Geschäftsbericht 2009 - Nord-Ostsee Sparkasse

Geschäftsbericht
2009
der Nord-Ostsee Sparkasse
Mündelsichere Anstalt des öffentlichen Rechts
Träger ist der Zweckverband Nord-Ostsee Sparkasse
Mitglied des Sparkassen- und Giroverbandes für Schleswig-Holstein

...für einen starken Norden.
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Geschäftsstellen
Hauptstelle Schleswig
Stadtweg 18
Hauptstelle Husum
Großstraße 7-11
Hauptstelle Flensburg
Holm 22-28
Filialvertrieb
Schleswig-Flensburg
Böklund
Busdorf
Busdorf, SB
Eggebek
Fahrdorf, SB
Gelting
Großenwiehe
Großsolt, SB
Husby
Jübek
Kappeln
Kappeln-Ellenberg
Kappeln, GA
Kropp
Maasholm, SB
Mehlby
Mehlby, GA
Oeversee, SB
Satrup
Schleswig-Breslauer Straße
Schleswig-Friedrichsberg
Schleswig-Hühnerhäuser
Schleswig-Stadtweg 49, GA
Schleswig-St. Jürgen
Schleswig-St. Jürgen, SB
Schuby
Silberstedt
Sörup
Steinbergkirche
Sterup
Streichmühle
Süderbrarup
Tarp
Treia, SB
Wanderup
Filialvertrieb
Nordfriesland
Enge-Sande, SB
Erfde
Friedrichstadt
Garding
Hattstedt
Hörnum
Husum-Friedrichstraße
Husum-Marktstraße
Husum-Messehalle, GA
Husum-Ostenfelder Landstraße,
SB
Husum-Osterende
Husum-Schobüll, SB
Husum-Siemensstraße, SB
Kampen, SB
Keitum, SB
Klanxbüll, SB
Leck
List
Mildstedt
Neukirchen
Nieblum
Niebüll
Norddorf, SB
Nordstrand
Ostenfeld
Pellworm
Risum-Lindholm
Schwabstedt
St. Peter-Ording (Bad), SB
St. Peter-Ording (Dorf)
St. Peter-Ording-Nordergeest,
GA
Süderlügum
Süderstapel
Südstrand
Tinnum, GA
Tönning
Viöl
Wenningstedt, SB
Westerland
Wester-Ohrstedt
Wittdün
Wyk
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Filialvertrieb
Flensburg
FL-Adelby, SB
FL-Apenrader Str., SB
FL-Campus, SB
FL-CITTI-Park, SB
FL-Duburg
FL-Engelsby
FL-FAMILA, GA
FL-Südergraben/Rathausstr.
FL-Flensburg Galerie, SB
FL-Fördepark, SB
FL-Friesischer Berg
FL-Fruerlund, SB
FL-Große Str., SB
FL-Hafermarkt
FL-Kinoplex, SB
FL-Ochsenmarkt, SB
FL-Plus-Markt, GA
FL-Schiffbrücke, GA
FL-Schleswiger Str.
FL-SKY-Markt, GA
FL-Stadion
FL-Südermarkt, SB
FL-Tarup, SB
FL-Twedter Plack
FL-Walzenmühle
FL-Weiche
FL-ZOB, GA
Glücksburg
Handewitt
Harrislee
Jarplund, SB
Medelby, SB
Schafflund
Weding
Stand: 1.1.2010

Gut für einen
starken Norden.
Gut für einen starken Norden.
Nospa gehört zur Region
wie die Menschen, die hier leben
und arbeiten
Im Jahre 2009 zeigte sich, dass die anhaltende
Wirtschafts- und Finanzkrise
noch nicht überwunden ist. Diese weltweite
Krise stellte die Volkswirtschaften
der betroffenen Länder vor besonders
große Herausforderungen und
wirkte sich bis in die jeweiligen Regionen
aus. Auch das Geschäftsgebiet der
Nospa blieb davon nicht unberührt.
So wurde zum Ende des Geschäftsjahres
deutlich, dass die Risikotragfähigkeit
der Nospa wegen in der Krise zu
schwer gewordener Altlasten aus der
Fusion mit der Flensburger Sparkasse
nicht mehr gegeben war. Dies führte
dazu, dass der Verbandsvorstand des
Sparkassen- und Giroverbandes für
Schleswig-Holstein (SGVSH) am 26. Februar
2010 den Stützungsfall feststellte.
Die Solidargemeinschaft aller Sparkassen
hilft der Nospa, ein nachhaltiges
Sanierungs- und Restrukturierungskonzept
umzusetzen. Mit diesem wird
die Sparkasse auf ein solides zukunftssicheres
Fundament gestellt. Die Sparkasse
ist und bleibt der verlässliche
Partner des Mittelstands und ihrer privaten
Kunden.
Darauf kann die Region zählen:
die Nospa ist vor Ort
In 69 Filialen und 42 SB-Centern sowie
3 Hauptstellen bietet die Nospa in
ihrem rund 4.000 Quadratkilometer
großen Geschäftsgebiet täglich Kundennähe.
Die nächste Sparkassen-Filiale
ist im Durchschnitt nur 15 Minuten
Fahrzeit entfernt. Zudem ist die
Nospa auch über die Telefonfiliale
– den SdirektService – oder die Ange-
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bote des Internetauftrittes ein Partner,
auf den sich die Kunden verlassen
können.
Rund 1.350 Mitarbeiter erwirtschafteten
eine Lohn- und Gehaltssumme in
Höhe von mehr als 65 Mio. EUR. Diese
wird zu einem großen Teil als Kaufkraft
in die Region eingebracht. Privates
Engagement kam trotz der herausfordernden
Umstände auch 2009 nicht
zu kurz: jeder fünfte Mitarbeiter engagierte
sich in einem Verein.
Kreditversorgung der Region mit fast
4,6 Mrd. EUR
Auch im Jahre 2009 kam die Nospa
ihrem Auftrag der flächendeckenden
Kreditversorgung in vollem Umfang
nach. Die Wichtigkeit des Kreditgeschäftes
wird auch durch dessen unverändert
hohen Anteil von mehr als
73 Prozent an der Bilanzsumme deutlich.
Eine verlässliche Kreditvergabe
an die Firmen und Privatkunden der
Region trug auch 2009 maßgeblich zur
wirtschaftlichen Stabilität vor Ort bei.
Die Nospa begleitete und finanzierte
82 Existenzgründungen, kam ihrem
gesellschaftlichen Auftrag zur Bereitstellung
von Konten für die finanziell
Schwachen durch das Führen von
4.762 Girokonten für Jedermann nach
und führte 3.054 Vereinskonten.

Gut für einen
starken Norden.
Gut für einen starken Norden.
Nospa als großer Ausbilder
Mit 110 Auszubildenden und dem
2009 neu angebotenen Ausbildungsberuf
Sparkassenvertriebskaufmann/
-frau zeigt die Nospa ihre Verantwortung
für die jungen Menschen in hohem
Maße. Die Qualität der Ausbildung
wird jedes Jahr aufs Neue durch
die sehr hohen Übernahmequoten in
eine Festanstellung belegt.
Nospa als Förderer ehrenamtlichen
Engagements
Die Nospa kam 2009 neben ihrer
geschäftlichen auch wieder intensiv
der gesellschaftlichen Verantwortung
nach. Mit insgesamt fast 1,6 Mio. EUR
wurden durch die Sparkasse und ihre
Stiftungen rund 500 Vereine, Verbände
und Institutionen gefördert.
Die Förderzwecke sind so vielfältig wie
die Empfänger und stammen aus den
Bereichen Kultur, Soziales, Sport, Wissenschaft
und Wirtschaft, Umwelt und
Sonstiges. Damit wird die gesamte
Bandbreite ehrenamtlichen Engagements
der Menschen unserer Region
abgedeckt.
Sechs Stiftungen schütten
360.000 Euro aus
Einen besonderen Stellenwert nehmen
die sechs Stiftungen ein. Neben
der Nospa Nord-Ostsee Stiftung („Bürgerstiftung“)
sind diese Stiftungen in
der Förderung von Jugend/Sport und
Kultur in den Kreisen Schleswig-Flensburg,
Nordfriesland und der Stadt
Flensburg aktiv. Allein deren Ausschüttungen
beliefen sich 2009 auf
mehr als 360.000 EUR. Die Nospa verwaltete
in diesen Stiftungen ein Gesamtvermögen
von fast 7,8 Mio. EUR.
5
Die Nord-Ostsee Sparkasse hat sich im
Jahre 2009 großen Herausforderungen
gestellt. Dennoch war sie für viele
vor Ort das, was sie am besten kann:
ein Partner auf Augenhöhe mit den
Menschen und Unternehmen in der
Region sein.

Die Nord-Ostsee
Sparkasse
Lagebericht
Gliederung
Die Nord-Ostsee Sparkasse
Entwicklung der wirtschaftlichen und rechtlichen Rahmenbedingungen
Geschäftsstrategie der Nord-Ostsee Sparkasse
Geschäftsentwicklung 2009
Darstellung der Lage
Vermögenslage
Ertragslage
Finanzlage
Zusammenfassung
Risikobericht
Nachtragsbericht
Darstellung der voraussichtlichen Entwicklung / Prognosebericht
Prognose der allgemeinen wirtschaftlichen Entwicklung
Szenario der voraussichtlichen Entwicklung der Nospa
Chancen
Risiken
Zusammenfassung
Schlussbemerkung
Die Nord-Ostsee Sparkasse
Die Nord-Ostsee Sparkasse (im Folgenden
kurz Nospa genannt) mit Sitz in
Flensburg, Husum und Schleswig ist
im Jahr 2003 aus der Fusion der Sparkassen
Schleswig-Flensburg und Nordfriesland
hervorgegangen. Zum 1. Juli
2008 folgte die Vereinigung mit der
Flensburger Sparkasse. Die Nospa ist
beim Amtsgericht Flensburg unter der
Nummer A 4296 im Handelsregister
eingetragen. Sie ist gemäß § 1 des Sparkassengesetzes
für das Land Schleswig-Holstein
eine mündelsichere, dem
gemeinen Nutzen dienende Anstalt
des öffentlichen Rechts. Die Nospa
ist Mitglied des Sparkassen- und Giroverbandes
für Schleswig-Holstein
(SGVSH) und über diesen dem Deutschen
Sparkassen- und Giroverband
e. V. (DSGV) angeschlossen.
Träger der Nospa ist der Zweckverband
Nord-Ostsee Sparkasse, der von zehn
Kreisen und Kommunen aus dem Geschäftsgebiet
der Sparkasse gebildet
wird. Dieses umfasst neben den Kreisen
Nordfriesland und Schleswig-
Flensburg sowie der Stadt Flensburg
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auch das Gebiet der angrenzenden
Landkreise.
Die Nospa ist Mitglied im bundesweiten
Haftungsverbund der Sparkassen-
Finanzgruppe, dem umfassendsten
Sicherungssystem der deutschen Kreditwirtschaft.
Das aus Sparkassen,
Landesbanken und Landesbausparkassen
bestehende überregionale System
stellt sicher, dass im Bedarfsfall
ausreichend Mittel zur Verfügung stehen,
um die Einlagen der Kunden und
insbesondere auch den Fortbestand
des Instituts zu sichern.
Die Nospa ist eng mit der Region verbunden.
Mit drei Hauptstellen, 69 Filialen
sowie 42 Selbstbedienungsfilialen
steht sie ihren Kunden flächendeckend
in allen Finanz- und Vermögensfragen
zur Verfügung. Die Betreuung
von Firmenkunden, in Vermögensangelegenheiten
mit besonderem Beratungsbedarf
sowie in allen Fragen
rund um die Immobilie erfolgt durch
Spezialisten an bis zu acht Standorten
und nach Terminabsprache auch direkt
beim Kunden.

Die Nord-Ostsee
Sparkasse
Entwicklung der
wirtschaftlichen und
rechtlichen Rahmenbedingungen
Lagebericht
Die Nospa engagiert sich über das breit
gefächerte Angebot an Finanzdienstleistungen
hinaus für die Region. Sie
stärkt daneben die wirtschaftlichen
Standortfaktoren durch ihre umfangreiche
Investitionstätigkeit und ihre
Stellung als einer der größten Arbeitgeber.
Die von der Nospa an ihre Mitarbeiter
gezahlten Gehälter werden
überwiegend als Kaufkraft vor Ort
wirksam. So wird eine Vielzahl von Arbeitsplätzen
in der Region direkt oder
indirekt durch die Nospa gesichert.
Darüber hinaus ist die Nospa über
Sponsoring, dem Zweckertrag aus dem
„PS-Gewinnsparen“, ihre umfangreiche
Spendentätigkeit sowie ihre insgesamt
sechs Stiftungen vielfältig für das
Gemeinwohl aktiv. Im Jahr 2009 wurden
insgesamt 1,6 Mio. EUR für diese
Zwecke bereit gestellt und damit mehr
als 500 Vereine, Verbände und Institutionen
in unserem Geschäftsgebiet gefördert.
Die Stiftungen sind dabei ein
besonderes Anliegen der Nospa. Sie ermöglichen
durch die Ausschüttung
der Erträge aus den separaten Vermögensmassen
dauerhaft eine Förderung
gemeinnütziger Vorhaben (2009: 364
Tsd. EUR) in unserer Region.
Entwicklung der
wirtschaftlichen und rechtlichen
Rahmenbedingungen
Gesamtwirtschaft
Die in 2008 markant verschärfte internationale
Finanzmarktkrise war in
2009 noch immer zu spüren. Im Winter
2008/2009 erreichte die weltweite realwirtschaftliche
Rezession ihren Höhepunkt.
Seit dem Frühjahr gelang eine
leichte Stabilisierung der Konjunktur.
Dennoch verzeichnete die deutsche
Wirtschaft für das letzte Jahr mit minus
5 % den stärksten Rückgang des
Bruttoinlandsproduktes seit der Nachkriegszeit.
Dies ist auch auf die im Ver-
7
gleich zu 2008 weiter stark gesunkene
Auslandsnachfrage zurückzuführen,
die sich negativ auf die Investitionstätigkeiten
auswirkte.
Zur Bekämpfung der Rezession wurden
verschiedene wirtschaftspolitische
Maßnahmen ergriffen. Hierzu
gehören insbesondere die 2008 und
2009 verabschiedeten Konjunkturpakete.
Begleitet wurden diese durch die
in 2008 einsetzende expansive Geldpolitik.
Die in 2008 bereits um 1,75 %-
Punkte gesenkten Basisleitzinsen wurden
zwischen Januar und Mai 2009
von der Europäischen Zentralbank
(EZB) erneut in mehreren Schritten
von 2,5 % auf 1,0 % gesenkt.
Stabilisierend wirkten zudem auch die
geringe Steigerung der Verbraucherpreise
(+ 0,4 %) sowie eine weiterhin
trotz der Wirtschaftskrise günstige Beschäftigungs-
und Einkommensentwicklung
bei den privaten Haushalten.
Gleichwohl ist die Finanzmarktkrise
noch nicht überwunden und die Perspektiven
bleiben für die Weltkonjunktur
vorerst gedämpft.
Wir gehen derzeit davon aus, dass sich
in 2010 der zuletzt positive Trend fortsetzt
und sich die deutsche Volkswirtschaft
mit Unterstützung der Wirtschaftspolitik
weiter moderat erholen
wird. Die Auswirkungen auf die Entwicklung
des Kundengeschäftes der
Nospa sind noch nicht abschließend
absehbar.

Entwicklung der
wirtschaftlichen und
rechtlichen Rahmenbedingungen
Lagebericht
Auswirkungen auf die Nospa
Mit Wirkung zum 1. Juli 2008 erfolgte
die Vereinigung der Nospa mit
der Flensburger Sparkasse, die in
eine schwerwiegende wirtschaftliche
Schieflage geraten war. Das Kreditportfolio
der ehemaligen Flensburger
Sparkasse war durch hohe Konzentrationsrisiken
(Kreditnehmer mit einem
überdurchschnittlichen Kreditvolumen),
erhebliche Verwertungsrisiken,
komplexe Rechtsrisiken und große Anteile
von Krediten mit erhöhten latenten
Risiken gekennzeichnet. Zur Abschirmung
bestimmter Kreditrisiken
hatte der Stützungsfonds des SGVSH
bereits im Vorfeld der Fusion unbare
Bilanzierungshilfen in Höhe von
37 Mio. EUR unter der aufschiebenden
Bedingung der Vereinigung beider
Sparkassen zur Verfügung gestellt. Zudem
hatte die Sparkassen-Förderungs
GmbH & Co. KG bereits am 27. Dezember
2007 der Flensburger Sparkasse eine
stille Einlage in Höhe von 30,0 Mio.
EUR bereitgestellt. Seit Fusion hat die
Nospa intensiv daran gearbeitet, das
Kreditportfolio der ehemaligen Flensburger
Sparkasse zu diversifizieren
und Konzentrationsrisiken abzubauen.
Allerdings herrschen seit Herbst
2008 durch die Finanzmarktkrise dafür
völlig veränderte Marktbedingungen.
Dennoch ist es gelungen, dieses
Kreditvolumen zu reduzieren und weitere
Risikoentlastungen durch die Einbindung
von Konsortialpartnern zu erreichen.
Im vierten Quartal 2009 machten jedoch
aktuelle Ereignisse bei einzelnen
Kreditengagements eine erhebliche
Anpassung der Risikovorsorge erforderlich.
Im Wesentlichen ist diese Entwicklung
auf bedeutende Großengagements
der ehemaligen Flensburger
Sparkasse zurückzuführen. Dabei sind
für den Zeitpunkt der Risikoabschirmung
insbesondere die Auswirkungen
8
der Wirtschafts- und Finanzmarktkrise
auf die Kreditengagements ausschlaggebend.
Daneben hat sich eine
hohe Sensitivität des Teilkreditportfolios
der ehemaligen Flensburger
Sparkasse hinsichtlich der verschlechterten
Rahmenbedingungen herausgestellt.
Die Risikotragfähigkeit der Nospa
war unter Berücksichtigung dieser
Entwicklung Ende 2009 nicht mehr gegeben.
Insbesondere den Konzentrationsrisiken
wurde bereits in der Vergangenheit
im Rahmen der Risikotragfähigkeitsberechung
ein besonderer Stellenwert
beigemessen. Bislang war die
Risikotragfähigkeit gegeben. Es konnte
davon ausgegangen werden, dass erforderliche
Wertberichtigungen aus eigenen
Mitteln getragen werden können.
Aufgrund des hohen Zuführungsbedarfes
zur Kreditrisikovorsorge weist
die Nospa unter Berücksichtigung der
vollständigen Auflösung des Fonds für
allgemeine Bankrisiken gemäß § 340g
HGB für das Geschäftsjahr 2009 einen
Jahresfehlbetrag in Höhe von 82,3 Mio.
EUR aus, nach einem Jahresüberschuss
im Vorjahr in Höhe von 4,2 Mio.
EUR. Ein ursprünglich für 2009 angestrebtes
Jahresergebnis leicht unter
Vorjahresniveau wurde damit weit verfehlt.
Der Jahresfehlbetrag wird durch
entsprechende Entnahmen aus der Sicherheitsrücklage
ausgeglichen. Hiermit
ist eine erhebliche Verschlechterung
der Eigenkapitalausstattung der
Nospa verbunden.
Dies macht Stützungsmaßnahmen der
Sparkassen-Finanzgruppe erforderlich.
Mit Feststellung des Stützungsfalls
durch den Verbandsvorstand des
SGVSH am 26. Februar 2010 gemäß § 3
Nr. 3 der Satzung des Sparkassenstützungsfonds
des SGVSH und der Erklärung
des Gemeinsamen Ausschus-

Entwicklung der
wirtschaftlichen und
rechtlichen Rahmenbedingungen
Lagebericht
ses des DSGV vom 8. März 2010, die
Nospa bei der Bewältigung der außerordentlichen
Belastungen aus der Fusion
mit der Flensburger Sparkasse zu
unterstützen, wurde die Fortführung
der Nospa sichergestellt.
Mit der Bereitstellung einer stillen Einlage
durch den Sparkassenstützungsfonds
des SGVSH in Höhe von 23 Mio.
EUR zur Sicherstellung der Einhaltung
aufsichtsrechtlicher Anforderungen
konnte die schwierige Situation Ende
April 2010 gemildert werden. Im Juni
2010 wurde das Konzept der gesamten
Stützungsleistungen durch die Gremien
des SGVSH – Sparkassenstützungsfonds
–, des DSGV – Überregionaler
Ausgleich – und den Verwaltungsrat
der Nospa einstimmig beschlossen.
Dadurch wird nunmehr auch die Risikotragfähigkeit
der Nospa jeweils wiederhergestellt
werden können.
Damit steht die Nospa zukünftig wieder
auf einem tragfähigen Fundament.
Weitere Einzelheiten zu den Stützungsmaßnahmen
sind dem Nachtragsbericht
zu entnehmen.
Marktposition der Nospa /
Entwicklung der rechtlichen Rahmenbedingungen
Die Nospa ist in ihrem Geschäftsgebiet
Marktführer im Finanzdienstleistungssektor.
Es ist Ziel, diese Position
zu stabilisieren und möglichst auszubauen.
Hierzu wird die durch die Fusion
mit der Flensburger Sparkasse bereinigte
Gemengelage am Standort
Flensburg mittelfristig beitragen. Die
Nospa wird so ihrem öffentlichen Auftrag
zum Wohle der Kunden und der
mittelständischen Wirtschaft in der
Region nachkommen können.
Geldanlagen sind Vertrauenssache.
Dies wurde durch die Wirtschafts- und
Finanzmarktkrise mehr als deutlich.
9
In einer Dienstleistungsgesellschaft
sind persönliche Beratung und gute
Servicequalität wichtiger denn je. Die
Nospa ist in diesem Zusammenhang
gut aufgestellt. Sie setzt auf eine individuelle
Beratung über alle Lebensphasen
hinweg, abgestimmt auf die
persönliche Situation der Kunden.
Leistungsfähige Produkte und Wahlfreiheit
beim Zugangsweg – über Filialen,
Telefon oder Internet – sind für die
Nospa selbstverständlich. Dabei bilden
der direkte Kontakt und die persönliche
wie räumliche Nähe zum
Kunden neben der individuellen und
bedarfsorientierten Beratung die Basis
für eine erfolgreiche und vertrauensvolle
Geschäftsverbindung.
Die Nospa ist als öffentlich-rechtliche
Sparkasse Mitglied der Sparkassen-
Finanzgruppe, der – gemessen an ihrer
addierten Bilanzsumme – größten kreditwirtschaftlichenUnternehmensgruppe
Europas, die sich u. a. aus
Sparkassen, Landesbanken, Landesbausparkassen,
der DekaBank und öffentlichen
Versicherern zusammensetzt.
Ausgestattet mit moderner Infrastruktur
bietet die Nospa im Rahmen
dieses leistungsstarken Verbundes mit
ihren hoch motivierten und kompetenten
Mitarbeitern marktgerechte
und auf den persönlichen Bedarf zugeschnittene
finanzwirtschaftliche Lösungen
für alle Kunden.
Die Sparkassen-Finanzgruppe erhielt
von der Rating-Agentur Moody’s für
den engen Zusammenhalt, die starke
Finanzkraft, die soliden Unterstützungsmechanismen
und nicht zuletzt
das nachhaltig erfolgreiche Geschäftsmodell
und die Marktführerschaft erneut
das gute Verbundrating von Aa2.
Dies ist die drittbeste mögliche Ratingnote
und entspricht einer sehr guten
Bonitätseinstufung. Darüber hinaus
bestätigt die Agentur Dominion Bond
Rating Service (DBRS) der Sparkassen-

Entwicklung der
wirtschaftlichen und
rechtlichen Rahmenbedingungen
Geschäftsstrategie
der Nord-Ostsee
Sparkasse
Lagebericht
Finanzgruppe ein Gruppen-Rating von
A, das ebenfalls eine gute Bonität ausdrückt.
Neben der Harmonisierung von weiteren
organisatorischen und technischen
Prozessen im Zuge der Fusion
sowie der flächendeckenden Einführung
der Sparkassen-Finanzkonzepte
war das vergangene Geschäftsjahr
von den Auswirkungen der Wirtschafts-
und Finanzmarktkrise geprägt.
Diese zeigten sich insbesondere
in den schlagend gewordenen Kreditrisiken
der ehemaligen Flensburger
Sparkasse.
In weiteren Projekten wurden die Anforderungen
aus der EU-Zahlungsdiensterichtlinie
(Payment Services Directive)
zum 1. November 2009 und
dem Gesetz zur verbesserten Durchsetzbarkeit
von Ansprüchen von Anlegern
aus Falschberatung zum 1. Januar
2010 zeitgerecht umgesetzt. Darüber
hinaus wurden umfangreiche Vorbreitungen
für die in 2010 anstehende
EDV-Migration unseres IT-Dienstleisters
getroffen.
Geschäftsstrategie
der Nord-Ostsee Sparkasse
Die Nospa hat nach ihrer Satzung die
Aufgabe, auf der Grundlage der Marktund
Wettbewerbserfordernisse in ihrem
Geschäftsgebiet den Wettbewerb
zu stärken und eine angemessene und
ausreichende Versorgung aller Bevölkerungskreise,
insbesondere der mittelständischen
Wirtschaft, mit geldund
kreditwirtschaftlichen Leistungen
auch in der Fläche sicherzustellen. Sie
unterstützt dadurch die Aufgabenerfüllung
ihrer kommunalen Träger im
wirtschaftlichen, regionalpolitischen,
sozialen und kulturellen Bereich.
Die Geschäfte der Nospa werden unter
Beachtung des öffentlichen Auftrags
10
nach wirtschaftlichen Gesichtspunkten
geführt. Die Sparkasse arbeitet eng
mit den Unternehmen der Sparkassen-
Finanzgruppe zusammen. Der Geschäftsbetrieb
ist durch die Erzielung
angemessener Gewinne sicherzustellen.
Um ihren öffentlichen Auftrag nachhaltig
erfolgreich erfüllen zu können,
werden in der Nospa auf Gesamtbankebene
im Rahmen des Steuerungsprozesses
in der Planung und in der laufenden
Erfolgsmessung folgende
Kennzahlen herangezogen:
Cost-Income-Ratio
Die Cost-Income-Ratio (CIR) gilt als
Gradmesser für die Effizienz eines Kreditinstitutes.
Der gesamte ordentliche
Aufwand wird ins Verhältnis zu allen
Ertragskomponenten vor Bewertung
gesetzt. Damit wird zum Ausdruck
gebracht, wie viel Aufwand auf je
100 EUR Ertrag im operativen Geschäft
entfällt. Je niedriger dieser Wert, desto
günstiger ist das Verhältnis von Aufwand
zu Ertrag und entsprechend umgekehrt.
2009 betrug die CIR 76,7 %. Die Verbesserung
dieses Wertes ist eine der Voraussetzungen
für die Nachhaltigkeit
der Risikotragfähigkeit. Die Nospa
strebt strategisch eine CIR von unter
70,0 % an.
Eigenkapital-Rentabilität vor Steuern
Bei der Ermittlung der Eigenkapital-
Rentabilität werden aufgrund der
wirtschaftlichen Bedeutung die Vorsorgereserven
berücksichtigt, um die
Verzinsung des gesamten Eigenkapitals
darzustellen. Im Gegensatz zur
Cost-Income-Ratio werden bei der Eigenkapital-Rentabilität
auch das Bewertungsergebnis
aus dem Kreditgeschäft
und den eigenen Wertpapieren

Geschäftsstrategie
der Nord-Ostsee
Sparkasse
Geschäftsentwicklung
2009
Lagebericht
sowie das „Neutrale Ergebnis“ berücksichtigt.
Die Eigenkapital-Rentabilität der
Nospa war im Berichtszeitraum deutlich
negativ. Dies ist insbesondere auf
schlagend gewordene Risiken im Kreditportfolio
der ehemaligen Flensburger
Sparkasse zurückzuführen. Die
Nospa strebt als strategische Zielgröße
einen Wert an, der sich am Kapitalmarktzins
(gleitender 10-Jahresdurchschnitt
der Rendite von Bundeswertpapieren
mit 10 Jahren Restlaufzeit)
zuzüglich eines Risikoaufschlags von
2 %-Punkten orientiert (2009: 6,31 %).
Maßgeblich für die Planungen zur
zukünftigen Geschäftsentwicklung ist
eine konsequente Restrukturierung im
Rahmen vorhandener Möglichkeiten
in einer strukturschwachen Wirtschaftsregion.
Aufgrund der durch die
Fusion gegebenen Struktur der Bilanz-
Bestände, der aktuellen Zinsstrukturkurve,
der Finanzmarktkrise sowie der
besonderen Risikolage im Kreditgeschäft
werden die angestrebten Zielwerte
der Cost-Income-Ratio und der
Eigenkapital-Rentabilität in absehbarer
Zeit nur schwer zu realisieren sein.
Geschäftsentwicklung 2009
Ein direkter Vergleich mit den Vorjahreswerten
ist aufgrund der Fusion zum
1. Juli 2008 nur bedingt möglich.
Bilanzsumme und Geschäftsvolumen
Die Bilanzsumme der Nospa reduzierte
sich im Vergleich zum Vorjahr um
3,1 % auf 6.226,7 Mio. EUR (2008:
6.423,7 Mio. EUR). Das Geschäftsvolumen
(Bilanzsumme, Verbindlichkeiten
aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen)
nahm entsprechend
auf 6.367,5 Mio. EUR (./. 2,5 %) ab. Das
Kundengeschäftsvolumen (Kundenkreditvolumen
und Kundeneinlagen)
11
ermäßigte sich leicht um 1,0 % auf
8.335,3 Mio. EUR.
Kreditgeschäft
Die Entwicklung im Kreditgeschäft ist
durch die besonderen, schlagend gewordenen
Kreditrisiken geprägt. Das
Kundenkreditvolumen (Forderungen
an Kunden einschließlich Wechselund
Avalkredite) sank in 2009 gegenüber
dem Vorjahr um 3,3 % auf 4.579,9
Mio. EUR (2008: 4.737,6 Mio. EUR).
Der Anteil des Kreditgeschäfts an der
Bilanzsumme blieb mit 73,6 % nahezu
unverändert. Das Kreditgeschäft ist damit
nach wie vor der bedeutendste Bereich
im zinstragenden Geschäft der
Nospa.
Einlagengeschäft
Der Bestand an Kundeneinlagen (Verbindlichkeiten
gegenüber Kunden
einschließlich verbriefter Verbindlichkeiten
und nachrangiger Verbindlichkeiten
aus Genussrechten gegenüber
Kunden) hat sich um 71,4 Mio. EUR auf
3.755,4 Mio. EUR erhöht. Beeinflusst
durch die flache Zinsstrukturkurve
wurden wie im Vorjahr verstärkt geldmarktnah
verzinste Einlagen nachgefragt.
Trotz dieser Entwicklung konnten die
Erwartungen an das Einlagengeschäft
nicht ganz erreicht werden. Dies war
unter anderem auf das niedrige Zinsniveau
zurückzuführen, wodurch andere
nicht bilanzwirksame Anlageformen
an Attraktivität gewannen.
Mit einem Anteil an der Bilanzsumme
von 60,3 % (2008: 57,4 %) stellen die
Kundeneinlagen nach wie vor die
wichtigste Refinanzierungsquelle der
Sparkasse dar.
Die Relation von Kundenkrediten zu

Geschäftsentwicklung
2009
Lagebericht
Kundeneinlagen betrug zum Jahresende
122,0 % und hat sich gegenüber
dem Vorjahr (2008: 128,6 %) reduziert.
Nach wie vor muss sich die Nospa, wie
traditionell fast alle Sparkassen in
Schleswig-Holstein, umfangreich am
Kapitalmarkt refinanzieren.
Wertpapiergeschäft
Nach den gravierenden Kurseinbrüchen
an den Finanzmärkten in
2008 hat sich die Marktsituation im
Laufe des Jahres 2009 wieder verbessert.
Der Deutsche Aktienindex (DAX)
konnte die hohen Wertverluste des
Vorjahres von 40,4 % teilweise wieder
aufholen. Er notierte zum Jahresschluss
mit 5.957 Punkten um 23,9 %
über dem Stand vom Vorjahresende. In
diesem Umfeld hat sich die Strategie,
in verschiedene Anlageformen zu investieren,
nachhaltig bewährt. Der Absatz
von strukturierten Produkten lag
mit 72,1 Mio. EUR über dem Vorjahreswert
(30,7 Mio. EUR). Davon waren
69,7 Mio. EUR (96,7 %) mit einer Kapitalgarantie
ausgestattet.
Die Geschäfte mit der DekaBank, der
Investmentbank der Sparkassen-Finanzgruppe,
verliefen in 2009 wieder
sehr erfolgreich. Der Bestand an Publikumsfonds
bei der DekaBank konnte
deutlich erhöht werden. Dies ist vor allem
auf die Kurssteigerungen in 2009
zurückzuführen. Darüber hinaus
konnte der Nettoabsatz gesteigert werden.
In über 38.000 Kundendepots (einschl.
DekaBank- und S-Broker-Depots) wurden
zum Stichtag Vermögenswerte
von 1.027,9 Mio. EUR (2008: 1.020,1
Mio. EUR) durch die Nospa betreut.
Eigenanlagen
Das Wertpapiervermögen der Nospa
lag mit 735,2 Mio. EUR um 38,4 Mio.
12
EUR unter dem Vorjahresbestand. Diese
Vermögensposition besteht vornehmlich
aus festverzinslichen Wertpapieren
sowie Anlagen in Spezialfonds.
Des Weiteren hat die Sparkasse
382,6 Mio. EUR (2008: 388,6 Mio. EUR)
in Schuldscheindarlehen und ähnlichen
Forderungen angelegt.
Der Bestand an Forderungen gegenüber
Kreditinstituten stieg – nach
Bereinigung der im Bilanzwert enthaltenen
Schuldscheindarlehen etc. –
gegenüber dem Vorjahr um 48,1 Mio.
EUR und betrug zum 31. Dezember des
Berichtsjahres 307,8 Mio. EUR.
Die Eigenanlagen der Nospa blieben
im Wesentlichen unverändert. Der Anteil
an der Bilanzsumme stieg entsprechend
von 22,1 % im Vorjahr auf
22,9 % zum Jahresende 2009.
Bankenrefinanzierung /
Pfandbriefemission
Wie fast alle Sparkassen in Schleswig-
Holstein verfügt auch die Nospa über
ein umfangreicheres Kredit- als Einlagengeschäft.
Aus diesem Grunde refinanziert
sie sich in erheblichem Umfang
am Kapitalmarkt. Verbindlichkeiten
gegenüber Kreditinstituten bestanden
per 31. Dezember 2009 in Höhe
von 2.214,2 Mio. EUR. Dies entspricht
einem Anteil von 35,6 % an der Bilanzsumme
der Sparkasse (2008: 37,1 %).
Hierunter fallen die Passivposition
„Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten“
(2.126,0 Mio. EUR) sowie die
entsprechenden Anteile aus den Positionen
„Verbriefte Verbindlichkeiten“
mit 74,7 Mio. EUR, „Nachrangige Verbindlichkeiten“
mit 10,1 Mio. EUR
und „Genussrechtskapital“ mit 3,3 Mio.
EUR. Bezogen auf den Vorjahreswert
hat sich das Refinanzierungsvolumen
der Nospa in 2009 um 166,7 Mio. EUR
reduziert.

Geschäftsentwicklung
2009
Lagebericht
Die Nospa ist bereits seit 2004 als
Pfandbriefemittent am Markt tätig. Bis
zum 31. Dezember 2009 hat sie ein
Emissionsvolumen von 105 Mio. EUR
erfolgreich am Markt platziert. Da diese
besondere Schuldverschreibungsgattung
durch grundpfandrechtlich
gesicherte Kredite gedeckt ist, ist sie
ein sehr sicheres festverzinsliches
Wertpapier. Sie stellt somit eine vergleichsweise
zinsgünstige Refinanzierungsquelle
dar. Fällige Refinanzierungsmittel
sollen auch zukünftig verstärkt
durch die regelmäßige Ausgabe
von Pfandbriefen ersetzt werden, sofern
diese nicht aus der vorhandenen
Liquidität abgelöst werden können.
Beteiligungen
Die ausgewiesenen Beteiligungen der
Nospa haben sich gegenüber dem Vorjahr
geringfügig um 0,5 Mio. EUR auf
122,3 Mio. EUR erhöht. Hierbei handelt
es sich fast ausschließlich um Beteiligungen
innerhalb der Sparkassen-Finanzgruppe,
insbesondere am SGVSH.
Sie dienen überwiegend als strategisches
Instrument zur Stärkung des Instituts
im Sparkassenverbund. Auf die
Anhangangaben zu den Beteiligungen
wird verwiesen.
Verbundgeschäft
Die Zusammenarbeit mit den weiteren
Verbundpartnern der Sparkassen-Finanzgruppe
(u. a. LBS Bausparkasse
Schleswig-Holstein-Hamburg AG, Provinzial
NordWest Versicherungsgruppe
und Deutsche Leasing für Sparkassen
und Mittelstand GmbH) war gewohnt
vertrauensvoll.
Bei der Vermittlung von Bausparverträgen
der LBS gehört die Nospa weiterhin
zu den vertriebsstärksten Sparkassen
im Land. Der Bausparvertrag
bleibt fundamentaler Bestandteil bei
der Erfüllung eines Eigenheimwun-
13
sches. Dies zeigt auch die Nachfrage
nach riestergeförderten Bausparverträgen.
Insgesamt war jedoch der Absatz
auf Landesebene sowie auch bei
der Nospa marktbedingt rückläufig.
Die Nospa ist seit 2009 mit einer eigenständigen
Versicherungsagentur für
die Provinzial am Markt tätig. Die von
der Nospa vermittelten Versicherungsverträge
werden somit im eigenen Bestand
geführt. Dies untermauert die
Konzeption der ganzheitlichen Beratung,
die Vorsorge- und Versicherungsberatung
mit den weiteren Dienstleistungen
der Nospa verbindet. Unsere
Versicherungsspezialisten unterstützen
im Privat- und Firmenkundengeschäft
flächendeckend bei der Vorsorgeberatung.
Der Abschluss von Versicherungsverträgen
im Kompositgeschäft entwickelte
sich 2009 mit einem Zuwachs
in Höhe von 4,0 % gegenüber dem Vorjahr
wieder leicht positiv. Auch der Verkauf
von Lebensversicherungsprodukten
ohne erhöhte Förderstufe bei der
„Riester-Rente“ konnte um 18,0 % gegenüber
dem Fusionsjahr 2008 deutlich
gesteigert werden. Insgesamt blieb
jedoch der Absatz von Lebensversicherungsprodukten
hinter den Erwartungen
zurück.
Immobilienvermittlung
Die Wohnungs- und Immobilienwirtschaft
steht seit einiger Zeit tiefgreifenden
wirtschaftlichen und gesellschaftlichen
Veränderungen gegenüber. Darüber
hinaus stellen die notwendigen
Anpassungen des Wohnungsbestandes
an sich verändernde Bedürfnisse,
die im Zuge des demografischen Wandels
stark wachsende Zahl älterer Menschen
sowie die Anforderungen des
Klimaschutzes und der Energieeinsparung
eine zentrale Herausforderung
dar. Energieeffizienz wird zuneh-

Geschäftsentwicklung
2009
Lagebericht
mend zum Qualitätsmerkmal und damit
zum Vermarktungsargument.
In 2009 stand begleitet von diversen
Initiativen und Aktivitäten die Vermarktung
von Wohneigentum im Vordergrund.
Die Immobilie wird als solide
Kapitalanlage wieder entdeckt und
bildet für Eigennutzer eine gute Alternative
zu Mietwohnraum. Bei der Vermittlung
von Immobilien konnten die
sehr guten Ergebnisse der Vorjahre erneut
übertroffen werden. Die Anzahl
der in 2009 vermittelten Objekte stieg
um 13,8 %. Insgesamt wurden Immobilien
im Wert von über 52 Mio. Euro erfolgreich
vermarktet.
Offenmarktgeschäft
Im Verlauf des Jahres wurden zwei Offenmarktgeschäfte
über insgesamt
150 Mio. EUR getätigt. Zum 31. Dezember
2009 bestand noch ein Geschäft in
Höhe von 100,5 Mio. EUR mit einer
Laufzeit bis zum 1. Juli 2010.
Neue Produkte / Kooperationen
Nach der Fusion in 2008 stand im Jahr
2009 die Vereinheitlichung weiterer
organisatorischer und technischer
Prozesse im Vordergrund. Darüber
hinaus wurden die Sparkassen-Finanzkonzepte
im gesamten Geschäftsgebiet
zur Intensivierung der Kundenbeziehung
und der Kundenbindung
sowie zur weiteren Steigerung und
Festigung der Beratungsqualität flächendeckend
eingeführt.
Bereits im Jahr 2005 vereinbarte die
Nospa eine Kooperation mit der Joh.
Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg
Bank). Die damit gegebene Möglichkeit,
über den vertrauten Betreuer
von der Erfahrung und den Erfolgen einer
der renommiertesten Privatbanken
Deutschlands in der Vermögensanlage
zu profitieren, wird im entspre-
14
chenden Kundensegment erfolgreich
genutzt.
Die seit einigen Jahren bestehende
Zusammenarbeit mit der Landwirtschaftskammer
Schleswig-Holstein
wurde im Berichtsjahr weiter intensiviert.
Es ist Ziel, über diese Kooperation
die Beratungsqualität der Nospa
stetig weiter zu verbessern und Kundenbindung
und Marktanteil in dieser
Zielgruppe nachhaltig zu stärken.
Zur Risikodiversifizierung erfolgt mit
ausgewählten Partnern der Sparkassen-Finanzgruppe
eine enge Kooperation
im Rahmen von Konsortialkreditverhältnissen
und Basket-Transaktionen.
Investitionen
In 2009 wurden an verschiedenen
Standorten Baumaßnahmen durchgeführt.
Im Vordergrund stand dabei der
Umbau in den Hauptstellengebäuden
in Flensburg.
Personal- und Sozialbereich
Die Gesamtzahl der Beschäftigten zum
Jahresende 2009 verminderte sich gegenüber
dem Vorjahr auf 1.350 (2008:
1.354). Davon waren 818 vollzeit- und
422 teilzeitbeschäftigt sowie 110 in der
Ausbildung. 33 Mitarbeiter befinden
sich in der „Freizeitphase“ und 58 in
der „Arbeitsphase“ der Altersteilzeit.
Im Berichtsjahr konnten alle 32 Auszubildenden
nach Beendigung ihrer Ausbildung
in das Angestelltenverhältnis
übernommen werden. Dadurch wird
die weiterhin große Bedeutung der
eigenen Ausbildung für die Personalrekrutierung
unterstrichen. Zum Ausbildungsbeginn
2009 wurden 33
Schulabgänger als Auszubildende eingestellt.
Nahezu alle Auszubildenden,
die im Januar und Juni 2010 ihre Ab-

Geschäftsentwicklung
2009
Lagebericht
schlussprüfung absolviert haben, werden
als Angestellte weiterbeschäftigt.
Nach Umsetzung der fusionsbedingten
Personalveränderungen standen
im Berichtsjahr die vorbereitenden Aktivitäten
zur Migration auf das Rechenzentrum
der Finanz Informatik im Vordergrund.
Sämtliche Mitarbeiter müssen
in einer völlig neuen EDV-Arbeitsumgebung
geschult werden. Grundlage
aller personellen Maßnahmen ist
die bereits frühzeitig abgeschlossene
Dienstvereinbarung „Migration auf
OSPlus“. Auf dieser Basis wurden wichtige
personalwirtschaftliche Rahmenbedingungen
für eine reibungslose
EDV-Umstellung im Laufe des Jahres
2010 geschaffen.
Unsere „Partnerschaft Schule~Wirtschaft“
konnte mit nunmehr 44 geschlossenen
Kooperationsverträgen
weiter etabliert werden. Damit unterstützen
wir nachhaltig die Akquisition
geeigneter Nachwuchskräfte für die
Ausbildung in der Nospa. Zugleich
bauen wir unser Image als qualifizierter
Ausbilder und Arbeitgeber weiter
aus. Der erstmalig angebotene Ausbildungsweg
zum Sparkassenvertriebskaufmann
ist eine sinnvolle Ergänzung
zum bisherigen Angebot der Ausbildung
zum Bankkaufmann und dem
dualen Studium zum Bachelor (BA).
Weiterhin bietet die Nospa eine Reihe
von Traineeausbildungen zur gezielten
Weiterqualifizierung unser Nachwuchskräfte
an.
Unser Angebot zur Gesundheitsförderung
wurde in 2009 durch die Zahlung
eines Beitragszuschusses für das Fitnesstraining
der Mitarbeiter weiter
ausgebaut.
Wir danken allen Mitarbeiterinnen
und Mitarbeitern für ihren Einsatz und
ihren persönlichen Beitrag im Geschäftsjahr
2009.
15
Jahresergebnis
Das Jahresergebnis der Nospa wurde
durch die Folgen der Wirtschafts- und
Finanzmarktkrise extrem beeinflusst.
Aufgrund der hohen Belastungen aus
dem mit besonderen Risiken behafteten
Kreditportfolio der ehemaligen
Flensburger Sparkasse wurde im Jahr
2009 nach Auflösung des Fonds für allgemeine
Bankrisiken gemäß § 340g
HGB in Höhe von 25 Mio. EUR erstmalig
ein Jahresfehlbetrag von 82,3 Mio.
EUR (2008: Jahresüberschuss von 4,2
Mio. EUR) ausgewiesen. Dieser wird
mit Feststellung des Jahresabschlusses
durch entsprechende Entnahmen
aus der Sicherheitsrücklage ausgeglichen.
Hierdurch ergibt sich eine erhebliche
Verschlechterung der Eigenkapitalausstattung.
Weitere Einzelheiten
hierzu sind der Darstellung zur Vermögens-
und Ertragslage zu entnehmen.
Des Weiteren war die Entwicklung des
Eigenkapitals in 2009 durch die vorzeitige
Rückzahlung der stillen Einlage
der Stadt Flensburg in Höhe von 12,8
Mio. EUR, die ursprünglich der ehemaligen
Flensburger Sparkasse zur Verfügung
gestellt wurde, beeinflusst. Die
Rückzahlung war bereits Gegenstand
der Fusionsverhandlungen zwischen
den jeweiligen Trägern vorbehaltlich
der Zustimmung durch die BaFin, die
im Oktober 2009 erteilt wurde. Eine
Anrechnung dieser stillen Einlage bei
der Berechnung des haftenden Eigenkapitals
erfolgte bereits seit der Fusion
nicht mehr.
Die ursprünglich in die ehemalige
Flensburger Sparkasse eingebrachte
stille Einlage der Schleswig-Holsteinischen
Sparkassen-Förderungs GmbH
& Co. KG in Höhe von 30 Mio. EUR steht
der Nospa weiterhin zur Verfügung.

Geschäftsentwicklung
Darstellung der Lage
Lagebericht
Darstellung der Lage
Aufgrund der zum 1. Juli 2008 erfolgten
Vereinigung der Nospa mit der
Flensburger Sparkasse sind die angegebenen
Vorjahreswerte nicht vergleichbar.
Auf eine detaillierte Abweichungsanalyse
wurde insofern verzichtet.
Vermögenslage
Sämtliche Bilanzierungen und Bewertungen
erfolgen nach den Vorschriften
des Handelsgesetzbuches (HGB) sowie
der Verordnung über die Rechnungslegung
der Kreditinstitute und Finanzdienstleistungsinstitute
(RechKredV).
Vor Feststellung des Jahresabschlusses
verfügte die Nospa zum 31. Dezember
2009 neben einer Kernkapitalquote
von 6,35 % über ergänzende Eigenkapitalbestandteile
im Sinne des Kreditwesengesetzes
(KWG), unter anderem
nachrangige Verbindlichkeiten,
Genussrechtskapital und stille Reserven.
Die Eigenkapitalanforderungen
des KWG wurden in 2009 jederzeit formell
eingehalten. Das Verhältnis der
anzurechnenden Eigenmittel (gemäß
§ 10 KWG) bezogen auf die Summe der
gewichteten Risikoaktiva und Marktrisikopositionen
betrug per 31. Dezember
2009 11,59 % (2008: 11,0 %).
Mit Feststellung des Jahresabschlusses
reduziert sich die Sicherheitsrücklage
durch Entnahmen zum Ausgleich
des Jahresfehlbetrages auf 126,9 Mio.
EUR (2008: 209,2 Mio. EUR). Dies hat erhebliche
Auswirkungen auf die Eigenkapitalausstattung
und die zukünftige
Risikotragfähigkeit der Nospa.
Durch die zwischenzeitlich beschlossenen
und teilweise bereits umgesetzten
Stützungsmaßnahmen der Sicherungseinrichtungen
der Sparkassen-
Finanzgruppe wird in 2010 eine Stär-
16
kung des Eigenkapitals erreicht werden,
nachdem die aufsichtsrechtlichen
Eigenkapitalanforderungen in
der SolvV-Meldung zum 31. März 2010
kurzzeitig unterschritten waren. Ursächlich
hierfür war der von der Nospa
freiwillig vorgenommene Kapitalabzug
in Höhe des voraussichtlichen Jahresfehlbetrages.
Eine ausreichende Eigenkapitalausstattung
und Risikotragfähigkeit
ist für die Nospa mit den beschlossenen
Stützungsmaßnahmen
wieder gegeben. Für die besonderen
Risiken der Kreditinstitute bestehen
gemäß § 340f HGB weiterhin zusätzliche
Vorsorgereserven.
Trotz der absoluten Veränderungen in
den Beständen haben sich innerhalb
der Bilanzstruktur keine wesentlichen
Veränderungen ergeben. Auf der Aktivseite
stellen die Forderungen an Kunden
mit 73,6 % nach wie vor die bedeutendste
Position dar. Wichtigste Refinanzierungsquelle
sind die Kundeneinlagen
mit 60,3 % (Vorjahr: 57,4 %).
Der Anteil der Verbindlichkeiten gegenüber
Kreditinstituten konnte
durch die Rückführung institutioneller
Refinanzierungen von 37,1 % im
Vorjahr auf 35,6 % reduziert werden.
Sämtliche Vermögensgegenstände hat
die Sparkasse nach den gesetzlichen
Vorschriften ordnungsgemäß bewertet.
Den erkennbaren Risiken wurde
ausreichend Rechnung getragen. Auf
die Anhangangaben zur Bewertung
der Schuldscheindarlehen und der Beteiligungen
wird verwiesen.
Die Wertpapiere der Liquiditätsreserve
wurden nach dem strengen, die im Anlagevermögen
gehaltenen Wertpapiere
grundsätzlich nach dem gemilderten
Niederstwertprinzip bewertet. Die
an den Börsen gestellten Kurse für die
Anleihen und Schuldverschreibungen
weisen nach unserer Überprüfung
adäquate Bewertungen auf. Von einem

Geschäftsent-
Darstellung der Lage
wicklung 2006
Lagebericht
vollkommen liquiden Markt kann aber
aufgrund der weiter vorherrschenden
Finanzmarktkrise noch nicht gesprochen
werden. Wir erwarten eine weitergehende
Normalisierung in 2010.
Die Bewertung der Wertpapiere steht
im Einklang mit dem Rechnungslegungshinweis
RH 1.014 des Instituts
der Wirtschaftsprüfer (IDW) vom 9. Januar
2009.
Forderungen werden regelmäßig auf
ihre Werthaltigkeit überprüft. Den Risiken
im Kreditgeschäft ist mit den gebildeten
Wertberichtigungen ausreichend
Rechnung getragen worden. Für
bestimmte definierte Einzelrisiken aus
dem Kreditportfolio der ehemaligen
Flensburger Sparkasse waren unter
Berücksichtigung der vom Stützungsfonds
des SGVSH im Vorfeld der Fusion
übernommenen Garantien (unbare
Bilanzierungshilfe) keine Einzelwertberichtigungen
zu bilden.
Planmäßige Abschreibungen auf immaterielle
Anlagewerte und Sachanlagen
werden im Rahmen der gesetzlich
zulässigen Höchstgrenzen vorgenommen.
Investitionen werden im erforderlichen
Umfang nach dem Grundsatz einer
sparsamen Mittelverwendung
getätigt. Die Nospa ist in allen Bereichen
zeitgemäß und angemessen ausgestattet.
Im Rahmen der Gesamtbanksteuerung
werden außerbilanzielle Finanzderivate,
insbesondere Swaps zur Zinsbuchsteuerung
eingesetzt. Eine Nutzung
solcher Instrumente zum Zwecke
der Erzielung von zusätzlichen Erträgen
im Eigenhandel erfolgt grundsätzlich
nicht.
Ertragslage
Die Geld- und Kapitalmärkte wurden
17
auch im vergangenen Jahr durch die
Wirtschafts- und Finanzmarktkrise geprägt.
Das Zinsniveau blieb in Folge
der Leitzinssenkungen im Zuge einer
expansiven Liquiditätsversorgung
durch die Europäische Zentralbank
weiterhin niedrig. Der Geld- und Kapitalmarkt
ist nach wie vor durch ein risikobewusstes
Anlegerverhalten und
im langjährigen Vergleich durch vergleichsweise
hohe Risikoaufschläge
geprägt.
Die Wirtschafts- und Finanzmarktkrise
hat die hohe Attraktivität des im
Vergleich zu anderen Bereichen stabilen
Kundengeschäftes als Kerngeschäftsfeld
offenbart. Insofern agieren
auch bislang eher zurückhaltende
Marktteilnehmer in diesem Segment
zunehmend offensiv. Der bestehende
harte Wettbewerb im angestammten
Kundengeschäft der Nospa hat sich dadurch
weiter verschärft und übt steten
Druck auf durchsetzbare Preise und
Margen aus.
Zur Vermeidung eines Bilanzverlustes
für das Geschäftsjahr 2009 unterblieben
Ausschüttungen in Höhe von insgesamt
5,0 Mio. EUR auf die stille Einlage
der Schleswig-Holsteinischen
Sparkassen-Förderungs GmbH & Co.
KG und das Genussrechtskapital. Dadurch
hat sich entgegen unserer Annahmen
im Prognosebericht 2009 die
Ertragslage im Geschäftsjahr 2009 –
gemessen am „Ordentlichen Ergebnis
vor Bewertung“ – in diesem schwierigen,
von externen Belastungen beeinflussten
Umfeld gegenüber dem Vorjahr
absolut leicht verbessert. Sie ist im
Branchenvergleich sowie unter Würdigung
der externen Belastungen aus Finanzmarktkrise
und Fusion nur bedingt
zufrieden stellend.
Die Analyse der Ertragslage basiert in
erster Linie auf der Erfolgsspannenrechnung.
Diese gliedert die Aufwen-

Darstellung der Lage
Lagebericht
dungen und Erträge nach ihrer Herkunft.
Der Zinsüberschuss gibt den Ergebnisbeitrag
aus zinsabhängigen Geschäften
an, der Provisionsüberschuss
umfasst das Ergebnis aus dem Dienstleistungsgeschäft.
Erträge und Aufwendungen
aus der ordentlichen Geschäftstätigkeit,
die nicht diesen Positionen
zuzurechnen sind, werden unter
„Sonstige betriebliche Erträge“ bzw.
„Sonstige betriebliche Aufwendungen“
erfasst. Diese bilden unter Berücksichtigung
der Sach- und Personalkosten
das „Ordentliche Ergebnis
vor Bewertung“. Aus diesem wird nach
Einbeziehung der einzelnen Bewertungsmaßnahmen
(insbesondere Kreditrisikovorsorge,
Bewertung von Beteiligungen
und Wertpapieren, Veränderungen
bei den Vorsorgereserven
nach § 340f HGB und dem Fonds für
allgemeine Bankrisiken nach § 340g
HGB) das „Ordentliche Ergebnis nach
Bewertung“ ermittelt. Davon verbleibt
nach Berücksichtigung des „Neutralen
Ergebnisses“ und der Ertragssteuern
der Jahresüberschuss/ -fehlbetrag.
Für den überbetrieblichen Vergleich
werden zur weitergehenden Analyse
der Ertragslage die einzelnen Positionen
der Erfolgsspannenrechnung im
Verhältnis zur Durchschnittsbilanzsumme
(DBS) ermittelt. In der nachfolgenden
Tabelle ist die Erfolgsspannenrechnung
mit Überleitung zum Jahresüberschuss/
-fehlbetrag für das Geschäftsjahr
2009 dargestellt. Die zugrunde
liegenden Positionen der Gewinn-
und Verlustrechnung (GuV) sind
angegeben. Entgegen der Darstellung
im Jahresabschluss werden wesentliche,
nicht dem ordentlichen Geschäft
entstammende Erträge und Aufwendungen
aus den einzelnen Positionen
der GuV dem Neutralen Ergebnis zugerechnet,
um die tatsächliche Ertragskraft
– das Ordentliche Ergebnis –
transparenter darzustellen. In den
Fußnoten zur Tabelle werden die ent-
18
sprechenden Beträge näher erläutert.
Zum Vergleich sind die Zahlen für das
Geschäftsjahr 2008 ebenfalls angegeben.
Der Vorjahresvergleich ist jedoch
nur von geringer Aussagekraft, da der
Abschluss 2008 die ehemalige Flensburger
Sparkasse erst ab dem 1. Juli
2008 umfasst.

Darstellung der Lage
Lagebericht
Position
2009
in Tsd.
EUR
2008
in Tsd.
EUR
Veränderung
in Tsd. EUR
2009
% DBS1 Zinsüberschuss (ordentlich)
(GuV 1; 2; 3) 2 107.810 89.383 + 18.427 1,63
Provisionsüberschuss
(ordentlich) (GuV 5; 6) 3 35.803 31.989 + 3.814 0,54
Sonstige betriebliche Erträge
(ordentlich) (GuV 7 + 8) 4 5.378 3.029 + 2.349 0,08
Personalaufwand
(ordentlich) (GuV 10a) 5 Sachaufwand inkl.
67.016 54.682 + 12.334 1,01
Abschreibungen auf
Sachanlagen (GuV 10b; 11)
46.582 36.876 + 9.706 0,70
6
Sonstige betriebliche
Aufwendungen (ordentlich) +
sonstige Steuern
(GuV 12 + 24)
955 2.537 ./. 1.582 0,01
7
Ordentliches Ergebnis vor
Bewertung
34.438 30.305 + 4.133 0,52
Bewertungsergebnis
(GuV 13; 14; 15; 16; 17)
./. 104.517 ./. 21.215 ./. 83.302 ./. 1,58
Ordentliches Ergebnis
nach Bewertung
Neutrales Ergebnis inkl. a. o.
./. 70.079 9.091 ./. 79.170 ./. 1,06
und aperiodischer Erfolge,
s. Fußnoten
(GuV 9; 18; 19; 21-22)
./. 10.695 ./. 4.374 ./. 6.321 ./. 0,16
Ertragssteuern (GuV 23) 1.496 550 + 946 0,02
Jahresüberschuss
(GuV 25)
./. 82.270 4.166 ./. 86.436 ./. 1,24
eventuelle Differenzen sind rundungsbedingt
1 DBS = Durchschnittsbilanzsumme 2009: 6.611,9 Mio. EUR (2008: 5.410,9 Mio. EUR)
2 nach Bereinigung um aperiodische Erträge ./. Aufwendungen 2009: 4.280 Tsd. EUR (2008: 1.514 Tsd. EUR)
(➨ Neutrales Ergebnis)
3 nach Bereinigung um aperiodische Erträge ./. Aufwendungen 2009: 214 Tsd. EUR (2008: 127 Tsd. EUR)
(➨ Neutrales Ergebnis)
4 nach Bereinigung um neutrale Erträge (u. a. Auflösung von Rückstellungen) 2009: 3.670 Tsd. EUR
(2008: 2.885 Tsd. EUR) (➨ Neutrales Ergebnis)
5 nach Bereinigung um aperiodische Aufwendungen (insbesondere im Zusammenhang mit Altersversorgung)
2009: 1.551 Tsd. EUR (2008: 574 Tsd. EUR) (➨ Neutrales Ergebnis)
6 nach Bereinigung um aperiodische Aufwendungen 2009: 6.062 Tsd. EUR (2008: 6.721 Tsd. EUR)
(➨ Neutrales Ergebnis)
7 nach Bereinigung um neutrale Aufwendungen (z. B. für Spenden, Nachzahlungszinsen) 2009: 11.165 Tsd. EUR
(2008: 2.064 Tsd. EUR) (➨ Neutrales Ergebnis)
Der Zinsüberschuss der Nospa betrug
im Jahr 2009 insgesamt 107,8 Mio.
EUR, entsprechend 1,63 % der DBS
(Vorjahr: 1,65 %). Er ist damit im Relativvergleich
leicht gesunken und liegt
erneut deutlich unter dem Durchschnittswert
aller schleswig-holsteinischen
Sparkassen von 1,88 %. Letztlich
sind für diese Entwicklung mehrere
Komponenten verantwortlich. Hierzu
zählen im Wesentlichen die Folgen der
Wirtschafts- und Finanzmarktkrise,
die Zinslosstellung beziehungsweise
Unterverzinsung bei bestimmten Abwicklungs-
und Sanierungsengage-
19
ments sowie der hohe Anteil an institutionellen
Refinanzierungen der ehemaligen
Flensburger Sparkasse. Darüber
hinaus wirkten das niedrige Zinsniveau,
der gestiegene Wettbewerbsdruck
sowie die aufgrund der allgemeinen
Marktsituation für neue institutionelle
Refinanzierungen höheren
Risikoaufschläge belastend auf den
Zinsüberschuss. Begünstigt wurde der
Zinsüberschuss durch die Nichtzahlung
von Ausschüttungen auf die stille
Einlage der Schleswig-Holsteinischen
Sparkassen-Förderungs GmbH & Co.
KG und das Genussrechtskapital. Un-

Darstellung der Lage
Lagebericht
verändert stellt der Zinsüberschuss
auch im abgelaufenen Jahr die bedeutendste
Ertragskomponente der Nospa
dar.
Der Provisionsüberschuss der Nospa
erhöhte sich im Vergleich zum Vorjahr
auf insgesamt 35,8 Mio. EUR (2008:
32,0 Mio. EUR). In Relation zur DBS
sank er auf 0,54 % (2008: 0,59 %) und
liegt damit unter dem Durchschnittswert
aller schleswig-holsteinischen
Sparkassen. Trotz zum Teil guter Vertriebserfolge
konnte der Planwert für
2009 nicht erreicht werden. Dies hängt
u. a. auch mit dem nach wie vor verhaltenen
Wertpapiergeschäft zusammen.
Der ordentliche Personalaufwand betrug
im Betrachtungszeitraum 67,0
Mio. EUR (2008: 54,7 Mio. EUR) und entspricht
damit dem Planwert und mit
1,01 % in etwa dem Relativwert des
Vorjahres. Er liegt damit unter dem
Durchschnittswert aller schleswig-holsteinischen
Sparkassen (1,09 %). Hier
spiegelt sich die günstige Kostenstruktur
der aufgenommenen Sparkasse wider.
Die Steigerung zum Vorjahr ist unter
anderem auf die Tariferhöhung
zum 1. Januar 2009 zurückzuführen.
Zusätzliche Aufwendungen für Überstunden
konnten größtenteils durch
die Senkung der Krankenversicherungsbeiträge
zum 1. Juli 2009 kompensiert
werden.
Der Sachaufwand blieb im Geschäftsjahr
2009 mit 46,6 Mio. EUR deutlich
unter dem Planwert. Die Gründe hierfür
liegen insbesondere in der Verschiebung
von Investitionen ins nächste
Geschäftsjahr sowie an den niedrigeren
Datenverarbeitungskosten. Der
Relativwert hat sich mit 0,70 % der
DBS leicht erhöht (2008: 0,68 %). Er
liegt damit weiterhin unter dem Landesdurchschnitt
von 0,75 %.
Der gesamte ordentliche Aufwand für
20
das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt
114,6 Mio. EUR. Er entspricht 1,72 %
(2008: 1,74 %) der DBS und unterschreitet
den Durchschnittswert aller
schleswig-holsteinischen Sparkassen
von 1,86 % der DBS erheblich. Dies ist
angesichts der in Schleswig-Holstein
einmaligen Struktur des Geschäftsgebietes
mit den Nordfriesischen Inseln
und eines umfassenden Filialnetzes
besonders erwähnenswert und unterstreicht
den Erfolg des langjährigen intensiven
Kostenmanagements.
Das „Ordentliche Ergebnis vor Bewertung“
als Messgröße für die langfristige
Ertragskraft der Sparkasse nahm
zu. Es fällt mit 34,4 Mio. EUR um 4,1
Mio. EUR besser aus als im Vorjahr. Relativ
ging das „Ordentliche Ergebnis
vor Bewertung“ mit 0,52 % der DBS gegenüber
dem Vorjahr (0,56 % der DBS)
zurück, es liegt damit nach wie vor
deutlich unter dem Landesdurchschnitt
von 0,67 % der DBS.
Das Bewertungsergebnis, das neben
der Kreditrisikovorsorge vor allem Zuund
Abschreibungen im Wertpapiergeschäft
und im Beteiligungsportfolio,
die Veränderungen von Vorsorgereserven
nach § 340f HGB sowie des
Fonds für allgemeine Bankrisiken
nach § 340g HGB umfasst, war mit ./.
104,5 Mio. EUR erheblich schlechter
als das Bewertungsergebnis des Vorjahres
in Höhe von ./. 21,2 Mio. EUR.
Zurückzuführen ist dies auf die hohen
Belastungen aus dem mit besonderen
Risiken behafteten Kreditportfolio der
ehemaligen Flensburger Sparkasse,
die aufgrund der Wirtschafts- und Finanzmarktkrise
schlagend geworden
sind.
Mit den in den vergangenen Jahren
vorgenommenen Bewertungsmaßnahmen
wurde für erkennbare Risiken
im Wertpapierbestand ausreichend
Vorsorge getroffen. Erwartungsgemäß

Darstellung der Lage
Lagebericht
führte die Erholung an den Finanzmärkten
bei einigen Wertpapieren zu
Zuschreibungen bzw. realisierten
Kursgewinnen.
Das „Ordentliche Ergebnis nach Bewertung“
beschreibt das Ergebnis der
Sparkasse aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit
und liegt, bedingt
durch das wesentlich schlechtere Bewertungsergebnis,
mit ./. 70,1 Mio. EUR
(./.1,06 % der DBS) deutlich unter dem
Vorjahreswert von 9,1 Mio. EUR.
Das „Neutrale Ergebnis“ beträgt ./. 10,7
Mio. EUR (2008: ./. 4,4 Mio. EUR) und ist
damit schlechter als der ursprünglich
kalkulierte Wert. Neutrale Aufwendungen
fielen im Zusammenhang mit der
Migration des Rechenzentrums in
Höhe von rd. 2,2 Mio. EUR an. Darüber
hinaus wurden Rückstellungen für die
Altersteilzeit in Höhe von rd. 1,3 Mio.
EUR und für bestehende Rechtsrisiken
und die Erstellung des Sanierungskonzeptes
in Höhe von insgesamt 10,0 Mio.
EUR gebildet.
Im Wesentlichen bedingt durch eine
steuerliche Betriebsprüfung wurden
im Jahr 2009 Ertragssteuern in Höhe
von 1,5 Mio. EUR gezahlt (Vorjahr: 0,6
Mio. EUR).
Nach einem Jahresüberschuss von
4,2 Mio. EUR im Jahr 2008 wird für das
Geschäftsjahr 2009 aufgrund der Belastungen
aus dem mit besonderen Risiken
behafteten Kreditportfolio der
ehemaligen Flensburger Sparkasse ein
Jahresfehlbetrag von 82,3 Mio. EUR
ausgewiesen. Dieser wird durch eine
entsprechende Entnahme aus der Sicherheitsrücklage
kompensiert. Es ergibt
sich somit insgesamt ein ausgeglichenes
Bilanzergebnis.
Die Cost-Income-Ratio (CIR), die das
Verhältnis der Aufwendungen zu den
Erträgen aus der gewöhnlichen Ge-
21
schäftstätigkeit beschreibt und für die
Nospa eine maßgebliche Steuerungsgröße
darstellt, entwickelte sich im
Berichtszeitraum aufgrund der ungünstigen
Marktentwicklungen und
der nachteiligen Entwicklung des
Zinsüberschusses deutlich negativ. Sie
beträgt für 2009 – berechnet auf Basis
der Systematik des Sparkassenbetriebsvergleichs
76,7 % (2008: 75,1 %)
und liegt damit erwartungsgemäß
deutlich über dem strategischen Zielwert
von 70,0 % und dem Durchschnittswert
aller schleswig-holsteinischen
Sparkassen von 73,3 %.
Die Eigenkapital-Rentabilität, die eine
weitere substanzielle Steuerungsgröße
der Nospa darstellt, ist – durch
den hohen Bewertungsbedarf geprägt
– deutlich negativ. Damit hat die Nospa
in 2009 bei der Eigenkapital-Rentabilität
ihr strategisches Ziel einer Rendite,
die sich am Kapitalmarktzins
(gleitender Durchschnitt der Rendite
von Bundeswertpapieren mit 10 Jahren
Restlaufzeit) zuzüglich eines Risikoaufschlags
von 2 %-Punkten orientiert,
mithin für 2009 von 6,31 %, deutlich
verfehlt.
Finanzlage
Die Zahlungsbereitschaft der Sparkasse
war im abgelaufenen Geschäftsjahr
aufgrund einer planvollen und ausgewogenen
Liquiditätsvorsorge jederzeit
gegeben.
Der von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht
(BaFin) erlassene
Liquiditätsgrundsatz und die
Mindestreservebestimmungen der Europäischen
Zentralbank (EZB) wurden
stets eingehalten. Zum Stichtag 31. Dezember
2009 beträgt die Liquiditätskennziffer
2,19 (Vorjahr: 1,63) und liegt
damit deutlich über dem geforderten
Mindestwert von 1,0.

Darstellung der Lage /
Risikobericht
Lagebericht
Die Liquiditätslage der Nospa war trotz
der Finanzmarktkrise im Geschäftsjahr
2009 auch ohne Inanspruchnahme
externer Hilfen zu jeder Zeit sehr
auskömmlich.
Das Angebot der Deutschen Bundesbank
zu Refinanzierungsgeschäften in
Form von Offenmarktgeschäften
(Hauptrefinanzierungsgeschäfte) wurde
in geringem Umfang genutzt, um
kurzfristige und saisonale Liquiditätsschwankungen
auszugleichen.
Das vom Verwaltungsrat der Nospa
festgesetzte Limit für den Einsatz von
Finanzderivaten wurde jederzeit eingehalten.
Zusammenfassung
Das Geschäftsjahr 2009 war in besonderem
Maße von den schlagend gewordenen
Risiken der ehemaligen Flensburger
Sparkasse sowie den Folgen der
Wirtschafts- und Finanzmarktkrise beeinflusst.
Es wird erstmals ein Jahresfehlbetrag
ausgewiesen, der zu einer
deutlichen Verschlechterung der Eigenkapitalausstattung
führt. Die
Nospa ist daher auf die Hilfe der Solidargemeinschaft
der Sparkassen angewiesen.
Durch die nunmehr beschlossenen
Stützungsmaßnahmen und die
damit verbundene Stärkung der Eigenkapitalausstattung
ist die Nospa in der
Lage, den im originären Geschäft auftretenden
Risiken angemessen zu begegnen.
Es ist eine ausreichende Basis
vorhanden, weiter ertrags- und risikoorientiert
zu agieren sowie sich bietende
Chancen zu nutzen. Die Nospa ist
für die Zukunft grundsätzlich gut positioniert
und wird dabei als Marktführer
langfristig von der bereinigten Situation
am Flensburger Markt profitieren.
22
Risikobericht
Einleitung
Das Erwirtschaften risikoloser Gewinne
über einen längeren Zeitraum ist
kaum möglich. Diese Tatsache macht
es für die Nospa unumgänglich, im
Rahmen ihrer Geschäftstätigkeit Risiken
einzugehen. Risiken sind somit Bestandteil
der Geschäftstätigkeit und
bedeuten gleichzeitig Gefahr, aber
auch notwendige Voraussetzung für
den unternehmerischen Erfolg. Die bewusste
Übernahme, Überwachung sowie
Steuerung von Risiken stellt eine
Kernfunktion und damit einen integralen
Bestandteil des Ertragsmanagements
der Nospa dar. Dies ist Teil der
Gesamtbanksteuerung.
Unter dem Begriff Risiko (unerwartete
Wertänderung im Belastungs- und Extrembelastungsfall)
wird die negative
Abweichung eines künftig realisierten
ökonomischen Wertes vom Erwartungswert
(erwartete Wertänderung)
verstanden.
Der Risikomanagementprozess der
Nospa setzt sich aus folgenden Phasen
zusammen: Risikopolitik, Risikoidentifikation,
Risikoquantifizierung, Risikosteuerung,
Risikokommunikation.
Im Rahmen der Risikopolitik legt der
Vorstand unter anderem die Geschäfts-
und Risikostrategie der Nospa
fest. Die zukunftsgerichtete, mittelfristige
Ausrichtung der Strategien wird
in den Leitlinien durch eine jährliche
Betrachtung operationalisiert.
Risikoidentifikation ist die systematische
Erhebung aller bankspezifischen
Risiken, die auf die Nospa einwirken.
Eine besondere Bedeutung hat dabei
die Identifikation der risikotragenden
Geschäftsaktivitäten, aus denen die als
wesentlich definierten Risiken entstehen.

Risikobericht
Lagebericht
Die Risikoquantifizierung wird durch
die Anwendung verschiedener Messverfahren
durchgeführt. Das Ergebnis
dieser Messverfahren ist das Ausmaß
der unterschiedlichen Risikoarten,
gemessen in EUR. Bei der Risikoquantifizierung
werden drei Szenarien
betrachtet: Erwartungsfall, Belastungsfall
und Extrembelastungsfall.
Die Risikosteuerung stellt die zeitgerechte
und situationsabhängige
Auswahl und Anwendung der Instrumente
der Risikobewältigung dar
(Risikoakzeptanz, Risikovermeidung,
Risikokompensation und Risikoverminderung).
Im Rahmen der Risikosteuerung
soll sichergestellt werden,
dass die Nospa nur den Risiken ausgesetzt
wird, die zur Generierung ausreichender
Erträge notwendig sind.
Im Rahmen der Risikokommunikation
werden der Verwaltungsrat, der
Vorstand, die zuständigen Entscheidungsträger
und die interne Revision
regelmäßig über die Ertrags- beziehungsweise
Risikolage der Nospa mittels
Reports informiert. Wesentliche
Informationen über Veränderungen
der Risikoposition werden gemäß
MaRisk unverzüglich weitergeleitet
(Ad-hoc-Reporting). Hierzu bestehen in
jeder Risikokategorie besondere Regelungen.
Neben der regelmäßigen Betrachtung
des Extrembelastungsfalls für jede
wesentliche Risikoart im Zuge der
Risikoquantifizierung im Risikomanagementprozess
werden mindestens
vierteljährlich die Risikoarten übergreifende
Stresstests durchgeführt.
Als prozessunabhängiger Teil der internen
Kontrollverfahren der Sparkasse
hat die interne Revision die Aufgabe,
die Wirksamkeit, Angemessenheit
und Effizienz des Risikomanagements
zu überprüfen und Schwachstellen
23
aufzuzeigen.
Der Risikomanagementprozess der
Nospa wird kontinuierlich weiterentwickelt
und an die sich ändernden
Rahmenbedingungen angepasst. Insbesondere
mit Blick auf die schlagend
gewordenen Risiken der ehemaligen
Flensburger Sparkasse wird im Rahmen
der Restrukturierung der Nospa
die Gesamtbank virtuell in eine Kernbank
und ein Abbauportfolio gegliedert.
Dadurch können diese Problemkredite
zentriert und stringent von
spezialisierten Mitarbeitern der Nospa
unter Hinzuziehung externer Expertise
bearbeitet werden.
Risikotragfähigkeit
Die Risikotragfähigkeit bildet die
Grundlage für den Risikomanagementprozess
der Sparkasse und ist das
Bindeglied zwischen der Geschäftsund
Risikostrategie. Sie bezeichnet die
Fähigkeit, den Erwartungsfall sowie
die Risiken des Bankgeschäftes durch
die vorhandenen finanziellen Mittel zu
decken (erwartete und unerwartete
Wertänderungen).
Neben der zwingend vorgeschriebenen
aufsichtsrechtlichen Sichtweise
(Solvabilitätskoeffizient) erfolgt die
Risikotragfähigkeitsbetrachtung für
Steuerungszwecke in der periodischen
Sichtweise. Hier wird zunächst das gesamte
Risikodeckungspotenzial ermittelt.
In einem zweiten Schritt werden
die erwarteten und unerwarteten Wertänderungen
quantifiziert. Aus der Gegenüberstellung
der Erwartungswerte
und quantifizierten Risiken zum Risikodeckungspotenzial
wird die Risikotragfähigkeit
abgeleitet.
Das Limitsystem stellt denjenigen
Teilbetrag vom maximalen Risikodeckungspotenzial
dar, den die Nospa
zur Abdeckung der wesentlichen Risi-

Risikobericht
Lagebericht
ken zur Verfügung stellen will. Die
Deckungsmasse muss stets höher sein
als die wesentlichen Risiken der
Nospa.
Insbesondere wegen der schlagend gewordenen
Risiken aus dem Kundenkreditgeschäft
der ehemaligen Flensburger
Sparkasse war die Risikotragfähigkeit
der Nospa Ende 2009 nicht
mehr gegeben.
Die von uns im Rahmen des Sanierungskonzeptes
aufgestellte mittelfristige
Geschäftsplanung für die Jahre
2010 bis 2014, die von zwei renommiertenWirtschaftsprüfungsgesellschaften
überprüft und bestätigt wurde,
berücksichtigt die zwischenzeitlich
beschlossenen Stützungsmaßnahmen.
Durch diese wird die Risikotragfähigkeit
wiederhergestellt. Mit einer
Kernkapitalquote von voraussichtlich
ca. 6,8 % nach Stützungsmaßnahmen
ist jedoch lediglich eine ausreichende
Kapitalisierung vorhanden. Der Plangewinn
wird in den ersten Jahren
nicht zur Abdeckung des Erwartungs-,
Belastungs- bzw. Extrembelastungsfalls
einschließlich der Stressszenarien
ausreichen. Insofern muss für diesen
Zeitraum freies nicht für die aufsichtsrechtlichen
Anforderungen benötigtes
Kapital eingesetzt werden.
Folglich ist die mittelfristige Planung
mit Unsicherheiten behaftet.
Durch die Erhöhung des Plangewinns
im Zeitablauf wird die Nospa in der Lage
sein, die dynamische Risikotragfähigkeit
zu verbessern, so dass am Ende
des Planungszeitraumes der eingeschwungene
Zustand erreicht werden
kann.
Risikokategorien
Die für die Nospa wesentlichen Risikokategorien
sind: Adressenausfallrisiken,
Marktpreisrisiken, operationelle
24
Risiken und Liquiditätsrisiken.
Ihre Definition und Bewertung sowie
die vorhandenen Systeme zur Steuerung
sind im internen Risikohandbuch
aufgeführt.
Der Schwerpunkt der Untersuchungen
liegt auf den Marktpreis- und Adressenausfallrisiken.
Die Messung und
Steuerung dieser Risiken werden
durch geeignete mathematisch-statistische
Verfahren und Datenverarbeitungssoftware
unterstützt.
Adressenrisiken
Das Adressenausfallrisiko beinhaltet
die Gefahr, dass aufgrund von Bonitätsveränderungen
oder des Ausfalls
von Kreditnehmern oder Wertpapieremittenten
sowie des Wertverfalls von
Beteiligungen Verluste entstehen.
Die Adressenausfallrisiken sind im
Rahmen der Risikotragfähigkeitsrechnung
limitiert.
Risiken aus dem Kundenkreditgeschäft
Risiken aus dem Kundenkreditgeschäft
entstehen durch den Ausfall
oder die Bonitätsverschlechterung eines
Kreditnehmers. Diese Risiken stellen
den bedeutendsten Teil der Adressenrisiken
für die Nospa dar. Zur Begrenzung
dieser Risiken besteht ein
mehrstufiges Entscheidungs-, Controlling-
und Steuerungskonzept.
In der jährlich überprüften und angepassten
Risikostrategie werden die
Zielsetzungen im Kreditgeschäft unter
besonderer Berücksichtigung der Risikotragfähigkeit
festgeschrieben. Dabei
finden die Vertriebsziele der Markteinheiten
einerseits und die Risikoeinschätzung
des Kreditrisikomanagements
andererseits Berücksichtigung.
Hierdurch wird sichergestellt, dass die

Risikobericht
Lagebericht
vertrieblichen Zielsysteme der Risikostrategie
und der generellen Risikoneigung
der Nospa entsprechen. Ausgehend
von einer umfassenden Ist-Analyse
des Kreditportfolios werden die
wesentlichen Parameter für die mittelfristige
Entwicklung festgelegt. Der fusionsbedingt
deutlich veränderten
Portfoliostruktur wird in diesem Prozess
besondere Bedeutung beigemessen.
Schwerpunkte der Risikostrategie sind
der Abbau von ungesicherten Kreditbeständen
bei Kunden schwacher Bonität
sowie die Vermeidung bzw. der
Abbau von Konzentrationsrisiken bei
einzelnen Adressen, Projekten, Objekten
oder in Branchen. Durch die Weiterentwicklung
der Limitierungssysteme
auf Produkt-, Adress- und Portfolioebene
werden diese Risikostrukturen
noch intensiver Gegenstand der strategischen
Steuerung. Dabei werden die
Risikoverbünde auch über die gesetzlichen
Anforderungen hinaus zusammengefasst.
Risikogerechte und nach
der Fusion vereinheitlichte Kreditvergabeprozesse
sowie eine frühzeitige
Problemerkennung im Kreditbestand
in Verbindung mit einer Maßnahmenüberwachung
sind wesentliche
Elemente der Risikoerkennung und
-steuerung.
Zum Stichtag 31. Dezember 2009 verfügte
die Nospa über Forderungen an
Kunden in Höhe von 4.579,9 Mio. EUR
Dabei verteilten sich diese zu rd. 60 %
auf gewerbliche und rd. 40 % auf private
Kreditnehmer. Die Forderungen
sind überwiegend durch Immobiliarsicherheiten
im Rahmen der nach vorsichtiger
Schätzung und unter Berücksichtigung
gesetzlicher Rahmenbedingungen
ermittelten Beleihungswerte
besichert. Darüber hinaus bestehen in
nennenswertem Umfang weitere werthaltige
Sicherheiten. Der Anteil der unbesicherten
sowie nach den vorsichti-
25
gen Maßstäben der Nospa durch nicht
bewertete Sicherheiten gedeckten Forderungen
betrug zum Stichtag ca. ein
Drittel des gesamten Forderungsbestandes.
Insgesamt sieht die Nospa auch im
strukturschwachen Geschäftsgebiet
ein angemessenes Entwicklungspotenzial.
Mittelfristig erwarten wir im
Kerngeschäft mit privaten Kunden
einschließlich der Immobilienfinanzierung
und im mittelständischen Firmenkundensegment
einschließlich
freier Berufe ein Bestandswachstum.
Gleichzeitig werden die Problemkreditbestände
in den nächsten Jahren
im Rahmen wertschonender Rückführungskonzepte
abgebaut. Dieses
virtuell von den Kerngeschäftsfeldern
getrennte Portfolio ist ein zentrales
Element im Restrukturierungsprozess
der Nospa. Hierdurch werden die Kreditbestände
insgesamt in den nächsten
zwei Jahren voraussichtlich rückläufig
sein.
Für Finanzierungen erneuerbarer Energien
ist in der Nospa ein spezielles
Know-how vorhanden. Ein Ausbau
dieses Teilportfolios wird erst in den
nächsten Jahren durch die Ausweisung
neuer Windeignungsflächen sowie
dem notwendigen Netzausbau
möglich sein. Derartige Spezialfinanzierungen
werden durch interne Kontingente
gesteuert, deren Ausnutzung
regelmäßig überwacht wird. Spezialanweisungen
gewährleisten zudem eine
einheitliche Umsetzung und die Erfüllung
qualitativer Anforderungen an
das jeweilige Projekt.
Jährlich aktualisierte Leitlinien für
das Kundenkreditgeschäft dokumentieren
die geschäftspolitische Ausrichtung
der Nospa im Kreditgeschäft. Einzelanweisungen
und abgestufte Kompetenzsysteme
ergänzen diese Rahmenbedingungen.
Den Mindestanfor-

Risikobericht
Lagebericht
derungen an das Risikomanagement
(MaRisk) der BaFin entsprechend sind
die Vertriebe mit risikorelevantem
Kreditgeschäft von der Marktfolge bis
in die Vorstandsebene durchgängig getrennt.
Die Kompetenzstufe für die
Kreditentscheidung orientiert sich insbesondere
an der Bonität des Kreditnehmers
und dem Kreditvolumen. Im
risikorelevanten Kreditgeschäft ist ein
marktunabhängiges Zweitvotum erforderlich.
Für jeden Kreditnehmer wird das
Risiko aus eingeräumten Kreditlinien
durch eine Limitüberwachung begrenzt.
Die Überwachung dieser Limite
erfolgt durch maschinell gestützte Dispositionsverfahren.
Die Bepreisung
des einzelnen Kreditgeschäfts orientiert
sich grundsätzlich an dem damit
verbundenen Risiko.
Auf Einzelgeschäftsebene erfolgt eine
regelmäßige, sorgfältige und dem
Geschäftsumfang entsprechende Bonitätsprüfung
des Kreditnehmers. Neben
internen Verfahren kommt das
sparkassen-einheitliche Ratingverfahren
für Firmen- und Gewerbekunden
zum Einsatz. Im Privatkundengeschäft
werden integrierte Scoringsysteme genutzt.
Alle bestehenden und zukünftigen
Rating- und Scoringsysteme orientieren
sich an einer einheitlichen Masterskala
des DSGV. Dies gewährleistet
eine direkte Vergleichbarkeit der verschiedenen
Risikoklassifizierungen
und wird die Aussagekraft über die Risikostrukturen
des Portfolios weiter
verbessern.
Zur Risikofrüherkennung wird im gewerblichen
Kreditgeschäft ein Analyseprogramm
eingesetzt, welches eine
Vielzahl von unterschiedlichen Risikoindikatoren
beobachtet und verdichtet.
Sofern ein definierter Risikowert
erreicht wird, folgt ein abgestufter Prüfungsprozess
zur Bewertung und
26
Quantifizierung des bestehenden Risikos.
Ziel ist es, frühzeitig Maßnahmen
einzuleiten, die das Risiko begrenzen
und die wirtschaftliche Situation des
Kreditnehmers verbessern. Im Retailsegment
wird ein vereinfachtes Verfahren
zur Risikofrüherkennung eingesetzt,
um ein angemessenes Kosten-
Nutzen-Verhältnis zu gewährleisten.
Im Rahmen der Einführung der neuen
DV-Plattform „OSPlus“ wird das institutsindividuelle
Verfahren im Retailsegment
durch das einheitliche Verfahren
der Anwendersparkassen ersetzt.
Die Risikopositionen werden laufend
identifiziert, bewertet und in einer eigenständigen
DV-Anwendung dokumentiert.
Dadurch ist eine zeitnahe
Analyse der Gesamtrisikoentwicklung
gewährleistet. Eine in 2009 implementierte
Erweiterung dieses Systems erhöht
die Effizienz in der Problemkreditbearbeitung
sowie die Transparenz
für die am Bearbeitungsprozess beteiligten
Bereiche.
Für die Risiken aus dem Kreditgeschäft
besteht eine ausreichende Risikovorsorge.
Der SGVSH hat im Juni
2008 zu Lasten seiner Sicherungseinrichtung
gegenüber der ehemaligen
Flensburger Sparkasse eine befristete
Werthaltigkeitsgarantie in Höhe von
30,0 Mio. EUR für ausgewählte Kreditnehmer
übernommen. Bei einem
eventuell eintretenden Verlust aus der
Verwertung bestimmter Sicherungswerte
wird der sich ergebende Verlust,
der in einem geringeren als in der
Forderungsbewertung erzielten Verwertungserlös
begründet ist, zum Teil
ausgeglichen. Für ausgewählte Kreditengagements
hat sich der SGVSH zudem
zeitlich befristet zu Lasten seiner
Sicherungseinrichtung bis zu einem
Höchstbetrag von 7,0 Mio. EUR für Ansprüche
der Nospa (ohne Zinsen, Kosten
und sonstige Nebenleistungen)

Risikobericht
Lagebericht
aus der bankgeschäftsmäßigen Verbindung
verbürgt.
Hinsichtlich einer Zweitverlustgarantie
zum Schutz vor weiteren Verlusten
aus definierten Problemkrediten, die
Bestandteil der im Juni 2010 beschlossenen
Stützungsmaßnahmen ist, wird
auf den Nachtragsbericht verwiesen.
Geeignete Verfahren zur Risikosteuerung
und -identifikation wurden implementiert.
Einen Schwerpunkt stellt
ein qualitativ hochwertiges Problemkreditmanagement
dar, das im Rahmen
einer individuellen Chancen/Risikoabwägung
auch die Möglichkeiten
einer Sanierung des Unternehmens
berücksichtigt.
Länderrisiken entstehen insbesondere
aus grenzüberschreitenden Kapitaldienstleistungen
wie zum Beispiel der
Kreditgewährung an Gebietsfremde.
Entsprechend der regionalen Ausrichtung
der Geschäftstätigkeit werden
Länderrisiken im Kreditgeschäft nur
sehr eingeschränkt eingegangen. Die
Rahmenbedingungen für dieses Geschäftsfeld
wurden Anfang 2009 neu
gefasst. Fusionsbedingt weist das Portfolio
aktuell erhöhte Kreditgewährungen
an Gebietsfremde aus. Diese sind
in bedeutendem Umfang durch eine
Risikovorsorge abgeschirmt worden
und sollen nachhaltig zurückgeführt
werden.
Zur Bewertung der erwarteten Wertänderungen
des Adressenausfallrisikos
verwendet die Nospa Ausfallwahrscheinlichkeiten
des DSGV. Zur
Ermittlung der Risiken werden zusätzlich
über Einbringungs- und Verwertungsquoten
die Sicherheiten der
Kreditnehmer berücksichtigt. Die besonderen
Größenklassen- und Sicherheitenstrukturen
fließen in diese Betrachtungen
ein.
27
Konzentrationsrisiken
Durch die Fusion mit der Flensburger
Sparkasse haben sich für die Nospa
deutliche Veränderungen in der Struktur
des Kundenportfolios ergeben.
Dies betrifft insbesondere im Firmenkundengeschäft
die Verschlechterung
der Bonitäten und die Veränderung in
der Verteilung des Blankokreditvolumens,
der Größenklassen und der
Branchen. Besondere Aufmerksamkeit
ist den Größenklassenkonzentrationen
zu widmen. Hieraus resultieren
für 2009 erhebliche Risikovorsorgemaßnahmen.
Es wurden Engagementkonzepte
zur Risikodiversifikation
entwickelt, die zum Beispiel auch die
Einbindung von Finanzierungspartnern
zur Risikoteilung beinhalten.
Darüber hinaus ist vorgesehen, das
Kundenkreditportfolio der ehemaligen
Flensburger Sparkasse im Sinne
einer Fokussierung auf das regionale
Geschäft zu restrukturieren.
Eigengeschäft
Die Adressenausfallrisiken im Eigengeschäft
werden über Teillimite in
der Risikotragfähigkeitsrechnung und
über Volumenlimite für Geschäftspartner
begrenzt. Da in der Direktanlage
im Neugeschäft nur Papiere mit einem
Mindestrating von A3, was einer guten
Bonität entspricht, angeschafft werden,
betrachtet die Nospa die Risiken
als vertretbar. Bei Eingang von Informationen,
die auf eine drohende Ratingherabstufung
(z. B. aufgrund von
Bonitätsverschlechterungen) hinweisen,
erfolgt eine zusätzliche Überwachung.
Im Bereich der Spezialfonds werden
die Mittel vorrangig in Schuldtitel
(ganz überwiegend mit einem A-Rating)
und bewusst auch in Immobilien
und kleinere Bestände in Aktien angelegt.

Risikobericht
Lagebericht
In den Leitlinien für Handelsgeschäfte/Refinanzierungen
sind die Grundsätze
für das Eigengeschäft niedergelegt.
Der Handel ist von den Funktionen des
Risikocontrollings sowie der Abwicklung
und Kontrolle nach den Vorgaben
der MaRisk bis in die Ebene des Vorstandes
getrennt.
In der Risikotragfähigkeitsrechnung
werden für das Adressenausfallrisiko
die Ausfallwahrscheinlichkeiten herangezogen.
Zur Darstellung des Belastungsfalls
wird dabei von einer Verschlechterung
des Ratings um eine
Ratingnote ausgegangen. Falls einzelne
Papiere über kein Rating verfügen,
greifen definierte Regeln, um das
Adressenausfallrisiko abzubilden.
Ein Erwartungswert wird nicht ermittelt,
da sich Bonitätsveränderungen
unverzüglich im Kurs niederschlagen.
Die Nospa verfügt zum Jahresultimo
2009 über Beteiligungen in Höhe von
122,3 Mio. EUR, davon 122,0 Mio. EUR
an Unternehmen der Sparkassen-Finanzgruppe.
Dabei ist die Beteiligung
am SGVSH mit einem Buchwert von
94,7 Mio. EUR herausragend. Diese besteht
aus strategischen Gründen zur
Einbindung der Nospa in die Sparkassen-Finanzgruppe
sowie zur Förderung
des Sparkassenwesens. Im Rahmen
dieser Zielsetzung werden durch
den SGVSH Anteile an Verbundunternehmen
gehalten.
Auswirkungen der nach wie vor bestehenden
Finanzmarktkrise auf unser
Beteiligungsportfolio können derzeit
nicht ausgeschlossen werden. Akute
Risiken waren im Jahresabschluss
2009 jedoch nicht zu berücksichtigen.
Auf die Anhangangaben zu den Beteiligungen
wird verwiesen.
28
Sämtliche von der Nospa gehaltenen
Beteiligungen werden regelmäßig,
mindestens einmal jährlich, auf ihren
Risikogehalt hin überprüft.
Marktpreisrisiken
Zu den Marktpreisrisiken in der Nospa
zählen Zinsänderungs-, Kurs-, Währungs-
und Immobilienrisiken sowie
das Marktpreisrisiko aus Warengeschäften.
Das Marktpreisrisiko stellt die negative
Abweichung vom geplanten – und bereits
in der Betriebsergebnisrechnung
berücksichtigten – Verlust (Bewertungsergebnis
Wertpapiergeschäft)
bzw. Ergebnis (Zinsüberschuss) dar.
Entsprechend der geschäftspolitischen
Ausrichtung der Nospa als Privatkundenbank
im Geschäftsgebiet
hat das Zinsgeschäft eine besondere
Bedeutung, so dass sich die Marktpreisrisiken
überwiegend auf sich verändernde
Geld- und Kapitalmarktzinsen
beziehen.
Der Devisenhandel in der Nospa ist
grundsätzlich kundeninduziert, die
Währungsposition geschlossen.
Marktpreisrisiken aus Warengeschäften
haben in der Nospa keine Bedeutung.
In der Risikostrategie werden die Zielsetzungen
bei der Steuerung der
Marktpreisrisiken (insbesondere Zinsänderungsrisiken)
und der Handelsgeschäfte
unter Berücksichtigung der Risikotragfähigkeit
formuliert.
Zur Ermittlung von Marktpreisrisiken
aus Handelsgeschäften werden – entsprechend
den MaRisk – Verlustrisiken
bei aktuellen Marktpreisen und bei
möglichen Marktpreisveränderungen
berücksichtigt. In Abhängigkeit von

Risikobericht
Lagebericht
der Intention der Nospa werden die Positionen
dem Handelsbestand (Handelsbuch),
der Liquiditätsreserve (Anlagebuch)
oder dem Anlagevermögen
(Anlagebuch) zugeordnet und entsprechend
bewertet. Die erwarteten Wertverluste
werden nach den handelsrechtlichen
Vorschriften berechnet.
Die Ermittlung der betriebswirtschaftlichen
Marktpreisrisiken erfolgt mit einem
einfachen Value-at-Risk-Ansatz
(VaR) basierend auf der Varianz-Kovarianz-Methode.
Bei der Berechnung
geht die Nospa von einer Haltedauer
von 10 Tagen und einem Konfidenzniveau
von 99 % aus.
Im Rahmen des Reportings zu den
Marktpreisrisiken werden dem Vorstand
sowie den Mitgliedern des Dispositionsausschusses
monatlich die aktuelle
Performance- und Risikosituation
sowie die Limitauslastung dargelegt.
Der Funktionsbereich Überwachung
überprüft regelmäßig – mindestens
jährlich – die Angemessenheit der eingestellten
Risikoparameter anhand eines
internen Backtestings. Ergänzt
werden die Ergebnisse durch die regelmäßig
zentral durchgeführten Backtestings
vom SGVSH sowie den Fondsgesellschaften.
Zinsänderungsrisiko
Das Zinsänderungsrisiko umfasst
Zinsveränderungen am Geld- und Kapitalmarkt,
die sich negativ auf die Ertragslage
der Nospa auswirken. Dieses
Risiko gehört zum normalen Bankgeschäft
und ist eine wichtige Quelle von
Erträgen und Wertsteigerungen.
Beim Zinsänderungsrisiko wird zwischen
dem barwertorientierten und
dem periodischen Zinsänderungsrisiko
(Zinsspannenrisiko) unterschieden.
29
Das Zinsänderungsrisiko nach dem
Barwertkonzept zeigt die Verringerung
des Wertes der zinstragenden Aktiva
und Passiva sowie der zinstragenden
außerbilanziellen Positionen aufgrund
von Marktzinsänderungen.
Das Zinsspannenrisiko stellt die Verschlechterung
der Bruttozinsspanne
durch Marktzinsänderungen dar.
Einerseits steuert die Nospa das
Zinsänderungsrisiko nach dem Barwertkonzept.
Nach den Empfehlungen
des DSGV erfolgt hierbei die Abbildung
der variablen Cashflow-Strukturen
auf Basis gleitender Durchschnitte.
Die Grundsätze und organisatorischen
Regelungen zur Zinsbuchsteuerung
sind in entsprechenden Rahmenbedingungen
dokumentiert und werden
jährlich überprüft und durch den Vorstand
beschlossen. Bei der Steuerung
des Zinsänderungsrisikos wird aufgrund
der Ergebnisse einer Studie des
DSGV eine passive Strategie verfolgt.
Bei der Berechnung des Zinsänderungsrisikos
nach dem Barwertkonzept
geht die Nospa von einer Haltedauer
von 63 Handelstagen und einem
Konfidenzniveau von 95 % aus.
Die Performance- und Risikomessung
erfolgt durch mathematisch-statistische
Verfahren, die durch geeignete
Systeme unterstützt werden. Das Limitsystem
in der barwertigen Zinsbuchsteuerung
entspricht den Empfehlungen
des DSGV und setzt sich aus
den drei Einzel-Limiten „Risikolimit“,
„Abweichungslimit“ und „Limit für
das BaFin-Ausreißerbankkriterium“
zusammen.
In der periodischen Risikotragfähigkeitsrechnung
berücksichtigt die
Nospa andererseits das Zinsänderungsrisiko
über das Zinsspannenrisiko.

Risikobericht
Lagebericht
Da zur Ermittlung des Risikodeckungspotenzials
jeweils der aktuelle Zinsüberschuss
der Prognoserechnung
herangezogen wird, unterbleibt der
Ausweis eines Erwartungswertes.
Der Belastungsfall wird aus dem
schlechtesten Zinsergebnis von verschiedenen
Zinsszenarien ermittelt.
Zur Steuerung des Zinsänderungsrisikos
und der Bilanzstruktur setzt die
Nospa seit 2007 Zinsswaps ein. Ziel des
Einsatzes von Zinsswaps ist es, eine
Trennung des Zinsmanagements vom
Liquiditätsmanagement zu ermöglichen.
Operationelle Risiken
Operationelle Risiken ergeben sich aus
der Gefahr von Schäden, die in Folge
der Unangemessenheit oder des Versagens
von internen Verfahren, Mitarbeitern,
der internen Infrastruktur oder in
Folge externer Einflüsse eintreten.
Jedes Kreditinstitut muss nach den
MaRisk ein geschlossenes System zur
Identifizierung, Messung und Steuerung
der operationellen Risiken nachweisen
können.
Die Nospa setzt eine Schadensfalldatenbank,
in der konkret eingetretene
Schadensfälle erfasst werden, und eine
Risikolandkarte, in der mögliche Risikoszenarien
aufgenommen und bewertet
werden, ein. Dieses System bildet
die Basis für die Identifizierung
von Risiken und die Ableitung von
Maßnahmen zur Reduzierung und Begrenzung.
Die Nospa hat eine Vielzahl von Maßnahmen
ergriffen, um einen fehlerfreien
und reibungslosen Geschäftsablauf
sicherzustellen. Jährlich wird die Risikolandkarte
aktualisiert. Zudem ist ein
Meldesystem für eingetretene Schä-
30
den aus operationellen Risiken installiert.
Für viele Risiken sind bereits heute
vorbeugende Maßnahmen (einschließlich
Notfallkonzept) getroffen worden.
Regelmäßige Aus- und Fortbildungsmaßnahmen
sowie die laufende
Überprüfung und Anpassung von Geschäftsprozessen
und technischen Systemen
tragen darüber hinaus zur Minimierung
operationeller Risiken bei.
Nach wir vor ist in einem betraglich
herausragenden Fall beim zuständigen
Landgericht eine zivilrechtliche
Klage, die der ehemaligen Flensburger
Sparkasse in 2007 zugestellt worden
ist, anhängig. Mit der Klage verfolgt ein
ehemaliger Kunde der Flensburger
Sparkasse die Herausgabe von Aktien
bzw. eine entsprechende Zahlung. In
einem in unserem Auftrag erstellten
Rechtsgutachten wurde die Klage als
unschlüssig beurteilt. Ein nun vorliegendes
neues Gutachten bestätigt diese
Einschätzung.
Zudem machten Rechtsrisiken im Zusammenhang
mit Schadensersatzansprüchen
vorsorglich die Bildung einer
Rückstellung erforderlich.
Liquiditätsrisiken
Liquiditätsrisiken im engeren Sinne
sind die Risiken, den Zahlungsverpflichtungen
zum Zeitpunkt der Fälligkeiten
nicht nachkommen zu können
(Termin- und Abrufrisiken). Darüber
hinaus sind Liquiditätsrisiken im weiteren
Sinne die Gefahren unzureichender
Marktliquidität, die aus unzulänglicher
Markttiefe oder Marktstörungen
resultiert (Marktliquiditätsrisiken).
Dabei dient die operative Liquiditätssteuerung
der Sicherstellung einer
jederzeitigen Zahlungsbereitschaft
durch Optimierung der Tagesliquidität

Risikobericht
Risikobericht /
Nachtragsbericht
Lagebericht
unter Risiko- und Ertragswirkungen.
Die aufsichtsrechtlichen Liquiditätsanforderungen
wurden in 2009 stets
erfüllt. Zum Bilanzstichtag beläuft sich
die Kennziffer des Liquiditätsgrundsatzes
auf 2,19. Die strategische Liquiditätssteuerung
dient der Optimierung
der mittel- bis langfristigen Liquiditätsposition
unter Risiko-Ertrags-Gesichtspunkten.
Zur Analyse und Strategieentwicklung
dient die Ermittlung
des Liquiditätsbedarfs bzw. -überschusses
der nächsten Monate bis zu
5 Jahren auf der Basis von Zahlungsstrombilanzen.
Ergänzt wird diese Vorausschau
durch ein Risikoszenario,
um die Reichweite der liquiden Mittel
der Sparkasse ohne Zuführung externer
Liquidität festzustellen.
Zusammenfassende Darstellung der
Risikolage
Grundlage für die Limitierung der Risiken
ist eine an der Gewinn- und Verlustrechnung
orientierte Risikotragfähigkeitsrechnung.
Dabei wird in einem ersten Schritt das
gesamte Risikodeckungspotenzial ermittelt.
In einem zweiten Schritt werden
die Erwartungswerte und die Risiken
beziffert.
Aus der Gegenüberstellung von bewerteten
Risiken und Risikodeckungspotenzial
wird schließlich die Risikotragfähigkeit
abgeleitet.
In Abhängigkeit von den erwarteten
Ertrags-/Risikoverhältnissen erfolgt
die Verteilung des Gesamtbanklimits
auf die einzelnen Risikokategorien.
Aufgrund des zusätzlichen Wertberichtigungsbedarfs
für das Kreditgeschäft
war die Risikotragfähigkeit der
Nospa Ende 2009 nicht mehr gegeben.
Die von uns im Rahmen des Sanie-
31
rungskonzeptes aufgestellte mittelfristige
Geschäftsplanung für die Jahre
2010 bis 2014, die von zwei renommiertenWirtschaftsprüfungsgesellschaften
überprüft und bestätigt
wurde, berücksichtigt die zwischenzeitlich
beschlossenen Stützungsmaßnahmen.
Durch diese wird die Risikotragfähigkeit
wiederhergestellt. Die
mittelfristige Planung ist jedoch mit
den im Risikobericht aufgezeigten Unsicherheiten
behaftet.
Durch die Erhöhung des Plangewinns
im Zeitablauf wird die Nospa in der Lage
sein, die dynamische Risikotragfähigkeit
zu verbessern, so dass am Ende
des Planungszeitraumes der eingeschwungene
Zustand erreicht werden
kann.
Nachtragsbericht
In seiner Sitzung am 26. Februar 2010
hat der Verbandsvorstand des SGVSH
für die Nospa den Stützungsfall gemäß
§ 3 Nr. 3 der Satzung für den Sparkassenstützungsfonds
des SGVSH festgestellt,
nachdem dessen Prüfungsstelle
bestandsgefährdende Tatsachen i. S. d.
§ 29 Abs. 3 Satz 1 KWG am 12. Februar
2010 gegenüber den Aufsichtsbehörden
angezeigt hatte.
Darüber hinaus hat am 8. März 2010
der Gemeinsame Ausschuss des DSGV
seine Bereitschaft erklärt, in einer solidarischen
Gemeinschaftsleistung die
Nospa bei der Bewältigung der außerordentlichen
Belastungen aus der Fusion
mit der ehemaligen Flensburger
Sparkasse zu unterstützen.
Zur Vermeidung bankaufsichtsrechtlicher
Maßnahmen hat der Sparkassenstützungsfonds
des SGVSH der
Nospa am 23. April 2010 eine stille Einlage
in Höhe von 23 Mio. EUR zur Verfügung
gestellt.

Nachtragsbericht
Lagebericht
Zwischenzeitlich wurden nach Schaffung
der entsprechenden Voraussetzungen
Ende Juni 2010 folgende Stützungsmaßnahmen
durch die Gremien
des SGVSH – Sparkassenstützungsfonds
– und des DSGV – Überregionaler
Ausgleich – sowie dem Verwaltungsrat
der Nospa einstimmig beschlossen:
Der Sparkassenstützungsfonds des
SGVSH wird die Laufzeit seiner bereits
im April 2010 gewährten stillen
Einlage in Höhe von 23 Mio. EUR bis
zum 31. Dezember 2040 verlängern
und diese um eine weitere Vermögenseinlage
in Höhe von 63 Mio. EUR
auf ingesamt 86 Mio. EUR erhöhen.
Die von der Schleswig-Holsteinischen
Sparkassen-Förderungs GmbH
& Co. KG am 27. Dezember 2007 bei
der ehemaligen Flensburger Sparkasse
eingebrachten stillen Einlage
in Höhe von 30 Mio. EUR steht darüber
hinaus weiter zur Verfügung.
Der Sparkassenstützungsfonds des
SGVSH wird treuhänderisch für den
Überregionalen Ausgleich des DSGV
7 Mio. EUR als stille Einlage ebenfalls
befristet bis zum 31. Dezember 2040
einbringen. Bei Bedarf werden der
Nospa 13 Mio. EUR als weitere stille
Einlage zur Verfügung gestellt.
Eine Tochtergesellschaft des DSGV
wird bis zu 75 Mio. EUR als Zweitverlustgarantie
zum Schutz vor weiteren
Verlusten aus definierten Problemkrediten
(Abbauportfolio), die über
die von der Nospa zum 31. Dezember
2009 vorgenommene Risikoabschirmung
hinausgehen, übernehmen.
Grundsätzlich wird davon ausgegangen,
dass die bereits gebildete Risikovorsorge
ausreicht, um drohende
Forderungsausfälle vollständig auszugleichen.
Sofern dennoch Garantiezahlungen
bis zu dem am 31. Dezember
2020 endenden Geschäftsjahr
erforderlich werden, sind diese
32
spätestens bis zum Jahr 2041 zurückzuzahlen.
Die Stadt Flensburg leistet als ehemalige
alleinige Trägerin der Flensburger
Sparkasse einen Betrag in Höhe
von 14 Mio. EUR an den Zweckverband
Nord-Ostsee Sparkasse zur Weiterleitung
als Dotationskapital an die
Nospa. Die Zuführung dieses haftenden
Eigenkapitals beruht auf einer
rechtlichen Verpflichtung der Stadt
Flensburg. Daher kann diese Maßnahme
nach derzeitiger rechtlicher
Einschätzung nicht als Beihilfe angesehen
werden. Die Europäische Kommission
– Generaldirektion Wettbewerb
– hat eine Stellungnahme zu
dem Vorgang angefordert.
In dem Stützungsfall Nospa hat der
Verbandsvorstand des SGVSH die
Nospa vollständig von der Nachschusspflicht
für den Sparkassenstützungsfonds
des SGVSH unter einer
auflösenden Bedingung befreit.
Wir erwarten daher, dass während
der Sanierungs- und Restrukturierungsphase
daraus für die Nospa keine
Zahlungsverpflichtungen entstehen.
Die vertraglichen Vereinbarungen zu
den Stützungsmaßnahmen wurden
abschließend am 20. Juli 2010 unterzeichnet.
Mit diesen Stützungsmaßnahmen
wird die Risikotragfähigkeit der Nospa
wiederhergestellt. Sie ist damit auch
zukünftig in der Lage, ihre gesetzlichen
und satzungsmäßigen Aufgaben
zu erfüllen und die kreditwirtschaftliche
Versorgung des Mittelstandes und
der Privatkunden in ihrem Geschäftsgebiet
zu gewährleisten, die erfolgreiche
Umsetzung des Sanierungskonzeptes
vorausgesetzt.

Prognosebericht
Lagebericht
Darstellung der voraussichtlichen
Entwicklung / Prognosebericht
Prognose der allgemeinen wirtschaftlichen
Entwicklung
Da die Folgen der Wirtschafts- und Finanzmarktkrise
noch nicht vollumfänglich
abschätzbar sind, ist die Prognose
der allgemeinen wirtschaftlichen
Entwicklung mit besonderen Unwägbarkeiten
und Risiken verbunden.
Nach einer leichten konjunkturellen
Erholung in Deutschland zum Jahresende
2009 ist für das Jahr 2010
zunächst von einem moderaten Wirtschaftswachstum
auszugehen. Dieser
stützt sich auf eine Wiederbelebung
des Welthandels, der sich auch positiv
auf die Auslandsnachfrage und die Investitionstätigkeit
in Deutschland auswirken
wird.
Die in 2009 ergriffenen Maßnahmen
der Wirtschafts- und Geldpolitik zur
Stabilisierung werden auch in 2010 zu
spüren sein. Weitere Impulse wie zuletzt
in 2009 durch den privaten Konsum
erwarten wir jedoch nicht.
Insgesamt erwarten wir für das Jahr
2010 in Deutschland ein geringes Wirtschaftswachstum
– gestützt durch eine
aktive Wirtschaftspolitik, eine expansive
Geldpolitik und eine geringe Steigerung
der Verbraucherpreise.
Aufgrund der derzeit vorliegenden Daten
rechnet die Nospa mit einem leichten
Zinsanstieg bis zum Jahresende
und einem weiteren Anstieg im Jahr
2011. Die Erwartung einer stärkeren
Zunahme der Geldmarktzinsen im
Jahr 2011 führt zu einer moderaten
Verflachung der Zinsstrukturkurve,
die anschließend konstant fortgeschrieben
wird.
Das Geschäftsgebiet der Nospa ist als
eher strukturschwache Region durch
33
Tourismus und Gastgewerbe, Landwirtschaft
sowie die Erzeugung regenerativer
Energien geprägt. Industriebetriebe
und überregional tätige bzw.
exportorientierte Großunternehmen
sind nur in geringem Umfang ansässig.
Unsere Region war aufgrund der
gegebenen Struktur von den Folgen
der Wirtschafts- und Finanzmarktkrise
in einem geringeren Umfang als das
übrige Bundesgebiet betroffen. Die
konjunkturelle Erholung wird daher
mit Verzögerung auch in unserer Region
zu einer verhalten positiven Entwicklung
führen. Wir erwarten, dass
sich diese zunächst fortsetzt. Die Auswirkungen
auf die Entwicklung des
Kundengeschäftes der Nospa sind
noch nicht abschließend absehbar.
Restrukturierung der Nospa
Die Nospa hat angesichts der aktuellen
Situation Maßnahmen zur Restrukturierung
und Sanierung auf Basis eines
im März 2010 durch eine renommierte
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft erstellten
Konzeptes eingeleitet.
Es handelt sich hierbei insbesondere
um folgende Maßnahmen:
a.Schaffung einer stabilen Basis mit
einem gesunden Kerngeschäft,
b.virtuelle Separierung des Problemkreditbestandes
in ein Abbauportfolio,
c.gezielte Risikoabschirmung und Rekapitalisierung
sowie
d.Umsetzung eines umfassenden Restrukturierungsplans
a. Schaffung einer stabilen Basis mit
einem gesunden Kerngeschäft
Die Nospa agiert weiterhin als regional
verwurzelte Flächensparkasse im Sinne
ihres öffentlichen Auftrags. Dies
wird durch die geplante Aufrechterhaltung
der derzeitigen Flächenpräsenz
verdeutlicht. Der Schaffung einer

Prognosebericht
Lagebericht
stabilen Basis für eine nachhaltig erfolgreiche
Entwicklung der Nospa mit
einem gesunden Kerngeschäft kommt
dabei eine zentrale Bedeutung zu.
Ziel ist hierfür die Fokussierung auf
das Kerngeschäft mit der Planung eines
moderaten Wachstums bei den
Kundenkrediten durch den Ausbau eines
qualitativ hochwertigen Geschäftes.
Die bisherige Risikopolitik im Privat-
und Firmenkundengeschäft wird
fortgeführt, wobei mittelfristig im
Kerngeschäft mit privaten Kunden
einschließlich der Immobilienfinanzierung
und mit mittelständischen Firmenkunden
ein Bestandswachstum
erwartet wird. Im Firmenkundensegment
ist neben den Kernbereichen eine
weitergehende Intensivierung des
Geschäftes in den Branchen Tourismus,
Landwirtschaft sowie freie Berufe
geplant.
Zudem strebt die Nospa eine Ausweitung
des Kundeneinlagengeschäftes
zur Erreichung eines deutlichen Abbaus
institutioneller Refinanzierungen
an. Durch die Ausweitung der Kundenbasis
soll im Privatkundengeschäft
die Steigerung des Marktanteils erreicht
werden.
Ein weiteres Ziel stellt die Reduktion
der Konzentrationsrisiken zum Beispiel
auch unter Einbindung von Finanzierungspartnern
zur Risikoteilung
dar.
b. virtuelle Separierung des Problemkreditbestandes
in ein Abbauportfolio,
Zentrales Element im Restrukturierungsprozess
der Nospa ist die virtuelle
Separierung von Problemkrediten,
die mit akuten und erheblichen latenten
Ausfallrisiken behaftet sind, von
den Kerngeschäftsfeldern in ein Abbauportfolio.
Dadurch kann dieses Abbauportfolio
zentriert und stringent
34
von spezialisierten Mitarbeitern der
Nospa bearbeitet werden.
Die Nospa strebt in den nächsten Jahren
im Rahmen wertschonender Rückführungskonzepte
einen Abbau dieser
Problemkreditbestände auch unter
Hinzuziehung von externer Expertise
an. Dadurch wird eine Realisierung
von Wertaufholungspotenzialen erwartet.
c. gezielte Risikoabschirmung und Rekapitalisierung
Zwingende Voraussetzung, um das
Kerngeschäft auf ein tragfähiges Fundament
zu stellen und aufsichtsrechtliche
Eigenkapitalanforderungen zu
erfüllen, ist jedoch eine gezielte Risikoabschirmung
und Rekapitalisierung.
Hierfür haben die Gremien des SGVSH
– Sparkassenstützungsfonds –, des
DSGV – Überregionaler Ausgleich – sowie
der Verwaltungsrat der Nospa im
Juli 2010 Stützungsmaßnahmen zur
Stärkung des Kernkapitals sowie eine
Garantie zum Schutz vor weiteren Verlusten
aus den definierten Problemkrediten
des Abbauportfolios vereinbart.
Damit werden die aufsichtsrechtlichen
Eigenkapitalanforderungen erfüllt
und die Risikotragfähigkeit ist
wieder gegeben.
Einzelheiten hierzu sind dem Nachtragsbericht
zu entnehmen.
d. Umsetzung eines umfassenden Restrukturierungsplans
Die Restrukturierung der Nospa basiert
auf dem durch eine renommierte
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft erstellten
Sanierungskonzept. Auf dieser
Grundlage sind notwendige Schritte
zur Umsetzung von Maßnahmen zur

Prognosebericht
Lagebericht
Ertragssteigerung und Kostensenkung
vorgesehen, die teilweise bereits eingeleitet
werden konnten.
In diesem Zusammenhang wurde die
Neugeschäftsplanung bis 2014 überarbeitet.
Für die Nospa beinhaltet diese
eine fokussierte Ausrichtung auf den
Markt und Kundenbedürfnisse. Dabei
dient eine Weiterentwicklung des Vertriebssystems
ausgehend vom ganzheitlichen
Betreuungsansatz der Nospa
als Grundlage.
Durch weitere Effizienzsteigerungen,
die Verschlankung von internen Prozessen
sowie die spezifische Bearbeitung
und konsequente, aber wertschonende
Rückführung des Abbauportfolios
soll in den kommenden Jahren ein
deutlicher Personalabbau erreicht
werden. Zusätzlich ist durch Einsparungen
unter anderem bei den IT-
Kosten sowie durch Effizienzsteigerungen
beim Immobilienmanagement
eine Senkung der Sachkosten geplant.
Durch den Planungszeitraum bis 2014
basiert das Sanierungskonzept auch
auf Annahmen, deren Realisierung naturgemäß
mit Unsicherheiten verbunden
ist.
Szenario der voraussichtlichen Entwicklung
der Nospa
Den Planungen zur künftigen Geschäftsentwicklung
der Nospa liegt
das Sanierungskonzept mit einer überarbeiteten
Neugeschäftsplanung zugrunde,
das sich an den vorhandenen
Möglichkeiten in einer eher strukturschwachen
Wirtschaftsregion orientiert.
Im Folgenden wird dargelegt, wie sich
die Größen der Erfolgsspannenrechnung
in der Planung für das Jahr 2010
sowie szenarisch in 2011 unter den
von der Nospa getroffenen und erläu-
35
terten Annahmen darstellen. Dabei
sind die Werte nach den Regeln des
DSGV-Betriebsvergleichs und in % der
DBS angegeben.
In den Prognosen berücksichtigt sind
die vorgesehenen betrieblichen Investitionen,
die in 2010 im Wesentlichen
durch die Kosten im Zuge der EDV-Migration
unseres IT-Dienstleisters geprägt
sind.
Naturgemäß nimmt die Planungsgenauigkeit
mit jedem weiter in der Zukunft
liegenden Zeitraum deutlich ab.
Findet eine von den Prämissen abweichende
Entwicklung statt, werden die
tatsächlichen Ergebnisse gegebenenfalls
deutlich vom angegebenen Szenario
abweichen.
Ziel der Nospa ist es, sich auch in den
kommenden Jahren im Wettbewerb zu
behaupten, um so langfristig eine sichere
Basis zu schaffen. Hierzu gilt es,
die Marktführerschaft zu verteidigen
und insbesondere neue Marktanteile
hinzuzugewinnen.
Das Kundenkreditgeschäft wird auch
in den kommenden Jahren auf der
Grundlage einer risikobewussten Kreditpolitik
und der Geschäftstätigkeit in
einer strukturschwachen Wirtschaftsregion
betrieben. Die Entwicklung des
Kundenkreditgeschäftes wird dabei
durch den Abbau von Konzentrationsrisiken
geprägt sein. Im Kerngeschäft
strebt die Nospa ein qualitatives
Wachstum an. Mittelfristig wird im
Kerngeschäft mit privaten Kunden
einschließlich der Immobilienfinanzierung
und mit mittelständischen Firmenkunden
ein Bestandswachstum
erwartet. Im Firmenkundensegment
ist zudem eine Intensivierung des Geschäftes
in den Branchen Tourismus,
Landwirtschaft sowie freie Berufe geplant.

Prognosebericht
Lagebericht
Wir erwarten, dass sich die zuletzt verhalten
positive wirtschaftliche Entwicklung
weiter fortsetzt und das nach
wie vor niedrige Zinsniveau zu einer
leichten Belebung des Privatkundenkreditgeschäftes
– insbesondere der
Immobilienfinanzierung – in 2010
führt.
Risiken für die prognostizierte Bestandsentwicklung
im Kreditgeschäft
bestehen zum Einen in einer noch
geringer als erwartet ausfallenden
Nachfrage, insbesondere vor dem Hintergrund
der besonderen Unwägbarkeiten
bei der Prognose der wirtschaftlichen
Entwicklung und der damit in
Zusammenhang stehenden geringen
Investitionsneigung. Daneben könnten
durch höhere Insolvenzquoten die
Risikokosten derart steigen, dass die
durchsetzbaren Kreditmargen die
Betriebs- und Risikokosten nicht mehr
abdecken. Folge wäre ein schwaches
Neugeschäft und somit eine weitere
Bestandsreduzierung. Die Entwicklung
der Kreditmargen bleibt vor dem
Hintergrund eines in der Finanzwirtschaft
durch die Finanzmarktkrise gestiegenen
Risikobewusstseins und der
gleichzeitigen Neuorientierung der
Wettbewerber auf mittelständische
Kunden zudem abzuwarten.
Trotz des intensiven Wettbewerbs sollen
mit marktgerechten Produkten sowie
einer hohen Beratungsqualität das
Volumen an Kundeneinlagen nachhaltig
gesteigert werden. Aufgrund der
bestehenden Sparneigung und der Bedeutung
einer soliden, privaten Altersvorsorge
prognostizieren wir einen
Anstieg der Kundeneinlagen in den
kommenden Jahren um ca. 2 - 3 % p. a.
Das Ziel der Nospa ist es, das Verhältnis
von Kundenkrediten zu -einlagen
nachhaltig zu verbessern, um das Volumen
institutioneller Refinanzierungen
laufend reduzieren zu können.
36
Hierdurch wird die Nospa von den Entwicklungen
am Geld- und Kapitalmarkt
unabhängiger werden. Hierzu
werden wie in den Vorjahren Eigenanlagen
verstärkt zur Rückführung von
fälligen Refinanzierungsmitteln eingesetzt.
Im nach wie vor niedrigen Zinsniveau
– insbesondere im mittel- und langfristigen
Bereich – sehen wir eine Gefahr
für die Entwicklung des klassischen
Einlagengeschäftes. Die überschaubare
Rendite macht Alternativprodukte,
insbesondere aus dem Bereich Fonds
und strukturierte Anlagen, die darüber
hinaus gegebenenfalls eine Kapitalgarantie
anbieten, vergleichsweise
attraktiv. Dies kann zu Abflüssen im
Einlagenbereich, günstigstenfalls zugunsten
des eigenen Vermittlungsgeschäftes
(mit entsprechenden Provisionserträgen),
führen.
Die Folgen der Wirtschafts- und Finanzmarktkrise
führen dazu, dass das
internationale Kapitalmarktgeschäft
für die Groß- und Landesbanken an
Attraktivität verliert und sich viele Mitbewerber
zunehmend auf das renditeschwächere,
aber stabilere Geschäft
mit Privatkunden und mittelständischer
Wirtschaft konzentrieren. Aufgrund
dieser verschärften Wettbewerbssituation
in der klassischen
Sparkassenklientel besteht die Gefahr,
dass das erklärte Ziel der Steigerung
der Einlagen verfehlt werden könnte,
zumal der Ausbau der Marktstellung
im Wettbewerb vielfach über eine aggressive
Konditionierung angestrebt
wird. Die Einlagenentwicklung wird
daher zeitnah überwacht, um rechtzeitig
Gegenmaßnahmen ergreifen zu
können. Die Nospa sieht sich mit ihrer
Kundennähe, marktgerechten Konditionen
und Produkten sowie einer intensiven
bedarfs- und lebensphasenorientierten
Kundenberatung für den
harten Wettbewerb gut gerüstet. Neue

Prognosebericht
Lagebericht
bzw. modifizierte Angebote wie das
jüngst eingeführte Mehrwert-Konto
sollen den Kunden stärker als zuvor
an uns binden. Nicht nur bestehende
Kundenverbindungen auszubauen
und zu sichern bildet hier den Schwerpunkt
sondern auch der Ausbau der
Marktstellung durch die nachhaltige
Gewinnung neuer Kunden. Vor diesem
Hintergrund werden die Vertriebsanstrengungen
weiter intensiviert, um
neue Kunden durch den persönlichen
Kontakt und die Qualität der Beratung
und der angebotenen Produkte zu
überzeugen.
Der Zinsüberschuss als wichtigste Ertragsquelle
der Nospa wird sich auf Basis
unserer Erwartungen an die Marktund
Bestandsentwicklungen im Jahr
2010 voraussichtlich auf einem niedrigeren
Niveau als im abgelaufenen
Jahr bewegen. Auf Basis der zuvor geschilderten
Planungsannahmen wird
mit einer Zinsspanne von rd. 1,50 %
der DBS gerechnet. Beeinflusst wird
das Zinsergebnis durch erforderliche
Zinslosstellungen beziehungsweise
durch unterverzinste Forderungen bei
bestimmten Abwicklungs- und Sanierungsengagements.
Im Folgejahr wird
wieder eine Steigerung des Zinsüberschusses
erwartet. Dieser Prognose
liegt die Annahme eines im Betrachtungszeitraum
wie dargelegt grundsätzlich
stabilen Zinsniveaus mit
leicht steigender Tendenz zugrunde.
Aufgrund des jedoch weiterhin niedrigen
Zinsniveaus bleibt die Erzielung
von auskömmlichen Erträgen bei
überschaubaren Risiken schwierig.
Dagegen führt der hohe Bestand an institutionellen
Refinanzierungsmitteln
zu tendenziell hohen Zinsaufwendungen.
Die Kalkulation des Zinsüberschusses
ist aufgrund der nicht vollumfänglich
abschätzbaren Folgen der Wirtschafts-
37
und Finanzmarktkrise mit besonderen
Unsicherheiten behaftet.
Aufgrund der relativ steilen Zinsstrukturkurve
wird ein deutlich positives
Fristentransformationsergebnis erzielt.
Auf der Basis der prognostizierten
leichten Verflachung der Zinsstrukturkurve
wird auch für die Folgejahre
ein positives Ergebnis aus der
Fristentransformation erwartet. Sollte
dagegen die Verflachung der Zinsstrukturkurve
stärker ausfallen als erwartet,
würde dies zu einer Belastung
des Zinsergebnisses führen.
Darüber hinaus besteht die Chance,
dass aufgrund der Erfahrungen mit
der Finanzmarktkrise das Risikobewusstsein
in der Finanzbranche derart
gestiegen ist, dass insbesondere im Aktivgeschäft
künftig höhere, auskömmlichere
Margen am Markt durchgesetzt
werden können. Dies würde sukzessive
zu einer Ausweitung der Zinsspanne
führen. Zudem könnte eine positive
Entwicklung der Kreditnachfrage einen
Anstieg des Zinsüberschusses zur
Folge haben. Günstigere Konditionen
bei neu zu vereinbarenden Refinanzierungen
würden den Zinsüberschuss
ebenfalls positiv beeinflussen.
Im Dienstleistungsgeschäft wird für
2010 ein deutlicher Anstieg und anschließend
eine grundsätzlich stabile
Entwicklung mit positiver Tendenz erwartet.
Wettbewerbsanforderungen
im Kundengeschäft werden durch verstärkte
Vertriebsanstrengungen kompensiert.
Die anhaltend hohe Nachfrage
nach Altersvorsorgeprodukten
sowie die anhaltende Attraktivität des
Bausparens durch reduzierte Risikoneigung
der Anleger und Riester-Förderung
führen zusammen mit einem
nachhaltig intensiv betriebenen Verbundgeschäft
nach unseren Planungen
in 2010 zu einem Provisionsüberschuss
von rd. 0,61 % der DBS. Für das

Prognosebericht
Lagebericht
Jahr 2011 erwarten wir einen weiteren
leichten Anstieg. Auswirkungen des
zum 1. Januar 2010 in Kraft getretenen
Gesetzes zur verbesserten Durchsetzbarkeit
von Ansprüchen von Anlegern
aus der Falschberatung auf das Wertpapiergeschäft
sind noch nicht absehbar.
Die bedeutendsten Risiken der Unterschreitung
unserer Planungen im
Dienstleistungsgeschäft sehen wir insbesondere
im hohen Wettbewerbsdruck
sowie in der Entwicklung der
weiterhin sehr volatilen Wertpapiermärkte.
Insbesondere im Bereich des
Basisproduktes Girokonto versuchen
die Mitbewerber, durch aggressive Angebote
ihre Marktanteile auszubauen.
Wir sehen uns jedoch mit unserem Modell
einer moderaten Bepreisung für
das Angebot einer umfassenden, kompetenten
und bedarfsorientierten Beratung
bei durchgängiger Präsenz in
der Fläche sowie mit innovativen Produkten
wie dem Mehrwert-Konto gut
aufgestellt.
Die im Rahmen der Sanierung erforderliche
operative Restrukturierung
spiegelt sich auch in der geschätzten
Entwicklung der Verwaltungsaufwendungen
wider. Beim Personalaufwand
wird in den kommenden Jahren von
einer Kompensation der einkalkulierten
Tariferhöhung und eines Anstiegs
der Sozialabgaben durch den deutlichen
Personalabbau ausgegangen. Für
das Jahr 2010 wird mit gegenüber
2009 im Verhältnis zur DBS leicht erhöhten
Aufwendungen in Höhe von
ca. 1,06 % gerechnet. Beim Sachaufwand
erwartet die Nospa für 2010 einen
leichten Anstieg auf ca. 0,73 % der
DBS. Grundsätzlich beabsichtigt die
Nospa, allgemeine Preissteigerungen
durch die Nutzung von Einsparpotenzialen
unter anderem bei IT-Kosten
und aufgrund von Effizienzsteigerungen
beispielsweise im Immobilienma-
38
nagement auszugleichen.
Trotz der besonders kostenintensiven
Struktur unseres Geschäftsgebietes
liegen die gesamten Verwaltungskosten
(Personal- und Sachaufwand) in
2009 unter dem Durchschnittswert aller
Sparkassen in Schleswig-Holstein.
Nachdem im Planungszeitraum von
einem geringen Anstieg der Verwaltungsaufwendungen
auszugehen ist,
werden mittelfristig leicht sinkende
Verwaltungsaufwendungen durch ein
weiterhin konsequent betriebenes Kostenmanagement
und aufgrund der
Reduzierung von Kosten für externe
Beratungsleistungen erwartet.
Auf Basis der beschriebenen Annahmen
gehen wir für die Nospa von einem
Betriebsergebnis vor Bewertung
von 0,32 % der DBS in 2010 aus. Für die
folgenden Jahre wird erwartet, dass
das Geschäftsmodell der Nospa wieder
zu einer stabilen Ertragslage auf einem
höheren Niveau führt.
Die bereinigte Marktsituation am
Standort Flensburg stärkt zudem unseren
Marktauftritt und reduziert den
Wettbewerbsdruck, so dass wir von
langfristig deutlich positiven Effekten
durch die Fusion ausgehen.
Die Nospa strebt für die kommenden
Jahre eine deutliche Reduktion und Reorganisation
ihrer Eigenanlagen und
dem damit verbundenen Abbau von Bewertungsrisiken
an. Für das Jahr 2010
führt die erwartete Zinsentwicklung
unter Berücksichtigung der vorzunehmenden
Zuschreibungen bei zuvor
wertberichtigten und dann fällig werdenden
Wertpapieren wie im Vorjahr
voraussichtlich zu einem positiven Bewertungsergebnis
aus dem Wertpapiergeschäft.
Für die Folgejahre wird von einer
Stabilisierung der Kapitalmärkte
und damit keinen nennenswerten Bewertungsveränderungen
ausgegangen.

Prognosebericht
Lagebericht
Das Bewertungsergebnis im Kreditgeschäft
ist nur mit Unsicherheiten zu
prognostizieren. Es wird aus den Erfahrungen
der Vergangenheit in den
Folgejahren von einem hohen Kreditvorsorgebedarf
ausgegangen. Wertaufholungspotenziale
werden beim
Abbau der Problemkreditbestände gesehen.
Im Kerngeschäft ist es Ziel der
Nospa durch aktives Kreditrisikomanagement
und eine bewusste Risikopolitik,
erkannte Risiken rechtzeitig
abzuschirmen, zu vermindern und
neue Risiken zu vermeiden. Einschränkungen
im Neugeschäft sind
nicht vorgesehen, hier wird – wie bisher
– jeder vertretbare Kreditantrag bewilligt.
Die Geschäftspolitik der Nospa
ist dabei auf ein risikoarmes, qualifiziertes
Neugeschäft und nicht auf
Wachstumsziele fokussiert.
Trotz der Qualität des Kreditportfolios
im Kerngeschäft sowie der konservativen
Kreditrisikopolitik ist nicht auszuschließen,
dass bei Eintritt negativer
Entwicklungen einzelner Kreditnehmer
bei den Risiken in den Jahren
2010 und 2011 eine erhöhte Risikovorsorge
erforderlich sein könnte. Eine
Quantifizierung dieser Risiken ist derzeit
nicht möglich. Ein auf historischen
Ausfallquoten des Kreditportfolios
basierender Erwartungswert ist in
den Prognosen berücksichtigt.
Daneben sind vor dem Hintergrund
der aktuellen Entwicklungen auf den
Finanz- und Kapitalmärkten und deren
Auswirkungen für Unternehmen
des Finanzsektors Belastungen aus Bewertungen
im Beteiligungsportfolio
nicht auszuschließen.
Für die Abdeckung von Bewertungsrisiken
stehen der Nospa weiterhin Vorsorgereserven
nach § 340f HGB zur
Verfügung.
Für das Jahr 2010 wird von einem er-
39
neut noch negativen Betriebsergebnis
nach Bewertung ausgegangen. Ab
2011 sollen auf Basis des Sanierungskonzeptes
wieder positive Ergebnisse
erreicht werden können.
Das Neutrale Ergebnis wird im Jahr
2010 durch die Umsetzung des Gesetzes
zur Modernisierung des Bilanzrechts
(BilMoG) beeinflusst. Die Nospa
plant erstmals latente Steuern aus der
Nutzung von steuerlichen Verlustvorträgen,
Sachanlagen und der Vorsorgereserven
nach § 340f HGB zu aktivieren.
Das Neutrale Ergebnis prognostiziert
die Nospa kaufmännisch vorsichtig
für das Jahr 2010 mit 6,9 Mio. EUR
p. a. Für das Jahr 2011 erwartet die
Nospa ein neutrales Ergebnis von insgesamt
./. 3,1 Mio. EUR.
Zusammengefasst erwartet die Nospa
im Planungszeitraum bei einer noch
schwierigen Ertragslage nur geringe
Jahresüberschüsse ausweisen zu können.
Erst nach 2011 wird durch die
fortschreitenden Effekte aus der Umsetzung
des Sanierungskonzeptes mit
einer Verbesserung der Ertragslage
gerechnet. Dieses bleibt jedoch mit
besonderen Unsicherheiten behaftet.
Die in der Darstellung der geschäftspolitischen
Strategie definierten Zielwerte
zu den strategischen Kenngrößen
CIR und Eigenkapitalrendite werden
vor dem Hintergrund der Lage der
Nospa und der damit verbundenen Sanierungs-
und Restrukturierungsmaßnahmen
in absehbarer Zeit nicht erreicht
werden können. Dennoch wird
an diesen Zielen festgehalten. Es wird
zudem angestrebt, die Marktstellung
und Leistungsfähigkeit der Nospa weiter
zu erhöhen, um bei günstigeren Bedingungen
die erklärten Ziele nachhaltig
erreichen zu können.

Prognosebericht
Lagebericht
Chancen
Als Chancen im Sinne dieses Prognoseberichtes
werden mögliche positive
Abweichungen zu den dargestellten
Erwartungen verstanden. Neben den
bereits im Szenario zur künftigen Entwicklung
der Nospa beschriebenen Gelegenheiten
sehen wir vor allem in einem
unerwartet positiven Verlauf der
allgemeinen Konjunktur Möglichkeiten,
den skizzierten Unternehmenserfolg
zu übertreffen. So würde eine anhaltend
positivere Konjunkturentwicklung
als erwartet gegebenenfalls
zu einer verstärkten Kreditnachfrage
und somit zu einem Anstieg des Zinsüberschusses
führen und zugleich aufgrund
der besseren Ertragslage der
Unternehmen das Bewertungsergebnis
aus dem Kreditgeschäft positiv beeinflussen.
Zudem wird in der intensiven Kundennähe
der Nospa mit ihrem flächendeckenden
Filialnetz und der weiteren
Stärkung der vertrieblichen Aktivitäten
insbesondere durch vertriebssteigernde
Maßnahmen eine besondere
Chance gesehen, mehr als der Wettbewerb
zu wachsen, u. a. durch bessere
Nutzung des sich bietenden Potenzials
beim bestehenden Kundenstamm und
eine nachhaltige Gewinnung von Neukunden.
Die Umsetzung des Gesetzes
zur verbesserten Durchsetzbarkeit von
Ansprüchen von Anlegern aus Falschberatung
zum 1. Januar 2010 wird genutzt,
um die hohe Beratungsqualität
weiter zu steigern und um dadurch
auch die Kundenbindung zu erhöhen.
Darüber hinaus verfügen die Sparkassen
in Deutschland – insbesondere
auch aufgrund der Effekte der Wirtschafts-
und Finanzmarktkrise – gegenüber
den Wettbewerbern über ein
besonders hohes Vertrauen. Hieraus
ergeben sich besondere Chancen, stärker
als der Wettbewerb zu wachsen.
40
Risiken
Als Risiken im Sinne dieses Prognoseberichtes
werden mögliche negative
Abweichungen zur dargestellten erwarteten
Entwicklung verstanden.
Grundsätzlich bestehen diese immer
in der Nichterreichung der gesetzten
Ziele. Zudem beinhalten Chancen bei
einer gegensätzlichen Entwicklung
stets auch Risiken. Die Nospa sieht neben
den dargestellten unternehmerischen
und banküblichen Gefahren, die
im Risikobericht näher bezeichnet
sind, vor allem in der konjunkturellen
Entwicklung ein besonderes Risiko,
den prognostizierten Unternehmenserfolg
nicht zu erreichen. Daneben
stellt der harte Wettbewerb mit seinen
negativen Auswirkungen auf Margen
und Kundenbindung ein weiteres besonderes
Risiko dar, dem sich die
Nospa mit ihrem Marktauftritt stellt.
Darüber hinaus sehen wir nach wie
vor in den noch nicht vollumfänglich
abschätzbaren Folgen der Wirtschaftsund
Finanzmarktkrise ein nennenswertes
Risiko. Etwaige negative Auswirkungen
auf das Kredit- und Beteiligungsportfolio
können derzeit nicht
ausgeschlossen werden. Es bleibt abzuwarten,
ob der positive Trend zum
Jahresende 2009 sich fortsetzt und das
Vertrauen weiter in die Märkte zurückkehrt.
In diesem Zusammenhang
bleibt auch die Entwicklung der Wertpapiermärkte
abzuwarten.
Weitere mögliche Risiken wurden bereits
im Rahmen des Szenarios der
künftigen Entwicklung der Nospa dargestellt.
Daneben weisen das Kundenkreditportfolio
bzw. Einzelengagements
insbesondere aufgrund bestehender
Konzentrationsrisiken weitere
potentielle Risiken auf. Zu den Systemen
der Risikomessung und -steuerung
wird auf den Risikobericht verwiesen.

Prognosebericht
Lagebericht
Die bestehenden Risiken sind für die
Sparkasse im Rahmen ihrer Überwachungs-
und Steuerungssysteme beherrschbar.
Risiken, die den Bestand
der Sparkasse gefährden könnten,
sind aufgrund der vereinbarten Stützung
und Abschirmung bestimmter
Risiken aus dem Kreditportfolio der
ehemaligen Flensburger Sparkasse
nicht erkennbar.
Zusammenfassung
Für die kommenden Jahre insbesondere
ab 2012 erwartet die Nospa – soweit
aus heutiger Sicht prognostizierbar
– in einem Markt, der durch die Folgen
der Wirtschafts- und Finanzmarktkrise
und einen intensiven Wettbewerb
sowie ein strukturschwaches Geschäftsgebiet
geprägt ist, Jahresergebnisse,
die wieder eine Eigenkapitaldotierung
ermöglichen sollten. Damit
wird auch künftig die Basis für die Erfüllung
der gesetzlichen und satzungsgemäßen
Aufgaben der Nospa gegeben
sein. Chancen für eine darüber
hinaus positive Entwicklung sind vorhanden,
jedoch wesentlich von einer
erfolgreichen Restrukturierung sowie
von externen, durch die Sparkasse
nicht beeinflussbaren Faktoren, insbesondere
der Entwicklung der Konjunktur
sowie der Zins- und Kapitalmärkte,
abhängig.
Der Risikomanagementprozess der
Nospa wird kontinuierlich weiterentwickelt
und an die sich ändernden Rahmenbedingungen
angepasst. Insbesondere
mit Blick auf die schlagend gewordenen
Risiken der ehemaligen Flensburger
Sparkasse wird im Rahmen der
Restrukturierung der Nospa die Gesamtbank
virtuell in eine Kernbank und
ein Abbauportfolio gegliedert. Dadurch
können diese Problemkredite zentriert
und stringent von spezialisierten Mitarbeitern
der Nospa unter Hinzuziehung
externer Expertise bearbeitet werden.
41
Die Nospa ist als regionaler Marktführer
mit ihren vorhandenen Ressourcen,
insbesondere ihrem Kundenstamm
sowie ihren motivierten und
hoch qualifizierten Mitarbeitern, für
den Wettbewerb der kommenden Jahre
gut positioniert. Die bereinigte Gemengelage
am Standort Flensburg
wird durch die Bündelung der Kräfte
hierzu mittelfristig beitragen. In enger
Zusammenarbeit mit ihren Partnern
in der Sparkassen-Finanzgruppe und
mit dem hohen Bekanntheitsgrad der
Marke Sparkasse und dem darin gesetzten
Vertrauen sowie der in der Region
etablierten Marke Nospa, die
durch die durchgängig verwendete
Welle symbolisiert wird, ist die Nospa
auf die Herausforderungen der Zukunft
gut vorbereitet.

Schlussbemerkung
Lagebericht
Schlussbemerkung
Dieser Lagebericht enthält zukunftsgerichtete
Aussagen und Informationen.
Diese sind erkennbar durch Formulierungen
wie „erwarten“, „beabsichtigen“,
„planen“, „anstreben“, „werden“
oder ähnliche Begriffe. Solche vorausschauenden
Aussagen beruhen auf
unseren heutigen Erwartungen und
bestimmten Annahmen. Sie bergen
daher eine Reihe von Risiken und Ungewissheiten.
Eine Vielzahl von Faktoren, von denen
zahlreiche außerhalb des Einflussbereiches
der Nospa liegen, beeinflusst
Flensburg, den 9. August 2010
Nord-Ostsee Sparkasse
Der Vorstand
42
die Geschäftsstrategie, die Geschäftsaktivitäten,
den Erfolg und die Ergebnisse
der Nospa. Diese Faktoren können
dazu führen, dass die tatsächlichen
Ergebnisse, Erfolge und Leistungen
der Nospa wesentlich abweichen
von den in zukunftsgerichteten Aussagen
enthaltenen Angaben.
Im Sinne einer übersichtlichen Darstellung
wurden die im Lagebericht
angegebenen Zahlen und Prozentangaben
mathematisch gerundet. Hierdurch
können sich geringfügige Abweichungen
zu einzelnen Quellen ergeben.
Henseler Hinz Kepp Körtke

Bericht des Verwaltungsrates
Der Verwaltungsrat der Nord-Ostsee
Sparkasse behandelte im Jahr 2009 in
sechs Sitzungen geschäftspolitische
Fragen von grundsätzlicher Bedeutung
und traf Entscheidungen im Rahmen
seiner in Sparkassengesetz und
Satzung festgelegten Zuständigkeiten.
Der Vorstand der Nord-Ostsee Sparkasse
kam seinen Informationspflichten
im abgelaufenen Jahr wiederum umfassend
nach. Er informierte den Verwaltungsrat
und seine Ausschüsse regelmäßig
und zeitnah über Lage und
wirtschaftliche Entwicklung der
Nospa. Darüber hinaus wurde der Verwaltungsrat
über wesentliche Entwicklungen
laufend unterrichtet. Insbesondere
erfolgte, unmittelbar nachdem erste
Indikationen zur Entwicklung des
Bewertungsergebnisses im Kreditgeschäft
vorlagen, die Information des
Verwaltungsrates in seiner Sitzung am
17. Dezember 2009. Nachfolgend wurde
der Verwaltungsrat laufend über
den Sachstand der Verhandlungen zu
den erforderlichen Stützungsmaßnahmen
durch die Sicherungseinrichtungen
der Sparkassen-Finanzgruppe und
das Sanierungskonzept unterrichtet.
Der Verwaltungsrat und seine Ausschüsse
haben die ihnen nach Gesetz
und Satzung übertragenen Aufgaben
voll umfänglich wahrgenommen. In
den Sitzungen befasste sich der Verwaltungsrat
detailliert mit der wirtschaftlichen
Entwicklung sowie der Ertrags-,
Vermögens- und Risikolage der
Nospa. Weitere Schwerpunkte bildeten
das Risikomanagement und die strategische
Ausrichtung der Nospa sowie
die Ergebnisse aus diversen Prüfungsberichten.
In dem Kreditausschuss – als Aus-
Schleswig, den 14. September 2010
Nord-Ostsee Sparkasse
Der Vorsitzende des Verwaltungsrates
43
von Gerlach
Landrat
schuss des Verwaltungsrates – wurde
in zehn Sitzungen über die nach Gesetz
und Satzung zustimmungspflichtigen
Kreditvorgänge beraten und entschieden
sowie die Entwicklung der
Kreditportfolien und -risiken erörtert.
Der Kreditausschuss wurde über erste
Indikationen hinsichtlich der Entwicklung
des Bewertungsergebnisses im
Kreditgeschäft in seiner Sitzung am 8.
Dezember 2009 informiert.
Nach Feststellung des Jahresabschlusses
2008 durch den Verwaltungsrat am
24. Juni 2009 erteilte dieser dem Vorstand
der Nord-Ostsee Sparkasse die
Entlastung für das Geschäftsjahr 2008.
Die Verbandsversammlung des Zweckverbandes
Nord-Ostsee Sparkasse entlastete
den Verwaltungsrat in ihrer Sitzung
am 8. Juli 2009.
Der Jahresabschluss 2009 einschließlich
Anhang und Lagebericht wurde
durch die Prüfungsstelle des Sparkassen-
und Giroverbandes für Schleswig-
Holstein geprüft und mit dem uneingeschränkten
Bestätigungsvermerk
versehen. Der Verwaltungsrat nahm
das Prüfungsergebnis zur Kenntnis
und stellte den vorgelegten Jahresabschluss
2009 in der geprüften Fassung
fest und billigte den Lagebericht.
Zum Ausgleich des Jahresfehlbetrages
von 82,3 Mio. EUR wurde eine entsprechende
Entnahme aus der Sicherheitsrücklage
beschlossen.
Der Verwaltungsrat spricht dem Vorstand
und den Mitarbeiterinnen und
Mitarbeitern der Nord-Ostsee Sparkasse
für ihr großes persönliches Engagement
im Jahr 2009 seinen besonderen
Dank aus.

44
Stand: 01.01.2010

Jahresabschluss
45
zum 31. Dezember 2009
der Nord-Ostsee Sparkasse

Aktivseite Jahresbilanz zum
31.12.2009
EUR EUR EUR EUR TEUR
1. Barreserve
a) Kassenbestand __________________________________________ 49.444.062,81 38.609
b) Guthaben bei der Deutschen Bundesbank __________________ 63.128.503,06 52.514
112.572.565,87 91.123
2. Schuldtitel öffentlicher Stellen und Wechsel, die zur
Refinanzierung bei der Deutschen Bundesbank
zugelassen sind
a) Schatzwechsel und unverzinsliche Schatzanweisungen
sowie ähnliche Schuldtitel öffentlicher Stellen ______________ -,-- -
b) Wechsel ________________________________________________ -,-- -
-,-- -
3. Forderungen an Kreditinstitute
a) täglich fällig ____________________________________________ 6.188.266,60 20.684
b) andere Forderungen ______________________________________ 642.150.101,36 604.885
648.338.367,96 625.569
4. Forderungen an Kunden 4.628.877.705,68 2.706.678
darunter:
durch Grundpfandrechte gesichert__________1.309.448.480,66 ( 820.526 )
Kommunalkredite __________________________176.267.927,80 ( 57.555 )
5. Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere
a) Geldmarktpapiere
aa) von öffentlichen Emittenten ____________________________ 10.092.627,78 -
darunter: beleihbar bei der Deut. Bundesbank __10.092.627,78 ( - )
ab) von anderen Emittenten ______________________________ 10.270.616,44 30.674
darunter: beleihbar bei der Deutschen ______________________ 20.363.244,22 30.674
Bundesbank ________________________________10.270.616,44 ( 30.674)
b) Anleihen und Schuldverschreibungen
ba) von öffentlichen Emittenten ____________________________ 50.497.152,76 1.007
darunter:
beleihbar bei der Deutschen Bundesbank ______36.834.002,08 ( 1.007 )
bb) von anderen Emittenten ______________________________ 325.477.231,96 253.311
darunter: ______________________________________________ 375.974.384,72 254.318
beleihbar bei der Deutschen Bundesbank ____315.638.327,85 ( 243.736 )
c) eigene Schuldverschreibungen ____________________________ 4.603.449,71 830
Nennbetrag__________________________________4.521.500,00 ( 832 )
400.941.078,65 285.822
6. Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere __________ 372.636.294,67 235.838
7. Beteiligungen 121.756.566,15 76.547
darunter:
an Kreditinstituten ______________________________________-,-- ( - )
an Finanzdienstleistungsinstituten ________________________-,-- ( - )
8. Anteile an verbundenen Unternehmen -,-- -
darunter:
an Kreditinstituten ______________________________________-,-- ( - )
an Finanzdienstleistungsinstituten ________________________-,-- ( - )
9. Treuhandvermögen 18.653.522,99 14.723
darunter:
Treuhandkredite ______________________________18.653.522,99 ( 14.723 )
10. Ausgleichsforderungen gegen die öffentliche Hand
einschließlich Schuldverschreibungen aus deren Umtausch ____ -,-- -
11. Immaterielle Anlagewerte __________________________________ 352.345,00 298
12. Sachanlagen ______________________________________________ 75.694.851,70 52.870
13. Sonstige Vermögensgegenstände ____________________________ 37.152.952,77 15.105
14. Rechnungsabgrenzungsposten ______________________________ 6.772.597,71 3.811
Summe der Aktiva 6.423.748.849,15 4.108.384
46

31. Dezember 2009 Passivseite
31.12.2009
EUR EUR EUR EUR TEUR
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
a) täglich fällig ____________________________________________ 34.832.019,74 777
b) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist ______________ 2.254.810.268,03 1.352.576
2.289.642.287,77 1.353.353
2. Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
a) Spareinlagen
aa) mit vereinbarter Kündigungsfrist
von drei Monaten ____________________________________ 784.950.947,64 593.527
ab) mit vereinbarter Kündigungsfrist
von mehr als drei Monaten ____________________________ 546.277.799,20 432.090
1.331.228.746,84 1.025.617
b) andere Verbindlichkeiten
ba) täglich fällig ________________________________________ 1.346.899.089,31 952.399
bb) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist __________ 602.239.828,51 210.407
1.949.138.917,82 1.162.806
3.280.367.664,66 2.188.423
3. Verbriefte Verbindlichkeiten
a) begebene Schuldverschreibungen__________________________ 195.435.794,48 132.649
b) andere verbriefte Verbindlichkeiten ________________________ -,-- -
darunter: 195.435.794,48 132.649
Geldmarktpapiere ____________________________________-,-- ( - )
eigene Akzepte und
Solawechsel im Umlauf ________________________________-,-- ( - )
4. Treuhandverbindlichkeiten 18.653.522,99 14.723
darunter:
Treuhandkredite ______________________________18.653.522,99 ( 14.723 )
5. Sonstige Verbindlichkeiten __________________________________ 14.163.946,47 5.248
6. Rechnungsabgrenzungsposten ______________________________ 6.378.583,03 5.291
7. Rückstellungen
a) Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen __ 18.106.429,00 14.509
b) Steuerrückstellungen ____________________________________ 3.025.130,08 1.432
c) andere Rückstellungen____________________________________ 21.546.759,11 15.458
42.678.318,19 31.399
8. Sonderposten mit Rücklageanteil ____________________________ -,-- 489
9. Nachrangige Verbindlichkeiten ______________________________ 237.149.325,76 142.819
10. Genussrechtskapital 62.344.378,21 -
darunter:
vor Ablauf von zwei Jahren fällig__________________9.169.378,21 ( - )
11. Fonds für allgemeine Bankrisiken ____________________________ 25.000.000,00 25.000
12. Eigenkapital
a) gezeichnetes Kapital______________________________________ -,-- -
aa) stille Einlagen ______________________________________ 42.782.297,03 -
42.782.297,03 -
b) Kapitalrücklage ____________________________________________ -,-- -
c) Gewinnrücklagen
ca) Sicherheitsrücklage __________________________________ 209.152.730,56 202.720
cb) andere Rücklagen ____________________________________ -,-- -
209.152.730,56 202.720
d) Bilanzgewinn ____________________________________________ 0,00 6.270
251.935.027,59 208.990
Summe der Passiva 6.423.748.849,15 4.108.384
1. Eventualverbindlichkeiten
a) Eventualverbindlichkeiten aus weitergegebenen abgerechneten Wechseln ________ -,-- -
b) Verbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen ______________ 108.715.285,79 48.813
c) Haftung aus der Bestellung von Sicherheiten für fremde Verbindlichkeiten ________ -,-- -
108.715.285,79 48.813
2. Andere Verpflichtungen
a) Rücknahmeverpflichtungen aus unechten Pensionsgeschäften __________________ -,-- -
b) Platzierungs- und Übernahmeverpflichtungen ________________________________ -,-- -
c) Unwiderrufliche Kreditzusagen ______________________________________________ 91.798.828,87 60.497
91.798.828,87 60.497
47

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2009
1. Zinserträge aus
EUR EUR EUR EUR
1.1.–31.12.2007
TEUR
a) Kredit- und Geldmarktgeschäften __________________________
b) festverzinslichen Wertpapieren
229.488.132,10 168.856
und Schuldbuchforderungen ______________________________ 14.960.691,24 15.883
244.448.823,34 184.739
2. Zinsaufwendungen ________________________________________ 171.707.847,09 116.331
72.740.976,25 68.408
3. Laufende Erträge aus
a) Aktien und anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren ____ 13.307.645,15 ( 9.891 )
b) Beteiligungen____________________________________________ 4.848.191,53 ( 7.228 )
c) Anteilen an verbundenen Unternehmen ____________________ -,-- ( - )
18.155.836,68 17.119
4. Erträge aus Gewinngemeinschaften, Gewinnabführungsoder
Teilgewinnabführungsverträgen ________________________ -,-- -
5. Provisionserträge __________________________________________ 33.508.793,08 ( 29.043 )
6. Provisionsaufwendungen __________________________________ 1.393.694,92 ( 1.064 )
32.115.098,16 27.979
7. Nettoertrag oder Nettoaufwand aus Finanzgeschäften ________ -,-- -
8. Sonstige betriebliche Erträge ________________________________ 5.913.740,00 4.779
9. Erträge aus der Auflösung von Sonderposten mit Rücklageanteil 489.000,00 -
129.414.651,09 118.285
10. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter ____________________________________ 42.643.971,27 ( 32.330 )
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen
für Altersversorgung und für Unterstützung ________________ 12.611.993,83 ( 10.833 )
darunter: 55.255.965,10 ( 43.163)
für Altersversorgung ________________________4.526.095,97 ( 4.431)
b) andere Verwaltungsaufwendungen ________________________ 36.799.782,20 ( 23.202 )
92.055.747,30 66.365
11. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle
Anlagewerte und Sachanlagen ______________________________ 6.796.636,40 5.401
12. Sonstige betriebliche Aufwendungen ________________________ 4.437.638,45 3.724
13. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Forderungen
und bestimmte Wertpapiere sowie Zuführungen zu
Rückstellungen im Kreditgeschäft____________________________ 7.656.509,24 ( 18.578)
14. Erträge aus Zuschreibungen zu Forderungen und bestimmten
Wertpapieren sowie aus der Auflösung von Rückstellungen
im Kreditgeschäft __________________________________________ -,-- ( - )
7.656.509,24 18.578
15. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Beteiligungen,
Anteile an verbundenen Unternehmen und wie
Anlagevermögen behandelte Wertpapiere ____________________ 13.558.061,37 ( 4.710 )
16. Erträge aus Zuschreibungen zu Beteiligungen, Anteilen an
verbundenen Unternehmen und wie Anlagevermögen
behandelten Wertpapieren __________________________________ -,-- ( - )
13.558.061,37 4.710
17. Zuführung zum Fonds für allgemeine Bankrisiken______________ -,-- 5.000
18. Aufwendungen aus Verlustübernahme ________________________ 30.212,50 31
19. Einstellungen in Sonderposten mit Rücklageanteil ____________ -,-- 135
20. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit ____________________ 4.879.845,83 14.341
21. Außerordentliche Erträge __________________________________ -,-- ( - )
22. Außerordentliche Aufwendungen ____________________________ -,-- ( - )
23. Außerordentliches Ergebnis ________________________________ -,-- -
24. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag ____________________ 550.411,65 ( 7.922 )
25. Sonstige Steuern, soweit nicht unter Posten 12 ausgewiesen __ 163.355,11 ( 149 )
713.766,76 8.071
26. Jahresüberschuss__________________________________________ 4.166.079,07 6.270
27. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr______________________________ -,-- -
4.166.079,07 6.270
28. Entnahmen aus Gewinnrücklagen
a) aus der Sicherheitsrücklage ______________________________ -,-- ( - )
b) aus anderen Rücklagen __________________________________ -,-- ( - )
-,-- -
4.166.079,07 6.270
29. Einstellungen in Gewinnrücklagen
a) in die Sicherheitsrücklage ________________________________ -,-- ( - )
b) in andere Rücklagen______________________________________ -,-- ( - )
-,--- -
30. Wiederauffüllung des Kapitals stiller Gesellschafter ____________ 4.166.079,07 -
31. Bilanzgewinn ______________________________________________ 0,00 6.270
48

Allgemeine Angaben
Bilanzierungs- und
Bewertungsmethoden
Anhang
Der Jahresabschluss wurde nach den
für Kreditinstitute geltenden Vorschriften
des Handelsgesetzbuches
(HGB) und der Verordnung über die
Rechnungslegung der Kreditinstitute
und Finanzdienstleistungsinstitute
(RechKredV) aufgestellt. Die Gliederung
der Bilanz und der Gewinn- und
Verlustrechnung richtet sich nach den
vorgeschriebenen Formblättern.
Die Nord-Ostsee Sparkasse und die
Flensburger Sparkasse wurden rechtlich
und bilanziell zum 01.07.2008 vereinigt.
Deshalb ist eine Vergleichbarkeit
der Beträge in der Gewinn- und
Verlustrechnung mit den Angaben
zum vorhergehenden Geschäftsjahr
nicht gegeben.
In seiner Sitzung am 26.02.2010 hat
der Verbandsvorstand des Sparkassenund
Giroverbandes für Schleswig-Holstein
(SGVSH) den Stützungsfall
gemäß § 3 Nr. 3 der Satzung des Sparkassenstützungsfonds
des SGVSH festgestellt.
Der Verbandsvorsteher wurde
ermächtigt und beauftragt, geeignete
Maßnahmen zur Gewährleistung der
Fortführung der Sparkasse einzuleiten.
Darüber hinaus hat am 08.03.2010
der Gemeinsame Ausschuss des Deutschen
Sparkassen- und Giroverbandes
e. V. (DSGV) seine Bereitschaft erklärt,
in einer solidarischen Gemeinschaftsleistung
bei der Bewältigung der
außerordentlichen Belastungen zu unterstützen.
Im Juni 2010 wurde das
Konzept der gesamten Stützungsleistungen
durch die Gremien des SGVSH,
des DSGV und den Verwaltungsrat der
Nord-Ostsee Sparkasse einstimmig beschlossen.
Damit ist eine Fortführung
der Geschäftstätigkeit sichergestellt.
Der Jahresabschluss wurde unter der
Annahme der Fortführung der Unternehmenstätigkeit
gemäß § 252 Abs. 1
HGB (going-concern) aufgestellt. Diese
Annahme begründet sich im Wesentli-
49
chen mit dem folgenden in der Zeit
zwischen dem Ende des Geschäftsjahres
und der Aufstellung des Jahresabschlusses
eingeleiteten Maßnahmenbündel:
- Schaffung einer stabilen Basis mit einem
gesunden Kerngeschäft,
- virtuelle Separierung des Problemkreditbestandes
in ein Abbauportfolio,
- gezielte Risikoabschirmung und Rekapitalisierung
sowie
- Umsetzung eines umfassenden Restrukturierungsplans.
Bei der Einschätzung der Unternehmensfortführung
sind bei der Aufstellung
des Jahresabschlusses wesentliche
Unsicherheiten in Verbindung mit
Ereignissen und Bedingungen bekannt.
Der Fortbestand hängt davon
ab, dass eigenkapitalstützende Maßnahmen
in ausreichendem Umfang
vorgenommen werden, so dass die aufsichtsrechtlichenEigenmittelanforderungen
eingehalten werden. Hierzu ist
insbesondere erforderlich, dass die im
Restrukturierungs- und Sanierungskonzept
getroffenen Annahmen im
Planungszeitraum bis 2014 eintreffen,
da deren Realisierung naturgemäß
mit Unsicherheiten verbunden sind.
Bezüglich der Einschätzung der Unternehmensfortführung
wird ferner auf
die Ausführungen im Lagebericht verwiesen.
Die Bewertung der Vermögensgegenstände
und Schulden entspricht den
allgemeinen Bewertungsvorschriften
der §§ 252 ff. HGB unter Berücksichtigung
der für Kreditinstitute geltenden
Sonderregelungen (§§ 340 ff. HGB).
Im Jahresabschluss sind zulässigerweise
Schätzungen und Annahmen
zur Bewertung von Vermögenswerten
und Schulden eingeflossen. Sämtliche

Bilanzierungs- und
Bewertungsmethoden
Anhang
im Rahmen der Bilanzierung und Bewertung
notwendigen Schätzungen
und Beurteilungen erfolgten im Einklang
mit den jeweiligen gesetzlichen
Grundlagen, werden fortlaufend überprüft
und basieren auf historischen Erfahrungen
und weiteren Faktoren,
einschließlich Erwartungen hinsichtlich
zukünftiger Ereignisse, die unter
den gegebenen Umständen vernünftig
erscheinen.
Sofern Schätzungen in größerem Umfang
erforderlich waren, werden die
getroffenen Annahmen bei den Erläuterungen
der entsprechenden Position
im Folgenden ausführlich dargelegt.
Wechsel im Bestand wurden zu effektiven
Hereinnahmesätzen abgezinst
und zum Zeitwert angesetzt.
Die Forderungen an Kunden und Kreditinstitute
(einschließlich Schuldscheindarlehen
und Namensgenussscheine)
wurden zum Nennwert bilanziert.
Abschreibungen bei Schuldscheindarlehen,Namensschuldverschreibungen
und Genussscheinen
waren trotz niedrigerer Renditekurse
auf Grund der Bonität der Emittenten
und bestehender Mindestzinsvereinbarungen
nicht erforderlich. Eine dauernde
Wertminderung lag nicht vor.
Der Unterschiedsbetrag zwischen dem
Nennwert und dem niedrigeren Auszahlungsbetrag
wurde unter den Rechnungsabgrenzungsposten
der Passivseite
aufgenommen. Er wird grundsätzlich
laufzeit- und kapitalanteilig
aufgelöst; im Falle von Festzinsvereinbarungen
erfolgt die Verteilung auf die
Dauer der Festzinsbindung, bei variabel
verzinslichen Darlehen auf 5 Jahre.
Für Forderungen, deren Einbringlichkeit
mit erkennbaren Risiken behaftet
ist, wurden Einzelwertberichtigungen
in Höhe des zu erwartenden Ausfalls
gebildet. Zur Berechnung der Höhe der
50
Einzelwertberichtigung werden die erwarteten
Zahlungsströme aus der Forderung,
d. h. die erzielbaren Beträge,
dem Buchwert der Forderung gegenübergestellt.
Die erwarteten Zahlungsströme
können sich aus Tilgungsund/oder
Zinszahlungen sowie Erlösen
aus der Sicherheitenverwertung
unter Berücksichtigung von Verwertungskosten
zusammensetzen. Ist der
Buchwert größer als der erzielbare Betrag,
wird in Höhe der Differenz eine
Einzelwertberichtigung gebildet. Wertverändernde
Ereignisse, die erst nach
dem Abschlussstichtag, aber vor Aufstellung
der Bilanz bekannt geworden
sind, wurden im Jahresabschluss berücksichtigt,
soweit sie vor dem Bilanzstichtag
verursacht wurden. Unter Berücksichtigung
der vom Stützungsfonds
des Sparkassen- und Giroverbandes
für Schleswig-Holstein übernommenen
Garantien (unbare Bilanzhilfe)
waren Ende 2009 für definierte
Einzelrisiken aus dem Kreditgeschäft
der ehemaligen Flensburger Sparkasse
keine Einzelwertberichtigungen zu
bilden. Dem latenten Kreditrisiko wurde
durch eine Pauschalwertberichtigung
auf den gefährdeten Forderungsbestand
Rechnung getragen, die nach
Erfahrungswerten (Ausfälle der vergangenen
fünf Jahre) bemessen wurde.
In den Forderungen an Kreditinstitute
sind dem Anlagevermögen zugeordnete
strukturierte Schuldscheindarlehen
in Höhe von 65,0 Mio. EUR enthalten.
Für Schuldscheindarlehen in Höhe
von 35,0 Mio. EUR erfolgt die Verzinsung
bis zum Jahr 2010 anhand des
3-Monats-Euribors, anschließend bis
zum Laufzeitende jeweils hälftig in Abhängigkeit
des 1-Jahres-EUR-Swapsatzes
bzw. der Differenz des 10- und 2-Jahres-EUR-Swapsatzes.
Der Darlehensnehmer
besitzt erstmals zum
21.12.2010, daran anschließend jährlich
ein Kündigungsrecht. Die Bewer-

Bilanzierungs- und
Bewertungsmethoden
Anhang
tung dieser Schuldscheindarlehen erfolgte
einheitlich ohne Abspaltung der
Nebenrechte. Der beizulegende Zeitwert
dieser strukturierten Schuldscheindarlehen
lag zum Jahresende
bei 32,3 Mio. EUR. Schuldscheindarlehen
in Höhe von 20,0 Mio. EUR werden
mit dem 3-Monats-Euribor zzgl. eines
Spreads für den enthaltenen Credit Default
Swap (EWWU-Staaten) verzinst.
Schuldscheindarlehen in Höhe von
10,0 Mio. EUR werden mit einem festen
Zins zzgl. eines Spreads für den enthaltenen
Credit Default Swap (inländisches
Kreditinstitut, Investmentgrade)
verzinst. Es erfolgte eine getrennte Bewertung
dieser Schuldscheindarlehen
unter Abspaltung der Nebenrechte.
Für die abgespalteten Nebenrechte
wurden Avale in Höhe der Nominalvolumina
eingebucht.
Bei Wertpapieren musste bei der Ermittlung
des beizulegenden Wertes
aufgrund der weiter vorherrschenden
Finanzkrise ein noch nicht vollkommen
liquider Markt festgestellt werden.
Die Kurse der Anleihen und
Schuldverschreibungen zum Bilanzstichtag
haben wir einer Qualitätssicherung
unterzogen. Sie sind plausibel
und wurden daher von uns verwendet.
Für die Rücknahmepreise der im Bestand
befindlichen Fondsanteile wurden
weitergehende Untersuchungen
vorgenommen, die insbesondere eine
Betrachtung der Spezialfondsstrukturen
zum Gegenstand hatten. Hinweise
auf eine eingeschränkte Verwendbarkeit
des Rücknahmepreises als Bewertungskurs
gab es nicht.
Auf Basis dieser Untersuchungen wurde
der beizulegende Wert daher
grundsätzlich anhand des niedrigsten
Tiefkurses aller deutschen Börsen per
30.12.2009 bzw. bei Fondsanteilen anhand
des Rücknahmepreises per
30.12.2009 ermittelt.
51
Die Wertpapiere der Liquiditätsreserve
wurden nach dem strengen Niederstwertprinzip
mit ihren Anschaffungskosten
bzw. mit den niedrigeren Börsenkursen
oder den niedrigeren beizulegenden
Werten bewertet. Wertaufholungen
wurden durch Zuschreibungen
auf den höheren Kurs, maximal aber
bis zu den Anschaffungskosten, berücksichtigt.
Die Bewertung der Wertpapiere des
Anlagevermögens erfolgte grundsätzlich
nach dem gemilderten Niederstwertprinzip
zu den Anschaffungskosten
bzw. zu den Buchwerten des Vorjahres,
sofern keine dauerhafte Wertminderung
vorliegt.
Bei den Anleihen und Schuldverschreibungen
wird im Hinblick auf die
Bonität der Emittenten trotz der unter
pari liegenden Zeitwerte von einer
Rückzahlung zum Nennwert ausgegangen.
Der Tatbestand einer dauernden
Wertminderung ist daher nicht gegeben.
Gestützt wird diese Einschätzung je
nach Emittentengruppe durch die hinter
der Adresse stehende Steuerkraft
(Gebietskörperschaften), die bedarfsweise
Unterstützung durch den internationalen
Währungsfonds (ausländische
Staaten), die durch die öffentliche
Hand übernommenen Gewährleistungen
(inländische Kreditinstitute, die einer
Gewährträger- bzw. Trägerhaftung
unterliegen oder unter den Rettungsschirm
der Bundesregierung fallen)
bzw. die gestellten Sicherheiten
(Pfandbriefe in- und ausländischer
Kreditinstitute).
Bei den Fondsanteilen liegt im Hinblick
auf die ordentlichen Erträge, den
Vermietungsstand bzw. die prognostizierte
Erholung der Immobilienwerte
keine dauerhafte Wertminderung vor.

Bilanzierungs- und
Bewertungsmethoden
Anhang
Bei den Aktien und den Mezzanine-Anteilen
wird bei niedrigeren beizulegenden
Werten generell aus Gründen
kaufmännischer Vorsicht von einer
dauerhaften Wertminderung ausgegangen.
In den Wertpapieren sind Credit Linked
Notes von 6,0 Mio. EUR enthalten,
die im Jahr 2009 von der Sparkasse als
Investor im Rahmen der Teilnahme am
Sparkassen-Kreditbasket VI erworben
wurden. Diese basieren auf der Ausgabe
von Inhaberschuldverschreibungen,
deren Rückzahlung vorbehaltlich
des Eintritts von definierten Kreditereignissen
erfolgt. Die in einem Pool gesammelten
Kreditrisiken werden
durch einen implizit enthaltenen Credit
Default Swap diversifiziert an die
Investoren weitergereicht. Es erfolgte
eine getrennte Bewertung unter Abspaltung
der Nebenrechte. Für die abgespalteten
Nebenrechte wurden Avale
in Höhe der Nominalvolumina eingebucht.
Beteiligungen wurden zu Anschaffungskosten
bzw. zu den Buchwerten
oder einem gegebenenfalls niedrigeren
beizulegenden Wert bilanziert. Mit
den Beteiligungen an der „Sdirekt
Schleswig-Holstein Dienstleistungsgesellschaft
für die Sparkassen-Finanzgruppe
GbR“, Kiel und der „Verwaltungsgesellschaft
der schleswig-holsteinischen
Sparkassenorganisation
GbR“, Kiel ist jeweils eine unbeschränkte
Haftung für die Verbindlichkeiten
der Gesellschaft verbunden.
Daneben besteht eine unbeschränkte
Haftung für eine Vertriebsgesellschaft
in Form einer GbR, deren Gesellschafter
die Provinzial Nord Brandkasse AG
und die Nord-Ostsee Sparkasse sind.
Als Gesellschafterin des Mittelstandsfonds
Schleswig-Holstein GmbH ist die
Sparkasse aufgrund der Beteiligung
am Stammkapital gemäß Gesell-
52
schaftsvertrag zur Übernahme einer
Garantie für die von der Gesellschaft
im Rahmen ihrer operativen Tätigkeit
eingegangenen Beteiligungen verpflichtet.
Laut Garantierahmenvertrag
ist diese Garantie auf einen Höchstbetrag
von 1,5 Mio. EUR begrenzt. Zum Bilanzstichtag
31.12.2009 war der Garantierahmen
in Höhe von 416 TEUR beansprucht.
Für eine mittelbare Beteiligung mit einem
Buchwert von 27.187 TEUR wurde
zum Stichtag 31.12.2009 gemäß § 253
Absatz 2 Satz 3 HGB auf eine Abschreibung
von 2.139 TEUR auf den niedrigeren
beizulegenden Zeitwert von 25.048
TEUR verzichtet, weil die Wertminderung
nicht als dauerhaft angesehen
wird. Die Einschätzung, dass die Wertminderung
nicht als dauerhaft anzusehen
ist, stellt im Wesentlichen darauf
ab, dass eine Verschiebung des bewertungsrelevantenPlanungshorizontes
beim mittelbaren Beteiligungsunternehmen
um ein Jahr in die Zukunft
bei sonst unveränderten Annahmen
hinsichtlich der Bewertungsparameter
und der zugrunde liegenden Unternehmensplanung
zu einem werterhöhenden
Effekt führt. Der beizulegende
Zeitwert der mittelbaren Beteiligung
wird demnach deren Buchwert
bis zum 31.12.2010 voraussichtlich
wieder erreichen.
Im Zusammenhang mit der Unterbeteiligung
der Sparkasse an der Erwerbsgesellschaft
der S-Finanzgruppe
GmbH & Co. KG (Beteiligung an der
Landesbank Berlin Holding AG) hat die
Sparkasse eventuelle Verpflichtungsüberhänge
gegenüber dem DSGV ö. K.
aus Aufwendungsersatzansprüchen
auszugleichen.
Die Gegenstände der Betriebs- und Geschäftsausstattung
sowie der immateriellen
Anlagewerte wurden linear abgeschrieben.

Bilanzierungs- und
Bewertungsmethoden
Anhang
Für geringwertige Wirtschaftsgüter
mit Nettoanschaffungskosten über
150 EUR bis zu 1.000 EUR pro Vermögensgegenstand
wurde für Handelsbilanzzwecke
anstelle einer Sofortabschreibung
die Regelung des § 6 Abs.
2 a EStG angewendet, d.h. die Anschaffungskosten
der Vermögensgegenstände
wurden in einen Sammelposten
eingestellt, der über einen Zeitraum
von 5 Jahren mit je einem Fünftel
abgeschrieben wird.
Die planmäßigen Abschreibungen bei
den Grundstücken und Gebäuden erfolgten
sowohl linear als auch degressiv.
Außerplanmäßige Abschreibungen
auf den niedrigeren beizulegenden
Wert wurden vorgenommen, sofern
die Wertminderung voraussichtlich
von Dauer ist.
Entgeltlich erworbene Software wurde
nach den Vorgaben des IDW-Rechnungslegungsstandards
„Bilanzierung
von Software beim Anwender“ (IDW RS
HFA 11) unter dem Bilanzposten „Immaterielle
Anlagewerte“ ausgewiesen.
Bei Bauten auf fremden Grundstücken
sowie Einbauten in gemieteten Räumen
erfolgte die Verteilung der Anschaffungs-
oder Herstellungskosten
entsprechend der Dauer des jeweiligen
Vertragsverhältnisses, wenn diese kürzer
ist als die betriebsgewöhnliche
Nutzungsdauer. Für ab 1997 verwirklichte
Maßnahmen bestimmt sich die
Höhe der AfA für Mieterein- und -umbauten
nach den für Gebäude geltenden
Grundsätzen.
Die Verbindlichkeiten sind grundsätzlich
mit dem Rückzahlungsbetrag passiviert.
Für abgezinste Verbindlichkeiten
sind aktive Rechnungsabgrenzungsposten
gebildet, die entsprechend
der Laufzeit aufgelöst werden.
Der Unterschiedsbetrag zwischen dem
Rückzahlungs- und dem niedrigeren
53
Ausgabebetrag wurde unter den Rechnungsabgrenzungsposten
der Aktivseite
aufgenommen. Er wird grundsätzlich
laufzeitanteilig aufgelöst; im
Falle von Festzinsvereinbarungen erfolgt
die Verteilung auf die Dauer der
Festzinsvereinbarung.
In den Verbindlichkeiten sind Credit
Linked Notes von 12,5 Mio. EUR enthalten,
die von der Sparkasse als Originator
im Rahmen der Teilnahme an
Kreditbaskets emittiert wurden. Diese
basieren auf der Ausgabe von Inhaberschuldverschreibungen,
deren Rückzahlung
vorbehaltlich des Eintritts von
definierten Kreditereignissen erfolgt,
d.h. implizit ist ein Credit Default Swap
enthalten, wobei die Sparkasse Sicherungsnehmer
ist. Es erfolgte eine getrennte
Bewertung unter Abspaltung
der Nebenrechte. Die Inhaberschuldverschreibungen
werden zum Nennwert
(maximaler Rückzahlungsbetrag)
passiviert. Die abgespaltenen Nebenrechte
bilden eine Bewertungseinheit
mit den der Strukturierung zu Grunde
liegenden Kreditforderungen; auf eine
gesonderte Ermittlung eines Marktwertes
wurde deshalb verzichtet.
Die Rückstellungen wurden in Höhe
des Betrages gebildet, der nach vernünftiger
kaufmännischer Beurteilung
notwendig ist; sie berücksichtigen
alle erkennbaren Risiken und
ungewissen Verpflichtungen. Rückstellungen
für Pensionen wurden
nach versicherungsmathematischen
Grundsätzen entsprechend dem Teilwertverfahren
auf der Grundlage der
Heubeck-Richttafeln 2005 G ermittelt.
Der verwendete Rechnungszins beträgt
4,8 %. Bei diesem Zinssatz handelt
es sich um einen mehrjährigen
durchschnittlichen Zinssatz von 10jährigen
Industrieanleihen mit einem
A-Rating.
Es sind Rückstellungen für Spareinla-

Bilanzierungs- und
Bewertungsmethoden
Anhang
gen und verbriefte Verbindlichkeiten
mit steigendem Zinssatz sowie für
Rechtsrisiken und für ausstehende
Rechnungen zur Erstellung eines Gutachtens
zum Sanierungs- und Restrukturierungskonzept
gebildet worden.
Für die subsidiären Einstandspflichten
aus mittelbaren Verpflichtungen
im Zusammenhang mit der Mitgliedschaft
in der Versorgungsanstalt des
Bundes und der Länder (VBL) hat die
Sparkasse das Passivierungswahlrecht
nach Art. 28 Abs. 1 EGHGB in Anspruch
genommen. Eine Quantifizierung
möglicher Ausgleichsbeträge ist
nicht möglich. Die Ausgestaltung der
Verpflichtungen der Sparkasse aus ihrer
Mitgliedschaft in der VBL stellt sich
wie folgt dar:
Die Sparkasse ist Mitglied bei der für
sie zuständigen Zusatzversorgungskasse
„Versorgungsanstalt des Bundes
und der Länder (VBL)“, deren Umlagesatz
für einen Deckungsabschnitt
von fünf Jahren festgelegt wird und
sich an dem zu erwartenden Aufwand
orientiert. Für den Zeitraum vom
01.01.2002 bis zum 31.12.2007 wurde
ein besonderer Deckungsabschnitt
festgelegt. Seit dem 01.01.2008 werden
Deckungsabschnitte von jeweils fünf
Jahren festgesetzt.
Anspruchsberechtigt gegen die VBL
sind grundsätzlich alle aufgrund der
Tarifverträge für den öffentlichen
Dienst sozialversicherungspflichtig
Beschäftigten der Sparkasse. Die Höhe
der Versorgungszusage ist abhängig
von der Dauer der Beschäftigung sowie
dem in dieser Zeit erzielten Entgelt. Zusätzlich
werden soziale Komponenten
für die Zeiten ohne Arbeitsentgelt wie
z. B. Elternzeit berücksichtigt. Es werden
Alters-, Erwerbsminderungs- und
Hinterbliebenenrenten gezahlt. Die
Versicherungsfälle entsprechen denen
in der gesetzlichen Rentenversicherung.
54
Die Tarifvertragsparteien des öffentlichen
Dienstes haben sich am
13.11.2001 auf eine grundlegende Reform
der Zusatzversorgung geeinigt.
Das bisherige Gesamtversorgungsmodell
wurde rückwirkend zum
31.12.2000 geschlossen und durch ein
Betriebsrentensystem in Form eines
Punktemodells ersetzt, in dem diejenigen
Leistungen zugesagt werden, die
sich ergeben würden, wenn eine Gesamtbeitragsleistung
von 4 % des zusatzversorgungspflichtigen
Entgelts
vollständig in ein kapitalgedecktes
System eingezahlt würde. Bei Arbeitnehmern,
die am 01.01.2002 noch
nicht das 55. Lebensjahr vollendet hatten,
wurden die Anwartschaften entsprechend
dem Gesamtversorgungsmodell
festgestellt und in beitragsfreie
Versorgungspunkte umgewandelt. Arbeitnehmer,
die am 01.01.2002 bereits
das 55. Lebensjahr vollendet hatten
(rentennahe Jahrgänge), erhielten einen
Bestandsschutz durch konkrete
Berechnung ihrer zum 31.12.2001 bei
Vollendung des 63. Lebensjahres erworbenen
Zusatzrente auf der Grundlage
des bisherigen Satzungsrechts.
Einbußen erfolgen nur durch geringere
Dynamisierung. Zweck der Änderung
des Versorgungssystems ist,
durch Absenkung des Versorgungsniveaus
den Umlagesatz stabil zu halten.
Der Umlagesatz beträgt seit dem
01.01.2002 7,86 % der zusatzversorgungspflichtigen
Entgelte von ca. 44,6
Mio. EUR. Die Sparkasse trägt den Umlagesatz
in Höhe von 6,45 %, der Arbeitnehmer
zahlt als Eigenbeteiligung
eine Umlage in Höhe von 1,41 %.
Zusätzlich zur Umlage wird zur Zeit
von der Sparkasse ein Sanierungsgeld
in Höhe von 1,04 % (ab 01.01.2010
0,39 %) der zusatzversorgungspflichtigen
Entgelte gezahlt, das zur Finanzierung
der vor dem 01.01.2002 begründeten
Anwartschaften und Ansprüche
(Altbestand) gilt. Erstmals für das Jahr

Bilanzierungs- und
Bewertungsmethoden
Anhang
2006 erfolgte eine leistungsgerechtere
Verteilung des Sanierungsgeldes, bei
der jedes Jahr ein Solldeckungsgrad
errechnet wird, der ins Verhältnis zum
individuellen Deckungsgrad des Arbeitgebers
gesetzt wird. Hieraus berechnet
sich der jährliche individuelle
Sanierungsgeldsatz des Arbeitgebers.
Unter den unwiderruflichen Kreditzusagen
werden erstmalig auch die befristeten
Kontokorrent-Zusagen ausgewiesen.
Die Erfolge aus den Sorten-, Edelmetall-,
Devisen- und Wertpapierhandelsgeschäften
sowie die Erfolge aus Geschäften
mit Derivaten werden erstmals
saldiert als Nettoertrag oder Nettoaufwand
aus Finanzgeschäften ausgewiesen.
Wegen Geringfügigkeit wurden
in den Vorjahren diese Erfolge saldiert
in der Position Provisionserträge
verrechnet.
Die Währungsumrechnung erfolgte
nach § 340 h HGB.
Bilanzposten und Posten der Gewinnund
Verlustrechnung, die auf ausländische
Währung lauten, sowie schwebende
Fremdwährungsgeschäfte wurden
danach zum Referenzkurs der Europäischen
Zentralbank, schwebende
Termingeschäfte zum Mittelkurs des
Bilanzstichtages umgerechnet.
Es wurde vom Wahlrecht nach § 340 h
Abs. 2 HGB Gebrauch gemacht und unrealisierte
Gewinne zum Ausgleich
nur vorübergehender Aufwendungen
bei Geschäften im Rahmen der einfachen
Deckung berücksichtigt.
Erträge aus der Währungsumrechnung
wurden erfolgswirksam berücksichtigt,
wenn die Vermögensgegenstände,
Schulden oder Termingeschäfte
durch Vermögensgegenstände,
Schulden oder andere Termingeschäf-
55
te in derselben Währung besonders gedeckt
waren.
Die zur Steuerung des allgemeinen
Zinsänderungsrisikos abgeschlossenen
Zinsswapgeschäfte wurden in die
Gesamtbetrachtung des Zinsänderungsrisikos
mit einbezogen und waren
somit nicht gesondert zu bewerten.
Daneben bestanden Zinsswapgeschäfte
zur Sicherung einzelner Positionen
im Rahmen von Bewertungseinheiten,
die ebenfalls nicht gesondert zu bewerten
waren.
Die im Kundengeschäft getätigten
Devisentermingeschäfte, Zinsswapgeschäfte
und Zinscapvereinbarungen
wurden zusammen mit den abgeschlossenen
gegenläufigen Deckungsgeschäften
mit Kreditinstituten als Bewertungseinheit
behandelt (Microhedge).
Von einer Einbeziehung der anteiligen
Zinsen in die Aufgliederung nach Restlaufzeiten
wurde gemäß § 11 Satz 3
RechKredV abgesehen.

Erläuterungen
zur Jahresbilanz
- AKTIVA -
Anhang
Posten 3: Forderungen an Kreditinstitute
In dieser Position sind enthalten:
31.12.2009 31.12.2008
TEUR TEUR
- Forderungen an die eigene Girozentrale ________________ 199.756 256.676
- Forderungen mit Nachrangabrede ______________________ 0 5.000
Die Forderungen gliedern sich nach ihren Restlaufzeiten
wie folgt: Posten 3 b) andere Forderungen
31.12.2009 31.12.2008
TEUR TEUR
- bis drei Monate ______________________________________ 160.102 151.039
- mehr als drei Monate bis ein Jahr ______________________ 120.000 130.000
- mehr als ein Jahr bis fünf Jahre ________________________ 151.000 100.000
- mehr als fünf Jahre __________________________________ 190.000 246.000
Posten 4: Forderungen an Kunden
In dieser Position sind enthalten:
56
31.12.2009 31.12.2008
TEUR TEUR
- Forderungen an Unternehmen, mit denen
ein Beteiligungsverhältnis besteht ____________________ 3.422 21.285
- Forderungen mit Nachrangabrede ______________________ 11.190 11.238
- Forderungen mit Rangrücktritt zur Abwendung der
bilanzmäßigen Überschuldung des Schuldners __________ 9.258 9.335
Die Forderungen gliedern sich nach ihren Restlaufzeiten
wie folgt:
31.12.2009 31.12.2008
TEUR TEUR
- bis drei Monate ______________________________________ 330.107 356.785
- mehr als drei Monate bis ein Jahr ______________________ 283.477 300.270
- mehr als ein Jahr bis fünf Jahre ________________________ 1.198.321 1.202.186
- mehr als fünf Jahre __________________________________ 2.501.647 2.460.537
- mit unbestimmter Laufzeit ____________________________ 131.097 302.830
Realkredite in Höhe von 301.878 TEUR dienen der Deckung gegebener Schuldverschreibungen.
Posten 5: Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere
In dieser Position sind enthalten:
31.12.2009 31.12.2008
TEUR TEUR
- börsenfähige Wertpapiere ____________________________ 465.123 400.941
davon sind
- börsennotiert ______________________________________ 435.169 381.496
- nicht börsennotiert ________________________________ 29.954 19.445
- nicht zum Niederstwert bewertet Wertpapiere
- Buchwert __________________________________________ 39.419 82.010
- beizulegender Wert ________________________________ 38.815 79.188
- Nennwert __________________________________________ 40.000 85.000
- im Jahr, das auf den Bilanzstichtag folgt, fällige Wertpapiere 80.809 73.448
Wertpapiere in Höhe von nominal 10.600 TEUR dienen der Deckung gegebener
Schuldverschreibungen.
Verbriefte Forderungen mit Nachrangabrede sind enthalten::
31.12.2009 31.12.2008
TEUR TEUR
- Posten 5 b) Anleihen und Schuldverschreibungen ________ 9.982 0
- Posten 5 c) eigene Schuldverschreibungen ______________ 5.626 1.173

Erläuterungen
zur Jahresbilanz
- AKTIVA -
Anhang
Posten 6: Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere
In dieser Position sind enthalten:
31.12.2009 31.12.2008
TEUR TEUR
- börsenfähige Wertpapiere ____________________________ 6.168 20.745
davon sind
- börsennotiert ______________________________________ 2.175 2.278
- nicht börsennotiert ________________________________ 3.993 18.467
- nicht zum Niederstwert bewertete Wertpapiere
- Buchwert __________________________________________ 41.993 16.993
- davon börsenfähig __________________________________ (3.993) (3.993)
- beizulegender Wert ________________________________ 40.989 16.717
- nachrangige Vermögensgegenstände __________________ 0 0
Posten 9: Treuhandvermögen
In dieser Position sind enthalten:
31.12.2009 31.12.2008
TEUR TEUR
- Forderungen an Kunden (Posten 4 des Formblatts) ______ 31.871 18.654
Posten 12: Sachanlagen
In dieser Position sind enthalten:
57
31.12.2009 31.12.2008
TEUR TEUR
- im Rahmen der eigenen Tätigkeit genutzte Grundstücke
und Gebäude ________________________________________ 43.214 44.896
- Betriebs- und Geschäftsausstattung ____________________ 13.997 14.341
Posten 13: Sonstige Vermögensgegenstände
In dieser Position sind enthalten:
31.12.2009 31.12.2008
TEUR TEUR
- nachrangige Vermögensgegenstände __________________ 0 17.198
Posten 14: Rechnungsabgrenzungsposten
In dieser Position sind enthalten:
31.12.2009 31.12.2008
TEUR TEUR
- Unterschiedsbetrag zwischen dem Rückzahlungs- und
dem niedrigeren Ausgabebetrag bei Verbindlichkeiten
oder Anleihen________________________________________ 4.784 5.354
- davon nachrangige Verbindlichkeiten__________________ 168 276
Mehrere Positionen betreffende Angaben
31.12.2009 31.12.2008
TEUR TEUR
- Von Vermögensgegenständen lauten auf Fremdwährung __ 180.210 216.807

Anlagenspiegel des
Sachanlagevermögens
Anlagenspiegel des
Finanzanlagevermögens
Anhang
Anlagevermögen Anschaffungs- Veränderungen während des Berichtsjahres Abschreibungen Bilanzwert
kosten Zugänge Abgänge Zu- Abschreibungen und Wertberich- am Jahresschreibungen
und Wertber. 1) tigungen insges. ende
TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR
Immaterielle
Anlagewerte
6.212 142 77 0 253 6.036 241
Grundstücke und
Gebäude
136.065 293 260 0 3.766 78.304 57.794
Betriebs- und Geschäftsausstattung
62.681 3.038 2.688 0 3.018 49.034 13.997
1) Bei den Abschreibungen des Berichtsjahres handelt es sich um eine Teilmenge der Abschreibungen und
Wertberichtigungen insgesamt, sie sind kein rechnerischer Bestandteil des Anlagespiegels.
Finanzanlagevermögen1) (ohne Zinsabgrenzungen)
Buchwert
am Vorjahresende
Saldo der Veränderungen
während des Berichtsjahres
Buchwert am Jahresende
TEUR TEUR TEUR
Schuldscheindarlehen an
Kreditinstitute
100.874 19.126 120.000
Schuldscheindarlehen an
Kunden
15.000 0 15.000
Genussscheine an
Kunden
3.000 0 3.000
Schuldverschreibungen und andere
festverzinsl. Wertpapiere
139.730 26.877 166.607
Aktien und andere nicht
festverzinsliche Wertpapiere
153.595 -94.645 58.950
Beteiligungen2) 121.757 531 122.288
typische stille Gesellschaft 17.198 -17.198 0
Geschäftsguthaben
bei Genossenschaften
13 0 13
1) Bei der Darstellung des Finanzanlagevermögens wurde von der Möglichkeit der Zusammenfassung nach § 34 Abs. 3 RechKredV
Gebrauch gemacht.
2) Aus einer Kommanditbeteiligung besteht durch Haftungsfreistellung des weiteren Gesellschafters eine weitergehende Haftung
für die Sparkasse.
58

Erläuterungen
zur Jahresbilanz
- PASSIVA -
Anhang
Posten 1: Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
In dieser Position sind enthalten:
31.12.2009 31.12.2008
TEUR TEUR
- Verbindlichkeiten gegenüber der eigenen Girozentrale____
- Gesamtbetrag der als Sicherheit für
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und der
Deutschen Bundesbank übertragenen
354.682 607.337
Vermögensgegenstände ______________________________ 149.616 66.533
Die Verbindlichkeiten gliedern sich nach ihren Restlaufzeiten
wie folgt: Posten 1 b)
mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist
31.12.2009 31.12.2008
TEUR TEUR
- bis drei Monate ______________________________________ 148.964 216.858
- mehr als drei Monate bis ein Jahr ______________________ 169.241 190.756
- mehr als ein Jahr bis fünf Jahre ________________________ 930.638 710.231
- mehr als fünf Jahre __________________________________ 840.263 1.095.061
Posten 2: Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
In dieser Position sind enthalten:
59
31.12.2009 31.12.2008
TEUR TEUR
- Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen
ein Beteiligungsverhältnis besteht ____________________ 1.692 1.234
Die Verbindlichkeiten gliedern sich nach ihren Restlaufzeiten
wie folgt: Posten 2 a) Unterposten ab)
mit vereinbarter Kündigungsfrist von mehr als drei Monaten
31.12.2009 31.12.2008
TEUR TEUR
- bis drei Monate ______________________________________ 87.140 142.447
- mehr als drei Monate bis ein Jahr ______________________ 51.398 274.020
- mehr als ein Jahr bis fünf Jahre ________________________ 305.552 120.919
- mehr als fünf Jahre __________________________________ 181 214
Die Verbindlichkeiten gliedern sich nach ihren Restlaufzeiten
wie folgt: Posten 2 b) Unterposten bb)
mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist
31.12.2009 31.12.2008
TEUR TEUR
- bis drei Monate ______________________________________ 42.137 242.755
- mehr als drei Monate bis ein Jahr ______________________ 7.580 98.844
- mehr als ein Jahr bis fünf Jahre ________________________ 138.200 34.242
- mehr als fünf Jahre __________________________________ 124.915 220.454
Posten 3: Verbriefte Verbindlichkeiten
Unter Posten 3a) sind enthalten:
31.12.2009 31.12.2008
TEUR TEUR
- Im Jahr, das auf den Bilanzstichtag folgt, fällige eigene
Schuldverschreibungen ______________________________ 31.712 67.867
Posten 4: Treuhandverbindlichkeiten
In dieser Position sind enthalten:
31.12.2009 31.12.2008
TEUR TEUR
- Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
(Posten 1 des Formblatts) ____________________________ 25.159 10.795
- Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
(Posten 2 des Formblatts) ____________________________ 6.712 7.859

Erläuterungen
zur Jahresbilanz
- PASSIVA -
Erläuterungen
zur Gewinnund
Verlustrechnung
Anhang
Posten 6: Rechnungsabgrenzungsposten
In dieser Position sind enthalten:
60
31.12.2009 31.12.2008
TEUR TEUR
- Unterschiedsbetrag zwischen Nennbetrag und
niedrigerem Auszahlungsbetrag von Forderungen ______ 3.710 5.110
Posten 9: Nachrangige Verbindlichkeiten
31.12.2009 31.12.2008
TEUR TEUR
- Für die in dieser Position ausgewiesenen Verbindlichkeiten
sind Aufwendungen in folgender Höhe angefallen________ 9.475 9.192
Die Mittelaufnahmen sind im Durchschnitt mit 4,33% verzinslich. Die Ursprungslaufzeiten
bewegen sich zwischen fünf und zehn Jahren.
Bei den gesamten Verbindlichkeiten mit Nachrangabrede ist eine vorzeitige Rückzahlung
ausgeschlossen. Die Nachrangabrede kann nachträglich nicht beschränkt sowie
die Laufzeit und die Kündigungsfrist nicht verkürzt werden.
Posten 10: Genussrechtskapital
Aufgrund der vertraglichen Bestimmungen werden im Falle eines Bilanzverlustes oder
zur Vermeidung eines solchen die Genussrechte nicht verzinst. Diese ausgefallenen
Ausschüttungen sind aufgrund der vertraglichen Bestimmungen in den Folgejahren
nachzuzahlen. Zum Bilanzstichtag belaufen sich die nachzuholenden Zinszahlungen auf
3.142 TEUR.
Posten 12 aa): Stille Beteiligungen
Aufgrund der vertraglichen Bestimmungen werden im Falle eines Bilanzverlustes oder
zur Vermeidung eines solchen die stillen Beteiligungen nicht verzinst. Diese ausgefallenen
Ausschüttungen sind aufgrund der vertraglichen Bestimmungen in den Folgejahren
nachzuzahlen. Zum Bilanzstichtag belaufen sich die nachzuholenden Zinszahlungen
auf 1.680 TEUR.
Mehrere Positionen betreffende Angaben
31.12.2009 31.12.2008
TEUR TEUR
- auf Fremdwährung lautende Verbindlichkeiten __________ 176.257 211.530
Posten 12: Sonstige betriebliche Aufwendungen
In dieser Position sind enthalten:
31.12.2009 31.12.2008
TEUR TEUR
- Aufwand für die Bildung einer Rückstellung zur Abdeckung
von Rechtsrisiken ____________________________________ 8.000 0
Posten 26: Jahresfehlbetrag/Jahresüberschuss
Das ausgewiesene Jahresergebnis wurde nur unwesentlich durch steuerlich begründete
Bewertungsmaßnahmen im Berichtsjahr und in den Vorjahren beeinflusst.

Sonstige Angaben
Anhang
Pfandbriefe
1.) Angaben zu den Pfandbriefen, die auf Grundlage des Pfandbriefgesetzes
(PfandBG) begeben wurden
Die Transparenzvorschriften des § 28 PfandBG werden durch die regelmäßige
Veröffentlichung im Internet über unsere Homepage www.nospa.de erfüllt.
I. Angaben zu Gesamtbetrag und Laufzeitstruktur
Umlauf Hypothekenpfandbriefe und Deckungsmassen gem. § 28 Abs. 1 Nr. 1 PfandBG
und Gesamthöhe der Werte nach § 19 Abs. 1 Nr. 2 und 3 PfandBG gem. § 28 Abs. 1
Nr. 4 PfandBG (Angaben jeweils in TEUR)
Nennwert Barwert
Risikobarwert* Risikobarwert*
(+250 Basispunkte) (-250 Basispunkte)
2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008
Pfandbriefumlauf 85.000 70.000 91.553 74.114 80.090 64.446 105.177 85.761
Deckungsmasse** 278.436153.427302.938165.145271.238147.642340.551186.738
davon Werte nach § 19 Abs. 1
Nr. 2 und 3 PfandBG
Sicherde Überdeckung nach
§ 4 Abs. 1 PfandBG
5.000 0 5.298 0 4.842 0 5.806 0
4.850 13.400 5.337 14.705 4.612 12.975 6.207 16.771
* nach statistischem Verfahren gem. PfandBarwertV
** 2008 inkl. sichernde Überdeckung gem. § 4 Abs. 1 PfandBG
Verteilung von Hypothekenpfandbriefumlauf und Deckungsmasse nach Laufzeitstruktur
bzw. Zinsbindungsfristen gem. § 28 Abs. 1 Nr. 2 PfandBG
(Angaben jeweils in TEUR)
bis zu 1 Jahr 1 - 2 Jahre 2-3 Jahre 3 - 4 Jahre
2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008
Pfandbriefumlauf 0 0 0 0 0 0 10.000 0
Deckungsmasse* 32.503 20.684 23.422 12.360 22.378 10.744 26.276 10.579
Sichernde Überdeckung
nach § 4 Abs. 1 PfandBG 0 0 0 0 0 0 0 0
4 - 5 Jahre 5 - 10 Jahre > 10 Jahre Summe
2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009
2008
Pfandbriefumlauf 25.000 10.000 50.000 60.000 0 0 85.000 70.000
Deckungsmasse* 39.852 12.917 96.409 62.558 37.596 23.585 278.436 153.427
Sichernde Überdeckung
nach § 4 Abs. 1 PfandBG 0 0 4.850 13.400 0 0 4.850 13.400
* 2008 inkl. sichernde Überdeckung gem. § 4 Abs. 1 PfandBG
In der Deckungsmasse befinden sich keine Derivate.
61

Sonstige Angaben
Anhang
II. Zusammensetzung der Deckungsmasse
(ohne weitere Deckungswerte nach § 19 Abs. 1 Nr. 2 und 3 PfandBG)
Verteilung der Deckungshöhen gem. § 28 Abs. 2 Nr. 1a PfandBG
(Angaben jeweils in TEUR)
Resthypothekendeckung
mehr als
bis zu
300 TEUR
300 TEUR
bis zu
5.000 TEUR
mehr als
5.000 TEUR
Gesamt
2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009
2008
Forderungen an Kunden 219.522 128.354 36.874 11.673 17.040 0 273.436 140.027
Werte nach § 19 Abs. 1
Nr. 2 und 3 PfandBG 0 0 5.000 0 0 0 5.000 0
Sichernde Überdeckung
nach § 4 Abs. 1 PfandBG 0 0 4.850 5.400 0 8.000 4.850 13.400
Deckungsgeschäfte nach Nutzungsart gem. § 28 Abs. 2 Nr. 1b
i. V. m. § 28 Abs. 2 Nr. 1c PfandBG
(Angaben jeweils in TEUR)
gewerblich genutzte Grundstücke
wohnwirtsch. gen. Grundstücke
Gesamt
Wohnungen
Einfamilienhäuser
Mehrfamilienhäuser
Bürogebäude
Handelsgebäude
Industriegebäude
Sonst. gew. genutzte Gebäude
Unf. u. nicht ertragsf. Neubauten
Bauplätze
Gesamt
62
2009
2008
39.586
11.871
233.850
128.156
273.436 140.027
16.784
180.440
36.487
3.743
6.696
108.560
12.856
152
21.054 1.080
128 98
14.586 10.542
0 0
214 43
273.436 140.027
Die gesamten Grundstücksicherheiten befinden sich
in der Bundesrepublik Deutschland.
III. Übersicht über rückständige Forderungen
Gesamtbetrag der mindestens 90 Tage rückständigen
Leistungen gem. § 28 Abs. 2 Nr. 2 PfandBG
Gesamtbetrag der Rückstände auf Zinsen
gem. § 28 Abs. 2 Nr. 3c PfandBG
2009
TEUR
2008
TEUR
3 7
11 11
- davon gewerblich genutzte Grundstücke 0 0
- davon wohnwirtschaftlich genutzte Grundstücke 11 11
Die folgenden Zahlen gelten jeweils für Forderungen aus der Deckungsmasse
(Kreditdeckung)
§ 28 Abs. 2 Nr. 3 a und b PfandBG 2009
2008
Zahl der anhängigen Zwangsversteigerungs- oder
Zwangsverwaltungsverfahren in der Deckungsmasse
0 0
Zahl der im Geschäftsjahr
durchgeführten Zwangsversteigerungen
0 0
Rettungserwerbe durch die Sparkasse zur Vermeidung
von Verlusten an Hypotheken aus der Deckungsmasse
0 0

Sonstige Angaben
Anhang
2.) Angaben zu den Pfandbriefen, die auf Grundlage des Gesetzes über die
Pfandbriefe und verwandten Schuldverschreibungen öffentlich-rechtlicher
Kreditanstalten (ÖPG) begeben wurden
Die Sparkasse hat in den Vorjahren Pfandbriefe nach dem ÖPG emittiert. Das
Deckungsregister ist geschlossen.
Die Deckungsrechnung stellt sich wie folgt dar:
63
Ordentliche Deckung
Kapital 31.12.2009 Zinsen 31.12.2009
TEUR % TEUR %
Gegebene Schuldverschreibungen
- Pfandbriefe
- Namenspfandbriefe 20.000 803 (Zinsen)
2 (Disagio)
Summe 20.000 805
Forderungen an Kunden 28.442 1.440
Summe 28.442 1.440
Überdeckung 8.442 42,2 635 78,9
Gegebene Schuldverschreibungen
- Pfandbriefe
- Namenspfandbriefe 21.566
Summe 21.566
Ordentliche Deckung Sichernde Überdeckung
Barwert 31.12.2009 Barwert 31.12.2009
TEUR % TEUR %
Forderungen an Kunden 30.976
Wertpapiere 794
Summe 30.976 794
Überdeckung 9.410 43,6 794 3,7

Sonstige Angaben
Anhang
Derivative Finanzinstrumente
Am Bilanzstichtag bestanden im Kundengeschäft noch nicht abgewickelte Devisentermingeschäfte
(Basisvolumen: 3.347 TEUR), Zinsswapgeschäfte (Basisvolumen: 39.639
TEUR) sowie Zinsterminkontrakte (Basisvolumen: 10.242 TEUR). Die Devisentermingeschäfte
wurden zur Deckung von Wechselkursschwankungen mit Kunden abgeschlossen.
Die Swapgeschäfte wurden mit Kunden zur Absicherung von Zinsänderungsrisiken
geschlossen. Bei den Zinsterminkontrakten bestehen Zinsbegrenzungsgeschäfte in
Form einer Höchstzinsvereinbarung (CAP) mit Kunden.
Es bestanden in allen Fällen zusätzlich entsprechende währungs-, betrags- und fristenkongruente
Deckungsgeschäfte mit Kreditinstituten zur Schließung der Positionen
(Microhedge). Positive und negative Marktwerte wurden aufgerechnet, beizulegende
Werte ergaben sich danach nicht.
Die im Eigengeschäft am Bilanzstichtag bestehenden und noch nicht abgewickelten
Zinsderivate wurden grundsätzlich zur Steuerung des Zinsänderungsrisikos (Macrohedge;
1.073 Mio. EUR) abgeschlossen.
Es wurde eine Bewertungseinheit zwischen einem Darlehen und einem Payer-Swap
(Microhedge) mit gleichen Restlaufzeiten im Volumen von 2,0 Mio. EUR und eine Bewertungseinheit
zwischen einem betragsmäßig ansteigenden Darlehen und mehreren
Forward-Payer-Swaps (Microhedge) mit entsprechenden Restlaufzeiten im Volumen von
insgesamt 0,4 Mio. EUR gebildet.
Derivative Eigengeschäfte – Darstellung der Volumina –
Geschäftsart
Zinsrisiken
- Zinsswaps 1.075.666 630.666 -42.297 -35.577
- Zinsoptionen (Caps) 2) 31.12.2009 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2008
0 10.226 0 10
Insgesamt 1.075.666 640.892 -42.297 -35.567
1) Positive und negative Zeitwerte gleichartiger Produkte wurden saldiert; negative Zeitwerte wurden mit Minus angegeben.
2) Die aktivierten Cap-Prämien werden laufzeitanteilig aufgelöst.
Für die Zinsswaps wurden die beizulegenden Zeitwerte mit Hilfe des Programms „Depot
A-Manager“ ermittelt, indem die einzelnen Zahlungsströme (Cash Flows) unter Berücksichtigung
der aktuellen Swap-Kurve auf den Bilanzstichtag abgezinst wurden.
Die Zeitwerte von Optionen (Caps) wurden anhand des Black & Scholes-Modells ermittelt.
64
Nominalwert
in TEUR
Beizulegende Zeitwerte
in TEUR 1)

Sonstige Angaben
Anhang
Sonstige Pflichtangaben nach § 285 HGB
Aus der Zeichnung von Anteilen an zwei Mezzanine-Fonds und drei Immobilien-Spezialfonds
bestehen offene Verpflichtungen von insgesamt 29.618 TEUR.
Die Sparkasse hat Immobilien-Leasingverträge mit einer Belastung von 2.396 TEUR p.
a. abgeschlossen. Die Leasingverträge haben eine Laufzeit bis zum Jahr 2020 bzw.
2031, so dass sich die Belastung kumuliert auf 38.368 TEUR beläuft. Die Leasinggeschäfte
dienen der Verbesserung der Liquiditätssituation und der Verbesserung der
Eigenkapitalquote. Risiken bestehen in der eingeschränkten Kündbarkeit der Mietzeiten
sowie in den höheren Refinanzierungskosten.
Die Sparkasse ist nach § 35 Abs. 1 Sparkassengesetz für das Land Schleswig-Holstein
Mitglied des Sparkassen- und Giroverbandes für Schleswig-Holstein. Der Verband ist
eine Körperschaft des öffentlichen Rechts und hat die Aufgabe, die gemeinsamen Angelegenheiten
seiner Mitgliedssparkassen bei der Erfüllung ihrer Aufgaben wahrzunehmen
und zu fördern. Zu diesem Zweck werden auch Beteiligungen an Gemeinschaftsunternehmen
des Finanzsektors gehalten. Der Verband wird von seinen Mitgliedssparkassen
mit einem Stammkapital ausgestattet, dessen Höhe von der Verbandsversammlung
bestimmt wird. Die von der Sparkasse auf das Stammkapital geleisteten
Einzahlungen betragen 94,4 Mio. EUR und werden unter Aktiva 7 Beteiligungen
ausgewiesen. Für die Verbindlichkeiten und sonstigen Verpflichtungen des
Verbandes haften sämtliche Mitgliedssparkassen. Der Verband erhebt nach § 37 Abs.
1 Sparkassengesetz für das Land Schleswig-Holstein eine Umlage von den Mitgliedssparkassen,
soweit seine sonstigen Einnahmen die Geschäftskosten nicht tragen.
Es besteht eine Beteiligung von 24 TEUR (94 % des Kapitals; 19 % der Stimmrechte)
an der Fulgurit Grundstücksverwaltungsgesellschaft mbH & Co. Vermietungs KG,
Mainz.
Das für Dienstleistungen des Abschlussprüfers im Geschäftsjahr als Aufwand erfasste
Honorar betrug für Abschlussprüfungen 397 TEUR und für andere Bestätigungsleistungen
16 TEUR.
65

Sonstige Angaben
Anhang
Organe der Sparkasse
Verwaltungsrat der Nord-Ostsee Sparkasse
Vorsitzender Bogislav-Tessen von Gerlach Landrat
1. stellv. Vorsitzender Klaus Tscheuschner Oberbürgermeister
2. stellv. Vorsitzender Dieter Harrsen Landrat
Mitglieder Ulrich Brüggemeier Rektor
Annegret Clausen Sparkassenangestellte
Ingo Degner Oberstudiendirektor
Inge Dierks Sparkassenangestellte
Bernd Eichner Bauunternehmer
Kay Eickschen Sparkassenangestellter
Jörg Erichsen Sparkassenangestellter
Frank Haß Bürgermeister
Wolfgang Jensen kaufm. Angestellter
seit 8. Juli 2009
Lutz-Felix von Kamlah Sparkassenangestellter
Uwe Lorenzen Versicherungskaufmann
Rainer Maaß Bürgermeister
Inge Rohwedder Sparkassenangestellte
Hans-Dieter Schulz Rentner
bis 31. Mai 2009
Werner Seeling Sparkassenangestellter
Jörg-Friedrich von Sobbe Rentner
Christian Thaysen Sørensen Bauingenieur
Carsten-Friedrich Sörensen Rechtsanwalt
seit 8. Juli 2009
Helmut Trost Sozialwissenschaftler
66

Sonstige Angaben
Anhang
Vorstand
Vorsitzender Reinhard Henseler Sparkassendirektor
Mitglieder Michael Hinz Sparkassendirektor
Frank Kepp Sparkassendirektor
Enno Körtke Sparkassendirektor
Vorstandsvertreter Claus-Jürgen Andresen Sparkassenangestellter
Ingo Diedrichsen Sparkassenangestellter
Holger Feddersen Sparkassenangestellter
Lutz Kirschberger Sparkassenangestellter
Olaf Küter Sparkassenangestellter
Der Vorstandsvorsitzende der Nord-Ostsee Sparkasse ist Mitglied des Aufsichtsrates
der Provinzial NordWest Holding AG, der Westfälischen Provinzial Versicherung AG, der
Norddeutschen Retail-Service AG und der LBS Bausparkasse Schleswig-Holstein-Hamburg
AG. Er ist ferner stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrates der Provinzial
NordWest Lebensversicherung AG sowie der Provinzial Nord Brandkasse AG.
Die im Geschäftsjahr gewährten Gesamtbezüge des Vorstandes gem. § 285 Abs. 9 HGB
betrugen 1.444 TEUR.
Für die früheren Mitglieder des Vorstandes und ihre Hinterbliebenen wurden Bezüge in
Höhe von 1.285 TEUR gezahlt. Für diese Personengruppen bestehen Pensionsrückstellungen
in Höhe von 13.752 TEUR.
Die Kredite und Vorschüsse an den Vorstand sowie die zu seinen Gunsten eingegangenen
Haftungsverhältnisse betragen 781 TEUR. Die entsprechenden Kreditgewährungen
an Mitglieder des Verwaltungsrates betragen 1.408 TEUR.
Die im Geschäftsjahr gewährten Aufwandsentschädigungen des Verwaltungsrates
gemäß § 285 Nr. 9 a HGB beliefen sich auf 177 TEUR.
67

Sonstige Angaben
Anhang
Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter
Wir beschäftigten im Jahresdurchschnitt:
68
2009 2008
Vollzeitbeschäftigte 814 722
Teilzeitbeschäftigte 430 376
1.244 1.089
Auszubildende 104 87
1.348 1.176
Flensburg, den 9. August 2010
Nord-Ostsee Sparkasse
Der Vorstand
Henseler Hinz Kepp Körtke

Bestätigungsvermerk
des Abschlussprüfers
Bestätigungsvermerk
Wir haben den Jahresabschluss bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung
sowie Anhang unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Nord-Ostsee
Sparkasse für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2009 geprüft.
Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den
deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung des Vorstands
der Sparkasse. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten
Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung
und über den Lagebericht abzugeben.
Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut
der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger
Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen,
dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den
Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und
durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich
auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung
der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über
das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Sparkasse sowie die Erwartungen über
mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des
rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben
in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von
Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze
und der wesentlichen Einschätzungen des Vorstands sowie die Würdigung
der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der
Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung
bildet.
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht
der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung
der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen
entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Sparkasse. Der
Lagebericht steht im Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes
Bild von der Lage der Sparkasse und stellt die Chancen und Risiken der
zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.
Ohne diese Beurteilung einzuschränken, weisen wir auf folgende Ausführungen im Lagebericht
im Abschnitt „Risikobericht: Risikotragfähigkeit und Zusammenfassende Darstellung
der Risikolage“, Abschnitt „Nachtragsbericht“ und im Abschnitt „Darstellung
der voraussichtlichen Entwicklung / Prognosebericht: Restrukturierung der Nospa“ hin.
Dort ist dargelegt, dass Stützungsmaßnahmen des Sparkassenstützungsfonds des
SGVSH sowie des DSGV – Überregionaler Ausgleich – zur Wiederherstellung der Risikotragfähigkeit
vorgenommen werden, die abschließend am 20. Juli 2010 unterzeichnet
worden sind. Die Zuführung zum Dotationskapital wird nach derzeitiger rechtlicher Einschätzung
nicht als Beihilfe angesehen. Hingewiesen wird auch darauf, dass die Planung
mit den im Risikobericht und Prognosebericht aufgezeigten Unsicherheiten behaftet
ist.
Sparkassen- und Giroverband für Schleswig-Holstein
– Prüfungsstelle –
Stenneken
Wirtschaftsprüfer
69
Heuer
Wirtschaftsprüfer
Kiel, 16. August 2010

Notizen
70

Notizen
71

Notizen
72