Basel III og kapitaldækning - IBC

Konklusion
Konklusion
Nykredit viser en tilfredsstillende overholdelse af kapitalkravet i dag. I regnskabs året 2010 havde Nykredit
en basiskapital på 60,5 mia. kr., mens de risikovægtede poster udgjorde 327 mia. kr. Dette giver Nykredit en
solvens på 18,46 %. Minimumskravet er i dag på 8 %, så her er tale om kapitaloverdækning på 10,46 %
hvilket vidner om at der er god plads til værdireguleringer og nedskrivninger.
Det nye minimumskrav til basiskapital kommer til at ligge mellem 10,5 % og 13 % alt efter hvordan
samfundsøkonomien ser ud. De forøgede krav til basiskapital vil Nykredit kunne opfylde allerede i dag. De
fleste andre banker og realkreditinstitutter kan ligeledes opfylde de nye krav allerede i dag. Dog vil en bank
som Aarhus Lokalbank få meget store problemer med at opfylde kravene.
Nykredit står overfor en stor udfordring med Basel III retningslinjernes krav til kapitalens likviditet, da der
bliver stillet krav til at 60 % af egenkapitalen skal være i statsobligationer. I 2010 udgjorde statsobligationer
kun 3,2 %, hvoraf resten bestod af kredit- og realkreditobligationer. Dette betyder at Nykredit bliver nødt til
at udskifte værdipapirsbeholdning frem til 2015, hvor kravene træder i kraft.
Der vil i perioden under overgangen til de nye likviditetskrav, være skarp fokus på at finde investorer til de
mange obligationer.
I Basel III retningslinjerne foreslås at realkreditinstitutternes egne obligationer ikke tæller med som
likviditet, hvilket har den betydning at realkreditinstitutter ikke længere selv må opkøbe egne obligationer og
stille dem som sikkerhed. Dette kan løses ved at de danske realkreditinstitutter hjælpes ad med at holde
hinandens obligationer.
Samtidig bliver F1 rentetilpasningslån efter alt at dømme fjernet på markedet, hvilket får store følger for
mange bolig ejere. Pt. er ca. halvdelen af alle realkredit lån med rentetilpasning.
De samfundsøkonomiske følger af de nye Basel III retningslinjer får stor betydning for især danske
boligejere, idet rentetilpasningslån som f.eks. F1 ser ud til at blive afskaffet hvilket kan betyde at husejere
skal finde andre dyrere alternativer. Realkredit markedet vil bevæge sig væk fra de variabelt forrentede lån,
og over til de fastforrentede lån, hvilket betyder at den gennemsnitlige rente der betales for boligfinansiering
vil stige.
Det har stor effekt på boligmarkedet, som stadig er nede på et lavt niveau. De forhøjede renter koblet
sammen med et mindre antal lånemuligheder, vil kunne få boligmarkedet ud i ny nedtur, da nye boligkøbere
ikke vil have de samme muligheder for finansiering som der var før Basel III retningslinjerne.
Kunder med en stærk økonomi bliver langt mere eftertragtede, hvilket kan åbne op for større prisforskelle
mellem de stærke og svageste kunder.
46