Rede - Wolfgang Kirsch - DZ Bank AG

Ausführungen von Wolfgang Kirsch,
Vorstandsvorsitzender der DZ BANK AG,
anlässlich der ordentlichen
Hauptversammlung am 29. Mai 2013
1. Rahmenbedingungen ............................................................6
2. Geschäftliche Entwicklung ...................................................21
3. Kapitalsituation ...................................................................36
4. Ihre Investition in die Zukunft der DZ BANK Gruppe /
Genossenschaftlichen FinanzGruppe ...................................45
5. Fazit ....................................................................................55
Es gilt das gesprochene Wort!
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Meine sehr geehrten Aktionäre und Aktionärsvertreter, sehr
geehrte Geschäftspartner der
DZ BANK, meine sehr geehrten Damen und Herren,
herzlich willkommen zu unserer diesjährigen
Hauptversammlung.
Ich möchte heute mit Ihnen darüber sprechen, wie wir gemeinsam
die Zukunft der Genossenschaftlichen FinanzGruppe gestalten
können. Der Philosoph Karl Popper hat einmal gesagt: „Unsere
Einstellung der Zukunft gegenüber muss sein: Wir sind jetzt
verantwortlich für das, was in der Zukunft geschieht.“
Aber um die Zukunft gestalten zu können, müssen wir zunächst
Schlüsse aus der Vergangenheit ziehen. Und genau dazu dient eine
Hauptversammlung. Hier berichtet der Vorstand Ihnen, sehr
geehrte Aktionäre und Aktionärsvertreter, über die Entwicklungen
des vergangenen Geschäftsjahres und seine Rahmenbedingungen.
2012 war für uns ein erfolgreiches Geschäftsjahr, mit einer guten
Geschäftsentwicklung trotz des weiterhin herausfordernden
regulatorischen Umfeldes und der fortwährenden Finanzkrise.
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Seit annähernd 6 Jahren versuchen Politiker und Aufseher, ein
Regelwerk zu schaffen, das die erforderlichen Lehren aus dieser
epochalen Krise zieht und sie in Zukunft zu verhindern hilft.
Entscheidend bei der Gestaltung unserer künftigen
Regulierungsarchitektur ist die nach vorne gerichtete,
perspektivische Betrachtung, die zeigt, welche Auswirkungen die
zukünftige Bankenregulierung in ihrer ganzen Komplexität auf die
Finanzmärkte, die Banken und - in der Folge auch für die
Realwirtschaft -haben wird.
An verschiedenen Stellen sehen wir - bei allen berechtigten Sorgen,
die uns umtreiben - für unsere Organisation durchaus positive
Entwicklungen. So dürfen wir zuversichtlich sein, dass viele unserer
begründeten Anliegen bezüglich der Besonderheiten unserer
Verbundstrukturen von der Aufsicht berücksichtigt werden, so zum
Beispiel ganz aktuell beim Trennbankengesetz.
Dennoch gilt für die Regulierung insgesamt nach wie vor, dass sie
für uns als Vorstände strategisch wenig berechenbar ist und damit
die Geschäftsplanung unsicher gestaltet. So befinden wir uns unter
anderem aktuell im Übergang zu einer neuen
Regulierungsbehörde, der Europäischen Zentralbank.
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Welche Anforderungen diese an uns stellen wird, wissen wir
derzeit noch nicht.
Politik und Aufsicht sehen durchaus: Die genossenschaftliche
Bankensäule hat sich in der Finanzkrise bislang gut behauptet und
stabilisierend gewirkt: Mitglieder-, Kunden- und Einlagenzuwachs
belegen eindrucksvoll das Ansehen, das unser Sektor genießt. So
konnten wir seit Beginn der Finanzkrise im Jahr 2007 über 1 Million
neue Mitglieder gewinnen. Inzwischen haben wir über 17,3
Millionen Mitglieder. Dagegen besitzen nur rund 8,8 Millionen
Menschen in Deutschland Aktien oder Aktienfondsanteile. Wir
genießen heute eine Reputation, die unsere Gründungsväter
Hermann Schulze-Delitzsch und Friedrich Wilhelm Raiffeisen nicht
ansatzweise ahnen konnten, als sie unsere Organisation aus der
Taufe hoben.
Genossenschaftliche Banken gelten Vielen denn auch als positive
Ausnahme im Bankgeschäft. So schreibt die „Zeit“ sogar schon
vom „Raiffeisen-Wunder“ und wir alle wissen, wie kritisch die
Presse den Banken im Moment gegenübersteht.
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Und selbst Bundesbankpräsident Jens Weidmann bescheinigt uns,
dass wir „von allen Säulen des deutschen Bankensystems am
besten durch die Krise gekommen sind“.
Meine Damen und Herren,
die genossenschaftlichen Banken verfügen über ein in der
Realwirtschaft fundiertes und dadurch weitgehend
krisenresistentes Geschäftsmodell, wir erzielen aktuell stabile
Geschäftsergebnisse und genießen gesellschaftliche Anerkennung.
Eigentlich, so sollten wir meinen, ist alles gut und die Zukunft kann
kommen.
Doch wir ahnen, dass die Umfeldverhältnisse auch uns
herausfordern werden und geschäftliche Anpassungen notwendig
sind. Denn das gesamte regulatorische Maßnahmenpaket, mit dem
wir konfrontiert sind, setzt die Erträge im Bankgeschäft stark unter
Druck, erhöht zugleich kräftig die Kosten und verzerrt den
Wettbewerb.
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Denken Sie beispielsweise an EMIR (European Market Infrastructure
Regulation) mit ihrem hohen Implementierungsaufwand und
insgesamt voraussichtlich deutlich höheren Transaktionskosten für
die Risikoabsicherung durch Derivate oder das in vielen Teilen
redundante europäische Meldewesen (FINREP/COREP).
Noch grundlegender ist die Herausforderung dauerhaft künstlich
niedrig gehaltener Zinsen. Die Folge wird ein massiver
Verdrängungswettbewerb unter den Banken sein. Denn der Markt
ist weitgehend verteilt und einzelne Banken können nur zu Lasten
anderer Banken wachsen. Das gilt gerade für einen reifen
Bankenmarkt wie Deutschland mit seinen demografischen
Herausforderungen. Wir werden eine noch größere Tendenz zu
Bankoligopolen erleben und auch in unserem Sektor dürfte sich
das Fusionstempo wieder beschleunigen.
1. Rahmenbedingungen
Meine sehr geehrten Damen und Herren,
Die DZ BANK Gruppe blickt – ich erwähnte es bereits – auf ein
unter dem Strich erfreuliches Geschäftsjahr 2012 zurück.
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Das ist beim Blick auf unsere Branche und ihre Herausforderungen
keinesfalls selbstverständlich. Denn 2012 war in vielerlei Hinsicht
ein Jahr der Angst für viele Marktteilnehmer oder doch zumindest
ein Jahr großer Sorge. Es markierte den bisherigen Höhepunkt der
europäischen Staatsschuldenkrise.
Auf die prekären Zuspitzungen an den Kapitalmärkten in der
ersten Jahreshälfte folgten im weiteren Verlauf spürbare
Anzeichen einer Entspannung. Daran hat das beherzte
Eingreifen der Notenbanken, insbesondere der Europäischen
Zentralbank, und der EU maßgeblichen und Respekt
gebietenden Anteil. Wir haben uns damit Zeit gekauft. Nicht
mehr und nicht weniger.
Ob aber aus fundamentaler Sicht der Wendepunkt bereits
erreicht ist, erscheint zweifelhaft. Denn die Unsicherheit über
die dauerhafte Tragfähigkeit der Staatsverschuldung und die
Nachhaltigkeit der verabschiedeten Strukturmaßnahmen
besteht fort. Auch wenn viele Länder mittlerweile dem
Beispiel der deutschen Schuldenbremse folgen, fehlt noch
immer eine europäische Reformagenda.
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Dabei ist evident, dass wir nur durch die Beförderung von
Wachstum in Europa aus dieser Krise herauskommen werden und
dazu bedarf es umfangreicher Strukturreformen. Den Spardruck
durch kreative Buchführung zu lockern, indem man zwischen
„guten“ und „schlechten“ Schulden unterscheidet, ist sicher nicht
zweckdienlich.
Für die Notenbanken gilt: Sie müssen die von ihnen
bereitgestellte Liquidität eines Tages wieder einsammeln –
und das in einer klugen Balance zwischen Wachstumsrisiken
und Inflationsgefahren. Hinzu kommen politische
Unwägbarkeiten - wie in Italien, aber auch in Frankreich. Und
nicht zuletzt steht in Deutschland in diesem Herbst die
nächste Bundestagswahl an.
Das konjunkturelle Umfeld in Europa präsentiert sich vor
diesem Hintergrund uneinheitlich:
Die Konsolidierungspolitik in der Eurozone wird sich auch in
diesem Jahr noch dämpfend auf die Konjunktur in Europa
auswirken, besonders in den Krisenländern Südeuropas.
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Italien, Spanien, Portugal und Griechenland stecken weiterhin
in der zähen wirtschaftlichen Rezession, auch wenn
mittlerweile einzelne, zarte Anzeichen für eine Erholung zu
erkennen sind.
Jedoch werden die Austeritätsprogramme im kommenden
Jahr etwas zurückgenommen, was sich in den
Wachstumsdaten positiv niederschlagen sollte. Der Ausblick
für 2014 ist denn auch etwas günstiger. Deutschland wird
bereits in diesem Jahr von einer beschleunigten
Wachstumsdynamik insbesondere in Asien und Amerika
profitieren und ab 2014 dann auch von einer allmählichen
Erholung des Euroraums.
Insgesamt bleibt in Europa das heterogene Bild bestehen - mit
guten Nachrichten über die relative Stärke des
Wirtschaftsstandortes Deutschlands und überwiegend
schlechten Nachrichten in den meisten anderen europäischen
Ländern.
Das belegt auch der Blick auf die Arbeitslosigkeit und hier
insbesondere die Jugendarbeitslosigkeit.
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Deutschland hat aktuell die niedrigste
Jugendarbeitslosenquote in ganz Europa mit 7,6 Prozent. Hier
wächst eine Generation nahezu unbelastet vom Risiko der
Arbeitslosigkeit heran.
Ganz anders sieht das in den südeuropäischen Krisenländern
aus: Spanien und Griechenland blicken bei den unter 25-
Jährigen auf Arbeitslosenquoten von deutlich über 50%, in
Italien und Portugal liegen sie nicht weit darunter. Ohne
Aussicht auf einen Arbeitsplatz droht großen Teilen einer
Generation die Perspektivlosigkeit, mit schwerwiegenden
Folgen auch für die Gesellschaft.
Dagegen kommen für nahezu ganz Europa positive
Meldungen von den Kapitalmärkten. Die Renditeaufschläge
der Staatsanleihen einiger Peripheriestaaten zu den
Bundesanleihen zeigen es: Trotz der politischen Turbulenzen
im Umfeld der Wahlen in Italien und trotz der Unsicherheiten
im Zusammenhang mit der Beinahe-Pleite Zyperns verhalten
sich die Kapitalmärkte relativ ruhig.
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Noch vor ein oder zwei Jahren wären solche Ereignisse dazu
angetan gewesen, an den Kapitalmärkten für massive
Unruhe, ja Panik zu sorgen. Doch EZB-Präsident Mario Draghi
hat im vergangenen Sommer sehr direkt gesagt, alles tun zu
wollen, um den Euro und die Eurozone zu retten. Deshalb
sehen die Marktteilnehmer das Austrittsrisiko einzelner
Staaten oder gar das Risiko, dass die EWU auseinanderbricht,
nun als deutlich geringer an. Die Renditeaufschläge reagieren
daher auch kaum noch auf erneute Negativmeldungen aus
dem Süden Europas. So können sich Spanien und auch Italien
aktuell sehr gut refinanzieren.
In engem Zusammenhang zur Nachfrage nach Anleihen der
Peripheriestaaten stehen die extrem niedrigen Renditen in
Deutschland. Ein Grund für das niedrige Renditeniveau ist die
weiterhin sehr expansive Geldpolitik der Europäischen
Zentralbank (wie auch der anderen großen Zentralbanken),
die die Geldmarktzinsen niedrig hält und durch die
außergewöhnlich hohe Liquidität im Bankensystem auch
Einfluss auf die Renditen am Kapitalmarkt nimmt.
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Wir haben erst Anfang dieses Monats eine weitere
Zinssenkung der Europäischen Zentralbank gesehen, der
wichtigste Leitzins liegt jetzt bei 0,5 Prozent. Ein Ende der
Niedrigzinsphase ist vorerst nicht abzusehen – mit allen
Konsequenzen für diejenigen, die die Krise als Sparer erleben.
Der BVR hat hier gemeinsam mit den anderen
Spitzenverbänden zu Recht mehrfach kritisch Position
bezogen.
Auch die Aktienmärkte profitieren in den letzten Quartalen
von der expansiven Geldpolitik der Notenbanken und dem
dadurch bedingten Niedrigzinsumfeld und beschleunigen den
Aufwärtstrend. Die wesentlichen globalen Aktienindizes
haben in diesem Jahr neue Allzeithochs erreicht - in den USA -
dem Ausgangspunkt der Krise - sogar noch früher als beim
deutschen Leitindex DAX, der durch die europäische
Schuldenkrise gebremst war. Anleger sind in dem eben
beschriebenen Niedrigzinsumfeld aus Mangel an
Anlagealternativen bereit, wieder erhöhte (Kurs-)risiken
einzugehen.
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Gleichzeitig mit dieser Entwicklung sehen wir, dass die großen
amerikanischen Investmentbanken sich offensichtlich von der
Finanzkrise erholt haben. Es ist nur noch wenig davon zu
spüren, dass die Krise an der Wall Street ihren Ursprung hatte.
Der Economist titelte Anfang dieses Monats gar: „Wall Street
is back“. Ob diese Tendenz in Verbindung mit dem im
Vergleich zu Europa nachlassenden Regulierungselan in den
Vereinigten Staaten der Stabilität des Finanzsystems dient,
darf zumindest bezweifelt werden.
Das Thema Finanzmarktregulierung begleitet uns nun seit
über einem halben Jahrzehnt, auch auf der
Hauptversammlung. Im Kern möchte ich hierzu Folgendes
hervorheben:
Erstens: Die Finanzkrise hat gezeigt: Verstärkte
Regulierung im Finanzsektor ist richtig und wichtig.
Der Bankensektor hat massive Fehlentwicklungen und
Fehlallokationen, Gehaltsexzesse und auch Betrugsfälle
hervorgebracht, lange Zeit verging kaum eine Woche ohne
entsprechende Schlagzeile.
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Es ist daher nur nachvollziehbar und richtig, dass Regulatoren
solchen Tendenzen entgegensteuern und sie für die Zukunft
vermeiden wollen. Stabile und krisenresistente Finanzmärkte
sind eine wesentliche Voraussetzung für Wachstum und
Wohlstand.
Wir unterstützen daher die grundsätzliche Weiterentwicklung
der Bankenregulatorik im Sinne des Entwicklungspfades von
Basel III. Deren Auswirkungen – durchaus im Sinne von
Erfolgen – sind bereits heute sichtbar. Banken arbeiten daran,
ihre Kapitalbasis zu stärken: Denken Sie alleine an die
zahlreichen Meldungen zu Kapitalmaßnahmen bei anderen
Banken in den letzten Wochen.
Zweitens: Wir appellieren an Entscheidungsträger in
Politik und Aufsicht, die Regulierungsaktivitäten in sich
schlüssig, international abgestimmt und berechenbar
umzusetzen.
Aktuell sehen wir uns einer „Regulierungsvielfalt“ gegenüber,
die selbst für Experten nur noch sehr schwer zu durchdringen
ist.
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So wurde in Deutschland die Aufsicht gestärkt, auf
europäischer Ebene steht der Start der Bankenunion
unmittelbar bevor. Damit übernimmt die EZB die
Bankenaufsicht für große und systemrelevante Banken in der
Eurozone – und somit auch für uns. Daneben sind die BaFin
und die EBA weiterhin in die Bankenaufsicht eingebunden.
Beim Stresstest und auch dem „asset quality review“ - ich
komme darauf später noch zu sprechen - wird sich die hohe
Interdependenz der Aufsichtsbehörden zeigen.
In Deutschland existiert bereits seit 2011 ein
Restrukturierungsgesetz, das die Sanierung und Abwicklung
von Banken regelt – die EU arbeitet noch an einem
entsprechenden Vorhaben.
Bei den verschärften Eigenkapitalvorschriften nach Basel
III/CRD IV treibt die Bundesregierung einen nationalen
Gesetzesentwurf zur Umsetzung der Vorgaben voran, ohne
dass die europäische Richtlinie bereits in Kraft getreten wäre.
Für die Kreditbranche erhöht dieses zweigleisige Vorgehen die
Planungsunsicherheit erheblich.
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Und nach wie vor kann niemand sagen, wie dieses
regulatorische Regelwerk insgesamt in seinem Zusammenspiel
letztlich wirkt.
Drittens: Grundlegende berechtigte Interessen, die wir
gemeinsam mit dem BVR und den Regionalverbänden
vorbringen, werden im Rahmen der Regulierung
zunehmend berücksichtigt. Wir müssen und werden uns
für unsere Belange weiter engagiert einsetzen.
Es zeigt sich, dass wir durchaus erfolgreich sind, wenn wir
gemeinsam unseren Anliegen Gehör verschaffen. Nehmen sie
beispielsweise das „Gesetz zur Abschirmung von Risiken und
zur Planung der Sanierung und Abwicklung von
Kreditinstituten und Finanzgruppen“. Sie kennen es aus der
Presse auch als Trennbankengesetz. Hier konnten wir mit dem
BVR erreichen, dass der Gesetzesbeschluss des Deutschen
Bundestages Verbundstrukturen besser berücksichtigt. Und
wir setzen unsere Bemühungen daran, das auch bei der noch
ausstehenden Trennbanken-Regelung auf europäischer Ebene
zu erreichen.
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Es war uns sehr wichtig, dass die Mittelstandsfinanzierung
nicht zu stark mit Eigenkapitalhinterlegung belastet wird.
Dieses zentrale Anliegen hat erfreulicherweise Eingang in das
CRD IV-Regulierungspaket gefunden.
Wir begrüßen es zudem, dass die Einlagensicherung mit dem
Start der Bankenunion zunächst national bleibt. Aktuell
beraten die EU-Staaten und das Europaparlament allerdings
über den Vorschlag, die nationalen Sicherungssysteme zu
vereinheitlichen. Das ist für uns keine Option, zumal sie den
Weg ebnen würde für eine mögliche spätere Einführung des
gemeinsamen europäischen Sicherungsfonds.
Zusammen mit dem BVR setzen wir uns daher weiterhin dafür
ein, dass unser System der Einlagen- und Institutssicherung
unverändert erhalten bleibt. Die Sicherungseinrichtung des
BVR gewährleistet die Stabilität der Genossenschaftlichen
FinanzGruppe und das Vertrauen in die Bonität aller ihrer
Mitglieder in einem besonders hohen Maße.
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Diese Stabilität und dieses Vertrauen sind von entscheidender
Bedeutung für das erfolgreiche Wirken der deutschen
Genossenschaftsbanken im Wettbewerb. Die stärkeren
Vorstöße - auch von EU-Konservativen - für eine einheitliche
Einlagensicherung erfüllen uns daher mit Sorge. Es wird viel
zu viel über eine Vergemeinschaftung von Risiken gesprochen
und viel zu wenig über das präventive Organisationsprinzip,
das hinter unserer Sicherungseinrichtung steht.
Bei der Finanztransaktionssteuer ist nun offensichtlich doch
noch nicht das letzte Wort gesprochen. Die vielen Argumente
gegen die ordnungspolitisch fragwürdige Maßnahme haben
Gehör gefunden. Wir können das nur unterstützen, denn
unter anderem würden auch Verbundgeschäfte von einer
Finanztransaktionssteuer maßgeblich negativ beeinflusst.
Ich möchte an dieser Stelle noch einmal betonen: Wir sehen die
Notwendigkeit von Regulierung.
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Wir sehen aber auch, trotz positiver Signale für die
Genossenschaftliche FinanzGruppe, dass nach wie vor einzelne
Regulierungsvorhaben in die falsche Richtung weisen und die
Komplexität der nationalen und internationalen Maßnahmen die
gesamte Bankenbranche herausfordern.
Das gilt insbesondere vor dem Hintergrund, dass der Wettbewerb
in der Bankenbranche immer weiter zunimmt – auch durch den
Nicht-Marktaustritt staatlich gestützter Akteure. Die Erträge
geraten unter Druck. Allein für das laufende Jahr erwartet die
Boston Consulting Group für das Privatkundengeschäft in
Deutschland einen Ertragsrückgang von 2,8 Milliarden Euro oder
fast 5 Prozent. Die sinkenden Margen verschärfen den
Verdrängungswettbewerb unter den Banken; wir werden
strukturelle Veränderungen und eine fortgesetzte Konsolidierung
erleben. Erschwerend wirkt auch hier das aktuelle
Niedrigzinsumfeld.
Das ist die Wettbewerbssituation, der wir uns gegenübersehen. Wir
müssen uns einstellen auf die regulatorischen, marktbedingten und
operationellen Herausforderungen, die vor uns liegen.
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Die Ausgangssituation hierfür ist gut: Wenn der BVR Anfang Juli
die konsolidierten Zahlen unserer Gruppe präsentiert, dann sollten
wir bezüglich unserer fundamentalen Ertragskraft innerhalb der
deutschen Bankenlandschaft ganz oben stehen.
Wir alle nutzen diese Ertragsstärke zur Kapitalstärkung. Damit
sind wir in der Lage, unsere Kunden bei Ihren Investitionen
und Wachstumsplänen auch künftig zu begleiten. Aber auch
nur ein Halten unserer Position bedeutet für uns alle mehr
Vertrieb zur Potentialausschöpfung und stärkere
Industrialisierung der Prozesse unseres Bankbetriebs. An
Projekten und Ideen zu diesen Themen besteht kein Mangel.
Damit komme ich zur geschäftlichen Entwicklung der
DZ BANK.
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2. Geschäftliche Entwicklung
In dem gerade beschriebenen Umfeld hat sich das
Geschäftsmodell der DZ BANK Gruppe als verbundfokussierte
Zentralbank / Allfinanzgruppe abermals bestätigt und wir
sehen ein gutes Ergebnis.
Die DZ BANK Gruppe konnte 2012 ihr Ergebnis vor Steuern
von 324 Millionen Euro im Vorjahr auf jetzt 1,32 Milliarden
Euro deutlich steigern.
In der DZ BANK AG erzielten wir ein Vorsteuerergebnis in
Höhe von 608 Millionen Euro nach IFRS gegenüber 522
Millionen Euro im Vorjahr. Wir nutzen konsequent die sich
uns bietenden Wachstumschancen in allen Geschäftsfeldern.
Zu den Positionen der Gewinn- und Verlustrechnung im
Einzelnen:
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Der Zinsüberschuss lag mit 3,26 Milliarden Euro knapp 4
Prozent über dem bereits guten Vorjahreswert von rund 3,14
Milliarden Euro. Diese Steigerung ist auf eine gute
Entwicklung im Geldmarktgeschäft und auf die
Geschäftsausweitung im Firmenkundengeschäft der DZ BANK
AG zurückzuführen, das den positiven Trend des Vorjahres
fortsetzen konnte.
Auch bei der TeamBank und der Bausparkasse Schwäbisch
Hall waren deutliche Steigerungen des Zinsergebnisses zu
verzeichnen.
Die Risikovorsorge im Kreditgeschäft belief sich auf 527
Millionen Euro nach 395 Millionen Euro im Vorjahr.
Ursächlich dafür waren insbesondere eine höhere, aber noch
immer auf normalem Niveau befindliche Zuführung zur
Einzelrisikovorsorge der DZ BANK AG sowie der gestiegene
Risikovorsorgebedarf im Osteuropageschäft der VR LEASING,
insbesondere in Ungarn.
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Der Provisionsüberschuss stieg um 6,3 Prozent auf 1,02
Milliarden Euro. Er ist insbesondere auf die erfreuliche
Geschäftsentwicklung bei Union Investment zurückzuführen.
Neben den höheren „Assets under Management“ führten
dort angesichts der guten Kapitalmarktentwicklung auch
gestiegene erfolgsabhängige Verwaltungsvergütungen zur
Verbesserung des Provisionsergebnisses.
Das Handelsergebnis hat sich um 261 Millionen Euro auf 659
Millionen Euro kräftig verbessert.
Hierfür sind neben guten Beiträgen aus dem Kundengeschäft
gestiegene Bewertungen der Wertpapierhandelsbestände und
positive Ergebniseffekte aus unseren ABS-Beständen
maßgeblich.
Das Ergebnis aus Finanzanlagen verminderte sich von minus
333 Millionen Euro auf minus 442 Millionen Euro. Hierfür
waren Verluste aus Verkäufen von ABS-Papieren ursächlich,
denen jedoch die Freisetzung von dort gebundenem
Eigenkapital gegenübersteht.
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Hinzu kommen negative Ergebniseffekte aus einer
Wertberichtigung auf die VBLI und aus der Beendigung der
Equity-Methode bei unserer ÖVAG-Beteiligung.
Das sonstige Bewertungsergebnis aus Finanzinstrumenten,
das sich insbesondere aus dem auf Abbau gestellten
Staatenportfolio der DG HYP ergibt, erreichte minus 276
Millionen Euro nach rund minus einer Milliarde Euro im
Vorjahr. Dieses Portfolio ist der Fair Value-Option zugeordnet
und somit nach IFRS zu Marktwerten zu bewerten.
Die zum Teil merklich geringeren Spreadausweitungen bei
den Anleihen der Euro-Krisenländer im abgelaufenen
Geschäftsjahr wirkten sich hier entsprechend positiv aus.
An dieser Stelle sei auch angemerkt, dass sich unsere
Neubewertungsrücklage im abgelaufenen Geschäftsjahr sehr
deutlich um rund 1,1 Milliarden Euro verbessert hat.
Das Ergebnis aus dem Versicherungsgeschäft belief sich auf 532
Millionen Euro nach 348 Millionen Euro im Vorjahr.
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Wir profitieren hier von gestiegenen Beitragseinnahmen, einem
deutlich höheren Ergebnis aus Kapitalanlagen sowie einer
geringeren Schadenbelastung aus dem Rückversicherungsgeschäft.
Die Verwaltungsaufwendungen lagen mit rund 2,86
Milliarden Euro um 4,9 Prozent über dem Vorjahreswert von
2,72 Milliarden Euro. Er reflektiert zum einen das erfreuliche
Wachstum in vielen Bereichen der DZ BANK Gruppe, so
beispielsweise auch einen Anstieg der durchschnittlichen
Mitarbeiterzahl um über 1,4 Prozent.
Zum anderen spiegeln die Verwaltungsaufwendungen aber
leider auch die wachsenden Kosten der Regulierung wider,
die eine dezentral verfasste Gruppe wie uns überproportional
belasten. Rund die Hälfte des Anstiegs ist diesem Faktor
zuzuschreiben.
Wir überprüfen ständig unsere Kostenstrukturen und setzten
bereits 2009 in der DZ BANK AG das „Programm 2011“ auf.
2012 haben wir hier im Haus zudem das
Kapitalmarktgeschäft überprüft.
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Töchter wie die DG HYP und die VR LEASING konnten
substantielle Kostensenkungen erfolgreich auf den Weg
bringen.
Insofern gehen wir davon aus, dass sich der Anstieg der
Verwaltungsaufwendungen in den nächsten Jahren
abdämpft. Sicher ist aber auch, dass die ständige
Überprüfung der Effizienz und unserer Kostenstrukturen in
der DZ BANK Gruppe eine unserer vorrangigen Aufgaben
bleiben wird. Die Cost-Income-Ratio liegt für 2012 bei 60,7
Prozent nach 79,1 Prozent im Vorjahr.
Bei den Verbundunternehmen hat die Bausparkasse
Schwäbisch Hall sowohl im Bausparneugeschäft als auch in
der Baufinanzierung neue Bestmarken erreicht. Im
Geschäftsfeld Bausparen schloss sie eine Million neue
Verträge mit einem Bausparvolumen von 32,8 Milliarden Euro
ab und steigerte damit ihren Marktanteil auf 30,2 Prozent.
Die R+V Gruppe erzielte das bislang beste Ergebnis ihrer
Unternehmensgeschichte.
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Sie verzeichnete bei den verdienten Beiträgen ein Plus von 5,3
Prozent auf 11,8 Milliarden Euro und setzte damit ihren
Wachstumskurs fort. Der Beitragszuwachs fiel in allen Sparten
erneut beeindruckend aus. Das Kapitalanlageergebnis stieg
um mehr als 57 Prozent auf 3,3 Milliarden Euro.
Die Union Investment steigerte die „Assets under
Management“ zum 31.12.2012 um 11,9 Prozent von 170,3
auf 190,5 Milliarden Euro. Im institutionellen Geschäft konnte
die Fondsgesellschaft mit einem Nettoneugeschäft von 8,8
Milliarden Euro an die starken Absatzjahre 2009 und 2010
anknüpfen. Im Privatkundengeschäft gelang mit
Nettomittelzuflüssen in Höhe von 1,1 Milliarden Euro die
Wende.
Die TeamBank konnte 2012 an die erfolgreiche Entwicklung
des Vorjahres anknüpfen. Der „easyCredit“-Bestand lag mit
6,2 Milliarden Euro 6,5 Prozent höher als im Vorjahr. Der
Marktanteil unseres Sektors in diesem Geschäft liegt
inzwischen bei 18,2 Prozent.
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Die DZ PRIVATBANK konnte die verwalteten Anlagemittel im
Geschäft mit vermögenden Privatkunden auf insgesamt 13,5
Milliarden Euro steigern. Im Rahmen der Marktinitiative
Private Banking konnten wir in Deutschland Bruttoneugelder
im Volumen von über 2 Milliarden Euro einwerben. Auch bei
Dienstleistungen für Investmentfonds waren deutliche
Zuwächse zu verzeichnen.
Die DG HYP ist in ihrem Kerngeschäft als gewerblicher
Immobilienfinanzierer mit Deutschland als Heimatmarkt
inzwischen sehr gut etabliert und arbeitet hierin profitabel.
Ihre gute Geschäftsentwicklung ist auch darauf
zurückzuführen, dass sie mit ihrer Einbettung in die
genossenschaftliche FinanzGruppe zu den wenigen Anbietern
gehört, die langfristige Finanzierungen darstellen können.
Besonders erfreulich entwickelte sich das gemeinsam mit den
Kreditgenossenschaften dargestellte Neugeschäft, das um
rund 19 Prozent auf 2,2 Milliarden Euro zulegte. Insgesamt
erreicht die DG HYP 2012 ein Ergebnis vor Steuern und vor
Bildung von 340g-Reserven in Höhe von 75 Millionen Euro.
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Die VR LEASING befindet sich in einem umfassenden und
schmerzhaften Prozess der Neuausrichtung auf die
Bedürfnisse der Volksbanken und Raiffeisenbanken, den das
neue Vorstandsteam mit großem Fleiß vorantreibt und den
wir nach Kräften unterstützen. Dem stehen die bereits
kommunizierten Belastungen aus der Bereinigung des
Osteuropa-Geschäfts der VR LEASING und der Refokussierung
des Geschäftsmodells gegenüber, die in dem jetzt vorgelegten
Jahresabschluss umfassend verarbeitet sind.
Das Ergebnis der DVB Bank entwickelte sich in einem
bekanntermaßen schwierigen Marktumfeld erfreulich stabil.
Das Neugeschäftsvolumen erreichte im vergangenen Jahr 4,6
Milliarden Euro nach 5,6 Milliarden Euro im
Vorjahreszeitraum.
Meine sehr geehrten Damen und Herren,
zu der guten Entwicklung der DZ BANK Gruppe hat die DZ
BANK AG durch attraktive Leistungen in ihren operativen
Geschäftsfeldern einen wichtigen Beitrag geleistet.
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Sie blickt auf ein erfolgreiches Jahr insbesondere im
Firmenkundengeschäft zurück. Das zugesagte Volumen im
Firmenkundenkreditgeschäft stieg um mehr als 20 Prozent auf
9,9 Milliarden Euro.
Auch unsere gemeinsame Marktbearbeitung mit den
Volksbanken und Raiffeisenbanken im Mittelstand beginnt
Früchte zu tragen, insbesondere bei der Finanzierung
erneuerbarer Energien. Im Förderkreditgeschäft verzeichnen
wir einen Zuwachs des Neugeschäfts um 20 Prozent auf 7,3
Milliarden Euro.
Auch hier waren Förderungen erneuerbarer Energien und des
privaten Wohnungsbaus maßgeblich. Mit unserer
Werbekampagne der genossenschaftlichen FinanzGruppe
„Deutschland – made by Mittelstand“ werden wir unsere
Firmenkundeninitiative 2013 weiter forcieren.
Im Privatkundengeschäft vereinigen wir mit unserer Marke
„AKZENT Invest“ rund 14 Prozent des Marktes für Zertifikate
in Deutschland auf uns und sind Nummer vier im
Gesamtmarkt.
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Bei Kapitalschutzzertifikaten sind wir mit einem Marktanteil
von mehr als 50 Prozent unverändert Nummer eins. Unser
Gesamtabsatz lag angesichts der Zurückhaltung der Anleger
2012 mit 4,3 Milliarden Euro naturgemäß unter dem
Vorjahreswert von 5,2 Milliarden Euro. Gute Erfolge erzielen
wir mit unseren Plattformen „Eniteo.de“ und „VR
ProfiBroker“.
Unser Marktanteil bei Flowprodukten, also den fortwährend
vertriebenen Zertifikatstrukturen für Selbstentscheider, liegt
mittlerweile bei 8,8 Prozent. Wir sind damit Nummer drei im
Markt.
Im verbundfokussierten Kapitalmarktgeschäft mit den
Volksbanken und Raiffeisenbanken konnten wir unsere gute
Position im Anleihe-Emissionsgeschäft mit einem begleiteten
Emissionsvolumen von 22 Milliarden Euro weiter festigen.
Zudem haben wir unser Beratungsangebot für die
Genossenschaftsbanken, etwa im Depot A-Geschäft und im
Devisenhandel, weiter ausgebaut.
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Die 2012 auf den Weg gebrachte Fokussierung unseres
Kapitalmarktgeschäfts verläuft ebenfalls plangemäß. Wir
erwarten hierdurch einen Abbau unserer risikogewichteten
Aktiva um weitere 2 Milliarden Euro, was 200 Millionen Euro
Kernkapital entspricht. Für die aktuell vorzunehmenden
Personalanpassungen wurde mit der Arbeitnehmervertretung
ein entsprechender Interessenausgleich abgeschlossen.
Im Transaction Banking verzeichnen wir 2012 im SEPA-
Zahlungsverkehr gute Steigerungen bei den Transaktionen
von rund 30 Prozent auf nunmehr 155 Millionen. Zudem
stößt unser neues Beratungsprodukt „ProfiZV“, mit dem wir
die Genossenschaftsbanken im Firmenkunden-
Zahlungsverkehr unterstützen, auf rege Nachfrage.
Die Gewinn- und Verlustrechnung der
DZ BANK AG nach IFRS zeigt einen Zinsüberschuss, der im
Jahr 2012 um 13 Prozent gestiegen ist.
Die Risikovorsorge im Kreditgeschäft betrug in der DZ BANK
AG minus 152 Millionen Euro im Berichtsjahr gegenüber
minus 26 Millionen Euro in 2011.
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Einer Nettozuführung zur Einzelrisikovorsorge in Höhe von
minus 184 Millionen Euro, in der eine außerplanmäßige
Zuführung für Adressrisiken der DZ Polska enthalten ist, stand
eine Auflösung in der Portfoliorisikovorsorge von +32
Millionen Euro gegenüber, die im Wesentlichen durch
Bestandsveränderungen begründet ist.
Der Provisionsüberschuss der DZ BANK AG blieb konstant bei
262 Millionen Euro; der Rückgang im Wertpapiergeschäft
wurde durch gestiegene Ergebnisbeiträge aus dem
Kreditgeschäft und Zahlungsverkehr kompensiert.
Das Handelsergebnis in Höhe von 615 Millionen Euro ist
neben guten Beiträgen aus dem Kundengeschäft des
Weiteren auf einen Anstieg in den Bewertungen der
Wertpapierhandelsbestände und auf positive Ergebniseffekte
aus unseren ABS-Beständen zurückzuführen.
Das Ergebnis aus Finanzanlagen in Höhe von minus 168
Millionen Euro ist insbesondere durch das Ergebnis aus der
Optimierung des ABS-Portfolios belastet.
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Der Verwaltungsaufwand der DZ BANK AG stieg um 5,8
Prozent auf 888 Millionen Euro. Grund hierfür ist vor allem
ein Anstieg der Personal- und Sachaufwendungen veranlasst
durch Marktinitiativen sowie insbesondere Projektkosten und
Regulatorik.
Das erste Quartal des Geschäftsjahres 2013 verlief operativ
zufriedenstellend – wir sehen einen guten Jahresauftakt. Das
Ergebnis vor Steuern der DZ BANK Gruppe beläuft sich auf
777 Millionen Euro gegenüber 697 Millionen Euro im Vorjahr.
Das ist sehr erfreulich, insbesondere in dem aktuell
herausfordernden Umfeld, stellt sich doch die Situation der
Banken als sehr heterogen dar, wie die jüngst veröffentlichten
Quartalszahlen aus unserer Branche belegen.
Wir sehen sehr gute Geschäftsergebnisse wie bei der Aareal
Bank und Deutschen Bank, aber auch starke
Gewinnrückgange wie zum Beispiel bei der LBBW und der
Commerzbank.
In der DZ BANK Gruppe erzielten alle Konzerngesellschaften
einen positiven Ergebnisbeitrag.
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Auch wenn positive Ergebniseffekte aus gestiegenen
Bewertungen bei Wertpapierportfolien der Euro-Peripherie
das Ergebnis insbesondere bei der DG HYP begünstigten, ist
das Ergebnis eben auch – und das ist der weitaus wichtigere
Aspekt – Ausdruck für die Solidität unseres Geschäftsmodells.
Der Jahresauftakt stimmt meine Vorstandskollegen und mich
zuversichtlich. Im Normalbetrieb, also ohne vergleichbar
schwere Verwerfungen an den Märkten wie im Rahmen der
europäischen Staatschuldenkrise, sollten wir 2013 ein
Ergebnis erreichen können, das über dem des vergangenen
Jahres liegt. Die eingangs erwähnte Konjunkturprognose
unserer Volkswirte insbesondere für Deutschland bestätigt
uns in diesem vorsichtigen Optimismus.
Damit, meine sehr geehrten Damen und Herren, komme ich
zu meinem Bericht über die Kapitalsituation der DZ BANK.
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3. Kapitalsituation
Sehr geehrte Aktionäre und Aktionärsvertreter,
die strategische und geschäftliche Entwicklung der DZ BANK in den
letzten Jahren bestätigen die Nachhaltigkeit und Substanz unseres
Geschäftsmodells. Hierbei hatte – und hat weiterhin – die
Optimierung der Kapitalsituation der DZ BANK höchste Priorität in
der Arbeit des Vorstandes.
Das Geschäftsjahr 2012 hat hierbei weitere deutliche Fortschritte
gebracht. Allein im vergangenen Geschäftsjahr haben wir in der DZ
BANK Gruppe durch die Thesaurierung von Gewinnen und die
Kapitalfreisetzung insbesondere aus ABS-Verkäufen rund 2,3
Milliarden Euro an zusätzlichem Eigenkapital gemäß der
Rechnungslegung nach HGB gebildet.
Gleichzeitig sieht sich unsere Branche, wie eingangs erwähnt,
einem drastisch veränderten regulatorischen Umfeld gegenüber.
Seit Anfang dieses Jahres wirkt insbesondere die europäische
Umsetzung von Basel III als faktischer regulatorischer Standard.
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Voraussichtlich Ende 2013 erfolgt die formale Gültigkeit. Zudem
wird dann die aufsichtsrechtliche Kapitalbetrachtung von HGB auf
IFRS umgestellt. Beide Effekte führen zu signifikant höheren
Kapitalanforderungen im Bankgeschäft. Die DZ BANK ist angesichts
ihrer Kapital- und Konzernstruktur hiervon in besonderem Maß
betroffen.
Die DZ BANK als Spitzeninstitut der genossenschaftlichen
FinanzGruppe stellt sich diesen wachsenden Anforderungen aktiv
und mit einer gesunden Portion Selbstbewusstsein.In dieser
Einschätzung fühlen wir uns durch eine Vielzahl von
Rückkopplungen mit unseren Eigentümern in diesen Tagen
bestätigt.
Denn seit Ausbruch der Finanzkrise haben wir neben den im Jahr
2009 durchgeführten Kapitalmaßnahmen unsere
Kapitalausstattung insbesondere durch das sorgsame Management
unserer Risiko-Aktiva, die weitere Fokussierung unserer
Geschäftsaktivitäten auf die genossenschaftliche FinanzGruppe und
die Thesaurierung von Gewinnen kräftig verbessert.
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Insgesamt konnten wir durch eine Vielzahl von Maßnahmen seit
2008 unsere Kernkapitalquote von 7,4 auf effektiv 14,9 Prozent
verdoppeln. Die höheren Kapitalanforderungen im Rahmen der
ersten Basel III-Umsetzungen (CRD III) – auch Basel 2,5 genannt –
haben wir hierin bereits per Ende 2011 im Gegenwert von circa
einem Prozentpunkt verarbeitet, was für uns einem Betrag von
rund einer Milliarde Euro entspricht. Unsere Funktion als
Spitzeninstitut für die Volksbanken und Raiffeisenbanken konnten
wir dabei jederzeit reibungslos und ohne Abstriche erfüllen.
Mit der europäischen Umsetzung von Basel III, der sogenannten
Capital Requirements Regulation (CRR), wird uns über die
Einführung der „harten Kernkapitalquote“ nun ein Teil dieser
substantiell ausgebauten Kapitalbasis wieder abgezogen, etwa Tier
1-Anleihen, die keine Berücksichtigung mehr finden.
Zusätzlich fallen weitere Kapitalpositionen weg und die
Eigenmittelanforderungen werden erhöht. Es zeichnet sich ab, dass
davon zukünftig auch Verbriefungen betroffen sein könnten.
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Damit nicht genug: Die Umstellung der Beaufsichtigung auf den
Rechnungslegungsstandard IFRS führt zu weiteren Belastungen
durch den Entfall von gemäß HGB anerkannten
Kapitalbestandteilen sowie die gemäß IFRS umfangreiche
Berücksichtigung von Marktbewertungen. Auf Pro-Forma-Basis lag
unsere harte Kernkapitalquote Ende 2012 somit bei rund 7 Prozent
und damit deutlich oberhalb der regulatorischen Mindestquote
gemäß Basel III von 4,5 Prozent per Ende 2013.
Die detaillierte Ausgestaltung der CRR ist nicht abschließend
festgelegt. Und es gibt mit Januar 2014 oder Juli 2014 auch noch 2
Szenarien, wann sie letztlich in Kraft treten wird.
Darüber hinaus arbeiten wir weiterhin gemeinsam mit der
Bausparkasse Schwäbisch Hall darauf hin, dass bereits gebildete
und versteuerte Reserven in signifikantem Umfang perspektivisch
als hartes Kernkapital Anerkennung finden werden.
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Meine Damen und Herren,
es ist geradezu symptomatisch für unsere Situation, wenn die
Bundesbank den deutschen Banken aktuell „wenig Probleme mit
der Kapital- und Liquiditätsausstattung“ attestiert, wir aber
gleichzeitig davon ausgehen müssen, dass Politik und Aufsicht bei
verschiedenen regulatorischen Maßnahmen den Trend erkennen
lassen, im Rahmen von Basel III vereinbarte und mit
Übergangsfristen versehene Kapitalanforderungen vorzuziehen.
Und das, ohne uns eine sichere Planungsgrundlage zu geben.
So hat die EBA vor knapp 14 Tagen entschieden, den
nächsten Stresstest auf 2014 zu verschieben. Welche
Maßstäbe sie dann anlegen wird, ist noch nicht bekannt.
Mit dem Übergang der Bankenaufsicht auf die EZB wird diese
(in Zusammenarbeit mit den nationalen Aufsichtsbehörden
und nach Empfehlungen der EBA) einen „asset quality
review“ durchführen - mit welchen Anforderungen und
Auswirkungen (auf die Kapitalquoten) ist noch ungewiss.
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Und bei Stichworten wie „SIFIS“, „Sanierungsplänen“ und
„Trennbankensystem“ ist bei aller Unklarheit eines klar: Im
Ergebnis werden sie uns – wie anderen Banken auch –
weitere Belastungen auf der Kapitalseite bescheren.
Wenn wir uns darauf einstellen, dann wollen wir agieren und nicht
reagieren. Wir wollen und brauchen nicht durch „spontane“
aufsichtsrechtliche Vorgaben zu einer Kapitalmaßnahme
gezwungen werden.
Das entspräche nicht dem bisherigen Vorgehen dieses Vorstandes.
Wir bereiten uns besser in Ruhe und mit der gebotenen Sorgfalt
darauf vor, dass wir unsere fortlaufende Substanzstärkung aus
eigener Kraft zu gegebener Zeit auch durch Kapitalmaßnahmen
aus dem Kreis unserer Eigentümer flankieren. Dazu bedarf es eines
trittfesten regulatorischen Umfeldes.
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Wir gehen davon aus, dass wir im 2. Halbjahr 2013 mit den
konkreten Informationsveranstaltungen beginnen werden und mit
Veröffentlichung des Emissionsprospektes mit unseren Zahlen per
31.12.2013 die Kapitalerhöhung zum 2. Quartal 2014 abschließen.
Es ist in unserer Organisation allen klar, dass wir in solchen Zeiten
dann besonders erfolgreich sind, wenn wir zusammenstehen und
uns nicht auseinander dividieren lassen – schon gar nicht durch
regulatorische Rahmenbedingungen der Zukunft. Wir tun dies in
der gemeinsamen Überzeugung, dass wir unsere Geschicke wie
bisher selbst gestalten wollen und dafür auch unsere Kräfte zu
mobilisieren bereit sind.
Es ist dafür erforderlich, dass die Aufsicht einen rechtlichen
Rahmen schafft, der unseren Eigentümern die „straffreie“
Bereitstellung von Eigenkapital überhaupt ermöglicht. Dabei geht
es unter anderem um die Freistellung der Zentralbank-Beteiligung
vom Kapitalabzug und ihre Nichtberücksichtigung für die
Großkreditobergrenze. Ein Verordnungsentwurf hierzu liegt vor,
die Kapitalmaßnahme setzt das Inkraftreten dieser Regelungen
voraus.
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Einen Mangel an Eigenkapital gibt es in der genossenschaftlichen
FinanzGruppe insgesamt nicht. Es liegt aggregiert bei rund 70
Milliarden Euro hartem Kapital nach IFRS in Form von Grundkapital
und Rücklagen.
Vor dem Hintergrund des geschilderten regulatorischen Umfeldes
sowie der Substanzstärke der genossenschaftlichen Organisation
erscheint uns eine Ausschöpfung des vollen genehmigten Kapitals
von nominal 500 Millionen Euro - das heißt zufließend etwa 1,4
Milliarden Euro - erforderlich.
Man könnte an dieser Stelle sicherlich die Diskussion über die
historisch gewachsene, unterschiedliche Verteilung des
Anteilsbesitzes an der DZ BANK in der Genossenschaftlichen
FinanzGruppe führen. Sowohl auf Ebene der einzelnen Primärbank
als auch auf der Ebene der Regionen und Spezialinstituts - Gruppen
gibt es deutliche Abweichungen vom durchschnittlichen Anteil der
DZ BANK Beteiligungen an der Bilanzsumme in Höhe von 1,6 bis
1,7 Prozent.
In erster Linie ist jedoch wichtig, dass jeder seinen Beitrag leisten
wird.
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Darüber hinaus wäre es wünschenswert, wenn die anstehende
Kapitalerhöhung zu einem Ausgleich, zu mehr Harmonisierung
beitragen würde. Doch die letztendliche Entscheidung liegt bei
Ihnen, den Eigentümern der
DZ BANK.
Meine Damen und Herren,
„Wir sind jetzt verantwortlich für das, was in Zukunft
geschieht.“ Ich habe es bereits zu Beginn meiner Rede gesagt
und ich möchte es nochmal betonen: Wir können die vor uns
liegenden Herausforderungen meistern. Und wir schaffen das
im Interesse aller Beteiligten, wenn jeder seinen Beitrag leistet.
Der Vorstand der DZ BANK ist hierbei fest davon überzeugt,
dass Ihre DZ BANK strategisch und betriebswirtschaftlich eine
attraktive Investition darstellt.
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4. Ihre Investition in die Zukunft der DZ BANK Gruppe /
Genossenschaftlichen FinanzGruppe
Die DZ BANK ist Ihr genossenschaftliches Spitzeninstitut. Nach der
Umsetzung der strategischen Neuausrichtung als
verbundfokussierte Allfinanzgruppe in den letzten Jahren können
wir mit Gewissheit sagen: Jeder Mitarbeiter kennt seine Aufgabe,
in deren Erfüllung er zur Fortentwicklung der Genossenschaftlichen
FinanzGruppe beiträgt.
Wir nehmen durchaus eine sehr positive Resonanz wahr, wenn wir
uns mit Ihnen – unseren Eigentümern und Kunden – über die
Entwicklung der DZ BANK austauschen. Gleichwohl vernehmen wir
auch vereinzelte Stimmen der Skepsis über die Umsetzbarkeit von
Kapitalmaßnahmen.
Wir glauben, dass wir gute Argumente für eine Unterstützung des
erfolgreichen Weges der DZ BANK haben:
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Wir unterstützen Ihr Geschäft.
Wir richten uns konsequent auf Sie aus.
Wir liefern stabile Werte.
Wir streben Dividendenwachstum an.
Erstens: Wir unterstützen Ihr Geschäft.
Unsere Provisionszahlungen und Bonifikationen an die
Genossenschaftliche FinanzGruppe beliefen sich auf 1,78
Milliarden Euro und bewegen sich damit auf dem hohen Niveau
des Vorjahres. Das belegt nachdrücklich: Ihre Vertriebsstärke und
unser Produkt- und Markenangebot sind der Schlüssel zum Erfolg.
Sämtliche Gesellschaften der DZ BANK Gruppe richten sich
permanent darauf aus, die Primärbanken in ihrem subsidiären
Marktauftritt zu unterstützen.
Im Privatkundengeschäft – sei es bei der R+V Versicherung, bei der
TeamBank oder BSH – wachsen wir deutlich. Auch die
Marktinitiative Private Banking schlägt sich in steigenden „Assets
under Management“ nieder. Wir überführen hierbei auch Kunden
in die Genossenschaftliche FinanzGruppe wie z.B. in der jüngsten
Übernahme des Privatkundenportfolios von Hauck und Aufhäuser
in Luxemburg.
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Auch im Firmenkundengeschäft hat das Wachstum zugenommen.
Initiativen im Bereich der Erneuerbaren Energien – eingebettet in
den Marktantritt „Deutschland - made by Mittelstand“ – führen zu
zweistelligem Wachstum z.B. im Metageschäft. Ein anderes Beispiel
ist unser Auslandsgeschäft: Nach der Neustrukturierung
unterstützen nun dezentrale Fachberater zu allen Themen und
Produkten dieses Segments.
Im Kapitalmarktgeschäft und Transaction Banking unterstützen wir
mit Dienstleistungen wie beispielsweise mit den zukunftsträchtigen
Onlineplattformen „VR Profi Broker“ oder „Eniteo.de“ – ich hatte
es bereits erwähnt. Im Kapitalmarktgeschäft profitieren die
Volksbanken und Raiffeisenbanken auch von den zahlreichen
Neuemissionen, die die DZ BANK als Konsortialführer begleitet.
Und im Transaction Banking wird unser Beratungsprodukt
„ProfiZV“ stark nachgefragt, ebenso wie das
Dienstleistungsangebot der DZ BANK für die Kunden der
Volksbanken und Raiffeisenbanken auf dem Gebiet des Mobile
Payment. Hierunter fällt zum Beispiel „i-Zettel“.
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Zweitens: Wir richten uns konsequent auf Sie aus.
Die letzten Jahre haben für viele Wettbewerber eine grundsätzliche
Neuausrichtung – oft auch als Rückbesinnung auf die
Realwirtschaft bezeichnet – erforderlich gemacht. Manchen wird
dies nicht gelingen, weil ihnen die strategische Substanz fehlt. Die
DZ BANK hat diese Substanz. Gleichzeitig ist es uns gelungen, in
den letzten Jahren die verbundfernen Randbereiche konsequent
zurückzuführen.
Lassen Sie mich an dieser Stelle beispielhaft einige Maßnahmen
nennen:
Verbund-Ausrichtung der DG HYP,
Verbund-Ausrichtung der VR Leasing,
Optimierung des Kapitalmarktgeschäfts und der
Liquiditätssteuerung in der DZ BANK AG,
Rückführung der Abbauportfolien an ABS-Papieren und des
PIIGS-Portfolio jeweils um knapp zwei Drittel seit 2009,
Rückführung des Portfolios an Auslandsbeteiligungen der DZ
BANK (z.B. jüngst der Verkauf der Takarek Bank).
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Gleichzeitig leisten wir unseren Beitrag zur Bündelung der
Kräfte im Verbund durch die gemeinsamen Initiativen mit der
WGZ BANK, zum Beispiel der DZ PRIVATBANK, der VR
Unternehmerberatung und der VR Equitypartner.
Gemeinsam mit dem BVR, der WGZ, allen Regionalverbänden und
den Rechenzentralen arbeiten wir mit „BeratungsQualität“ und
„webErfolg“ an zwei strategischen, zukunftsorientierten
Kernprojekten. Damit gehen wir im Privatkundengeschäft die
„richtigen“ Themen an. „Richtig“ deshalb, weil sie essentielle -
und durch Finanzkrise und zunehmende Digitalisierung veränderte
- Kundenbedarfe adressieren und weil wir mit ihnen - zum Teil sehr
große - Lücken unserer Organisation zu diesen Bedarfen und zum
Wettbewerb schließen werden.
Erstmals sitzt bei beiden Projekten die gesamte Organisation am
Tisch - übrigens im Lenkungskreis „webErfolg“ mit seinen 26
Mitgliedern ist das sogar wörtlich zu nehmen. Die DZ BANK
Gruppe unterstützt beide Projekt in ihren strategischen Zielen und
operativ vollumfänglich.
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Nun gilt es, dass ALLE die Projektergebnisse konsequent und
homogen umsetzen – in den Primärbanken und in Ihrer DZ BANK
Gruppe. So sind rund 70 Mitarbeiter - viele in Vollzeit - in den
zahlreichen Teilprojekten und in den Projekt-Lenkungsfunktionen
hoch motiviert engagiert. Die DZ BANK Gruppe finanziert einen
Großteil der Projektkosten und richtet ihre Kapazitäten - auch zu
Lasten rein unternehmensbezogener Vorhaben - auf die
gemeinsamen Projektergebnisse aus. Die DZ BANK arbeitet somit
weiterhin konsequent an der Umsetzung ihrer Strategie als
„verbundfokussierte Zentralbank/Allfinanzgruppe“.
Das zeigt auch der Allfinanzbeirat deutlich. Das Gremium verfolgt
ein klares Ziel: die Genossenschaftsbanken bei der Entwicklung und
Vermarktung der gemeinsamen Produkte und Leistungen der DZ
BANK Gruppe noch früher einzubinden. Gleichzeitig stellt es eine
stärkere Vernetzung mit den Fachräten des BVR sicher. Insgesamt
erreichen wird damit auch eine enge Verzahnung von Initiativen
innerhalb der Genossenschaftlichen FinanzGruppe.
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Meine Damen und Herren,
der Allfinanzbeirat ist ein wichtiger Impulsgeber für Produkt- und
Vertriebsfragen und steht für ein hohes Maß an gegenseitiger
Verbindlichkeit. Das Gremium wurde im Jahr 2010 gegründet.
Seither hat es 8 Sitzungen gegeben, die allesamt von einem sehr
konstruktiven Miteinander geprägt waren. Gemeinsam arbeiten wir
unter anderem an zukunftsweisenden Themen. Hierzu zählen unter
anderem
- die Chancen und Risiken, die aus Web 2.0 für die
Genossenschaftliche FinanzGruppe erwachsen,
- die Herausforderungen und Perspektiven der gemeinsamen
Marktbearbeitung oder
- die Zukunft des Zahlungsverkehrs,
um nur einige zu nennen.
Die konsequente Ausrichtung zeigt Wirkung: Die Zufriedenheit der
Genossenschaftsbanken mit den Leistungen der DZ BANK Gruppe
hat in den letzten vier Jahren deutlich zugenommen, wie unsere
regelmäßige Kundenzufriedenheitsbefragung nachweist: 71
Prozent der Genossenschaftsbanken bestätigen, dass wir unsere
Geschäftspolitik nach ihren Bedürfnissen ausrichten.
Drittens: Wir liefern stabile Werte.
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Vor rund 6 Wochen hat Moodys sein Rating für die
Genossenschaftliche FinanzGruppe bestätigt. Darüber hinaus sind
wir die einzige Bank, die in der Finanzkrise eine Upgrade von einer
Ratingagentur bekommen hat, als vergangenes Jahr
Standard&Poors unser Langfristrating von A+ auf AA- angepasst
hat. Insgesamt blickt die Genossenschaftliche FinanzGruppe damit
auf eines der besten und stabilsten Ratings in Deutschland und in
ganz Europa.
Die Entwicklung des Aktienkurses der DZ BANK bestätigt die
Nachhaltigkeit unseres Geschäftsmodell. In für die Bankenbranche
herausfordernden Zeiten hebt sich die DZ BANK hiermit
eindrucksvoll von anderen Instituten ab. Der zum Stichtag 1.
Oktober 2012 ermittelte Unternehmenswert der DZ BANK AG
betrug 8,90 Euro im Vergleich zu 8,80 Euro je Aktie in 2010. Im
Marktvergleich zeigt unsere Aktie eine hohe Wertstabilität. Sie fußt
auf einem soliden und diversifizierten Geschäftsmodell.
Zugegeben: Als nicht börsennotiertes Institut mag der Vergleich
hinken – die Grundaussage hat gleichwohl Bestand.
Seit Beginn der Finanzkrise haben bereits zahlreiche Banken
Kapitalmaßnahmen ergriffen. Und auch ganz aktuell – ich hatte es
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ereits zu Beginn meiner Rede angesprochen – ist unser Umfeld
wieder geprägt von Kapitalerhöhungen.
Die DZ BANK hat dieses Instrument bislang nur in geringem
Umfang eingesetzt. Das gilt sowohl für die absolute Höhe der
Maßnahme als auch für ihren Anteil am Eigenkapital. Der Treiber
für unsere Kapitalerhöhung waren gestiegene regulatorische
Anforderungen.
Viertens: Wir streben Dividendenwachstum an.
Die DZ BANK und ihre Tochtergesellschaften haben eine stabile
Ausschüttungspolitik über die letzten Jahre betrieben.
Im Vordergrund stand immer der Ausgleich zwischen sich
verschärfenden Thesaurierungsnotwendigkeiten aufgrund des
regulatorischen Umfeldes sowie Ihren berechtigten Interessen als
Aktionäre der DZ BANK. Gerade auch seitens der Rating-Agenturen
wird die auf Thesaurierung ausgerichtete Geschäftspolitik der
gesamten Genossenschaftlichen FinanzGruppe sehr positiv
gewürdigt.
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Die DZ BANK AG weist für 2012 auf HGB-Basis ein Ergebnis vor
Steuern und vor Dotierung der § 340 g Reserve in Höhe von 341
Millionen Euro aus. Im Vorjahr waren es 76 Millionen Euro.
Nach Abwägung aus Aktionärsinteressen und Kapitalbildung
schlagen wir Ihnen, sehr geehrte Aktionäre und Aktionärsvertreter,
die Ausschüttung einer Dividende von 10 Cent je Aktie für das
Geschäftsjahr 2012 vor – und befinden uns damit wieder auf dem
Niveau früherer Jahre.
Gleichzeitig gehen wir davon aus, dass die DZ BANK Gruppe
perspektivisch ein Ergebnis von 1,5 – 2 Mrd. EUR vor Steuern und
ca. 1 Mrd. EUR nach Steuern wird erzielen können; die
Ergebnisentwicklung in den letzten Jahren – trotz
Sonderbelastungen – ist hierfür der Beleg. Wir möchten unsere
Aktionäre hieran teilhaben lassen und so planen wir für die
nächsten 5 Jahre eine schrittweise Verdopplung unserer Dividende
in Richtung von 20 Cent je Aktie. Wie schnell wir dieses Ziel
erreichen, hängt natürlich auch von den regulatorischen
Rahmenbedingungen ab.
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Lassen sie mich erneut und abschließend betonen: Der Vorstand
der DZ BANK ist fest davon überzeugt, dass Ihre DZ BANK
strategisch und betriebswirtschaftlich eine attraktive Investition
darstellt – eine Investition in die gemeinsame Zukunft der
Genossenschaftlichen FinanzGruppe. Wir stehen mit dieser
Meinung nicht alleine. Viele Begegnungen und Gespräche in den
letzten Wochen bestätigen mich in der Botschaft: Unsere
Organisation steht geschlossen hinter dieser Kapitalmaßnahme.
Damit komme ich zum Schluss meiner Ausführungen.
5. Fazit
Die DZ BANK Gruppe sieht sich gut positioniert für das Jahr
2013, das ein herausforderndes Jahr werden wird. Wir gehen
davon aus, dass wir unsere gute operative Entwicklung
fortsetzen können, denn sie fußt auf einem stabilen
strategischen Fundament. Wir stellen uns den
Herausforderungen, die wir in Zukunft bewältigen müssen,
insbesondere im Hinblick auf die Regulatorik.
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Zu diesem Zweck streben wir auch eine gemeinschaftliche
Stärkung der Kapitalbasis aus eigener Kraft an.
Meine sehr verehrten Damen und Herren,
im Namen der gesamten DZ BANK gilt mein Dank dem
Aufsichtsrat und hierbei insbesondere dem Vorsitzenden des
Aufsichtsrates, Herrn Gottschalk, unseren regionalen
Bankenbeiräten, dem Allfinanzbeirat und dem Konzern-
Koordinationskreis, unseren motivierten Mitarbeiterinnen und
Mitarbeitern und natürlich Ihnen, unseren Aktionären und
Aktionärsvertretern sowie unseren Geschäftspartnern.
Meine Damen und Herren,
unser Anspruch, unsere Geschicke aus eigener Kraft zu gestalten,
hat sich schon in der Vergangenheit als wesentliche Stärke der
genossenschaftlichen Banken erwiesen. So viel lässt sich aus
unserer Geschichte ableiten.
Zusammen mit der hohen Kohäsion, der Einigkeit in Vielfalt, die wir
– auch im Vergleich zu den anderen Säulen der Kreditwirtschaft -
erreicht haben, kennzeichnet sie eine große Fähigkeit unserer
Organisation:
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Auf lange Phasen des Stillstands, des Nebeneinander und auch
Gegeneinander lassen wir – oft unter dem Druck äußerer Ereignisse
- Abschnitte folgen, in denen wir in kurzer Zeit sehr grundlegende,
richtungweisende Entscheidungen treffen.
Viele beneiden die Genossenschaftliche FinanzGruppe um ihre
Marktstellung und ihre Reputation. Die DZ BANK Gruppe stellt eine
leistungsfähige Allfinanzgruppe dar, die mit einer in ihrer Vielfalt
und Dezentralität sehr erfolgreichen Primärstufe hervorragend
zusammengeht.
Dieses auf Subsidiarität basierende Zusammenwirken bedingt sich
sogar und fußt unverändert auf den grundlegenden und zutiefst
marktwirtschaftlichen Ansätzen eines Schulze-Delitzsch, Haas,
Korthaus und Raiffeisen: Eigenverantwortung als Unternehmer,
Hilfe zur Selbsthilfe und das Zusammenstehen in schwierigen
Zeiten. Das sind Überzeugungen, die uns Orientierung geben in
dem verschärften regulatorischen Umfeld, dem wir uns auf Jahre
hinaus gegenübersehen und das uns bis an die Grenzen fordern
wird.
Einen Weg zurück wollen wir nicht und wir werden ihn uns auch
nicht leisten können.
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Vielmehr gilt: Der kluge Kaufmann wägt und wagt. Wir kennen die
ein oder andere Stellschraube, die uns trotz aller Pluralität
insgesamt noch leistungsfähiger werden lässt. Wir stehen dabei auf
dem sicheren Boden einer glücklichen Geschichte – übrigens auch
und gerade im Verhältnis zum Staat. Das ist nicht wenig. Es sollte
uns Mut geben im Blick nach vorn.
Ich danke Ihnen für die Aufmerksamkeit.
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