Finanz Plus

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GELDANLAGE
Zertifikate aktuell
Alpha-Strategien – für schwierige
Marktphasen bestens geeignet
Schon lange geschätzt: Zertifikate. Die große Beliebtheit erklärt sich dadurch, dass an
unterschiedlichen Marktbewegungen profitiert werden kann, ohne das Verlustrisiko der
Aktienmärkte direkt eingehen zu müssen.
Werteentwicklung
Der Anlageerfolg kann zwar je nach Zertifikatsstrategie gegenüber
der Direktanlage bei stark steigenden Märkten etwas zurückbleiben,
doch in seitwärts tendierenden, nur leicht steigenden oder sogar fallenden
Märkten kann mehr verdient werden als in der Direktanlage
in beispielsweise Aktien oder anderen Kapitalmarktinstrumenten.
Ein Großteil der Anleger hat seine Chance begriffen und mischt
schon lange Zertifikate mit unterschiedlichen Strategien bei.
Ein noch relativ neues Produkt sind sogenannte Alpha-Zertifikate.
Obwohl wir diese Zertifikate für unsere Anleger seit ihrer Geburtsstunde
bereithalten und sie stark nachgefragt werden, kennen viele
Anleger diese attraktive Anlage noch nicht.
Innovative Anlage mit starken Renditeaussichten
Bei diesen Zertifikaten handelt es sich um eine Strategie, die in Fachkreisen
als „marktneutral“ bezeichnet wird. Das heißt im Klartext:
Ganz gleich, ob die Märkte steigen oder fallen – es gibt die Chance auf
einen Ertrag. Bei den meisten Konstrukten kann sogar in seitwärts
tendierenden Märkten noch etwas verdient werden. Zustande kommt
dies durch die zugrunde liegenden Komponenten. Zum Beispiel können
zwei Aktienindizes gegenübergestellt werden. Entscheidend ist
hierbei, dass ein Index gegen einen anderen läuft und diese Entwicklung
gemessen wird.
Mit folgendem Produktbeispiel lässt sich die Konstruktion eines solchen
Produktes sicher besser veranschaulichen:
Ein Anfang März angebotenes Zertifikat setzt beispielsweise auf die
unterschiedliche Wertentwicklung des DJ Euro Stoxx Select Dividende
gegenüber dem DJ Euro Stoxx 50 Index. Das Zertifikat bietet bei
einer zweieinhalbjährigen Laufzeit die Chance auf einen attraktiven
Ertrag, wenn der DJ Euro Stoxx Select Dividend 30 Index am Laufzeitende
eine (immer gemessen am Startwert) bessere Wertentwicklung
als der DJ Euro Stoxx 50 Index erreicht. Der Clou: Es ist unerheblich,
ob und wie stark die Indizes gegenüber ihrem jeweiligen Startwert
steigen oder fallen. Es zählt nur der (bezogen auf den Startwert bei
Emission des Zertifikats) relative Unterschied ihrer Wertentwicklungen.
Der Anleger partizipiert zu 100 % an der möglichen besseren Entwicklung
zum Laufzeitende. Es besteht keine Gewinnbegrenzung. Bei
einer Ertragssimulation im Zeitraum 04.01.1999 bis zum 25.01.2007
wurde jeder Tag vom 04.01.1999 bis zum 16.07.2004 als möglicher
Starttermin für eine jeweils simulierte Anlage herangezogen. Alle
Simulationen hätten p. a. Renditen von mindestens 8,14 % erbracht!
z
Servicetelefon: 01802 252522
E-Mail: serviceteam@taunus-sparkasse.de
Internet: www.taunussparkasse.de
Wertentwicklung, die beeindruckt
in %
250
200
150
100
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und Tipps unter
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50
Capital
0
-50
Barclays
-100
n DJ EURO STOXX Select Dividende 30 Index
n DJ 1999 EURO 2000 STOXX 2001 50 Index 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Quelle:
Ein 100%iger Kapitalschutz sichert bei sogenannten
„ Alpha-Garant“-Produkten die Rückzahlung
des Nennwertes. Fehlt die Kapitalgarantie,
beziehen sich die Zertifikate oft auf
Indizes, die dann noch weniger ähnlich im
Verlauf sind, d. h. die Wertentwicklung kann
dann etwas weiter auseinanderlaufen und
somit einen etwas höheren Ertrag abwerfen.
Im Umkehrschluss kann das aber auch zur
Folge haben, dass auch Negativerträge eingefahren
werden können, wenn der Index, der
sich besser entwickeln sollte als der Vergleichs-
index, sich wider Erwarten schlechter entwickelt.
Auch sogenannte Express-Varianten,
die bei Erreichen bestimmter Bedingungen
sofort zur Rückzahlung kommen, kann es geben.
Die Ausgestaltungen sind sehr vielfältig.
Da viele Anleger wenigstens bei diesen Anlagen
einen Verlust des eingesetzten Kapitals
vermeiden möchten, lohnt es sich zu überlegen,
ob eine Garantie enthalten sein sollte.
Wir bieten Ihnen verschiedene Alpha-Produkte
auf diverse Finanzmarktinstrumente wie zum
Beispiel Aktien und Zinsen. Ihr Vermögensbetreuer
entwickelt mit Ihnen gerne eine individuelle
Strategie – entdecken Sie Ihre Chancen
mit unseren Alpha-Produkten.
Bildquelle Seite 1, 3, 4: Deutscher Sparkassen Verlag GmbH
IMPRESSUM
Herausgeber: TaunusSparkasse,
Kompetenzcenter für Marketing und Controlling
Ludwig-Erhard-Anlage 6+7
61352 Bad Homburg v. d. Höhe
Auflage: 13.000
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