Jahresbericht - Ampega Investment AG

10 Ampega Investment GmbH
GFS Strategic IV AMI
Bericht des Fondsmanagements
Anlageziel
Der Fonds GFS Strategic IV verfolgt mittel- bis langfristig das
Ziel einer nachhaltigen Rendite bei geringer Volatilität im Vergleich
zu den Aktienmärkten (z.B. dem EURO STOXX® 1 50 oder
dem MSCI World). Auch wenn es sich um einen Mischfonds
handelt, liegt der Schwerpunkt auf Anlagen in Aktien weltweit.
Das Ziel ist, eine 65 % Rendite des MSCI Welt Indexes zu
erreichen. Das gilt bei steigenden, wie auch bei fallenden
Märkten. Das heißt konkret, steigt der MSCI Welt Index um
10 %, sollte der Fonds eine Wertsteigerung von 6,5 % erreichen.
Fällt der MSCI Welt Index um 10 %, sollte der Fonds nur 6,5 %
verlieren.
Anlagestrategie und Anlageergebnis
Der GFS Strategic IV AMI ist ein global anlegender und mittels
einer Multi-All-Assets-Strategie aktiv risikogemanagter
Mischfonds, der schwerpunktmäßig in Aktien und ETFs
(Exchange-traded Funds = börsengehandelte Fonds) investiert.
Hierbei kommen fundamental gut vertretbare Aktien
und Indizes zum Einsatz. Dabei werden 4 verschiedene weltweite
Strategien verfolgt:
a) Aktien nach dem Value-Ansatz
b) Aktien nach einer „Growth-Strategie“
c) Dividendenstrategie
d) Themen-Aktien.
Neben der im Vordergrund stehenden Risikoorientierung,
zeichnet sich der Fonds durch das breite Anlagespektrum aus.
Grundsätzlich sind Verlustphasen nicht auszuschließen. Zu
den so genannten „long“ Investments werden je nach Marktlage
in Einzelfällen auch Kurssicherungsgeschäfte abgeschlossen.
Das Ziel dabei ist es, die Volatilität des Fonds zu senken.
Im Bereich des Cash-Managements des Fonds werden vereinzelt
auch festverzinsliche Wertpapiere in unterschiedlichen
Währungen erworben. Für den sicherheitsorientierten Anleger
ist der Fonds trotz seiner breiten Streuung als einziges Investment
nicht geeignet.
Im abgelaufenen Geschäftsjahr liefen die internationalen Aktienmärkte
zunächst noch seitwärts, ab Januar 2013 stiegen
die Märkte an. Der GFS Strategic IV AMI hat circa 65 % der Aufwärtsbewegungen
mitgemacht. Etwas anders verhielt es sich
während der Korrektur von Mai bis Juni 2013, die der Fonds
etwa 1:1 mit dem Index machte. Trotzdem konnte erreicht werden,
dass die gewünschte niedrigere Volatilität des GFS Strategic
IV AMI mit 7,8 % erreicht wurde. Diese lag damit sogar
unter dem Vorjahresniveau (VJ 11,20 %). Die Wertentwicklung
des Fonds lag bei +7,36 %.
Die Gewichtung von Aktien und Aktienderivaten betrug im
Geschäftsjahr fast durchgehend 80 %, 10 - 20 % des Fondsvermögens
waren in Anleihen und Barbeständen angelegt. Kursschwächen
wurden zum Ausbau bestehender Positionen genutzt.
Die Grundausrichtung von 4 verschiedenen Aktienstrategien
wurde konsequent beibehalten. Lediglich im Bereich der Themeninvestments
wurden einige in Aktien investierende Investmentfonds
beigefügt, um eine noch breitere Diversifikation
zu erzielen
Wesentliche Risiken des Sondervermögens im
Berichtszeitraum
1. Marktpreisrisiken
Durch die Investition in Renten, Aktien und Aktienfonds – teilweise
in Fremdwährung – war der Fonds einem der Allokation
entsprechenden Markt- und Kursrisiko in den verschiedenen
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