Magasinet FORMUE - Formuepleje
Magasinet FORMUE - Formuepleje
Magasinet FORMUE - Formuepleje
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
Investering<br />
25 spændende år<br />
med <strong>Formuepleje</strong> Safe<br />
Til maj fejrer <strong>Formuepleje</strong> Safe sin 25 års fødselsdag med bravur.<br />
Safe har Danmarks længste track-rekord som investeringsselskab<br />
og har formået af få 100.000 kroner investeret i 1988 til at vokse<br />
til over 2,1 millioner kroner i 2013.<br />
Af Søren Verup, kommunikationschef, <strong>Formuepleje</strong> // soeren.verup@formuepleje.dk<br />
Safe indledte sin fødsel den 7. marts 1988, da det daværende<br />
Plan-Management kunne meddele aktionærerne,<br />
at Plan-Safe A/S havde tegnet 2.490.000 kroner i ny<br />
ansvarlig aktiekapital. Ledelsen skriver i tegningsbrevet:<br />
”Finanslånene er endnu ikke hjemtaget, primært fordi<br />
den danske krone ligger urealistiske stærkt.” Længere<br />
nede skriver selskabet: ”Samtidig ligger de danske obligationer<br />
på et så højt niveau, at køb på nuværende tidspunkt<br />
er for risikabelt.” Det fører til konklusionen længere<br />
nede i brevet: ”En rigtig timing er guld værd – derfor<br />
tøver vi en kende”. Der gik nogle uger, så var timingen<br />
bedre, og Safe kom i gang. Det skete omkring 1. maj 1988,<br />
der i dag betragtes som Safes reelle fødselsdag. Siden er<br />
det gået stejlt opad, dog med enkelte bump på vejen.<br />
Balancemetoden<br />
Lige fra starten var konceptet bag Safe at investere i obligationer<br />
og aktier med en varierende grad af lånefinansiering.<br />
Det kaldte man i starten for balancemetoden,<br />
hvor den blandede portefølje af cirka 70-90 procent<br />
obligationer og 10 til 30 procent aktier blev sammensat<br />
og forstørret med gearing med det formål at levere det<br />
bedst mulige forhold mellem afkast og risiko.<br />
Valuta spiller stor rolle<br />
I 1986 var kapitalbevægelserne i Danmark libera liseret,<br />
hvilket gav mulighed for at låne penge i udenlandsk<br />
valuta til markant lavere renter end de danske, men<br />
dermed også med en vis risiko. I dag er situationen<br />
omvendt, idet renten i Danmark er blandt de laveste i<br />
verden. Stifterne af <strong>Formuepleje</strong>, Claus Hommelhoff<br />
og Erik Møller, så dengang en oplagt mulighed i at låne<br />
billigt i udlandet og investere i danske og udenlandske<br />
obligationer med høj rente samt i aktier. At det var andre<br />
tider dengang i firserne fremgår klart af de første regnskaber<br />
og informationsbreve til aktionærerne.<br />
Et af de tilbagevendende temaer er valutaudviklingen<br />
og de løbende justeringer i det daværende<br />
12<br />
Formue // 2. kvartal 2013
Change language