private placement solar energy | photovoltaik in oman - MEBS GmbH

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3.2. Beispiel-Berechnung einer Beteiligung
Beispielhafte Darstellung einer Beteiligung in Höhe von 250.000 EUR exklusive Agio. Annahme: Kapitalverdoppelung
2010/2011 2012 2013 2014 2015 Summe
Einzahlung - 250.000 - 100 %
Ausschüttungen/
Kapitalrückzahlung
Gebundenes
Eigenkapital
62.500 50.000 65.000 322.500 + 200 %
- 250.000 - 187.500 - 137.500 -72.500 + 250.000 + 100 %
3.3. Die Strategie des Fonds
Die Investmentberaterin dieses Beteiligungsangebots, die
Terra Nex Gruppe, mit Sitz in der Schweiz und Bahrain, verfügt
über ein exzellentes Beziehungsnetzwerk in den Ländern
der Golf-Kooperationsstaaten (GCC / Gulf Cooperation
Council: Bahrain, Katar, Kuwait, Oman, Saudi Arabien und
Vereinigte Arabische Emirate). Die Beziehungen zu Mitgliedern
des Königshauses von Oman und zu einfl ussreichen
Entscheidungsträgern in Oman, bilden die Voraussetzung
für diese interessante Investitions-Chance zu Beginn der
Wertschöpfung, die üblicherweise nur lokalen Investoren
vorbehalten bleibt.
Vor dem Hintergrund dieser etablierten Beziehungen kann
sich die Fondsgesellschaft, indirekt, über eine eigens zu
diesem Zweck eingerichtete Beteiligungsgesellschaft in
Bahrain, an der Entwicklung von Projektgesellschaften zur
Errichtung von Photovoltaik-Kraftwerken in Oman mit einer
Größenordnung von 50 MW bis 80 MW beteiligen und Geschäftsanteile
an diesen Gesellschaften erwerben. Die Projektgesellschaften
bringen die Partner zusammen, die zum
Bau und zum Betreiben von großen Photovoltaik-Anlagen
benötigt werden, handeln alle notwendigen Verträge aus und
schließen das PPA (Power Purchase Agreement / Stromabnahmevertrag)
mit der staatlichen Procurement-Gesellschaft
(OPWP). Der Staat Oman stellt Baugrund zur Verfügung.
Sobald alle Partner vertraglich gebunden sind, die Erstellung
der Solaranlage, deren Betrieb und die garantierte Stromlieferung
sichergestellt sind und sobald das unterschriebene
PPA vorliegt, wird eine Wirtschaftsprüfungsgesellschaft,
voraussichtlich Ernst & Young, mit der Neubewertung der
Projektgesellschaft bzw. deren Anteilswerte beauftragt.
Im Rahmen der folgenden Kapitalerhöhung, zur Beschaffung
weiteren Eigenkapitals zur Finanzierung der Photovoltaik-Anlage,
zahlen die neuen Investoren jetzt den neu festgelegten,
höheren Anteilspreis. Die Fondsgesellschaft plant zu diesem
Zeitpunkt, alle Bezugsrechte aus der Kapitalerhöhung bei
der Projektgesellschaft zu verkaufen.
Die Liquidität, die aus dem Verkauf der Bezugsrechte generiert
wird, soll dazu verwendet werden, die geplanten ersten
Ausschüttungen an die Anleger des Beteiligungsangebots
zu realisieren. Für Ausschüttungen nicht benötigte Liquidität
soll zum Kauf neuer Anteile verwendet oder, wenn möglich,
in neue Photovoltaik-Kraftwerkprojekte in der ersten Phase
der Wertschöpfungskette investiert werden.
Verbleibende Anteile in der Gesellschaft, die jetzt operative
Gewinne erwirtschaften, generieren voraussichtlich jährliche
Dividenden in deutlich zweistelliger Höhe, die ebenfalls für
Ausschüttungen an die Anleger des Beteiligungsangebots
verwendet werden können.
Es ist geplant in zwei bis drei Photovoltaik-Projektgesellschaften
in Oman zu investieren, um im vorgesehenen Zeitraum
von fünf Jahren mindestens eine Kapitalverdoppelung
für die Anleger des Beteiligungsangebots zu realisieren. Erlauben
die erzielten Wertsteigerungen schon vor Ablauf der
fünf Jahre, den Anlegern das eingezahlte Kapital (ohne Agio)
zuzüglich eines Gewinns von mindestens 100% zurückzuzahlen,
kann die Fondsgesellschaft - mit Zustimmung der
Gesellschafter - auch schon früher aufgelöst werden.
Anlässlich der Des-Investition bei Fondsende werden alle
Anteile an den Photovoltaik-Gesellschaften verkauft. Die
Gewinne und Erlöse laufen zunächst in der zwischengeschalteten
Investment-Gesellschaft in Bahrain auf, um dann
an die Fondsgesellschaft weitergeleitet zu werden. Auch
ein Verkauf oder Börsengang der Investment-Gesellschaft
in Bahrain, durch welche noch zusätzliche Erträge für den
Anleger generiert werden können, ist möglich.
Nettoerträge die über 100% des investierten Kapitals hinausgehen,
werden zwischen den Anlegern und dem Management
im Verhältnis 30:70 geteilt. Somit beteiligt sich das
Management erst am Gewinn, wenn die Anleger bereits
eine Kapitalverdopplung erreicht haben.
»Investieren mit den Königshäusern« | 7