Ausgabe 4 / August 2006 - Fidfinvest Treuhand, Zug

WIRTSCHAFT Vermögensverwaltung
Konstanz im
spannungsreichen Umfeld
Eine erfolgreiche Vermögensverwaltung ist in den letzten Jahren wesentlich schwieriger und
komplexer geworden. Auf das richtige Konzept kommt es daher besonders an. Timo Dainese,
Vermögensverwalter und Geschäftsführer der VON PFETTEN-EWALDSEN AG SCHWEIZ, spricht über
dieses Thema und die damit verbundenen täglichen Aufgaben.
Timo Dainese, wie hat sich die Tätigkeit
des Vermögensverwalters in den letzten
Jahren verändert?
Zunächst muss man feststellen, dass sich
die Weltwirtschaft durch technologischen
Fortschritt, Liberalisierung, politische und
religiöse Veränderungen, Zunahme der Weltbevölkerung
und weitgehende Öffnung aller
Märkte sehr verändert hat. Das bringt riesige
Chancen, aber auch enorme Risiken. Was
heute erfolgreich ist, ist vielleicht morgen
nicht mehr da. Vielleicht etwas übertrieben,
aber die Schnelllebigkeit der heutigen Zeit,
die weltweite Konkurrenz und die vielen
politischen Spannungen machen es immer
schwieriger die richtigen Investments zu finden.
Dann gibt es ein so breites Spektrum in
das man investieren kann und nicht jedes ist
gut oder nur für kurze Zeit.
Wie können diese zusätzlichen Anforderungen
bewältigt werden?
Mit dem richtigen Konzept. Die besten
Fondsmanager der Welt sollen das Geld unserer
Kunden verwalten. Wir sind unabhängig,
verfügen über ein erstklassiges und weltweites
Netzwerk zu Banken, Brokern und
Fondsgesellschaften und suchen nach unseren
strategischen Vorgaben die Fonds aus den
einzelnen Segmenten aus, die am vielversprechendsten
sind. Dabei achten wir auf eine breite
Streuung, um die Risiken möglichst gering
zu halten. Das alleine reicht natürlich nicht.
Auf täglicher Basis werden alle Fondsmanager
und ihre Investments kontrolliert und bei Be-
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« Gerade zu Beginn einer neuen Geschäftsbeziehung spüren wir eine
grosse Sensibilität: Der Kunde beobachtet sein Depot ständig. »
darf sofort ausgewechselt. Modernste Technik
und der Zugriff auf Analysen und Research
von Rating-Agenturen vereinfachen dieses
Vorgehen erheblich. Ändert sich unsere strategische
Beurteilung oder führen bedeutende
weltpolitische und wirtschaftliche Ereignisse
zu einer Neueinschätzung, wählen wir uns die
besten Fonds aus anderen Investmentbereichen
aus und schichten um. Diese Flexibilität
unter Einhaltung strenger Kontrollmechanismen
sind nach unserer Einschätzung der Weg
zu einem nachhaltigen Investmenterfolg in
der heutigen Zeit.
Sie haben die Vielzahl der Einflüsse erwähnt.
Erlauben solche Faktoren und
die negativen Erfahrungen aus früheren
Zeiten überhaupt noch eine mittelfristige
Prognose und Grundhaltung?
Wir erachten es als wichtig, in unserem Geschäft
nicht ausschliesslich von den Prognosen
zu leben. Natürlich positionieren wir uns
entsprechend unserer Erwartungshaltung am
Markt und den aktuellen Ereignissen. Doch
wir sind auch so flexibel, unsere Prognosen zu
revidieren und entsprechend zu reagieren.
Auch wir können die Zukunft nicht vorhersehen,
sind aber auf jedes Szenario mit unserem
Konzept vorbereitet.
Timo Dainese
Eine unbefriedigende Situation für den
Vermögensverwalter...
Diese Tatsache ist ein Teil unseres Geschäftes.
Unsere Erfahrung hat uns gelehrt,
damit umzugehen.
Wir erkennen Trends frühzeitig, i nvestieren
strategisch und risikobewusst, und reagieren
auf sich verändernde Marktverhältnisse. Diese
Vorgehensweise schätzen unsere Kunden
besonders, was sich in langfristigen Kundenbindungen
niederschlägt.
Nun hat das Informationsangebot, welches
der Kunde nützen kann, massiv zugenommen.
In Fernsehen, Printmedien und
Internet kann man sich laufend über den
Stand an der Börse informieren. Welche
Auswirkungen hat dies auf die Geschäftsbeziehungen
mit Ihren Kunden? Ist der
Kunde kritischer geworden?
Gerade zu Beginn einer neuen Geschäftsbeziehung
spüren wir eine grosse Sensibilität:
Der Kunde beobachtet sein Depot ständig.
Die von Ihnen erwähnte Informationsflut erhöht
den Druck auf den Vermögensverwalter;
wenn wir eine unter dem Markt liegende Performance
erwirtschaften, geraten wir in Erklärungsnotstand.
Wir beurteilen diese Entwicklung
aber durchaus auch positiv: Wir stellen
Finanzplatz Zug 04/2006