Adressrisiko - Gesamtbanksteuerung
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Grundlagen<br />
Zehnjährige kumulierte Ausfallwahrscheinlichkeiten (Moody's)<br />
35%<br />
30%<br />
25%<br />
20%<br />
ökonomisches (= betriebswirtschaftlich notwendiges) Kapital<br />
Ausfall-<br />
15%<br />
10%<br />
5%<br />
regulatorisches (= aufsichtlich notwendiges) Kapital<br />
0%<br />
Aaa Aa A Baa Ba B<br />
Bonitätseinstufung<br />
wahrschein-<br />
lichkeit<br />
Eigenkapitalunterlegung;<br />
risikounabhängig:<br />
8 %<br />
investiv<br />
spekulativ<br />
=> Unterschied zwischen regulatorischem und ökonomischem Kapital fördert das<br />
Umgehen aufsichtlicher Kapitalvorschriften und das Eingehen höherer Risiken<br />
Vorlesung Adressenrisikomanagement, 3.12.2012<br />
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