Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie

Expertenwissen zur 

ERGO Rente Garantie 

Zusätzliche Informationen für Experten 

Düsseldorf, 06. August 2013

Derzeitige Berichterstattung zu Lebensversicherungen zeigt 

großes Interesse an fachlichen Details zu ERGO Rente Garantie 

Fokus der Berichterstattung 

Garantieniveau? 

Ertragschancen? 

Anlagemechanismus? 

Garantiegeber? 

Kosten? 

Ratings? 

Rückversicherung? 

Hochrechnungsmechanismus? 

Vorteil einer 

Versicherung? 

Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie Düsseldorf, 06. August 2013 

2

1. Garantien 

• Garantieleistungen 

• Garantiegeber 

• Garantieniveau 

• Garantievergleich mit Klassik 


3

Hohe Versorgungssicherheit – vergleichbar mit einer 

klassischen Lebensversicherung 

Die garantierten Vorteile der ERGO Rente Garantie 

 

Garantiegeber ERGO Lebensversicherung AG 

 

Garantiertes Mindestvertragsguthaben 

 

Garantierte lebenslange Rente 

 

Garantierte Todesfallleistung 

Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie – Garantien der ERGO Rente Garantie Düsseldorf, 06. August 2013 

4

ERGO Lebensversicherung AG garantiert 

Ablaufleistung, Rente und Todesfallleistung 

Beispielfall – Normaltarif 

… zahlen wir eine garantierte lebenslange 

monatliche Altersrente von 66,00 Euro… 

… garantierten Mindestvertragsguthaben am Tag 

des Beginns der Verfügungsphase 01.08.2048 von 

21.000,00 Euro … 

…garantieren wir folgenden Rentenfaktor: 31,43 

Euro lebenslange monatliche Altersrente je 10.000 

Euro Vertragsguthaben. 

… garantierte Todesfallleistung zu Beginn Ihrer 

Versicherung 50,00 Euro. Mit jeder weiteren 

Beitragszahlung erhöht sich diese um 50,00 Euro. 


5

Die Garantie ist das Sicherheitsnetz und 

gilt vom ersten Tag an 

Umfang der Garantie 

Art der Garantie 

• Schon zum Vertragsabschluss sind am Tag 

des Beginns der Verfügungsphase garantiert 

• Mindestkapital 

• heutiger Verrentungsfaktor (damit 

auch Garantiezins für Rentenphase) 

• die sich daraus ergebende 

lebenslange Altersrente 

• Todesfallleistung ist ebenfalls garantiert 

• Zu allen anderen Zeitpunkten gilt die Höhe des 

aktuellen Vertragsguthabens, auch bei 

Rückkauf 

Garantiegeber ERGO Lebensversicherung AG 

• Im Falle des Rückkaufs hat der Kunde 

zusätzlich zum Fondsguthaben Anspruch 

auf das Rückversicherungsguthaben 

(Zeitwert der Garantie) 

neu! 

• Dieses Guthaben stabilisiert die Wertentwicklung 

des Vertragsguthabens dadurch, dass 

es sich invers zum Fondsguthaben verhält 

• Der Zeitwert der Garantie wird dem Kunden in 

den jährlichen Vertragsstandsinformationen 

mitgeteilt und transparent in Euro ausgewiesen 


6

Ab einer Aufschubzeit* von 15 Jahren erreicht das Garantieniveau 

die Summe der eingezahlten Beiträge inklusive Kosten 

- Normaltarif 

Garantieniveau gemessen an der Summe der Beiträge – Normaltarif 

120 

100 

80 

60 

40 

20 

0 

5 12 15 20 30 35 

Vertragslaufzeit in Jahren 

Bis 11 Jahre Aufschubzeit* 80% 

Ab 15 Jahren Aufschubzeit* 100% 

12-14 Jahre Aufschubzeit* 95% 

Außerplanmäßige Erhöhungen** 80% 

* Aufschubzeit bis zum Beginn der Verfügungsphase 

**z.B. Zuzahlungen, Beitragserhöhungen, nachträglicher Einschluss der Dynamik 


7

Ab einer Aufschubzeit* von 12 Jahren erreicht das Garantieniveau 

die Summe der eingezahlten Beiträge inklusive Kosten 

- Honorartarif 

Garantieniveau gemessen an der Summe der Beiträge – Honorartarif 

120 

100 

80 

60 

40 

20 

0 

5 9 12 20 30 35 


Bis 8 Jahre Aufschubzeit* 80% 

Ab 12 Jahren Aufschubzeit* 100% 

9-11 Jahre Aufschubzeit* 95% 

Außerplanmäßige Erhöhungen** 80% 

* Aufschubzeit bis zum Beginn der Verfügungsphase 

**z.B. Zuzahlungen, Beitragserhöhungen, nachträglicher Einschluss der Dynamik 


8

Klassische Lebensversicherung erreicht erst nach vielen Jahren 

das Niveau einer Bruttobeitragsgarantie 

Wertverlauf der Klassik 

40000 

30000 

Gezahlte Bruttobeiträge 

Guthabenentwicklung 

Rechnungszins 1,75% 

Guthabenentwicklung 

Rechnungszins 1,25% 

20000 

10000 

0 

5 10 

17 24 

Vertragslaufzeit 

in Jahren 


9

Durch Verzicht auf garantierte Rückkaufswerte kann 

ERGO Rente Garantie höhere Erträge erwirtschaften 

Klassische Lebensversicherung 

Garantierte Rückkaufswerte und damit Ausschluss von Schwankungen verhindern Ertrag 

Garantierter 

Rückkaufswert 

Garantierte Rente 

Vertragsbeginn 

Garantierte 

Kapitalabfindung 

Rentenbeginn 

Ende des Vertrags 


• Garantierte Rückkaufswerte entfallen, trotzdem Stabilisierung durch Zeitwert der Garantie 

• Dadurch Erhöhung der Erträge möglich 

Vertragsguthaben und 

Zeitwert der Garantie 

Garantierte Rente 

Vertragsbeginn 

Mindestkapital 

Tag des Beginns der Verfügungsphase 

Ende des Vertrags 


10

Kunden möchten Kombination aus Bruttobeitragsgarantie 

und mittlerer Rendite 

Ergebnisse der Marktforschung 

• Erhalt der eingezahlten Beiträge wichtig 

• Gewinner: diejenige Versicherung, die am 

Ende der Ansparphase 100% der eingezahlten 

Beiträge für die Rentenleistung 

zur Verfügung stellt und höheren Ertrag 

Garantie 

> 100% 

Geringere 

Rendite 

100% 


Mittlere 

Rendite 


2. Anlage und Sicherungskonzept 

• Anlagemechanismus 

• Rückkaufswerte 

• Wirkung der Rückversicherung 


12

Anlagemechanismus der ERGO Rente Garantie besteht 

aus drei Komponenten: 

1 Wachstumskomponente 2 Stabilitätskomponente 3 Sicherheitskomponente 

Aufteilung des Bruttobeitrags 

Nettobeitrag 

Kosten 


Gemischtes 

Anlagevermögen 

Geldmarktanlage 

3 

2 

Bestandteile des 

gemischten Anlagevermögens 

50% Anlage 

mit 

Volatilitätsvorgabe 

50% 

Rentenanlage 

2 

Bestandteile der Anlage mit 

Volatilitätsvorgabe 

Aktien 

Geldmarkt 

1 

2 

Bruttobeitrag 

• Ein Teil des Beitrages wird zur 

Garantieabsicherung beim 

Rückversicherer investiert 

• Das Verhältnis des gemischten 

Anlagevermögens und der 

Geldmarktanlage wird für jede 

Beitragszahlung festgelegt 

gemischtes Anlagevermögen 

• 50% des gemischten Anlagevermögens 

werden in eine 

Anlage mit Volatilitätsvorgabe 

investiert 

• 50% des gemischten Anlagevermögens 

werden zur 

Diversifikation in Rentenanlagen 

investiert 

Aktien & kurzfristige 

Zinsanlagen 

• Dynamische Reallokation: 

Anteil der Aktien wird täglich 

auf die Zielvolatilität gesteuert 

Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie – Anlage und Sicherungskonzept Düsseldorf, 06. August 2013 

13

Durch den höheren Aktienanteil bietet ERGO Rente Garantie 

höhere Ertragschancen als klassische Lebensversicherungen 

Vergleich der Aktienquoten von ERGO Rente Garantie und klassischer Lebensversicherung 

ERGO Rente Garantie* 

ERGO Rente Garantie** 

Klassische Lebensversicherung*** 

30% 

25% 

20% 

15% 

10% 

5% 

0% 


0 5 10 15 20 25 30 

in Jahren 

Beispiel: 100€ mtl. laufender Beitrag, 35 Jahre Aufschubzeit 

* Beispielhaft dargestellt an einem Kapitalmarktpfad einer durchschnittlichen Wertentwicklung 

** Beispielhaft dargestellt an einem Kapitalmarktpfad einer unterdurchschnittlichen Wertentwicklung 

*** Aktienquote der vergangenen fünf Jahre schwankte zwischen 2,3% und 4,7%; Marktdurchschnitt zum 31.03.2013 betrug 2,9% (jew. nach Absicherung), Quelle: GDV 


14

ERGO Rente Garantie bietet erheblich besseren Inflationsschutz 

als klassische Lebensversicherungen 

Erwartungswert der Ablaufleistungen in einem beispielhaften Inflationsszenario 

Annahmen für ein Inflationsszenario: 

• schneller Anstieg der Zinsen bis auf 7 %, danach konstant 

• Realzins unverändert bei 1,5 % 

• Aktien-Outperformance über den Geldmarkt von 4,0 Prozentpunkten 


Laufender Beitrag 15 Jahre* 

Klassische Lebensversicherung 


Einmalbeitrag 15 Jahre** 

+12,9% 

22.773 € 

25.713 € 

+48,8% 

127.202 € 

+48,5% 

23.793 € 

85.493 € 

16.018 € 

* 100€ mtl. laufender Beitrag ** 10.000€ Einmalbeitrag 


15

ERGO Rente Garantie profitiert stärker und schneller von 

steigenden Zinsen in Inflationsszenarien 

Vergleich der Ablaufleistungen bei erwarteter Entwicklung und in einem Inflationsszenario 



85.493 € 

Einmalbeitrag 15 Jahre** 

ERGO Rente 

Klassik 

55.108 € 

+55,1% 

Mittlere Wertentwicklung 

Inflationsszenario*** 

19.073 € 

+19,4% 

22.773 € 

12.352 € 

+29,7% 

16.018 € 

127.202 € 



+64,8% 

82.399 € 


Inflationsszenario*** 

19.953 € 

+28,9% 25.713 € 

+48,9% 

15.580 € 

23.793 € 

* 100€ mtl. laufender Beitrag ** 10.000€ Einmalbeitrag ***Inflationsszenario: generisch erzeugt, schneller Anstieg der Zinsen bis auf 7 %, danach 

konstant; Realzins unverändert bei 1,5 %; Aktien-Outperformance über den Geldmarkt von 4%-Punkten 


16

Höhere Ertragschancen als klassische Lebensversicherungen 

durch dynamisches Management der Wachstumskomponente 

Vorteile für den Kunden 

Höhere Ertragschancen durch Wachstumskomponente 

Stärkere und schnellere Partizipation an steigenden Zinsen 

Kein Monetarisierungsrisiko (kein „Cash-Lock“, immer in Aktien 

investiert) 

Erhöhter Aktienanteil, wenn Risiken gering 

Sinkender Aktienanteil, wenn Risiken steigen 


17

Bei „gutem“ Verlauf der Kapitalmärkte fließt fast die 

gesamte Investition in das gemischte Anlagevermögen 

Normaltarif bei „ gutem Verlauf “* 

Anteil 

1 

0,9 

0,8 

0,7 

0,6 

0,5 

0,4 

0,3 

0,2 

0,1 

0 

Gemischtes Anlagevermögen Geldmarktanlage Rückversicherungsguthaben 

1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 



* Überdurchschnittliche Wertentwicklung (10% beste Fälle) 


18

Bei „schlechten“ Kapitalmarktverläufen wird ein Großteil 

der Beiträge in Geldmarktanlagen investiert 

Normaltarif bei „schlechtem Verlauf “* 

Anteil 

1 

0,9 

0,8 

0,7 

0,6 

0,5 

0,4 

0,3 

0,2 

0,1 

0 

Gemischtes Anlagevermögen 

1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 


* Unterdurchschnittliche Wertentwicklung (10% schlechteste Fälle) 

Geldmarktanlage 

Rückversicherungsguthaben 



19

Neues Anlagekonzept bietet Chancen auf erheblich höhere 

Rückkaufswerte als bei klassischer Lebensversicherung 

• Kunde erhält bei Kündigung das Vertragsguthaben: 

Rückversicherungsguthaben + Fondsguthaben = Vertragsguthaben 

• In der Regel stabilere (aber keine garantierten) Kündigungsbeträge aufgrund des Anlagekonzepts 

Beispielhafte Rückkaufswerte, laufender Beitrag 100 Euro mtl., 35 Jahre Aufschubzeit 

180000 

160000 

140000 

120000 

100000 

80000 

60000 

40000 

20000 


Durchschnitt der 10% besten Fälle 




Durchschnitt der 10% schlechtesten Fälle 

Gezahlte Beiträge 

Klassische Produkte 

Durchschnitt der 10% besten Fälle 

Klassische Produkte 

Durchschnitt der 10% schlechtesten Fälle 

0 

1 5 9 13 17 21 25 29 33 



20

Rückkaufswerte der ERGO Rente Garantie schwanken 

weitaus geringer als bei üblichen Fondsprodukten 

Vergleich der Rückkaufswertverläufe auf beispielhaften Kapitalmarktverläufen 


„übliches“ Fondsprodukt 


70000 

60000 

50000 

40000 

30000 

20000 

10000 

0 

1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 


*Beispielhaft auf zwei Kapitalmarktpfaden mit mittlerer Wertentwicklung 



21

In schwankenden Märkten stabilisiert der Zeitwert der Garantie 

das zwischenzeitliche Vertragsguthaben bei Markteinbrüchen 

Annahme: schwankende Marktentwicklung 


22

In durchgängig schwachen Märkten erhöht der Zeitwert der 

Garantie auch das zwischenzeitliche Vertragsguthaben 

Annahme: schwache Marktentwicklung 


23

3. Kosten 


24

Sämtliche Kosten werden im Produktinformationsblatt 

exakt in Euro ausgewiesen 


Abschluss- und Vertriebskosten 

Wir entnehmen Ihren Beiträgen: 

insgesamt 868,20 EUR 

Übrige Kosten 

Wir entnehmen Ihrem Fondsguthaben: 

vom 01.08.2013 bis zum 31.07.2048 

jährlich 84,90 EUR 

und zusätzlich monatlich 0,07 EUR je 100EUR 

Fondsguthaben 

Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie – Kosten Düsseldorf, 06. August 2013 

25

Kostenquote hängt vom Zugangsweg zum Kunden ab – 

Full Reduction in Yield enthält alle Kosten 

Provisionsgebundene Beratung 

Beispiel 35 Jahre Aufschubzeit bei mittlerer 

Wertentwicklung: 

Honorarberatung 

Beispiel 35 Jahre Aufschubzeit bei mittlerer 

Wertentwicklung : 

• Bruttorendite: 6,10% 

• FRiY: 2,55% 

• Nettorendite: 3,55% 

Bruttorendite: 6,10% 

• FRiY: 1,91% 

• Nettorendite: 4,19% 

+ Zuzüglich Kosten für Honorarberatung 


Neue Produktwelt ermöglicht provisionsgebundene und Honorarberatung 


26

Beispiel: Kostenquoten laufender Beitrag 100 Euro monatlich, 

35 Jahre Aufschubzeit, Normaltarif 

Kostenquoten Normaltarif 




Chance*) 

Mehr 

Transparenz! 

Abschlusskosten 0,45% 0,55% 

Verwaltungskosten 1,28% 0,74% 

Kosten der Garantieerzeugung 0,34% n.V. 

Kapitalanlageverwaltung oder 

Anteil Fondskosten für KAG 

max. Anteil VU an Kapitalanlageergebnis oder Kick- 

Backs für VU 

0,48% 0,80% 

keine 0,50% 

Anrechnung der Überschussbeteiligung Keine -0,50% 

Gesamtkostenquote mit Kapitalanlagekosten 

(maximal) 

2,55% 2,09% 

* Fonds mit TER 1,3% 


27

Beispiel: Kostenquoten laufender Beitrag 100 Euro monatlich, 

35 Jahre Aufschubzeit, Honorartarif 

Kostenquoten Honorartarif 




Chance*) 

Mehr 

Transparenz! 

Abschlusskosten 0,10% 0,14% 

Verwaltungskosten 0,99% 0,48% 

Kosten der Garantieerzeugung 0,34% n.V. 

Kapitalanlageverwaltung oder 

Anteil Fondskosten für KAG 

max. Anteil VU an Kapitalanlageergebnis oder Kick- 

Backs für VU 

0,48% 0,80% 

keine 0,50% 

Anrechnung der Überschussbeteiligung keine -0,50% 

Gesamtkostenquote mit Kapitalanlagekosten 

(maximal) 

1,91% 1,42% 

* Fonds mit TER 1,3% 


28

ERGO Rente Garantie braucht Kosten- und Leistungsvergleich 

nicht zu scheuen 

Vergleich mit direkter Fondsanlage: 100€ mtl. laufender Beitrag, 35 Jahre Laufzeit 



Normaltarif 1) 



Honorartarif 1) Fondsanlage 2) 

ohne Fondswechsel 

Fondsanlage 2) 

mit Fondswechsel 

alle 3 Jahre 

Beitragssumme 42.000 Euro 42.000 Euro 42.000 Euro 42.000 Euro 

Kapitalgarantie 42.000 Euro 42.000 Euro Keine Keine 

Todesfallschutz Ja Ja Nein Nein 

Kostenquote 3) 2,55% 1,91% 1,47% 1,47% 

Ausgabeaufschlag 

(Summe) 

Keiner Keiner 1.615 Euro 13.731 Euro 

Nettoauszahlung 82.399 Euro 93.821 Euro 98.873 Euro 72.263 Euro 

Kostenlose 

Verrentung 4) Ja Ja Nein Nein 

1) 


2) 

Bruttorendite 6% p.a., Ausgabeaufschlag 4%, gleiche Peergroup wie MEAG Flexkonzept Wachstum (Alt-Volatility Peergroup von Morningstar) 

3) 

ERGO Rente Garantie: Full Reduction in Yield / Fondsanlage: Total Expense Ratio (TER) 

4) 

Alternativ zur Kapitalauszahlung: Verrentung mit heute gültigem Renten-Garantiefaktor, es wird das Kapital vor Steuern verrentet (brutto) 

Bei selbst organisierter Vorsorge mit Mischfonds fallen bei einer späteren 

Verrentung neue Abschlusskosten an 


29

Kosten ERGO Rente Garantie nur optisch höher als bei 

klassischen Produkten, aber Kostenausweis vollumfänglich 

Kostenquoten Normaltarif 

Erwartete Wertentwicklung 

vor Kosten in % 


Zukunftsprognose 1) 

6,10 % 

ERGO Klassik 

Gesamtverzinsung 2013 1) 

3,55 % 

Renditeminderung (RIY 2) ) 2,55 % 3) 1,24 % 

Erwartete Wertentwicklung 

nach Kosten in % 1) 3,55 % 2,33 % 

Verwaltungskosten 

Fixe Verwaltungskosten ähnlich zu Klassik, bei ERGO Rente Garantie 

zusätzlich variable Kosten 

Renditeminderung 

• Scheinbar höher als beim klassischen Produkt 

• Differenz resultiert aus Kapitalanlagekosten und Kosten der Garantieerzeugung, 

bei klassischen Produkten senken diese das Kapitalanlageergebnis und damit die 

Überschussbeteilung und sind nicht in der Renditeminderung-Kennziffer sichtbar 

1 ) ERGO Rente Garantie: Mittlere Wertentwicklung 

ERGO Klassik: Hochrechungswert mit aktueller Überschussdeklaration 

2 ) „Reduction in Yield“ 3) Stand: 08/2013 


30

4. Neue Hochrechnungsmethode 


31

Bisherige Hochrechnungsverfahren gehen von 

unrealistischen Annahmen aus 

Methodik 

• Mit aktuell gültigen Überschussanteilsätzen für die ganze Laufzeit 

hochgerechnet 

• Fondsgebundene Lebensversicherungen werden mit 3 bzw. 4 beliebigen 

Zinssätzen hochgerechnet 

Vorteile 

• Einfache Aussage 

Nachteile 

• Aussagekraft ist gering: 

• Keine Aussage, ob die Werte realistisch sind 

• Keine Aussage über die Wahrscheinlichkeit, dass die Werte erreicht werden 

Rein deterministische Verfahren sind für Zukunftsprognosen ungeeignet 

Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie – Neue Hochrechnungsmethode Düsseldorf, 06. August 2013 

32

Neue Hochrechnungsmethode ermittelt die erwartete 

Performance mit einem stochastischen Verfahren 

Zinskurve 

• Berechnung der Zinskurve als Mittelwert der Zinskurven der letzten 8 

Jahre zum 30.9. 

• Jährliche Anpassung der Zinskurve, dadurch realitätsnah 

Kapitalmarktpfade 

• Simulation von 10.000 Kapitalmarktpfaden auf Basis der Zinskurve 

• Annahme einer Aktien-Outperformance über den Geldmarkt von 4,0 

Prozentpunkten 

Produktperformance 

• Simulation der Kapitalanlageperformance des Produktes in jedem der 

10.000 Kapitalmarktpfade 

• Berechnung der erwarteten Leistungen 

Kundendarstellung 

Unverbindliche 

Vereinbarte 

Durchschnittliche 

Überdurchschnittliche 

Beispielwerte 

Garantieleistung 

Wertentwicklung 


Kapitalabfindung 

10.000 Euro 12.000 Euro 19.000 Euro 

zum 

>Beginn der 

Verfügungsphas 

e< 

>zahlweise< 

45,11 Euro 55,02 Euro 80,03 Euro 

Rente ab 

>Beginn der 

Verfügungsphas 

e< 

• Tabellarische Darstellung folgender Werte für Kunden: 

• unterdurchschnittliche Wertentwicklung (=10% der schlechtesten Fälle) 

• mittlere Wertentwicklung 

• überdurchschnittliche Wertentwicklung (=10% der besten Fälle) 


33

Institut für Vorsorge und Finanzplanung beurteilt die 

Annahmen der ERGO Hochrechnung als korrekt und fair 

Beurteilung Verfahren durch Institut für Vorsorge und Finanzplanung (IVFP) 

• „Aufgrund einer angemessenen Untersuchung des Kapitalmarktes über die Vergangenheit 

hinweg erachtet das IVFP sowohl die Modellwahl als auch die verwendeten 

Inputparameter als korrekt.“ 

• „Das IVFP erachtet die Modellierung der Zinsstruktur als fair.“ 

• „Das IVFP erachtet die Modellierung der erwarteten Aktienrendite als fair.“ 

• „Der verwendete Ansatz zur Berechnung der erwarteten Rendite ist korrekt.“ 


34

Die in der Hochrechnung verwendete Zinskurve basiert auf 

dem Mittelwert der EONIA Swap Zinskurven der letzten 8 Jahre 

Mittelwerte zum 30.09.2012 

4% 

4% 

3% 

EONIA Swap Zinskurve 

3% 

2% 

2% 

1% 

1% 

0% 

1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 

Laufzeit in Jahren 


35

Betrachtungszeitraum von acht Jahren gleicht 

Schwankungen der Zinskurven aus 

Durchschnitte des 10-Jahres-Zinses der EONIA Swap Zinskurven 

10 

9 

8 

7 

Durchschnitt auf 1 Jahr gerechnet 

Durchschnitt auf 2 Jahre gerechnet 




6 

5 

4 

3 

2 

1 

0 

Dez 89 

Dez 90 

Dez 91 

Dez 92 

Dez 93 

Dez 94 

Dez 95 

Dez 96 

Dez 97 

Dez 98 

Dez 99 

Dez 00 

Dez 01 

Dez 02 

Dez 03 

Dez 04 

Dez 05 

Dez 06 

Dez 07 

Dez 08 

Dez 09 

Dez 10 

Dez 11 

Dez 12 


36

Neue Hochrechnungsmethode weist jedem Kunden individuell 

die mittlere Wertentwicklung, den Durchschnitt der 10 Prozent 

besten und 10 Prozent schlechtesten Fälle aus 

Simulation von 10.000 Kapitalmarktszenarien 

Überdurchschnittliche 


10% beste Fälle* 


Unterdurchschnittliche 


10% schlechteste Fälle* 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 

Darstellung umfasst aus technischen Gründen nur 256 der 10.000 gerechneten Kapitalmarktpfade 


* Anzahl der betrachteten Szenarien bei über- und unterdurchschnittlichen Werten. Hier in der Darstellung evtl. etwas ungenau, daher rein illustrativ 


37

Versicherungsurkunde zeigt hochgerechnete Erträge 

vertragsindividuell in Euro 


Zum Beginn der Verfügungsphase 

Zum Beginn der flexiblen Altersgrenze 


38

Neues Hochrechnungsverfahren schafft mehr 

Transparenz für den Kunden 

Traditionell kommunizierte 


Neue Hochrechnung 

ERGO 

Methodik 

Vorteile 

• In Klassik wird mit dem aktuell gültigen 

Überschussanteilsatz für die ganze Laufzeit 

hochgerechnet 

• Bei fondsgebundenen Lebensversicherungen 

wird mit 3 bzw. 4 beliebigen Zinssätzen 

hochgerechnet 

• Einfache Aussage 

• 10.000 Kapitalmarktszenarien werden 

betrachtet 

• Dargestellt werden die mittlere 

Wertentwicklung und der Durchschnitt der 

10% besten und 10% schlechtesten Fälle 

• Vertragsindividuelle Analyse der Chancen 

und Risiken 

• Durchgängige Information für den Kunden 

während der gesamten Vertragslaufzeit 

• Erfassung der Bandbreite, nicht weniger 

Einzelszenarios 

• Alle Kosten werden berücksichtigt 

Nachteile 

• Keine Aussage, ob die Werte realistisch sind 

• Keine Aussage über die Wahrscheinlichkeit, 

mit der die Werte erreicht werden 

• Keine Berücksichtigung von Kosten 

• Neu und erklärungsbedürftig 


39

Neue Methodik ist bisherigen Verfahren weit überlegen 

und setzt einen neuen Standard am Markt 

Vorteile 

• Umfassende vertragsindividuelle Analyse der Chancen und 

Risiken 

• Genauere Aussage für den Interessenten 

• Durchgängige Information für den Kunden während der gesamten 


• Realistische Erfassung der Bandbreite von Möglichkeiten, nicht 

weniger Einzelszenarien 

• Zukunftsgerichtet: Auch von der Vergangenheit abweichende 

Szenarien 

Nachteile 

Neu und erklärungsbedürftig 

Deutlich realistischeres Bild: individuell, realistisch und transparent 

Produktbesonderheiten werden berücksichtigt 


40

5. Ratings & Klassifizierungen 


41

Volatium ist ein Standard für einen marktweiten Vergleich 

der Chancen/Risiken von Altersvorsorgeprodukten 

Volatium – eine Initiative von Morgen & Morgen 

Es werden Altersvorsorgeprodukte verglichen, die auf lange Laufzeiten angelegt sind. 

Klasse Bezeichnung Garantie Verhält sich wie Produktbeispiele 

1 Sicherheit Voll 10% Aktien, 

90% sichere Zinsen 

Klassische Renten 

2 Sicherheit+ Voll 25% Aktien, 


Klassische Renten mit 

Fondsanlage 

3 Ertrag Evtl. 50% Aktien, 


Statisches Hybrid 

4 Chance Evtl. 75% Aktien, 


Dynamisches Hybrid 

5 Chance+ Sehr selten 100% Aktien, 

keine sicheren Zinsen 

FRV 

Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie – Ratings & Klassifizierungen Düsseldorf, 06. August 2013 

42

Die Vorgehensweise des Hochrechnungsverfahrens von 

Volatium ist der neuen ERGO Hochrechnung ähnlich 

MM 2 

Volatium - Vorgehensweise 


43

Volatium stuft ERGO Rente Garantie in Klasse 2 „Sicherheit+“ 

ein – sicherer und stabiler als übliche fondsgebundene 

Lebensversicherungen 

Morgen & Morgen: 

• ERGO Rente Garantie ähnelt Klassik 

• sehr sicherheitsorientiert 

• bisher einziges Fondsgebundenes Produkt in 

Volatium-Klasse 2 

• attraktive Renditen 

So sicher wie klassische Produkte – mit einem deutlichen Mehrwert für 

die Altersversorgung 


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6. Beispielfälle 


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Eckdaten Beispielfall 

ERGO Rente Garantie mit 30 Jahre Ansparzeit 

Eintrittsalter 37 Jahre, monatliche Rate 100 Euro, Normaltarif 

Stand: 12.07.2013 

Garantien 

• Garantierte Kapitalleistung zum Ende der Ansparphase: 

• Garantierte Lebenslange Rente ab Begin der Verfügungsphase: 

• Garantierte Rente pro 10.000 Euro Kapital am Ende der Ansparphase (Rentenfaktor): 

• Garantierte Todesfallleistung in Ansparphase: eingezahlte Beiträge 

36.000 Euro 

126,69 Euro 

35,19 Euro 

Leistungen und Kosten 

Kapitalmarktentwicklung unterdurchschnittlich mittel überdurchschnittlich 

Monatliche Rente in Euro 158,73 261,34 502,69 

Kapital am Ende der Ansparphase in 

Euro 

Bruttorendite der Beiträge vor Kosten 

in % 

36.000 59.272 114.008 

0,72 5,81 9,59 

Gesamtkostenquote in % 0,72 2,68 2,76 

Nettorendite • Abschluss- und Vertriebskosten in Euro: 1.488,60 0,00 Euro 

3,13 6,83 

• Jährliche Kosten in der Ansparphase: 162,00 Euro 

• Monatliche Kosten je 100 Euro Fondsguthaben: 0,07 Euro Ansparphase (0,05 Euro in Verfügungsphase) 

• Kosten in der Rentenphase je 100 Euro Altersrente: 1,25 Euro (entspricht 1,23 Prozent) 

Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie – Beispielfälle Düsseldorf, 06. August 2013 

46




Stand: 18.07.2013 






42.000 Euro 

144,77 Euro 

34,46 Euro 





Euro 


in % 

42.000 82.399 177.063 

0,91 6,10 9,76 



3,13 6,83 





47




Stand: 18.07.2013 






18.000 Euro 

67,90 Euro 

37,72 Euro 





Euro 


in % 

18.000 19.953 27.989 

0,48 5,01 9,34 


Nettorendite • Abschluss- und Vertriebskosten in Euro: 744,60 0,00Euro 

3,13 6,83 





48



Eintrittsalter 52 Jahre, Einmalzahlung 10.000€, Normaltarif 

Stand: 18.07.2013 






10.000 Euro 

37,72 Euro 

37,72 Euro 





Euro 


in % 

10.000 15.580 28.680 

0,48 5,01 9,35 


Nettorendite • Abschluss- und Vertriebskosten in Euro: 400,00 0,00Euro 

3,13 6,83 

• Einmalige Kosten bei Vertragsabschluss: 500,00 Euro 




49




Stand: 06.08.2013 






30.000 Euro 

107,22 Euro 

35,74 Euro 





Euro 


in % 

30.000 42.532 73.100 

0,59 5,55 9,44 



3,13 6,83 





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Expertenwissen zur ERGO Rente Garantie

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