Interviewleitfaden Zusammenfassung der Master-Thesis

Management Summary
Ergebniszusammenfassung der Studie:
Berücksichtigung des immateriellen Vermögens von
kleinen und mittleren Unternehmen (KMU) in
Kreditvergabe- und Beteiligungsprozessen von
Kreditinstituten in Schleswig-Holstein
Fachhochschule Kiel, Fachbereich Wirtschaft
Betreuende Dozentin: Prof. Dr. Ute Vanini
Erstellt von: Yvonne Weidhaas
Datum: 24. Juni 2011

Berücksichtigung des immateriellen Vermögen von Kunden in Kreditvergabe-
Beteiligungsprozessen von Kreditinstituten in Schleswig-Holstein 2
und
1. Ziel der Untersuchung
Immaterielle Vermögenswerte, wie z.B. gut ausgebildete und motivierte Mitarbeiter
oder ein verlässliches Netzwerk von Lieferanten, haben in vielen kleinen
und mittleren Unternehmen (KMU) eine immer größere Bedeutung für den
Unternehmenserfolg und die zukünftige Unternehmensentwicklung. Zudem
fordern Verbände wie der Bundesverband mittelständische Wirtschaft
(BVMW) in seinem Positionspapier vom 25.06.2010, „Zukunftsfaktoren“ stärker
bei der Kreditentscheidung in Banken zu berücksichtigen. Es stellt sich die
Frage, in wieweit immaterielles Vermögen (IV) von KMU derzeit im Rating
und der qualitativen Risikobewertung von Banken bzw. Beteiligungsunternehmen
und damit in Kreditvergabe- und Beteiligungsprozessen berücksichtigt
wird.
2. Durchführung der Untersuchung
Es wurden zehn Experten aus sieben Kreditinstituten und Beteiligungsgesellschaften
und Verbänden vorwiegend aus Schleswig-Holstein befragt.
Dabei konnten durch die Befragung von öffentlich-rechtlichen, genossenschaftlichen
und privaten Banken alle Typen von Kreditinstituten abgedeckt werden.
Die Befragung wurde im Rahmen des Interreg 4A-geförderten Projektes
„WIN-VIN Wissen nutzen im Norden“ durchgeführt.
3. Ergebnisse der Untersuchung
Einstiegsfragen
Stimmen Sie den Forderungen des BVMW zu
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Einstiegsfragen
Forderung der
stärkeren
Berücksichtigung des
IV
IV ist wichtiger als
materielles
Vermögen
IV lässt sich nicht
verlässlich
bestimmen
Analyse des
materiellen
Vermögens ist
ausreichend
Verlässliche
Bewertung des IV
würde Entscheidung
verbessern
In den befragten Kreditinstituten und Beteiligungsgesellschaften besteht ein
hohes Problembewusstsein in Bezug auf die Bedeutung des immateriellen
Vermögens für potenzielle Kredit- und Beteiligungsnehmer. Das Thema immaterielles
Vermögen ist für alle Kreditinstitute ein wichtiger Bestandteil im
Kreditvergabe- und Beteiligungsprozess. Nur ein Interviewpartner hält die
Analyse des materiellen Vermögens als Grundlage der Kreditentscheidung für
ausreichend. Probleme werden allerdings in der Verlässlichkeit der Bewertung
des immateriellen Vermögens gesehen.
Bekanntheit von Bewertungsmethoden
Welche Methoden zur Messung von immateriellem Vermögen sind Ihnen
bekannt
In der Wissenschaft wurden zahlreiche Methoden zur Bewertung des immateriellen
Vermögens entwickelt. Einige dieser Methoden zielen auf eine ganzheitliche
monetäre Bewertung ab, indem sie die Differenz zwischen dem
Markt- und dem Buchwert eines Unternehmens errechnen. Andere Ansätze
versuchen, einzelne Bestandteile des immateriellen Vermögens, z.B. die Quali-
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und
tät von Kundenbeziehungen, anhand von Kennzahlen zu messen. Zu den Kennzahlen-basierten
Methoden gehört auch die Wissensbilanz – Made in Germany.
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Bekanntheit von Bewertungsmethoden
Monetäre Bewertung
Kennzahlensysteme
Wissensbilanz
Danish Guideline
European Intellectual
Statement
Einzelne Kennzahlen
Mit Ausnahme einzelner Kennzahlen, wie z.B. der FuE-Intensität, sind die
Bewertungsmethoden bei den befragten Kreditinstituten wenig bekannt.
Berücksichtigung des IV
Wie beziehen Sie das immaterielle Vermögen in den Kreditvergabeprozess
ein
Von der Beantwortung dieser Frage wurden die beiden Verbände ausgeschlossen,
so dass die maximale Zustimmung bei 8 Antworten liegt.
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Berücksichtigung des IV
Rating
Fragekatalog
Skala
Checkliste
Wissensbilanz
Lagebericht
Subjektive Bewertung
Sonstiges
Alle Kreditinstitute berücksichtigen einzelne Faktoren des IV im Rating.
Außerdem ist die subjektive Bewertung durch den Kundenberater ein wichtiger
Aspekt zur Berücksichtigung des immateriellen Vermögens. Auch
Fragenkataloge, die Auswertung des Lageberichts und Gespräche mit dem
Management sind wichtige Faktoren in der Entscheidungsfindung. Ratingergebnisse
können damit korrigiert werden. Insgesamt hat sich kein Branchenstandard
bei der Bewertung des IV in Kreditvergabe- und Beteiligungsprozessen
herausgebildet. Zudem fällt auf, dass subjektiv-qualitative Bewertungen
dominieren.
Wenn ein Unternehmen Informationen über sein immaterielles Vermögen
auf freiwilliger Basis liefert, werden diese Informationen von allen Kreditinstituten
bei der Entscheidungsfindung berücksichtigt.
Insgesamt hängt der Umfang der Einbeziehung des immateriellen Vermögens
von der Größe des Kreditnehmers und des Kreditengagements ab. Die im
Folgenden dargestellten Ergebnisse zu einzelnen Faktoren des immateriellen
Vermögens beziehen sich immer auf große Kredite.
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Faktoren des Humankapitals
Welche Faktoren des Humankapitals beziehen Sie in den Kreditvergabeprozess
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Faktoren des Humankapitals
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Qualität des
Managements
fachliche
Qualifikation
der
Mitarbeiter
Erfahrung der
Mitarbeiter
Soft Skills der
Mitarbeiter
Motivation
der
Mitarbeiter
Sonstiges
Die Beurteilung der Qualität des Managements ist für alle Kreditinstitute der
wichtigste Faktor zur Bewertung des Humankapitals. Im Gespräch mit dem
Management kann der Kundenberater die Aussagekraft der ihm vorgelegten
Informationen zum Erfolg von Investitionen und des Unternehmens
hinterfragen und ihren Einfluss auf das Kreditausfallrisiko abschätzen. Das
Humankapital der Mitarbeiter wird nur vereinzelnd einbezogen, da sich
dieser Faktor nicht im Besitz des Unternehmens befindet und die Mitarbeiter
jederzeit kündigen können. Somit kann dieser Wert nicht verlässlich bestimmt
werden. Weiterhin wird angenommen, dass sich die Qualität des Managements
direkt in der Qualität der Mitarbeiter niederschlägt.
Faktoren des Strukturkapitals
Welche Faktoren des Strukturkapitals beziehen Sie in den Kreditvergabeprozess
ein
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Faktoren des Strukturkapitals
Markt/ Umfeld
Wettbewerbsposition
Planung, Strategie,
Geschäftsmodell
Gesellschafterstruktur
Innovationen
Prozesse
Standort
Die Ergebnisse der Faktoren des Strukturkapitals zeigen ein anderes Bild als
beim Humankapital, da fast alle Faktoren des Strukturkapitals in die Bewertung
eingehen. Unternehmensprozesse werden dabei nicht immer analysiert,
da hierfür Betriebsbesichtigungen sowie die Auswertung von Prozesshandbüchern
notwendig wären. Die Bewertung von Prozessen wird z.T. durch
Unternehmensberater – vor allem im Sanierungsfall - übernommen.
Faktoren des Beziehungskapitals
Welche Faktoren des Beziehungskapitals beziehen Sie in den Kreditvergabeprozess
ein
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Faktoren des Beziehungskapitals
Beziehungen zu
Kunden
Beziehungen zu
Lieferanten
Kooperationen,
Netzwerke
Beziehungen zu
Investoren
Beziehungen zur
Öffentlichkeit
Zuverlässigkeit des
Managements
Die Zuverlässigkeit des Managements im Zusammenhang mit der
Bereitstellung von Informationen ist der am meisten genannte Faktor im
Beziehungskapital. Dieses Ergebnis deckt sich mit der hohen Relevanz der
Qualität des Managements im Humankapital. Dabei wirkt es sich besonders
positiv aus, wenn das Management proaktiv Informationen liefert und diese auf
Nachfrage auch erläutern kann. Bei der Aufbereitung dieser Daten spielen in
der Praxis auch Unternehmensberater vor allem bei Existenzgründungen und
Sanierungen eine Rolle. Beurteilt wird bei den Beziehungen vor allem die
jeweilige Abhängigkeit von Kunden und Lieferanten.
Anforderungen an Bewertungsmethoden
Was für Eigenschaften sollten Bewertungsmethoden des immateriellen
Vermögens aufweisen
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Anforderungen an Bewertungsmethoden
Informationen liefern
Stärken und
Schwächen darstellen
IV identifizieren
IV monetär bewerten
IV objektiv bewerten
Zusammenhang zum
Erfolg darstellen
Wirtschaftsprüfer
testiert
integrierbar ins Rating
wenig Zeit in
Anspruch nehmen
konstengünstig
umzusetzen
Die Anforderungen an eine Bewertungsmethode zur Bewertung des immateriellen
Vermögens sind zahlreich und heterogen. Es fällt auf, dass eine
monetäre Bewertung des immateriellen Vermögens nicht für alle Institute
eine wichtige Anforderung ist. Die Kreditinstitute begründen dies damit, dass
eine monetäre Bewertung des IV nicht verlässlich durchgeführt werden kann
und die Zahlen aus der Gewinn- und Verlustrechnung Vorrang haben. Auch
eine Testierung durch Wirtschaftsprüfer wird weitgehend als weniger wichtig
erachtet.
Ein wichtiger Punkt ist, dass die Bewertung in das Rating integrierbar sein
muss. Es sollte ersichtlich sein, wie das immaterielle Vermögen das Rating
beeinflusst. Außerdem sollte die Methoden den Zusammenhang zwischen IV
und Unternehmenserfolg verdeutlichen, objektiv sein und über die Stärken und
Schwächen des Unternehmens informieren.
4. Implikationen
Das IV wird in Abhängigkeit von der Größe des Kreditnehmers und des
Kreditengagements derzeit bereits relativ umfassend im Kreditvergabe- und
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Berücksichtigung des immateriellen Vermögen von Kunden in Kreditvergabe-
Beteiligungsprozessen von Kreditinstituten in Schleswig-Holstein 10
und
Beteiligungsprozess schleswig-holsteinischer Banken berücksichtigt.
Einzelne Aspekte des IV – insbesondere das Humankapital der Mitarbeiter
sowie das Innovations- bzw. Technologiekapital – sollten stärker in die
qualitative Risikobewertung bzw. das Rating einbezogen werden. Das
Humankapital der Mitarbeiter gewinnt insbesondere angesichts des massiven
Fachkräftemangels in einigen Branchen an Bedeutung. Hierfür sind entsprechende
Kennzahlen bzw. Bewertungen zu entwickeln.
Zudem sollte die Einbeziehung der immateriellen Werte in das Rating bzw. die
qualitative Risikobewertung stärker an potenzielle Kredit- und Beteiligungsnehmer
z.B. über Checklisten kommuniziert werden (Stichwort: Ratingtransparenz).
Die Methodenkenntnis über die Bewertung des immateriellen Vermögens
ist verbesserungsfähig.
5. Kontaktdaten und weitere Informationen
Prof. Dr. Ute Vanini, Fachhochschule Kiel, Sokratesplatz 1, 241149 Kiel
Telefon: 0431 – 210 3508 | E-Mail: ute.vanini@fh-kiel.de
Interreg 4A-Projekt „WIN-VIN Wissen nutzen im Norden“ www.win-vin.de
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