎﻌﻟا<br />
تﺎﻧﺎﺑ<br />
لﺣ<br />
هﺎﺗﻻا<br />
ياﻟا<br />
رﺎﻌﺳﻸﻟ<br />
ﻓﺎﺎﺑ<br />
ﻰﻟإ<br />
تﺎﻌﻗﺗ<br />
تاﻐﺗ<br />
ﻣ<br />
ﻰﻋ<br />
ﺟﻟا<br />
.<br />
Long Headed Doji Pattern<br />
هه<br />
ةرﺎﺷإ<br />
،ﻳدﻌﺻ<br />
ﺻﺎﺧو<br />
ﻣﻋ<br />
ﺎ<br />
نﺗ<br />
لﺣ<br />
تﺎﻳﻣ<br />
ﻋد<br />
ﻌﻟا<br />
.<br />
Double Tops / Double Bottoms<br />
ﻟا<br />
ﺟودﻟا<br />
ﻲه<br />
ﺑ<br />
ﺎﺑ<br />
ﻗ<br />
.<br />
ﻌﺑ<br />
ﺗ<br />
ﻟا<br />
،ﻧﺎﻟا<br />
نﻓ<br />
قاﺧا<br />
ﻣ<br />
لﻼﺧ<br />
ةﻋﺎﻟا<br />
ه<br />
ةرﺎﺷإ<br />
ﻰﻋ<br />
سﺎﻌﻧإ<br />
ﻣ<br />
ﺟﻟ<br />
رﺎﻌﺳﻷا<br />
.<br />
ﻲﻓ<br />
ﻟﺎﺣ<br />
ﻌﻟا<br />
،جودﻟا<br />
ﻳ<br />
ﻳﻌﻗ<br />
ﻌﻳو<br />
ﻟذ<br />
ﻊﻗﺗ<br />
ﻧﺎﻣإ<br />
سﺎﻌﻧإ<br />
ﻟا<br />
ﺟ<br />
اذإ<br />
ﺎﻣ<br />
ﻊﺗرإ<br />
ﻌﺳ<br />
قﻟا<br />
ﻣ<br />
لﻼﺧ<br />
ةﻋﺎﻟا<br />
.<br />
نإ<br />
رﺎﻧإ<br />
آﺄﻟا<br />
ﻬﻣ<br />
لواﻟ<br />
ﻗ<br />
ﺟودﻣ<br />
وأ<br />
ﻌﻗ<br />
جودﻣ<br />
.<br />
Three White Soldiers Formation<br />
ﻳ<br />
اه<br />
ﻟا<br />
ﻰﻟإ<br />
ﻧ<br />
ناﻌﺷ<br />
يدﻌﺻ<br />
مﻳ<br />
ﻟ<br />
سﺎﻌﻧﺑ<br />
ﺟﻟا<br />
ﻲﻬﻟا<br />
ﻲﻟﺎﻟا<br />
.<br />
ﻟﺄﻳو<br />
اه<br />
ﻟا<br />
ﻣ<br />
ﺛﻼﺛ<br />
تﺎﻧاﻌﺷ<br />
ﻳ<br />
ﻟا<br />
<br />
ﻟﺎﻣ<br />
ﻐﺗ<br />
ﻰﻋأ<br />
ﻣ<br />
مﻟا<br />
ﺑﺎﻟا<br />
ﻊﻣ<br />
آ<br />
ﺣﺎﻓإ<br />
ﺟ<br />
<br />
ﺟ<br />
ناﻌﻟا<br />
ﺑﺎﻟا<br />
.<br />
Bullish Harami Cross Pattern<br />
ه<br />
ةرﺎﻋ<br />
ﻋ<br />
ﻧ<br />
ﺟود<br />
<br />
ﺟ<br />
دﺳأ<br />
آ<br />
.<br />
ﻲهو<br />
ةرﺎﺷإ<br />
سﺎﻌﻧإ<br />
ﻣ<br />
ﺳﻷا<br />
.
ﻲﻣﻟا قﻟا ﻳﺗ<br />
ﻳدﻌﻟا ﻟﺎﻟا قﻟا<br />
27<br />
ﻳﺑأ<br />
2013<br />
10<br />
ﻟوﻟا ءﻼﺧإ<br />
تﻋأ<br />
ﺛو<br />
ﻟا<br />
هه<br />
ﻣ<br />
ﻗ<br />
آﺷ<br />
ﻲﺟاﻟا<br />
ﻟﺎﻟا<br />
"<br />
اﻟا<br />
ﻲﺟ<br />
ﻟﺎﻟا<br />
"<br />
،<br />
ضﺎﻳﻟا<br />
،<br />
ﻟا<br />
ﺑﻌﻟا<br />
ﻳدﻌﻟا<br />
ماﺳﻼﻟ<br />
مﺎﻌﻟا<br />
ﻣ<br />
ءﻼﻋ<br />
آﺷ<br />
ﻲﺟاﻟا<br />
ﻟﺎﻟا<br />
ﻻو<br />
زﻳ<br />
ةدﺎﻋإ<br />
ﺎﻬﻌﻳزﺗ<br />
وأ<br />
ةدﺎﻋإ<br />
ﺎﻬﻟﺎﺳرإ<br />
وأ<br />
حﺎﻓا<br />
ﺎﻬﻋ<br />
،<br />
ﺎآ<br />
وأ<br />
ﺎﺟ<br />
،<br />
وأ<br />
يﺄﺑ<br />
ﺷ<br />
وأ<br />
ﻳ<br />
،<br />
نود<br />
ﻓاﻣ<br />
ﺑﺎآ<br />
ﻳﺻ<br />
ﻣ<br />
آﺷ<br />
ﻲﺟاﻟا<br />
ﻟﺎﻟا<br />
.<br />
نإ<br />
مﻼﺳا<br />
هه<br />
ﻟا<br />
ﺛ<br />
عﻼاو<br />
ﺎﻬﻋ<br />
ﻌﻳ<br />
ﺑﺎﺑ<br />
ﻓاﻣ<br />
ﻣ<br />
ﻧﺎﺟ<br />
ﻰﻋ<br />
مﻋ<br />
ةدﺎﻋإ<br />
ﻊﻳزﺗ<br />
وأ<br />
ةدﺎﻋإ<br />
لﺎﺳرإ<br />
وأ<br />
حﺎﻓا<br />
ﻳﺧﻶﻟ<br />
ﺎﻋ<br />
ﻀﺗ<br />
ﻣ<br />
تﺎﻳﻣ<br />
ءارو<br />
،<br />
تﺎﺟﺎﺳاو<br />
وأ<br />
تﺎﻣﻌﻣ<br />
ﻗ<br />
ﻧ<br />
ﺗ<br />
تﺎﻣﻌﻟا<br />
مﻌﻟ<br />
ﻣ<br />
ﻧﺎﺟ<br />
آﺷ<br />
ﻲﺟاﻟا<br />
ﻟﺎﻟا<br />
.<br />
ﻗو<br />
ﺗ<br />
لﻟا<br />
ﻰﻋ<br />
تﺎﻣﻌﻟا<br />
ةدراﻟا<br />
ﻲﻓ<br />
هه<br />
ﺛﻟا<br />
ﻣ<br />
ردﺎﻣ<br />
ﻣﺎﻋ<br />
ﻣ<br />
ﻌﻳ<br />
ﺎﻬﻧأ<br />
تﺎﻣﻌﻣ<br />
ﻗﺛﻣ<br />
ﺎﻟ<br />
ﻻ<br />
ﻀﻧ<br />
ﺎﻬﻗد<br />
.<br />
آﺷو<br />
ﻲﺟاﻟا<br />
ﻟﺎﻟا<br />
ﻻ<br />
مﺗ<br />
ﻳأ<br />
تاراﻗإ<br />
وأ<br />
تﺎﻧﺎ<br />
)<br />
ﻳﺻ<br />
وأ<br />
<br />
(<br />
نﺄﺑ<br />
تﺎﻧﺎﻟا<br />
تﺎﻣﻌﻟاو<br />
ﻣﻟا<br />
ﺎآ<br />
ﺎﻬﻧأ<br />
ﻻ<br />
ﺗ<br />
نﺄﺑ<br />
تﺎﻣﻌﻟا<br />
ﻲﻟا<br />
ﺎﻬﻀﺗ<br />
هه<br />
ﺛﻟا<br />
ﻲه<br />
تﺎﻣﻌﻣ<br />
ﻣﺎآ<br />
وأ<br />
ﻟﺎﺧ<br />
ﻣ<br />
يأ<br />
ﺄﺧ<br />
وأ<br />
ﻏ<br />
ﻀﻣ<br />
وأ<br />
ﺎﻬﻧأ<br />
ﺗ<br />
يﻷ<br />
ضﻏ<br />
دﻣ<br />
.<br />
ﺛﻓ<br />
ﻟا<br />
هه<br />
ﺎﻧإ<br />
مﺗ<br />
تﺎﻣﻌﻣ<br />
ﻣﺎﻋ<br />
ﻓ<br />
.<br />
ﺎآ<br />
ﻧأ<br />
ﻻ<br />
تﺎﻣﻌﻟا<br />
ﻻو<br />
يأ<br />
يأر<br />
دراو<br />
ﻲﻓ<br />
هه<br />
ﺛﻟا<br />
ﻳ<br />
ﺎﻋ<br />
وأ<br />
ةﻋد<br />
ﻳﻟ<br />
ضﻋ<br />
ءاﻟ<br />
وأ<br />
ﻊﺑ<br />
يأ<br />
قاروأ<br />
ﻟﺎﻣ<br />
وأ<br />
ﺎهﻏ<br />
ﻣ<br />
تﺎﻟا<br />
ﻳرﺎﺳﻻا<br />
تاذ<br />
ﻟا<br />
<br />
ﺑ<br />
قاروﻷا<br />
ﻟﺎﻟا<br />
وأ<br />
تارﺎﺳﻻا<br />
.<br />
ﻟو<br />
ضﻐﻟا<br />
ﻣ<br />
هه<br />
ﺛﻟا<br />
ﻳﺗ<br />
ةرﻣ<br />
ﺷ<br />
ﻲﻓ<br />
لﺎﻣ<br />
رﺎﺳﻻا<br />
ﺎآ<br />
ﺎﻬﻧأ<br />
ﻻ<br />
ﺧﺄﺗ<br />
ﻲﻓ<br />
رﺎﻋﻻا<br />
فاهﻷا<br />
ﻳرﺎﺳﻻا<br />
وأ<br />
ﻊﻟا<br />
ﻲﻟﺎﻟا<br />
وأ<br />
تﺎﺟﺎﺣﻻا<br />
ةدﻟا<br />
يﻷ<br />
ﺷ<br />
ﻌﻣ<br />
ﻗ<br />
ﻳ<br />
هه<br />
ﺛﻟا<br />
.<br />
ﻲﻐﻳ<br />
ﻳﻟ<br />
ﻲﻌﻟا<br />
لﻟ<br />
ﻰﻋ<br />
ةرﻟا<br />
ﻟﺎﻟا<br />
وأ<br />
ﻧﻧﺎﻟا<br />
وأ<br />
ﻳﻀﻟا<br />
نﺄﺑ<br />
ىﻣ<br />
ﻣءﻼﻣ<br />
رﺎﺳﻻا<br />
ﻲﻓ<br />
يأ<br />
قاروأ<br />
ﻟﺎﻣ<br />
،<br />
وأ<br />
رﺎﺳا<br />
ﺧ<br />
وأ<br />
ﻳأ<br />
تﺎﺗاﺳا<br />
رﺎﺳا<br />
تﺟ<br />
ﺎﻬﻗﺎﻣ<br />
وأ<br />
ﺻﻟا<br />
ﺎﻬﺑ<br />
ﻲﻓ<br />
هه<br />
ﺛﻟا<br />
،<br />
ﻲﻐﻳو<br />
ﻳﻟ<br />
ﻬﺗ<br />
نأ<br />
تﺎﻧﺎﻟا<br />
ﻌﻟا<br />
تﺎﻌﻗﻟﺎﺑ<br />
ﻟا<br />
دراﻟا<br />
ﻲﻓ<br />
ه<br />
ه<br />
ﺛﻟا<br />
ﻗ<br />
ﻻ<br />
ﺗ<br />
.<br />
ﻟآ<br />
ﻲﻐﻳ<br />
ﻳﻟ<br />
ﺣﻼﻣ<br />
نأ<br />
ﺧﻟا<br />
ﻣ<br />
قاروأ<br />
ﻟﺎﻣ<br />
ﻣ<br />
اه<br />
عﻟا<br />
وأ<br />
ﺎهﻏ<br />
ﻣ<br />
تارﺎﺳﻻا<br />
،<br />
نإ<br />
ﺟو<br />
،<br />
ﻗ<br />
ضﻌﻳ<br />
تﺎﻟ<br />
نﺄﺑو<br />
ﻌﺳ<br />
وأ<br />
ﻗ<br />
ﺗ<br />
قاروﻷا<br />
ﻟﺎﻟا<br />
تارﺎﺳﻻاو<br />
نﻳ<br />
ﻋ<br />
عﺎﺗرﻼﻟ<br />
وأ<br />
ضﺎﻧﻻا<br />
.<br />
ﺎآ<br />
نأ<br />
تﺎﻟا<br />
ﻲﻓ<br />
رﺎﻌﺳأ<br />
فﻟا<br />
ﻗ<br />
نﻳ<br />
ﺎﻬﻟ<br />
رﺎﺛ<br />
ﺳ<br />
ﻰﻋ<br />
ﻗ<br />
وأ<br />
ﺛ<br />
،<br />
وأ<br />
ﺧﻟا<br />
ﻲﺗﺄﻟا<br />
ﻣ<br />
تارﺎﺳا<br />
ﻌﻣ<br />
.<br />
ءﺎﺑو<br />
ﻋ<br />
،<br />
ﻳ<br />
ﻳﻟ<br />
نأ<br />
اﻳ<br />
ﻰﻋ<br />
ﺎﻋ<br />
نﻳ<br />
ﻗأ<br />
ﻣ<br />
ﻎﻣ<br />
ﻬﻟﺎﺳأر<br />
ﻟا<br />
ﺎﺳﺎﺳأ<br />
.<br />
زﻳو<br />
نأ<br />
نﻳ<br />
آﻟ<br />
ﻲﺟاﻟا<br />
ﻟﺎﻟا<br />
وأ<br />
ﻟﻟا<br />
ﺎﻬﻓ<br />
وأ<br />
ﺣاو<br />
وأ<br />
آأ<br />
ﻣ<br />
تﺎآﻟا<br />
ﻋﻟا<br />
<br />
ﻌﺑﺎﻟا<br />
ﺎﻬﻟ<br />
)<br />
ﺎﺑ<br />
ﻲﻓ<br />
ﻟذ<br />
ﻲﻣ<br />
ثﻟا<br />
(<br />
ﻣ<br />
ﻟﺎﻣ<br />
ﻲﻓ<br />
قاروﻷا<br />
ﻟﺎﻟا<br />
ﻬﻟ<br />
وأ<br />
تﺎﻬﻟا<br />
ةرﻟا<br />
ﻟ<br />
قاروﻷا<br />
ﻟﺎﻟا<br />
وأ<br />
تارﺎﺳﻻا<br />
تاذ<br />
ﻗﻼﻌﻟا<br />
،<br />
ﺎﺑ<br />
ﻲﻓ<br />
ﻟذ<br />
آاﻟا<br />
ﻳ<br />
وأ<br />
ةﻗ<br />
ﺟﻷا<br />
ﻲﻓ<br />
قاروﻷا<br />
ﻟﺎﻟا<br />
،<br />
تارﺎﺧو<br />
ءاﺷ<br />
ﻬﺳﻷا<br />
وأ<br />
دﻌﻟا<br />
ﺟﻵا<br />
وأ<br />
تارﺎﻟا<br />
ىﺧﻷا<br />
وأ<br />
تﺎﻟا<br />
،<br />
وأ<br />
ﺎهﻏ<br />
ﻣ<br />
تاودﻷا<br />
ﻟﺎﻟا<br />
.<br />
ﺎآ<br />
زﻳ<br />
آﻟ<br />
ﻲﺟاﻟا<br />
ﻟﺎﻟا<br />
وأ<br />
تﺎآﻟا<br />
ﻌﺑﺎﻟا<br />
ﺎﻬﻟ<br />
نأ<br />
مﺗ<br />
ﻣ<br />
ﻗو<br />
ﺧﻵ<br />
ءادﺄﺑ<br />
تﺎﻣﻟا<br />
ﻓﻟا<br />
ﻳرﺎﺳﻻا<br />
وأ<br />
ﺎهﻏ<br />
ﻣ<br />
تﺎﻣﻟا<br />
وأ<br />
ﻲﻌﻟا<br />
ﻣﺄﻟ<br />
تﺎﻣﻟا<br />
ﻓﻟا<br />
ﻳرﺎﺳﻻا<br />
وأ<br />
ﺎهﻏ<br />
ﻣ<br />
لﺎﻋﻷا<br />
ﻣ<br />
يأ<br />
آﺷ<br />
ﻣ<br />
تﺎآﻟا<br />
ةرآﻟا<br />
ﻲﻓ<br />
هه<br />
ﺛﻟا<br />
ﻣ<br />
ﺎﺛو<br />
ﻟا<br />
.<br />
آﺷو<br />
ﻲﺟاﻟا<br />
ﻟﺎﻟا<br />
،<br />
ﺎﺑ<br />
ﻲﻓ<br />
ﻟذ<br />
تﺎآﻟا<br />
ﻌﺑﺎﻟا<br />
ﺎﻬﻟ<br />
ﺎﻬﻣو<br />
،<br />
ﻻ<br />
نﺗ<br />
ﻟﻣ<br />
ﻋ<br />
يأ<br />
راأ<br />
ةﺷﺎﻣ<br />
وأ<br />
ﻏ<br />
ةﺷﺎﻣ<br />
وأ<br />
يأ<br />
ةرﺎﺧ<br />
وأ<br />
راأ<br />
ىﺧأ<br />
ﻗ<br />
ﺄﺗ<br />
،<br />
ةرﺑ<br />
ةﺷﺎﻣ<br />
وأ<br />
ﻏ<br />
ةﺷﺎﻣ<br />
،<br />
ﻣ<br />
يأ<br />
ماﺳا<br />
تﺎﻣﻌﻟ<br />
ةدراﻟا<br />
ﻲﻓ<br />
هه<br />
ﺛﻟا<br />
ﻣ<br />
ﺎﺛو<br />
ﻟا<br />
.<br />
ﻊﻀﺗ<br />
هه<br />
ﺛﻟا<br />
ﻣ<br />
ﺎﺛو<br />
ﻟا<br />
ﻳأو<br />
تﺎﺻﺗ<br />
ةدراو<br />
ﺎﻬﻓ<br />
ﻐﻟ<br />
نود<br />
رﺎﻌﺷإ<br />
ﻣ<br />
.<br />
آﺷو<br />
ﻲﺟاﻟا<br />
ﻟﺎﻟا<br />
ﻻ<br />
ﺗ<br />
يأ<br />
ﻟوﻣ<br />
ﻋ<br />
ﻳﺗ<br />
تﺎﻣﻌﻟا<br />
ةدراﻟا<br />
ﻲﻓ<br />
هه<br />
ﺛﻟا<br />
ﻣ<br />
ﺎﺛو<br />
ﻟا<br />
.<br />
ﻻو<br />
زﻳ<br />
ﻐﺗ<br />
وأ<br />
خﺎﺳا<br />
وأ<br />
ﺎﺳرإ<br />
ل<br />
وأ<br />
ﻊﻳزﺗ<br />
هه<br />
ﺛﻟا<br />
ﻣ<br />
ﺎﺛو<br />
ﻟا<br />
ﺎآ<br />
وأ<br />
ﺎﺟ<br />
يﺄﺑ<br />
ﺷ<br />
وأ<br />
يﺄﺑ<br />
ﺳو<br />
.<br />
ﺎآ<br />
ﻰﻋاﻳ<br />
نأ<br />
هه<br />
ﺛﻟا<br />
ﻣ<br />
ﺎﺛو<br />
ﻟا<br />
ﻟ<br />
ﻬﺟﻣ<br />
ﻰﻟإ<br />
وأ<br />
ةﻌﻣ<br />
ﻊﻳزﻟ<br />
وأ<br />
ﺎﻬﻣاﺳﻻ<br />
ﻣ<br />
ﻗ<br />
يأ<br />
ﺷ<br />
وأ<br />
نﺎآ<br />
ءاﺳ<br />
نﺎآ<br />
ﺎاﻣ<br />
وأ<br />
ﺎﻣ<br />
ﻲﻓ<br />
يأ<br />
نﺎﻣ<br />
وأ<br />
ﻟود<br />
وأ<br />
ﺑ<br />
وأ<br />
ﻳأ<br />
ﻳﻻو<br />
ﺎﻀﻗ<br />
ىﺧأ<br />
،<br />
ﺎﺣ<br />
نﻳ<br />
ﻣ<br />
اه<br />
ﻊﻳزﻟا<br />
وأ<br />
ﻟا<br />
وأ<br />
ﻓاﺗ<br />
وأ<br />
ماﺳا<br />
هه<br />
ﺛﻟا<br />
ﺎﻟﺎﻣ<br />
نﻧﺎﻟ<br />
وأ<br />
ﻳ<br />
ﻣ<br />
آﺷ<br />
ﻲﺟاﻟا<br />
ﻟﺎﻟا<br />
وأ<br />
يأ<br />
ﻣ<br />
ﺎﻬﻋوﻓ<br />
مﺎﻟا<br />
يﺄﺑ<br />
ﺗ<br />
وأ<br />
ءﺎﺳا<br />
يأ<br />
طﺷ<br />
ﻣ<br />
طوﺷ<br />
ﺧﻟا<br />
<br />
ﻟذ<br />
ﻟا<br />
وأ<br />
ﺗ<br />
ﻳﻻﻟا<br />
ﺎﻀﻟا<br />
.<br />
لﺎﺗﻟ<br />
Research Department<br />
Tel : +966 1 2119319<br />
research@alrajhi-capital.com<br />
آﺷ<br />
ﻲﺟاﻟا<br />
ﻟﺎﻟا<br />
ةرادإ<br />
ثﻟا<br />
ﻟا<br />
،ﻲﻟا<br />
ﻳ<br />
ﻟا<br />
ﻬﻓ<br />
قوﺻ<br />
ﻳﻟا<br />
5561<br />
،<br />
ضﺎﻳﻟا<br />
11432<br />
ﻟا<br />
ﺑﻌﻟا<br />
ﻳدﻌﻟا<br />
ـــﺗﺎه<br />
: +966 1 2119271<br />
آﺎﻓ<br />
: +966 1 2119368<br />
ﻳﻟا<br />
ﻲﻧوﻟا<br />
:<br />
research@alrajhi-capital.com<br />
ﺗ<br />
ﺧﺗ<br />
آﺷ<br />
ﻲﺟاﻟا<br />
ﻟﺎﻟا<br />
ﻣ<br />
ﻗ<br />
ه<br />
قﻟا<br />
ﻟﺎﻟا<br />
،ﻳدﻌﻟا<br />
ﺟﺑ<br />
ﺧﺗ<br />
ﻗر<br />
37<br />
/<br />
07068
Change language