Sicherheit. Made in Germany. LBBW Rohstoff Safe-Anleihe mit Cap.

Sicherheit. Made in Germany.
LBBW Rohstoff Safe-Anleihe mit Cap.
Zeichnungsphase:
25.05.2009 – 12.06.2009
Banking – Made in Germany.
12. Mai 2009, LBBW Rohstoff Safe-Anleihe mit Cap, LBBW Zertifikate Team
© Landesbank Baden-Württemberg
Airbag
Erfinder: Mercedes-Benz
Deutschland, 1971

Inhaltsverzeichnis.
Einführung
– Motivation
– Wichtige Produktmerkmale
– Produktdaten
– Basiswert
– Emittentenbonität
Funktionsweise
– Beschreibung
– Grafische Darstellung
– Beispielrechnung
– Steuerliche Behandlung
Pro und Contra
– Chancen
– Risiken
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Einführung – Motivation.
Chancen nutzen und von einer zusätzlichen Anlageklasse profitieren.
Nach dem heftigen Einbruch in der zweiten Jahreshälfte 2008 mehren sich die
Anzeichen, dass die Rohstoffpreise ihren Boden gefunden haben. So haben die
Preise - z. B. bei Kupfer, Blei oder Palladium - seit Jahresanfang 2009 zum Teil
bereits wieder deutlich angezogen. Von den Höchstständen des Vorjahres sind
jedoch fast alle Rohstoffe noch sehr weit entfernt.
Mittelfristig dürfte der jüngste Aufwärtstrend bei den Preisen weiter anhalten.
Denn obwohl sich die Nachfrage nach den meisten Rohstoffen in den nächsten
Monaten wahrscheinlich rückläufig entwickeln wird, ist ein drastischer Einbruch
in den meisten Fällen nicht zu erwarten. Zudem bringen die expansiven
geldpolitischen Maßnahmen der Notenbanken tendenziell die Wahrscheinlichkeit
mit sich, dass Inflation mittelfristig wieder ein Thema an den Finanzmärkten sein
wird. Sollte sich dies bewahrheiten, dürften steigende Inflationsraten auch für
höhere Rohstoffpreise sorgen.
Investoren mit mittel- bis langfristigem Anlagehorizont sollten daher über einen
Einstieg in die Anlageklasse „Rohstoffe“ nachdenken.
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Einführung – Wichtige Produktmerkmale.
Optimaler Schutz und attraktive Renditechancen.
LBBW Rohstoff Safe-Anleihe mit Cap.
� Breit gestreutes Rohstoffinvestment: S&P GSCI TM Light Energy Index ER
� 100,00 % Partizipation an einem Indexanstieg bis zu einer festen
Obergrenze (Cap)
� Cap mit 150,00 % vom Startwert auf hohem Niveau
� 100,00 % Kapitalschutz auf den Nennbetrag bei Endfälligkeit
� Index mit ausgewogener Kombination von Rohstoffen:
– Energie
– Industrie- und Edelmetalle
– Land- und Viehwirtschaft
� Laufzeit von rund fünf Jahren
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Einführung – Produktdaten.
LBBW Rohstoff Safe-Anleihe mit Cap
ISIN: DE000LBW3Y36
Zeichnungsphase 25.05.2009 - 12.06.2009 (11 Uhr)
Begebungstag / 1. Valuta 15.06.2009 / 17.06.2009
Bewertungstag 10.06.2014
Endfälligkeitstag 17.06.2014
Basiswert S&P GSCI TM Light Energy Index ER
Partizipationsrate 100,00 %
Cap 150,00 % vom Startwert
Startwert wird festgelegt am 12.06.2009
Ausgabepreis 101,50 % (inkl. 1,50 % Agio)
Kapitalschutz ja - 100,00 % des Nennbetrages bei Endfälligkeit
Nennbetrag 1.000,00 EUR
Handelsplatz Stuttgart (EUWAX®)
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Einführung – Basiswert.
S&P GSCI TM Light Energy Index ER
Der Index setzt sich aus Terminkontrakten
auf 24 liquide handelbare Rohstoffe zusammen.
Folgende Bereiche sind enthalten: Energie,
Industriemetalle, Edelmetalle, Landwirtschaft
und Viehwirtschaft.
Im S&P GSCI TM -Hauptindex sind die einzelnen
Rohstoffe entsprechend ihrem Weltproduktionswert
zueinander gewichtet.
Quelle: Goldman, Sachs & Co. New York
* Historische Kursverläufe sind keine verlässlichen Indikationen für künftige Entwicklungen.
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5-Jahres-Chart*
Der S&P GSCI TM Light Energy besitzt einen geringeren Energieanteil (ein Viertel
des Weltproduktionswerts). Diese Ausgewogenheit bietet aus Anlegersicht ein
attraktives Chance-/Risikoprofil.

Einführung – Emittentenbonität.
Mit der LBBW haben Sie einen verlässlichen Partner an Ihrer Seite.
Das Vertrauen unserer Kunden ist unser wertvollstes Gut. Daher steht für die
LBBW die Sicherheit der ihr anvertrauten Gelder an erster Stelle. Dies ist durch
die Stärke und Finanzkraft der LBBW sowie durch den Haftungsverbund der
Sparkassen-Finanzgruppe sichergestellt.
Der Haftungsverbund ist eine Institutssicherung, die ihre Mitglieder in die Lage
versetzt, jederzeit ihren Verpflichtungen in vollem Umfang nachkommen zu
können. Er ist so ausgestattet, dass er jederzeit handlungsfähig ist.
Durch die Mitgliedschaft der LBBW im Haftungsverbund
genießen LBBW Zertifikate einen besonderen
Schutz. Die Bedienung gemäß Emissionsbedingungen
ist in voller Höhe gesichert.
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Funktionsweise – Beschreibung.
Die LBBW Rohstoff Safe-Anleihe mit Cap bietet dem Anleger vollständigen
Kapitalschutz bei Endfälligkeit sowie 100,00 % Partizipation an einem Anstieg
des Basiswertes bis zum Cap.
Die Rückzahlung hängt vom Schlusskurs des Index am Bewertungstag ab.
Schließt der Index auf oder über dem Cap, wird die Anleihe zum maximalen
Rückzahlungsbetrag zurückgezahlt.
Liegt der Schlusskurs des Index am Bewertungstag unter dem Cap, jedoch über
dem Startwert, erfolgt die Rückzahlung des Nennbetrages zuzüglich der
prozentualen Wertentwicklung im Vergleich zum Startwert unter Berücksichtigung
der Partizipationsrate.
Schließt der Index am Bewertungstag auf oder unter dem
Startwert, erfolgt die Rückzahlung zum Nennbetrag.
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Funktionsweise – Grafische Darstellung.
Auszahlungsprofil bei Endfälligkeit
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Funktionsweise – Beispielrechnung.
Annahmen:
-Kauf der Anleihe
zu den Emissionsbedingungen
-Startwert: 270,98 USD
-Anleihe wird bis zur
Endfälligkeit gehalten
-Cap bei 150,00 %
-Renditeberechnung
unter Berücksichtigung
des Agios
Indexstand
am Bewertungstag
460,67
379,37
298,08
270,98
257,43
243,88
230,33
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Ertrag
Index
+ 70,00 %
+ 40,00 %
+ 10,00 %
0,00 %
- 5,00 %
- 10,00 %
- 15,00 %
Ertrag
Anleihe
+ 47,78 %
+ 37,93 %
+ 8,37 %
- 1,48 %
- 1,48 %
- 1,48 %
- 1,48 %
ca. Rendite
Anleihe p. a.
+ 9,56 %
+ 7,59 %
+ 1,67 %
- 0,30 %
- 0,30 %
- 0,30 %
- 0,30 %
Mögliche Kosten Dritter und mögliche durch den Anleger zu zahlende Steuern sind nicht enthalten
und reduzieren die Ergebnisse. Die Ergebnisse sind keine Indikation für künftige Ergebnisse.

Funktionsweise – Steuerliche Behandlung.
Abgeltungsteuer
Seit 01.01.2009 sind Kursgewinne und Zinserträge pauschal mit 25,00 %
Kapitalertragsteuer (zzgl. 5,50 % Solidaritätszuschlag plus ggf. Kirchensteuer)
grundsätzlich abgegolten. Kursverluste sind steuerlich im Rahmen der
Kapitaleinkünfte anrechenbar.
Diese Einschätzung beruht auf Basis des geltenden Rechts, der Verwaltungsvorschriften
und der aktuellen Rechtsprechung. Gleichwohl kann später eine
abweichende Rechtsauffassung herrschen und rückwirkende Gesetzesänderungen
sind nicht auszuschließen. Unsere Einschätzung stellt keine
verbindliche Aussage dar und es wird keine Gewähr übernommen.
Zur abschließenden Beurteilung der persönlichen steuerlichen Situation sollten
Anleger einen Vertreter der steuerberatenden Berufe konsultieren.
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Pro und Contra – Chancen / Risiken.
Chancen
� Attraktive Renditechance
� 100,00 % Partizipation an einem Indexanstieg bis zum Cap
� 100,00 % Kapitalschutz bei Endfälligkeit
� Volle Flexibilität, da börsentäglich handelbar
Risiken
� Rendite nach oben begrenzt
� Während der Laufzeit Kurse unter 100,00 % möglich
� Bei ungünstiger Indexentwicklung nur Rückzahlung zum Nennbetrag
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Besondere Hinweise – Important Notice
Besondere Hinweise
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Rechtlich maßgeblich sind allein der veröffentlichte produktbezogene Basisprospekt und eventuell veröffentlichte Nachträge sowie die veröffentlichten Endgültigen Bedingungen, die
elektronisch unter http://www.LBBW-zertifikate.de abrufbar oder auf Anfrage bei der Landesbank Baden-Württemberg, Am Hauptbahnhof 2, D-70173 Stuttgart erhältlich sind. Diese
Anlageform ist möglicherweise nicht für jeden Anleger geeignet. Vor Investition empfehlen wir, den Rat eines Anlage- und Steuerberaters einzuholen. Von dieser Anlage steht
möglicherweise nur ein begrenztes Kontingent zur Verfügung. Weiterhin hängt die steuerliche Behandlung der Erträge aus dem Produkt von den persönlichen Verhältnissen des
Kunden ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Die genannten Konditionen können sich auch untertägig und wiederholt ändern. Deshalb empfehlen wir, sich vor
Auftragserteilung über Verfügbarkeit, aktuelle Konditionen sowie Chancen und Risiken der Anlage zu informieren. Die Endgültigen Bedingungen unterliegen deutschem Recht.
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