Perspektiven der Versorgungswerke im Strommarkt - Schweiz

MANUFACTURING,
TECHNOLOGY & ENERGY
Perspektiven der Versorgungswerke
im Strommarkt
Eine erste Erhebung unter kommunalen und regionalen Elektrizitätswerken

Einleitung
Die Elektrizitätswerke stehen vor den Herausforderungen des freien Marktes.
Ernst & Young ist in ihrer Beratungstätigkeit auf vielfältige Weise in diese laufenden
Denk- und Strukturprozesse involviert. Dabei zeigte sich zunehmend, dass ein
Überblick über die in der Schweiz gewählten Wege und Strategien fehlt.
Entscheidungsträger bekunden aber ein reges Interesse an Informationen über die
gegenwärtigen Trends. Dieses Bedürfnis nimmt Ernst & Young ernst und will mit
der vorliegenden Studie unter kleinen und mittleren Elektrizitätswerken einen
Beitrag zur Markttransparenz als wichtige Voraussetzung für strategische
Entscheidungen leisten.
Ernst & Young nimmt mit ihrer Beratungstätigkeit am Geschehen im Energiemarkt
teil. Ernst & Young hat dabei eine breite Erfahrung aufbauen können. Ihre
Spezialisten haben das Wissen, Versorgungswerke kompetent in verschiedenen
Fragen beraten zu können:
• Beratung in Fragen der Verselbständigung von Versorgungswerken
• Begleitung der Umsetzung der Verselbständigung
• Unternehmensbewertungen
• Rechts- und Steuerfragen
• Internes Rechnungswesen / Controlling
• Finanzbuchhaltung und Rechnungslegung
• Aktienrechtliche Revision bzw. Rechnungsprüfung
Ernst & Young ist jederzeit gerne bereit, die Schlussfolgerungen der vorliegenden
Studie mit Ihnen zu diskutieren.
Michael Sarbach
dipl. Ing. ETH
dipl. Wirtschaftsprüfer

Inhaltsverzeichnis
1. Management Summary 5
2. Perspektiven der kommunalen Verteilungswerke im Stromhandel 6
2.1. Werden nur noch wenige Elektrizitätswerke im Stromhandel tätig sein? 6
2.2. Beurteilung der Perspektiven in Abhängigkeit der Grösse 6
2.3. Beurteilung der Perspektiven in Abhängigkeit vom
heutigen Stromeinkaufspreis 7
2.4. Beurteilung der Perspektiven in Abhängigkeit von der Bruttomarge 8
2.5. Beurteilung der Perspektiven in Abhängigkeit
des Stromabsatzes pro Mitarbeiter 8
2.6. Erfolgsfaktoren im Stromhandel 8
2.7. Kooperationen zur Behauptung im Stromhandel? 9
3. Konkurrenzfähigkeit 10
3.1. Konkurrenzfähigkeit in Kundensegmenten 10
3.2. Grundlage zur Beurteilung der Konkurrenzfähigkeit 11
3.3. Konkurrenzfähigkeit durch Kundenbindung 11
4. Kooperationen 12
4.1. Kooperationen zum Stromeinkauf 13
4.2. Kooperationen zur Senkung der Betriebskosten 13
4.3. Unterstützung bei der Kundenbindung 16
5. Fokussierung contra "Alles aus einer Hand" 18
5.1. Diversifikation der heutigen kommunalen Versorgungsbetriebe 18
5.2. Konzentrationen und Auslagerungen 19
5.3. Bestimmung der Unternehmenswerte der Sparten 19
6. Rechtsform 20
7. Umsetzung kommender Vorschriften des EMG's 21
7.1. Unbundling 21
7.2. Rechnungslegung nach dem neuen Elektrizitätsmarktgesetz (EMG) 22
8. Kennzahlen der Umfrage 23

1. Management Summary
In einer Umfrage unter regionalen und kommunalen Stromversorgungsunternehmen
ermittelten wir die Einschätzung der Betriebsleiter bezüglich
• Strommarkt
• Strategiewahl und eigene Perspektiven
• Kritische Erfolgsfaktoren
• Marketing
• Heutige und zukünftige Organisation
Es ist unser Ziel, den Betriebsleitern und den Eigentümern mit den ermittelten Aussagen
eine Möglichkeit zu bieten, die eigenen Einschätzungen und die Strategiewahl zu plausibilisieren.
An der Umfrage nahmen etwa 130 Elektrizitätswerke teil.
Wie ein roter Faden zieht sich durch alle Beurteilungen eine grosse Unsicherheit über
die Zukunft. Damit geht einher, dass gewisse Aussagen widersprüchlich sind. Zum
Beispiel sind viele Werke von ihren intakten Marktchancen bei den Kunden unter 10
GWh Jahresverbrauch überzeugt. Gleichzeitig kann die Hälfte der Werke mit einem
Jahresabsatz von unter 30 GWh heute noch nicht einschätzen, ob sie auch in ferner
Zukunft weiterhin Stromhandel betreiben werden. Die noch nicht festgelegten Meinungen
scheinen generell das Unbehagen vieler über die unsichere Zukunft widerzuspiegeln.
Als wichtigster Erfolgsfaktor im Stromhandel gilt der Stromeinkaufspreis. Weniger
Bedeutung scheint dem Stromverkaufspreis zugemessen zu werden. Beinahe jedes
Werk ist aber auch der Meinung, dass die Kundenbindung durch zusätzliche Dienstleistungen
erhöht werden kann. Der Stromwettbewerb wird sich nach dieser Einschätzung
bei weitem nicht alleine über den Preis abspielen, sondern auch über Produkte
und Dienstleistungen.
Sehr viele Werke möchten Kooperationen eingehen, um die Wettbewerbsfähigkeit und
gleichzeitig die Unabhängigkeit bewahren zu können. Andere Optionen, wie zum
Beispiel Fusionen oder Verkauf, werden deutlich weniger genannt. Diese Einschätzung
gibt nicht nur die Haltung der Betriebsleiter wieder, sondern auch jene der politischen
Behörden als Eigentümer und Vertreter des Souveräns.
Auf dem Gebiet der Kooperationen wird sich in nächster Zeit viel bewegen. Untersucht
werden Kooperationen beim Netz, zu dessen Planung, Bau, Unterhalt oder Betrieb.
Geprüft werden insbesondere Kooperationen bei den Produkten und Dienstleistungen,
deren Entwicklungs- und Vertriebsaufwand die Möglichkeiten der kleinen und mittleren
Werke schnell zu übersteigen drohen.
Es besteht ein starker Trend zu Auslagerungen der Versorgungswerke in Aktiengesellschaften.
Gemäss den Umfrageergebnissen kann davon ausgegangen werden, dass in
einigen Jahren über drei Viertel aller Versorgungswerke Aktiengesellschaften sein werden.
Die in Aktiengesellschaften ausgelagerten Betriebe werden fast ausschliesslich in der
gleichen Art betrieben wie bisher als öffentlich-rechtliche Anstalt. Bei der Ausgliederung
findet keine ausschliessliche Fokussierung auf die Elektrizität statt. Ziel der
Ausgliederung ist hauptsächlich die Erhöhung der Flexibilität der Betriebsführung unter
dem gleichen Eigentümer. Teilweise werden die Sparten Strom, Wasser, Gas usw. in
getrennten Aktiengesellschaften unter einem Holdingdach geführt.

2. Perspektiven der kommunalen
Verteilungswerke im Stromhandel
2.1 Werden nur noch wenige Elektrizitätswerke im Stromhandel tätig sein?
Nur ein Drittel der befragten Elektrizitätswerke glaubt, sich langfristig noch im Stromhandel
bzw. Stromvertrieb behaupten zu können. Über 40 % der Werke geben an, über
die langfristige Zukunft im Stromhandel keine Aussage machen zu können. Die Unsicherheit
der Werke über die Zukunft im Stromhandel ist sehr gross.
Langfristige Perspektive des Elektrizitätswerkes
Auch
Stromhandel
37%
Nur
Durchleitung
20%
Unbekannt
43%
Diese Unsicherheit widerspricht der Selbsteinschätzung, nach der sich fast alle Werke
schon in der heutigen Form bei den Haushalten im Stromhandel konkurrenzfähig sehen
(siehe Kapitel 3.1). Ebenso ist die Beurteilung bei den Industrie- und Gewerbekunden
unter 10 GWh Jahresverbrauch durchwegs optimistisch. Vor diesem Hintergrund
scheint die Unsicherheit übertrieben, oder sie spiegelt generell das Unbehagen über die
unsichere Zukunft wieder.
Nachfolgend wird untersucht, was die Grundlage dafür ist, in Zukunft weiterhin
Stromhandel betreiben zu wollen. Dazu werden Kriterien wie Grösse des Werkes, Höhe
des Stromeinkaufspreises, Grösse der Bruttomarge oder Stromabsatz pro Mitarbeiter
analysiert. Die Auswertungen zeigen die kritischen Erfolgsfaktoren im Stromhandel.
Die Analyse geht auch der Frage nach, ob die Elektrizitätswerke glauben, zur
Behauptung im Stromhandel Kooperationen oder Fusionen eingehen zu müssen.
2.2 Beurteilung der Perspektiven in Abhängigkeit der Grösse
Die Grösse eines Elektrizitätswerkes ist ein zuverlässiger Indikator für die Absicht,
auch in Zukunft im Stromhandel aktiv zu sein. Je kleiner ein Werk, desto eher wird
eine Beschränkung auf das Monopolgebiet "Stromdurchleitung" erwartet. Bei den ganz
kleinen Werken hat man sich weniger darauf einstellen mögen, dass man nur noch
Stromdurchleitung betreiben solle. Dies aus zwei Gründen:
1) Diese Werke bedienen vornehmlich nur Haushaltskunden, von denen man vermuten
darf, dass wenige das Elektrizitätswerk wechseln möchten.
2) Diese Werke haben sich bislang nicht ausführlich mit der Frage der
Strommarktöffnung beschäftigt. Oft werden solche Werke nebenamtlich betrieben, und
die Haltung ist durch Reaktion, nicht durch strategisches Denken geprägt.

100%
Langfristige Perspektive für Elektrizitätswerke
in Abhängigkeit der Grösse
80%
60%
40%
20%
Noch nicht bekannt
Stromdurchleitung
und Stromhandel
Nur Stromdurchleitung
0%
0-10 10-31.6 31.6-100 100-316 >316
Absatz in GWh
Etwa die Hälfte der Werke unter einem Jahresabsatz von 30 GWh (entspricht einem
Jahresumsatz von ca. Fr. 5 Mio.) haben noch keine klare Vorstellung dessen, was die
Marktöffnung in bezug auf ihre Aktivitäten bedeutet. Dies sind etwa ein Viertel der
Werke, die an dieser Umfrage teilnahmen.
2.3 Beurteilung der Perspektiven in Abhängigkeit vom heutigen Stromeinkaufspreis
Man könnte erwarten, dass Werke mit einem tiefen Stromeinkaufspreis grundsätzlich
zuversichtlicher wären, im Stromhandel zu bestehen. Diese Vermutung lässt sich nicht
eindeutig belegen, ein gewisser Trend ist aber erkennbar. Es ist heikel, aufgrund der
heutigen Strompreise auf die zukünftigen Strompreise Rückschlüsse zu ziehen.
20
Langfristige Perspektive für Elektrizitätswerke
in Abhängigkeit des Stromeinkaufspreises
Anzahl Nennungen
15
10
5
Stromhandel und
Verteilung
Noch unbekannt
oder nur Verteilung
0
9-10 10-11 11-12 12-13 13-14 14-15
Durchschnittlicher Einkaufspreis in
Rappen pro kWh
Werke mit hohem Energiebezugspreis (über 12 Rappen pro kWh) sind eindeutig weniger
zuversichtlich, dass sie im Stromhandel bestehen könnten. Ein Bezugspreis von 12
Rappen pro kWh wird hingegen recht positiv beurteilt.

2.4 Beurteilung der Perspektiven in Abhängigkeit von der Bruttomarge
Bei besserer Bruttomarge (Marge zwischen Stromverkaufs- und -einkaufspreis) ist ein
EW eindeutig zuversichtlicher. Dies entspricht dem Gedanken, dass bei einer höheren
Bruttomarge mehr Spielraum besteht, sollte sich die Lage in Zukunft verschlechtern.
Die durchschnittliche Bruttomarge ist nicht ein bestgehütetes Betriebsgeheimnis. Oft
kann sie sogar aus den publizierten Jahresrechnungen abgelesen werden. Damit fällt der
zwischenbetriebliche Vergleich leichter, und Werke mit hoher Bruttomarge können ihre
vorteilhafte Position rasch erkennen.
15
Langfristige Perspektive für Elektrizitätswerke
in Abhängigkeit der Bruttomarge
Anzahl Nennungen
12
9
6
3
Stromhandel und
Verteilung
Noch unbekannt
oder nur Verteilung
0
50
Bruttomarge in Prozenten
Die Unsicherheit ist dennoch verbreitet. Dies spiegelt sich vor allem darin wider, dass
sogar viele Werke mit einer guten Bruttomarge auch heute noch keine Aussage wagen,
ob sie im Stromhandel bestehen können oder nicht.
2.5 Beurteilung der Perspektiven in Abhängigkeit des Stromabsatzes pro Mitarbeiter
2.6 Erfolgsfaktoren im Stromhandel
Die Schwankungen in der Bruttomarge bei den befragten Elektrizitätswerken sind sehr
gross. Aus den verfügbaren Daten gelang es nicht, Ursachen für diese grossen
Unterschiede zu bestimmen, wie zum Beispiel die geographische Lage oder die Grösse
des Werkes. Möglicherweise spielen auch Bildungen von Tarifreserven eine Rolle.
Aus dieser Fragestellung sind keine Aussagen ableitbar. Ein Zusammenhang geht aus
den Daten der Umfrage nicht hervor. Da der Stromhandel weniger personalintensiv ist
als der Netzbetrieb, kann aus dem Absatz pro Mitarbeiter nicht auf die
Wettbewerbsfähigkeit im Stromhandel geschlossen werden.
Die Werke wurden befragt, worin sie den wichtigsten kritischen Erfolgsfaktor im
Stromhandel sehen.
Eindeutig wichtigster Erfolgsfaktor ist die Höhe der Stromeinkaufskosten. Dies zeigt
die Bedeutung des Tempos der Strommarktöffnung. Können die Versorgungswerke
schon von Beginn an 20 % ihres Strombedarfes frei einkaufen, so können sie mehr
Einfluss auf die Stromeinkaufskosten ausüben.
Bemerkenswert ist die Aussage, dass die Dienstleistungen als klar weniger bedeutsam
angesehen werden. Dies impliziert, dass die Kunden im Stromhandel ihren Lieferanten
primär nach dem Strompreis auswählen würden. Diese Einschätzung wird jedoch relativiert
durch die Aussagen zur Kundenbindung (Kapitel 3.3).

20
Kritische Erfolgsfaktoren zur Erhaltung
der Wettbewerbsfähigkeit im Stromhandel
Anzahl Nennungen
15
10
5
Auch Stromhandel
Nur Stromverteilung
Noch nicht bekannt
0
Stromeinkaufskosten
Stromverkaufspreise
Weitere
Dienstleistungen
Höhe der
Betriebskosten
Anderes
Erfolgsfaktor
2.7 Kooperationen zur Behauptung im Stromhandel?
Kooperation und Zusammenschlüsse zur Erhaltung
der Wettbewerbsfähigkeit im Stromhandel
30
Anzahl Nennungen
25
20
15
10
5
Auch Stromhandel
Nur Stromverteilung
Noch nicht bekannt
0
Weder
Kooperation
noch Fusion
Zuerst
weitere
Abklärungen
Wahrscheinlich
eine
Kooperation
Wahrscheinlich
eine
Fusion
Umsetzung der Perspektive
Die Werke wurden befragt, wieweit sie Kooperationen oder Fusionen prüfen oder eingehen
wollen.
Nur ein kleiner Teil der Elektrizitätswerke lehnt Kooperationen und Fusionen grundsätzlich
ab. Es hat sich die Erkenntnis durchgesetzt, dass im Strommarkt die Beibehaltung des
Status Quo nicht möglich ist.
Viele kommunale Versorgungswerke gehen davon aus, dass sie im Alleingang im
Stromhandel nicht bestehen können. Die meisten nehmen an, dass sie Kooperationen eingehen
werden:
• So kann der Kundenstamm eingebracht werden, der mit dem Betrieb des Stromnetzes
verknüpft ist. Bei der Stromdurchleitung besteht ein Recht, im eigenen Netz seine
Kunden prioritär bedienen zu können. Das Werk kann selbst von den Synergien zwischen
Netz und Handel Nutzen ziehen.
• Gleichzeitig kann so die Unabhängigkeit aufrecht erhalten werden. Nur sehr wenige
Elektrizitätswerke optieren für eine Fusion.
Es ist im übrigen kaum zu erwarten, dass Leiter von Elektrizitätswerken die Aufgabe oder
den Verkauf ihres Betriebes als beste Lösung portieren. Zu ergänzen ist, dass vielerorts die
politischen Behörden als Eigentümer weniger klare strategische Vorstellungen über die
Elektrizitätswerke haben als die Betriebsleiter selbst.
Zu den Kooperationen äussert sich diese Studie detailliert in Kapitel 4.

3. Konkurrenzfähigkeit
3.1 Konkurrenzfähigkeit in Kundensegmenten
Die Umfrage unterscheidet vier Kundenkategorien, in Anlehnung an die Einteilungen
gemäss Elektrizitätsmarktgesetz (EMG). Die Werke wurden gefragt, wie weit sie sich in
heutiger Form in diesen Segmenten konkurrenzfähig sehen.
100%
In welchen Kundensegmenten ist das EW in
heutiger Form im Stromhandel konkurrenzfähig?
80%
60%
40%
20%
Unbekannt
Nein
Ja
0%
Haushalte Industrie +
Gewerbe
10 - 20
GWh
Über 20
GWh
Kundensegment
Erwartungsgemäss wird die Konkurrenzfähigkeit in den Kundensegmenten je nach
Grösse des Elektrizitätswerkes unterschiedlich beurteilt. Überraschend ist jedoch, dass
vergleichsweise grosse Versorgungswerke ihre Wettbewerbsfähigkeit bei Kunden über
10 GWh tief einschätzen. Die Erfahrung zeigt nämlich, dass es Versorgungswerken vorläufig
noch gelingen kann, auch grosse Kunden weiterhin unter Vertrag zu nehmen,
ohne untragbare Margeneinbussen zu erleiden.
In welchen Kundensegmenten ist das EW in
heutiger Form im Stromhandel konkurrenzfähig?
100%
80%
Haushalte
Nennungen
60%
40%
20%
Industrie und Gewerbe
10-20 GWh
über 20 GWh
0%
0-10 10-31.6 31.6-100 100-316 >316
Absatz in GWh
Gleichzeitig geben die Werke aber zu erkennen, dass sie sich schon in der heutigen
Form bei Haushaltkunden als wettbewerbsfähig betrachten. Die meisten Werke erwarten
nicht, dass sich der Stromwettbewerb bei diesen Kunden wirklich bemerkbar macht.
Diese Erwartung wird durch Erfahrungen im deutschen Strommarkt bestätigt. Ebenso
werden die Chancen bei Kunden unter zehn GWh generell als recht günstig beurteilt.

3.2 Grundlage zur Beurteilung der Konkurrenzfähigkeit
Da es schwierig ist, über die zukünftige Konkurrenzfähigkeit in diesem Markt
Aussagen zu machen, wurde ermittelt, worauf diese Aussagen abstellen.
Grundlage zur Aussage über Konkurrenzfähigkeit
im Stromhandel
Kostenrechnung
30%
Anderes
11%
Heutige Tarife
25%
Preisprognosen
Neue Verträge 18%
16%
Im Stromhandel wird der Wettbewerb um die grösseren Kunden zu einem guten Teil,
aber nicht nur, über den Preis geführt. Deshalb ist die Aussage, in welchem Segment
man konkurrenzfähig sein wird, in einer ersten Phase durch die interne Kostenrechnung
zu belegen. Neue Verträge zeigen zusammen mit der Kostenrechnung, ob man tendenziell
mithalten kann oder nicht.
Ein Viertel der Elektrizitätswerke führt die heutigen Tarife als Grundlage zur
Beurteilung ihrer Konkurrenzfähigkeit auf. Diese Betrachtung scheint im Lichte der
Ausrichtung auf die neue Situation in der Zukunft zumindest fragwürdig. Insbesondere
deshalb, weil nicht unbesehen von heutigen Tarifen auf zukünftige Preise geschlossen
werden darf.
3.3 Konkurrenzfähigkeit durch Kundenbindung
Die hohe Bedeutung, die den neuen Verträgen zugemessen wird, belegt klar, dass die
Dynamik des freien Marktes schon Einzug gehalten hat. Werke, die aufgrund ihrer
rechtlichen Form keine individuellen Verträge abschliessen können, werden dabei Mühe
haben, rasch genug auf die neue Dynamik zu reagieren.
Fast jedes Elektrizitätswerk ist überzeugt, Kunden durch zusätzliche Dienstleistungen
an das Werk binden zu können. Im Kapitel 4.3, Kooperationen zur Erbringung von
Dienstleistungen, wird im Detail auf die Bedeutung der Kundenbindung eingegangen.
Dennoch wird diese Aussage relativiert durch die Bedeutung, die den kritischen
Erfolgsfaktoren beigemessen werden (siehe Kapitel 2.6): Die Höhe der
Stromeinkaufspreise als auch jene der Stromabsatzpreise werden im Stromhandel als
viel bedeutsamer eingestuft.

4. Kooperationen
Die Studie hat eindeutig gezeigt, dass die meisten Elektrizitätswerke ihre
Selbständigkeit nicht aufgeben wollen. Die Werke setzen auf Kooperationen, um im
neuen Marktumfeld bestehen zu können (vgl. dazu auch Kapitel 2.7, "Kooperationen
zur Behauptung im Stromhandel?"). Diese Haltung entspricht der verbreiteten
Mentalität, die Kontrolle über Einrichtungen wie die Stromversorgung möglichst bürgernah
zu bewahren.
Anzahl Nennungen
70
60
50
40
30
20
10
0
Weder
Kooperation
noch Fusion
Wahrung der Unabhängigkeit
des Versorgungswerks
Zuerst
weitere
Abklärungen
Wahrscheinlich
eine Kooperation
Wahrscheinlich
eine Fusion
Grosse Elektrizitätswerke haben gegenüber kleineren Werken verschiedene Vorteile
aufzuweisen wie zum Beispiel Grössenvorteile (economy of scale), Know-how oder
den grösseren Mitarbeiterpool. Demgegenüber sind sie oft weiter vom Kunden entfernt,
so dass der Kunde emotional weniger gebunden ist. Potentiell können Kooperationen
die Vorteile beider miteinander verbinden.
Grössere Gesellschaften haben das Potential erkannt und beginnen, kleineren Werken
folgende Kooperationen anzubieten :
• Kooperationen zum Stromeinkauf
• Kooperationen beim Netz, zur Senkung der Betriebskosten
• Kooperationen beim Marketing, zur Erhöhung der Kundenbindung
Es werden die Möglichkeiten in diesen Bereichen aufgezeigt, die sich aus der Studie
ableiten lassen.

4.1 Kooperationen zum Stromeinkauf
Im Kapitel 2.6 wurde dargelegt, dass der Stromeinkaufspreis als wichtigster kritischer
Erfolgsfaktor im Stromhandel angesehen wird. Man könnte deshalb vermuten, dass
über Stromeinkaufskooperationen versucht wird, zu einem günstigeren Einkaufspreis zu
gelangen.
4.2 Kooperationen zur Senkung der Betriebskosten
Jedoch gaben nur 40 % der befragten Unternehmen an, beim Stromeinkauf eine
Kooperation eingegangen zu sein. Als Gründe können aufgeführt werden:
• In der Vergangenheit konnte der vorgelagerte Stromlieferant nicht "umgangen"
werden. Man kann von einer statischen Betrachtungsweise sprechen, die historisch
bedingt ist.
• Rechtliche Hürden: Durch Kooperationen oder gemeinsame Einkaufsgesellschaften
kann der Anteil am Umsatz, der schon frühzeitig auf dem freien Markt eingekauft
werden darf, nicht verändert werden kann. Wenn zum Beispiel drei Werke zusammen
einen Absatz von mehr als 10 GWh aufweisen, können sie nicht – wie ein
Industriekunde mit diesem Stromverbrauch an einer Verbrauchsstätte – von der zweiten
Liberalisierungsstufe im gleichen Mass wie der Industriekunde profitieren.
Gleichwohl gibt es wichtige Argumente, die für Kooperationen im Stromeinkauf sprechen
würden:
• Bei Kooperationen wird die Einkaufsgesellschaft absolut grössere Mengen nachfragen.
Tendenziell steigt dadurch ihre Verhandlungsmacht, was zu günstigeren
Einkaufspreisen führen dürfte.
• In Zukunft wird nicht nur "no-name-Strom" verkauft, sondern verschiedene
Stromprodukte. Unterscheidungsmerkmale sind zum Beispiel die
Leistungsschwankung, der Zeitpunkt der Nachfrage oder die "Herkunft" des Stromes.
Für neue Produkte braucht es jedoch einen Entwicklungsaufwand, zudem beansprucht
deren Vertrieb (Werbung, Administration) weitere Mittel. Diese Investitionen werden
durch kleinere und mittlere Werke nicht mehr selbst getragen werden können.
Somit ist nicht eindeutig auszumachen, ob Kooperationen im Stromeinkauf langfristig
eine grössere Bedeutung als heute erlangen werden.
Zur Zeit gibt es noch sehr viele Werke, die keine Kooperation zum Bau, Betrieb oder
Unterhalt des Netzes eingegangen sind. Nur 41 % der befragten Werke gaben an, eine
solche Kooperation aktuell zu betreiben. Diese Werke zeigen eine Nachfrage für folgende
Leistungen:
Grundsätzlich eignen sich alle aufgeführten Bereiche, also
40%
Welche Kooperation betreibt das EW für
Betrieb oder Unterhalt des Netzes?
Anteil an den Nennungen
30%
20%
10%
Netzunterhalt/Bau
Einkauf
Pikett
Lagerhaltung
0%
0-10 10-32 32-100 100-316
Absatz in GWh

• Netzplanung, -bau und -unterhalt
• Einkauf
• Pikettdienste
• Lagerhaltung
zur Kooperation. Je nach Grösse des Partners verschiebt sich gemäss Umfrage der Bedarf
an Kooperationsleistungen.
Die Bedeutung der Lagerhaltung würde dann wichtiger werden, wenn der
Jahresabschluss gemäss "true and fair"-Prinzipien erfolgen müsste und die Finanzierung
der Aktiven auf dem Kapitalmarkt erfolgte. Heute gehen Lagereinkäufe noch oft zu
Lasten der laufenden Rechnung.
Netzunterhalt und Netzbau ist schon heute von grosser Bedeutung. Es gilt für jedes
EW, in diesem Bereich Know-how aufzubauen oder weiterzuführen, um Planung,
Durchführung und Überwachung professionell abwickeln zu können.
In Zukunft sind mehr netzseitige Kooperationen denkbar. Bei Netzkooperationen können
Kosten gesenkt werden. Die Umfrage zeigt einen nicht ursächlichen Zusammenhang
zwischen der Bruttomarge des Stromhandels und dem Eingehen von Kooperationen
im Netzbereich. Man kann diesen Zusammenhang so deuten, dass gewisse
Elektrizitätswerke sowohl eine bessere Bruttomarge erzielen können als auch Kosten
sparen beim Netzbetrieb und -unterhalt. Dies wären Werke unter effizienter Leitung:
Betreibt das EW eine Kooperation für
Betrieb oder Unterhalt des Netzes?
100%
Anteil an den Nennungen
80%
60%
40%
20%
0%
0-20 20-30 30-40 40-50 50-60
Bruttomarge in Prozenten
Nein, keine Kooperation
beim Netz
Ja, Kooperation
beim Netz

Jene EW's, die ein bedeutendes Potential für Kosteneinsparungen aufweisen, gehen
kaum Kooperationen ein. Diese Feststellung lässt sich auf detaillierter Stufe belegen.
Die Parallelität zwischen Bruttomarge und Kooperation besteht auch bei jeder einzelnen
Kooperationsleistung:
Welche Kooperation betreibt das EW für
Betrieb oder Unterhalt des Netzes?
Anzahl Nennungen
6
5
4
3
2
1
0
0-20 20-30 30-40 40-50 50-60
Netzunterhalt
und Bau
Einkauf
Pikett
Anderes
Lagerhaltung
Bruttomarge in Prozenten
Die Einsparungen sind tendenziell grösser, je weitgehender die Kooperation und je
langfristiger das Arrangement sind.
An der Umfrage hat sich ein kleines Werk beteiligt, das fast alle Aktivitäten am Netz
ausgegliedert hat. Es wurde vormals nebenamtlich betrieben. Leistungsumfang und
Sicherheit konnten nicht mehr gewährleistet werden. Ein Verkauf des Netzes wäre mit
grosser Wahrscheinlichkeit preiswerter als die gewählte Lösung, die politischen
Charakter trägt. Es ist denkbar, dass vergleichbare Lösungen in Zukunft auch für grössere
Werke geprüft werden.

4.3 Unterstützung bei der Kundenbindung
Fast jedes Elektrizitätswerk ist der Ansicht, dass die Kundenbindung durch zusätzliche
Dienstleistungen oder eine bestimmte Gegebenheit wie z. B. Tradition erhöht werden
kann. Der Stromwettbewerb wird sich nicht alleine über den Preis abspielen.
Ergänzende Dienstleistungen haben eine Marketingfunktion. Durch die Bindung von
Kunden wird der Umsatz nachhaltiger.
Quellen der Kundenbindung
Technische Beratung
Alles aus einer Hand
Leistungsbewirtschaftung
Kommerzielle Beratung
Tradition
Ökostrom
Durchleitungspreis
Gegengeschäfte
Nicht möglich
0 10 20 30 40 50 60 70 80
Anzahl Nennungen
Grosses Gewicht wird dem Argument "alles aus einer Hand" beigemessen (siehe dazu
auch Kapitel 5). Ob dieses Argument zum Tragen kommen wird, ist kontrovers.
• Dafür sprechen die gewachsenen Verhältnisse. Sehr viele Werke bieten nicht nur die
Stromversorgung an, sondern auch Wasser, Gas usw. In kleineren Gemeinden war dies
aus der Perspektive der Gemeindeverwaltung gerechtfertigt. Man argumentiert zudem,
dass kleinere Einheiten effizienter arbeiten würden.
• Dagegen spricht die "economy of scale". Die Stückkosten der Massengüter sind in der
Regel in grossen Anzahlen kostengünstiger zu produzieren.
Ein grosses EW kann u. a. folgende Vorteile geltend machen, wenn es
Kooperationsleistungen anbieten möchte:
• Das Marketing-Argument "Alles aus einer Hand" bleibt erhalten.
• "Economies of scale" können ausgeschöpft werden. Dazu ist die Situation im
einzelnen zu prüfen.
Obwohl fast alle Werke von der Bedeutung ergänzender Dienstleistungen überzeugt
sind, gehen nur 38% der befragten Werke eine Kooperation ein, um ergänzende
Dienstleistungen anzubieten. Grössere Werke sind dabei eindeutig aktiver:

100%
Betreibt das EW eine Kooperation um
ergänzende Dienstleistungen anzubieten?
Anzahl Nennungen
80%
60%
40%
20%
Nein
Ja
0%
0-10 10-31.6 31.6-100 100-316 >316
Absatz in GWh
Es ist nicht anzunehmen, dass die kleineren Werke diese ergänzenden Dienstleistungen
im Alleingang anbieten können. Der Schluss liegt nahe, dass die kleineren Werke weniger
anbieten.

5. Fokussierung contra "Alles aus einer Hand"
5.1 Diversifikation der heutigen kommunalen Versorgungsbetriebe
78 % der befragten kommunalen Versorgungswerke bieten oft noch andere Leistungen
neben der Stromversorgung an. Aufgeführt wurden:
Wasserwerk
Elektrische Installationen
Inkasso für Gemeindeleistungen
TV / Radio
Gas
Andere Sparten
Verkaufsladen
Kanalisation
Fernwärme
Kläranlage
Parallel zum EW betriebene Sparten
0 10 20 30 40 50 60 70 80
Anzahl Nennungen
Dieses Nebeneinander verschiedener Sparten ist vor allem historisch, durch die
Organisation der Gemeindewesen bedingt. Man kann diese Situation verschieden deuten:
• Entweder als mangelnde Fokussierung auf Kernkompetenzen
• Oder als Anbieter, der dem Kunden "alles aus einer Hand" anbieten kann.
Oft wird geltend gemacht, dass beim Netz Synergien zwischen Strom, Wasser und Gas
ausgeschöpft werden können.
Genossenschaften treten am ehesten als reiner Stromanbieter auf:
100%
Bietet das Werk nur Stromversorgung an?
80%
60%
40%
20%
Nein
Ja
0%
AG Genossenschaft Öff. Rechtl.
Anstalt
Rechtsform

5.2 Konzentrationen und Auslagerungen
Dies ist unter anderem dadurch zu erklären, dass mehrere heutige Aktiengesellschaften
vor kurzem erst die Ausgliederung aus der kommunalen Verwaltung hinter sich haben.
Dabei hat sich an ihrem Tätigkeitsgebiet nichts geändert. Die Ausgliederung bezweckte
offensichtlich nicht eine neue Ausrichtung der Aktivitäten in der Gemeinde, sondern
eine andere organisatorische Einbettung dieser Aktivitäten (siehe auch Kapitel 6).
Demgegenüber sind die bestehenden Strom-Genossenschaften seinerzeit im Hinblick
auf die Stromversorgung gegründet worden.
Es stellt sich die Frage, ob im Zuge der Auslagerung der kommunalen Versorgungswerke
die Sparten entflochten werden.
100%
80%
60%
40%
20%
0%
Betreibt die Gesellschaft andere Sparten
zusammen mit dem EW?
Heute
in Zukunft
Nein
Anderes
Nicht bekannt
Ja
5.3 Bestimmung der Unternehmenswerte der Sparten
Anlässlich der Ausgliederung erfolgt keine solche Trennung. Man könnte erwarten,
dass nur das Elektrizitätswerk ausgegliedert werden soll oder sogar nur die Handelsbzw.
Stromverkaufsorganisation des EW's. Verschiedene Gründe führen zu diesem
Vorgehen:
• Gemeinden wollen nicht zwei Werke, eines für den Strom und eines für die
Aktivitäten Wasser, Gas usw.
• Der Gasmarkt folgt teilweise schon heute den Gesetzen des freien Marktes.
• Es ist denkbar, dass noch weitere Aktivitäten wie z. B. das Wasser einem begrenzten
Liberalisierungsschub ausgesetzt werden.
• Bei der Ausgliederung geht es nicht um die Privatisierung, sondern "nur" um eine
neue Organisationsform zur Betriebsführung. Das Werk wird freier und flexibler, aber
die Gemeinde bleibt Eigentümerin
Bei einer Unternehmensbewertung werden i. d. R. die einzelnen Sparten eines Werkes
getrennt bewertet. Eine Unternehmensbewertung ist u. a. ein Zeichen dafür, dass man
sich über die Zukunft der einzelnen Sparten Gedanken macht. Etwas mehr als die
Hälfte der Werke gab an, in den letzten zwei Jahren den Unternehmenswert bestimmt
zu haben.

6. Rechtsform
Die kommunalen Versorgungswerke befinden sich heute noch mehrheitlich in der
öffentlich-rechtlichen Form. Etliche Werke gaben aber an, dass die Einführung der
Aktiengesellschaft schon beschlossen ist. Damit wird in schätzungsweise einem Jahr
der Anteil der Aktiengesellschaften schon auf ca. 20 % ansteigen.
100%
Gewählte Rechtsform von Elektrizitätswerken
80%
60%
40%
20%
Öff. Rechtl.
Anstalt
Aktiengesellschaft
Genossenschaft
0%
Vor drei
Jahren
Heute
In einem
Jahr
In drei
Jahren
Viele Werke gaben an, dass ein Rechtskleidwechsel heute geprüft wird. Unter der
Annahme, dass die meisten dieser Werke ihr Rechtskleid in eine Aktiengesellschaft
wandeln werden, kann von einem sehr starken Trend zu dieser Gesellschaftsform
gesprochen werden. Nach Gesellschaftsform gesplittet zeigt sich in absoluten Werten
folgendes Bild:
Ist ein Rechtskleidwechsel beschlossen oder in Prüfung?
Anzahl Elektrizitätswerke
100
80
60
40
20
0
Genossenschaft
Öff. Rechtl.
Anstalt
Wechsel in AG
erfolgt oder beschlossen
Wechsel in Prüfung
Wechsel nicht geprüft
Einige Gemeindeanträge zur Ausgliederung sind bekanntlich vom Souverän verworfen
worden. Diese Werke prüfen zur Zeit neue Optionen, wie zum Beispiel:
• Verkauf des Elektrizitätswerkes
• Erneute Vorlage in leicht modifizierter Form zu einem späteren Zeitpunkt in der
Annahme, dass die Akzeptanz und das Verständnis für die Neuorganisation wächst
• Modifizierte Vorlage, in der das Netz bei der Gemeinde verbleibt

7. Umsetzung kommender Vorschriften des
Elektrizitätsmarktgesetzes (EMG)
7.1 Unbundling
Bei der Umsetzung des Elektrizitätsmarktgesetzes (EMG) sind noch einige Punkte unsicher.
Beispielsweise sind zu erwähnen:
• Definition der Netzgebiete, innerhalb deren die gleichen Durchleitungstarife gelten
• Definition des Kostenrechnungsschemas
• Ausweis der Stromhandelsaktivität bei den kommunalen Versorgungswerken
Die Botschaft zum EMG vom 7. Juni 1999 hält fest, dass das buchhalterische
Unbundling sofort ab Inkrafttreten des EMG gilt, "weshalb die betroffenen
Elektrizitätsversorgungsunternehmen schon vorher die notwendigen Schritte in die
Wege leiten sollten".
Unter dem internen Unbundling ist eine getrennte Rechnungsführung der Bereiche
Erzeugung, Übertragung oder Verteilung zu verstehen. 18 % der befragten Werke gaben
an, dass das interne Unbundling schon erfolgt ist. Bei 59 % der Werke ist man dabei,
die getrennte Rechnungsführung umzusetzen. Immerhin gaben 23 % der Werke an, dass
das Unbundling auch bis Ende 2002 nicht umgesetzt sein wird. Es ist anzunehmen, dass
letztere sich noch zu wenig mit den Anforderungen des EMG auseinandergesetzt haben.
100%
80%
60%
40%
20%
0%
Stand der Unbundlingsarbeiten
0-10 10-31.6 31.6-100 100-316 >316
Absatz in GWh
Unbundling ist bis
Ende 2002 nicht erfolgt
Unbundling ist in Arbeit
Unbundling ist erfolgt
Erwartungsgemäss betrifft dies vor allem kleinere Werke mit einem Stromumsatz unter
ca. Fr. 5 Mio. Dennoch, auch diese Werke sind durch das neue EMG gleichermassen
betroffen.

100%
Stand der Unbundlingsarbeiten
80%
60%
40%
20%
bis 2002 nicht erfolgt
in Arbeit
erfolgt
0%
AG Genossensch. Selbst.
Öff.
Rechtl.
Rechtsform
Unselbst.
Öff.
Rechtl.
Bei den Werken in Form der Aktiengesellschaft scheint man sich genügend mit den
Anforderungen des EMG auseinandergesetzt zu haben. Fast alle diese Werke werden
das Unbundling nach heutigem Stand zeitgerecht umgesetzt haben.
7.2 Rechnungslegung nach dem neuen Elektrizitätsmarktgesetz (EMG)
Nur 22 % der befragten Werke gaben an, dass für sie die Anforderungen des EMG an
die Darstellung der Jahresrechnung eindeutig sind. Tatsächlich scheinen gewisse Unklarheiten
noch zu bestehen. Der Gesetzgeber spricht von der Trennung von Erzeugung,
Übertragung und Verteilung. Dabei hält er sich streng an den Wortlaut der entsprechenden
EU-Richtlinie. Kontrovers ist nun, ob die kommunalen Verteilungswerke ihre Netzund
Stromverkaufsaktivitäten getrennt in der Jahresrechnung ausweisen müssen oder
nicht.
In Deutschland hat der Gesetzgeber die Aktivität "Stromhandel" ebenfalls nicht vorgesehen.
Es wird aber bezweifelt, ob das der Absicht des Gesetzgebers entspricht. In
Österreich ist der getrennte Ausweis der Aktivität "Stromhandel" jedoch explizit vorgesehen.
Fast alle Aktiengesellschaften gaben in der Umfrage an, dass die Anforderungen des
EMG bezüglich Rechnungslegung noch nicht klar sind. Bei den anderen Gesellschaftsformen
ist man eher der Ansicht, dass die Anforderungen des EMG heute schon klar
und eindeutig sind. Dies belegt die Aussage, dass man sich bei den Werken in Form der
Aktiengesellschaft tendenziell mehr mit dem EMG auseinandergesetzt hat als in anderen
Werken.

8. Kennzahlen der Umfrage
An der Umfrage nahmen 134 von 451 angeschriebenen Elektrizitätswerken teil. Fünf
dieser Werke sind hauptsächlich Stromproduzenten, weshalb sie bei den Auswertungen
nicht berücksichtig wurden. Ziel war es, für regionale und kommunale Versorgungsunternehmen
repräsentative Einschätzungen der aktuellen Situation zu erhalten.
Die Teilnehmer der Umfrage beantworteten quantitative Fragen zu ca. 80 %. Die Auswertungen
über Grösse, Bruttomarge usw. konnten nur diese 80 % der Antworten mit
einbeziehen. Damit liessen sich aber immer noch gute Trendaussagen ableiten.
Die Grösse der Teilnehmer an der Umfrage, gemessen am Stromabsatz, verteilt sich wie
in der Graphik gezeigt. Man beachte, dass wiederum nur ca. 80 % der Befragten zum
Absatz Angaben machten.
50
Grösse der Elektrizitätswerke,
die an der Umfrage teilnahmen
Anzahl Nennungen
40
30
20
10
Anzahl
0
0-10 10-31.6 31.6-100 100-316 316-1500
Absatz in GWh

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