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Geschäftsbericht 2010

Inhalt
Lagebericht zum 31. Dezember 2010
1 Rahmenbedingungen 05
2 Wirtschaftsbericht 09
3 Nachtragsbericht
Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Schluss des Geschäftsjahres 15
4 Risikobericht 16
5 Prognosebericht 26
Jubilare 31
Verabschiedung aus dem Berufsleben 31
Dank des Vorstandes 33
Bericht des Verwaltungsrates 35
Jahresabschluss 37
Anhang
A Allgemeine Angaben 43
B Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden 43
C Angaben und Erläuterungen zur Bilanz 46
D Angaben und Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung 50
E Sonstige Angaben 51
Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers 55
Inhalt | 03

4
zuhören, verstehen, handeln

Lagebericht
zum 31. Dezember 2010
1 Rahmenbedingungen
1.1 Organisatorische und rechtliche Rahmenbedingungen
Die Sparkasse Baden-Baden Gaggenau ist eine rechtsfähige Anstalt des öffentlichen Rechts mit Sitz
in Baden-Baden und betreibt grundsätzlich alle banküblichen Geschäfte soweit es das Sparkassengesetz
von Baden-Württemberg, die aufgrund dieses Gesetzes erlassenen Rechtsverordnungen oder
die Satzung der Sparkasse vorsehen. Träger der Sparkasse sind die Städte Baden-Baden, Gaggenau
und Kuppenheim sowie die Gemeinde Bischweier. Als selbstständiges Wirtschaftsunternehmen
verfolgt die Sparkasse das Ziel, profilierte Finanzdienstleistungen für Wirtschaft, öffentliche Hand und
die gesamte Bevölkerung bereitzustellen. Um diesem Auftrag gerecht zu werden, unterhält die
Sparkasse 27 Geschäftsstellen in ihrem Geschäftsgebiet.
Organe der Sparkasse sind der Verwaltungsrat, der Kreditausschuss und der Vorstand. Der Verwaltungsrat
bestimmt die Richtlinien für die Geschäfte der Sparkasse, erlässt Geschäftsanweisungen für
den Kreditausschuss sowie den Vorstand und überwacht dessen Tätigkeit. Der Kreditausschuss beschließt
über die Zustimmung der Gewährung von Krediten nach der Geschäftsanweisung und von
Organkrediten im Sinne von § 15 des Gesetzes über das Kreditwesen. Der Vorstand leitet die Sparkasse
in eigener Verantwortung. Er vertritt die Sparkasse und führt ihre Geschäfte.
Die Sparkasse ist als Mitglied im Sparkassenstützungsfonds des Sparkassenverbandes Baden-
Württemberg dem Sicherungssystem der Deutschen Sparkassenorganisation angeschlossen. Damit
sind die Ansprüche unserer Kunden in voller Höhe sichergestellt.
Lagebericht | 05

06
1.2 Wirtschaftliches Umfeld
1.2.1 Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen
Die Weltwirtschaft setzte ihre bereits 2009 begonnene Erholung im Jahre 2010 fort. Allerdings verlief
die Erholung sehr inhomogen, mit großen Wachstumsunterschieden und in sehr verschiedenen
Strukturen in den einzelnen Ländern. Am größten war die Wachstumsdynamik in den Schwellenlän-
dern Lateinamerikas und vor allem Asiens. Die chinesische Wirtschaft zeigt sogar Anzeichen einer
Überhitzung. In vielen Industrieländern verläuft die Erholung dagegen bisher sehr zaghaft.
Im Euroraum leiden dagegen Irland, Portugal, Spanien und vor allem Griechenland in unterschied-
licher Zusammensetzung und Gewichtung unter den Problemen hoher Staatsverschuldung, geringer
Wettbewerbsfähigkeit, maroden Bankensystemen und geplatzten Immobilienblasen. Die an den
Kapitalmärkten geforderten Risikoprämien für die Finanzierung dieser Länder sind 2010 deutlich
gestiegen. Mit dem Aufspannen eines Rettungsschirms und der Entwicklung eines langfristigen
Stützungsmechanismus haben die Krisenländer im Euroraum Solidarität erfahren. Auch die Europäische
Zentralbank hat eingegriffen und für über 70 Mrd. Euro Staatsanleihen gekauft. Eine spürbare
Eindämmung der Spreads für die Krisenländer ist letztlich aber nicht gelungen.
Deutschland nimmt eine Sonderrolle in der gespaltenen Entwicklung der Weltwirtschaft ein. Gemes-
sen an seinem Wachstum im abgelaufenen Jahr weist Deutschland sogar eine Dynamik auf, die
durchaus mit dem Expansionstempo der Schwellenländer vergleichbar ist. Allerdings hatte es zuvor
in der Rezession aufgrund seiner Exposition im Außenhandel einen großen Rückschlag hinnehmen
müssen. Das Erholungstempo im Jahr 2010 ist in weiten Teilen schlicht einem korrigierenden Rückprall
zuzuschreiben. Dennoch stellen die im Gesamtjahr 2010 gemäß des Statistischen Bundesamtes
erreichten 3,6 % realwirtschaftlichen Wachstums eine beachtliche Leistung dar. Die Erholung ist
schneller und kräftiger eingetreten als noch vor Jahresfrist erwartet.
Der entscheidende Impuls für das Wachstum kam einmal mehr vom Export. Deutschlands Ausfuhrsortiment
profitiert von seiner Ausrichtung auf Investitionsgüter. Diese sind gerade in den dynamisch
wachsenden Schwellenländern gefragt. In der zweiten Jahreshälfte haben sich die Wachstumskräfte
zusehends zur Binnenwirtschaft verschoben. Diese bestritt im Gesamtjahr bereits 2,5 Prozentpunkte
des gesamten Wachstums von 3,6 %.
Der seit einer ganzen Dekade praktisch stagnierende private Konsum konnte 2010 real um 0,5 %
zulegen. Im Jahresverlauf zeigt sich sogar eine größere Dynamik.
Eine Stütze der im Jahresverlauf gestiegenen Konsumfreudigkeit war mit Sicherheit der die Zuversicht
der Verbraucher fördernde, gut laufende Arbeitsmarkt. Obwohl die Arbeitsmarktlage auch 2009 schon
sehr robust war, wurde bis weit in das Jahr 2010 hinein die Erwartung gehandelt, dass noch ein „dickes
Ende“ kommen mag. Aber dank der schnell und stark einsetzenden Erholung kam es dazu nicht.
Gleichzeitig hat ein Strukturwandel stattgefunden. In der Industrie gingen 2009 und 2010 durchaus
Arbeitsplätze verloren; dies konnte aber von der Expansion des Dienstleistungssektors überkompensiert
werden. Mit 40,5 Millionen Erwerbstätigen waren 2010 so viele Menschen in der deutschen
Wirtschaft tätig wie noch nie zuvor.

Die Verbraucherpreise sind 2010 in Deutschland um gut ein Prozent gestiegen. Einmal mehr lag die
Inflationsrate hierzulande 2010 um rund einen halben Prozentpunkt unter dem Durchschnitt des
Euroraums. Aus Sicht der EZB lag die Steigerung der Verbraucherpreise mit den 2010 erreichten
Werten vordergründig auf Zielniveau von „unter, aber nahe bei 2 Prozent“. Dennoch ist die Geldpolitik
alles andere als sorgenfrei. Im Nachgang zu Finanzkrise und Rezession ist die Situation immer
noch labil. Der bereits angekündigte Ausstieg aus den geldpolitischen Sonderinstrumenten wurde
deshalb nur teilweise vollzogen, in anderen Teilen aber nochmals verschoben.
Der DAX beendete das Börsenjahr 2010 mit 6.914,19 Punkten und lag damit 16 % über dem Stand
des Vorjahres. Der Euro wertete an den Devisenmärkten zum Dollar jedoch ab und kostete zum
Jahresende 1,34 US-Dollar (Vorjahr: 1,43 USD).
1.2.2 Regionale Rahmenbedingungen
Die Spezialisierung der Wirtschaft Baden-Württembergs auf innovative, hochwertige Investitionsgüter
inklusive der dazugehörigen Vorprodukte und Dienstleistungen, ihre weltweite Präsenz sowie
ihre hohe internationale Wettbewerbsfähigkeit haben entscheidend dazu beigetragen, dass die
hiesigen Unternehmen in überdurchschnittlichem Maße von der Wiederbelebung des Welthandels
profitieren konnten. Die Wirtschaft in der TechnologieRegion Karlsruhe, zu der das Geschäftsgebiet
der Sparkasse Baden-Baden Gaggenau zählt, zeigte sich damit in 2010 wieder deutlich erholt. Im
Durchschnitt aller Branchen hat sich die Bewertung der aktuellen Geschäftslage weiter verbessert.
Der erfreuliche Trend dürfte sich nach Ansicht der Unternehmen in den kommenden zwölf Monaten
fortsetzen. Das ist das Ergebnis der Konjunkturumfrage zum Jahresbeginn 2011 der Industrie- und
Handelskammer Karlsruhe.
Trotz des generell erfreulichen Szenarios ist die Situation in den einzelnen Wirtschaftszweigen
durchaus differenziert. Der gesamtwirtschaftliche Erholungsprozess wird in der TechnologieRegion
Karlsruhe zum großen Teil von der Industrie und dem Dienstleistungssektor getragen. Auch im Großund
Einzelhandel fällt die Beurteilung der derzeitigen Lage recht solide aus. Dagegen hat die regionale
Bauwirtschaft den Anschluss an den konjunkturellen Aufschwung bisher noch nicht geschafft.
Der Arbeitsmarkt in der TechnologieRegion Karlsruhe zeigt sich weiterhin robust. Die durchschnitt-
liche Arbeitslosenquote im Bezirk der Agentur für Arbeit Rastatt, in welchem das Geschäftsgebiet der
Sparkasse liegt, sank von 4,9 % in 2009 auf 4,8 % im Jahr 2010. Die Quote der in der Region gemeldeten
Erwerbslosen liegt damit weiterhin deutlich unter dem Bundesdurchschnitt von 7,7 %.
Aktuell steht die Sparkasse Baden-Baden Gaggenau in ihrem Geschäftsgebiet 13 Konkurrenzinstituten
gegenüber. Als führendes Kreditinstitut ist sie der wichtigste Dienstleistungspartner für
mittelständische Unternehmen, Freiberufler, Kommunen und private Haushalte.
Lagebericht | 07

08
1.3 Entwicklungen in der Sparkassenorganisation
Die Sparkasse ist Mitglied des Sparkassenverbandes Baden-Württemberg (SVBW). Dieser ist zusam-
men mit dem Land Baden-Württemberg und der Stadt Stuttgart Träger der Landesbank Baden-
Württemberg (LBBW). Der SVBW hat sich zusammen mit den weiteren Trägern entsprechend seinem
Stammkapitalanteil im Geschäftsjahr 2009 an der Bereitstellung von zusätzlichem Eigenkapital für
die LBBW beteiligt und eine Rückgarantie zusammen mit der Stadt Stuttgart gegenüber dem Land
Baden-Württemberg aus einer Risikoimmunisierung für die LBBW übernommen.
Moody‘s erneuerte im März 2011 für die Sparkassen-Finanzgruppe das Bank-Finanzkraftrating (BFSR)
von C+, was einer Basiskreditrisikoeinschätzung (Baseline Credit Assessment, BCA) von A2 entspricht,
sowie das Verbundrating (Corporate Family Rating, CFR) von Aa2. DBRS hat im April 2010 die Floor-
Ratings für alle Mitglieder des Haftungsverbundes der Sparkassen-Finanzgruppe bestätigt. Es bringt
zum Ausdruck, dass die Bonität jedes Mitgliedes des Haftungsverbundes der Sparkassen-Finanzgruppe
mindestens mit A (high) bewertet wird. Fitch erteilte im September 2010 den Sparkassen, die
zur Sparkassen-Finanzgruppe gehören, erstmals ein Floor-Rating in Höhe von A+.

2 Wirtschaftsbericht
2.1 Geschäftsentwicklung
2.1.1 Bilanzsumme und Geschäftsvolumen
Bestand Veränderungen
31.12.2010
Mio. EUR 31.12.2009
Mio. EUR
2010
Mio. EUR
2010
%
2009
%
Geschäftsvolumen 1 1.901,7 1.949,7 - 48,0 - 2,5 - 0,2
Bilanzsumme 1.860,5 1.907,1 - 46,6 - 2,4 - 0,1
1 Bilanzsumme zuzüglich Eventualverbindlichkeiten
Die Bilanzsumme verringerte sich im Vergleich zum Vorjahr um 2,4 %, das Geschäftsvolumen ging
im gleichen Zeitraum um 2,5 % zurück. Im Durchschnitt der baden-württembergischen Sparkassen
wurde dagegen ein schwaches Wachstum im Geschäftsvolumen ermittelt, während sich die Bilanzsumme
ebenfalls reduzierte.
2.1.2 Aktivgeschäft (inkl. Eventualverbindlichkeiten)
Kundenkreditvolumen
darunter: Avalkredite
Bestand Veränderungen
31.12.2010
Mio. EUR 31.12.2009
Mio. EUR
2010
Mio. EUR
2010
%
1.087,8
41,2
1.071,1
42,6
Forderungen an Kreditinstitute 209,6 384,4 - 174,8 - 45,5 - 9,5
Wertpapiervermögen 510,1 395,4 114,7 29,0 - 3,3
Kundenkreditvolumen
Im Kundenkreditgeschäft konnte im Geschäftsjahr ein verhaltenes Wachstum erreicht werden, das
leicht unter dem Verbandsdurchschnitt lag. Der Schwerpunkt dieses Wachstums lag bei den Unternehmenskrediten
im langfristigen Bereich. Die Ausleihungen an Privatpersonen zeigten sich dagegen
leicht rückläufig. Insgesamt wurden im Jahr 2010 an Unternehmer 84,3 Mio. EUR und an Privatpersonen
74,4 Mio. EUR neu ausgeliehen.
Forderungen an Kreditinstitute
Die Forderungen an Kreditinstitute wurden im Berichtsjahr deutlich um 174,8 Mio. EUR reduziert. Die
Abnahme ist überwiegend auf die Umschichtung zu Gunsten der Wertpapieranlagen zurückzuführen.
Wertpapiervermögen
Die bereits im Jahr 2009 begonnene risikoreduzierende Umstrukturierung der Eigenanlagen wurde
im Geschäftsjahr konsequent weiter fortgeführt. Das Wertpapiervermögen wurde dabei insbesondere
16,8
- 1,4
1,6
- 3,4
Lagebericht | 09
2009 %
5,0
- 3,0

10
im Bereich der festverzinslichen Wertpapiere mit guten bis sehr guten Bonitäten spürbar ausgeweitet
und der Anteil an Anleihen von Emittenten aus wirtschaftsschwachen Staaten des Euro-Währungsraums
reduziert. Das Wertpapiervermögen dient vor allem der Vermögensanlage sowie der Liquiditätsreserve.
Ein Teil des Wertpapierbestandes ist in Spezialfonds ausgelagert.
Beteiligungen
Die Sparkasse betreibt eine zurückhaltende Beteiligungspolitik. Dementsprechend werden Beteiligungen
weitgehend nur mit Unternehmen der Sparkassen-Finanzgruppe eingegangen. Daneben
dienen Tochtergesellschaften der strategischen Positionierung der Sparkasse in verschiedenen
Geschäftsfeldern.
Per Jahresende 2010 betrug der unter Beteiligungen und Anteile an verbundenen Unternehmen
ausgewiesene Anteilsbesitz 28,6 Mio. EUR. Im Vergleich zum Vorjahr ergaben sich keine bedeuten-
den Veränderungen.
2.1.3 Passivgeschäft
Mittelaufkommen von Kunden
darunter:
Mittelaufkommen von Kunden
Nach dem erfreulichen Wachstum in den vergangenen beiden Jahren war im Geschäftjahr bei den
Kundeneinlagen, entgegen der Entwicklung der Sparkassen in unserem Verbandsgebiet, ein
moderater Rückgang zu verzeichnen. Dieser vollzog sich fast ausschließlich im gewerblichen Be-
reich, während die Einlagen der Privatkunden nahezu konstant blieben. Insgesamt präferierten
unsere Kunden nach wie vor aufgrund des weiterhin niedrigen Zinsniveaus variable Anlagen bzw.
Anlagen mit kurzen Zinsbindungsfristen. Wir konnten unseren Kunden jedoch mit dem neu einge-
führten Anlageprodukt S-Komfortsparen eine interessante Anlagealternative anbieten, die in
erfreulichem Umfang genutzt wurde. Dementsprechend war bei den Spareinlagen ein spürbarer
Anstieg um 15,4 % zu verzeichnen.
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
Bestand Veränderungen
31.12.2010
Mio. EUR 31.12.2009
Mio. EUR
2010
Mio. EUR
Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten dienen überwiegend der Refinanzierung des
langfristigen Kreditgeschäftes und haben sich im Jahr 2010 leicht erhöht. Durch die vermehrte
Inanspruchnahme kurzfristiger Refinanzierungsmöglichkeiten ergab sich eine Verschiebung von
den Verbindlichkeiten „mit vereinbarter Laufzeit“ hin zu den „täglich fälligen“ Verbindlichkeiten.
2010 %
2009 %
1.262,7 1.315,9 -53,2 -4,0 5,0
Spareinlagen 430,4 373,0 57,4 15,4 9,9
Eigenemissionen 112,3 152,5 - 40,2 - 26,4 - 25,0
Termingelder 54,3 92,6 - 38,3 - 41,4 - 58,5
Sichteinlagen 634,9 665,9 - 31,0 -4,7 47,2
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 474,2 467,4 6,8 1,5 - 12,4

2.1.4 Dienstleistungen
Im Dienstleistungsgeschäft konnte das gute Vorjahresergebnis mit einem Provisionsüberschuss von
8,9 Mio. EUR erneut erreicht werden. Es liegt damit im Verhältnis zur Durchschnittsbilanzsumme
weiterhin deutlich über dem Vergleichswert der baden-württembergischen Sparkassen.
Die sehr positive Börsenentwicklung, insbesondere in der zweiten Hälfte des Jahres 2010, verstärkte
wieder das Interesse unserer Kunden an der Geldanlage in Aktien und Investmentfonds. Im Gegenzug
führte jedoch das anhaltend niedrige Zinsniveau zu einer nachlassenden Nachfrage nach festverzins-
lichen Wertpapieren. Die Wertpapierumsätze (Summe aus Käufen und Verkäufen) gingen dement-
sprechend im Vergleich zum Vorjahr um 7,2 % auf 138,3 Mio. EUR zurück.
Ein erfreuliches Ergebnis konnte bei der Vermittlung von Immobilien erreicht werden. Während die
Anzahl der durch unsere Tochtergesellschaft S-Immo + Finanz vermittelten Objekte nahezu konstant
war, konnten über unsere Immobilienabteilung deutlich mehr Wohnimmobilien vermittelt werden.
Das Provisionsergebnis insgesamt lag damit leicht über dem Vorjahreswert. Zwar konnte der Gesamtwert
der vermittelten Objekte aus dem Jahr 2009 nicht ganz erreicht werden, dennoch lag das Vermittlungsergebnis
über dem Durchschnitt der baden-württembergischen Sparkassen.
Im Kooperationsgeschäft mit unserem Verbundpartner SV SparkassenVersicherung konnte erneut
ein gutes Vermittlungsergebnis erzielt werden. So stieg die Anzahl der abgeschlossenen Lebens- bzw.
Rentenversicherungen um 12,5 %, die Beitragssumme erhöhte sich dabei sogar um 34,1 %. Auch
im Bereich der weiteren Versicherungssparten (z. B. Sach-, Haftpflicht-, Unfall-, Rechtsschutz- und
Kfz-Versicherungen) war ein Zuwachs von 12,4 % bei der Beitragssumme zu verzeichnen.
Bei der Vermittlung von Bausparverträgen für die Landesbausparkasse Baden-Württemberg konnte
nahezu das Vorjahresergebnis erreicht werden. Sowohl die Anzahl der vermittelten Bausparverträge
als auch die durchschnittliche Bausparsumme haben sich nur leicht um 2,3 % bzw. 1,5 % verringert.
Das Provisionsergebnis aus dem Giro- und Zahlungsverkehr lag auf Vorjahresniveau.
2.1.5 Derivate
Im derivativen Geschäftsfeld nutzt die Sparkasse Produkte wie Swaps, Caps, strukturierte Produkte,
Devisentermingeschäfte und Futures. Sie dienen einerseits den Zinssicherungswünschen der Kunden
im langfristigen Kreditgeschäft, andererseits sichert die Sparkasse damit überwiegend offene Posi-
tionen im Eigengeschäft gegen Zinsänderungs- und Kursrisiken ab. Wir verweisen hinsichtlich der
zum Jahresende bestehenden Geschäfte auf die Darstellung im Anhang.
2.1.6 Eigenhandel
Handelsbuchgeschäfte werden nur in geringem Umfang getätigt.
Lagebericht | 11

12
2.2 Vermögenslage
in %
des Geschäftsvolumens
31.12.2010
Mio. EUR 31.12.2009
Mio. EUR 31.12.2010 % 31.12.2009 %
Kundenkreditvolumen 1.087,8 1.071,1 57,2 54,9
Forderungen an Kreditinstitute 209,6 384,4 11,0 19,7
Wertpapiervermögen 510,1 395,4 26,8 20,3
Handelsbestand 1,4 0,0 0,1 0,0
Anlagevermögen 53,7 55,8 2,8 2,9
Sonstige Vermögenswerte 39,1 43,1 2,1 2,2
Mittelaufkommen von Kunden 1.262,7 1.315,9 66,4 67,5
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 474,2 467,4 24,9 24,0
Sonstige Passivposten
(einschl. Eventualverbindlichkeiten und Rückstellungen)
92,4 93,7 4,9 4,8
Eigene Mittel 72,3 72,7 3,8 3,7
Das Kundenkreditvolumen hat sich im Verhältnis zum Geschäftsvolumen im Vorjahresvergleich
weiter erhöht und liegt nun geringfügig über dem Verbandsvergleichswert. Es stellt mit 57,2 % die
Hauptposition auf der Aktivseite dar. Durch die bereits beschriebene Umstrukturierung der Eigenanlagen
haben sich die Strukturanteile der Forderungen an Kreditinstitute sowie des Wertpapiervermögens
dem Durchschnittswert der baden-württembergischen Sparkassen angeglichen. Auf der Passivseite
dominieren mit einem Volumenanteil von 66,4 % die im Verbandsvergleich überdurchschnittlich
ausgeprägten Mittelaufkommen von Kunden. Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten liegen
mit einem leicht auf 24,9 % gestiegenen Anteil weiterhin unter dem Verbandsvergleichswert.
Nach der durch den Verwaltungsrat noch zu beschließenden Zuführung aus dem Bilanzgewinn wird
sich die Sicherheitsrücklage auf 70,8 Mio. EUR belaufen – dies entspricht einem Plus von 0,8 % gegenüber
dem Vorjahr. Neben der Sicherheitsrücklage verfügt die Sparkasse über umfangreiche ergänzende
Eigenkapitalbestandteile. Die Gesamtkennziffer nach § 2 Abs. 6 SolvV überschreitet zum
31. Dezember 2010 mit 15,5 % (Vorjahr 13,2 %) deutlich den gesetzlich vorgeschriebenen Wert von
8 %. Im Jahresverlauf wies die Eigenkapitalausstattung zu den Quartalsstichtagen eine Bandbreite
von 13,9 % bis 15,6 % auf. Diese gute Eigenkapitalbasis bildet die Grundlage für eine nachhaltige
Geschäftsentwicklung zur Erreichung der Geschäftsziele der Sparkasse.
In den bilanzierten Aktivwerten, insbesondere dem Wertpapierbestand, sind stille Reserven enthalten.
Außerdem hat die Sparkasse gemäß § 340f HGB zur Sicherung gegen die besonderen Risiken des
Geschäftszweigs der Kreditinstitute zusätzlich Vorsorge getroffen. Weiterhin ist der Fonds für allgemeine
Bankrisiken nach § 340g HGB zum Ende des Geschäftsjahres mit 24,5 Mio. EUR dotiert.
Hinsichtlich der zum Jahresende bestehenden mittelbaren Pensionsverpflichtungen, die sich aus
der Zusatzversorgung der Beschäftigten ergeben, verweisen wir auf die Darstellung im Anhang.
2.3 Finanzlage
Als wesentliches Instrumentarium zur Überwachung unserer Zahlungsbereitschaft setzten wir kurzund
mittelfristige Finanzpläne ein, die – nach Monaten gestaffelt – die fälligen Geldanlagen und
-aufnahmen sowie die statistisch aus der Vergangenheit entwickelten Prognosewerte des Kunden-

geschäfts enthalten. Die Plandaten werden ggf. in einem weiteren Schritt um Erfahrungs- und Ziel-
werte ergänzt. Die tatsächliche Entwicklung wird durch den Bereich Betriebswirtschaft überwacht.
Größere Planabweichungen werden in monatlichen Soll-Ist-Vergleichen analysiert und zusammen
mit neueren Erkenntnissen und Informationen in den turnusmäßig zu erstellenden Finanzplänen
(Planungshorizont 12 Monate) entsprechend berücksichtigt.
Die Zahlungsfähigkeit der Sparkasse war im Geschäftsjahr aufgrund einer planvollen und ausgewogenen
Liquiditätsvorsorge jederzeit gegeben. Die eingeräumten Kredit- bzw. Dispositionslinien bei
der Deutschen Bundesbank und der Landesbank Baden-Württemberg wurden teilweise in Anspruch
genommen. Zur Erfüllung der Mindestreservevorschriften wurden entsprechende Guthaben bei der
zuständigen Zentralbank unterhalten. Zum Jahresende errechnete sich eine nach der Liquiditätsverordnung
berechnete Liquiditätskennzahl (Untergrenze 1,00) von 1,84 (Vorjahr 1,73), so dass die
Liquidität wie auch im gesamten Geschäftsjahr 2010 als ausreichend anzusehen ist. Die Anforderungen
der Liquiditätsverordnung wurden in 2010 jederzeit deutlich überschritten. Die Liquiditätskennzahl
lag in 2010 zwischen Werten von 1,84 und 2,58.
Auch die für die weiteren Beobachtungszeiträume (Laufzeitbänder bis zu zwölf Monaten) zu berechnenden
Beobachtungskennzahlen deuten nicht auf zu erwartende Engpässe hin.
2.4 Ertragslage
Darstellung nach der Gewinn- und Verlustrechnung
2010
Mio. EUR
in %
der DBS 1
2009
Mio. EUR
in %
der DBS 1
Zinsüberschuss (inklusive GuV-Position 3 und 4) 34,4 1,85 34,4 1,85
Provisionsüberschuss 8,9 0,48 8,9 0,48
Verwaltungsaufwand - 27,8 - 1,50 - 30,6 - 1,64
Personalaufwand - 19,4 - 1,04 - 20,8 - 1,12
Sachaufwand - 8,4 - 0,45 - 9,8 - 0,53
Nettoergebnis des Handelsbestands 0,0 0,00 0,2 0,01
Sonstige ordentliche Erträge und Aufwendungen - 0,8 - 0,04 2,4 0,13
Ergebnis vor Bewertung 14,7 0,79 15,3 0,82
Bewertungsergebnis - 11,0 - 0,59 - 11,5 - 0,62
Ergebnis nach Bewertung 3,6 0,20 3,8 0,20
Außerordentliches Ergebnis - 0,4 - 0,02 0,0 0,00
Steuern - 2,7 - 0,15 - 2,5 - 0,13
Jahresüberschuss 0,5 0,03 1,3 0,07
1 DBS = Summe der monatlichen Bilanzsummen dividiert durch 12
Im Geschäftsjahr reduzierten sich die Zinserträge überwiegend aufgrund der Abnahme der Forderungen
an Kreditinstitute in Verbindung mit der im Vergleich zum Vorjahr weiter gesunkenen durchschnittlichen
Verzinsung. Bei den Zinsaufwendungen hingegen führte das im Vergleich zum Jahr 2009
nochmals gesunkene Zinsniveau und die anhaltende Neigung unserer Kunden zu kurzfristigen
Geldanlagen zu einer weiteren Entlastung. Der Zinsüberschuss, der unverändert die bedeutendste
Ertragsquelle unseres Geschäftes darstellt, liegt damit im Ergebnis auf Vorjahresniveau.
Das gute Vorjahresergebnis im Provisionsüberschuss konnte auch im Geschäftsjahr wieder erreicht
werden. Wesentlich dazu beigetragen haben die Provisions- und Gebührenerträge aus dem Giro-
verkehr, dem Wertpapiergeschäft sowie aus der Vermittlung von Produkten für unsere Verbundpartner.
Lagebericht | 13

14
Die Verwaltungsaufwendungen haben sich im Vergleich zum Vorjahr deutlich verringert. Im Bereich
des Sachaufwands ist der Rückgang überwiegend auf die fusionsbedingten Einmalkosten im Jahr
2009 zurückzuführen, während sich im Personalaufwand bereits erste Synergieeffekte aus der
Fusion bemerkbar machen.
Der Rückgang bei den sonstigen ordentlichen Erträgen und Aufwendungen resultiert aus Veränderungen
im Rahmen der Umstrukturierung der Eigenanlagen aus dem Vorjahr.
Zusammengefasst ergibt sich ein Ergebnis vor Bewertung, das mit 14,7 Mio. EUR leicht unter dem
Wert des Vorjahres liegt. Das Bewertungsergebnis fiel im Vorjahresvergleich günstiger aus, wenngleich
im Wertpapiergeschäft (einschließlich kapitalgarantierter Schuldscheine) höhere Bewertungsmaßnahmen
notwendig waren. Nach Vornahme der Bewertungsmaßnahmen weisen wir ein im Vergleich
zum Vorjahr um 0,2 Mio. EUR geringeres Ergebnis nach Bewertung aus. Der Jahresüberschuss
liegt unter dem Vorjahreswert.
Zur weiteren Analyse der Ertragslage unseres Hauses setzen wir für interne Zwecke den sog.
„Betriebsvergleich“ der Sparkassenorganisation ein, in dem eine detaillierte Aufspaltung und Analyse
des Ergebnisses unserer Sparkasse in Relation zur Durchschnittsbilanzsumme erfolgt. In das danach
errechnete Betriebsergebnis vor Bewertung gehen die ordentlichen Erträge aus Zins-, Dienstleistungs-
und Handelsgeschäften ein. Nach Berücksichtigung des Bewertungsergebnisses ergibt
sich das Betriebsergebnis nach Bewertung. Unter Berücksichtigung des neutralen Ergebnisses und
der Steuern verbleibt der Jahresüberschuss.
Das Betriebsergebnis vor Bewertung unserer Sparkasse liegt deutlich unter dem Durchschnitt der
baden-württembergischen Sparkassen ähnlicher Größenordnung, jedoch hat sich der Abstand im
Vergleich zum Vorjahr verringert. Auch das Betriebsergebnis nach Bewertung fällt aufgrund der
notwendigen Bewertungsmaßnahmen deutlich unterdurchschnittlich aus.
2.5 Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren
Mitarbeiter
Zum Jahresende beschäftigte die Sparkasse insgesamt 384 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter
(Vorjahr 383), davon 265 Vollzeitbeschäftigte, 96 Teilzeitbeschäftigte und 23 Auszubildende.
Die Sparkasse leistet als Ausbildungsbetrieb traditionell einen wichtigen Beitrag, jungen Menschen
in der Region den Einstieg in das Berufsleben zu ermöglichen. Die Ausbildung Jugendlicher hat in
der Sparkasse einen hohen Stellenwert. Im Jahr 2010 wurden 8 Auszubildende neu eingestellt,
während 6 Auszubildende erfolgreich ihre Ausbildung beendeten. Die Quote der Auszubildenden
betrug 6,0 % (Vorjahr 5,7 %) gemessen am gesamten Personalbestand.
Mit Blick auf die ständig wachsenden Anforderungen des Bankgeschäftes bildet die gezielte Förderung,
Weiterbildung und Höherqualifizierung der Beschäftigten einen Schwerpunkt unserer Personalpolitik.
Daher nutzen wir im Rahmen der Aus- und Weiterbildung neben internen Schulungsveranstaltungen
das umfassende Leistungsangebot der Sparkassenakademie Baden-Württemberg, des Lehrinstituts
sowie der Hochschule der Sparkassen-Finanzgruppe in Bonn.

Kundenbeziehungen
Als vertrieblich erfolgreich positioniertes Institut sehen wir einen wesentlichen Ansatzpunkt in der
kundenorientierten und ganzheitlichen Ausrichtung unserer Beratungs- und Dienstleistungen. Wir
stellen das Interesse der Kunden – im privaten wie auch im unternehmerischen Bereich – in den
Vordergrund und orientieren unsere internen Maßstäbe konsequent an den Bedürfnissen, Erwartungen
und Wünschen unserer Kunden. Daher ist Nähe ein zentrales Element unseres Selbstverständnisses.
Diese Beziehung zu unseren Kunden findet ihren besonderen Ausdruck durch die verlässliche Ausrichtung
auf die heimische Region. Im gesamten Geschäftsgebiet stehen wir in enger Partnerschaft
zu den ansässigen mittelständischen Unternehmen und Handwerksbetrieben. Unsere Geschäftsstellen
bilden dabei ein flächendeckendes Filialnetz.
Sichtbares Zeichen unserer kundenorientierten und ganzheitlichen Beratung ist die Auszeichnung
als beste Bank in Baden-Baden im Rahmen des FocusMoney City-Contest 2010.
Soziale Verantwortung
Die Übernahme sozialer Verantwortung durch Unterstützung bürgerschaftlichen Engagements, Beiträge
für sozial Schwächere und gemeinwohlorientierte Ausrichtung betrachten wir als einen der Eckpfeiler
unserer Unternehmenskultur. Mit der Durchführung eigener Veranstaltungen wie Konzerten,
Kunstausstellungen und Vorträgen werden wir unserer gesellschaftlichen Verpflichtung gerecht. Aus
dem gleichen Anlass fördern wir kommunale, soziale und kirchliche Einrichtungen und Vereine sowie
viele gemeinnützige Projekte mit Sach- und Geldspenden, durch Sponsoring und durch die Unterstützung
im Rahmen unserer Sparkassenstiftung Baden-Baden Gaggenau. Im Jahr 2010 haben wir hierfür
Spenden und Unterstützungsleistungen mit einem Gesamtvolumen von 505 TEUR bereitgestellt.
2.6 Gesamtaussage und Beurteilung
Die geschäftliche Entwicklung und die Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage entsprach weitgehend
unseren Erwartungen. Vor dem Hintergrund der bereits eingeleiteten Maßnahmen zur Verbesserung
der Ertragslage im Vergleich zu den baden-württembergischen Sparkassen ähnlicher Größenordnung
kann das Geschäftsjahr 2010 insgesamt als zufriedenstellend bezeichnet werden. Im Kundenkreditgeschäft
war wie prognostiziert ein unter dem Vorjahreswert liegendes, verhaltenes Wachstum zu
verzeichnen, während sich die Kundeneinlagen erwartungsgemäß leicht rückläufig entwickelten. Auch
im Provisionsüberschuss sowie dem ordentlichen Aufwand konnte das erwartete Ergebnis erzielt
werden. Positiver als zunächst angenommen hat sich dagegen der Zinsüberschuss entwickelt. Im
Ergebnis führte dies zu einem Betriebsergebnis vor Bewertung, das leicht über unseren Erwartungen
lag. Die Risikovorsorge im Kreditgeschäft fiel erneut geringer aus als erwartet, während im Wertpapiergeschäft
höhere Bewertungsmaßnahmen notwendig waren.
3 Nachtragsbericht
Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Schluss
des Geschäftsjahres
Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Schluss des Geschäftsjahres haben sich nicht ergeben.
Lagebericht | 15

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4 Risikobericht
Da die bewusste Übernahme, aktive Steuerung und gezielte Transformation von Risiken unter Be-
rücksichtigung eines risiko- und ertragsadäquaten Einsatzes des Eigenkapitals Kernfunktionen von
Kreditinstituten sind, wurde als Bestandteil der Unternehmenssteuerung von der Geschäftsleitung
der Sparkasse ein Risikomanagement installiert, das der Identifizierung, Beurteilung, Steuerung,
Überwachung und Kommunikation der Risiken dient. Die risikorelevanten Steuerungsinformationen
dienen als Grundlage für operative und strategische Geschäftsentscheidungen. Klare Aufgabenteilung
und ein enges Zusammenspiel zwischen den beteiligten Geschäftsbereichen der Sparkasse ermöglichen
eine effiziente Umsetzung der risikopolitischen Steuerungsimpulse. Um den Anforderungen
kontinuierlich sich verändernden Rahmenbedingungen zu begegnen, passen wir unsere Strategien,
Konzepte, Verfahren, Instrumente und aufbau- und ablauforganisatorische Regelungen stetig an. Die
Sparkasse hält bezüglich ihrer gesetzten Strategien und implementierten Prozesse die Mindestanforderungen
an das Risikomanagement (MaRisk) ein.
Aufgrund der von uns getätigten Geschäfte stufen wir als wesentliche Risiken für unser Haus die
Adressenausfallrisiken (incl. Beteiligungsrisiken), insbesondere im Kundenkreditgeschäft, Marktpreisrisiken,
hier vor allem das Zinsänderungsrisiko und die Kursrisiken im Wertpapiergeschäft, die Liquiditätsrisiken
sowie die operationellen Risiken ein.
Die im Rahmen der 2. MaRisk-Novelle vom 14. August 2009 geforderten Stresstests werden durch die
Abteilung Betriebswirtschaft in Zusammenarbeit mit anderen Fachbereichen im Rahmen des vierteljährlichen
Risikoberichtes durchgeführt. Neben den Regelungen für die Stresstests sind auch Festlegungen
über die angemessene Berücksichtigung und Steuerung von Risikokonzentrationen, die
Berichterstattung an das Aufsichtsorgan sowie die Gestaltung des Anreiz- und Vergütungssystems
getroffen. Die Anforderungen der MaRisk-Novelle an die Strategie sind in der Geschäfts- und Risikostrategie
angemessen berücksichtigt.
Die Sparkasse hat sowohl für die im Sinne der MaRisk als wesentlich definierten Risiken (Adressenausfallrisiken,
Marktpreisrisiken, Liquiditätsrisiken, operationelle Risiken) als auch für die Beteiligungsund
Ertragsrisiken die Risikofaktoren identifiziert und für die jeweiligen Stressszenarien geeignete
Parameter zur Quantifizierung der Risiken bestimmt. Stressszenarien sind für die einzelnen Risikoarten:
Adressenausfallrisiken
• erhöhte Ausfallraten in den einzelnen Bonitätsklassen
• Verschlechterung der Verwertungsquoten der Sicherheiten
• Verschlechterung der Ratingeinstufungen bei Kreditnehmern
(insbesondere Wertpapieremittenten und Kreditinstitute)
Marktpreisrisiken
• Bewertungsansatz von Kursen für die einzelnen Assetklassen auf Basis historischer
Zeitreihen bei einer auf 63 Tagen verlängerten Haltedauer
• Vergleichende Heranziehung alternativer Kurse geeigneter Referenzportfolios

• Verschiebung von Zinsstrukturkurven an geeigneten Stützstellen entsprechend unserer
Portfoliostruktur
Liquiditätsrisiken
• Simulation von Liquiditätszu- und -abflüssen, die sich entsprechend unserer aktuellen Liquidi-
tätsstruktur belastend auswirken
Operationelle Risiken
• Modifikation der in unserer Risikolandkarte festgehaltenen Schadensszenarien, in dem die
mögliche Schadenshöhe bzw. die Eintrittswahrscheinlichkeit erhöht oder der Eintritt mehrerer
Szenarien gleichzeitig kumuliert wird.
Für die Risiken unserer Beteiligungen wurden fiktiv Bewertungserfordernisse bzw. Ertragsausfälle
unterstellt.
Die Sparkasse hat ihre bedeutenden Ertragsquellen und mögliche zukünftige Belastungsfaktoren,
die zu einer bemerkenswerten Belastung des Betriebsergebnisses führen können, analysiert und
berücksichtigt diese in unseren Stressszenarien.
Über die Auswirkungen der ermittelten Stresstests wird regelmäßig im Rahmen des vierteljährlichen
Risikoberichtes berichtet. Aus den im Jahr 2010 durchgeführten Stresstests konnte abgeleitet werden,
dass die Sparkasse aufgrund ihrer Risikotragfähigkeit auch den kumulativen Eintritt mehrerer oder
aller wesentlichen Stress-Risiken ohne Bestandsgefährdung verkraftet.
Risikomanagement der Sparkasse
Die Sparkasse unterscheidet zwischen operativem und strategischem Risikomanagement. Das
operative Risikomanagement ist die Umsetzung der vom Vorstand vorgegebenen Risikostrategie
durch Übernahme oder Reduzierung von Risiken in den dezentralen risikotragenden
Geschäftsbereichen. Das strategische Risikomanagement beinhaltet die Vorgabe risikopolitischer
Leitlinien und die Koordination und Unterstützung des operativen Risikomanagements durch
übergeordnete Ausschüsse.
Der Vorstand legt neben der geschäftspolitischen Zielsetzung die wesentlichen strategischen und
methodischen Ausrichtungen fest und bestimmt die Höhe des zur Risikoabdeckung zur Verfügung
stehenden Risikodeckungspotenzials sowie dessen Verteilung auf die Teillimite für die einzelnen
Risikoarten. Die Aufgabe der Risikosteuerung wird dann dezentral durch die Managementeinheiten
in den verschiedenen Geschäftsbereichen wahrgenommen.
Die Steuerung der Adressenausfallrisiken erfolgt in den kundenverantwortlichen Kreditbereichen
sowie im Treasury. Die Kreditentscheidungen erfolgen im Rahmen festgelegter Limite und
zugeordneter Kreditkompetenzen. Das von der Finanzaufsicht im Rahmen der Mindestanforderungen
für das Risikomanagement (MaRisk) geforderte Zwei-Voten-Verfahren ist Bestandteil der
Entscheidungsprozesse.
Der Geschäftsbereich Treasury steuert im Rahmen seiner Kompetenzen die Marktpreisrisiken mittels
Entscheidungen auf Basis der vom Vorstand festgelegten Anlagestrategien im Rahmen von
Limitvorgaben. Darüber hinaus steuert er auch die Adressenausfallrisiken aus Handelsgeschäften
und die Liquiditätsrisiken.
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Die Abteilung Betriebswirtschaft koordiniert den Prozess zur Ermittlung der operationellen Risiken,
überprüft das eingesetzte Instrumentarium, analysiert bzw. überwacht die Entwicklung der Risiken
auf Basis der Risikolandkarte, der Schadenfallsdatenbank und der Hinweise der Internen Revision.
Um die Risiken aus neuen Produkten oder neuen Märkten korrekt einschätzen zu können, werden die
Voraussetzungen für die Einführung im Rahmen eines „New-Product-Processes“ analysiert und
bewertet. Bei Handelsgeschäften wird vor dem laufenden Handel grundsätzlich eine Testphase unter
Einbindung der betroffenen Organisationseinheiten durchgeführt. Erst bei erfolgreichem Test und
Vorhandensein geeigneter Risikosteuerungsinstrumente beginnt nach Entscheidung durch den
Vorstand der laufende Handel.
Das zentrale Risikocontrolling hat als aufbau- und ablauforganisatorisch von den geschäftsverantwortlichen
Bereichen unabhängige Organisationseinheit die Funktion, die Adressenausfall-,
Marktpreis-, Liquiditätsrisiken und operationelle Risiken zu identifizieren, zu beurteilen, zu
überwachen und darüber zu berichten. Dem Risikocontrolling obliegt die Methodenauswahl und die
Überprüfung der Angemessenheit der eingesetzten Methoden und Verfahren. Zusätzlich verantwortet
das Risikocontrolling die Umsetzung der aufsichtsrechtlichen und gesetzlichen Anforderungen, die
Erstellung der Risikotragfähigkeitsberechnung und die Ableitung und die Überwachung von
Risikolimiten.
Die Interne Revision unterstützt als prozessunabhängige Stelle in ihrer Überwachungsfunktion den
Vorstand und die anderen Führungsebenen der Sparkasse. Grundlage hierfür ist ein risikoorientierter
Prüfungsplan, der vom Vorstand genehmigt wird. Er bildet die Grundlage, auf der die Interne Revision
grundsätzlich alle Betriebs- und Geschäftsabläufe prüft und bewertet. Darunter zählen auch die
Prüfung des Risikomanagements sowie die Einhaltung interner und externer Regelungen. Der Fokus
liegt hierbei auf den Prozessen und Methoden unter Beachtung der Grundsätze von Sicherheit,
Ordnungsmäßigkeit sowie Wirtschaftlichkeit und Zweckmäßigkeit. Dies trägt wesentlich zur
Einhaltung definierter Prozesse bei und unterstützt die Weiterentwicklung und Verbesserung der
Risikomanagementprozesse. Wesentliche Feststellungen mit Einfluss auf die Vermögens-, Finanzbzw.
Ertragslage haben sich im Geschäftsjahr 2010 nicht ergeben. Vorschläge der Internen Revision
bezüglich Verbesserungen werden umgesetzt.
Phasen des Risikomanagementprozesses
Mit dem Ziel der Entwicklung eines einheitlichen und in sich geschlossenen Systems zur Analyse und
Quantifizierung der bestehenden Adressenausfall-, Marktpreis- und Liquiditätsrisiken sowie operationellen
Risiken unterscheiden wir vier Phasen im Risikomanagementprozess. Zuerst sollen im
Rahmen der Risikoidentifikation bestehende und zukünftige wesentliche Risiken identifiziert werden,
um davon ausgehend eine Klassifizierung durchführen zu können. Hierzu zählen beispielsweise die
bei neuen Produkten oder komplexen Geschäften bestehenden Risiken und deren Integration in das
bestehende System. Mit wesentlichen Risiken verbundene Risikokonzentrationen werden im Rahmen
der Risikoidentifizierung berücksichtigt. Ziel der Risikobeurteilung ist, mit einer dem Risiko angemessenen
Methode das Risiko zu messen und zu bewerten. Dabei werden für die einbezogenen
wesentlichen Risiken angemessene Szenariobetrachtungen (Real-Case sowie Stresstests) durchgeführt.
Die Risikosteuerung stellt sich als Gesamtheit der Maßnahmen dar, die darauf abzielen,
Risiken einzugehen, zu verringern, zu begrenzen, zu vermeiden oder zu übertragen. Die letzte Phase
des Prozesses ist die Überwachung der vom Vorstand festgelegten Limite und das Reporting der
Risikokennziffern sowie der Analyseergebnisse an den Vorstand und die zuständigen Geschäftsbereiche
durch das Risikocontrolling. Neben der turnusmäßigen Berichterstattung über die wesentlichen

Risiken gemäß MaRisk erfolgt auch eine bedarfsgerechte Ad-hoc-Berichterstattung. Darüber hinaus
werden auch die Methoden der vorherigen Prozessphasen und die Güte der verwendeten Daten bzw.
Ergebnisse kontrolliert sowie validiert.
Risikotragfähigkeit
Im Rahmen der vierteljährlich durchzuführenden Risikotragfähigkeitsanalyse stellt die Sparkasse
ihr Risikodeckungspotenzial den eingegangenen Risiken gegenüber. Dabei stellen die installierten
Verfahren zur Messung und Steuerung der Risiken sicher, dass die wesentlichen Risiken jederzeit
durch das vorhandene Risikodeckungspotenzial abgedeckt sind und damit die Risikotragfähigkeit
gegeben ist. Die Sparkasse setzt ein auf periodischer Sichtweise basierendes Risikotragfähigkeitskonzept
ein. Ausgehend vom maximalen periodischen Risikodeckungspotenzial werden Abzugspositionen
angesetzt, die die nicht hinreichend genau quantifizierbaren wesentlichen Risiken
(operationelle Risiken) abdecken, das durchschnittliche Bewertungsergebnis im Kreditgeschäft aus
einer 10-jährigen Zeitreihe, die Risiken aus Verbundbeteiligungen sowie den möglichen Abschreibungsbedarf
aus der Nutzung des im Anhang beschriebenen Bewertungswahlrechts bei den
Schuldscheinen im Anlagevermögen berücksichtigen. Der Vorstand legt jeweils zum Ende eines
laufenden Jahres für das folgende Geschäftsjahr fest, welcher Teilbetrag vom verbleibenden
maximalen Risikodeckungspotenzial zur Abdeckung der wesentlichen anzurechnenden Risiken zur
Verfügung stehen soll. Wesentliche Bestandteile des eingesetzten Risikodeckungspotenzials sind
das geplante Betriebsergebnis vor Bewertung des laufenden Jahres, die Vorsorgereserven nach
§§ 340f und 340g HGB sowie die stillen Reserven im Wertpapierbestand abzüglich des geplanten
Mindestgewinns (Jahresüberschuss).
Risikostrategie
Die Geschäfts- und Risikopolitik der Sparkasse wird in einer vom Vorstand verabschiedeten Geschäftsund
Risikostrategie gemäß den Mindestanforderungen an das Risikomanagement dokumentiert und
stellt somit eine einheitliche Richtlinie für den Umgang mit Risiken dar. Die Risikostrategie wird
jährlich überprüft und sukzessive weiterentwickelt.
Berichtswesen
Der Notwendigkeit eines angemessenen und zeitnahen Risikoinformationswesens tragen wir entsprechend
den Mindestanforderungen an das Risikomanagement durch einen von der Abteilung
Betriebswirtschaft erstellten Risikobericht Rechnung. Dieser wird dem Vorstand und dem vom Verwaltungsrat
gebildeten Risikoausschuss vierteljährlich vorgelegt. Der Verwaltungsrat wird durch den
Vorsitzenden des Risikoausschusses über die Risikosituation der Sparkasse in Kenntnis gesetzt.
4.1 Überwachung und Steuerung der Risikoarten
4.1.1 Adressenausfallrisiken
Als Adressenausfallrisiken bezeichnet man die Gefahr eines teilweisen oder vollständigen Ausfalls
vertraglich zugesagter Leistungen durch die Geschäftspartner.
Kundenkreditgeschäft
Da das Kreditgeschäft ein wesentliches Kerngeschäft der Sparkasse bildet, ist das Eingehen von
Adressenausfallrisiken sowie die Kontrolle und Steuerung dieser Risiken eine Kernkompetenz der
Sparkasse. Die Steuerung der Adressenausfallrisiken geschieht unter besonderer Berücksichtigung
der Größenklassenstruktur, der Branchen, der gestellten Sicherheiten sowie der Risikoklassifizierung
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der Engagements. Der Vorstand räumt der Risikobegrenzung im Kundenkreditgeschäft den absoluten
Vorrang ein. Der Begrenzung wird durch die erlassene Risikostrategie Rechnung getragen.
Die Sparkasse verfügt über Steuerungsinstrumente, um frühzeitig Adressenausfallrisiken bei Kredit-
engagements zu erkennen, zu steuern, zu bewerten und im Jahresabschluss durch Risikovorsorge
(Einzelwertberichtigungen, Rückstellungen) abzuschirmen. Die Kreditengagements werden regel-
mäßig dahingehend überprüft, ob Risikovorsorgebedarf besteht.
Zentrale Bedeutung für die kreditnehmerbezogenen Adressenausfallrisiken hat die Bonitäts-
beurteilung. Zur Steuerung der Kreditrisiken setzte die Sparkasse das DSGV-Rating-Konzept ein.
Darin basiert die quantitative Beurteilung auf einer systemgestützten Analyse der Jahresabschlüsse
in Verbindung mit einem mathematisch-statistischen Ratingmodell. Das Ergebnis wird ergänzt durch
die Beurteilung der Geschäftsentwicklung, der Kapitaldienstfähigkeit sowie der Qualität und Aktua-
lität der vorliegenden Unternehmenszahlen. Darüber hinaus werden qualitative Faktoren wie die
Unternehmensführung, die Marktstellung, das Produkt- und Leistungsangebot und die Branchen-
aussichten bewertet. Zur Beurteilung der Kreditnehmerbonität setzt die Sparkasse die von der
Sparkassenorganisation angebotenen Systeme (u.a. das Programm EBIL plus zur Einzelbilanzanalyse,
das DSGV-Standardrating, das Immobiliengeschäftsrating, das DSGV-Kundenkompaktrating für
kleingewerbliche Kunden sowie das Kundenscoring für private Kunden) ein. Die Bonitätsbeurteilung
erfolgt durch erfahrene Mitarbeiter. Soweit uns Informationen vorliegen, die auf eine Verschlechterung
der wirtschaftlichen Verhältnisse hinweisen, erfolgt eine außerordentliche Überprüfung. In einer internen
Watch-List werden problembehaftete bzw. ausfallgefährdete Engagements geführt und erforderlichenfalls
an die für die Betreuung notleidender Engagements zuständige Gruppe weitergeleitet.
Entscheidend für die Bonitätseinstufung sind die Einkommens- und Vermögensverhältnisse und die
daraus ermittelte Zahlungsfähigkeit.
Die Höhe der im Einzelfall zu bildenden Risikovorsorge orientiert sich zum einen an der Wahrschein-
lichkeit, mit der der Kreditnehmer seinen vertraglichen Verpflichtungen nicht mehr nachkommen
kann. Basis hierfür ist die Beurteilung der wirtschaftlichen Verhältnisse und das Zahlungsverhalten
des Kunden. Zum anderen erfolgt eine Bewertung der Sicherheiten mit ihrem wahrscheinlichen
Realisationswert, um einschätzen zu können, welche Zahlungen nach Eintritt von Leistungs-
störungen noch erwartet werden. Die Bildung von Wertberichtigungen, Rückstellungen und Direktabschreibungen
werden kompetenzgerecht entschieden. Es erfolgt eine regelmäßige Überprüfung
der Angemessenheit und ggf. daraus resultierende Anpassungen. Bei nachhaltiger Verbesserung der
wirtschaftlichen Verhältnisse des Kreditnehmers, die eine Kapitaldienstfähigkeit erkennen lassen
oder bei einer zweifelsfreien Kreditrückführung aus vorhandenen Sicherheiten, erfolgt eine Auflösung
der Risikovorsorge. Die Erfassung, Fortschreibung und Auflösung der Risikovorsorge erfolgt bei der
Sparkasse in einem zentralen System. Ergänzend werden die Risiken aus dem Mengenkreditgeschäft
über eine pauschalierte Einzelwertberichtigung abgeschirmt. Für latente Ausfallrisiken bildet die
Sparkasse Pauschalwertberichtigungen. Darüber hinaus bestehen Vorsorgen für allgemeine Bankrisiken
nach § 340f HGB. In den Arbeitsanweisungen sind die Berechnungsweisen sowie die Prozesse
zur Genehmigung der Risikovorsorgen geregelt.

Zur Steuerung ihrer Portfoliorisiken setzt die Sparkasse Sicherungsinstrumente ein. Wesentliches Ziel
der eingesetzten Sicherungsinstrumente ist die Reduzierung vorhandener Risikokonzentrationen in
den oberen Größenklassen. Zur Reduzierung der Kreditrisiken führt die Sparkasse in geringem Umfang
Kredithandelstransaktionen mittels Credit-Linked-Notes (CLN) durch, die von den Sparkassenverbänden
in Zusammenarbeit mit Landesbanken entwickelt und begleitet werden.
Die Branchenstruktur unseres Kreditportfolios ist im Vergleich zum Durchschnitt der Sparkassen in
unserem Verbandsgebiet weitgehend ausgeglichen. Aus der Größenklassenstruktur unseres Kreditgeschäfts
sind jedoch strukturelle Risiken erkennbar. Der Wert für die Größenkonzentration im Kundenkreditgeschäft
liegt sowohl über dem Verbandsvergleichswert als auch über dem Wert der badenwürttembergischen
Sparkassen ähnlicher Größenordnung. Der Anteil des gewerblichen
Kreditgeschäfts liegt nach wie vor über dem Verbandsdurchschnitt. Neben einer maßvollen und
bonitätsorientierten Kreditvergabepolitik wirken wir den Konzentrationsrisiken mit der Festlegung
von klar definierten Engagementstrategien bei betragsmäßig bedeutenden Kreditengagements
entgegen. Der Anteil der Blankokredite liegt leicht unter dem Niveau der baden-württembergischen
Sparkassen.
Zusammenfassend ergibt sich aus der Struktur unseres Kreditgeschäftes sowie den sich aus den
Bonitätsbeurteilungssystemen ergebenden Erkenntnissen insgesamt eine moderate Risikolage aus
unserem Kreditgeschäft.
Die Adressenausfallrisiken bewegten sich in 2010 jederzeit innerhalb des vom Vorstand festgelegten
Rahmens.
Der Vorstand wird vierteljährlich in Form des Risikoberichtes über die Adressenausfallrisiken im
Kundenkreditgeschäft durch die Abteilung Betriebswirtschaft informiert.
Zur weiteren Optimierung der Steuerung und Messung von Adressenausfallrisiken wird das Modell
„Credit Portfolio View“ im Laufe des Jahres 2011 implementiert. Ziel dieses Modells ist es, die
Adressenausfallrisiken auf Gesamtportfolioebene regelmäßig zu analysieren und zu bewerten. Das
Risikomaß ist der Value-at-Risk und bezeichnet hier die maximal ungünstigste Abweichung vom
erwarteten Verlust, die bei einer bestimmten unterstellten Haltedauer mit einer festgelegten
Wahrscheinlichkeit nicht überschritten wird. Hierbei werden neben Kreditportfoliodaten auch übergreifende
Parameter wie Migrationsmatrix, Ausfallzeitreihen sowie Einbringungs- und Verwertungsquoten
berücksichtigt. Ebenfalls werden im Jahr 2011 die Voraussetzungen für die Einzelkreditbepreisung
„Risk Adjusted Pricing“ geschaffen.
Handelsgeschäfte
Zur Begrenzung der Adressenausfallrisiken aus Handelsgeschäften bestehen Limite je Partner
(Emittenten- und Kontrahentenlimite). Diese Risiken werden durch die sorgfältige Auswahl unserer
Vertragspartner nach den Regeln der Kreditwürdigkeitsprüfung sowie durch Limite je Partner im
Bereich der Handelsgeschäfte begrenzt. Die Auslastung der Limite wird durch die Abteilung Betriebswirtschaft
berechnet. Im Jahresverlauf 2010 kam es zu keinen Überschreitungen der Emittenten- und
Kontrahentenlimite. Vor dem Hintergrund der insgesamt guten Bonität unserer Kontrahenten sowie
der zusätzlichen Limitierung der Adressenausfallrisiken im Rahmen der Risikotragfähigkeitskonzeption
gehen wir von einem vertretbaren Adressenausfallrisiko bei Handelsgeschäften aus.
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Die Sparkasse rechnet für jeden Emittenten die ermittelten Adressenausfallrisiken entsprechend der
Risikoklassifizierung auf das Limit für Adressenausfallrisiken an. Zusätzlich werden sich verändernde
Bonitätseinschätzungen durch Spreadaufschläge in den Marktpreisrisiken abgebildet.
Für verzinsliche Handelsgeschäfte sowie Aktien und Aktienfonds bildet die Sparkasse das Adressenausfallrisiko
beim Marktpreisrisiko ab.
Über die Adressenausfallrisiken wird dem Vorstand vierteljährlich im Rahmen des Risikoberichtes
durch die Abteilung Betriebswirtschaft berichtet.
Beteiligungen
Die Gefahr eines finanziellen Verlustes aufgrund von Wertminderungen des Beteiligungsportfolios
wird als Beteiligungsrisiko bezeichnet. Neben dem Risiko eines potenziellen Wertverlustes besteht
das Risiko der Un- oder Unterverzinslichkeit der Anlagen.
Bei den Verbundbeteiligungen der Sparkasse handelt es sich um strategische Beteiligungen. Sie
dienen insbesondere der Stärkung des Sparkassen-Finanzverbundes sowie dem Ausbau der
Vertriebskanäle für die Produkte der Verbundunternehmen. Die Verbundbeteiligungen sollen den
Geschäftszweck der Sparkasse langfristig unterstützen. Teilweise werden die Beteiligungen auch
indirekt über den SVBW gehalten.
Neben den Beteiligungen im Sparkassen-Finanzverbund wurden für die Immobilienvermittlung die
Tochtergesellschaft S-Immo + Finanz Immobilien- und Finanzvermittlungsgesellschaft mbH und
für die Vermietung und Verwaltung sparkasseneigener Immobilien die Tochtergesellschaften
Grundstücksgesellschaft Baden-Baden mbH und Grundstücksgesellschaft Baden-Baden mbH & Co.
Vermietungs-KG gegründet, um die strategische Positionierung der Sparkasse in verschiedenen
Geschäftsfeldern zu ergänzen.
Weitere strategische Beteiligungen in geringem Umfang sowie kreditsubstituierende Beteiligungen
ergänzen das Portfolio.
In der Geschäfts- und Risikostrategie hat die Sparkasse die Ziele und Rahmenbedingungen für die
Beteiligungen festgelegt. Die Beteiligungsrisiken werden angemessen in das Risikotragfähigkeitskonzept
der Sparkasse einbezogen. Das Beteiligungscontrolling erfolgt für die Verbundbeteiligungen
durch den SVBW und für die sonstigen Beteiligungen durch die Abteilung Betriebswirtschaft. Die
Steuerungs- und Überwachungssysteme gewährleisten, dass die Sparkasse ausreichend über die
Situation bei den einzelnen Beteiligungsunternehmen unterrichtet ist.
Die Sparkasse ist Mitglied des SVBW, der sich in 2009, wie in Abschnitt 1.3 „Entwicklungen in der
Sparkassenorganisation“ dargestellt, an der Bereitstellung von zusätzlichem Eigenkapital beteiligt
und eine Rückgarantie aus einer Risikoimmunisierungsaktion für die LBBW übernommen hat. Als
Mitglied des SVBW sind wir verpflichtet, über Umlagen den nicht anderweitig gedeckten Verbandsaufwand
entsprechend dem maßgeblichen Umlageschlüssel abzudecken. Dies gilt auch für den Fall,
dass die erwarteten Erträge die aus den im Rahmen dieser Konstruktionen möglicherweise entstehenden
Aufwendungen nicht abdecken. Auch unter Berücksichtigung des Gesamtkreditengagements
besteht insoweit eine Risikokonzentration bezüglich der Adresse LBBW. Ein akutes Risiko der Inanspruchnahme
aus diesen Verpflichtungen über die Verbandsumlage ist derzeit nicht erkennbar.

Zum Erwerb der Landesbank Berlin Holding AG (LBBH) durch die S-Finanzgruppe haben wir uns
über den Deutschen Sparkassen- und Giroverband ö. K. (DSGV) an der Erwerbsgesellschaft der
S-Finanzgruppe mbH & Co. KG (Erwerbsgesellschaft) als Kommanditistin unterbeteiligt. In diesem
Zusammenhang besteht ein Aufwendungsersatzanspruch des DSGV gegenüber den Unter-
beteiligten für den Fall, dass die über die Erwerbsgesellschaft auszuschüttenden Dividenden der
LBBH die laufenden Aufwendungen (im Wesentlichen aus der Fremdfinanzierung) nicht abdecken.
Für das Geschäftsjahr 2010/2011 der Erwerbsgesellschaft ist kein Verpflichtungsüberhang aus
dem Aufwendungsersatzanspruch zu erwarten.
Insgesamt betrachtet konzentriert sich das Beteiligungsrisiko der Sparkasse derzeit vor allem auf die
großen Verbundbeteiligungen (LBBW, SV, LBBH, SVBW).
4.1.2 Marktpreisrisiken
Marktpreisrisiken sind mögliche Vermögens- und Ertragseinbußen, die sich aus den Veränderungen
der Marktpreise für Wertpapiere und Devisen, aus Schwankungen der Zinssätze und Kurse sowie
aus den hieraus resultierenden Preisänderungen der Derivate ergeben. Marktpreisrisiken werden
gesteuert mit dem Ziel, Ertragschancen wahrzunehmen, ohne die finanziellen Ressourcen unangemessen
zu belasten.
Marktpreisrisiken aus Handelsgeschäften des Handels- und Anlagebuchs
Für die Handelsgeschäfte der Sparkasse werden die Marktpreisrisiken täglich auf Basis aktueller
Marktpreise und möglicher Marktpreisveränderungen ermittelt und auf die aus dem Risikotragfähigkeitskonzept
abgeleiteten Limite angerechnet. Die Marktpreisveränderungen aus Handelsgeschäften
werden börsentäglich mittels Value-at-Risk-Konzept gemessen und überwacht. Den
unterschiedlichen Portfolien liegt dabei die historische Simulation auf Basis einer Haltedauer von
10 Tagen, ein Konfidenzniveau von 99,0 % und ein historischer Betrachtungszeitraum von
250 Tagen zu Grunde. Die Marktpreisrisiken bewegten sich in 2010 innerhalb des vom Vorstand
festgelegten Limits. Zum Jahresende war das Limit zu 62,8 % ausgelastet. Zur Abbildung extremer
Marktsituationen werden im Rahmen der vierteljährlichen Stresstests Simulationsrechnungen
durchgeführt. Hierzu werden die Risikoparameter der einzelnen Assetklassen mit unterschiedlicher
Ausprägung erhöht. Das System und die Validität der Prognosewerte werden durch ein regelmäßiges
Backtesting überprüft und – wenn notwendig – verfeinert.
Über die Marktpreisrisiken wird der Vorstand wöchentlich durch die Abteilung Betriebswirtschaft
entsprechend den Mindestanforderungen an das Risikomanagement informiert.
Gesamtinstitutsbezogenes Zinsänderungsrisiko
Die periodische Ermittlung des Zinsspannenrisikos des Gesamtinstituts wird regelmäßig mit Hilfe
der erweiterten Fristenablaufbilanz sowie des PC-Programms GuV-Planer von der Abteilung Betriebswirtschaft
durchgeführt. Die Simulation für die erweiterte Fristenablaufbilanz erfolgt dabei
anhand einer Parallelverschiebung der Zinsstrukturkurve um 100 BP (Planungshorizont 1 Jahr).
Anhand des GuV-Planers werden die Auswirkungen verschiedener Zinsszenarien (ansteigende,
flachere und inverse Zinsstrukturen anhand historischer Zinsspreadentwicklungen) auf den Zinsüberschuss
ermittelt. Hinweise auf ein erhöhtes Zinsänderungsrisiko ergeben sich dabei nicht.
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Zur wertorientierten Quantifizierung und Steuerung des Zinsänderungsrisikos mit dem Risikomaß
Value-at-Risk setzt die Sparkasse die Anwendung S-TREASURY ein. Dabei werden ein Konfidenzniveau
von 95,0 % und eine Haltedauer von 3 Monaten zugrunde gelegt. Das hierbei ermittelte Zinsänderungsrisiko
liegt unter dem Verbandsdurchschnittsniveau. Auch der Risiko-Koeffizient nach Basel II
zur Bemessung der Zinsänderungsrisiken liegt mit 10,5 % zum Jahresende 2010 deutlich unter dem
anzeigepflichtigen Grenzwert von 20,0 %.
Darüber hinaus wird mit Hilfe dieses Instruments die risikoadjustierte Performancekennziffer RORAC
(return on risk adjusted capital) ermittelt, bei der die Mehrperformance in Relation zum Risiko des
Portfolios gesetzt wird. Die RORAC-Kennziffer zum Jahresende 2010 betrug 27,9.
Im Rahmen der Gesamtbanksteuerung wurden zur Absicherung von Zinsänderungsrisiken neben
bilanzwirksamen Maßnahmen auch derivative Finanzinstrumente in Form von Zinsswaps und Futures
eingesetzt.
Die Zinsänderungsrisiken bewegten sich weitgehend innerhalb des Rahmens der geschäftspoliti-
schen Zielsetzungen. Auch die für außergewöhnliche Marktentwicklungen durchgeführten Stress-
szenarien konnten durch das Risikodeckungspotenzial abgedeckt werden.
Über die Zinsänderungsrisiken wird dem Vorstand vierteljährlich im Rahmen des Risikoberichtes
durch die Abteilung Betriebswirtschaft berichtet.
Währungsrisiken waren bei der Sparkasse nur von untergeordneter Bedeutung.
4.1.3 Liquiditätsrisiko
Die Risiken, den Zahlungsverpflichtungen zum Zeitpunkt der Fälligkeit nicht nachkommen zu können
(Termin- und Abrufrisiken) sowie die Gefahr, im Falle unzureichender Marktliquidität in einzelnen Produkten
nicht oder nicht zu erwarteten Konditionen kontrahieren zu können (Marktliquiditätsrisiken),
werden ebenfalls im Rahmen des Risikomanagements und -controllings gesteuert. Das Refinanzierungsrisiko
repräsentiert die Gefahr, dass erforderliche Anschlussrefinanzierungen bzw. zusätzliche
Refinanzierungsmittel nicht oder nur zu ungünstigen Konditionen beschafft werden können.
Dem Liquiditätsrisiko wird durch eine ausreichende Liquiditätsvorsorge und eine verantwortungsvolle
Strukturierung der Aktiva und Passiva vorgebeugt. Als Grundlage für die Planung und Steuerung
der Liquidität dient der Sparkasse der Liquiditätsstatus und die Liquiditätsübersicht. Der aktuelle
Liquiditätsstatus wird auf täglicher Basis durch den Bereich Betriebswirtschaft gemessen und dient
der Disposition der täglichen Liquidität. Auf der Basis von Erfahrungswerten erfolgt eine monatliche
Feinsteuerung unter Einbeziehung aller im weiteren 12-Monats-Verlauf eintretenden Fälligkeiten.
Gegenstand der von der Abteilung Betriebswirtschaft erstellten Liquiditätsübersicht ist eine stichtagsbezogene,
portfolioübergreifende Darstellung von zukünftigen Zahlungsströmen, auf deren
Basis der Liquiditätsbedarf oder -überschuss je Fälligkeitsperiode ermittelt wird. Es erfolgt eine
laufende Überprüfung, inwieweit die Sparkasse in der Lage ist, einen Liquiditätsbedarf decken zu
können. Handlungsalternativen für einen sich abzeichnenden Liquiditätsengpass sowie ein Notfallplan
für einen tatsächlichen Liquiditätsengpass wurden definiert. Zur Messung und Limitierung der
Liquiditätsreserve orientiert sich die Sparkasse an den Anforderungen der Liquiditätsverordnung.

Liquiditätsengpässe ergaben sich bei der Sparkasse keine. Die für außergewöhnliche Marktentwick-
lungen durchgeführten Stressszenarien zeigen, dass die Sparkasse auch unter solchen Bedingungen
ihre Zahlungsverpflichtungen erfüllen kann.
Über die Liquiditätssituation wird dem Vorstand monatlich sowie im Rahmen des Risikoberichtes
vierteljährlich durch die Abteilung Betriebswirtschaft berichtet.
Die Sparkasse verfügt – wie es auch die Kennziffer des Liquiditätsgrundsatzes im Abschnitt Finanzlage
zeigt – insgesamt über eine gute Liquiditätsposition.
4.1.4 Operationelle Risiken
Unter operationellen Risiken versteht die Sparkasse die Gefahr von Schäden, die infolge der Unangemessenheit
oder des Versagens von internen Verfahren, Mitarbeitern, der internen Infrastruktur oder
infolge externer Einflüsse eintreten können. Für den adäquaten Umgang mit operationellen Risiken
ist letztendlich der Vorstand verantwortlich, dem in diesem Zusammenhang die Aufgabe der Festlegung,
der regelmäßigen Überprüfung und der Sicherstellung der Rahmenbedingungen im Umgang
mit operationellen Risiken zufällt.
Bei der Sparkasse werden operationelle Risiken einmal jährlich identifiziert und dokumentiert. Zu den
installierten Regelungen bzw. Verfahren zum Management der operationellen Risiken zählen insbesondere
das interne Kontrollsystem, die schriftlich fixierte Ordnung für die Aufbauorganisation und
die wesentlichen Arbeitsabläufe, der Einsatz von qualifiziertem Personal sowie die ständige Weiterentwicklung
der Methoden und die Verbesserung der technischen Abläufe. Betriebsrisiken aus dem
IT-Bereich, aus Organisations- und Bearbeitungsfehlern werden durch Vereinbarungen mit einem
externen Rechenzentrum, Notfallkonzepte, zunehmende Automatisierung und ständige Kontrollen
durch qualifizierte Mitarbeiter gemindert und zusätzlich zum Teil durch Versicherungen gedeckt.
Rechtliche Risiken werden durch sorgfältige Prüfung der vertraglichen Grundlagen und den Einsatz
gebräuchlicher Standardverträge reduziert.
Darüber hinaus setzt die Sparkasse die vom DSGV im Projekt „Operationelle Risiken“ entwickelten
Instrumente „Risikolandkarte“ und „Schadensfalldatenbank“ ein. Die „Risikolandkarte“ dient neben
der Identifikation operationeller Risiken der szenariobezogenen Analyse von risikorelevanten Verlustpotenzialen
(ex ante Betrachtung). In der „Schadensfalldatenbank“ werden tatsächlich eingetretene
Schäden aus operationellen Risiken ab einem Betrag von 1,0 TEUR erfasst (ex post Betrachtung).
Der Vorstand wird vierteljährlich im Rahmen des Risikoberichtes bzw. bei Bedarf über die Risikositu-
ation informiert. Darüber hinaus wird jährlich über die mittels der „Risikolandkarte“ identifizierten
risikorelevanten Verlustpotenziale dem Vorstand berichtet.
Der Umfang der operationellen Risiken wird als gering eingeschätzt. Hinsichtlich der in Anspruch
genommenen IT-Dienstleistungen der FinanzInformatik besteht ein Konzentrationsrisiko.
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4.2 Zusammenfassende Risikobeurteilung
Unser Haus verfügt über ein hinreichendes, dem Umfang der Geschäftstätigkeit angemessenes
System zur Steuerung, Überwachung und Kontrolle der vorhandenen Risiken gemäß § 25a KWG.
Durch das Risikomanagement und -controlling der Sparkasse können frühzeitig die Risiken identifiziert,
Informationen an die zuständigen Entscheidungsträger weitergeleitet und Risiken gesteuert
werden. Die Risikotragfähigkeit entsprechend der Risikotragfähigkeitsanalysen ist gegeben, die
Risikolage insgesamt als vergleichsweise günstig einzustufen. Bezüglich der Adresse LBBW sowie
der in Anspruch genommenen IT-Dienstleistungen der FinanzInformatik besteht eine Risikokonzentration.
Bestandsgefährdende oder wesentliche entwicklungsbeeinträchtigende Risiken sind
nicht erkennbar. Die Sparkasse sieht sich durch das bestehende Risikomanagement sowohl für das
bestehende Geschäft als auch für die kommenden Herausforderungen gut gerüstet.
5 Prognosebericht
5.1 Strategische Schwerpunkte
Unser oberstes strategisches Ziel ist die Stärkung der Substanz und der Marktposition in unserem
Geschäftsgebiet. Nur eine angemessene Ertragskraft gewährleistet, dass wir den finanziellen Spielraum
für die zukünftige Geschäftsentwicklung haben. Unser Ziel ist deshalb die weitere Stärkung des
Vertriebs sowie eine kontinuierliche Steigerung der Ertragskraft bei gleichzeitigem aktivem Kostenmanagement.
Dadurch sollen die mit dem Bankgeschäft typischerweise einhergehenden Risiken
getragen werden können.
Im Rahmen des Planungssystems werden zum einen bilanz- und nichtbilanzwirksame Wachstumsziele,
zum anderen Aufwands- und Ertragsziele zur Erzielung angemessener Gewinne und zur
Sicherung der Risikotragfähigkeit der Sparkasse festgelegt. Steuerungsgrößen wurden in der
Geschäfts- und Risikostrategie festgehalten. Dabei wurden im Rahmen der Operationalisierung
der Finanzziele für spezielle Messgrößen wie Cost-Income-Ratio, Verwaltungsaufwand, Betriebsergebnis
vor Bewertung, Bewertungsergebnis sowie für die Kennziffer des Risikomonitorings
Zielwerte festgelegt. Die Erreichung der Ziele wird kontinuierlich im Rahmen des Soll-Ist-Vergleichs
mittels Bilanz-, Wachstums-, Marktanalysen und Ergebnisvorschaurechnungen überwacht.
5.2 Unsicherheit, ein Element jeder Prognose
Die Prognosen, die sich auf die Entwicklung der Sparkasse für die nächsten zwei Jahre beziehen,
stellen unsere Einschätzungen der wahrscheinlichsten künftigen Entwicklung auf Basis der uns zum
Zeitpunkt der Erstellung des Lageberichts zur Verfügung stehenden Informationen dar. Da Prognosen
mit Unsicherheit behaftet sind bzw. sich durch die Veränderungen der zugrunde liegenden Annahmen
als unzutreffend erweisen können, weisen wir darauf hin, dass die tatsächlichen Ergebnisse von den
zur Zeit erwarteten abweichen können, sofern die zugrunde gelegten Annahmen nicht eintreffen.

5.3 Erwarteter Geschäftsverlauf 2011 und 2012
Deutschland sieht sich weiterhin einem ausgesprochen günstigen und gut ausbalancierten gesamt-
wirtschaftlichen Szenario gegenüber: Die Beschäftigung steigt, die Ertragslage im Unternehmens-
sektor ist gut. Die Verschuldung bei Konsumenten wie Unternehmen ist recht niedrig. Die Nachfrage
aus dem Inland und Ausland ist gut. Das sind hervorragende Bedingungen für eine Fortsetzung des
Aufschwungs. Im Sommer 2011 ist zumindest beim Bruttoinlandsprodukt das Wiedererreichen des
Vor-Rezessionsniveaus aus dem Jahr 2008 absehbar.
Deutschland kann sich aber nicht völlig von den weltwirtschaftlichen Risiken und den Spannungen
im Euroraum isolieren. Zumindest drosselt die schwächere Entwicklung in den Partnerländern die
von dort zu erwartende Nachfrage. Im schlimmeren Fall gehen von den dortigen Problemen neue
Erschütterungen für die Finanzmärkte und für die europäischen Institutionen aus.
Bei Zinsen, Risikoprämien und Wechselkursen sind allerdings auch stimulierende indirekte Effekte
für Deutschland möglich. So wird sich die Europäische Zentralbank mit Blick auf die labile Lage in den
Peripherieländern länger mit weiteren Zinserhöhungen zurückhalten, als dies aus Sicht nur des sich
stärker entwickelnden Kerneuropas angebracht erschiene. Deutsche Unternehmen profitieren außerdem
von der Tatsache, dass sie sich ohne Länderrisikoprämien refinanzieren können. Das verschafft
ihnen einen Wettbewerbsvorteil gegenüber vielen Konkurrenten. Auch von daher dürfte die Investitionsdynamik
in Deutschland hoch bleiben.
Neben den Investitionen dürfte auch der private Konsum weiter im Aufwind sein. Die gute Arbeits-
marktlage stärkt das Verbrauchervertrauen und schafft Einkommen. Eine geringe private Verschul-
dung und eine bereits angemessen hohe Sparquote sind beste Voraussetzungen dafür, dass eine
Verbreiterung und Steigerung der Markteinkommen auch zu höherem Konsum führt.
In unserem Geschäftsgebiet wird sich die wirtschaftliche Entwicklung nicht von der gesamtwirtschaft-
lichen Entwicklung abkoppeln. Der Optimismus der Unternehmen, dass sich ihre Geschäfte in den
kommenden zwölf Monaten weiter verbessern werden, ist nach dem Ergebnis der Konjunkturumfra-
ge der Industrie- und Handelskammern in Baden-Württemberg zum Jahresbeginn 2011 weiterhin
ungebrochen.
Auch wenn die wirtschaftliche Weiterentwicklung nicht abschließend beurteilt werden kann, sieht die
Sparkasse gute Chancen, aus ihrer inneren Stärke heraus auf eine positive Entwicklung in den einzel-
nen Geschäftsfeldern setzen zu können. Ein sich weiter verstärkender Wettbewerb zwischen den
Kreditinstituten und die steigenden Ansprüche unserer Kundschaft stellen eine Herausforderung für
uns dar. Chancen wollen wir dadurch nutzen, indem wir einzelne Geschäftsfelder mit zusätzlichen
Produkten ausbauen. So zielt unsere Produktpolitik darauf ab, in allen wirtschaftlich sinnvollen
Marktsegmenten angemessen vertreten zu sein.
Risiken bestehen insbesondere in einem Rückschlag in der wirtschaftlichen Erholung. Dies würde
voraussichtlich zu einem Rückgang im Kreditgeschäft sowie zu höherem Wertberichtigungsbedarf
führen. Die Auswirkungen verstärkter Arbeitslosigkeit würden auch im Privatkundensegment deutlich
spürbar. Auch eine Ausweitung der Bonitätsaufschläge bei Anleihen kann zu einem erhöhten Bewertungsbedarf
führen.
Lagebericht | 27

28
Vor dem Hintergrund der gesamtwirtschaftlichen Prognosen erwarten wir in den Geschäftsjahren
2011 und 2012 eine in etwa gleichbleibende Bilanzsumme.
Im Kundenkreditgeschäft sehen wir die private Wohnungsbaufinanzierung weiter als Wachstumsfeld.
Durch attraktive Produkt- und Konditionenangebote streben wir weitere Zuwächse in diesem Bereich
an. Die erwartete Zunahme des Konsums der privaten Haushalte wird sich nach unserer Erwartung
jedoch nicht in einer steigenden Nachfrage nach Konsumentenkrediten bemerkbar machen. Wir
rechnen in diesem Segment mit einem leicht rückläufigen Bestand. Insgesamt gehen wir daher im
Privatkundengeschäft im Jahr 2011 von einer Seitwärtsentwicklung aus. Im gewerblichen Kreditgeschäft
planen wir mit einer nur selektiven Ausweitung der Kredite, so dass wir auch hier insgesamt
von einem nahezu gleichbleibenden Kreditvolumen ausgehen. Eine vergleichbare Entwicklung im
Kundenkreditgeschäft erwarten wir derzeit auch für das Jahr 2012.
Beim Mittelaufkommen von Kunden gehen wir für das Jahr 2011 von einer erneut leicht rückläufigen
Entwicklung aus. Dabei erwarten wir insbesondere bei den Sichteinlagen einen weiteren Rückgang
zugunsten alternativer Anlageformen. Profitieren werden davon nach unserer Erwartung mittelfristig
ausgelegte Anlageprodukte. Innerhalb des bilanziellen Einlagengeschäfts wird es daher zu entsprechenden
Verschiebungen kommen. Für das Jahr 2012 erwarten wir derzeit wieder eine leichte Zunahme
der Kundeneinlagen.
Die Entwicklung der Zinsen hat den größten Einfluss auf die Höhe unseres Zinsüberschusses. Steigende
Zinsen erhöhen grundsätzlich unsere Refinanzierungs- und Kapitaldienstkosten, bieten aber
auch die Chancen der Margenausweitung. Differenziert wirkt sich ein steigender Zins auf das Kundenverhalten
aus. Aufgrund der höheren Grundverzinsung wird unsere Einlagenseite für den Kunden
interessanter, das Kreditgeschäft wird durch die Verteuerung belastet. Sinkende Zinsen wirken in
umgekehrter Richtung. Für das Jahr 2011 erwarten wir ein steigendes Zinsniveau. Der Anstieg wird
nach unserer Einschätzung im kurzfristigen Bereich stärker als im langfristigen Bereich ausfallen und
damit zu einer Verflachung der Zinsstrukturkurve führen. Nach unserer Prognoserechnung erwarten
wir in Verbindung mit den prognostizierten Bilanzstrukturänderungen im Jahr 2011 einen leicht
steigenden Zinsüberschuss, der im Folgejahr 2012 sich voraussichtlich wieder verringern wird.
Durch das weiterhin positive Marktumfeld an den Aktienmärkten eröffnet sich für die Sparkasse die
Chance, dass steigende Kurse zu höheren Transaktionsumsätzen und zu einem erhöhten Depotvolumen
im Kundengeschäft führen. Dabei spielt die Volatilität der Börsen bzw. der Einzeltitel eine
entscheidende Rolle, denn eine hohe Volatilität führt regelmäßig zu einer ansteigenden Handelsaktivität,
während eine Seitwärtsbewegung der Leitindizes aufgrund der verhaltenen Kurschancen das
Kundeninteresse reduziert. Darüber hinaus fördert ein positives Marktumfeld die Attraktivität der
Anlagen, insbesondere auch im Bereich der Investmentfonds.
Für das laufende Geschäftsjahr erwarten wir stabile Erträge aus den Verbundbeteiligungen und haben
dies entsprechend in unserer Ertragsprognose berücksichtigt. Weitere Abschreibungen auf unsere
Verbundbeteiligungen sind nicht auszuschließen.
Für die Jahre 2011 und 2012 erwarten wir einen weiterhin intensiven Qualitäts- und Preiswettbewerb,
sodass neben den Margen auch die Preise im Dienstleistungsgeschäft weiterhin unter Druck bleiben
werden. Vor diesem Hintergrund wollen wir mit dem Angebot vollumfassender Bankdienstleistungen,

ganzheitlicher Beratung und einem aktiven Vertrieb unsere Marktführerschaft als verlässlicher Partner
des Mittelstandes und der Privatkunden bestätigen. Wir wollen dabei unsere Erträge nachhaltig
sichern und in den nächsten beiden Jahren ein Provisionsüberschuss erzielen, der leicht über dem
guten Niveau des Jahres 2010 liegt.
Durch Prozessoptimierungen und aufbauorganisatorische Anpassungen wird die Sparkasse versuchen,
den prognostizierten Anstieg bei den Sachaufwendungen im Vergleich zu der bereits guten
Entwicklung des abgelaufenen Geschäftsjahres in engen Grenzen zu halten. Gleichwohl planen wir
auch künftig Investitionen in zukunftsweisende Informationstechnologien und in unsere Zweigstellengebäude.
So ist in 2011 eine räumliche und technische Optimierung der Gaggenauer Kundenhalle
geplant, um den zwischenzeitlich stark veränderten Kundenbedürfnissen Rechnung zu tragen.
Dabei wird insbesondere die räumliche Trennung von SB-Einrichtungen und den Beratungsbereichen
in der zweitgrößten Filiale der Sparkasse zugunsten von mehr Kundennähe aufgehoben. Bei den
Personalkosten gehen wir von anhaltenden Synergieeffekten aus der Fusion im Jahr 2009 aus.
Insgesamt erwarten wir für das laufende Geschäftsjahr eine Geschäftsentwicklung mit einem Betriebsergebnis
vor Bewertung, das über dem Vorjahreswert liegen wird. Soweit aus heutiger Sicht bereits
prognostizierbar, rechnen wir bei weiter anziehender Konjunkturentwicklung auch für das darauf
folgende Geschäftsjahr mit einem Betriebsergebnis vor Bewertung, das nochmals auf ähnlich hohem
Niveau liegen dürfte.
Die Risikovorsorge im Kreditgeschäft wird durch die allgemeine Konjunkturentwicklung und den
regionalen Wirtschaftsverlauf nachhaltig beeinflusst. Wir rechnen gegenwärtig mit einer Erhöhung
gegenüber dem Vorjahr und haben daher entsprechende Risikobeiträge in das Prognosesystem
eingestellt. Die erwartete Veränderung der Zinssituation wird sich auch belastend auf den Bewertungsbedarf
unseres Wertpapiereigenbestandes auswirken, wobei wir jedoch derzeit von einem
Bewertungsergebnis ausgehen, das günstiger als im Jahr 2010 ausfallen wird.
Wir werden uns weiter als eine wirtschaftlich starke, technisch fortschrittliche Sparkasse positionieren
und uns nachhaltig als das führende Kreditinstitut in der Region behaupten. Unsere Mitarbeiterinnen
und Mitarbeiter sind das Kapital, um auch zukünftigen Herausforderungen gewachsen zu sein und
den Bürgern, den Selbständigen und Unternehmen und den Kommunen weiterhin als verlässlicher
und leistungsstarker Partner zur Seite zu stehen. Wir sind gut gerüstet, auch künftig die Herausforderungen
anzunehmen und im Wettbewerb erfolgreich zu bestehen.
Die Sparkasse wird das als notwendig ermittelte Eigenkapital selbst erwirtschaften. Die Ausstattung
der Sparkasse mit haftendem Eigenkapital wird sich weiterhin gut entwickeln. Aufgrund unserer
vorausschauenden Finanzplanung wird im Prognosezeitraum die Zahlungsbereitschaft jederzeit
gewährleistet sein.
Hinsichtlich der erhöhten Anforderungen an Qualität und Quantität der Eigenkapitalausstattung im
Rahmen von Basel III haben erste Berechnungen gezeigt, dass die Sparkasse diese Anforderungen
bereits heute erfüllen könnte.
Lagebericht | 29

30
Nah sein mit Kompetenz
Jeder Mitarbeiter in unserem Haus vertieft sein Spezialwissen an den regionalen und
überregionalen Akademien der Sparkassenorganisation und darüber hinaus. Sie quali-
fizieren sich so zu kompetenten Ansprechpartnern unserer Kunden. Unsere Berater sind
verwurzelt mit unserem Standort und begleiten ihre Kunden in allen Lebenssituationen.
Im fairen, persönlichen und partnerschaftlichen Umgang vertreten wir deren Interessen
und pflegen eine umfassende, den Kundenbedürfnissen angepasste Beratung und
Betreuung − ein Leben lang.
Leistungsstarke Mitarbeiter
für zufriedene Kunden.

Jubilare 2010
20-jähr. Betriebsjubiläum
Brüchert, Jutta
Götzmann, Andreas
Hauns, Iris
Lang, Holger
Löffler, Sabine
Mayer, Gabriele
Morgenthaler, Christian
Müller, Michaela
Philipp, Markus
Rahner, Katja
Schmid, Susanne
Schnurr, Andrea
Staub, Susanne
Voges-Groitl, Karina
Wieser, Silke
25-jähr. Dienst- und
Betriebsjubiläum
Henke, Angela
Huber, Matthias
Stahlberger, Angelika
Streiling, Birgit
Weidle, Udo
Herz, Thomas (nur DJ)
30-jähr. Betriebsjubiläum
Brenk, Ingrid
Felgner, Michaela
Karusseit, Ralf
Mayer, Bertram
Merkel, Rainer
Seiter, Lothar
Spannagel, Astrid
Weiss, Wolfgang
35-jähr. Betriebsjubiläum
Huck, Monika
Jira, Renate
Marks, Gerhard
Schäfer, Joachim
Schmidt, Siglinde
Schönamsgruber, Peter
Schweyda, Dieter
Vollmer, Claudia
40-jähr. Dienst- und
Betriebsjubiläum
Mitzel, Bernd
Kasper, Claus
Seiler, Bernhard
Seitz, Hugo
Kary, Edgar
Verabschiedung aus dem
Berufsleben
Alfred Pylla
Jubilare | 31

32
Umwelt- und
Klimaschutz
Die Umweltverträglichkeit durch geeignete Maßnahmen kontinuierlich zu verbessern
und den Verbrauch natürlicher Ressourcen stetig zu senken, sind ebenfalls zentrale
Anliegen der Sparkasse. Für uns gehört dazu, mit dem Einsatz moderner Technologien
an allen Standorten den Umweltschutzanforderungen gerecht zu werden und das
Umweltbewusstsein der Mitarbeiter zu fördern.
Neben den vielfältigen klimafreundlichen Angeboten für unsere Kunden trägt die Sparkasse
auch selbst zum Klimaschutz bei. Durch die Installation einer Photovoltaikanlage
auf den eigenen Gebäuden im Stolzenbergareal in Baden-Oos setzen wir ein Zeichen im
Bereich „Energieeffizient Handeln“ und unterstreichen damit das Engagement
„CO₂-Einsparung in Baden-Württemberg“. Jährlich werden damit rund 27.000 Kwh
sauberer Strom erzeugt.

Dank des Vorstandes
Dank des Vorstandes | 33
Der Erfolg der Sparkasse Baden-Baden Gaggenau ist das
Ergebnis einer wirkungsvollen Kooperation aller Mitarbeite-
rinnen und Mitarbeiter sowie der Sparkassenorgane.
Die Zusammenarbeit mit dem Verwaltungsrat, dem Kredit-
ausschuss und dem Personalrat war jederzeit vertrauensvoll
und zielorientiert.
Baden-Baden, den 31. März 2011
Der Vorstand
Stefan Siebert Dieter Kraft Lothar Volle

34
Vertrauen
Kompetenz
Stärke

Bericht des Verwaltungsrates | 35
Bericht des Verwaltungsrates
Der Verwaltungsrat hat die ihm obliegenden Aufgaben entsprechend der gesetzlichen und satzungs-
rechtlichen Vorschriften wahrgenommen.
Er überwachte die Geschäftsführung des Vorstandes und die Tätigkeit des Kreditausschusses
entsprechend den gesetzlichen Bestimmungen.
Der Vorstand unterrichtete den Verwaltungsrat regelmäßig über die Geschäftsentwicklung und die
wirtschaftlichen Verhältnisse sowie über wichtige, die Sparkasse betreffende Vorgänge. Hierbei
wurden auch grundsätzliche Fragen der Geschäftspolitik und Betriebsorganisation erörtert. In den
einberufenen Sitzungen fasste der Verwaltungsrat die nach Gesetz und Satzung erforderlichen
Beschlüsse.
Jahresabschluss und Anhang sind von der Prüfungsstelle des Sparkassenverbandes Baden-
Württemberg in Stuttgart geprüft worden. Der uneingeschränkte Bestätigungsvermerk wurde
erteilt.
Der Verwaltungsrat hat den Geschäftsbericht mit dem darin enthaltenen Lagebericht zur Kenntnis
genommen und den Jahresabschluss am 30. Juni 2011 festgestellt (§ 30 SpG). Vom Verwaltungsrat
wurde beschlossen, den Bilanzgewinn gemäß § 31 Abs. 2 SpG in voller Höhe der Sicherheitsrücklage
zuzuführen.
Der Verwaltungsrat dankt dem Vorstand sowie allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern für die erfolgreiche
Arbeit im Geschäftsjahr 2010.
Baden-Baden, 30. Juni 2011
DER VORSITZENDE DES VERWALTUNGSRATES
Christof Florus
Oberbürgermeister

Jahresabschluss
Jahresabschluss Anhang | 37
zum 31. Dezember 2010
der Sparkasse Baden-Baden Gaggenau
Land Baden-Württemberg

38
Jahresbilanz zum 31. Dezember 2010
Aktivseite
EUR EUR EUR EUR
31.12.2009
TEUR
1 Barreserve
a) Kassenbestand 10.853.054,54 10.155
b) Guthaben bei der Deutschen Bundesbank 20.908.431,45 25.364
31.761.485,99 35.520
2 Schuldtitel öffentlicher Stellen und Wechsel, die zur Refinanzierung
bei der Deutschen Bundesbank zugelassen sind
a) Schatzwechsel und unverzinsliche Schatzanweisungen
sowie ähnliche Schuldtitel öffentlicher Stellen 0,00 0
b) Wechsel 0,00 0
0,00 0
3 Forderungen an Kreditinstitute
a) täglich fällig 31.741.578,29 14.065
b) andere Forderungen 177.843.699,86 370.292
209.585.278,15 384.356
4 Forderungen an Kunden 1.046.145.137,50 1.028.394
darunter: durch Grundpfandrechte gesichert 507.081.895,85 (489.132)
Kommunalkredite 44.761.080,71 (39.446)
5 Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere
a) Geldmarktpapiere
aa) von öffentlichen Emittenten
darunter: beleihbar bei der
0,00 0
Deutschen Bundesbank 0,00 (0)
ab) von anderen Emittenten
darunter: beleihbar bei der
10.047.645,21 4.977
Deutschen Bundesbank 10.047.645,21 (4.977)
10.047.645,21 4.977
b) Anleihen und Schuldverschreibungen
ba) von öffentlichen Emittenten
darunter: beleihbar bei der
34.532.498,60 31.185
Deutschen Bundesbank 33.518.327,37 (27.718)
bb) von anderen Emittenten
darunter: beleihbar bei der
340.885.803,02 237.250
Deutschen Bundesbank 322.512.305,96 (219.972)
375.418.301,62 268.435
c) eigene Schuldverschreibungen 0,00 0
Nennbetrag 0,00 (0)
385.465.946,83 273.412
6 Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere 124.672.071,90 121.992
6a Handelsbestand 1.370.702,23 -
7 Beteiligungen 23.291.342,10 23.508
darunter: an Kreditinstituten 2.232.980,85 (2.233)
an Finanzdienstleistungsinstituten 984.485,72 (984)
8 Anteile an verbundenen Unternehmen 5.311.870,96 5.312
darunter: an Kreditinstituten 0,00 (0)
an Finanzdienstleistungsinstituten 0,00 (0)
9 Treuhandvermögen 521.203,70 73
darunter: Treuhandkredite 521.203,70 (73)
10 Ausgleichsforderungen gegen die öffentliche Hand
einschließlich Schuldverschreibungen aus deren Umtausch
11 Immaterielle Anlagewerte
a) Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte
0,00 0
und ähnliche Rechte und Werte
b) entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche
Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte
0,00 -
sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten 46.138,00 -
c) Geschäfts- oder Firmenwert 0,00 -
d) geleistete Anzahlungen 0,00 -
46.138,00 55
12 Sachanlagen 22.940.133,96 24.813
13 Sonstige Vermögensgegenstände 8.244.924,62 8.581
14 Rechnungsabgrenzungsposten 1.151.961,33 1.067
Summe der Aktiva 1.860.508.197,27 1.907.082

Passivseite
EUR EUR EUR EUR
Jahresabschluss | 39
31.12.2009
TEUR
1 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
a) täglich fällig 184.232.380,70 132.655
b) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist 290.000.200,62 334.779
474.232.581,32 467.433
2 Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
a) Spareinlagen
aa) mit vereinbarter Kündigungsfrist von drei Monaten
ab) mit vereinbarter Kündigungsfrist von mehr als
339.237.418,16 297.064
drei Monaten 91.169.493,18 75.912
430.406.911,34 372.976
b) andere Verbindlichkeiten
ba) täglich fällig 634.910.724,13 665.914
bb) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist 165.912.992,45 245.166
800.823.716,58 911.080
1.231.230.627,92 1.284.056
3 Verbriefte Verbindlichkeiten
a) begebene Schuldverschreibungen 2.117.056,82 2.213
b) andere verbriefte Verbindlichkeiten
darunter:
0,00 0
Geldmarktpapiere 0,00 (0)
eigene Akzepte und Solawechsel im Umlauf 0,00 (0)
2.117.056,82 2.213
3a Handelsbestand 0,00 -
4 Treuhandverbindlichkeiten 521.203,70 73
darunter: Treuhandkredite 521.203,70 (73)
5 Sonstige Verbindlichkeiten 2.753.780,27 3.133
6 Rechnungsabgrenzungsposten
7 Rückstellungen
1.490.016,92 1.564
a) Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen 9.405.190,00 9.215
b) Steuerrückstellungen 892.516,00 1.147
c) andere Rückstellungen 10.668.440,37 10.404
20.966.146,37 20.766
8 Sonderposten mit Rücklageanteil 1.024.868,92 1.025
9 Nachrangige Verbindlichkeiten 25.584.545,51 25.829
10 Genussrechtskapital 3.799.100,00 3.799
darunter: vor Ablauf von zwei Jahren fällig 2.712.600,00 (2.376)
11 Fonds für allgemeine Bankrisiken
12 Eigenkapital
24.500.000,00 24.500
a) gezeichnetes Kapital 1.534.000,00 2.557
b) Kapitalrücklage
c) Gewinnrücklagen
0,00 0
ca) Sicherheitsrücklage 70.219.930,61 68.866
cb) andere Rücklagen 0,00 0
70.219.930,61 68.866
d) Bilanzgewinn 534.338,91 1.268
72.288.269,52 72.690
Summe der Passiva 1.860.508.197,27 1.907.082
1 Eventualverbindlichkeiten
a) Eventualverbindlichkeiten aus weitergegebenen
abgerechneten Wechseln 0,00 0
b) Verbindlichkeiten aus Bürgschaften und
Gewährleistungs verträgen 41.168.753,59 42.603
c) Haftung aus der Bestellung von Sicherheiten für
fremde Verbindlichkeiten 0,00 0
41.168.753,59 42.603
2 Andere Verpflichtungen
a) Rücknahmeverpflichtungen aus unechten Pensionsgeschäften 0,00 0
b) Platzierungs- und Übernahmeverpflichtungen 0,00 0
c) Unwiderrufliche Kreditzusagen 79.120.594,59 83.231
79.120.594,59 83.231

Gewinn- und Verlustrechnung
für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2010
EUR EUR EUR EUR
Jahresabschluss | 41
1.1.-31.12.09
TEUR
1 Zinserträge aus
a) Kredit- und Geldmarktgeschäften 55.246.606,99 61.971
b) festverzinslichen Wertpapieren und Schuldbuchforderungen 9.178.103,32 7.991
64.424.710,31 69.962
2 Zinsaufwendungen 35.307.459,99 42.548
darunter: aus der Aufzinsung von Rückstellungen 649.319,25
(-)
29.117.250,32 27.414
3 Laufende Erträge aus
a) Aktien und anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren 4.446.439,22 5.416
b) Beteiligungen 272.041,41 511
c) Anteilen an verbundenen Unternehmen 0,00 420
4.718.480,63 6.347
4 Erträge aus Gewinngemeinschaften, Gewinnabführungsoder
Teilgewinnabführungsverträgen 572.094,91 642
5 Provisionserträge 9.379.723,87 9.511
6 Provisionsaufwendungen 526.559,89 558
8.853.163,98 8.953
7 Nettoaufwand des Handelsbestands (i. Vj. Nettoertrag) 39.676,43 152
8 Sonstige betriebliche Erträge 2.383.279,81 6.237
aus der Fremdwährungsumrechnung 39.327,78
(0)
9 Erträge aus der Auflösung von Sonderposten mit Rücklageanteil 0,00 0
45.604.593,22 49.744
10 Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen
15.049.180,04 15.479
für Altersversorgung und für Unterstützung 4.334.488,26 5.306
darunter: für Altersversorgung 1.534.997,87
(2.372)
19.383.668,30 20.785
b) andere Verwaltungsaufwendungen 8.389.672,20 9.822
27.773.340,50 30.607
11 Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle
Anlagewerte und Sachanlagen 1.782.734,60 1.866
12 Sonstige betriebliche Aufwendungen 1.395.173,39 1.953
13 Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Forderungen und bestimmte
Wertpapiere sowie Zuführungen zu Rückstellungen im Kreditgeschäft 9.777.604,52
10.263
14 Erträge aus Zuschreibungen zu Forderungen und bestimmten Wertpapieren
sowie aus der Auflösung von Rückstellungen im Kreditgeschäft 0,00 0
9.777.604,52 10.263
15 Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Beteiligungen, Anteile an verbundenen
Unternehmen und wie Anlagevermögen behandelte Wertpapiere 1.240.257,05 1.273
16 Erträge aus Zuschreibungen zu Beteiligungen, Anteilen an verbundenen
Unternehmen und wie Anlagevermögen behandelten Wertpapieren 0,00 0
1.240.257,05 1.273
17 Aufwendungen aus Verlustübernahme 0,00 0
18 Zuführungen zu/Entnahmen aus dem Fonds für allgemeine Bankrisiken 0,00 0
19 Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit 3.635.483,16 3.783
20 Außerordentliche Erträge
darunter: Übergangseffekte aufgrund des
18.873,63 0
Bilanzrechtsmodernisierungsgesetzes 18.873,63
(-)
21 Außerordentliche Aufwendungen
darunter: Übergangseffekte aufgrund des
426.802,61 0
Bilanzrechtsmodernisierungsgesetzes
426.802,61
(-)
22 Außerordentliches Ergebnis 407.928,98 0
23 Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 2.619.545,69 2.441
24 Sonstige Steuern, soweit nicht unter Posten 12 ausgewiesen 73.669,58 74
2.693.215,27 2.515
25 Jahresüberschuss 534.338,91 1.268
26 Gewinnvortrag/Verlustvortrag aus dem Vorjahr 0,00 0
534.338,91 1.268
27 Entnahmen aus Gewinnrücklagen
a) aus der Sicherheitsrücklage 0,00 0
b) aus anderen Rücklagen 0,00 0
0,00 0
534.338,91 1.268
28 Einstellungen in Gewinnrücklagen
a) in die Sicherheitsrücklage 0,00 0
b) in andere Rücklagen 0,00 0
0,00 0
29 Bilanzgewinn 534.338,91 1.268

Unsere Partner im Verbund
LBBW
Deka
Bank
LBS
SV
Deutsche
Leasing

Anhang
der Sparkasse Baden-Baden Gaggenau
A Allgemeine Angaben
Der Jahresabschluss der Sparkasse Baden-Baden Gaggenau wurde nach den für Kreditinstitute gel-
tenden Vorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB) und der Verordnung über die Rechnungslegung
der Kreditinstitute und Finanzdienstleistungsinstitute (RechKredV) aufgestellt.
Aufgrund der erstmaligen Anwendung des Bilanzrechtsmodernisierungsgesetzes (BilMoG) ist eine
Vergleichbarkeit der Vorjahresbeträge nicht immer gegeben. Gemäß Artikel 67 Abs. 8 Satz 2 EGHGB
wurde auf die Anpassung der Vorjahreszahlen verzichtet.
Ein Konzernabschluss wurde nicht aufgestellt, da die Mehrheitsbeteiligungen an Tochterunternehmen
von untergeordneter Bedeutung für die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns sind.
B Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Die Forderungen an Kunden und Kreditinstitute (einschließlich Schuldscheindarlehen und Namensschuldverschreibungen)
sind zum Nennwert bilanziert. Bei der Auszahlung von Darlehen einbehaltene
Disagien werden auf deren Laufzeit bzw. Festzinsbindungsdauer verteilt.
Schuldscheine, die zusätzliche Bonitäts- oder sonstige Preisrisiken beinhalten („strukturierte Schuldscheine“),
werden – entgegen der Handhabung im Vorjahr – grundsätzlich mit den Anschaffungskosten
angesetzt und gegebenenfalls auf den niedrigeren Marktpreis abgeschrieben.
Für kreditgeschäftliche Forderungen, deren Einbringlichkeit mit erkennbaren Risiken behaftet ist,
wurden angemessene Einzelwertberichtigungen gebildet. Außerdem haben wir eine Pauschalwert-
berichtigung in Höhe des steuerlich zulässigen Betrages auf den latent gefährdeten Forderungsbestand
gebildet. Für die besonderen Risiken des Geschäftszweigs der Kreditinstitute wurde zusätzlich
Vorsorge getroffen.
Die Wertpapiere wurden nach dem strengen Niederstwertprinzip bewertet.
Die Wertpapiere des Handelsbestands wurden gemäß § 340e Abs. 3 HGB mit dem beizulegenden
Zeitwert abzüglich eines Risikoabschlags bewertet. Der Risikoabschlag wurde entsprechend der
internen Risikosteuerung auf Portfolioebene ermittelt und vollständig bei der Aktivaposition 6a
berücksichtigt. Die Berechnung erfolgte in Form eines Value at Risk (VaR) auf Basis eines Konfidenz-
niveaus von 99%, einer Haltedauer von 10 Tagen und eines Beobachtungszeitraums von einem
Jahr. Zum Bilanzstichtag betrug der so ermittelte Risikoabschlag insgesamt 1 TEUR.
In Übereinstimmung mit der internen Risikosteuerung haben wir die laufenden Erträge aus Finanz-
instrumenten des Handelsbestands in den GuV-Posten 1 und 3 ausgewiesen.
Anhang | 43

44
Die institutsinternen Kriterien für die Einbeziehung von Finanzinstrumenten in den Handelsbestand
wurden im Berichtsjahr nicht geändert.
Die Beteiligungen und Anteile an verbundenen Unternehmen wurden nach dem strengen Niederstwertprinzip
bewertet.
Unter den Treuhandkrediten wurden erstmals Weiterleitungskredite mit vollständiger Haftungsfreistellung
der Förderbank in Höhe von 454 TEUR ausgewiesen. Insoweit ist der Vorjahresvergleich
nur eingeschränkt aussagefähig.
Die immateriellen Anlagewerte und das Sachanlagevermögen werden mit Anschaffungs- oder Her-
stellungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen entsprechend der voraussichtlichen
Nutzungsdauer, bilanziert. Aus Vereinfachungsgründen werden bei den Sachanlagen in Anlehnung
an die steuerlichen Regelungen Vermögensgegenstände von geringem Wert (bis 150 Euro) sofort als
Sachaufwand erfasst und geringwertige Vermögensgegenstände (bis 410 Euro) entgegen dem Vorjahr
sofort abgeschrieben. Niedrigere Wertansätze, die auf in der Vergangenheit vorgenommenen
steuerlichen Abschreibungen gemäß § 254 HGB in der Fassung vor dem BilMoG beruhen, werden
entsprechend Artikel 67 Abs. 4 EGHGB vollständig fortgeführt.
Die sonstigen Vermögensgegenstände wurden mit dem Niederstwert angesetzt.
Die Verbindlichkeiten werden mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt. Der Unterschied zwischen
Erfüllungs- und Ausgabebetrag wird unter den Rechnungsabgrenzungen ausgewiesen.
Die Rückstellungen wurden in Höhe des Erfüllungsbetrags angesetzt, der nach vernünftiger kaufmän-
nischer Beurteilung notwendig ist; sie berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen
Verpflichtungen.
Die Pensionsrückstellungen wurden unter Anwendung versicherungsmathematischer Grundsätze mit
dem Anwartschaftsbarwertverfahren unter Zugrundelegung der Richttafeln Heubeck 2005 G ermittelt.
Für die Abzinsung wurde der von der Deutschen Bundesbank gemäß Rückstellungsabzinsungsverordnung
ermittelte durchschnittliche Marktzinssatz von 5,16 % bei einer pauschal angenommenen
Restlaufzeit von 15 Jahren verwendet. Bei der Berechnung wurden jährliche Lohn- und Gehaltssteigerungen
von 2 % und ein Rententrend von jährlich 1,5 % berücksichtigt. Die sich durch die
geänderte Bewertung aufgrund des BilMoGs ergebende Erhöhung der Pensionsrückstellungen haben
wir vollständig zugeführt.
Daneben bestehen mittelbare Pensionsverpflichtungen in Höhe von 17,6 Mio. EUR, die sich aus der
Zusatzversorgung der Beschäftigten der Sparkasse ergeben und nicht durch entsprechendes Vermögen
der Versorgungskasse gedeckt sind. Die Berechnung dieses entsprechend Artikel 28 Abs. 2 EGHGB
anzugebenden Betrags erfolgt nach einem dem Teilwertverfahren angelehnten Näherungsverfahren,
welches versicherungsmathematische Grundsätze berücksichtigt. Die Ermittlung erfolgte auf Datenbasis
des Vorjahresultimos unter Zugrundelegung der Richttafeln Heubeck 2005 G und einer
pauschalen Berücksichtigung des auf die Sparkasse entfallenden Anteils am gesamten Kassenvermögen
der Versorgungskasse. Gehalts- bzw. Rententrends wurden bei der Berechnung vereinfacht
durch Kompensation mit dem bei der Abzinsung zu verwendenden durchschnittlichen Marktzinssatz
einbezogen. Der so ermittelte und zugrunde gelegte Rechnungszins betrug 4 %.

Verminderungen von Rückstellungen, die sich aus der geänderten Bewertung durch das BilMoG
ergaben, wurden gem. Artikel 67 Abs. 1 EGHGB in die Sicherheitsrücklage eingestellt.
Der in Vorjahren gemäß § 273 HGB in der Fassung vor dem BilMoG gebildete Sonderposten mit
Rücklageanteil wurde gemäß Artikel 67 Abs. 3 EGHGB beibehalten.
Die strukturierten Produkte (Schuldscheine mit Zinswandlungsrecht, mit Zinsober- und untergrenze,
Forwarddarlehen und Kundendarlehen mit variabler Verzinsung und Zinsobergrenze sowie variabel
verzinsliche Anleihe mit Zinsuntergrenze) wurden unter Berücksichtigung des IDW RS HFA 22 einheitlich
(ohne Abspaltung der Nebenrechte), das Produkt Sparkassen-Kreditbasket IV unter Abspaltung
der Nebenrechte bilanziert und ggf. bewertet. Die übernommenen Adressenausfallrisiken aus
Credit Linked Notes wurden nach IDW RS BFA 1 als Eventualverbindlichkeiten ausgewiesen. Für
akute Ausfallrisiken wurde eine Rückstellung gebildet.
Die Wertermittlung der als Gegengeschäfte zu den Kundendarlehen mit Zinsobergrenze abgeschlossenen
Cap-Vereinbarungen erfolgte über ein Bewertungsmodell.
Die zur Steuerung von Zinsänderungsrisiken abgeschlossenen Zinsswapgeschäfte wurden in die
Gesamtbetrachtung des Zinsänderungsrisikos einbezogen und waren somit nicht gesondert zu
bewerten.
Das Währungsrisiko wird über eine Währungsposition als Einheit gesteuert. In diese werden die
einzelnen Fremdwährungsforderungen und -verbindlichkeiten, Devisentermingeschäfte sowie Kassageschäfte
eingestellt. Eine besondere Deckung gemäß § 340h HGB wird in Höhe der sich hierbei
betragsmäßig ausgleichenden Positionen je Währung angenommen. Daneben bestehen strategisch
offene Positionen.
Die Umrechnung der auf fremde Währung lautenden Bilanzposten und der am Bilanzstichtag nicht
abgewickelten Kassageschäfte erfolgte generell mit dem Kassakurs. Die Sortenbestände wurden zu
dem Mittelkurs aus Schalterankaufs- und -verkaufskursen der Landesbank Baden-Württemberg
bewertet. Nicht abgewickelte, besonders gedeckte Termingeschäfte wurden zu einheitlichen Kursen
am Bilanzstichtag umgerechnet.
Die Aufwendungen aus der Währungsumrechnung wurden in der Gewinn- und Verlustrechnung be-
rücksichtigt. Die Erträge aus der Umrechnung besonders gedeckter Geschäfte sowie aus offenen
Positionen mit Restlaufzeiten von bis zu einem Jahr wurden ebenfalls erfolgswirksam vereinnahmt.
Die aus strategisch offenen Positionen mit Restlaufzeiten von mehr als einem Jahr resultierenden
Erträge wurden nicht vereinnahmt.
Die Erfolge aus der Währungsumrechnung wurden in dem GuV-Posten ausgewiesen, dem die
sonstigen Bewertungsergebnisse des zugrunde liegenden Geschäfts zuzuordnen sind. Der Ausweis
der Aufwendungen und Erträge aus besonders gedeckten Positionen erfolgte saldiert im sonstigen
betrieblichen Ergebnis.
In dem GuV-Posten 8 sind Erträge aus der Währungsumrechnung in Höhe von 39 TEUR enthalten.
Anhang | 45

46
C Angaben und Erläuterungen zur Bilanz
Wertpapiere (ohne Handelsbestand)
Schuldverschreibungen und andere
festverzinsliche Wertpapiere
Aktien und andere
nicht festverzinsliche Wertpapiere
Anteile an Investmentvermögen
An den folgenden Investmentvermögen halten wir mehr als 10 % der Anteile:
Für die dargestellten Investmentvermögen lagen keine Beschränkungen in der Möglichkeit der täg-
lichen Rückgabe vor. In den genannten Investmentvermögen bestehen negative Aktiengewinne in
Höhe von rd. 24 Mio EUR.
Finanzinstrumente des Handelsbestands
Der Handelsbestand (Aktivposten 6a) besteht ausschließlich aus Aktien und anderen nicht fest-
verzinslichen Wertpapieren.
Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen
Der Anteilsbesitz nach § 285 Nr. 11 HGB ist für die Beurteilung der Vermögens-, Finanz- und Er-
tragslage von untergeordneter Bedeutung.
insgesamt davon
börsennotiert
nicht nicht mit dem
börsennotiert Niederstwert
bewertet
TEUR
TEUR
TEUR
TEUR
Buchwert Buchwert Buchwert Buchwert
385.466 383.519 1.947 0
124.672 6.475 118.197 0
Summe 510.138 389.994 120.144 0
Anlageziele Marktwert Buchwert Ausschüttungen im Geschäftsjahr
Bezeichnung des Investmentvermögens TEUR TEUR TEUR
Rentenfonds (international)
Credit Suisse CS-BAD
WestLB Mellon SPK. G-K MAARK
Deka Investment GKA
Deka Investment SGK
43.221
26.197
8.437
44.453
43.221
25.000
8.437
23.401
1.697
563
321
1.308
Gemischter Fonds
Credit Suisse CS Hamilton 13.266 13.266 266
Summe 135.574 113.325 4.155
Der Sparkassenverband Baden-Württemberg hat sich zusammen mit den weiteren Trägern quotal
entsprechend seinem Stammkapitalanteil im Geschäftsjahr 2009 an der Bereitstellung von zusätzlichem
Eigenkapital für die Landesbank Baden-Württemberg beteiligt und eine Rückgarantie

zusammen mit der Stadt Stuttgart gegenüber dem Land Baden-Württemberg aus einer Risiko-
immunisierungsaktion für die Landesbank Baden-Württemberg übernommen. Als Mitglied dieses
Verbandes sind wir verpflichtet, über Umlagen den nicht anderweitig gedeckten Verbandsaufwand
entsprechend dem maßgeblichen Umlageschlüssel abzudecken. Dies gilt auch für den Fall, dass
die zufließenden Erträge die aus den im Rahmen dieser Konstruktionen möglicherweise entstehenden
Aufwendungen nicht abdecken. Ein akutes Risiko der Inanspruchnahme aus diesen Verpflichtungen
über die Verbandsumlage ist derzeit nicht erkennbar.
Als Mitglied des Sparkassenstützungsfonds des Sparkassenverbandes Baden-Württemberg und des
überregionalen Sicherungssystems der Deutschen Sparkassenorganisation werden sämtliche Kundenansprüche
in voller Höhe sichergestellt. Aus der Verpflichtung, im eventuellen Stützungsfall eines
angeschlossenen Instituts gegebenenfalls Nachschusszahlungen zu leisten, ist derzeit nicht mit einer
konkreten Inanspruchnahme zu rechnen.
Zum Erwerb der Landesbank Berlin Holding AG (LBBH) durch die S-Finanzgruppe haben wir uns über
den Deutschen Sparkassen- und Giroverband ö.K. (DSGV) an der Erwerbsgesellschaft der S-Finanzgruppe
mbH & Co. KG (Erwerbsgesellschaft) als Kommanditistin unterbeteiligt. In diesem Zusammenhang
besteht ein Aufwendungsersatzanspruch des DSGV gegenüber den Unterbeteiligten für den
Fall, dass die über die Erwerbsgesellschaft auszuschüttenden Dividenden der LBBH die laufenden
Aufwendungen (im Wesentlichen aus der Fremdfinanzierung) nicht abdecken. Für das Geschäftsjahr
2010/2011 der Erwerbsgesellschaft ist kein Verpflichtungsüberhang aus dem Aufwendungsersatzanspruch
zu erwarten.
Treuhandgeschäfte
Das Treuhandvermögen betrifft in voller Höhe Forderungen an Kunden.
Die Treuhandverbindlichkeiten entfallen in voller Höhe auf Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten.
Entwicklung des Anlagevermögens
Finanzanlagen
- ohne anteilige Zinsen -
Buchwert
31.12.2009
TEUR
Veränderungssaldo
(§ 34 Abs. 3 RechKredV)
TEUR
Buchwert
31.12.2010
TEUR
Forderungen an Kreditinstitute 108.070 - 30.000 77.677
Forderungen an Kunden 7.000 - 2.000 5.000
Schuldverschreibungen und andere
festverzinsliche Wertpapiere
Aktien und andere
nicht festverzinsliche Wertpapiere
145.308 - 18.358 126.950
54.953 + 3.330 58.283
Beteiligungen 23.508 - 217 23.291
Anteile an verbundenen Unternehmen 5.312 0 5.312
Sonstige Vermögens gegenstände 5.965 0 5.965
Anhang | 47

48
Immaterielle Anlagewerte
TEUR
Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten per 01.01.2010 423
Zugänge 2010 30
Abgänge 2010 66
Abschreibungen (kumuliert) 341
Buchwert 31.12.2010 46
Buchwert 31.12.2009 55
Abschreibungen 2010 39
Sachanlagen
TEUR
Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten 01.01.2010 54.969
Zugänge 2010 208
Abgänge 2010 1.603
Abschreibungen (kumuliert) 30.634
Buchwert 31.12.2010 22.940
Buchwert 31.12.2009 24.813
Abschreibungen 2010 1.774
Die Sachanlagen entfallen mit 17.942 TEUR auf Grundstücke und Gebäude, die von der Sparkasse im Rahmen
ihrer eigenen Tätigkeit genutzt werden, und mit 1.874 TEUR auf die Betriebs- und Geschäftsaustattung.
Rechnungsabgrenzungsposten
In den Rechnungsabgrenzungsposten sind enthalten:
auf der Aktivseite: 1.006 TEUR (Vorjahr 909 TEUR) Unterschiedsbetrag zwischen Rückzahlungs-
und niedrigerem Ausgabebetrag von Verbindlichkeiten;
auf der Passivseite: 1.456 TEUR (Vorjahr 1.548 TEUR) Unterschiedsbetrag zwischen Nennbetrag
und niedrigerem Auszahlungsbetrag von Forderungen.
Nachrangige Vermögensgegenstände
Nachrangige Vermögensgegenstände sind in folgenden Aktivposten enthalten:
Vermögensgegenstände und Schulden in Fremdwährung
Auf Fremdwährung lauten Vermögensgegenstände im Gesamtbetrag von 22.200 TEUR und Schulden
im Gesamtbetrag von 20.302 TEUR.
Verrechnung gemäß § 246 Abs. 2 HGB
31.12.2010
TEUR
Vorjahr
TEUR
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere 1.807 3.152
Sonstige Vermögensgegenstände 5.965 5.965
Die Sparkasse hat Wertpapiere, die ohne Verrechnung in Aktivaposition 6 auszuweisen gewesen
wären, mit Anschaffungskosten in Höhe von 355 TEUR und beizulegenden Zeitwerten von 362 TEUR
gemäß § 246 Abs. 2 HGB mit – ohne Verrechnung bei Passivposition 7a auszuweisenden – Altersversorgungsverpflichtungen
(Erfüllungsbetrag 362 TEUR) verrechnet.

Fristengliederung
- ohne anteilige Zinsen -
Aktivposten
Forderungen an Kreditinstitute
darunter: an die eigene Girozentrale
bis drei
Monate
31.12.2010
TEUR
–
(–)
Forderungen an bzw. Verbindlichkeiten gegenüber
verbundenen
Unternehmen
Vorjahr
TEUR
Unternehmen, mit denen ein
Beteiligungsverhältnis besteht
31.12.2010
TEUR
– 95.790
(95.652)
Vorjahr
TEUR
214.642
Forderungen an Kunden 5.008 5.774 26.315 15.850
Schuldverschreibungen und andere
festverzinsliche Wertpapiere – – 53.819 43.117
Passivposten
Verbindlichkeiten gegenüber
Kreditinstituten
darunter: gegenüber der eigenen Girozentrale
mehr als
drei
Monate bis
ein Jahr
Forderungen bzw. Verbindlichkeiten
mit einer Restlaufzeit von
Beziehungen zu verbundenen Unternehmen sowie Unternehmen,
mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht
Die folgenden Posten enthalten Forderungen an bzw. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen
Unternehmen sowie an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht:
–
(–)
mehr als
ein Jahr
bis fünf
Jahre
mehr als
fünf
Jahre
mit
unbestimmter
Laufzeit
– 429.230
(429.230)
im
Folgejahr
fällig
TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR
Aktivposten
3 Forderungen an Kreditinstitute
b) andere Forderungen 25.203 82.578 40.000 29.014 – –
4 Forderungen an Kunden 29.459 82.256 289.961 567.472 76.097 –
5 Schuldverschreibungen und
andere festverzinsliche
Wertpapiere – – – – –
Passivposten
45.651
1 Verbindlichkeiten gegenüber
Kreditinstituten
b) mit vereinbarter Laufzeit
oder Kündigungsfrist 13.482 41.552 114.591 116.137 – –
2 Verbindlichkeiten gegenüber
Kunden
a) Spareinlagen
ab) mit vereinbarter
Kündigungsfrist von mehr
als drei Monaten 21.065 66.218 3.659 61 – –
b) andere Verbindlichkeiten
bb) mit vereinbarter Lauf -
zeit oder Kündigungsfrist 60.629 33.370 70.975 521 – –
3 Verbriefte Verbindlichkeiten
a) begebene Schuldverschreibungen
– – – – – 115
389.028
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 262 188 1.449 1.928
Nachrangige Verbindlichkeiten 31 31 – –
Anhang | 49

50
Sonderposten mit Rücklageanteil
Der aus Vorjahren bestehende Sonderposten wurde aufgrund der Vorschrift des § 6b EStG gebildet.
Nachrangige Verbindlichkeiten
Für die in diesem Posten ausgewiesenen Verbindlichkeiten sind im Geschäftsjahr Aufwendungen von
insgesamt 1.195 TEUR angefallen. Die Bedingungen der Nachrangigkeit sämtlicher nachrangigen
Verbindlichkeiten entsprechen § 10 Abs. 5a KWG. Eine Umwandlungsmöglichkeit in Kapital oder eine
andere Schuldform besteht nicht. Folgende Mittelaufnahmen übersteigen 10 % des Gesamtbetrags
der nachrangigen Verbindlichkeiten (ohne anteilige Zinsen):
Betrag
Zinssatz
Fällig am Vorzeitige Rückzahlungs-
TEUR
%
verpflichtung
3.000 4,87 03.06.2013 Nein
3.000 4,50 24.06.2013 Nein
3.000 5,12 03.08.2017 Nein
Eigenkapital
Die nachrangigen Verbindlichkeiten von insgesamt 16.111 TEUR (ohne anteilige Zinsen), die im
Einzelfall 10 % des Gesamtbetrags der nachrangigen Verbindlichkeiten nicht übersteigen, haben eine
Durchschnittsverzinsung von 4,72 % und eine Laufzeit von 6 bis 12 Jahren.
Die Höchstgrenze der gemäß § 10 Abs. 2b Satz 1 Nr. 7 KWG auf das Ergänzungskapital anrechenbaren
Neubewertungsreserven beträgt nach der Berechnung zum Bilanzstichtag 12.818 TEUR.
Stellung von Sicherheiten für eigene Verbindlichkeiten
Daneben hat die Sparkasse im Rahmen zentraler Kreditaktionen mit der Investitions- und
Strukturbank Rheinland-Pfalz, der Landeskreditbank Baden-Württemberg -Förderbank- und der
KfW Mittelstandsbank Forderungen mit einem Buchwert von 128.384 TEUR an die Landesbank
Baden-Württemberg abgetreten.
D Angaben und Erläuterungen
zur Gewinn- und Verlustrechnung
Steuern vom Einkommen und Ertrag
Der ausgewiesene Steueraufwand belastet nur das Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit.
Außerordentliche Aufwendungen
Die außerordentlichen Aufwendungen resultieren aus den gemäß Artikel 67 Abs. 7 EGHGB erfolgswirksam
zu behandelnden Effekten aus der erstmaligen Anwendung des BilMoG.
Periodenfremde Aufwendungen und Erträge
Folgende Posten der Gewinn- und Verlustrechnung enthalten wesentliche Aufwendungen und
Erträge, die einem anderen Geschäftsjahr zuzurechnen sind:
TEUR
Aufwendungen
GV 2: Vorfälligkeitsentschädigungen (Kreditinstitute) 1.357
GV 10ab: Zuführung Pensionsrückstellungen 389
Erträge
GV 1a: Vorfälligkeitsentschädigungen (Kunden) 936
GV 8: Auflösung von Rückstellungen 632

E Sonstige Angaben
Derivative Finanzinstrumente
Die am Bilanzstichtag noch nicht abgewickelten Termingeschäfte gliedern sich wie folgt:
Nominalbeträge in TEUR Zeitwerte in TEUR Buchwerte in TEUR
nach Restlaufzeiten
bis 1 Jahr 1-5 Jahre > 5 Jahre
Insgesamt
+ ./.
Zinsbezogene
Geschäfte
OTC-Produkte
Zinsswaps 5.000 25.000 85.000 115.000 0 5.024
Bei OTC-gehandelten derivativen Finanzinstrumenten werden theoretisch ermittelte Werte als Zeitwerte
angesetzt (Mark to Model Bewertung).
Bei der Mark to Model Bewertung wird bezüglich der derivativen Finanzinstrumente wie folgt verfahren:
Zinsswaps werden in die Basisbestandteile Kuponanleihe und Floater zerlegt und unter Zugrunde-
legung entsprechender Zinsstrukturkurven getrennt bewertet. Der Barwert des Swaps ergibt sich
dabei aus der Differenz der Barwerte der beiden Basisprodukte.
Optionsprämie
/
Variation-
Margin
Zinsoptionen
(Käufe) 0 4.000 0 4.000 2 0 (A13) 2
Für Optionen werden die ausgewiesenen Zeitwerte mittels des Binomialmodells bzw. Black/Scholes-
Modells in der jeweils erforderlichen Modifikation berechnet.
Grundlagen der Bewertung waren insbesondere der Marktzins im Verhältnis zum Basiszins, die
Restlaufzeit und die Volatilitäten.
Den negativen Zeitwerten dieser in die Zinsbuchsteuerung einbezogenen Derivate stehen noch nicht
realisierte Wertsteigerungen im bilanziellen Bankbuch in mindestens gleicher Höhe gegenüber.
Für übernommene Adressenausfallrisiken aus Credit Linked Notes (nominal 1,9 Mio. Euro) wurden
Eventualverbindlichkeiten in Höhe von 1,8 Mio. Euro ausgewiesen; hierfür bestehen Rückstellungen
in Höhe von 97 TEUR.
Die Devisentermingeschäfte wurden als gedeckte Auftragsgeschäfte mit Dienstleistungscharakter
behandelt. Die Geschäfte weisen saldiert einen Zeitwert von 0 Euro aus.
Bei den zinsbezogenen Termingeschäften handelt es sich um Deckungsgeschäfte.
Rückstellung
(P7)
Währungsbezogene
Geschäfte
OTC-Produkte
Devisentermingeschäfte
146 0 0 146 4 4 0
Insgesamt 5.146 29.000 85.000 119.146 6 5.028
Bei den Kontrahenten im Derivategeschäft per 31. Dezember 2010 handelt es sich ausschließlich um
deutsche Kreditinstitute. Zusätzlich wurden Devisengeschäfte mit Kunden abgeschlossen.
Anhang | 51

52
Latente Steuern
Aufgrund abweichender Ansatz- und Bewertungsvorschriften zwischen Handels- und Steuerbilanz
bestehen zum Bilanzstichtag Steuerlatenzen. Dabei wird der Gesamtbetrag der künftigen Steuerbe-
lastungen in Höhe von 2.531 TEUR durch absehbare Steuerentlastungen überdeckt. Ein Ausweis
passiver latenter Steuern war insoweit nicht erforderlich, auf den Ansatz aktiver latenter Steuern hat
die Sparkasse entsprechend § 274 Abs. 1 HGB verzichtet. Die wesentlichen künftigen Steuerbelastun-
gen resultieren aus bilanziellen Ansatzunterschieden bei den Anteilen an verbundenen Unternehmen,
den Sachanlagen und dem Sonderposten mit Rücklageanteil. Die zum Ausgleich der künftigen
Steuerbelastungen benötigten absehbaren künftigen Steuerentlastungen ergeben sich im Wesent-
lichen aus unterschiedlichen bilanziellen Ansätzen bei den Schuldverschreibungen und anderen
festverzinslichen Wertpapieren und den Rückstellungen. Der Ermittlung der latenten Steuern wurde
ein Steuersatz von 28,9 % (Körperschaft- und Gewerbesteuer zzgl. Solidaritätszuschlag) zugrunde
gelegt. Aus Beteiligungen an Personengesellschaften resultierende, lediglich der Körperschaftsteuer
und dem Solidaritätszuschlag unterliegende Differenzen wurden bei den Berechnungen mit einem
Steuersatz von 15,825 % berücksichtigt.
Abschlussprüferhonorare
Für das Geschäftsjahr wurden von unserem Abschlussprüfer für folgende Leistungen Honorare berechnet:
TEUR
für die Abschlussprüfung 227
für andere Bestätigungen 38
für die Steuerberatung 3
Mitarbeiter/innen
Im Jahresdurchschnitt wurden beschäftigt:
Vollzeitkräfte 249
Teilzeit- und Ultimokräfte (anteilig) 56
Auszubildende 22
Insgesamt 327
Bezüge / Kreditgewährungen an Vorstand und Verwaltungsrat
Den Mitgliedern des Vorstandes wurden für ihre Tätigkeit im Berichtsjahr Gesamtbezüge in Höhe von
675 TEUR gewährt.
Für die früheren Mitglieder des Vorstandes bzw. deren Hinterbliebene wurden Versorgungsbezüge
in Höhe von 661 TEUR bezahlt. Für diese Personengruppe bestehen Pensionsrückstellungen in Höhe
von 7.262 TEUR.
Die Mitglieder des Verwaltungsrats erhielten für ihre Tätigkeit im Berichtsjahr Gesamtbezüge in Höhe
von 134 TEUR.
Den Mitgliedern des Vorstandes wurden Kredite (einschließlich Haftungsverhältnisse) in Höhe von
643 TEUR gewährt.
An die Mitglieder des Verwaltungsrates wurden Kredite (einschließlich Haftungsverhältnisse) in Höhe
von 2.648 TEUR ausgereicht.

Organe der Sparkasse
Verwaltungsrat
Vorstand
Wolfgang Gerstner Oberbürgermeister Vorsitzender (bis 31.12.2010)
(ab 11.02.2011: 1. stv. Vorsitzender)
Christof Florus Oberbürgermeister 1. stv. Vorsitzender (bis 31.12.2010)
(ab 01.01.2011: Vorsitzender)
Karsten Mußler Bürgermeister 2. stv. Vorsitzender
Elke Barta Sparkassenangestellte
Lutz Benicke Sparkassenangestellter
Susanne Burg Sparkassenangestellte
Petra Drapp Betriebswirtin des Handwerks
Mark Eckstein Sparkassenangestellter
Heinz Gehri Geschäftsführer eines Küchenstudios
Rolf Dieter Grüble Sparkassenangestellter
Nicole Häfele Sparkassenangestellte
Dr. Mario Henn selbständiger Rechtsanwalt und Steuerberater (bis 06.03.2010)
Werner Hirth Erster Bürgermeister
Jürgen Höll Geschäftsführer eines Unternehmens für Büroeinrichtungen (ab 24.06.2010)
Martin Lang Geschäftsführer eines Recyclingunternehmens
Fritz Leese Erster Polizei-Hauptkommissar
Peter Lehnhoff Geschäftsführer einer Spezialfirma im Maschinenbau
Richard Lorenz Wirtschaftsprüfer / Steuerberater
Andreas Paul Sparkassenangestellter
Armin Schöpflin Leitender Kriminal-Direktor a. D.
Robert Wein Bürgermeister
Hans-Jörg Wetzel Geschäftsführer einer Spedition
Stefan Siebert Vorstandsvorsitzender
Dieter Kraft stellv. Vorsitzender
Lothar Volle Mitglied
Ein Vorstandsmitglied ist stellvertretendes Aufsichtsratsmitglied bei der LBS Landesbausparkasse
Baden-Württemberg, Stuttgart.
Baden-Baden, den 10. Mai 2011
Sparkasse Baden-Baden Gaggenau
Der Vorstand
Stefan Siebert Dieter Kraft Lothar Volle
Anhang | 53

54
Nähe
Dialog
Stabilität
Förderung

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers
Bestätigungsvermerk | 55
Wir haben den Jahresabschluss – bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang – unter
Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Sparkasse Baden-Baden Gaggenau für das Geschäftsjahr
vom 1. Januar 2010 bis 31. Dezember 2010 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss
und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung des
Vorstands der Sparkasse. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine
Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.
Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer
(IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach
ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung
des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch
den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender
Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über
die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Sparkasse sowie die Erwartungen
über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen
internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und
Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der
angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen des Vorstands sowie die Würdigung
der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass
unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss
den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung
ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der
Sparkasse. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes
Bild von der Lage der Sparkasse und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.
Stuttgart, den 17. Mai 2011
Sparkassenverband Baden-Württemberg
Prüfungsstelle
Schmidt Roth
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer

56
Sparkasse Baden-Baden Gaggenau
Sophienstraße 1
76530 Baden-Baden
Telefon 07221 2740
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