payoff magazine 12/13

6 FOCUS
entscheidenden Schwelle hin zur Digitalisierung.
Wer heute im Markt keine
Plattform mit guter Technik besitzt, die
permanent Orderflow produziert, tut sich
morgen schwer, Marktanteile zu verteidigen.
Ein Aspekt, der auch beim heiss
diskutierten RBS-Deal eine Rolle spielt.
Die Royal Bank of Scotland (RBS) hatte
im Juni 2013 überraschend den Verkauf
des Strukturierte-Produkte-Geschäfts
bekannt gegeben. Kronjuwel ist die technische
Plattform der RBS. Wie bereits
berichtet (payoff magazine 11/13), ist man
inzwischen mit der französischen Grossbank
BNP Paribas weitestgehend handelseinig.
Die Akquisition verhilft dazu, einen
grossen Schritt bei der Digitalisierung der
Vertriebsstrategie nach vorne zu machen
– vorausgesetzt, das Struki-Geschäft der
RBS bleibt unter BNP-Ägide vollständig
«Der Anleger kann per
Mausklick in Sekunden sein
Produkt erschaffen.»
am Leben. Dort hat man bereits einige
Erfahrung mit Übernahmen von Derivateportfolios.
So wurden jüngst rund
1‘000 Aktienderivate-Positionen der Credit
Agricole im Volumen von EUR 12,5
Mrd. durch die BNP Paribas übernommen
– allerdings mit dem Ziel, all diese
Positionen auf null abzubauen. «Bis jetzt
gab es keine besorgten Kundenfragen zur
Zukunft unserer Produkte», hört man von
der RBS. Das Pokerspiel geht diese Tage in
die finale Runde. Wer die Plattform kriegt
scheint klar, offen ist der Preis und die
künftige Strategie.
SocGen setzt auf «alpha»…
Die erste Runde beim Thema Plattformen
hat man unterdessen bei der Société
Générale (SocGen) erfolgreich hinter
sich gelassen. Seit Kurzem wird «alpha»,
die Multi-Asset Plattform der SocGen,
u.a. in der Schweiz öffentlichkeitswirksam
beworben. «alpha» ist ein globales
Angebot und für Kunden aus Europa,
Nordamerika sowie Asien zugänglich.
Neben Strukis können auf der Plattform
auch Aktienindizes, Futures & Options,
Devisen sowie Edel- und Industriemetall-
Derivate gehandelt werden. Die Technik
existiert bereits seit 2010, jetzt möchte
man die Kapazitäten auf der Nutzerseite
drastisch erhöhen.
… Credit Suisse auf «mySolutions»
Im wahrsten Sinne des Wortes ausgezeichnet
ist seit Kurzem die Multi-Asset-
Plattform «my Solutions» der Credit
Suisse (CS). «Unsere früher noch als ‚Spirit‘
bekannte Plattform wurde massgeblich
überarbeitet und hat jetzt an den
Banking Technology Awards den 1. Preis
in der Kategorie „Best Internet Banking
Service“ gewonnen», freut sich Daniel
Sandmeier, Co-Head Structured Products
Marketing, stellvertretend für das Team
der CS. Anleger können sich aus rund
340 Basiswerten und verschiedensten
Handelswährungen ihr eigenes Produkt
strukturieren. Mit Blick auf das neue Jahr
möchte man weitere Kunden vom Angebot
überzeugen. «Wir legen grossen Wert
auf einfache, intuitive Bedienung. Parallel
schätzen unsere Kunden Features wie
die Price Heatmap und das Life-Cycle-
Management ihrer Produkttransaktionen»,
erklärt Sandmeier. Derzeit wird
bereits ein «substanzieller Anteil» der
gesamten Produktumsätze via mySolutions
konstruiert und erfasst. Tendenz
steigend.
Derivativer Werkzeugkasten
bei Julius Bär
Mit 25‘000 allein in diesem Jahr gehandelten
Transaktionen gehört die «Derivative
Toolbox» der Bank Julius Bär zu den führenden
Multi-Asset-Plattformen. «Unser
System ist seit einem Jahr für externe
Kunden geöffnet und erfreut sich wachsender
Akzeptanz. Wir erhalten viel positiven
Zuspruch», zeigt sich Willi Bucher,
Head Sales and Structuring Structured
Products bei Julius Bär, zufrieden. Auch
das Geschäftsjahr im Bereich Strukturierte
Produkte generell verlief gut. «Wir
sind zufrieden, obgleich die Bücher für
das Jahr 2013 noch nicht geschlossen
sind. Wir sehen bereits vermehrte Aktivitäten
durch die Integration des International
Wealth Management-Geschäftes von
ML/Bank of America», so Bucher. Beim
Blick in die nahe Zukunft bleibt der Fokus
auf der Plattform: «Wir werden die Funktionalitäten
noch erweiteren und setzen
zusätzliche Basiswerte und weitere Produkttypen
in der ‚Derivative Toolbox‘
auf», gibt der Derivatveteran einen Ausblick.
Im Hause Julius Bär wird zurzeit
– ähnlich wie bei der Credit Suisse – ein
«substanzieller Teil» der Emissionen via
Plattform von den entsprechend akkreditieren
Anlegern selbst strukturiert.
ZKB rollt Multi-Asset-Plattform aus
Ebenfalls das Thema Multi-Asset hat die
Zürcher Kantonalbank (ZKB) für sich entdeckt.
Seit dem Frühjahr wurde «eTrading
Pro» für externe Kunden geöffnet. Ab der
49. Kalenderwoche können als Basiswert
für Strukturierte Produkte dort auch
die Edelmetall-ETFs der ZKB verwendet
werden. Darüber hinaus bietet die ZKB
als Novum registrierten Vermögensverwaltern
bzw. Brokern an, Zeichnungsprodukte
via «eTrading Pro» zu offerieren.
«Wir sehen grosses Interesse an unserer
Multi-Asset-Plattform, über welche bereits
20% der Umsätze laufen. Insbesondere die
Zeichnungsfunktion ist ein Alleinstellungsmerkmal,
das für kleinere Anlageverwalter
oder Produkt-Initiatoren sehr
attraktiv ist», erklärt Katharina Thölén,
Sales Strukturierte Produkte bei der ZKB.
«Bei den strukturierten Produktlösungen
im Wholesale-Bereich konnten wir einen
grossen Versicherungskonzern an Bord
nehmen. Für diesen werden wir langfristig
Kapitalschutzprodukte mit Referenzschuldner
als Produktpartner anbieten»,
ergänzt Hans-Georg Vetter, Leiter Produktvertrieb
der Zürcher Kantonalbank.
Zusätzlich wird noch im Dezember die
Governance der eigenen Indexplattform
durch das Einführen eines unabhängigen
Rollenmodells auf den bestmöglichen
Stand verbessert. «Gemäss unserem Versprechen
nach mehr Transparenz gehen
wir nach der Offenlegung der Produktko-
www.payoff.ch | Dezember 2013