SFAA Jahresbericht 2009 - SFAA - Swiss Financial Analysts ...

Jahresbericht 2009

2 SFAA Jahresbericht 2009

SFAA
Die Swiss Financial Analysts Association SFAA ist der Verband für Finanzanalysten, Vermögensverwalter,
sowie Wealth- und Relationship Manager. Der Verband wurde 1962 gegründet und zählt
heute über 2200 Mitglieder.
Das zum Verband gehörende Ausbildungszentrum AZEK wurde 1990 gegründet und ist das führende
Training-Center für Finanzanalysten, Vermögensverwalter und Kundenberater. Es bietet zwei
hochstehende Lehrgänge mit je einem eidgenössischen und einem internationalen Diplom sowie die
Weiterbildungsseminare AZEK Campus an. SFAA ist zudem Mitglied und Mitgründerin des europäischen
Dachverbandes EFFAS (European Federation of Financial Analysts Societies) und des
Weltdachverbandes ACIIA (Association of Certified International Investment Analysts) sowie
Gründungspartnerin des Private-Banking-Verbandes Association of International Wealth Management
AIWM.
Profil
– SFAA kann auf eine über 45-jährige Geschichte zurückblicken und verfügt somit über breite
Erfahrung als Berufsverband
– SFAA ist weltweit vernetzt
– SFAA hat das renommierte Ausbildungszentrum AZEK aufgebaut. Damit hat SFAA das
Ausbildungsniveau bei Finanzanalysten, Vermögensverwaltern und Wealth Managern in der
Schweiz massgeblich gefördert
– SFAA hat einen Verhaltenskodex entwickelt, der im Handbook of Best Practice festgehalten ist
– SFAA ist fest in der Bankbranche verankert; die Vorstandsmitglieder bekleiden führende
Positionen in der Finanzindustrie und in der Wissenschaft
Wofür sich SFAA einsetzt
– Qualität und ethisches Verhalten im Beruf (Handbook of Best Practice)
– Qualitativ hochwertige Ausbildung (AZEK)
– Weiterbildung der Mitglieder (AZEK Campus)
– Weltweite Vernetzung des Berufsstandes (EFFAS, ACIIA, AIWM)
– Organisation professioneller Treffen für Mitglieder (SFAA Club)
– Kontaktpflege mit den führenden Finanzausbildungsinstituten, Fachhochschulen und
Universitäten der Schweiz
– Verstärkung des Berufsbildes in der Öffentlichkeit
* In diesem Bericht wird aus Gründen der Lesbarkeit die männliche Form verwendet, jedoch sind
Frauen in gleichem Masse gemeint.
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Inhalt
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SFAA
Profil
Wofür sich SFAA einsetzt
Inhaltsverzeichnis
Einleitung – Starke SFAA-Gruppe trotz Finanzkrise
Aktivitäten SFAA
SFAA Club
SFAA Club Veranstaltungsprogramm 2009
Regionalgruppe Waadt
SFAA News
SFAA Mitgliederliste
SFAA JobFinder
Accounting Commission der SFAA
Sponsoring
Medienpräsenz
Kooperationen mit externen Veranstaltern
Generalversammlung und Diplomfeier
Gratulationsinserate
SFAA Prüfungen
Aktivitäten AZEK
AZEK Campus
AZEK Campus Seminarprogramm 2009/2010
Kursprogramm
AZEK Informationsveranstaltungen
Kooperation mit LawinContext
Aktivitäten ISFA
Swiss Analysts Award und AktienAnalystenAward
NZZ Branchenpanorama
Aktivitäten ACIIA
Die ACIIA im Überblick
Neue Mitglieder und CIIA-Prüfungen
Neue Initiativen
Aktivitäten AIWM
Mitgliederprogramm
CIWM in Luxemburg
Akkreditierung des CIWM in Grossbritannien
Aktivitäten EFFAS
Mitgliederstatistik
Verbandsorgane
Vorstand
Geschäftsleitung
Comité de Décharge
Prüfungskommission
Accounting Commission
Aufnahmekomitee
Bilanz und Erfolgsrechnung per 31.12.2009
Bilanz
Erfolgsrechnung
Erläuterungen zur Bilanz und Erfolgsrechnung 2009
Impressum
SFAA Jahresbericht 2009
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Einleitung – SFAA bleibt weiter auf Kurs
Liebe Mitgliederinnen
Das Jahr 2009 hat so begonnen, wie das Krisenjahr 2008 geendet hat – mit scharfen Kurseinbrüchen
an den Kapitalmärkten und einer Weltuntergangsstimmung bei vielen Anlegern, aber es hat mit einer
versöhnlichen Note und letzten Endes mit einer guten Performance von Finanzanlagen geendet.
Der „Weltuntergang“ fand wie erwartet nicht statt und die Weltwirtschaft zeigte sich robuster als
angenommen.
Trotz des Personalabbaus im Schweizer Finanzsektor verzeichnete die SFAA-Gruppe auch 2009 in
jeder Hinsicht ein sehr zufriedenstellendes Jahr. So konnte unser Verband steigende Mitgliederzahlen
verzeichnen. SFAA zählte per Ende 2009 2171 Mitglieder; 7.7 % mehr als Ende 2008. Einzig bei den
Neuanmeldungen für die AZEK-Kurse mussten wir – nicht ganz überraschend – einen Rückgang
hinnehmen.
Die SFAA-Gruppe steht finanziell solide da, um auch solche Schwankungen überstehen zu können.
Zudem arbeitet unser operatives „staff“ in Bülach sehr effizient. Wir sind deshalb gut gerüstet,
um unseren Auftrag, die Förderung der fachlichen und ethischen Qualität von Finanzanalysten,
Vermögensverwaltern und Private Bankern, auch in Zukunft kontinuierlich zu verfolgen und wir sind
auch in der Lage in neue Ausbildungsgänge zu investieren. So haben wir auch im Berichtsjahr
unsere beiden Lehrgänge, den CIIA (Ausbildung für Finanzanalysten und Portfolio Manager) und
den CIWM (Ausbildung für Private Banker) weiter entwickelt.
Auf hohem Niveau bewegten sich unsere weiteren Aktivitäten. Erfreuliche Teilnehmerzahlen verzeichnete
unser Weiterbildungsangebot im Rahmen von „AZEK Campus“, und auch die vielen gut
besuchten Veranstaltungen im Rahmen der „SFAA-Clubs“ belegen die hohe Qualität unserer
Mitgliederangebote.
Die Diskussion um weitere Regulierungen des Finanzsektors ist auch 2009 nicht verebbt. Das Augenmerk
liegt dabei nicht mehr bei den Analysten, sondern bei den Finanzinstituten selbst und ihren
obersten Führungsorganen. Hier mangelt es leider immer wieder an politischem und sozialem Augenmass
und Verantwortungsgefühl, so dass sich Regierungen und Politiker immer wieder zu neuen
Regulierungen und Einschränkungen motiviert sehen. Falls diese Spirale nicht bald beendet wird,
wird die ganze Industrie aufgrund von Exzessen Einzelner in ein enges Korsett von Regulierungen
bzw. Überregulierungen eingezwängt werden. Darunter wird die bis anhin hohe Innovationskraft und
das hohe Wachstum – auch an Arbeitsplätzen – zu leiden haben.
Marco Curti
SFAA Präsident
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Aktivitäten SFAA
SFAA Club
Die SFAA hat im vergangenen Jahr insgesamt sieben SFAA Club Veranstaltungen in Basel, Genf und
Zürich organisiert. Die Anlässe waren alle sehr gut besucht und stiessen durchwegs auf positives
Echo. Die abwechslungsreichen Referate von Entscheidungsträgern der Schweizer Wirtschaft sowie
die Möglichkeit zum Netzwerken wird von den Mitgliedern äusserst geschätzt.
Die Veranstaltungsreihe wird auch 2010 weitergeführt. Das Programm mit erneut namhaften
Referenten und Referentinnen kann auf der Website der SFAA aufgerufen werden. Die Mitglieder
können sich direkt online für diese Anlässe anmelden (www.sfaa.ch in der Rubrik Agenda).
SFAA Club Veranstaltungsprogramm
2009
Zürich
16.03.2009 Prof. Dr. Erwin Heri, Verwaltungsratspräsident der Valartis Group
07.09.2009 Dr. Eugen Haltiner, Präsident Verwaltungsrat Eidgenössische Finanzmarktaufsicht
FINMA
02.11.2009 Dr. Matthäus Den Otter, Geschäftsführer des SFA Swiss Fund Association
Basel
28.10.2009 Dr. Matthäus Den Otter, Geschäftsführer des SFA Swiss Fund Association
Genf
02.04.2009 Rémy A. Bersier, Membre de la direction générale, Bank Julius Baer
09.09.2009 Philipp Hildebrand, Vice-président de la direction générale de la Banque
Nationale Suisse (président depuis janvier 2010)
28.10.2009 Yves Nidegger, Avocat, Conseiller national
Regionalgruppe Waadt
SFAA News
Auch letztes Jahr führte die SFAA Regionalgruppe Waadt – aktuell die einzige aktive Regionalgruppe –
unter der Leitung von Pascal Bétrisey mehrere informelle Treffen für die SFAA Mitglieder aus dem
Kanton Waadt durch. Die Daten für die Zusammenkünfte werden jeweils auf der SFAA Website unter
der Rubrik „Agenda“ publiziert.
Der elektronische Newsletter SFAA News hat sich bei den Mitgliedern erneut als geschätztes
Informationsmedium bewährt. Im vergangenen Jahr ist die Publikation im April und September
erschienen.
Die SFAA News dient hauptsächlich als regelmässige Informationsquelle für Neuerungen und laufende
Aktivitäten des Verbandes sowie als Plattform für die Ankündigung diverser Veranstaltungen.
Alle Ausgaben des Newsletters können auf der SFAA Website aufgerufen werden.
SFAA Mitgliederliste
Die Membership List – das Who-is-Who der Branche sowie die zu unterzeichnende Deklaration –
wurden im August 2009 mit einer Rekordzahl von 2157 Mitgliedereinträgen an sämtliche Mitglieder
verschickt.
Das Verzeichnis soll den Mitgliedern den Austausch mit ihren Berufskollegen- und Kolleginnen
erleichtern. Um einen Missbrauch zu verhindern, publiziert SFAA bewusst keine E-Mail-Adressen.
Ausserdem verweist SFAA an gut sichtbarer Stelle darauf, dass die Mitgliederliste weder kopiert
noch weitergegeben werden darf. Die Distribution der Membership List erfolgt ausschliesslich an
die Mitglieder.
Bereits zu zweiten Mal, das erste Mal im 2005, wurde die Deklaration zur Unterzeichnung an alle
Mitglieder versandt. Die Deklaration hat zum Ziel, ihre Mitglieder zur Einhaltung der ethischen Grundsätze
anzuhalten, welche mit dem „Code of Ethics“, im 2003 mit dem „Handbook of Best Practice“
eingeführt wurde.
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SFAA JobFinder
Accounting Commission
der SFAA
Sponsoring
SFAA bietet ihren Mitgliedern seit Frühjahr 2005 einen kostenlosen Suchservice für gegenwärtig im
Internet publizierte Stellen im Finanzbereich. Seit der Lancierung konnten über 1700 Stellen publiziert
bzw. verlinkt werden. Durchschnittlich werden pro Woche 6 – 7 neue Stellen aufgeschaltet und die
Seite wird monatlich von über 2200 Besuchern aufgerufen. Seit Ende 2007 gibt es den JobFinder
zudem auch als RSS-Feed (Really Simple Syndication), welches von bereits 40 Abonnenten genutzt
wird.
Die Accounting Commission der SFAA war unter Mitwirkung von Jérôme Vial, der sie in der EFFAS
und EFRAG (European Financial Reporting Accounting Group) vertritt, sowohl in der Schweiz als auch
europaweit aktiv. 2009 wurden unter anderem die neuen Regeln zu Financial Instruments und auch
die Präsentation von zukünftigen Abschlüssen stark diskutiert. Die SFAA durch die EFFAS hat da
klare Meinungen ausgedrückt. Wir halten es für unverzichtbar, mit den Mitgliedern unserer Branche
in ganz Europa koordiniert zusammenzuarbeiten, um uns auf höchster Ebene Gehör zu verschaffen.
Swiss Analysts Award
Im Mai 2009 wurden – zum dritten Mal unter dem Namen „Swiss Analysts Award“ und zum insgesamt
sechsten Mal – auf Basis der Auswertungen der ISFA die treffsichersten Analystinnen und
Analysten, sowie Research-Häuser auf Schweizer Titeln gekürt. Die Veranstaltung wurde wiederum in
Zusammenarbeit mit der Finanz und Wirtschaft und Thomson Reuters durchgeführt, die SFAA trat als
Sponsorin auf.
Die Preisverleihung fand erstmalig in den Räumen des Clubs zum Rennweg statt, wo in diesem Jahr
Werner Bürki, Mitglied der Geschäftsleitung der SIX Swiss Exchange und CEO der SIX Exfeed Ltd.,
dem Chefredaktor der Finanz und Wirtschaft, Peter Schuppli, Rede und Antwort stand.
Financial Markets and Portfolio Management
SFAA unterstützt seit vielen Jahren das Financial Markets and Portfolio Management Magazin,
welches von der Schweizerischen Gesellschaft für Finanzmarktforschung (SGF) der Universitäten
Zürich, Basel und St. Gallen viermal jährlich publiziert wird. Die SFAA Mitglieder haben die
Möglichkeit, das Magazin zu einem reduzierten Preis zu beziehen.
Medienpräsenz
Kooperationen mit externen
Veranstaltern
SFAA wie auch die dazu gehörenden Unternehmen konnten ihre Medienpräsenz im vergangenen
Jahr weiter festigen. Insgesamt registrierte SFAA 2009 rund 40 Artikel, in denen der Verband, die
Diplomabschlüsse oder die Unternehmenseinheiten genannt waren.
Regelmässig bietet SFAA seinen Mitgliedern – meist im Rahmen von Kommunikationspartnerschaften
mit den jeweiligen Veranstaltern – den kostenlosen oder preisvergünstigten Zugang zu Veranstaltungen
innerhalb der Finanzbranche.
2009 hat SFAA seinen Mitgliedern u.a. Zutritt zu folgenden Veranstaltungen ermöglicht:
– Fondsmesse „Fond’s 2009“ Zürich
– Mit Investoren kommunizieren / Edition Renteria SA Zürich
– Investor Relations Conference „IR-Conference“ Zürich
– Shorex Wealth Management Forum Genf
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Generalversammlung und
Diplomfeier
Die 46. ordentliche Generalversammlung fand am 18. Juni 2009 – traditionsgemäss gleichzeitig mit
der Diplomfeier – im Hotel Beau Rivage in Genf statt.
Der Präsident Marco Curti unterbreitete die Jahresrechnung der SFAA Gruppe 2008 sowie einige
Änderungen im Handbook of Best Practice. Die aktuelle Version stammte aus dem Jahr 2003 und
wurde nun angepasst. Die wichtigsten Änderungen sind:
– Unabhängigkeitsrichtlinien für Finanzanalysten traten in Kraft
– Vereinigung der Banken- und Versicherungsaufsicht zur FINMA
– Schaffung der SIX als Nachfolgeorganisation der SWX inkl. Integration SIS und Telekurs
– Aktualisierungen ethischer Richtlinien diverser Berufsverbände aus dem Investmentbereich
(SFA, ASIP, SRO‘s etc.)
Die neue Fassung des Handbooks entspricht wieder der aktuellen Lage.
Im Vergleich zum Vorjahr gab es keine Statutenänderungen. Dr. José Antonio Blanco und Prof. Dr.
Martin Hoesli wurden für eine weitere Amtsperiode in den Vorstand wiedergewählt sowie Bruno
Walter in das Comittee of Discharge. Ebenso wurde die KPMG für ein weiteres Jahr als Revisionsstelle
bestätigt.
Anlässlich der Diplomfeier konnten rund 192 Absolventen und Absolventinnen das nationale – die
meisten von Ihnen gleichzeitig auch das internationale – Diplom entgegennehmen. Die erfolgreichsten
Studenten wurden zudem mit einem Preis geehrt. Einer der 3 Preise für die besten Absolventen
des Certified International Investment Analyst CIIA Diploms (Gutschein für ein Wochenende
im Hotel Victoria-Jungfrau in Interlaken) wird traditionsgemäss vom Verband Schweizerischer
Vermögensverwalter (VSV) gesponsert. Ebenfalls wurde dem besten Waadtländer Diplomanden
durch die Fondation vaudoise pour la formation bancaire ein Preis von 5000 Franken überreicht.
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Gratulationsinserate
Im Auftrag des Bundesamtes für Berufsbildung und Technologie BBT und den internationalen
Organisationen EFFAS und ACIIA verleiht SFAA einmal jährlich die Diplome an die erfolgreichen
Absolventen der eidgenössischen und internationalen Prüfungen der Finanzanalysten und
Vermögensverwalter/CIIA sowie Finanz- und Anlageexperten/CIWM. Bereits zum fünften Mal in
Folge wurde 2009 in der Neuen Zürcher Zeitung und in der Le Temps ein einseitiges Inserat mit
allen Namen der Absolventen publiziert.
SFAA
Feldstrasse 80, 8180 Bülach
T 044 872 35 40, F 044 872 35 32, info@sfaa.ch, www.sfaa.ch
AZEK AG
Feldstrasse 80, 8180 Bülach
T 044 872 35 35, F 044 872 35 32, info@azek.ch, www.azek.ch
Herzliche Gratulation
Die Swiss Financial Analysts Association SFAA und das dazu gehörende Ausbildungszentrum AZEK gratulieren den Absolventinnen
und Absolventen ganz herzlich zur erfolgreich bestandenen Prüfung.
Alle hier aufgeführten DiplomandInnen sind nun InhaberIn eines eidgenössisch anerkannten SFAA Diploms.
Viele von ihnen haben gleichzeitig den internationalen Abschluss erworben; sie dürfen ihrem Namen den Titel «CIIA» bzw. «CIWM» beifügen.
Mit diesen DiplomandInnen erhöht sich die Anzahl AbsolventInnen auf rund 3600.
Eidgenössisches Diplom des Finanzanalytikers und Vermögensverwalters
Certified International Investment Analyst CIIA ®
Aebischer René, CIIA
Alldis Jeffrey
Armenti Marco
Bach Oliver, CIIA
Baumgartner Gregor, CIIA
Baumgartner Nicolas
Berthold Dominique
Biasella Marco, CIIA
Birchmeier Andrea, CIIA
Boesch Markus, CIIA
Börlin Christoph, CIIA
Bürzle Michael, CIIA
Cazelles Imre, CIIA
Collaud Stefan, CIIA
Czort Sebastian, CIIA
Delbarre Nathalie, CIIA
Diana Thierry
Egger Daniel, CIIA
Engetschwiler Stefan
Erb Roman, CIIA
Ferg Sascha-Oliver, CIIA
Folk Rolf
Frick Martin, CIIA
Fries Victor
Gabathuler Simon, CIIA
Gerull Birgit, CIIA
Graf Philippe, CIIA
Grüter Pius, CIIA
Gügi Olivier, CIIA
Guzzon Christian
Hafner Daniel, CIIA
Havlik Philippe, CIIA
Helbling Stefan, CIIA
Hillbrink Michael, CIIA
Hoppler Stephanie, CIIA
Hugentobler Christian, CIIA
Jacquier Vincent, CIIA
John Rino, CIIA
Joner Vincent, CIIA
Junker Michaela, CIIA
Keller Stefan, CIIA
Keller Stefan, CIIA
Knecht Steven, CIIA
Kürsteiner Ueli
Lambert Xavier, CIIA
Lienhard Michael, CIIA
Lüthi Manuel, CIIA
Mader Oliver, CIIA
Magyar Balazs, CIIA
Maurer Ralph, CIIA
Meister Reto, CIIA
Mootoosamy Kevin, CIIA
Müller Alex
Müller Raphael, CIIA
Müller Samuel, CIIA
Mutti Oliver, CIIA
Obst Barbara
Peng Marco, CIIA
Pfenninger Tobias, CIIA
Pittet Yvan, CIIA
Polet Stéphane, CIIA
Popp Cyrill, CIIA
Previ Mathieu, CIIA
Puntillo Tonino
Reiser Damaris, CIIA
Rheinberger Bettina, CIIA
Robert Olivier, CIIA
Rohrer Thomas, CIIA
Roten Vincent, CIIA
Roth André, CIIA
Rüegg Andreas, CIIA
Sahin Ozan, CIIA
Schenk Ronny, CIIA
Scherrer Urs, CIIA
Schindler Martin, CIIA
Schmitz Adrian B., CIIA
Schoop Raphael, CIIA
Schreiber Beat
Schumacher Marc, CIIA
Schütz Stefan, CIIA
Socci Salvatore, CIIA
Spycher André, CIIA
Steiger Peter
Suter Claude, CIIA
Suter Diego
Tharin Arnaud, CIIA
Toppo Daniel
Trentini Raoul, CIIA
Tschannen Marcel, CIIA
Tschudin Martin, CIIA
Varin Christian
Vögeli Thomas, CIIA
Watzka Stefan, CIIA
Wehrli Rolf, CIIA
Wohlwend Roger
Wohlwend Manfred, CIIA
Woodfield Marc D., CIIA
Zoebeli Philip, CIIA
Zurflüh Michel, CIIA
Zwimpfer Tobias, CIIA
Eidgenössisches Diplom des Finanz- und Anlageexperten
Certified International Wealth Manager CIWM ®
Abiuso Francesca, CIWM
Ackermann Philipp, CIWM
Albertoni Stefano, CIWM
Alcala Christian
Baumgartner Marcel, CIWM
Benz Ralph, CIWM
Bernasconi Gianmaria, CIWM
Beuxe Rémi, CIWM
Bosson Serge
Bronner Christian , CIWM
Buchs Florian, CIWM
Bugnon Sébastien, CIWM
Buser Erich Kurt, CIWM
Canonica Moreno, CIWM
Caruzzo Feijoo Emanuela, CIWM
Cathieni Giovanni, CIWM
Cenzato Fabrice, CIWM
Conti Emanuele, CIWM
Corrias Matteo, CIWM
Cuenez Laurent
Deak Nicolas, CIWM
Detrey Julien, CIWM
Elia Pacifico, CIWM
Fenand David, CIWM
Frosio Claude, CIWM
Gasser Jérôme, CIWM
Grano Salvatore, CIWM
Grossen Jan, CIWM
Guntli Michael
Habarova Darja, CIWM
Habegger Stefan, CIWM
Hänni Mark, CIWM
Hayim Thierry, CIWM
Held Marcel
Henchoz Jean-Pierre, CIWM
Hug Nadia, CIWM
Jäckle André, CIWM
Keller Fabian, CIWM
Keller Sonia, CIWM
Keller Martin, CIWM
Kern Stefan, CIWM
Kessler Stefan, CIWM
Kessler Bruno
Khajehnouri Farshid, CIWM
Krembel Laetitia
Küng Reto
Lamon Gabriel, CIWM
Leone Fabrice, CIWM
Limacher Roman
Lonz Katja, CIWM
Mathieu Marie-Agnes, CIWM
Mattle Michael, CIWM
Mégevand Michel Laurent, CIWM
Mokhtarzada Homayon, CIWM
Montagne Elisabeth, CIWM
Navarro Daniel, CIWM
Noel Paul, CIWM
Orlando Marcello, CIWM
Pastore Davide, CIWM
Pillot Julien, CIWM
Pirinoli Cédric, CIWM
Pitta Salvador, CIWM
Ragozini Julien, CIWM
Rango Roberto, CIWM
Regad Cédric, CIWM
Rentsch Roland, CIWM
Ridoutt Moises, CIWM
Rochat Florence, CIWM
Rochat Thomas, CIWM
Ruegsegger Luc, CIWM
Schmid Flurin Felix, CIWM
Schoeb Clement, CIWM
Schohn Olivier, CIWM
Schümperli Corinne
Sidler Lukas
Simoncini Laura, CIWM
Stadelmann Yves, CIWM
Stadtmann Samuel, CIWM
Stampfli Polina, CIWM
Strickler Isabelle, CIWM
Sturzenegger Simon, CIWM
Sustar Davor, CIWM
Taccoz Vincent, CIWM
Tonelli Mauro, CIWM
Unger Sébastien, CIWM
Vassalli Christian, CIWM
Vittori Paolo, CIWM
Weiss Daniel
Zannoni Steve, CIWM
Zippo Barbara, CIWM
Zoumut Lina, CIWM
Diplomfeier: Die AbsolventInnen sind ganz herzlich zur Diplomfeier am 18. Juni 2009 in Genf eingeladen.
Veranstaltungshinweis: Am 10. Juni 2009 findet in Zürich und am 3. Juni 2009 in Genf eine Informationsveranstaltung von AZEK,
dem offiziellen Anbieter der Lehrgänge zu den obigen Diplomabschlüssen, statt. Details dazu unter www.azek.ch
Zur SFAA Gruppe gehört aussserdem:
Partner:
Association of Certified
International Investment
Analysts ACIIA
www.aciia.org
European Federation
of Financial Analysts
Societies EFFAS
www.effas.com
SFAA Jahresbericht 2009
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SFAA Prüfungen
In der gesamten Schweiz ist SFAA für die Abnahme der eidgenössischen Prüfungen für die
folgenden Abschlüsse verantwortlich:
– Finanzanalysten und Vermögensverwalter
– Finanz- und Anlageexperten
Das Diplom für Finanzanalysten und Vermögensverwalter wurde 1992 eingeführt. Bisher legten
2’756 Kandidatinnen und Kandidaten diese Prüfung mit Erfolg ab. Mit dem Diplom für Finanz- und
Anlageexperten wurden seit seiner Schaffung im Jahr 1998 998 Kandidatinnen und Kandidaten
ausgezeichnet.
Den meisten Absolventinnen und Absolventen wird darüber hinaus ein internationales Diplom
verliehen. Die Analysten dürfen sich im Anschluss Certified International Investment Analyst (CIIA)
nennen und die Experten Certified International Wealth Manager (CIWM).
Die Prüfungen für den Studienzeitraum 2008-2009 wurden am 19. und 20. September 2008 sowie am
5. und 6. März 2009 im Casino-Kursaal von Interlaken abgenommen. Die Anzahl der Diplomantinnen
und Diplomanten 2008–2009 betrug für das CIIA 82 und für das CIWM 78.
Über die Durchführung dieser Prüfungen hinaus ist die SFAA gleichfalls von der ACIIA und der AIWM
mit der dritten Korrektur grenzwertiger Abschlussexamensarbeiten auf internationaler Ebene beauftragt
(die beiden vorangehenden Korrekturen erfolgen jeweils im Ursprungsland). Diese dreifache
Kontrolle gewährleistet den hohen Standard des Diploms sowie seine weltweite Einheitlichkeit.
Die mit den Prüfungen verbundenen Aktivitäten erfordern ein hohes Mass an Fachkompetenz.
In den verschiedenen Fachbereichen und Sprachen leisten jedes Jahr über einhundert Experten
ihren Beitrag im Zusammenhang mit der Aufsicht und Korrektur der Prüfungsarbeiten.
Prof. Dr. Martin Hoesli
Präsident der Prüfungskommission
12 SFAA Jahresbericht 2009

Aktivitäten AZEK
AZEK Campus
Die Weiterbildungsseminare AZEK Campus in Zürich und in Genf stiessen bei Mitgliedern nach wie
vor auf grosse Resonanz. Die klar auf Weiterbildung fokussierten Seminare wurden als ideale
Ergänzung zu den SFAA Club Veranstaltungen begrüsst.
Die meisten der sechs Seminare waren sehr gut besucht. Bedauerlicherweise musste das AZEK
Campus Seminar über Socially Responsible Investments – SRI in Genf abgesagt werden, da sich
zuwenig Teilnehmer angemeldet haben.
Die dritte AZEK Campus Reihe umfasste folgende Themen: The Outlook for the Bond Markets in a
New Financial Landscape, Socially Responsible Investments – SRI, Investing into Hedge Funds
sowie Capitalizing on the Long-Term.
Das neue Seminarprogramm erscheint im April 2010.
AZEK Campus Seminarprogramm
2009/2010
Zürich
25.09.2009 The Outlook for the Bond Markets in a New Financial Landscape, Chris Golden
16.10.2009 Socially Responsible Investments – SRI,
Dr. Annett Baumast, Marco Curti, Robert Hauser,
Dr. René Nicolodi, CAIA
19.11.2009 Investing into Hedge Funds: what have we learnt from the crisis?
Prof. François-Serge Lhabithant, Prof. Nils Tuchschmid,
Erik Wallerstein, Dr. Sassan Zaker
22.01.2010 Capitalizing on the Long-Term – Intellectual Capital Valuation
for financial professionals
Alexander G. Welzl
Genf
23.09.2009 The Outlook for the Bond Markets in a New Financial Landscape, Chris Golden
20.01.2010 Investing into Hedge Funds: what have we learnt from the crisis?
Prof. François-Serge Lhabithant, Prof. Nils Tuchschmid,
Erik Wallerstein, Dr. Sassan Zaker
SFAA Jahresbericht 2009
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Kursprogramm
Im Mai wurde das Kursprogramm mit geringfügigen Anpassungen neu aufgelegt. Es wurde mehreren
hundert potenziellen Interessenten in Banken, Versicherungen und Pensionskassen zugestellt.
Ausserdem wurde es auf der Website zum Download zur Verfügung gestellt.
Kursprogramm 2010
– Finanzanalyst und Vermögensverwalter
Certified International Investment Analyst CIIA ®
– Finanz- und Anlageexperte
Certified International Wealth Manager CIWM ®
AZEK Informationsveranstaltungen
Seit einigen Jahren führt AZEK im Frühsommer in Genf und Zürich eine Informationsveranstaltung
durch, an der die beiden AZEK Lehrgänge vorgestellt werden. Die beiden Anlässe, die sich in erster
Linie an Studieninteressierte sowie Personalverantwortliche richten, fanden am 3. Juni 2009 in Genf
und am 10. Juni 2009 in Zürich statt.
Per Jahresende hatten sich 258 Personen für die Kurse 2010 eingeschrieben.
Kooperation mit
LawInContext
LawInContext – zusammen mit einigen Rechts- und Steuerexperten von Baker & McKenzie –
zeichnete auch in 2009 in der Schweiz verantwortlich für den Teil „Steuern und Wealth Planning“
des Lehrgangs Certified International Wealth Manager CIWM. Auf internationaler Ebene steht den
Studenten im CIWM-Kurs nun mit dem LawInContext Private Banking Helpdesk eine umfassende
Datenbank zu Themen des Wealth Planning zur Verfügung.
Die Kooperation wurde im Rahmen der Association of International Wealth Management AIWM
intensiviert. LawInContext gewährt hier AIWM-Mitgliedern Zugang zu aktuellen Informationen und
Weiterbildungen im Bereich Wealth Planning. Ferner wurden gemeinsam erste Schritte unternommen,
um das Spektrum der Anbieter des CIWM-Lehrgangs auszuweiten. Insbesondere wurden in Grossbritannien
mit der British Banker’s Ass. die Bedürfnisse für ein Angebot des CIWM-Programms ausgelotet.
Es ist geplant in weiteren Finanzzentren Fuss zu fassen. Gegenwärtig wird der Kurs in
Deutschland, Frankreich und Luxenburg angeboten.
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Aktivitäten ISFA
Swiss Analysts Award und
AktienAnalystenAward
der Börsen-Zeitung
Wie in den vergangenen Jahren wurden auch 2009 wieder diejenigen Institute und Analysten
prämiert, die mit ihren Aktienempfehlungen während einer Messperiode von einem Jahr den
grössten Nutzen aus Investorensicht erzielten. Die Auswertungen erfolgten durch das Messinstrument
von ISFA.
In der Schweiz ist diese Prämierung als Swiss Analysts Award (ehemals BILANZ Analysten-Trophy)
bekannt und wird in Zusammenarbeit mit SFAA, der Finanz und Wirtschaft und ThomsonReuters
verliehen. Für das deutsche Pendant, den AktienAnalystenAward, kooperiert ISFA mit der Börsen-
Zeitung und Thomson Reuters. Mitgetragen wird der AktienAnalystenAward vom deutschen
Analystenverband DVFA, der Schwesterorganisation der Swiss Financial Analysts Association SFAA.
Die Resultate der beiden Awards sind auf der Website von ISFA (www.isfa.ch, Rubrik „Awards“)
einsehbar.
NZZ Branchenpanorama
Auch 2009 erschien im vierteljährlichen Turnus in der Neuen Zürcher Zeitung (NZZ) das Branchenpanorama.
Folgende Artikel wurden in diesem Jahr von der NZZ basierend auf den Auswertungen
von ISFA publiziert:
19.01.2009 Mit Gesundheitsaktien durch das Desaster
27.04.2009 Zögerliche Wetten auf den Aufschwung
22.07.2009 Banken favorisieren Technologieaktien
19.10.2009 Banken wetten auf IT- und Material-Sektor
SFAA Jahresbericht 2009
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Aktivitäten ACIIA
Überblick über die ACIIA
Hauptsitz der Association of Certified International Investment Analysts (ACIIA) ist die Schweiz. Die
im Jahr 2000 gegründete ACIIA ist der internationale Dachverband nationaler und regionaler Verbände
für Investment Professionals, in dem weltweit mehr als 60’000 Finanzanalysten, Investmentberater,
Anlageberater und andere zusammengeschlossen sind. Ziel der ACIIA ist es, mit dem Certified International
Investment Analyst (CIIA) ein flexibles und international anerkanntes Diplom anzubieten.
Seit Gründung der ACIIA hat sich die Mitgliederzahl von 9 auf nunmehr 33 Verbände weltweit erhöht.
Die Mitgliedsverbände verteilen sich auf Asien, Europa, Mittel- und Südamerika, den Nahen Osten
sowie Nordafrika und umfassen somit ein breites Spektrum an Sprachen, Kulturen und Geschäftsusancen.
Während dieser Zeit konnte sich die ACIIA in der internationalen Investmentbranche nicht
nur als wertvolles Forum für Wissens- und Gedankenaustausch, sondern auch als Ausbildungsträger
etablieren.
Die in Bülach ansässige internationale Vereinigung steht unter der Leitung von Fritz H. Rau von der
Deutschen Vereinigung für Finanzanalyse und Asset Management (DVFA).
Neue Mitglieder und
CIIA-Examen
Im Jahr 2009 traten das Chartered Institute of Stockbrokers (CIS), Nigeria und die Financial Analysts
Association (FAA) aus Litauen als jüngste Mitglieder der ACIIA bei. Die Gesamtzahl der Mitgliedsverbände
erhöhte sich auf 33, einschliesslich des asiatischen Verbandes ASIF und der europäischen
EFFAS.
Das CIIA-Diplom kann in elf verschiedenen Sprachen erworben werden: Chinesisch, Deutsch, Englisch,
Französisch, Italienisch, Japanisch, Koreanisch, Polnisch, Portugiesisch, Russisch und Spanisch.
Darüber hinaus wird in dem Lehrgang auch das Verständnis englischsprachiger Fachliteratur gefördert.
Seit den ersten CIIA-Examen im Jahr 2001 haben mehr als 4‘960 Kandidatinnen und Kandidaten
diese Qualifikation erlangt, wobei die Prüfungen von 27 ACIIA-Mitgliedsverbänden durchgeführt
wurden.
Neue Initiativen
Dank der ACIIA können seit 2009 sämtliche CIIA-Absolventen weltweit an bestimmten Seminaren
nationaler ACIIA-Verbände teilnehmen. Angesichts der grossen Sprachenvielfalt innerhalb des
ACIIA-Netzwerks wurde bei mehr als fünf ausländischen Teilnehmern (die der Landessprache nicht
mächtig waren) auch eine Übersetzung ins Englische gewährleistet.
Letztes Jahr haben sich daran die DVFA Deutschland, die EFFAS zusammen mit der IEAF Spanien
und der SFF Schweden, die SAAJ Japan und die SFAA Schweiz beteiligt und ihre Seminare für alle
CIIA-Absolventen weltweit geöffnet.
Auch im Jahr 2010 wird die ACIIA den CIIA-Absolventen diesen Service anbieten. Einzelheiten zu
den Seminaren der verschiedenen ACIIA-Verbände, die den weltweiten CIIA-Absolventen offen
stehen, können jetzt der ACIIA-Website entnommen werden.
16 SFAA Jahresbericht 2009

Aktivitäten Association of International Wealth
Management (AIWM)
Mitgliederprogramm
CIWM in Luxemburg
Akkreditierung des CIWM
in Grossbritannien
Die 2007 gemeinsam mit LawInContext ins Leben gerufene Association of International Wealth
Management hiess 2009 ihre ersten Mitglieder willkommen. Neben Absolventen des CIWM-Kurses
steht diese Möglichkeit derzeit auch noch erfahrenen Praktikern im Wealth Management offen.
Alle Mitglieder haben Zugriff auf eine Reihe von Informationsmaterialien und profitieren von diversen
Weiterbildungsmöglichkeiten wie z.B. Webinars zu rechtlichen Themen oder den AZEK Campus
Seminaren. Ferner ermöglichte Thomson Reuters als Sponsor die Durchführung zweier Eintagesseminare
in Zürich und Genf zum Thema Trusts.
Im September 2009 konnten 23 Studenten in Luxemburg mit der Ausbildung zum CIWM beginnen.
Die AIWM kooperiert hierzu mit dem Private Banking Cluster der Luxemburger Bankenvereinigung
(Association des Banques et Banquiers Luxembourg, ABBL). Durchgeführt werden die Kurse vom
Institut der Formation Bancaire Luxembourg (IFBL).
Im Mai 2009 wurde der CIWM von der FSSC als Qualifikation akkreditiert, die den Ausbildungsanforderungen
für die Aktivitäten „Acting as a Broker Funds Advisor“ und „Managing Investments“
Genüge tut. Für die vollständige Akkreditierung in Grossbritannien müssen Absolventen noch eine
Zusatzprüfung zu lokalen Regulierungsvorschriften ablegen.
SFAA Jahresbericht 2009
17

Aktivitäten der EFFAS
Die 1962 gegründete EFFAS (European Federation of Financial Analysts Societies, www.effas.com)
ist der Dachverband der europäischen Berufsverbände für Investment Professionnals. Hauptsitz
der EFFAS, die seit der Hauptversammlung vom Juni 2008 von Giampaolo Trasi geleitet wird, ist
Frankfurt am Main. Sie vertritt die Interessen von 25 Mitgliedsverbänden, darunter auch die SFAA,
in denen insgesamt mehr als 15‘000 Investment Professionnals zusammengeschlossen sind.
2009 hat sich die EFFAS vor allem mit folgenden Themen beschäftigt:
– Regulierung (Market Structure Commission, MSC) in Zusammenarbeit mit dem CESR in Brüssel
– Weiterbildung (Training and Qualification Commission TQC)
– Rechnungslegung (Financial Accounting Commission, FAC), inbesondere die technischen Fragen
in Verbindung mit den IFRS
– Umwelt, Soziales und Governance (Commission on Environmental, Social & Governance Issues,
CESG)
– festverzinsliche Wertpapiere (European Bond Commission, EBC). Dieser Ausschuss hat an der
Entwicklung von Alternativen zum LIBOR und zum EURIBOR auf der Grundlage von EONIA und
an der Veröffentlichung eines Handbuchs über die Rentenmärkte der Schwellenländer China,
Russland, Brasilien und Indien gearbeitet
– intellektuelles Kapital (Commission on Intellectual Capital, CIC); dieser Ausschuss hat 2008 zehn
Grundprinzipien für eine effiziente Kommunikation im Bereich intellektuelles Kapital veröffentlicht
und arbeitet derzeit mit der World Intellectual Capital Initiative (WICI) zusammen
Darüber hinaus ist die EFFAS jetzt im XBRL-Netzwerk vertreten und setzt ihre Zusammenarbeit mit
anderen internationalen Organisationen fort, wie zum Beispiel dem IASB, der EFRAG, dem CFAI und
dem ECMI.
18 SFAA Jahresbericht 2009

Mitgliederstatistik
2009 konnte SFAA wiederum einen Zuwachs an Mitgliedern verzeichnen. Per 31. Dezember 2009
zählte die SFAA – nach Berücksichtigung der Ein- und Austritte im Berichtsjahr – 2171 Mitglieder
(Vorjahr 2015).
Mitglieder nach Region Stand Ende 2009
Deutschweiz
Romandie
Tessin
Ausland
0
200
400 600 800 1000 1200 1400
Mitgliederentwicklung
2500
2000
1500
1551
1722
1844
2015
2171
1000
500
0
2005 2006 2007 2008 2009
SFAA Jahresbericht 2009
19

Verbandsorgane
Stand Ende 2009
Vorstand
Marco Curti
Präsident
Chief Investment Officer (CIO), Zürcher Kantonalbank
Prof. Dr. Martin Hoesli
Präsident der Prüfungskommission
Universität Genf
Dr. Thomas Lips
Präsident AZEK
Chief Investment Officer, Falcon Private Bank Ltd.
Dr. Gérard Huber
Head of Quantitative Asset Management, Pictet Asset Management
Dr. Giuseppe Benelli
Benelli Consulting
Dr. José Antonio Blanco
Regional Chief Investment Officer EMEA, UBS Global Asset Management
Stephan Meier
Head Asset Management, Clariden Leu
Thierry Hertig
Head Special Desk, Credit Suisse
Jean-Sylvain Perrig
Head of PB Mandates and Equity, Union Bancaire Privée Genf
Dr. Roman von Ah
Geschäftsführender Partner, Swiss Rock Asset Management AG
Geschäftsleitung
Dr. Jean-Claude Dufournet
Chief Executive Officer
Comité de Décharge
Bruno Walter
Präsident
Bruno Walter Finance SA
Pascal Bétrisey
Gonset Holding SA
Corina Galli
Thalìa SA
20 SFAA Jahresbericht 2009

Prüfungskommission
Prof. Dr. Martin Hoesli
Präsident
Universität Genf
Maurice Baudet
Ehrenmitglied des Verbandes Schweizerischer Vermögensverwalter VSV
Prof. Dr. René Chopard
Direktor Centro di Studi Bancari
Grégoire Coppey
Mitglied der Direktion AZEK
Dr. Jean-Claude Dufournet
Chief Executive Officer SFAA
Stephan Meier
Head Asset Management, Clariden Leu
Martina Stühlinger
Bundesamt für Berufsbildung und Technologie (BBT)
Dr. Christoph Winzeler
Schweizerische Bankiervereinigng
Accounting Commission
Sven Bucher
Head Equity Research, Zürcher Kantonalbank
Prof. Dr. Bernard Raffournier
HEC – Université de Genève
Jérôme Vial
Senior Manager Transaction Advisory Services, Ernst & Young
Aufnahmekomitee
Marco Curti
Präsident
Chief Investment Officer (CIO), Zürcher Kantonalbank
Prof. Dr. Martin Hoesli
Präsident der Prüfungskommission
Universität Genf
Dr. Roman von Ah
Geschäftsführender Partner, Swiss Rock Asset Management AG
SFAA Jahresbericht 2009
21

Bilanz und Erfolgsrechnung per 31.12.2009
Bilanz per 31. Dezember 2009 2008
Aktiven
Bemerkung
Bank 1 220‘078.00 226‘162.00
Wertschriften 2 592‘407.00 591‘617.00
Debitoren 3 2‘340.00 9’077.00
Forderungen 4 2‘990.00 1‘537.00
Beteiligung AZEK 5 250‘000.00 250‘000.00
1‘067‘815.00 1‘078‘393.00
Passiven
Kreditoren 6 15‘223.00 104‘345.00
Rückstellungen 7 698‘550.00 626‘750.00
Rechnungsabgrenzung 8 21‘000.00 22‘800.00
734‘773.00 753‘895.00
Eigenmittel
Kapital 324‘498.00 324‘980.00
Ertragsüberschuss / (Aufwandüberschuss) 8‘544.00 (482.00)
333‘042.00 324‘498.00
1‘067‘815.00 1‘078‘393.00
Pro Memoriam:
Gemäss Art. 23 des Prüfungsreglements für die höhere Fachprüfung der Finanzanalytiker und
Vermögensverwalter, übernimmt die SFAA die Prüfungskosten, die nicht von den einbezahlten
Prüfungsgebühren, den eidg. Subventionen oder anderen Quellen gedeckt werden.
Die Buchhaltung der Prüfungen wird separat geführt und von KPMG Fides geprüft. Diese weist
per 31. Dezember 2009 einen Gewinn von CHF 42’296.00 auf.
22 SFAA Jahresbericht 2009

Erfolgsrechnung per 31. Dezember 2009 2008
Ertrag
Bemerkung
Ertrag SFAA 9 390‘092.00 359‘910.00
Betrieblicher Zinsertrag 4‘008.00 436.00
Publikationen -- --
Versanddienste 10 3‘884.00 2‘885.00
397‘984.00 363‘231.00
Aufwand
Allgemeiner Aufwand
Diverser Aufwand 11 15‘324.00 14‘598.00
Drucksachen, Versand & Büromaterial 14‘423.00 11‘004.00
Debitorenverlust 13 9‘230.00 1‘800.00
Rückstellungen 7 70‘000.00 0.00
Steuern 3‘292.00 1’673.00
Vorstandskosten & Kommissionen
Vorstandskosten & GV & CoD 14 24‘173.00 23‘336.00
Dienstleistungen für Mitglieder
Aufwand Veranstaltungen 15 40‘882.00 37‘824.00
SFAA News & Mitgliederliste 16‘178.00 16‘774.00
Handbook of Best Practice 16 10‘265.00 0.00
Finanzmarkt und Portfolio Management 17 10‘000.00 10‘000.00
Kommunikation 18 37‘105.00 73‘693.00
Räumlichkeiten, Personal-, Informatikkosten
Direktion 19 32‘435.00 29‘305.00
Allg. Sekretariatskosten 20 65‘889.00 68’185.00
Informatik & Internet 21 10‘102.00 10‘163.00
Revision KPMG 22 5‘649.00 10‘168.00
EFFAS – Beiträge & Kommissionen
EFFAS 23 25‘722.00 22’998.00
390‘669.00 331‘521.00
Ertragsüberschuss / (Aufwandüberschuss) 7‘315.00 31‘710.00
aus Vereinstätigkeit
(Aufwand) / Ertrag Finanzanlagen 12 1‘229.00 (32’192.00)
Ertragsüberschuss / (Aufwandüberschuss) 8‘544.00 (482.00)
SFAA Jahresbericht 2009
23

Erläuterungen zur Bilanz und Erfolgsrechnung 2009
Bilanz
1
2
Flüssige Mittel
Wertschriften, bestehend aus Festgelder, Geldmarktforderungen und ähnliche Anlagen,
Obligationen und Aktien, Immobilienfonds und alternative Anlage
Für das Poolvermögen der Gruppe wurden CHF 120‘000 Hedge Funds bei der UBP und
CHF 60‘000 Bonds and Commodities bei der AIG Private Bank erworben
Der Buch- und der Börsenwert der Wertschriften setzen sich wie folgt zusammen:
2009 2008
Börsenwert
CHF
772.464
Buchwert
CHF
592‘407.00
Börsenwert
CHF
683‘891.00
Buchwert
CHF
591‘617.00
3
4
5
6
7
8
Offene Mitgliederbeiträge 2009
Verrechnungssteuer
100% Tochtergesellschaft, zum Nominalwert. Die Corporate Governance ist durch interne
Regeln und durch Komitees gemäss Protokoll vom 7.03.2003 gewährleistet.
Offene Kreditoren 2009. Im Gegensatz zum Vorjahr wurde die Rechung vom AZEK vor Ende
Jahr beglichen
Rückstellungen für Ausbildungen, Prüfungen, EFFAS Kongress, Kommunikation (z.B. Internet) und EDV
sowie der Steuern 2009
Honorare 2009 für Committee of Discharge
24 SFAA Jahresbericht 2009

Erfolgsrechnung
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
Mitgliederbeiträge 2009
Verkauf der Mitgliederadressen & E-Mail-Versände
Div. Bank- und Versandkosten
Es handelt sich um Erträge und Aufwand aus dem Poolvermögen
Abschreibung von ausstehenden Mitgliederbeiträgen 2009
Kosten für GV vom Juni 2009 in Genf; allg. Vorstandskosten und Honorare für Committee of Discharge
Kosten für den SFAA Club, Swiss Analysts Award und Partnerschaft mit Swiss Equity magazin
Aktualisierung vom Handbook of Best Practice
Erneut wurde ein Unterstützungsbeitrag von CHF 10‘000.- für die Zeitschrift Financial Markets and
Portfolio Management gewährt
Diverse Kommunikationskosten. Die Einsparungen betreffen den Austritt der Head of Communication
per Mitte Jahr 2008.
Direktion: Effektive Lohnkosten des CEO
Sekretariatskosten: Lohn und Infrastruktur
Pauschalbeteiligung der SFAA an EAS-Datenbank und div. Internetkosten
Kosten für die Revisionsstelle, KPMG
EFFAS Mitgliederbeiträge 2009 und div. Kosten für die EMC-Meetings
SFAA Jahresbericht 2009 2008
25

Impressum
Herausgeberin:
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Fotos:
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© 2009 Swiss Financial Analysts Association SFAA
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SFAA Jahresbericht 2009
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Mitglieder der SFAA Gruppe:
Partner:
EFFAS
European Federation of Financial Analysts Societies
ACIIA
Association of Certified International Investment Analysts
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F +41 (44) 872 35 32
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