Anlageempfehlung

Anlageempfehlung 

Finanzdienstleistung HEUMANN, Schutzfeld 7, 91567 Herrieden-Rauenzell 

Herr 

Michael Muster 

Hintere Bachgasse 1 

91567 Herrieden 


Ihr Berater: Klemens M. Heumann 

Finanzdienstleistung HEUMANN 

Schutzfeld 7 

91567 Herrieden-Rauenzell 

Ansprechpartner 

Herr Klemens Heumann 

Telefon 0163 7461100 

Telefax 09825 923972 

e-Mail hkl@financeplanplus.de 

Alle Angaben ohne Gewähr 21.06.2015


Lieber Michael, liebe Clara, 

unter Berücksichtigung Ihres Anlagehorizonts und Ihrer Risikobereitschaft haben wir für Sie eine individuelle 

Anlageempfehlung entwickelt, die Ihren persönlichen Anlagezielen und Ihrer Anlegermentalität entspricht. 

Für Rückfragen zu dem vorliegenden Angebot stehen wir Ihnen jederzeit gerne zur Verfügung. 

Mit herzlichen Grüßen 

Finanzdienstleistung HEUMANN 

Disclaimer: 

Trotz sorgfältiger Auswahl der Quellen und Prüfung der Inhalte übernimmt weder der Makler noch eines seiner assoziierten Unternehmen 

irgendeine Art von Haftung für die Verwendung dieser Ausarbeitung oder deren Inhalt. Es kann keine Gewähr für die Richtigkeit oder 

Vollständigkeit der in dieser Publikation gemachten Angaben übernommen werden, und keine Aussage in dieser Ausarbeitung ist als solche 

Garantie zu verstehen. Der Wert jedes Investments und der Ertrag daraus können sowohl sinken als auch steigen, und Sie erhalten 

möglicherweise nicht den investierten Gesamtbetrag zurück. Dieses Dokument begleitet eine kompetente Beratung zur Kapitalanlage sowie zur 

steuerlichen und rechtlichen Situation des Anlegers und sollte nicht ohne eine solche persönliche Beratung Verwendung finden. In der 

Vergangenheit erzielte Performance ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Entwicklungen. Die in diesem Dokument gewählten 

Betrachtungszeiträume dienen ausschließlich dem Zweck, über die Wertentwicklung der genannten Wertpapiere oder Musterportfolien zu 

informieren. Darüber hinaus dürfen aus diesen Informationen keine Aussagen zu Eigenschaften der genannten Wertpapiere oder Musterportfolien 

abgeleitet werden, ebenso nicht zu deren künftigen Entwicklung. Bei Musterportfolien handelt es sich um artifiziell geführte Portfolien. Diese 

werden parallel zu den reellen Mandaten geführt, aber nicht konkret investiert. Ihre Wertentwicklung kann von der Wertentwicklung eines reellen 

Portfolios abweichen. Sofern in diesem Dokument Indizes genannt werden, wird ihre Wertentwicklung lediglich zu Vergleichszwecken 

herangezogen, um das Investmentumfeld im Betrachtungszeitraum veranschaulichen. Bitte beachten Sie, dass ein Index grundsätzlich nicht aktiv 

gemanagt wird und es nicht möglich ist, direkt in einen Index zu investieren. Die Wertentwicklung eines Index beinhaltet keinen Abzug von 

Aufwendungen und repräsentiert nicht die Wertentwicklung irgendeines in diesem Dokument genannten Wertpapiers. 



Inhaltsverzeichnis 

1. Zusammensetzung des Wertpapierdepots 

2. Anlagestruktur 

2.1 Aufteilung der Hauptanlagekategorien 

2.2 Aufteilung der Anlagearten 

2.3 Risikoklassenaufteilung 

2.4 Wertpapierwährung 

3. Backtesting 

3.1 Benchmarking 

Details 

4. Jahresperformance 

5. Produktinformationen 

6. Factsheets 

6.1 M&G Optimal Income Fund A-H EUR acc 

6.2 Flossbach von Storch SICAV - Multiple Opportunities R 

6.3 Invesco Pan European High Income Fund A thes. 

6.4 LOYS Sicav - LOYS GLOBAL P 

6.5 Magna MENA Fund R EUR 

6.6 Aberdeen Global - Indian Equity Fund A2 

6.7 Templeton Growth (Euro) Fund Class A (acc) 

6.8 Magellan C 

6.9 Bantleon Family & Friends PA 

6.10 ACATIS Champions Select - Acatis Aktien Deutschland ELM 

4 

5 

5 

5 

5 

6 

7 

7 

7 

7 

9 

12 

12 

15 

18 

21 

24 

27 

30 

34 

37 

40 



1. Zusammensetzung des Wertpapierdepots 

Fonds ISIN RK Fondswährung 

Anteil Anlagebetrag (EUR) errechneter 

Endbetrag* (EUR) 

Aktienfonds All Cap Deutschland 

ACATIS Champions Select - Acatis 

Aktien Deutschland ELM 

LU0158903558 3 EUR 10,00 % 10.000,00 20.122,95 

Aktienfonds All Cap Emerging Markets 

Magellan C FR0000292278 4 EUR 10,00 % 10.000,00 13.732,30 

Aktienfonds All Cap Indien 

Aberdeen Global - Indian Equity Fund 

A2 

LU0231490524 4 USD 10,00 % 10.000,00 16.046,00 

Aktienfonds All Cap MENA 

Magna MENA Fund R EUR IE00B3NMJY03 4 EUR 10,00 % 10.000,00 26.556,00 

Aktienfonds All Cap Welt 

LOYS Sicav - LOYS GLOBAL P LU0107944042 3 EUR 10,00 % 10.000,00 16.912,06 

Templeton Growth (Euro) Fund Class 

A (acc) 

LU0114760746 3 EUR 10,00 % 10.000,00 18.063,11 

Mischfonds ausgewogen Welt 

Bantleon Family & Friends PA LU0634998545 3 EUR 10,00 % 10.000,00 12.403,30 

Mischfonds defensiv Welt 

M&G Optimal Income Fund A-H EUR 

acc 

GB00B1VMCY93 2 EUR 10,00 % 10.000,00 14.170,72 

Mischfonds flexibel Europa 

Invesco Pan European High Income 

Fund A thes. 

LU0243957239 3 EUR 10,00 % 10.000,00 16.561,72 

Mischfonds flexibel Welt 

Flossbach von Storch SICAV - 

Multiple Opportunities R 

LU0323578657 3 EUR 10,00 % 10.000,00 17.157,34 

Summe 100.000,00 171.725,50 

Risikokennziffer 3,2 

Risikokennziffer gemäß Anlegerprofil: 3,8 

Risikokennziffer 

1 2 3 4 5 

* Alle Berechnungen basieren auf Werten aus der Vergangenheit und sind keine Zusage für zukünftige Wertentwicklungen. Die errechneten/angezeigten 

Werte dienen reinen Illustrationszwecken. Es besteht keinerlei Garantie, dass die angezeigten Werte erreicht, Wertsteigerungen beibehalten und/oder das 

gezahlte Gelder erhalten bleiben. 

Alle Angaben ohne Gewähr 21.06.2015 

4


2. Anlagestruktur 

Aufteilung der Hauptanlagekategorien 


10,00% 


10,00% 


10,00% 


10,00% 


10,00% 


10,00% 


10,00% 


10,00% 


20,00% 

Aufteilung der Anlagearten 

Mischfonds 

40,00% 

Aktienfonds 

60,00% 

Risikoklassenaufteilung 

defensiv (2) 

10,00% 

risikobewusst (4) 

30,00% 

chancenorientiert (3) 

60,00% 


5


Wertpapierwährung 

USD 

10,00% 

EUR 

90,00% 


6


EURO 

3. Backtesting 

3.1 Benchmarking 

200.000 

190.000 

180.000 

170.000 

160.000 

150.000 

140.000 

130.000 

Wertentwicklung (%) 

19.06.10 - 19.06.15 

Vola. (%) 

Depotvorschlag 71,73 % 6,63 % 

im Vergleich zu 

DAX 76,39 % 16,37 % 

proz. Steigerung 4,0% 

120.000 

110.000 

100.000 

90.000 

80.000 

Jul 10 Jan 11 Jul 11 Jan 12 Jul 12 Jan 13 Jul 13 Jan 14 Jul 14 Jan 15 Jul 15 

Zeitraum 

Details 

% 

275 

250 

225 

200 

175 

150 

125 

100 

75 

ACATIS Champions 

Select - Acatis Aktien 

Deutschland ELM 

Aberdeen Global - Indian 

Equity Fund A2 

Bantleon Family & 

Friends PA 

Flossbach von Storch 

SICAV - Multiple 

Opportunities R 

Invesco Pan European 

High Income Fund A thes. 

LOYS Sicav - LOYS 

GLOBAL P 

M&G Optimal Income 

Fund A-H EUR acc 

Magna MENA Fund R 

Jul 10 Jan 11 Jul 11 Jan 12 Jul 12 Jan 13 Jul 13 Jan 14 Jul 14 Jan 15 

EUR 

Jul 15 

Zeitraum 

Templeton Growth (Euro) 

Fund Class A (acc) 

101,23 % 9,95 % 

60,46 % 15,44 % 

24,03 % 4,05 % 

71,57 % 6,58 % 

65,62 % 6,27 % 

69,12 % 9,39 % 

41,71 % 2,80 % 

Magellan C 37,32 % 12,74 % 

165,56 % 12,48 % 

80,63 % 12,15 % 

4. Jahresperformance 


7


2015 2014 2013 2012 2011 2010 

15,86% 

14,50% 

15,90% 

9,35% 

7,49% 

Depotvorschlag 

Jahr 2015 9,35 % 

Jahr 2014 15,86 % 

Jahr 2013 14,50 % 

Jahr 2012 15,90 % 

Jahr 2011 -4,98 % 

Jahr 2010 7,49 % 

-4,98% 

Depotvorschlag 


8


5. Produktinformationen 

Fonds 

Berichte 

M&G Optimal Income Fund A-H EUR acc Factsheet KAG 31.05.2015 

Halbjahresbericht 31.03.2015 

Geprüfter Jahresbericht 30.09.2014 

Verkaufsprospekt 16.01.2015 

KID 07.04.2015 

Produktinformationsblatt 31.12.2010 

Flossbach von Storch SICAV - Multiple Opportunities R Factsheet KAG 31.05.2015 




KID 11.02.2015 

Invesco Pan European High Income Fund A thes. Factsheet KAG 30.04.2015 




KID 19.02.2015 

LOYS Sicav - LOYS GLOBAL P Factsheet KAG 30.09.2014 




KID 01.02.2015 

Magna MENA Fund R EUR Factsheet KAG 30.04.2015 




KID 18.02.2015 


9


Fonds 

Berichte 

Aberdeen Global - Indian Equity Fund A2 Factsheet KAG 31.05.2015 




KID 20.01.2015 

Templeton Growth (Euro) Fund Class A (acc) Factsheet KAG 30.04.2015 




KID 18.05.2015 

Magellan C Factsheet KAG 29.05.2015 




KID 11.02.2015 

Bantleon Family & Friends PA Factsheet KAG 29.05.2015 




KID 09.02.2015 

Videospot mit Fondsinfos 

ACATIS Champions Select - Acatis Aktien Deutschland ELM Factsheet KAG 31.03.2015 




KID 22.01.2015 


10


Quelle der Daten 

© FWW GmbH // www.fww.de/disclaimer 

Rechtlicher Hinweis 

Wie bei jeder Anlage in Wertpapieren und vergleichbaren Vermögenswerten, besteht bei der Anlage in Investmentfonds das Risiko 

von Kurs- und Währungsverlusten. Dies hat zur Folge, dass die Preise der Fondsanteile und die Höhe der Erträge schwanken und 

nicht garantiert werden können. Maßgeblich für den Anteilserwerb sind die gesetzlichen Verkaufsunterlagen. Der Inhalt ist 

sorgfältig recherchiert und zusammengestellt. Eine Gewähr für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Genauigkeit kann nicht 

übernommen werden. 

** Bei den Angaben zu Rendite und Volatilität handelt es sich um Vergangenheitswerte, die keine Garantie für zukünftige 

Entwicklungen darstellen. Die Verwaltungs- und Depotbankvergütung sowie alle sonstigen Kosten, die gemäß Verkaufsprospekten 

den Fonds belastet wurden, sind in der Berechnung enthalten. Die Wertentwicklungsberechnung erfolgt nach der BVI Methode, 

d.h. ein Ausgabeaufschlag ist in der Berechnung nicht enthalten. Das Anlageergebnis würde unter Berücksichtigung des 

Ausgabeaufschlages geringer ausfallen. 


11

M&G Optimal Income Fund A-H EUR acc 

ISIN GB00B1VMCY93 WKN A0MND8 Währung EUR 

Stammdaten 

ISIN / WKN 

Fondsgesellschaft 

Fondsmanager 

Vertriebszulassung 

Schwerpunkt 

Produktart 

GB00B1VMCY93 / A0MND8 

M&G Investment Funds 

Herr Richard Woolnough 

Deutschland, Großbritannien, Schweiz, 

Österreich 


Mischfonds 

Übersicht 

Der Fonds beabsichtigt den Anlegern eine Gesamtrendite über strategische 

Vermögenswertzuordnungen und spezifische Aktienauswahl zu bieten. Der 

Fonds legt mindestens 50% in Schuldinstrumenten an, darf jedoch ebenfalls in 

anderen Vermögenswerten, einschließlich Organismen für die gemeinsame 

Anlage, Geldmarktinstrumenten, Barmitteln, barmittelähnlichen Instrumenten, 

Einlagen, Aktien und Derivaten anlegen. Derivate dürfen sowohl zu 

Anlagezwecken als auch zu Zwecken der effizienten Portfolioverwaltung 

verwendet werden. 

Fondsdomizil 

Großbritannien 

Auflagedatum 20.04.2007 

Rücknahmepreis 18,39 EUR (Stand 19.06.2015) 

Währung EUR 

Fondsvolumen 33776,37 Mio. EUR (Stand 31.03.2015) 

Schwerpunkt 

Asset 

Region 

Mischfonds defensiv 

Welt 

Risikoklasse 2 

SRRI 3 

Mindestanlage 

Mindestanlage 

Folgezahlung 

Ertragsart 

1.000,00 EUR (Bitte beachten Sie, dass die 

Mindestanlage bei manchen Lagerstellen 

abweichen kann.) 

75,00 EUR (Bitte beachten Sie, dass die 



thesaurierend 

Kosten 

Ausgabeaufschlag (effektiv) 4,17 % (4,00 %) 

Depotbankgebühr 0,15 % 

Gesamtkostenquote (TER) 

31.03.2015 

1,43 % 

Managementgebühr 1,25 % 

Performancegebühr 

n.v. 

FWW FundStars ✪✪✪✪ (Stand 01.06.2015) 

€uro-Fondsnote 1 

Lipper Leaders (3 J.) ✕ ✕ 5 ✕ 

Gesamtertrag | Konsistenter Ertrag | Kapitalerhalt | Kosten 

Sauren-Fondsrating 2 

Depotbank 

The Royal Bank of Scotland plc 

Geschäftsjahr 01.10. - 30.09. 

Wertentwicklung (auf EUR-Basis) 

p.a. Sektor Sek. p.a. 

1 Monat -0,99 % -1,50 % 

3 Monate -1,08 % -2,68 % 

6 Monate -0,18 % 4,21 % 

1 Jahr 0,40 % 6,04 % 

3 Jahre 20,58 % 6,44 % 15,73 % 4,99 % 

5 Jahre 41,71 % 7,22 % 18,55 % 3,46 % 

10 Jahre 38,14 % 3,28 % 

seit Jahresbeginn -0,53 % 3,33 % 

seit Auflegung 83,94 % 7,75 % 

Stand: 19.06.2015 

Wertentwicklung 

% 

190 

180 

170 

160 

150 

140 

130 

120 

110 

100 

90 

Tief 8,91 (28.10.08) 

Hoch 18,74 (02.03.15) 

Stand: 20.06.2015 

Jan 08 Jan 09 Jan 10 Jan 11 Jan 12 Jan 13 Jan 14 Jan 15 

Alle Angaben ohne Gewähr. Quelle: © FWW GmbH // www.fww.de/disclaimer 21.06.2015



Rendite-Risiko Chart (5 Jahr(e)) 

Performance (%) 

65 

60 

55 

50 

45 

40 

35 

30 

25 

20 

15 

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 

Volatilität (%) 



Stand: 20.06.2015 

Sektor 

Kennzahlen (auf EUR-Basis) 

1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 

Volatilität 2,00 % 3,49 % 4,56 % 

Sharpe Ratio 0,75 1,95 1,54 

Tracking Error 2,75 % 2,71 % 3,20 % 

Beta-Faktor 0,34 0,77 1,02 

Treynor Ratio 4,37 8,89 6,89 

Information Ratio -0,18 0,05 0,09 

Jensen's Alpha -0,12 % 0,20 % 0,29 % 

Maximaler 

Jahresverlust 

(rollierend) 

Längste 

Verlustperiode 

-10,17 % 

3 Monat(e) 

12-Monats-Hoch 18,74 € 

12-Monats-Tief 18,27 € 

Maximum 

Drawdown 

Maximum Time to 

Recover 

11,89 % 

339 Tage 

Stand: 19.06.2015 

Gewinne/Verluste 

2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 

12,96% 

9,12% 

34,16% 

4,71% 

7,18% 

6,30% 

-0,53% 

-0,47% 

-5,82% 

jährliche Entwicklung 

im Jahr 2007 -0,47 % 

im Jahr 2008 -5,82 % 

im Jahr 2009 34,16 % 

im Jahr 2010 9,12 % 

im Jahr 2011 6,30 % 

im Jahr 2012 12,96 % 

im Jahr 2013 7,18 % 

im Jahr 2014 4,71 % 

im Jahr 2015 -0,53 % 

Stand: 20.06.2015 



Stand: 20.06.2015 

Vermögensaufteilung 

Länderaufteilung 

96,80 % Renten 

98,20 % Welt 

1,80 % Geldmarkt/Kasse 

0,90 % gemischt 

1,80 % Kasse 

0,50 % Aktien 

Stand: 31.03.2015 

Stand: 31.03.2015 

Branchenaufteilung 

Es stehen keine Daten zur Verfügung 




Währungsaufteilung 

Top-Holdings 

98,20 % Divers 

3,60 % Verizon Communications 

Stand: 31.03.2015 

1,80 % Kasse 

2,80 % European Investment Bank 

2,30 % Lloyds Banking Group 

1,50 % AT&T 

1,30 % Granite Master Issuer 

1,00 % Microsoft 

0,90 % Goldman Sachs 

0,90 % VIRGIN MEDIA SECURED FINANCE 

0,80 % wal-mart stores 

0,80 % Telecom Italia 

Stand: 31.03.2015 

Wichtiger Risikohinweis 

Dieses Dokument dient der Information. Er ist kein Verkaufsprospekt und enthält kein Angebot zum Kauf oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Kaufangebots für 

das vorgestellte Produkt und darf nicht zum Zwecke eines Angebots oder einer Kaufaufforderung verwendet werden. In die Zukunft gerichtete Angaben basieren 

auf Annahmen. Da sämtliche Annahmen, Voraussagen und Angaben nur die derzeitige Auffassung über künftige Ereignisse wiedergeben, enthalten sie natürlich 

Risiken und Unsicherheiten. Entsprechend sollte auf sie nicht im Sinne eines Versprechens oder einer Garantie über die zukünftige Performance vertraut werden. 

Investoren sollten sich bewusst sein, dass die tatsächliche Performance erheblich von vergangenen Ergebnissen abweichen kann. Insofern kann die zukünftige 

Performance der Anlagealternativen nicht zugesichert werden. 


Flossbach von Storch SICAV - Multiple 


ISIN LU0323578657 WKN A0M430 Währung EUR 

Stammdaten 

ISIN / WKN 


Fondsmanager 


Schwerpunkt 

LU0323578657 / A0M430 

Flossbach von Storch Invest S.A. 

Herr Dr. Bert Flossbach, Team der Flossbach 

von Storch AG 

Deutschland, Luxemburg 


Übersicht 

Anlageziel ist ein angemessener Wertzuwachs in Euro. Der Fonds investiert 

nach dem Grundsatz der Risikostreuung weltweit in Aktien (max. 100%), 

Geldmarktinstrumente, Zertifikate (z.B. auf Indices, Aktien, speziell 

zusammengestellte Aktienkörbe, Anleihen, Währungen, Commodities, 

Investmentfonds, Reits, Immobilienfonds, Hegde Funds) und Anleihen aller Art. 

Ferner kann der Fonds alle Arten von Fonds, (auch sog. Exchanged Traded 

Funds ETF) erwerben. Darüber hinaus ist der Einsatz von Derivaten möglich. 

Produktart 

Fondsdomizil 

Mischfonds 

Luxemburg 



Währung EUR 



SRRI 5 

Mindestanlage 

Mindestanlage 

Folgezahlung 

Ertragsart 







ausschüttend 

Letzte Ausschüttung 1,00 EUR (Stand 12.12.2014) 

FWW FundStars ✪✪✪✪✪ (Stand 01.06.2015) 

Besonderheiten 

Name vormals: FvS Strategie SICAV - Multi. Opport. R, vormals: Flossbach von 

Storch - Multiple Opportunities R 

Schwerpunkt 

Asset 

Region 

Kosten 

Mischfonds flexibel 

Welt 




Performancegebühr* 10,00 % 

* des Vermögenszuwachses des Netto-Fondsvermögens (High Watermark) 


Lipper Leaders (3 J.) 

5 5 3 4 



Depotbank 

DZ PRIVATBANK S.A. 




1 Monat -2,80 % -1,93 % 

3 Monate -4,26 % -2,68 % 

6 Monate 7,17 % 7,60 % 

1 Jahr 15,25 % 9,39 % 


225 

200 

175 

3 Jahre 40,41 % 11,98 % 26,44 % 8,13 % 

5 Jahre 71,57 % 11,40 % 25,52 % 4,65 % 

10 Jahre 44,51 % 3,75 % 

seit Jahresbeginn 6,16 % 6,23 % 


% 

150 

125 

100 

Stand: 19.06.2015 

75 

Stand: 20.06.2015 








120 

110 

100 

90 

80 

70 

60 

50 

40 

30 

20 

2,5 5,0 7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 20,0 22,5 25,0 


Flossbach von Storch SICAV - Multiple Opportunities R 


Stand: 20.06.2015 

Sektor 



Volatilität 5,91 % 6,26 % 6,89 % 

Sharpe Ratio 3,44 2,10 1,76 


Beta-Faktor 1,11 1,19 0,84 

Treynor Ratio 18,24 11,03 14,45 

Information Ratio 0,26 0,12 0,12 

Jensen's Alpha 0,49 % 0,28 % 0,61 % 

Maximaler 

Jahresverlust 

(rollierend) 

Längste 


-18,99 % 

3 Monat(e) 



Maximum 

Drawdown 


Recover 

29,71 % 

451 Tage 

Stand: 19.06.2015 


2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 

6,16% 

12,57% 

8,94% 

14,40% 

7,37% 

14,34% 

39,51% 

-0,98% 

-13,68% 


im Jahr 2007 -0,98 % 

im Jahr 2008 -13,68 % 

im Jahr 2009 39,51 % 

im Jahr 2010 14,34 % 

im Jahr 2011 7,37 % 

im Jahr 2012 14,40 % 

im Jahr 2013 8,94 % 

im Jahr 2014 12,57 % 

im Jahr 2015 6,16 % 

Stand: 20.06.2015 

Flossbach von Storch SICAV - Multiple Opportunities R 


Stand: 20.06.2015 



68,40 % Aktien 

85,94 % Welt 


8,85 % Renten 

14,06 % Kasse 

8,74 % Commodities 

0,72 % Wandelanleihen 

Stand: 31.05.2015 

-0,77 % gemischt 

Stand: 31.05.2015 







35,28 % Konsumgüter nicht-zyklisch 

18,19 % Pharmazeutik 

17,81 % Konsumgüter zyklisch 

14,01 % Technologie 

4,70 % Versicherungen 

4,57 % Industrie / Investitionsgüter 

2,34 % Immobilien 

47,93 % Euro 

27,90 % US-Dollar 

16,67 % Schweizer Franken 

14,06 % Kasse 

6,54 % Britisches Pfund Sterling 

0,96 % Japanischer Yen 

2,07 % Telekommunikationsdienstleister 

0,87 % Grundstoffe 

Stand: 31.05.2015 

0,16 % Finanzen 

Stand: 31.05.2015 

Top-Holdings 

7,31 % Nestle AG 

3,86 % Coca-Cola 

3,61 % Swatch Group 

3,22 % Berkshire Hathaway B 

3,04 % Roche Holding 

2,81 % Toyota Motor 

2,80 % Michael Kors 

2,51 % Reckitt Benckiser 

2,38 % Novartis 

2,34 % Unilever 

Stand: 31.05.2015 

Bericht des Fondsmanagements 

Aktueller Kommentar 

Die zum Teil kräftigen Wechselkursschwankungen haben auch im Mai die Aktienmärkte bewegt und zeitweise zu deutlichen Kursausschlägen geführt. Für 

Verunsicherung sorgten einmal mehr die Spekulationen über eine mögliche Zinsanhebung der US-Notenbank Fed sowie die nicht enden wollenden Diskussionen 

über einen möglichen Ausstieg Griechenlands aus der Eurozone. Unter dem Strich notierten die großen Aktienindizes in Europa aber nur knapp unter dem Niveau 

des Vormonats, die US-Indizes leicht darüber. Der rasante Renditeanstieg bei europäischen Anleihen setzte sich in der ersten Monatshälfte fort. Eine Zinswende, 

wie von einigen Medien bereits ausgerufen, bedeutet der Renditeanstieg unseres Erachtens aber nicht. Langfristig dürfte das Renditeniveau in der Eurozone 

vergleichsweise niedrig bleiben. Der US-Dollar konnte nach seiner zunächst fortgesetzten Korrektur auf Monatssicht gegenüber dem Euro wieder zulegen und war 

einer der wesentlichen Treiber der positiven Wertenwicklung des Fondspreises von 0,57% im Berichtszeitraum. Im Zuge der erneuten US-Dollar-Stärke wurde die 

taktische Währungssicherung der US-Dollar-Aktienposition weiter auf nun knapp zehn Prozentpunkte erhöht. Grundsätzlich wird jedoch auch zukünftig der 

überwiegende Anteil der US-Aktien nicht währungsgesichert, um eine sinnvolle Diversifikation auf Ebene des Gesamtportfolios zu erreichen. Die Entwicklung des 

Goldpreises, der in Euro gerechnet um 2,9% zulegen konnte, trug ebenfalls positiv zur Fondsperformance bei. Die Goldquote lag am Stichtag bei 8,7% und dient 

der Absicherung des Gesamtportfolios. Die Aktienquote reduzierte sich im Berichtszeitraum durch vereinzelte Gewinnmitnahmen um gut drei Prozentpunkte. 

Insgesamt bleiben Aktien von ertragsstabilen Unternehmen, die besonders vom anhaltenden Niedrigzinsumfeld profitieren, aber die Kernkomponente des Fonds. 

Die im Monatsvergleich gestiegene Kassequote von nun 14,1% bietet weiterhin ausreichend Spielraum, um Opportunitäten wahrnehmen zu können. 

Stand 31.05.2015 










Fund A thes. 

ISIN LU0243957239 WKN A0J20D Währung EUR 

Stammdaten 

ISIN / WKN 


Fondsmanager 


Schwerpunkt 

LU0243957239 / A0J20D 

Invesco Management S.A. 

Frau Stephanie Butcher, Herr Paul Causer, 

Herr Paul Read 

Deutschland, Luxemburg, Schweiz, Zypern, 

Österreich 


Übersicht 

Anlageziel ist ein langfristiges Gesamtertragswachstum. Das aktiv gemanagte, 

diversifizierte Fondsportfolio besteht vornehmlich aus hochrentierlichen 

europäischen Schuldtiteln und in geringerem Umfang aus Aktien. 


Fondsname bis 30.07.08: INVESCO Continental European Absolute Return Fund 

A thes. 

Produktart 

Mischfonds 

Fondsdomizil 

Luxemburg 



Währung EUR 


Schwerpunkt 

Asset 

Region 

Kosten 

Mischfonds flexibel 

Europa 


SRRI 4 

Mindestanlage 

Mindestanlage 

Folgezahlung 










28.02.2014 

1,63 % 



n.v. 

Ertragsart 

thesaurierend 



Lipper Leaders (3 J.) 5 5 5 1 


Depotbank 

Bank of New York Mellon (International) 

Limited 


Benchmark 

Mstar GIF OS EUR Cautious Allocation 



1 Monat -2,15 % -1,99 % 

3 Monate -1,96 % -2,05 % 

6 Monate 4,66 % 8,85 % 

1 Jahr 4,44 % 7,86 % 


200 

175 

150 

Hoch 20,78 (13.04.15) 

3 Jahre 46,23 % 13,50 % 34,46 % 10,37 % 

5 Jahre 65,62 % 10,62 % 43,55 % 7,50 % 

10 Jahre 57,91 % 4,67 % 



% 

125 

100 

75 

Stand: 19.06.2015 

Tief 6,10 (10.03.09) 

Jan 08 Jan 10 Jan 12 Jan 14 

Stand: 20.06.2015 



Fund A thes. 




70 

60 

50 

40 

30 

20 

10 

0 

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 


Invesco Pan European High Income Fund A thes. 


Stand: 20.06.2015 

Sektor 



Volatilität 4,07 % 4,66 % 8,94 % 

Sharpe Ratio 1,94 3,17 1,21 


Beta-Faktor 0,61 0,74 1,18 

Treynor Ratio 12,93 19,90 9,17 


Jensen's Alpha 0,17 % 0,61 % 0,40 % 

Maximaler 

Jahresverlust 

(rollierend) 

Längste 


-32,01 % 

4 Monat(e) 



Maximum 

Drawdown 


Recover 

43,04 % 

844 Tage 

Stand: 19.06.2015 


2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 

4,17% 7,27% 12,80% 

26,98% 

13,87% 

61,48% 

4,40% 

-3,10% 

-3,74% 

-30,25% 


im Jahr 2006 4,40 % 

im Jahr 2007 -3,74 % 

im Jahr 2008 -30,25 % 

im Jahr 2009 61,48 % 

im Jahr 2010 13,87 % 

im Jahr 2011 -3,10 % 

im Jahr 2012 26,98 % 

im Jahr 2013 12,80 % 

im Jahr 2014 7,27 % 

im Jahr 2015 4,17 % 

Stand: 20.06.2015 

Invesco Pan European High Income Fund A thes. 


Stand: 20.06.2015 




100,00 % Europa 



Stand: 30.04.2015 

Stand: 30.04.2015 



Fund A thes. 






Stand: 30.04.2015 

Top-Holdings 

1,04 % Novartis AG 

0,75 % Airbus 

0,73 % ING Group 

0,67 % Roche Holding 

0,63 % Intesa Sanpaolo SPA 

0,63 % Ageas 

0,62 % Lafarge 

0,59 % UBS 

0,58 % Deutsche Post 

0,58 % France Telecom 

Stand: 30.04.2015 



Für die europäischen Finanzmärkte war die Entscheidung der Europäischen Zentralbank, ihr Anleihenkaufprogramm (QE) im März zu beginnen, das wichtigste 

Ereignis im Berichtsquartal. Nach der Ankündigung haussierten Unternehmensanleihen genauso wie europäische Staatsanleihen. Mit Beginn des Programms im 

März wurden die Unternehmensanleihen jedoch durch Gewinnmitnahmen sowie durch das hohe Anleihenangebot belastet. Mit dem Rückenwind des QE- 

Programms und der besseren Konjunkturdaten verbuchten die europäischen Aktienmärkte eines ihrer besten ersten Quartale seit mehreren Jahren. Der MSCI 

Europe Index stieg um 16,7% (Gesamtrendite, in Euro). Das Anleiheportfolio des Fonds ist über verschiedene Sektoren und Kreditqualitäten diversifiziert, wobei 

Hochzinsanleihen die größte einzelne Position ausmachen. Das Fondsengagement konzentriert sich auf etablierte Unternehmen, deren Ausfallrisiko wir für extrem 

gering halten. Unser zweiter Schwerpunkt sind Banktitel. Insgesamt sind wir weiterhin relativ vorsichtig und halten einen bedeutenden Bestand an liquiden Anlagen 

einschließlich Kasse, Staatsanleihen hoher Bonität und kurzlaufender Wertpapiere. Dadurch ist der Fonds in der Lage, kurzfristige Marktchancen zu nutzen. Im 

Aktiensegment liegt unser Fokus auf Aktien mit hohen Cashflows und der Fähigkeit für beständige oder steigende Dividendenausschüttungen. Entsprechende 

Anlagekandidaten finden wir in unterschiedlichen Sektoren. 

Stand 30.04.2015 









LOYS Sicav - LOYS GLOBAL P 

ISIN LU0107944042 WKN 926229 Währung EUR 

Stammdaten 

ISIN / WKN LU0107944042 / 926229 


Fondsmanager 


Schwerpunkt 

Produktart 

Fondsdomizil 

Alceda Fund Management S.A. 

Herr Dr. Christoph Bruns 

Deutschland, Frankreich, Luxemburg, 

Schweiz, Österreich 


Aktienfonds 

Luxemburg 

Übersicht 

Der Fonds betreibt aktives Management und investiert in erheblich 

unterbewertete Aktien. Das Fondsmanagement verhält sich risikoavers und sucht 

weltweit nach geeigneten Titeln. Sich bietende Anlagechancen werden ohne 

Beschränkung auf bestimmte Branchen, Länder- oder Unternehmensgrößen 

genutzt. 


Fondsname bis 30.11.05: DG Lux LOYS Dynamik Global, Fondsname bis 

30.06.10: Multiadvisor Sicav - LOYS GLOBAL P 



Währung EUR 



Schwerpunkt 

Asset 

Region 

Aktienfonds All Cap 

Welt 

SRRI 5 

Mindestanlage 

Mindestanlage 

Folgezahlung 

Ertragsart 







ausschüttend 


Kosten 





* des Anstiegs des Nettofondsvermögens am Geschäftsjahresende (High Water Mark) 

FWW FundStars ✪✪✪ (Stand 01.06.2015) 





Depotbank 

M.M. Warburg & CO Luxembourg S.A. 


Benchmark 

MSCI Welt TR net 


p.a. 

Sektor Sek. p.a. 


110 

1 Monat -2,75 % -2,14 % 

3 Monate -1,90 % -3,51 % 

6 Monate 10,43 % 13,16 % 

1 Jahr 8,63 % 19,78 % 

3 Jahre 52,60 % 15,13 % 62,34 % 17,53 % 

5 Jahre 67,89 % 10,92 % 71,37 % 11,37 % 

10 Jahre 110,14 % 7,71 % 76,76 % 5,86 % 



% 

100 

90 

80 

70 

60 

50 

40 

Stand: 19.06.2015 

30 


Stand: 20.06.2015 






140 

130 

120 

110 

100 

90 

80 

70 

Stand: 20.06.2015 

8 9 10 11 12 13 14 15 


LOYS Sicav - LOYS GLOBAL P Sektor Aktienfonds All Cap Welt 



Volatilität 6,85 % 6,50 % 8,98 % 

Sharpe Ratio 2,19 2,59 1,27 


Beta-Faktor 0,81 0,76 0,87 

Treynor Ratio 18,61 22,28 13,17 

Information Ratio -0,19 -0,03 -0,01 

Jensen's Alpha -0,40 % 0,20 % 0,05 % 

Maximaler 

Jahresverlust 

(rollierend) 

Längste 


-50,43 % 

5 Monat(e) 



Maximum 

Drawdown 


Recover 

67,14 % 

5457 Tage 

Stand: 19.06.2015 


2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 

8,67% 7,58% 

19,89% 

15,26% 

-5,42% 

19,25% 

36,96% 

-36,07% 

2,10% 

13,64% 

27,51% 


im Jahr 2005 27,51 % 

im Jahr 2006 13,64 % 

im Jahr 2007 2,10 % 

im Jahr 2008 -36,07 % 

im Jahr 2009 36,96 % 

im Jahr 2010 19,25 % 

im Jahr 2011 -5,42 % 

im Jahr 2012 15,26 % 

im Jahr 2013 19,89 % 

im Jahr 2014 7,58 % 

im Jahr 2015 8,67 % 

Stand: 20.06.2015 



Stand: 20.06.2015 



100,00 % Aktien 

32,10 % Deutschland 

31,60 % Welt 

Stand: 31.05.2015 

10,76 % USA 

9,36 % Großbritannien 

8,90 % Japan 

7,28 % Südkorea 

Stand: 31.05.2015 









14,77 % Energie 




Stand: 31.05.2015 

Top-Holdings 

8,59 % BP Plc 

8,21 % Bechtle 

5,83 % Deutsche Post 

5,62 % GBL One 

3,76 % SK Telecom Co.Ltd. 

Stand: 31.05.2015 



Eine abermals gute Aufwärtsentwicklung kennzeichnete die Entwicklung des konservativen Aktienflaggschifffonds LOYS Global im Mai. Ganz so positiv ging es an 

den Weltfinanzmärkten jedoch nicht zu. Eine heftige Korrektur an den Zinsmärkten trübte die Stimmung dort vorübergehend ein. Das Menetekel von der Zinswende 

machte weltweit die Runde, wiewohl schwache amerikanische Konjunktur- und Handelsbilanzdaten derartige Fantasien rasch dämpften. In die gleiche Richtung 

deutet die leichte Aufwertung des Euro, die allerdings dem DAX eine knackige Korrektur bescherte. Die bestehende Liquiditätsquote des LOYS Global von zuletzt 

10% möchte das Fondsmanagement nutzen, um in einer Börsenkorrektur ausgewählte Titel nachzukaufen. 

Stand 31.05.2015 









Magna MENA Fund R EUR 

ISIN IE00B3NMJY03 WKN A1CZJF Währung EUR 

Stammdaten 

ISIN / WKN 


IE00B3NMJY03 / A1CZJF 

Magna Umbrella Fund plc 

Übersicht 

Anlageziel ist Kapitalzuwachs. Der Fonds investiert vorwiegend in Aktien von 

Unternehmen aus der MENA-Region. 

Fondsmanager 


Schwerpunkt 

Produktart 

Herr Akhilesh Baveja 

Deutschland, Irland, Österreich 


Aktienfonds 

Schwerpunkt 

Asset 

Region 


MENA 

Fondsdomizil 

Irland 



Währung EUR 



SRRI 6 

Mindestanlage 




Kosten 





* des Betrags, um den der Ertrag des Fonds den prozentualen Ertrag des S&P Pan Arab 

Composite übersteigt (High Watermark) 

Mindestanlage 

Folgezahlung 

Ertragsart 




thesaurierend 


Lipper Leaders (3 J.) 5 5 2 ✕ 


Depotbank 

BNY Mellon Investment Servicing 

(International) Ltd 


Benchmark 

S&P Pan Arab Composite 



p.a. 


275 

Hoch 27,48 (26.05.15) 

1 Monat 0,55 % -3,03 % 

3 Monate 6,96 % -0,29 % 

6 Monate 32,53 % 15,02 % 

1 Jahr 38,26 % 13,24 % 

3 Jahre 135,07 % 32,96 % 68,84 % 19,08 % 

5 Jahre 63,61 % 10,35 % 

10 Jahre 83,08 % 6,23 % 

% 

250 

225 

200 

175 

150 


seit Auflegung 

Stand: 18.06.2015 

125 

100 

Tief 8,96 (03.03.11) 

Jul 11 Jan 12 Jul 12 Jan 13 Jul 13 Jan 14 Jul 14 Jan 15 Jul 15 

Stand: 20.06.2015 






125 

100 

75 

50 

25 

0 

-25 

-50 

0,0 2,5 5,0 7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 20,0 22,5 25,0 


Stand: 20.06.2015 

Magna MENA Fund R EUR Sektor Aktienfonds All Cap MENA 



Volatilität 21,86 % 15,44 % 

Sharpe Ratio 1,79 2,12 


Beta-Faktor 1,28 1,21 

Treynor Ratio 30,74 27,01 


Jensen's Alpha 1,40 % 0,70 % 

Längste 


3 Monat(e) 



Maximum 

Drawdown 


Recover 

24,82 % 

226 Tage 

Stand: 18.06.2015 


2015 2014 2013 2012 2011 

39,37% 

36,00% 

25,29% 


im Jahr 2011 5,43 % 

im Jahr 2012 6,06 % 

im Jahr 2013 36,00 % 

im Jahr 2014 39,37 % 

im Jahr 2015 25,29 % 

6,06% 5,43% 

Stand: 20.06.2015 



Stand: 20.06.2015 




53,00 % Saudi-Arabien 

25,00 % Vereinigte Arabische Emirate 


13,00 % Ägypten 

Stand: 30.01.2015 

5,00 % Katar 

4,00 % Kuwait 

Stand: 30.01.2015 










13,00 % Gesundheit / Healthcare 




Stand: 30.01.2015 

Top-Holdings 

n.v. Union National Bank 

n.v. NMC Healthcare 

n.v. Qatar Insurance Company 

n.v. Al Tayyar 

n.v. Halwani Bros 

n.v. Eastern Company 

n.v. Bupa Arabia 

n.v. CIB Holding 

n.v. Air Arabia 

n.v. Samba Financ. (HSBC Bk) 

Stand: 29.01.2015 



Die Aktienmärkte der gesamten MENA-Region generierten im Januar eine solide Performance. Saudi-Arabien verzeichnete besonders starke Zuwächse. Ein später 

Anstieg des Ölpreises könnte unterstützend gewirkt haben. Im Monatsverlauf sank der Preis von Brent-Rohöl dennoch um fast 10% netto in USD. Die Erträge 

wurden jedoch durch die anhaltende Stärke des USD etwas geschmälert. In Saudi-Arabien bestieg nach dem Tod von König Abdullah nun König Salman den 

Thron. Der neue König begann die Thronfolge mit einer Anordnung einer sofortigen Zahlung eines Zweimonatsbonus an alle aktuellen und ausgeschiedenen 

Staatsbediensteten. Dieses Vorgehen wurde außerhalb des öffentlichen Dienstes weitgehend nachgeahmt. Für die Volkswirtschaft bedeutet dies ein Volumen von 

etwa USD 30 Mrd. Dies geschah zusätzlich zum saudischen Haushalt für 2015, der Ende Dezember veröffentlicht wurde. Er blieb auf Investitionen in die 

Infrastruktur und Entwicklung ausgerichtet. Ausgabenkürzungen in den Bereichen Bildung, soziale Leistungen oder Arbeitsplatzbeschaffung sind nicht vorgesehen, 

obwohl nach Schätzungen der meisten Analysten ein Ölpreis auf aktuellem Niveau berücksichtigt wurde. Natürlich reagierten die Finanzmärkte äußerst erfreut auf 

diese Entwicklungen. Die Aktienkurse profitierten auch von einer Reihe positiver Unternehmensmeldungen. Viele der saudischen Unternehmen im Portfolio - alle 

von bester Qualität - schnitten sehr erfreulich ab. Die Aktienkurse erholten sich von der früheren Schwäche - einer unüberlegten Reaktion auf die gesunkenen 

Ölpreise. So wurden wir für unsere Überzeugung, die wir für diese Aktien unverändert aufbringen, belohnt. Darunter befand sich die Al Tayyar Travel Group mit 

einem Kursgewinn von 25%. Sie hatte die Ergebnisse für das vierte Quartal gemeldet, die über den Konsensus-Erwartungen gelegen hatten. Der Pro-Forma 

Jahresgewinn stieg um 28% auf Jahresbasis. Sie gehört zu den führenden Unternehmen im schnell wachsenden Markt der Flugreisen und verfügt über die 

Finanzkraft, um ihre strategischen Ziele zu verfolgen. Dazu gehört auch ein Einstieg ins Hotelgeschäft. Der Finanzdienstleister Samba - eine der größten Positionen 

im Portfolio - verzeichnete einen Kursgewinn von 27%. Dieser resultierte aus einem Anstieg des Nettogewinns um 22% in den letzten vier Quartalen. Ein starkes 

Kreditwachstum, niedrige Rückstellungen und zinsunabhängige Erträge, die deutlich über den Erwartungen lagen, waren überzeugend. Im Januar gab es kaum 

negative Aspekte. Die Nachzügler im Portfolio waren vor allem diejenigen Unternehmen, die unter Gewinnmitnahmen litten, nachdem sie zuvor über längere Zeit 

überdurchschnittlich gut gelaufen waren. Darunter befanden sich der saudische Krankenversicherer Bupa Arabia und der ägyptische Tabakkonzern Eastern 

Company. 

Stand 30.01.2015 









Aberdeen Global - Indian Equity Fund A2 

ISIN LU0231490524 WKN A0HMTV Währung USD 

Stammdaten 

ISIN / WKN 


Fondsmanager 


Schwerpunkt 

Produktart 

LU0231490524 / A0HMTV 

Aberdeen Global Services S.A. 

Asian Equities Team 

Belgien, Deutschland, Finnland, 

Großbritannien, Guernsey, Hongkong, Irland, 

Island, Italien, Jersey, Luxemburg, Malta, 

Niederlande, Peru, Schweden, Schweiz, 

Singapur, Österreich 


Aktienfonds 

Übersicht 

Anlageziel ist langfristiges Kapitalwachstum. Der Fonds investiert in Aktien von 

Unternehmen mit Sitz in Indien. 


Fondsname bis 30.09.08: Aberdeen Global - India Opportunities Fund A2 

Schwerpunkt 

Asset 

Region 


Indien 

Fondsdomizil 

Luxemburg 



Währung USD 

Fondsvolumen 5800,00 Mio. USD (Stand 28.02.2015) 


SRRI 6 

Kosten 





n.v. 

Mindestanlage 

Ertragsart 

1.500,00 USD (Bitte beachten Sie, dass die 



thesaurierend 





Depotbank 

BNP Paribas Securities Services 

S.A./Luxemburg 


Benchmark 

MSCI India 



1 Monat -3,61 % -2,20 % 

3 Monate -14,32 % -12,37 % 

6 Monate 10,63 % 11,14 % 

1 Jahr 33,68 % 32,39 % 


275 

250 

225 

200 

Hoch 134,38 (13.04.15) 

3 Jahre 71,75 % 19,76 % 74,53 % 20,40 % 

% 

175 

5 Jahre 59,34 % 9,77 % 35,14 % 6,21 % 

10 Jahre 182,34 % 10,94 % 


seit Auflegung 139,72 % 

Stand: 18.06.2015 

150 

125 

100 

75 

50 

Stand: 20.06.2015 

Tief 28,62 (12.03.09) 

Jan 08 Jan 10 Jan 12 Jan 14 






125 

100 

75 

50 

25 

0 

-25 

0 5 10 15 20 25 30 




Stand: 20.06.2015 

Sektor 



Volatilität 19,74 % 19,16 % 19,66 % 

Sharpe Ratio 2,49 1,20 0,60 


Beta-Faktor 0,99 0,92 0,88 

Treynor Ratio 49,55 25,00 13,27 


Jensen's Alpha 0,43 % 0,20 % 0,39 % 

Maximaler 

Jahresverlust 

(rollierend) 

Längste 


-53,52 % 

4 Monat(e) 



Maximum 

Drawdown 


Recover 

62,05 % 

1283 Tage 

Stand: 18.06.2015 


2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 

52,48% 

46,21% 

78,56% 

6,99% 

18,10% 

30,12% 

5,91% 

-4,63% 

-24,57% 

-51,16% 


im Jahr 2006 5,91 % 

im Jahr 2007 30,12 % 

im Jahr 2008 -51,16 % 

im Jahr 2009 78,56 % 

im Jahr 2010 46,21 % 

im Jahr 2011 -24,57 % 

im Jahr 2012 18,10 % 

im Jahr 2013 -4,63 % 

im Jahr 2014 52,48 % 

im Jahr 2015 6,99 % 

Stand: 20.06.2015 



Stand: 20.06.2015 




98,40 % Indien 


1,60 % Kasse 

Stand: 28.02.2015 

Stand: 28.02.2015 






21,10 % Finanzdienstleistungen 



15,90 % Konsumgüter 




6,40 % Divers 


1,60 % Kasse 

Stand: 28.02.2015 

Top-Holdings 

9,30 % HDFC Bank ADR 

6,90 % Tata Consultancy Services 

6,90 % Infosys Technologies 

6,20 % Bosch 

5,80 % ICICI Bank 

4,80 % ITC Limited 

3,90 % Hindustan Unilever 

3,80 % Ambuja Cements 

3,80 % Godrej Consumer Products 

3,50 % Container Corporation of India 

Stand: 28.02.2015 









Templeton Growth (Euro) Fund Class A 

(acc) 


Stammdaten 

ISIN / WKN LU0114760746 / 941034 


Franklin Templeton International Services 

S.A. 

Übersicht 

Das Anlageziel des Fonds ist Kapitalwertsteigerung. Der Fonds investiert 

vornehmlich in Aktienwerte, darunter Stammaktien und Vorzugsaktien von 

Unternehmen aus aller Welt, einschließlich der Schwellenländer. 

Fondsmanager 

Frau Heather Arnold, Herr Tucker Scott, Herr 

James Harper, Herr Norman Boersma 

Schwerpunkt 


Schwerpunkt 

Produktart 

Fondsdomizil 

Belgien, Chile, Deutschland, Estland, 

Finnland, Frankreich, Gibraltar, Griechenland, 

Großbritannien, Guernsey, Hongkong, Irland, 

Israel, Jersey, Lettland, Luxemburg, Macau, 

Niederlande, Norwegen, Polen, Republik 

Trinidad und Tobago, Schweden, Schweiz, 

Slowakei, Spanien, Tschechische Republik, 

Ungarn, Österreich 


Aktienfonds 

Luxemburg 



Asset 

Region 

Kosten 


Welt 




31.12.2014 

1,82 % 



n.v. 

Währung EUR 



SRRI 5 

Mindestanlage 

Mindestanlage 

Folgezahlung 

Ertragsart 







thesaurierend 





Depotbank 

J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. 


Benchmark 

MSCI World Index 



p.a. 


175 

Hoch 18,00 (15.04.15) 

1 Monat -3,15 % -2,14 % 

3 Monate -2,75 % -3,51 % 

6 Monate 11,19 % 13,16 % 

1 Jahr 13,31 % 19,78 % 

3 Jahre 70,61 % 19,49 % 62,34 % 17,53 % 

5 Jahre 80,63 % 12,55 % 71,37 % 11,37 % 

10 Jahre 58,10 % 4,69 % 76,76 % 5,86 % 



Stand: 18.06.2015 

% 

150 

125 

100 

75 

Tief 5,64 (09.03.09) 

50 

Jan 02 Jan 04 Jan 06 Jan 08 Jan 10 Jan 12 Jan 14 

Stand: 20.06.2015 



(acc) 




140 

130 

120 

110 

100 

90 

80 

70 

8 9 10 11 12 13 14 15 


Templeton Growth (Euro) Fund Class A (acc) 


Stand: 20.06.2015 

Sektor 



Volatilität 7,74 % 7,31 % 9,82 % 

Sharpe Ratio 2,47 2,94 1,37 


Beta-Faktor 1,01 0,94 1,03 

Treynor Ratio 19,01 22,99 13,13 


Jensen's Alpha -0,49 % 0,30 % 0,12 % 

Maximaler 

Jahresverlust 

(rollierend) 

Längste 


-40,33 % 

4 Monat(e) 



Maximum 

Drawdown 


Recover 

57,37 % 

2314 Tage 

Stand: 18.06.2015 


2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 

24,21% 

25,22% 

18,22% 

20,90% 

9,64% 10,51% 

13,35% 

8,34% 

-3,62% 

-8,34% 

-40,33% 


im Jahr 2005 20,90 % 

im Jahr 2006 8,34 % 

im Jahr 2007 -8,34 % 

im Jahr 2008 -40,33 % 

im Jahr 2009 25,22 % 

im Jahr 2010 13,35 % 

im Jahr 2011 -3,62 % 

im Jahr 2012 18,22 % 

im Jahr 2013 24,21 % 

im Jahr 2014 10,51 % 

im Jahr 2015 9,64 % 

Stand: 20.06.2015 

Templeton Growth (Euro) Fund Class A (acc) 


Stand: 20.06.2015 




Stand: 31.05.2015 



(acc) 




37,67 % USA 


9,14 % Frankreich 



4,81 % Niederlande 

4,50 % Schweiz 

2,78 % Singapur 

2,53 % Japan 

2,24 % Israel 

2,16 % Italien 

1,75 % Schweden 

1,59 % Irland 

1,55 % Spanien 

1,38 % China 

0,99 % Russland 

0,99 % Portugal 

0,94 % Türkei 

14,95 % Banken 



7,94 % Hardware 

6,17 % Einzelhandel 

5,89 % Versicherungen 

5,88 % Medien / Photographie 


4,99 % Software 



3,56 % Automobile / -zulieferer 


2,71 % Medizinische Dienstleistungen und E... 

2,69 % Transport 

0,89 % Konsumgüter 

0,53 % gewerbliche Dienstleistungen 

0,84 % Brasilien 

0,82 % Luxemburg 

Stand: 31.05.2015 

0,61 % Dänemark 

0,26 % Thailand 

0,08 % Kanada 

Stand: 31.05.2015 


Top-Holdings 


3,10 % Microsoft Corp. 

2,72 % Samsung Electronics 

2,14 % Citigroup 

2,12 % Teva Pharmaceutical Industries 

2,11 % Comcast Corp. 

2,01 % PFIZER INC. 

1,93 % ROCHE HOLDING AG 

1,90 % Amgen 

1,71 % American International Group 

1,70 % ING Groep 

Stand: 31.05.2015 



Marktkommentar Globale Aktien legten im Mai, bei weiterhin lockerer Geldpolitik in den USA und in Japan, einem moderat besserem Wachstum in Europa und 

einer weiteren Rally chinesischer Aktien, zu. Das BIP-Wachstum in den USA wurde aufgrund schwacher Exporte, niedrigerer Unternehmensinvestitionen und 

sinkenden Staatsausgaben 0,7% nach unten korrigiert. Das Umsatzwachstum bei den Unternehmen blieb ebenfalls unter Druck und Analysten senkten die 

Prognosen für das S&P500 Gewinnwachstum so stark, wie seit sechs Jahren nicht mehr. Spätere Daten deuteten, nach einem weiteren harten Winter, auf eine 

gewisse Verbesserung im zweiten Quartal hin. Hierunter waren besser als erwartete KFZ-Absätze, Baustarts und Ausgaben im Bauwesen. Das Protokoll des US- 

Offenmarktausschusses unterstrich jedoch die Besorgnis über die Wirtschaft, senkte die Erwartungen auf eine Zinserhöhung im Juni und erhöhte die 

Wahrscheinlichkeit von Zinserhöhungen im September oder Anfang 2016. In Europa blieb das Wirtschaftswachstum moderat. Allerdings verbesserten sich die 

offiziellen Wachstumserwartungen (der Europäischen Kommission) und der VPI stieg 0,3%, der erste positive Wert seit sechs Monaten. Die Verhandlungen mit der 

linksgerichteten Regierungskoalition in Griechenland über die Bedingungen des Rettungsprogramms für das Land zogen sich weiter hin. Allerdings schien Ende 



(acc) 


Monats eine Lösung möglich, als die Gläubiger des Landes Meldungen zufolge einen Vorschlag erarbeitet hatten, der zeitnah an den griechischen Premierminister 

Tsipras eingereicht werden sollte. Deutsche Bundesanleihen wurden von den historischen Höchstständen aus stark abverkauft, während das Griechenland-Risiko 

abschwächte und das Wachstum im Euroraum weiterhin positiv überraschte. Bei den Wahlen in Großbritannien konnte die konservative Partei eine absolute 

Mehrheit erzielen und eine neue Regierung mit David Cameron als Premierminister bilden. In Asien verlor der japanische Yen weiter und durchbrach das dreißig 

Jahre während Unterstützungsniveau. Der IWF forderte zu weiteren Strukturreformen zur Stärkung des Wachstums und zur Lösung der Probleme aufgrund der 

Schuldensituation, Deflation und demografischen Entwicklung auf. In China reduzierte die Regierung die Kredit- und Einlagequoten, um die zunehmende 

wirtschaftliche Verlangsamung zu bekämpfen. Die Maßnahmen zur Lockerung der Geldpolitik (sowie ein 400% Anstieg der Margin Debts gegenüber dem Vorjahr 

und Rekordzahlen bei den Eröffnungen von Maklerkonten) verhalfen den Aktien auf dem Festland zu weiteren Kursgewinnen. Allerdings veranschaulichten 

Marktverluste in Höhe von 6% an einem einzigen Tag am Monatsende die Befürchtungen über eine Überbewertung und die Volatilität chinesischer Aktien. Überblick 

über die Wertentwicklung Der Templeton Growth (Euro) Fund gewann (abzüglich Gebühren) 0,53%, seine Benchmark, der MSCI World Index, in Euro dagegen 

2,65%. Die Marktentwicklung während des Berichtszeitraums war weitgehend Moment-getrieben. Hintergrund waren in letzter Zeit starke Sektoren, wie Gesundheit 

und Technologie, sowie Regionen, wie Asien. Energie und Materialien standen weiter unter Druck, während europäische Aktien unter den Regionen durchschnittlich 

hinter vergleichbaren Werten zurückblieben. Innerhalb des Portfolios wirkten Positionen im moderat untergewichteten Sektor Informationstechnologie 

beeinträchtigend. Sie gerieten durch den koreanischen Hersteller von Halbleitern und Elektronikgeräten Samsung unter Druck. Das Unternehmen konnte seinen 

profitablen Geschäftsbereich Mobiltelefone ausbauen. Nachdem der Aktienkurs sich zwischen 2011 und 2013 mehr als verdoppelt hatte, bewegte er sich aufgrund 

des geringeren Wachstums bei Mobilgeräten und einem ungünstigen Währungskurs des koreanischen Won zum japanischen Yen seitwärts. Obwohl die Aktie, 

seitdem wir sie vor über einem Jahrzehnt zum ersten Mal als günstige Gelegenheit empfohlen haben, im Wert um das siebenfache zugelegt hat, bleibt Samsung 

billig (in der Nähe der 15-jährigen Bewertungstiefsstände). Wir halten auch die positiven Veränderungen im Unternehmen für vielversprechend. Das Unternehmen 

kündigte vor kurzem die Veräußerung von mindestens acht Unternehmensteilen an, darunter das Chemie- und Rüstungsgeschäft, und überraschte die Anleger mit 

Aktienrückkäufen in Höhe von 2 Mrd. US-Dollar und einer in Aussicht gestellten Dividendenerhöhung. Mit flüssigen Mitteln und Anlagen, die per saldo knapp 40% 

der Marktkapitalisierung von Samsung entsprechen, einer gestärkten Führungsriege, die auf Shareholder Value setzt, und viel Luft für operative und strategische 

Optimierung in allen Sparten erachten wir Samsung als gut aufgestellt für weitere Neubewertungen vom derzeit bescheidenen Bewertungsniveau. Energietitel 

wirkten ebenfalls beeinträchtigend. Sie gerieten durch das übergewichtete Engagement des Fonds in diesem volatilen Sektor unter Druck. Die Hälfte der zehn am 

stärksten beeinträchtigend wirkenden Titel des Fonds stammten aus dem Energiesektor. Vorne lag dabei das portugiesische integrierte Ölunternehmen GALP 

Energia. Nach einer starken Rally zu Beginn des Jahres, gab das Unternehmen im Mai einen Teil der Gewinne wieder ab nachdem die Geschäftsführung das 

kurzfristige Produktionsziel gesenkte hatte und vor einer Belastung der Gewinnspannen in seinem Downstream-Raffinineriegeschäft warnte. Unsere Analysen 

hatten jedoch bereits schon immer das E&P Förderniveau und die Spannen des Raffineriegeschäfts berücksichtigt. Die jüngsten Herabstufungen des Ausblicks 

verändern daher unsere langfristige Kernthese für die Aktie nicht. Die Umwandlung GALPs von einem vorwiegenden Downstream-Raffinerieunternehmen zu einem 

Upstream-E&P Unternehmen mit kleinerem Raffineriegeschäft verläuft nach Plan. Angesichts der Qualität und des langfristigen Wachstumspotenzials der 

Vermögenswerte von GALP und den zahlreichen Optionen, die die Geschäftsführung hat, um den Shareholder Value zu verbessern, sind wir der Überzeugung, die 

Aktie erscheint zu niedrig bewertet und bleibt über unseren Anlagehorizont betrachtet attraktiv. Außerdem halten wir die proaktiven Maßnahmen, die Unternehmen 

im Bereich Öl und Gas zur Senkung unnötiger Kapitalausgaben und zur Erhöhung der Produktivität in einem Niedrigpreisklima ergreifen, für ermutigend. Da der 

relativ kurzlebige Boom beim Schieferöl in den USA nachlässt und die Öl- und Gasreserven der Welt sich immer weiter erschöpfen, sind wir der Ansicht, der Ölpreis 

wird sich letztendlich wieder auf einem höheren Niveau normalisieren, das Investitionen in neue Produktionsstandorte fördert. Die gleich gewichtete Position im 

Sektor zyklische Konsumgüter und das übergewichtete Gesundheitswesen beeinträchtigten moderat, da sie durch isolierte Schwächen auf Aktienebene belastet 

wurden. 

Stand 31.05.2015 








Alle Angaben ohne Gewähr. Quelle: © FWW GmbH // www.fww.de/disclaimer 21.06.2015 

4

Magellan C 

ISIN FR0000292278 WKN 577954 Währung EUR 

Stammdaten 

ISIN / WKN FR0000292278 / 577954 

Fondsgesellschaft Comgest S.A. 

Übersicht 

Das Fondsmanagement investiert in Wachstumsunternehmen von 

Schwellenländern, besonders in Lateinamerika, Südostasien, Afrika und Europa. 

Fondsmanager 


Schwerpunkt 

Herr Emil Wolter, Herr Wojciech Stanislawski, 

Herr Vincent Strauss 

Belgien, Deutschland, Frankreich, 

Großbritannien, Niederlande, Schweiz, 

Österreich 



Fondsname bis 14.4.2010: Magellan D, Der Fonds wurde am 01.07.2013 1:100 

gesplittet. 

Schwerpunkt 

Produktart 

Aktienfonds 

Asset 


Fondsdomizil 

Frankreich 

Region 

Emerging Markets 



Währung EUR 



SRRI 6 

Mindestanlage 




Kosten 


Depotbankgebühr 

n.v. 



n.v. 

Mindestanlage 

Folgezahlung 

Ertragsart 




thesaurierend 






Depotbank 

Caceis Bank France 


Benchmark 

MSCI Emerging Markets Index 


p.a. 



550 

1 Monat -2,43 % -5,08 % 

3 Monate -1,34 % -4,16 % 

6 Monate 15,87 % 11,98 % 

1 Jahr 22,70 % 12,01 % 

3 Jahre 43,75 % 12,86 % 25,07 % 7,74 % 

5 Jahre 37,32 % 6,55 % 20,52 % 3,80 % 

10 Jahre 168,49 % 10,38 % 100,50 % 7,20 % 


seit Auflegung 

Stand: 18.06.2015 

% 

500 

450 

400 

350 

300 

250 

200 

150 

100 

50 

Jan 90 Jan 95 Jan 00 Jan 05 Jan 10 Jan 15 

Stand: 20.06.2015 


Magellan C 




90 

80 

70 

60 

50 

40 

30 

20 

10 

0 

7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 20,0 22,5 25,0 


Stand: 20.06.2015 

Magellan C Sektor Aktienfonds All Cap Emerging Markets 



Volatilität 10,33 % 10,77 % 12,18 % 

Sharpe Ratio 3,16 1,34 0,64 


Beta-Faktor 0,90 0,93 0,91 

Treynor Ratio 36,16 15,47 8,49 


Jensen's Alpha 0,97 % 0,39 % 0,20 % 

Maximaler 

Jahresverlust 

(rollierend) 

Längste 


-49,08 % 

4 Monat(e) 



Maximum 

Drawdown 


Recover 

60,19 % 

1394 Tage 

Stand: 18.06.2015 


2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 

57,67% 

40,49% 

28,54% 

23,60% 27,75% 

12,16% 16,82% 10,69% 

2,38% 

-18,49% 

-43,72% 


im Jahr 2005 40,49 % 

im Jahr 2006 27,75 % 

im Jahr 2007 23,60 % 

im Jahr 2008 -43,72 % 

im Jahr 2009 57,67 % 

im Jahr 2010 28,54 % 

im Jahr 2011 -18,49 % 

im Jahr 2012 10,69 % 

im Jahr 2013 2,38 % 

im Jahr 2014 16,82 % 

im Jahr 2015 12,16 % 

Stand: 20.06.2015 

Magellan C 


Stand: 20.06.2015 




Stand: 30.04.2015 


Magellan C 




28,90 % China 

14,50 % Indien 

11,60 % Brasilien 

9,70 % Taiwan 

8,50 % Südafrika 

5,10 % Russland 

4,00 % Kasse 

3,80 % Hongkong 



2,10 % Mexiko 







4,00 % Kasse 

3,40 % Versorger 

2,70 % Divers 


1,90 % Chile 

1,70 % Malaysia 

Stand: 30.04.2015 


0,80 % Emerging Markets 

0,30 % Argentinien 

Stand: 30.04.2015 


Top-Holdings 


7,30 % China Life Insurance Co. Ltd. 

7,10 % Taiwan Semiconductor Manufacturing ... 

5,70 % China Mobile Ltd. 

4,50 % MTN Group Ltd 

3,90 % Infosys Ltd. SP 

Stand: 30.04.2015 



Die Börsen der Schwellenländer zogen im April deutlich an. Konkrete Anzeichen für eine Konjunkturaufhellung in den Ländern lagen nicht vor, und der Anstieg 

dürfte eine Folge der geldpolitischen Lockerung rund um den Globus und besonders der EZB sein: Der Mangel an Alternativen sowie die niedrigen relativen 

Bewertungen machen die Schwellenländerbörsen für Anleger attraktiver. In China deutete weiterhin einiges auf eine Verlangsamung hin, und das Land beherrschte 

erneut die Wirtschaftsnachrichten. Die Senkung des Mindestreservesatzes für Banken durch die Regierung gab der chinesischen Börse Auftrieb. Am stärksten 

profitierten allerdings H-Aktien von dieser Maßnahme, da lokale Anleger nun einen Teil ihres Vermögens nach Hongkong transferieren können. Unser Portfolio litt 

im April unter dem starken Engagement in Indien: Nachdem die indische Börse in schwierigen Märkten überdurchschnittlich stark abgeschnitten hatte, fehlte es ihr 

angesichts des euphorischen Marktes an innovativen Elementen. Die Quartalsergebnisse unseres Portfoliowerts Infosys blieben - vor allem wegen ungünstiger 

Währungsentwicklungen - hinter den Erwartungen zurück. Mittelfristig rechnet das Unternehmen auf währungsbereinigter Basis jedoch mit einem soliden 

Umsatzwachstum von 10% bis 12%. Kweichow Moutai, Chinas Nr. 1 bei Spirituosen, konnte dank seiner sehr guten Zwischenergebnisse einen wichtigen Beitrag 

zum Fondsergebnis leisten. Offenbar normalisiert sich der Spirituosenabsatz in China nach einer von Überhängen und Lagerabbau geprägten Phase wieder. Cielo 

(Brasilien) veröffentlichte ebenfalls zufrieden stellende Zahlen, auch wenn Anzeichen einer Verlangsamung auszumachen sind, die vor allem von der schwachen 

Konjunktur herrühren. Das Geschäftsergebnis legte 18,5% zu, während die Zahl der Transaktionen um moderatere 8% stieg. In diesem Umfeld können wir nicht 

ausschließen, dass Cielo sehr kurzfristig eine turbulentere Phase durchläuft. Langfristig wird das brasilianische Unternehmen jedoch weiter vom Wandel im 

brasilianischen Zahlungsverkehr profitieren. 

Stand 30.04.2015 









Bantleon Family & Friends PA 

ISIN LU0634998545 WKN A1JBVE Währung EUR 

Stammdaten 

ISIN / WKN 


Fondsmanager 


Schwerpunkt 

Produktart 

Fondsdomizil 

LU0634998545 / A1JBVE 

Bantleon Invest S.A. 

Team der Bantleon Bank AG 

Deutschland, Luxemburg 


Mischfonds 

Luxemburg 

Übersicht 

Der Fonds strebt eine hohe absolute Performance an, die mit dem Ziel einer 

mittelfristigen Vermögensbildung vereinbar ist. Dabei zielt er auf die Streuung der 

Risiken über eine Anlagediversifizierung weltweit in den Anlageklassen Anleihen, 

Aktien und Rohstoffe ab. Die Auswahl und Gewichtung der Segmente wird dabei 

kontinuierlich an die erwartete Konjunkturentwicklung angepasst. 


Fondsname vormals: Bantleon Opportunities Global PA 



Währung EUR 


Schwerpunkt 

Asset 

Region 

Mischfonds ausgewogen 

Welt 


SRRI 4 

Mindestanlage 




Kosten 

All-in-fee 1,90 % 


Mindestanlage 

Folgezahlung 

Ertragsart 




ausschüttend 


FWW FundStars ✪✪ (Stand 01.06.2015) 


Depotbank 


UBS (Luxembourg) S.A. 


Depotbankgebühr 


30.11.2014 

Managementgebühr 


n.v. 

1,95 % 

n.v. 

n.v. 



1 Monat -3,28 % -1,92 % 

3 Monate -4,03 % -3,22 % 

6 Monate 0,82 % 7,04 % 

1 Jahr 1,73 % 9,78 % 

3 Jahre 25,39 % 7,83 % 26,75 % 8,22 % 

5 Jahre 31,48 % 5,63 % 

10 Jahre 48,72 % 4,05 % 




% 

130 

125 

120 

115 

110 

105 

100 

Stand: 19.06.2015 

95 

Stand: 20.06.2015 

Jan 12 Jul 12 Jan 13 Jul 13 Jan 14 Jul 14 Jan 15 Jul 15 






55 

50 

45 

40 

35 

30 

25 

3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 


Bantleon Family & Friends PA Sektor Mischfonds ausgewogen Welt 

Stand: 20.06.2015 



Volatilität 3,49 % 5,15 % 

Sharpe Ratio 1,65 1,75 


Beta-Faktor 0,64 0,84 

Treynor Ratio 8,99 10,76 


Jensen's Alpha -0,18 % 0,12 % 

Längste 


3 Monat(e) 



Maximum 

Drawdown 


Recover 

8,07 % 

251 Tage 

Stand: 19.06.2015 


2015 2014 2013 2012 2011 

11,05% 

8,44% 

4,71% 


im Jahr 2011 -1,85 % 

im Jahr 2012 11,05 % 

im Jahr 2013 4,71 % 

im Jahr 2014 8,44 % 

im Jahr 2015 0,21 % 

Stand: 20.06.2015 

0,21% 

-1,85% 



Stand: 20.06.2015 




100,00 % Welt 

Stand: 29.05.2015 

Stand: 29.05.2015 




100,00 % Divers 

Stand: 29.05.2015 




Top-Holdings 













Stammdaten 

ISIN / WKN LU0158903558 / 163701 


Fondsmanager 


Wallberg Invest S.A. 

ACATIS Anlageberatung für Investmentfonds 

GmbH 

Deutschland, Frankreich, Luxemburg, 

Schweiz, Ungarn, Österreich 

Übersicht 

Ziel der Anlagepolitik des Fonds ist es, unter Berücksichtigung des Anlagerisikos 

einen angemessenen Wertzuwachs in der Fondswährung zu erzielen. Hierzu 

investiert der Fonds vorwiegend in Aktien, deren Aussteller ihren Sitz in der 

Bundesrepublik Deutschland haben. Bevorzugt werden dabei Aktien die nicht als 

Standardwerte gelten. Darüber hinaus darf der Fonds bis zu 10% des 

Fondsvermögens in Aktien ausländischer Aussteller investieren. 

Schwerpunkt 


Produktart 

Aktienfonds 

Fondsdomizil 

Luxemburg 



Währung EUR 

Schwerpunkt 

Asset 

Region 

Kosten 


Deutschland 



SRRI 6 

Mindestanlage 

Mindestanlage 

Folgezahlung 










30.09.2014 

2,51 % 



* des über den 6% p.a. hinausgehenden Anstieg des Anteilwertes 

Ertragsart 

thesaurierend 





Depotbank 

DZ PRIVATBANK S.A. 


Benchmark 

100% CDAX 



1 Monat -4,09 % -4,43 % 

3 Monate -1,48 % -5,75 % 

6 Monate 13,18 % 13,78 % 

1 Jahr 11,54 % 11,04 % 

3 Jahre 81,43 % 21,97 % 72,92 % 20,03 % 

5 Jahre 101,23 % 15,01 % 79,91 % 12,46 % 

10 Jahre 185,46 % 11,06 % 132,31 % 8,79 % 




% 

550 

500 

450 

400 

350 

300 

250 

200 

150 

Hoch 279,77 (14.04.15) 

Stand: 19.06.2015 

100 

Tief 42,38 (13.03.03) 

Jan 04 Jan 06 Jan 08 Jan 10 Jan 12 Jan 14 

Stand: 20.06.2015 







150 

125 

100 

75 

50 

25 

0 

0,0 2,5 5,0 7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 20,0 


ACATIS Champions Select - Acatis Aktien Deutschland ELM 


Stand: 20.06.2015 

Sektor 



Volatilität 12,44 % 9,45 % 11,45 % 

Sharpe Ratio 1,42 2,49 1,42 


Beta-Faktor 0,81 0,81 0,66 

Treynor Ratio 21,74 28,95 24,55 


Jensen's Alpha 0,40 % 0,44 % 0,42 % 

Maximaler 

Jahresverlust 

(rollierend) 

Längste 


-38,69 % 

5 Monat(e) 



Maximum 

Drawdown 


Recover 

51,03 % 

1269 Tage 

Stand: 19.06.2015 


2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 

12,55% 

8,74% 

29,85% 

25,70% 

ACATIS Champions Select - Acatis Aktien Deutschland ELM 


Stand: 20.06.2015 

-8,27% 

24,46% 

30,59% 

-30,21% 

-1,63% 

29,64% 

24,93% 


im Jahr 2005 29,64 % 

im Jahr 2006 24,93 % 

im Jahr 2007 -1,63 % 

im Jahr 2008 -30,21 % 

im Jahr 2009 30,59 % 

im Jahr 2010 24,46 % 

im Jahr 2011 -8,27 % 

im Jahr 2012 25,70 % 

im Jahr 2013 29,85 % 

im Jahr 2014 8,74 % 

im Jahr 2015 12,55 % 

Stand: 20.06.2015 





11,54 % Kasse 


6,44 % Schweiz 

Stand: 29.05.2015 


4,27 % USA 

1,47 % Dänemark 

Stand: 29.05.2015 










11,54 % Kasse 

10,87 % Software / -dienstleistungen 


7,46 % Hardware 


Stand: 29.05.2015 

Top-Holdings 

5,42 % Wüstenrot&Württembergische 

4,74 % Allianz SE 

4,38 % Airbus 

4,31 % Bayer AG 

4,27 % Rofin Sinar Techn. 

Stand: 29.05.2015 



Der deutsche Aktienmarkt trat im Mai auf der Stelle. Unser Vergleichsindex CDAX beendete den Berichtsmonat unverändert, und der DAX gab leicht um -0,4% 

nach. Der Anteilspreis des Fonds stieg hingegen um +2,6%. Mit Rofin Sinar, Elmos und U-Blox konnten drei Technologietitel aus unserem Portfolio Kursgewinne 

von mehr als 20% erzielen. Rofin Sinar lieferte dem Markt ausgesprochen gute Quartalszahlen. Der Laserproduzent scheint sich auf dem Weg zu alter 

Ertragsstärke zu befinden. Schlusslicht war die Aktie von Bilfinger mit einem Kursverlust von 8,7%. Sarkastisch könnte man meinen, dass schlechte Zahlen bei 

Bilfinger zur Gewohnheit geworden sind. Wir denken jedoch, dass 2015 den Tiefpunkt in der Ertragsentwicklung darstellt. Neu in das Portfolio gekauft haben wir die 

Aktien von Nemetschek. 

Stand 29.05.2015

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