Anderweitige Regelung für geschlossene Fonds - Berg, Bernd

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Seite 6 >> tungen in Höhe von 17 Prozent aus den Erlösen der ersten Spielfilmproduktion. Auch für die prognostizierten Ausschüttungen 2000 an die Anleger, die bis zum 31. März 1999 beigetreten waren, standen ausreichend Mittel zur Verfügung. Im Mai 2000 brachte die Fondsgesellschaft ihren Geschäftsbetrieb in die IM Intermedia AG ein. Die Investoren erhielten rund 110 Prozent ihres Beteiligungsbetrags in Aktien zum Ausgabepreis zurück, jedoch abzüglich der Kosten und bereits erhaltener Ausschüttungen. Eine Betriebsprüfung für die Geschäftsjahre 1997 und 1998 wurde Anfang 2000 durchgeführt. Dabei wurden die Betriebsergebnisse weitgehend bestätigt. Den Anlegern des IMF 2 wurden die steuerlichen Ergebnisse der Jahre 2000 bis 2002 wie prospektiert zugewiesen und durch Betriebsprüfung bestätigt. Für 2003 fällt das Steuerergebnis geringer aus als geplant. Nachdem die Ausschüttung 2002 mit zehn Prozent in prospektierter Höhe floss, kam im vergangenen Jahr mit fünf Prozent nur ein Drittel der vorgesehenen Ausschüttung. Da in diesem Jahr die vorhandenen Mittel in einen zusätzlichen Spielf ilm investiert werden sollen, setzt DCM die Ausschüttung 2004 voraussichtlich ganz aus – 25 Prozent waren vorgesehen. Die Vermarktungsergebnisse liegen unter Plan. Der IMF 3 liegt beim steuerlichen Ergebnis im Plan; Betriebsprüfungen stehen noch aus. Die erste Ausschüttung ging den Anlegern im vergangenen Jahr in vorgesehener Höhe von sieben Prozent zu. Die acht Prozent für das laufende Jahr hat DCM bereits angekündigt. Equity Pictures Auch Equity Pictures unterteilt die Leistungsbilanz in die Abschnitte Selbstauskunft und Fondsbilanz, allerdings auf insgesamt nur gut drei Seiten. In Textform geht der Initiator auf Investitionssumme und Eigenkapital ein. Näheres ist auf der Internetseite zu erfahren. Dort informiert Equity Pictures über die Gesellschaften, deren Produktionen und Rückflüsse. Zwei Filmfonds sind bislang platziert. Fonds eins umfasst 30,54 Millionen Euro, davon 13,74 Millionen Euro Fremdkapital. Für den zweiten Fonds sammelte Equity Pic- tures knapp 36 Millionen Euro ein; 30,6 Millionen Fremdkapital kamen hinzu. Die Verlustzuweisungen für die Jahre 2001 und 2002 sind wie geplant zugeteilt worden. Die steuerliche Anerkennung gilt nur vorläufig. Betriebsprüfungen für 2001 und 2002 stehen noch aus. Hannover Leasing 73 Leasing-Fonds dokumentiert Hannover Leasing in der 24-seitigen Leistungsbilanz, darunter neun Leasing-Medienfonds. Für seine Filmfonds hat der Initiator bislang 1,5 Milliarden Euro eingesammelt. In einer Tabelle werden die Beteiligungsmodelle in zeitlicher Reihenfolge aufgelistet. Zu jedem Fonds erscheinen Emissionsjahr, Anschaffungskosten, Kommanditkapital, Ausschüttungen und Steuerergebnisse – zu den beiden Letztgenannten gibt es Soll- Ist-Vergleiche. Kinof ilm-Produktionen legt Hannover Leasing seit vier Jahren auf, und sie zählen beim Initiator zu den jüngeren Fonds. Ausführlich stellt das Münchener Emissionshaus die unternehmerischen Fonds vor, zu denen auch der 143er zählt. Da der Fonds erst im vergangenen Jahr platziert wurde, liegen bislang kaum aussagekräftige Zahlen vor. 121,9 Millionen Euro kamen an Eigenkapital zusammen, 5,7 Prozent weniger als prospektiert. Mit der gleichen Abweichung zum Planwert ging das Fremdkapital mit knapp 93 Millionen Euro ein. Das negative Steuerergebnis fiel 2003 um 2,3 Prozent geringer aus als geplant. LHI Leasing Die LHI hat 14 Publikumsfonds aufgelegt. Die kumulierten Soll-Ist-Vergleiche in punkto Steuerergebnis, Darlehen, Ausschüttungen, Liquidität sowie Miet- und Lizenzeinnahmen hat LHI auf alle Fonds hochgerechnet. Im Anschluss an die Übersicht folgen jeweils zwei Seiten zu jedem einzelnen Fonds. Die Aussichten lauten für die vier Medienfonds gleich: „Die Geschäftsführung der Fondsgesellschaft geht davon aus, dass im Jahr 2004 die Einnahmen und Ausgaben planmäßig verlaufen. Die Ausschüttung für 2004 wird voraussichtlich in der prospektierten Höhe erfolgen.“ Donnerstag, 7. Oktober 2004 Ausgabe 20-2004 Die MFF Feature Film Productions GmbH & Co. KG platzierte der Initiator vor fünf Jahren mit Eigenkapital in Höhe von 83,2 Millionen Euro. Höhere Zinserträge und geringere Gesellschaftskosten erhöhten die Liquiditätsreserve; sie lag im vergangenen Jahr 43.000 Euro über Plan. Der Lizenzvertrag läuft noch bis Juni 2017. Bislang gingen die Lizenzgebühren planmäßig ein. Auch beim steuerlichen Ergebnis und der Ausschüttung erfüllte der Fonds die Sollwerte. Die Ausschüttungen waren mit kumuliert 0,8 Prozent nach fünf Jahren sehr niedrig angesetzt. Steuerlich kamen im ersten Jahr minus 213,8 Prozent zum Tragen. Seitdem liegt das Steuerergebnis jährlich bei 6,4 Prozent. Ein ähnliches Bild liefert die MP Film Management UNLS Productions GmbH & Co. KG. Die Ausschüttungen von kumuliert 0,6 Prozent nach vier Jahren sind im Plan. Die Liquiditätsreserve von 139.000 Euro übertrifft den Planwert um zwei Drittel. Das kumulierte steuerliche Ergebnis weicht allerdings geringfügig ab, und zwar um 0,5 Prozent. Genau so sieht es bei der Linovo Productions GmbH & Co. KG aus: Steuerplan fast getroffen, Ausschüttungen im Plan, Liquidität höher als prospektiert. Die Kaledo Productions GmbH & Co. KG hat in ihrem ersten Jahr ein Steuerergebnis von minus 134,9 Prozent gebracht, Ausschüttungen waren noch nicht vorgesehen, die Liquidität liegt mit 421.000 Euro um knapp 16 Prozent höher als vorgesehen. Victory Media In einer einseitigen Tabelle listet Victory Fondsvolumen und Ausschüttungen von 22 Medienfonds auf. Die Fonds erscheinen in zeitlicher Reihenfolge, allerdings fehlt die Angabe des Emissionsjahres. Planwerte hat der Initiator ganz außen vor gelassen. Die Investitionsvolumina haben sich mit den beiden letzten bilanzierten Fonds verringert. Nachdem für den Multimediafonds 21 noch 57,6 Millionen Euro zusammengekommen waren, lag das Fondsvolumen beim 22er bei 27,7 Millionen Euro, beim 23er sogar nur bei 11,2 Millionen Euro. 12,8 Millionen Euro schüttet Victory für das vergangene Jahr aus. Von den Ausschüttungen profitierten allerdings nur sie-
Donnerstag, 7. Oktober 2004 Ausgabe 20-2004 >> ben der 22 bilanzierten Fonds. Der Multimediafonds 21 vereinte allein 5,5 Millionen Euro auf sich. Insgesamt 2,8 Millionen Euro erhielten die Anleger aus dem Fonds Nummer zwölf, der kumuliert auf 14,4 Millionen Euro kommt und damit den höchsten absoluten Wert erreicht. Das sind allerdings erst 31 Prozent des Kommanditkapitals. Erst zwei Fonds (Multimediafonds 2 und 4) haben bei den kumulierten Ausschüttungen die Marke von 100 Prozent überschritten. Der 3er kommt genau auf 100 Prozent. VIP Von VIP liegen Daten zu den drei bislang platzierten Fonds in tabellarischer Form vor. Darin finden sich Soll-Ist-Vergleiche für Investitionsnebenkosten, Produktionskostenanteil plus Liquiditätsreserve, Zinssätze für Fremdkapital, Nettoerlöse, Reinvestitionen, Ausgaben, Ausschüttungen und steuerliche Ergebnisse. Fonds Nummer eins brachte einen Umsatzerlös von knapp sieben Millionen Euro; prospektiert waren 7,3 Millionen. Dank der Kurserträge von 856.262 Euro konnte dieser Wert dann doch überschritten wer- Medienfonds den. Die Kurserträge entstanden laut VIP durch die Tilgung der Darlehen in US- Dollar aus dem Jahr 2002. Im Prospekt wurde dagegen davon ausgegangen, dass die Gesellschaft in US-Dollar investiert bleibt und somit Kursdifferenzen erst zum Laufzeitende zu Buche schlagen. Bei den Aufwendungen liegt der Ist-Wert mit 419.823 Euro unter dem prospektierten Wert von 585.965 Euro. Dies ist vor allem auf die Zinsen und Fremdkapitalgebühren zurückzuführen, die deutlich unter den geplanten Beträgen liegen. Nach der Reinvestition ergibt sich für den Fonds ein Überschuss von 73.685 Euro. Beim VIP Medienfonds 2 liegen die Umsatzerlöse nach Abzug der Erlösbeteiligung der Komplementärin mit rund 9,6 Millionen Euro knapp drei Millionen Euro über Plan. Die Aufwendungen liegen trotz eines Kursverlustes von 431.186 Euro unter dem prospektierten Wert. Die Kursdifferenzen entstanden dadurch, dass in der Buchführung Kursumrechnungen bei bestimmten Geschäftsvorfällen vorzunehmen seien, auch wenn die Gesellschaft in US-Dollar investiert bleibe, so VIP. Der Überschuss vor Reinvestition beläuft sich auf gut sechs Millionen Euro, nachdem Seite 7 nur rund 1,6 Millionen prospektiert waren. Somit konnte fast das Vierfache der geplanten Summe reinvestiert werden; 130.151 Euro blieben übrig. Der VIP Medienfonds 3 wurde Ende Dezember 2003 mit einem Fondsvolumen von 235 Millionen Euro geschlossen. Die Dresdner Bank hat eine Schuldübernahme in gleicher Höhe übernommen. 400.000 Euro hat VIP nach eigenen Angaben an Investitionsnebenkosten eingespart. Diese Summe soll zu Gunsten der Liquiditätsreserve gehen. Das Investitionsvolumen verteilt sich auf 13 Filmproduktionen. Richtigstellung In unserem Leistungsbilanzvergleich Schiffsbeteiligungen aus unserer vergangenen Ausgabe ist uns ein Zahlendreher unterlaufen. Die Leistungsbilanz von MPC weist für insgesamt 55 Schiffsbeteiligungen 14 Fonds über und zehn im Plan aus. Wir hatten diese beiden Werte versehentlich vertauscht. Alcas 160 - "Protection plus" 50 Mio € int. Kino- und TV-Filme 20.000.€ + 3% Agio 11 Jahre dynamisch ApolloMedia - ApolloProMovie 20 Mio € mind. 3 TV-, evtl. kleinere int.Kinofilme 20.000 € + 5% Agio 8 Jahre 93% Bolu - 5. Boll KG 100 Mio € Verfilmung von Videogames 25.000 € + 5% Agio 7 Jahre nein Christopher Filmcapital - Filmbeteiligungsprogramm IV * je 5-6 Mio € 2-5 int. TV-Filme 20.000 € + 5% Agio je 7 Jahre 91% DCM - IMF 4 150 Mio € int. Kinofilme 20.000 € + 5% Agio 8 Jahre 90% DaimlerChrysler - 77 Meradin II 50 Mio € - offen - 20.000 € 15 Jahre nein Delbrück Bethmann Maffei - Academy 2004 50 Mio € int. Kinofilme 25.000 € + 5% Agio 7 Jahre 100% Equity Pictures - 3. KG 10 Mio € int. Kino-, TV- und Musikproduktionen 20.000 € + 3% Agio 7 Jahre 80% Future Films - Beteiligungsangebot 2004/I 10 Mio € int. Kino- und TV-Filme 15.000 € + 5% Agio 8 Jahre 70% GFP - German Film Production II 20 Mio € TV- und Kinofilme 5.000 € + 5% Agio 9 Jahre nein Hannover Leasing - Nr. 158 Montranus II 230 Mio € int. Kinofilme 25.000 € + 3% Agio 10 Jahre 80% LHI - Fernsehproduktionsfonds Kaledo II 50 Mio € US-TV-Serie "Law and Order" 15.000 € 16 Jahre nein VIP - VIP 4 5 Mio € int. Kino-, TV- und Musikproduktionen 25.000 € + 5% Agio 11 Jahre 115% World of Mysteries GmbH - World of Mysteries 8 Mio € 40 min-Großbildfilm von Erich von Däniken 100 € + 5% Agio 6 Jahre nein * 3 verschiedene Fonds Fondsvolumen Die angegebenen Garantieleistungen beziehen sich anteilig auf die Kommanditeinlage. Bei Equity Pictures und Future Films beziehen sie sich auf die Produktionskosten. Investitionsobjekte Mindestbeteiligung Laufzeit Garantiestruktur
Seite 1 und 2: Donnerstag, 7. Oktober 2004 Ausgabe
Seite 5: Donnerstag, 7. Oktober 2004 Ausgabe

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