Programm - Binder Grösswang

25
Alpbach, 5. – 7. Oktober 2011
Kapitalmarktlektionen für die EU –
Unternehmen, Staaten und Banken
Capital Market Lessons for the EU –
Corporations, Sovereigns and Banks
Mit Beiträgen von | contributions from:
Mag. Hubert Cottogni, European Investment Fund
Dr. Maria Fekter, Federal Minister of Finance, Austria
Prof. James Galbraith, University of Texas
Prof. Dr. Klaus Gretschmann, Council of the European Union
Mag. Othmar Karas, M.B.L., European Parliament
Mag. Robert Kastil, Rosenbauer International AG
Dr. Veit Sorger, Industriellenvereinigung
Mag. Helmut Bernkopf, UniCredit Bank Austria AG
Dr. Peter Bosek, Erste Bank der oesterr. Sparkassen AG
Dr. Nikolaus Dadak, Schmid Industrieholding GmbH
Martin Fuchsbauer, Österreichische Volksbanken-AG
Dr. Bernd Laber, Commerzbank AG
Dr. Christoph Raninger, BAWAG P.S.K. AG
Willy van Riet, Wienerberger AG
Dr. Heinrich Schaller, Wiener Börse AG
Dr. Karl Sevelda, Raiffeisen Bank International AG

Programm
25
Es scheint absurd – der Kapitalmarkt hat die Finanz- und Schuldenkrise ausgelöst; geht jedoch gestärkt aus ihr hervor.
Bankenregeln tragen in Zukunft die Handschrift des Kapitalmarkts. Unternehmensfinanzierung funktioniert dann für alle
Unter nehmen so, wie es die amerikanischen „Corporate Finance“ Lehrbücher beschreiben.
Beim 25. Alpbacher Finanzsymposium haben wir es uns zum Ziel gesetzt, Ihnen eine möglichst vollständige und vor allem
ungeschminkte Vorbereitung auf den Kapitalmarkt anzubieten. Es ist uns ein Anliegen dazu beizutragen, dass sich eine selbstbewusste,
europäisch geprägte Kapitalmarktkultur entwickelt.
It seems absurd – capital markets caused the financial and debt crises; yet are emerging strengthened from the debris.
Banking rules will be defined by capital markets in the future: corporate financing will then work according to American
„Corporate Finance“ textbooks.
The 25th Alpbach Finance Symposium aims to give you a comprehensive and blunt introduction to capital markets. It is our
wish to contribute towards the development of a self-confident capital market culture with a „Euro pean face“.
Dr. Hannes Enthofer, Veranstalter
ab | from 16.00
Mittwoch | Wednesday, 5. Oktober 2011
Registrierung | Registration
18.00 – 18.30 Begrüßung | Opening
Günther Platter, Landeshauptmann von Tirol; Mag. Gerhard Starsich, Münze Österreich AG
18.30 – 19.30 Plenum: US und EU-Ansätze in der Bekämpfung der Schuldenkrise – ein Widerspruch?
Plenary session: US and EU approaches to fighting the debt crisis – a contradiction?
19.30 – 20.00 Vorstandsdiskussion: Kapitalmarktstrategien für Unternehmen
Executive discussion: Capital market lessons for corporations
20.00 Begrüßungscocktail | Welcome cocktail
danach | afterwards
Abendempfänge der Sponsoren und Finance Trainer | Various evening dos
Donnerstag | Thursday, 6. Oktober 2011
09.00 – 10.15 Plenum: Hat das chinesische Wirtschaftsmodell gewonnen?
Plenary session: Has the Chinese economic model won?
10.45 – 11.45 5 Fachseminare | 5 Expert seminars
11.45 – 12.15 Vorstandsdiskussion: Kapitalmarktstrategien für Unternehmen
Executive discussion: Capital market lessons for corporations
12.15 – 13.15 Mittagsbuffet | Buffet lunch
13.15 – 13.45 Vorstandsdiskussion: Kapitalmarktstrategien für Unternehmen
Executive discussion: Capital market lessons for corporations
14.00 – 15.00 5 Fachseminare | 5 Expert seminars
15.30 – 16.45 Plenum: Unternehmensfinanzierung – Anforderungen der Realwirtschaft
Plenary session: Corporate financing – real economy requirements
17.00 – 18.00 4 Fachseminare | 4 Expert seminars
20.00 Galadinner im Romantikhotel Böglerhof | Gala dinner at Böglerhof
Gastgeber | Host: Industriellenvereinigung & Finance Trainer
Freitag | Friday, 7. Oktober 2011
09.00 – 10.30 Plenum: Alpbacher Zins- und Währungsprognose
Plenary session: Alpbach Interest and FX Forecast
10.45 – 11.15 CFO Studie: Was Unternehmen über Basel 3 denken
CFO Study: What corporations think about Basel 3
11.30 – 12.30 4 Fachseminare | 4 Expert seminars
12.30 – 13.00 Abschlussveranstaltung: Verleihung des Preises “Innovativste Finanzdienst leistung
Alpbach 2011“ in Kooperation mit der Münze Österreich AG
Closing event: Award ceremony „Most innovative financial product Alpbach 2011“
in cooperation with Münze Österreich AG
danach | afterwards
Mittagsbuffet | Buffet lunch

Plenardiskussionen
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US und EU-Ansätze in der Bekämpfung der Schuldenkrise – ein Widerspruch?
US and EU approaches to fighting the debt crisis – a contradiction?
Mittwoch | Wednesday, 5. Oktober 2011, 18.30 – 19.30
Fekter
Galbraith
Dr. Maria Fekter, Federal Minister of Finance, Austria (to be confirmed)
James K. Galbraith, Professor of Public Affairs and Government, University of Texas
Moderation: Dkfm. Alfred Reiter
Hat das chinesische Wirtschaftsmodell gewonnen?
Has the Chinese economic model won?
Donnerstag | Thursday, 6. Oktober 2011, 09.00 – 10.15
Galbraith
Gretschmann
James K. Galbraith, Professor of Public Affairs and Government, University of Texas
Prof. Dr. Klaus Gretschmann, Director-General, Council of the European Union
Moderation: Karin Bauer, der Standard
Unternehmensfinanzierung – Anforderungen der Realwirtschaft
Corporate financing – real economy requirements
Donnerstag | Thursday, 6. Oktober 2011, 15.30 – 16.45
Cottogni
Karas
Mag. Hubert Cottogni, Head of Regional Business Dev., European Investment Fund
Mag. Othmar Karas, M.B.L., Vice-Chair, EPP Group, Member of the European Parliament
Mag. Robert Kastil, CFO, Rosenbauer International AG
Kastil
Sorger
Dr. Veit Sorger, President, Industriellenvereinigung
Moderation: Ingrid Thurnher, ORF
Alpbacher Zins- und Währungsprognose
Alpbach Interest and FX Forecast
Freitag | Friday, 7. Oktober 2011, 09.00 – 10.30
Helmenstein
Mag. Peter Brezinschek, Raiffeisen Bank International AG
Mag. Michaela Dueñas Vega, BAWAG P.S.K. AG
Gundrun Egger, MSc., Erste Group Bank AG
Tim Geißler, Raiffeisenlandesbank Niederösterreich-Wien AG
Dr. Johann Maurer, Innovest Kapitalanlage AG
Dipl.Vw. Uta Pock, Österreichische Volksbanken-AG
Christoph Rieger, Commerzbank AG
Michael Rottmann, Global FI/FX Strategy, UniCredit Group
Moderation: Dr. Christian Helmenstein, Industriellenvereinigung
Alle Plenardiskussionen werden simultan übersetzt. | All plenary sessions are being translated simultaneously.

Vorstandsdiskussionen | CFO Studie
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Kapitalmarktstrategien für Unternehmen
Capital market lessons for corporations
Mittwoch | Wednesday, 5. Oktober 2011, 19.30 – 20.00
Mag. Helmut Bernkopf, Member of the Board, UniCredit Bank Austria AG
Martin Fuchsbauer, MBA, Member of the Board, Österreichische Volksbanken-AG
Bernkopf
Fuchsbauer
Willy van Riet, CFO, Wienerberger AG
van Riet
Donnerstag | Thursday, 6. Oktober 2011, 11.45 – 12.15
Dr. Bernd Laber, Divisional Board Member Corporates International, Commerzbank AG
Laber
Sevelda
Dr. Karl Sevelda, Deputy CEO, Raiffeisen Bank International AG
Dr. Nikolaus Dadak, CFO, Schmid Industrieholding GmbH
Dadak
Donnerstag | Thursday, 6. Oktober 2011, 13.15 – 13.45
Dr. Christoph Raninger, Member of the Board, BAWAG P.S.K. AG
Raninger
Schaller
Dr. Heinrich Schaller, Member of the Board, Wiener Börse AG
CFO Studie: Was Unternehmen über Basel 3 denken – Umfrageergebnisse
CFO Study: What corporations think about Basel 3 – Survey results
Freitag | Friday, 7. Oktober 2011, 10.45 – 11.15
Dr. Peter Bosek, Member of the Board, Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG
Bosek
Alle Vorstandsdiskussionen werden simultan übersetzt. | All executive discussions are being translated simultaneously.

Fachseminare
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Wachsen durch Akquisition - aktuelle Entwicklungen am M&A-Markt (1.1)
6. Oktober 2011, 10.45 – 11.45, Dr. Josef Hochmeister, Norbert Marschik; UniCredit Bank Austria AG
Ziel: Der M&A Markt unterliegt laufenden
Veränderungen im Zuge der
Entwicklung der wirtschaftlichen Rahmen
bedingungen. Zur erfolgreichen
Umsetzung einer Wachstumsstrategie
durch Akquisitionen ist daher ein Einblick
in die Dynamik des M&A Marktes
eine wesentliche Voraussetzung. Inhalt:
Die Seminarteilnehmer erlangen einen
Überblick über den aktuellen Stand und
Einblicke in die Trends des M&A Markts
insbesondere hinsichtlich Sektor akti vität,
Bewertungsniveaus und sonstiger
transaktionsrelevanter Informationen.
Fall beispiel: Zahlreiche Statistiken und
Analysen hinterlegen und veranschaulichen
die Dynamik des M&A Markts und
dessen Treiber.
Hedging Strategien in non-Euro Currencies (1.2)
6. Oktober 2011, 10.45 – 11.45, Frank Scholler, Christian Keinrath; Deutsche Bank AG
Ziel: Aufzeigen von neuen Chancen für Unternehmen
im Außenhandel mit Schwellenländern.
Inhalt: Die Entscheidung der
chinesischen Regierung, den Renminbi zu
liberalisieren, eröffnet seit Kurzem die Möglichkeit,
Handels geschäfte direkt in der chinesischen
Währung abzurechnen. Handelspartner
auf beiden Seiten der chinesischen
Grenze können hierdurch Vorteile generieren.
Des Weiteren wird auf die Kurs sicherung
von Handelsgeschäften mit Brasilien eingegangen.
Fallbeispiel: Anhand von Praxisbeispielen
wird aufgezeigt, wie sich Import- und
Export-Unternehmen im stark wachsenden
Markten stärker positionieren können.
Der Kapitalmarkt für den Mittelstand – der Mittelstandsbond als Alternative (1.3)
6. Oktober 2011, 10.45 – 11.45, Dr. Ulrich Zacherl, Dr. Reinhard Hönig; Volksbank AG – Investkredit
Ziel: Mittelständischen Unternehmen sollen
im Vorfeld von BASEL III neue Kapitalquellen
erschlossen werden. Mit dem
Mittelstandsbond schafft die Volksbank AG –
Investkredit Zugang zum Kapitalmarkt und
erweitert die Veranlagungsmöglichkeiten
für institutionelle Investoren. Inhalt: Wie
wird der Kapitalmarkt für den Mittelstand
erschlossen und was sind die Mindestvoraussetzungen
an die Unternehmen?
Die Volksbank AG – Investkredit stellt ihr
„Mittelstandsbond-Portfolio-Modell“ vor,
in dem die Einzelrisiken aufgebaut und für
den Kapitalmarkt strukturiert werden. Fallbeispiel:
Die KNAPP AG hatte bereits 2005
mit der Volksbank AG – Investkredit einen
Mittelstandsbond erfolgreich emittiert und
setzt diese Strategie 2011 fort. Die Erfahrungen,
die Vorteile und die Beweggründe
für dieses Finanzierungsinstrument werden
aufgezeigt.
The Changing Landscape of Corporate Finance (1.4)
6 October 2011, 10.45 – 11.45, Christopher McMullen, David Schmidt; Commerzbank AG
Objective: Introduce the Basel III regulatory
changes and their potential impact on
banks to executives outside of the banking
industry and how these new rules
might in turn impact corporate funding
strategies and the capital markets. Content:
An overview of the Basel III proposals
introducing the proposed changes to capital,
leverage and liquidity and the associated
challenges that banks need to address.
Particular focus will be on the potential
impact on corporate borrowers and how
they in turn might respond. Furthermore
we will present our views on European
corporate funding activities after the crisis
and an outlook for funding strategies
in the future. Case Study: Well-founded
analysis of three Basel III aspects (Capital,
Leverage and Liquidity & Funding regulations)
through practical examples from a
credit market perspective.
Haftung und Risiken beim Gang aufs Parkett (1.5)
6. Oktober 2011, 10.45 – 11.45, Dr. Stefan Steinkühler, Marsh Austria GmbH; Thomas Roden, Warimpex AG
Ziel: Bei der Wahl der richtigen Kapitalmarktstrategie
bedienen sich die Unternehmen
häufig der Möglichkeit des Gangs
an die Börse, einer Kapitalerhöhung oder
einer Anleihenemission. Eine Möglichkeit,
daraus resultierende Haftungsrisiken weitgehend
zu minimieren bietet die D&O
bzw. IPO Versicherung. Inhalt: Eine Kapitalmarkttransaktion
erfordert die Offenlegung
einer Fülle von Informationen und
stellt ein latentes Risiko des Emittenten
dar. Da der zu veröffentlichende Prospekt
die Grundlage für die Anlageentscheidung
des Käufers ist, muss er alle Angaben
enthalten, die ein Urteil über den
Emittenten ermöglichen. Hieraus resultiert
ein Haftungspotenzial des Emittenten
und derjenigen Personen, welche für den
Wertpapierprospekt als Underwriter verantwortlich
zeichnen. Die speziell auf dieses
Risiko abgestimmte IPO-Versicherung
bietet dafür umfassenden Schutz. Fallbeispiel:
Anhand des Börsenganges und der
Kapitalerhöhung der Warimpex Finanzund
Beteiligungs AG werden die Chancen
und Risiken sowie die Möglichkeit zur Absicherung
des Haftungsrisikos erläutert.
Kredit- gegen Kapitalmarkt: Die Finanzwelt am Scheideweg (2.1)
6. Oktober 2011, 14.00 – 15.00, Mag. Günther Lindenlaub, Raiffeisen Bank International AG
Ziel: Ziele sind das Aufzeigen der dramatischen
Auswirkungen der aktuellen wirtschaftlichen
und regulatorischen Entwicklungen
und die Erarbeitung möglicher
Lösungen für Herausforderungen im Bereich
der Unternehmensfinanzierungen.
Inhalt: Die Finanzwelt hat sich nach der Krise
nachhaltig verändert. Die weltweit eingeführten
regulatorischen Maßnahmen
haben ihre Spuren hinterlassen. Allerdings
ist das erst der Anfang. In Jahren könnten
weitgehend neue Spielregeln und neue
„Spieler“ den Markt beherrschen. Das
wird nicht nur die Banken treffen, die zum
Teil ihre Geschäftsmodelle überdenken
müssen, sondern auch die Unternehmen
mit Finanzierungsbedarf. Manche können
von den Veränderungen profitieren, auf
die Mehrzahl der Unternehmen kommen
allerdings große Herausforderungen zu.
Fallbeispiel: Wie diese Herausforderungen
am besten zu meistern sind, soll anhand
eines westeuropäischen Multinationalen
Unternehmens, eines österreichischen Mittelstandsunternehmens
und eines großen
in Osteuropa engagierten österreichischen
Unternehmens gezeigt werden.
Alle Fachseminare finden in der angegebenen Sprache statt. | All expert seminars are held in the language indicated.

Fachseminare
25
Corporate Treasury Strategien für das Hedging von Rohstoffen (2.2)
6. Oktober 2011, 14.00 – 15.00, Marc La-Rosa, Société Générale
Ziel: Übersicht der Möglichkeiten zur Absicherung
von Rohstoffrisiken, die bei Produzenten
und Verbrauchern entstehen.
Inhalt: Die hohen Volatilitäten der Rohstoffmärkte
machen heute ein aktives Risikomanagement
der Preisschwankungen
für Groß- und Mittelstandunternehmen
notwendig. Neben üblichen Absicherungsinstrumenten
wie Swaps, Collars und
Forwards werden auch produkt- und firmenspezifische
Strukturen entwickelt. Rohstoffpreisabsicherungen
sind für folgende
Märkte möglich: Rohöl & Distillate: Brent,
Diesel, Jet Fuel, Fuel Oil; Energie: Strom,
Erdgas, Kohle, CO 2
; Industrie metalle: Aluminium,
Kupfer, Zink, Nickel; Edelmetalle:
Silber, Gold, Palladium; Landwirtschaftsprodukte:
Weizen, Korn, Soja. Fallbeispiel:
Einsatz von strukturierten Absicherungsinstrumenten
von Gaspreisen mit oder ohne
physischer Komponente.
Political Risk – Impact on capital markets (2.3)
6 October 2011, 14.00 – 15.00, Nicholas Robson, Rupert Boyle; JLT Group
Goal: To explain the challenges and opportunities
for corporations in managing
political risk. Contents: Understanding
the component parts of political risk. Can
a business influence and manage political
risk? The interests of different stakeholders
selling political risk – the role
of insurers and government agencies. A
brief review of the structured credit insurance
world. Case study: Analysis of political
outlook for end 2011 and 2012; The
role of structured credit and political risk
insurance in securing finance, including
commentary on the impact of Basle III on
borrowers.
Corporate bonds im Praxistest – Eine Podiumsdiskussion mit Unternehmensvertretern (2.4)
6. Oktober 2011, 14.00 – 15.00, Mag. Hermann Kalenda, Mag. Reinhard Karl; Raiffeisenlandesbank Niederösterreich-Wien AG
Dr. Martin Sailer, Frauenthal Holding AG; Gerhard Schuller, Elk Fertighaus AG
Ziel: Die Unternehmensfinanzierung erfolgt
auch bei jenen Unternehmen, die
corporate bonds emittiert haben, im Regelfall
ergänzend durch Bankkredite. Ziel
des Fachseminars ist es, Unterschiede und
Gemeinsamkeiten dieser Finanzierungsquellen
und die Erfahrungen damit in der
Unternehmenspraxis darzustellen. Inhalt:
In einer Podiumsdiskussion mit Geschäftsführern,
Finanzverantwortlichen von
Unternehmen bzw. Bankenvertretern
sollen die Erfahrungen aus konkreten
Finanzierungssituationen diskutiert und
Vorschläge für künftige Finanzierungslösungen
erarbeitet werden. Fallbeispiel:
Die Teilnehmer an der Podiumsdiskussion
bringen ihre konkreten Unternehmenssituationen
in die Diskussion ein.
Anleiheninvestments: Duration- und/oder Bonitätsentscheidung (2.5)
6. Oktober 2011, 14.00 – 15.00, Dr. Johann Maurer, INNOVEST Kapitalanlage AG
Ziel: Im aktuellen Wirtschaftszyklus stellt
sich für die Mehrzahl der institutionellen
Investoren die Frage nach einem möglichst
konservativen Investmentansatz im Anleihenbereich.
Inhalt: Speziell im Lichte der
heterogenen Entwicklungen innerhalb
des EUR-Raumes darf man bei einem EUR-
Anleihenportfolio neben der Durationentscheidung
die regionale Allokation unter
Bonitätsgesichtspunkten nicht außer
Acht lassen. Fallbeispiel: Darstellung eines
klaren Auswahlprozesses für Anleihenemittenten
(Länder), welcher über die Bonitätsstufen
der Ratingagenturen hinausgeht.
Kombination mit einem technischen
Modell der Durationsteuerung, um ein
Anleihenportfolio auf kurz- und mittelfristige
Trends optimal auszurichten.
Sichere Treasury-Lösungen im Umfeld von Handels- und Kapitalmarktverwerfungen (3.1)
6. Oktober 2011, 17.00 – 18.00, Dipl. Betriebswirt (FH) Michael Hof, Raiffeisen Bank International AG
Ziel: Kapital- und Handelsmärkte sind immer
schwerer zu berechnen. Risikoeinschätzungen
verändern sich schneller. Volatilitäten
in den Wirtschaftszyklen nehmen
zu, und Marktverschiebungen kommen
schneller und ohne Vorwarnung. Dennoch,
oder gerade deshalb, nimmt der Wunsch
nach Kontinuität und Sicherheit zu. Es wird
gezeigt, wie man aus dem kommerziellen
Grundgeschäft Unsicherheiten herausnimmt
und sich die Chance auf Marktbewegungen
aufrechterhält. Inhalt: Darstellung
der inhärenten Risiken in der Bilanz und
mögliche Ansätze, diese zu schließen. Weiters
wird gezeigt, dass durch den Einsatz
von spezifischen Instrumenten erhebliche
Effizienzen durch verbesserte Chancenprofile
gehoben werden können. Fallbeispiel:
Es wird eine Bilanz aufgeschlüsselt, und
dabei werden verbesserte Einsatzmöglichkeiten
von Finanzinstrumenten gezeigt.
Internationale Unternehmensentwicklung auf Basis einer Kapitalmarktstrategie (3.2)
6. Oktober 2011, 17.00 – 18.00, Mag. Herbert Tempsch, Mag. Gottfried Ransmayr; UniCredit Bank Austria AG
Ziel: Für eine Wachstumsfinanzierung
stehen je nach Unternehmensgröße und
Umfeld Instrumente des Kapital- und
Kreditmarkts zur Verfügung. Aber: Welche
Entscheidungskriterien sind für die
Wahl einer Wachstumsfinanzierung relevant?
Welche Herausforderungen sind
mit den Produkten wie z.B. Bond oder
syndizierter Kredit verbunden. Inhalt:
Vor dem Hintergrund einer dynamischen
Unternehmensentwicklung braucht der
CFO einen strategischen Finanzpartner,
der abhängig von den Umfeldbedingungen
die richtigen (Finanzierungsu.
Produkt-)Antworten zum richtigen
Zeitpunkt bringt. Aufgezeigt werden
die Milestones einer beeindruckenden
Wachstumsstory aus Unternehmensund
Finanzierungssicht. Dabei werden
auch u.a. folgende Fragestellungen berührt:
„steigende Anforderungen an
Unternehmen und CFO“, „Kompetenzkriterien
eines strategischen Finanzpartners“.
Fallbeispiel: Das Konzept
der strategischen Finanzpartnerschaft
als Erfolgsfaktor, sowie die damit verbunden
Finanzierungsalternativen und
-entscheidungen werden im Zeitablauf
anhand einer unternehmerischen Erfolgsstory
aufgezeigt.
Alle Fachseminare finden in der angegebenen Sprache statt. | All expert seminars are held in the language indicated.

Fachseminare
25
Erfolgsfaktoren der Kapitalmarktfinanzierung als Instrument zur unabhängigen Unternehmensfinanzierung (3.3)
6. Oktober 2011, 17.00 – 18.00, Florian Khol, Binder Grösswang Rechtsanwälte GmbH; Thomas Geppelt, Baader Bank AG
Ziel: Für eine Vielzahl von Unternehmen
war die zurückliegende Wirtschaftsund
Finanzkrise nicht nur im originären
operativen Geschäft eine schwere Belastungsprobe,
sondern auch bei der Absicherung
der Unternehmensfinanzierung.
Die Auswirkungen dauern teilweise bis
heute an. Eine der wesentlichen Lehren
aus der Krise sollte die Unabhängigkeit in
der Finanzierung des Unternehmens sein.
Neben der – weiterhin unverzichtbaren –
traditionellen Bankenfinanzierung spielt
für einen ausgewogenen Finanzierungsmix
der Kapitalmarkt eine wichtige Rolle.
Inhalt: Neben aktuellen Trends und
Entwicklungen in der Kapitalmarktfinanzierung
kommen wesentliche rechtliche
und wirtschaftliche Voraussetzungen für
den Kapitalmarktzugang insbesondere
auch für mittelständische Unternehmen
zur Sprache. Fallbeispiel: Börsegang
eines mittelständigen Unternehmens,
dessen Kapitalmarktfähigkeit durch eine
Anleihe emission vorbereitet wird.
Financial Crisis Phenomenon – Liquidity Cost (3.4)
6 October 2011, 17.00 – 18.00, Dr. Hannes Enthofer, Finance Trainer International
Goal: At the request of regulators, banks
will have to implement and adjust their
liquidity cost pricing on loans and deposits
as of 1.1.2012. As this is expected to
have substantial consequences on the
banks‘ product portfolio for commercial
customers, we will explain what liquidity
costs are, how they effect the banks‘
behaviour towards corporate customers
and why liquidity costs bolster the capital
market‘s rise. Contents: The concept
of liquidity costs; the regulator´s view on
liquidity costs; liquidity costs for different
products; bank ratings and countries;
outlook on future liquidity costs and possible
new bank product developments.
Case study: Impact of liquidity costs on
the prices of overdrafts, ECB eligible
loans, foreign currency loans, amortising
and bullet loans in today‘s market environment.
Optimierungsschub im Cash Management (4.1)
7. Oktober 2011, 11.30 – 12.30, Wolfgang Traudisch, BAWAG P.S.K. AG
Ziel: Als Treasurer benötigen Sie eine umfassende
Basis für Ihre Entscheidungen in
der Disposition. Webbasiertes, effektives
und effizientes Liquiditätsmanagement ist
das Ziel für die Optimierung Ihres täglichen
Zahlungsverkehrs und Cash Managements.
Inhalt: Ein auf das Unternehmen zugeschnittenes
Treasury Management-System
mit integrierter Zahlungsplattform optimiert
sowohl Finanzmanagement als
auch Zahlungsverkehr. Die verschiedenen
Komponenten ermöglichen das Zusammenspiel
von dezentraler Kontoführung,
zentraler Disposition der Liquidität und die
Optimierung des (Zins)Ergebnisses bei Berücksichtigung
von Risiken. Fallstudie: Das
Praxisbeispiel einer webbasierten Cash-
Management Plattform stellt die Cashmanagement
Services dar, anhand derer
die Informationslogistik im Unternehmen
signifikant verbessert und ein zeitnahes
und kompetentes Treasury unter deutlich
optimierten Parametern grundlegend verbessert
aufgestellt werden kann.
Die Bank als strategischer Finanzpartner für Absicherungslösungen in einem turbulenten Marktumfeld (4.2)
7. Oktober 2011, 11.30 – 12.30, Mag. (FH) Gerhard F. Feiler, Mag. Andreas Gschiel; UniCredit Bank Austria AG;
Mag. Michael Wachsler-Markowitsch, austriamicrosystems AG
Ziel: Seit Ausbruch der Finanzkrise befinden
wir uns in einem immer volatileren
Umfeld. Es wird dargestellt, wie man mit
Hilfe der Bank als strategischem Partner
die Risiken reduzieren kann. Inhalt: Was
bedeuten Zins-, Währungs- und Rohstoffpreisrisiken
für Unternehmen und
wie funktioniert der effektive Einsatz
von Derivaten in der Praxis, um negative
Auswirkungen auf das Finanzergebnis
zu vermeiden. Das Ziel dabei ist, diese
Schwankungen unter Kontrolle zu halten.
Fallbeispiel: In Praxisbeispielen zeigen
wir gemeinsam mit einem Kunden
Problemstellungen aus Sicht des Unternehmens
und umgesetzte Lösungen bzw.
Anwendungsalternativen im Daily Business.
Reif für die Börse? (4.3)
7. Oktober 2011, 11.30 – 12.30, Mag. Birgit Kuras, Raiffeisen Centrobank AG
Ziel: Es wird aufgezeigt, welche vielfältigen
Anforderungen ein Börsegang an ein Unternehmen
stellt und welche Parameter von
Bedeutung sind, um Kapitalmarktfähigkeit
zu erreichen und zu behalten. Inhalt: Das
Erlangen der Börsereife ist ein komplexer
Prozess. Neben den formalen Zulassungsvoraussetzungen
für Unternehmen, die den
Gang an die Börse anstreben, geht es vor
allem darum, die wesentlichen Punkte der
Equity Story zu planen, zu entwickeln und
überzeugend zu kommunizieren. Dazu zählen
das Geschäftsmodell und der wirtschaftliche
Erfolg des Unternehmens ebenso wie
Erfahrung und Commitment des Managements.
Fallbeispiel: Anhand von Praxisbeispielen
werden die verschiedenen Aspekte
der Börsereife erläutert und illustriert.
Unternehmensfinanzierung: Kapitalmarktinstrumente aus Investorensicht (4.4)
7. Oktober 2011, 11.30 – 12.30, Erich Hüttmair, Anton Steurer, Österreichische Volksbanken-AG
Ziel: Es wird aufgezeigt, welche Anforderungen
mögliche Investoren (Retail, Asset
Manager, Versicherungen, Kapitalanlagegesellschaften
usw.) an die unterschiedlichen
Emissionsformen (Corporate Bonds,
Private Placements, Schuldscheindarlehen)
von Unternehmen haben. Inhalt: Die neue
Rolle der Hausbank als „Emissionscoach“
zur optimalen Vorbereitung für die erfolgreiche
Durchführung und Platzierung
des angestrebten Volumens in Investorenportfolios
– die Hausbank als Risk Taker
und Intermediär. Fallbeispiel: Schrittweise
Erarbeitung der Finanzierungsalternativen
eines mittelständischen Unternehmens
und Darstellung der Vor- und Nachteile
durch Gegenüberstellung einer Retailemission
mit einer Privatplatzierung.
Alle Fachseminare finden in der angegebenen Sprache statt. | All expert seminars are held in the language indicated.

25
Fachsponsoren
Hauptsponsoren
Sponsoren
Kooperationspartner
Veranstalter
Medienpartner
Finance Trainer International Ges.m.b.H.
Am Hundsturm 11
A-1050 Wien
T. +43 1 545 52 77
F. +43 1 545 52 77-20
alpbach@financetrainer.com