Er rige mennesker lykkeligere? - Formuepleje

36
ArTIklEr
den bedste
investering
Er opsparing simplere end din
investeringsrådgiver tror – eller mere
indviklet end lærebogen tilsiger?
aF kristian r. Hansen, kommunikationscHeF, Formuepleje a/s
Formue 2. kvartal 2010
Tre danske professorer anviser den optimale investering,
som svarer til lærebøgernes og Formueplejes
anvisning af den optimale porteføljesammensætning.
det fremgår af en videnskabelig
artikel i fagtidsskriftet Finans/Invest, som Formuepleje
har fået udarbejdet et særtryk af: ”den
almindelige investor bliver ofte stillet overfor en
lang række valg i forbindelse med opsparing.
dette står overfor den simple lærebogsmodel,
hvis konklusion er, at der kun findes én optimal investering,
den almindelige investor bør foretage.
Almindelig porteføljeteori giver nemlig den
konklusion, at det ikke kan være sådan, at en risikabel
investering er særlig godt for én investor,
men dårlig for en anden. dette betyder, at når det
gælder risikable aktiver, så er opgaven lettere for
investeringsrådgiveren, end han måske tror, idet
han blot skal finde ud af hvor meget risikoappetit
hans kunde har, så denne kunde kan få den
optimale andel af formuen investeret i den bedste
investering.” de tre professorer er dog ikke optimistiske
i forhold til porteføljeteoriens udbredelse:
”der er dog ikke nogen grund til at tro,
at lærebogsløsningen vil slå igennem. dels er
den teoretisk for simpel, dels er der næppe grund
til at tro, at konkurrencen er så effektiv, at de
bedste produkter ’vinder’. dertil er markedet for
uigennemsigtigt”.
I Formuepleje har vi tænkt os at gøre denne
profeti til skamme. derfor har vi med tilladelse
fra Finans/Invest udarbejdet et særtryk,
som forhåbentlig kan åbne en lang række investorers
øjne for, hvordan den optimale investering
sammensættes.
kristian.hansen@formuepleje.dk