AXA WORLD FUNDS - Samuel Begasse

AXA WORLD FUNDS 

HALBJAHRESBERICHT 2008

AXA World Funds 

Ungeprüfter Halbjahresbericht zum 30. Juni 2008 

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Ungeprüfter Halbjahresbericht zum 30. Juni 2008 

Auf der Grundlage dieses Berichts dürfen keine Zeichnungen entgegengenommen werden. Zeichnungen sind nur auf der Grundlage des aktuellen ausführlichen und 

des vereinfachten Verkaufsprospektes gültig, dem ein Antragsformular, der letzte Jahresbericht und, sofern danach veröffentlicht, der letzte Halbjahresbericht beigefügt 

sind.

Inhaltsverzeichnis 

Allgemeine Informationen 8 

Informationen für die Anteilinhaber 10 

Vertrieb im Ausland 11 

Bericht des Verwaltungsrates 14 

Abschluss 

Aufstellung des Nettovermögens 20 

Statistische Angaben 32 

AXA World Funds - Aedificandi 

■ Aufstellung des Wertpapierbestands und der sonstigen 

Nettovermögenswerte 116 

■ Aufgliederung des Wertpapierbestands nach Branchen 117 

AXA World Funds - Aedificandi Global 




AXA World Funds - Clean Tech 




AXA World Funds - Emerging Europe Equities 




AXA World Funds - Euro Value Equities 




AXA World Funds - European Opportunities 




AXA World Funds - European Small Cap Equities 





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AXA World Funds - Europe Dividend 




AXA World Funds - Europe MicroCap 




AXA World Funds - Framlington Emerging Markets 




AXA World Funds - Framlington Global Technology 




AXA World Funds - Framlington Health 




AXA World Funds - Framlington Japan 




AXA World Funds - Human Capital 




AXA World Funds - Hybrid Resources 




AXA World Funds - Italian Equities 




AXA World Funds - Junior Energy 




AXA World Funds - Swiss Equities 



■ Aufgliederung des Wertpapierbestands nach Branchen 162


AXA World Funds - Talents 




AXA World Funds - Talents Absolute 




AXA World Funds - Talents Asia 




AXA World Funds - Talents Brick 




AXA World Funds - Talents Europe 




AXA World Funds - Alpha Asian Bonds 

(Erläuterung 1) 




AXA World Funds - Alpha Credit Bonds 




AXA World Funds - Alpha Sterling Bonds 





AXA World Funds - Responsible Development 

Bonds (Erläuterung 1) 




AXA World Funds - Euro 1-3 





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6 














AXA World Funds - Euro 10+LT 




AXA World Funds - Euro Bonds 




AXA World Funds - Euro Credit Plus 




AXA World Funds - Euro Inflation Bonds 




AXA World Funds - European Convergence Bonds 




AXA World Funds - Global Aggregate Bonds 




AXA World Funds - Global Emerging Markets 

Bonds 




AXA World Funds - Global High Yield Bonds 



■ Aufgliederung des Wertpapierbestands nach Branchen 234


AXA World Funds - Global Inflation Bonds 




AXA World Funds - US High Yield Bonds 




AXA World Funds - US Libor Plus 




AXA World Funds - Force 3 












AXA World Funds - Optimal Income 




AXA World Funds - Portable Alpha Absolute 




AXA World Funds - Euro Liquidity 




Erläuterungen zum Abschluss 262 

Zusätzlicher ungeprüfter Anhang - 

Gesamtkostenquote und Portfolioumschlag 292 


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Allgemeine Informationen 

Juristischer Sitz der SICAV 

49, Avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg 

Verwaltungsrat 

Vorsitzende 

Nathalie Boullefort-Fulconis, Global Head of Sales, Marketing & Client Services, 

AXA Investment Managers Paris, ansässig in Paris, Frankreich 

Mitglieder 

Catherine Adibi, Global Head of Funds Range Management, AXA Investment Managers Paris, 

ansässig in Paris, Frankreich 

Dominique Forget, Global Head of Marketing, AXA Investment Managers Paris, ansässig in Paris, Frankreich 

(ernannt am 28. März 2008) 

Martin Hall, Head of AXA Investment Managers UK & Scandinavia, ansässig in London, Großbritannien 

(ernannt am 19. Mai 2008) 

Jean-Pierre Léoni, Global Head of Product Specialist, AXA Investment Managers Paris, ansässig in Paris, Frankreich 


Frédérique Moy, Product Engineering, AXA France, ansässig in Paris, Frankreich 

Jean-Benoît Naudin, Chief Operating Officer, AXA Investment Managers Paris, ansässig in Paris, Frankreich 

Joseph Pinto, Director South Europe and Middle East, AXA Investment Managers Paris, ansässig in Paris, Frankreich 

Christian Rabeau, Chief Investment Officer, AXA Investment Managers Paris, ansässig in Paris, Frankreich 

Xavier Thomin, General Counsel, AXA Investment Managers, ansässig in Paris, Frankreich 


Caroline Boutier, Retail Sales Director, AXA Investment Managers Paris, ansässig in Paris, Frankreich 

(ausgeschieden am 19. Mai 2008) 

Alessandro d’Andrea di Pescopagano, Country Manager, AXA Investment Managers Italia SIM SpA, 

ansässig in Mailand, Italien (ausgeschieden am 19. Mai 2008) 

Christian Wrede, Chief Executive Officer, AXA Investment Managers Deutschland, ansässig in Deutschland 

(ausgeschieden am 31. Januar 2008) 

Christophe Tadié, Global Head of Marketing, AXA Investment Managers, ansässig in Paris, Frankreich 

(ausgeschieden am 28. März 2008) 

Verwaltungsgesellschaft 

AXA Funds Management S.A., 49, Avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg 

Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft 

Jean-Benoît Naudin (Vorsitzender), Global Head of Operational Support & Service Management, 

AXA Investment Managers Paris, ansässig in Paris, Frankreich 

Guy Dauger de Caulaincourt, Oversight & SLA Manager and General Manager, AXA Funds Management S.A., 

ansässig in Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg 

Bruno Durieux, Chief Financial Officer, AXA Luxembourg S.A., ansässig in Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg 

Kirk Hotte, Director of Global Distributor Business Development, AXA Investment Managers Paris, ansässig in Paris, 

Frankreich 

Christian Rabeau, Chief Investment Officer, AXA Investment Managers Paris, ansässig in Paris, Frankreich 

Pierre Goffin, Chief Financial Officer, AXA Luxembourg S.A., ansässig in Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg 

Christof Jansen, Oversight & SLA Manager and General Manager, AXA Funds Management S.A., ansässig in 

Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg

Allgemeine Informationen 

Anlageverwaltungsgesellschaften 

AXA Investment Managers Deutschland GmbH, Bleichstraße 2-4, D-60313 Frankfurt am Main, Deutschland 

AXA Investment Managers Paris, Coeur Défense, Tour B, La Défense 4, 100, Esplanade du Général de Gaulle, 

F-92400 Courbevoie, Frankreich 

AXA Investment Managers UK Limited, 7 Newgate Street, London EC1A 7NX, Großbritannien 

AXA Framlington Investment Management Limited, 155 Bishopsgate, London EC2M3XJ, Großbritannien 

AXA Investment Managers, Inc., One Fawcett Place, Greenwich, CT 06830, USA 

AXA Rosenberg Investment Management Asia Pacific Limited, 1 George Street, #14-02/03, 15th Floor, 

04 9145 Singapur 

Beauftragter für Wertpapierleih- und -pensionsgeschäfte 

AXA Investment Managers GS Limited, 7 Newgate Street, London EC1A 7NX, Großbritannien 

Depotbank, Zahlstelle, Domizilierungs- und Verwaltungsstelle, Transfer- und Registerstelle 

State Street Bank Luxembourg S.A., 49, Avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg 

Vertriebsträger 

AXA Investment Managers, Coeur Défense Tour B, La Défense 4, 100, Esplanade du Général de Gaulle, 

F-92400 Courbevoie, Frankreich 

Abschlussprüfer 

PricewaterhouseCoopers S.à r.l., Réviseur d’entreprises, 400, Route d’Esch, L-1471 Luxemburg, 

Großherzogtum Luxemburg 

Rechtsberater 

Arendt & Medernach,14, rue Erasme, B.P. 39, L-2010 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg 


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Informationen für die Anteilinhaber 

Der ausführliche und der vereinfachte Verkaufsprospekt, die Satzung und alle sonstigen veröffentlichten 

Informationen sind am juristischen Sitz der SICAV sowie bei der Depotbank und der Register- und 

Transferstelle erhältlich. Die Halbjahres- und Jahresberichte können bei der Depotbank angefordert werden. 

Informationen über Ausgabe- und Rücknahme Preise sind bei der Depotbank erhältlich. 

Der Nettoinventarwert der SICAV wird täglich ermittelt außer für den Teilfonds AXA World Funds – Responsible 

Development Bonds, dessen Nettoinventarwert vierzehntägig berechnet wird. Das Rechnungsjahr der SICAV 

endet am 31. Dezember eines jeden Jahres.

Vertrieb im Ausland 

Vertrieb der SICAV in der Schweiz 


Der ausführliche und der vereinfachte Verkaufsprospekt sowie die Satzung der SICAV, die Jahres- und 

Halbjahresberichte und die Aufstellung der Veränderungen des Wertpapierbestands im Berichtsjahr sowie sämtliche 

Informationen gemäß der SFA-Richtlinie für Transparenz bei Verwaltungskommissionen sind kostenlos am 

juristischen Sitz des Vertreters für die Schweiz in Zürich erhältlich: 

First Independent Fund Services, Klausstrasse 33, CH-8008 Zürich, Schweiz 

Zahlstelle in der Schweiz ist 

Credit Suisse, Paradeplatz 8, CH-8001 Zürich, Schweiz. 

In Bezug auf den Vertrieb in der Schweiz kann die SICAV den folgenden institutionellen Anlegern, die Anteile im 

Auftrag dritter wirtschaftlich Begünstigter halten, Preisnachlässe gewähren: 

Lebensversicherungsgesellschaften, 

Pensionskassen und anderen Vorsorgeeinrichtungen, 

Anlagestiftungen, 

schweizerischen Fondsmanagern, 

ausländischen Fondsmanagern, 

Investmentgesellschaften. 

In Bezug auf den Vertrieb in der Schweiz kann die SICAV darüber hinaus an die folgenden Vertriebsstellen und 

Vertriebspartner Bestandsprovisionen zahlen: 

zugelassenen und von der Zulassung befreiten Vertriebsgesellschaften; 

Vertriebspartnern, die ausschließlich im Auftrag institutioneller Anleger, die ihre Barmittelpositionen professionell 

verwalten, in Anteile der SICAV investieren; 

Vertriebspartnern, die ausschließlich im Auftrag ihrer Kunden auf der Grundlage eines Verwaltungsauftrags mit 

Dispositionsbefugnis in Anteile der SICAV investieren. 

Zum 30. Juni 2008 sind die folgenden Teilfonds in der Schweiz zugelassen: 

Aedificandi 

Aedificandi Global (außer der Anteilsklasse I Cap EUR) 

Clean Tech 

Emerging Europe Equities 

Euro Value Equities 

European Opportunities 

European Small Cap Equities 

Framlington Global Technology (außer der Anteilsklasse I Cap EUR) 

Framlington Health (außer der Anteilsklasse I Cap EUR) 

Framlington Japan (außer der Anteilsklasse I Cap EUR) 

Human Capital 

Italian Equities (außer der Anteilsklasse I Cap EUR) 

Junior Energy (außer den Anteilsklassen E Cap EUR und I Cap EUR) 

Swiss Equities 

Talents Asia 

Talents Brick 

Talents Europe 

Responsible Development Bonds 

Euro 1-3 

Euro 3-5 

Euro 5-7 

Euro 7-10 

Euro 10 + LT 

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Euro Bonds 

Euro Credit Plus 

Euro Inflation Bonds 

European Convergence Bonds 

Global Emerging Markets Bonds (außer der Anteilsklasse I Cap EUR) 

Global High Yield Bonds 

Global Inflation Bonds 

Force 3 

Force 5 

Force 8 

Portable Alpha Absolute (außer den Anteilsklassen A Cap EUR und E Cap EUR) 

Euro Liquidity 

Vertrieb der SICAV in Hongkong 

Andere Teilfonds als der AXA World Funds – European Opportunities, AXA World Funds – Framlington Global 

Technology und AXA World Funds – Framlington Health sind von der Securities and Futures Commission in 

Hongkong nicht zugelassen und stehen in Hongkong ansässigen Personen nicht zur Verfügung. Der Vertreter in 

Hongkong ist AXA Rosenberg Investment Management Asia Pacific Limited, 22/F One Pacific Place, 88 Queensway, 

Hongkong. 

Vertrieb der SICAV in Belgien 

Der Vertreter in Belgien ist AXA Bank Belgium S.A., Grotesteenweg 214, B-2600 Antwerpen. 

Vertrieb der SICAV in Frankreich 

Der Vertreter in Frankreich ist BNP Paribas Securities Services, 3 Rue d’Antin, F-75002 Paris. 

Vertrieb der SICAV in Spanien 

Der Vertreter in Spanien ist AXA Ibercapital Agencia de Valores AV SAU, Paseo de la Castellana 79 - Primera planta, 

28046 Madrid. 

Vertrieb der SICAV in den Niederlanden 

Der Vertreter in den Niederlanden ist AXA IM Benelux - Netherlands Branch S.A./N.V., WTC Schiphol, 

Schiphol Boulevard 215, 1118 BH Schiphol Airport, Niederlande. 

Vertrieb der SICAV in Großbritannien 

Gesetzlicher Vertreter, Facilities Agent, Absatzmittler und Vertriebsstelle ist AXA Investment Maangers UK Ltd., 7, 

Newgate Street, London EC1A 7NX.


Vertrieb der SICAV in Deutschland 


In Deutschland ansässige Anleger können den ausführlichen und den vereinfachten Verkaufsprospekt, die Satzung 

der SICAV, den letzten Jahresbericht und, sofern danach veröffentlicht, den letzten Halbjahresbericht kostenlos bei 

der Informationsstelle in Deutschland, AXA Asset Managers Deutschland GmbH, Zweigniederlassung Frankfurt, 

Bleichstraße 2-4, D-60313 Frankfurt am Main, erhalten sowie dort auch den Nettoinventarwert pro Anteil, den 

aktuellen Ausgabe-, Umschichtungs- und Rücknahme Preis und jegliche sonstigen Finanzinformationen über die 

SICAV, die den Anteilinhabern am juristischen Sitz der SICAV zur Verfügung stehen, erfragen. 

Die Bank Sal. Oppenheim Jr. & Cie., Unter Sachsenhausen 4, D-50667 Köln, fungiert als Zahlstelle für die 

Bundesrepublik Deutschland. 

Vertrieb der SICAV in Österreich 

Der Vertreter in Österreich, Bank Austria Creditanstalt AG, Am Hof 2, A-1010 Wien, fungiert als Zahl- und 

Informationsstelle für die Republik Österreich. 

Vertrieb der SICAV in Italien 

Der Vertreter in Italien ist AXA Investment Managers Italia SIM S.p.A, 68, Corso di Porta Romana, 68, I-20122 Mailand. 

Die Korrespondenzbanken in Italien sind: 

–BNP Paribas Securities Services, 5, Via Ansperto, I-20123 Mailand 

–BIPOP CARIRE S.p.A, 74, Via Leonardo da Vinci, I-25122 Brescia 

Vertrieb der SICAV in Chile 

Sämtliche Informationen der Gesellschaft im Hinblick auf die Eintragung der Anteile im chilenischen Register der 

ausländischen Wertpapiere sind am Sitz von South Cone Investment Partners an folgender Adresse erhältlich: 

South Cone Investment Partners, Av. Providencia 1760, 23rd Floor, Providencia, Santiago de Chile, Chile 

Vertrieb der SICAV in Singapur 

Der Vertreter in Singapur ist AXA Rosenberg Investment Management Asia Pacific Limited, 1 George Street, 

#14-02/03, 049145 Singapur. 

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Bericht des Verwaltungsrates 

Sehr geehrte Anteilinhaber, 

hiermit informieren wir Sie über die Entwicklung Ihrer SICAV im Berichtszeitraum vom 1. Januar 2008 bis zum 

30. Juni 2008. 

Die Finanzmärkte bis zum 30. Juni 2008 

Fast ein Jahr nach dem Ausbruch der durch das Subprime-Fiasko in den USA ausgelösten Finanzkrise 

herrscht weiterhin Unsicherheit. Die Interbanken-Darlehenszinssätze für drei Monate sind immer noch 

ungewöhnlich hoch und die risikoreicheren Anlageklassen stehen unter Druck. Wenngleich die Gefahr von 

Bankkonkursen mit der Rettung von Northern Rock und Bear Stearns zurückgegangen ist, bekommen 

Finanzwerte in Großbritannien und den USA die Auswirkungen auf den Aktienmarkt weiterhin zu spüren. 

Aus makroökonomischer Sicht sind die Auswirkungen der Finanzkrise auf die Realwirtschaft weiterhin 

ungewiss, während die Verdoppelung des Ölpreises innerhalb eines Jahres und höhere Rohstoffpreise die 

Inflationsgefahr wieder heraufbeschworen haben. Jedoch erhält die Weltwirtschaft weiterhin Unterstützung 

durch die anhaltend robusten Wachstumstrends in den aufstrebenden Volkswirtschaften. Dabei scheint die viel 

besagte Abkoppelung zwischen den Volkswirtschaften eine Rolle zu spielen, wodurch die Auswirkungen des 

Abschwungs in den USA gedämpft werden. 

Angesichts des Wiederaufkommens der Inflation scheinen die geldpolitischen Entscheidungsträger bereit zu 

sein, ihre seit dem letzten Sommer beibehaltene entgegenkommende Haltung aufzugeben. Die Bekämpfung 

steigender Inflation gehört zu den wichtigsten Aufgaben der EZB. Die EZB ist dem von der US-Notenbank im 

vergangenen Sommer eingeleiteten allgemeinen Trend zu niedrigeren Zinsen nicht gefolgt und hat schließlich 

im Juni ihre Bereitschaft angekündigt, den Reposatz zu erhöhen. Auch die USA und Großbritannien, die eine 

akkommodierende Geldpolitik verfolgt haben, scheinen bereit, die Zügel anzuziehen, während die 

Schwellenländer ihre Zinserhöhungen fortsetzen. 

Zu Jahresbeginn boten Anleihen angesichts der Wertverluste bei risikoreichen Anlagen - Aktien und Kredite - 

den Anlegern einen sicheren Hafen. Die Anfang Juni durch die Rede von EZB-Chef Trichet zur Geldpolitik 

geschürten Inflationssorgen lösten jedoch Panik an den Anleihemärkten aus. Die Aktienmärkte fielen im Juni 

wieder auf ihre Tiefstände vom März. 

Am Devisenmarkt verlor der Dollar insbesondere gegenüber dem Euro weiter an Wert (bis zu einem Stand von 

1.59 USD), was auf die vergangenen Zinssenkungen in den USA, die Schwäche der US-Wirtschaft und in 

jüngerer Zeit auf die Erwartung höherer Zinssätze im Euroraum zurückzuführen war. 

Konjunkturverlangsamung durch Inflationsanstieg 

Die wirtschaftliche Lage in den Industrieländern hat sich im Berichtszeitraum trotz der positiven Auswirkungen 

der Zinssenkungen in den USA auf den privaten Verbrauch weiter verschlechtert, da höhere Energiepreise und 

Stellenabbau (die Arbeitslosenrate betrug im Mai 5.5%) belasteten. Der Immobilienmarkt gab weiter nach, 

während sich das verarbeitende Gewerbe besser behauptete als erwartet (der ISM-Index lag im Juni bei 50.2% 

im Vergleich zu 49.6% im Mai). Ein ähnliches Bild ergibt sich für den Euroraum, wo sich die meisten 

Erhebungen trotz einer Erholung der Wirtschaftsaktivität im ersten Quartal weiter verschlechterten. Der PMI- 

Index für das produzierende Gewerbe und den Dienstleistungssektor fiel im Juni unter die Marke von 50, die 

Schwelle zwischen Kontraktion und Expansion. Deutschland verzeichnet zwar weiterhin eine relativ robuste 

Entwicklung, jedoch deutet sich auch hier, wie der Rückgang des Ifo-Index zeigt, ein Abwärtstrend an. Die 

Schwellenländer behaupten sich weiterhin gut, und es gibt allgemein kaum Anzeichen einer 

Wachstumsverlangsamung.


Der Inflationsanstieg seit dem vergangenen Sommer ist nach wie vor auf die Rohstoffpreise, insbesondere den 

Ölpreis pro Barrel, zurückzuführen, der Ende Juni auf über 140 USD stieg. Die Inflation hat seit dem 

vergangenen Sommer stetig zugenommen und auf Jahresbasis in Europa und in den USA ein Niveau von 4% 

erreicht. 

Ende der lockeren Geldpolitik… 

In den ersten sechs Monaten des Jahres hat die US-Notenbank in Anbetracht der Risiken für das Wachstum 

ihre Leitzinsen weiter gesenkt. Der Tagesgeldsatz wurde insgesamt um 225 Basispunkte verringert. 

Gleichzeitig vervielfachte die Fed den Umfang unkonventioneller Ausleihungen, um eine ausreichende 

Liquidität im Finanzsystem sicherzustellen. Die Inflation, die bisher für die US-Notenbank an zweiter Stelle 

stand, scheint wieder in den Vordergrund zu rücken. Im Hinblick auf das Inflationsrisiko nahm Bernanke in 

seiner Rede im Juni eine vorsichtigere Haltung ein. 

Wenngleich die EZB sich an den Finanzspritzen für den Geldmarkt beteiligte, ließ sie die Zinsen ein Jahr lang 

unverändert. Im Juni kündigte sie jedoch eine unmittelbar bevorstehende Erhöhung ihres Leitzinses an. Die 

Bank von Japan setzte ihre Maßnahmen zur Normalisierung der Leitzinssätze aus. 

Wenngleich die Schwellenländer eine restriktivere Geldpolitik verfolgen, halten sie sich mit einer echten 

Bekämpfung der Überhitzung zurück. Infolgedessen verzeichnen sie weiterhin ein starkes Wachstum, was 

Druck auf die Rohstoffpreise ausübt. 


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SICAV-Ereignisse 

Das verwaltete Vermögen der SICAV betrug am 30. Juni 2008 9,192,295,224 EUR. 

Einführung mehrerer Änderungen in Bezug auf die SICAV 

Wir teilen Ihnen mit, dass der Verwaltungsrat der Gesellschaft beschlossen hat, ab Jahresbeginn mehrere 

Änderungen in Bezug auf die SICAV einzuführen: 

• AXA World Funds - Alpha Asian Bonds 

> Änderung der Anteilsklassen 

1) Der erste Gedankenstrich des Abschnitts "Innerhalb des Teilfonds verfügbare Anteilsklassen" unter 

Abschnitt 6 mit der Überschrift "Anteile" wurde wie folgt geändert: 

"Zurzeit umfasst der Teilfonds 18 Anteilsklassen, die auf folgende Währungen lauten: 

-Klasse A - Thesaurierend: USD; 

-Klasse A - Ausschüttend: USD; 

-Klasse A - Thesaurierend: EUR Hedged; 

-Klasse A - Ausschüttend: EUR Hedged; 

-Klasse E - Thesaurierend: EUR Hedged; 

-Klasse F - Thesaurierend: USD; 

-Klasse F - Ausschüttend: USD; 

-Klasse F - Thesaurierend: EUR Hedged; 

-Klasse F - Ausschüttend: EUR Hedged; 

-Klasse F - Thesaurierend: GBP Hedged; 

-Klasse F - Ausschüttend: GBP Hedged; 

-Klasse I - Thesaurierend: USD; 

-Klasse I - Ausschüttend: USD; 

-Klasse I - Thesaurierend: EUR Hedged; 

-Klasse I - Ausschüttend: EUR Hedged; 

-Klasse I - Thesaurierend: GBP Hedged; 

-Klasse I - Ausschüttend: GBP Hedged; 

-Klasse M - Thesaurierend: USD. " 

2) Der Absatz bezüglich Anteilen der Klasse "E" wurde gestrichen und wie folgt ersetzt: 

"Die Anteile der Klasse "E" sind für alle Anleger bestimmt. Anteilinhaber können Anteile der Klasse "E" in eine 

andere Anteilsklasse desselben oder eines anderen Teilfonds nur mit der vorherigen Genehmigung der 

Gesellschaft umschichten." 

> Änderung bezüglich des Auflegungsdatums des Teilfonds 

1) Da das Auflegungsdatum des Teilfonds auf den 15. Februar 2008 verlegt wurde, wurde der Abschnitt 7 

"Zeichnung" wie folgt geändert: 

"Das Datum für die Erstzeichnung von Anteilen des Teilfonds ist der 15. Februar 2008. Zeichnungen werden 

zum Preis von 100 EUR oder 100 USD oder 100 GBP (je nach der Währung, auf die die betreffende 

Anteilsklasse lautet) angenommen. Die Zahlung muss zugunsten der Depotbank am 20. Februar 2008 erfolgen."


2) Infolgedessen wurde der Abschnitt bezüglich der Performance des Teilfonds wie folgt geändert: 

"Der Teilfonds wird am 15. Februar 2008 aufgelegt. Seine Performance wird in den Jahres- und 

Halbjahresberichten der Gesellschaft dargelegt. 

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keinen Richtwert für die zukünftige Entwicklung dar." 

> Einführung neuer, für die Anteile der Klasse "E" geltender Gebühren 

Am Ende des Abschnitts "Von der Gesellschaft an die Verwaltungsgesellschaft zu zahlende 

Verwaltungsgebühren" wurde ein neuer Gedankenstrich hinzugefügt, der wie folgt lautet: 

"Außerdem zahlt die Gesellschaft für Anteile der Klasse "E" eine Vertriebsgebühr von höchstens 0.25%, die 

zusätzlich zu der jährlichen Verwaltungsgebühr als Prozentsatz des Nettoinventarwertes des Teilfonds 

berechnet wird." 

• AXA World Funds - Alpha Sterling Bonds 

> Änderung der Anlagepolitik 

Der letzte Gedankenstrich des Abschnitts "Anlagepolitik" wurde wie folgt geändert: 

"Der Value-at-Risk (VaR) ist der Prozentsatz des Nettoinventarwertes, den ein Portfolio innerhalb eines 

bestimmten zeitlichen Horizonts bei einem bestimmten Konfidenzniveau verlieren kann. Bei diesem Teilfonds 

sind die bei einem Value-at-Risk von 2% des Nettoinventarwertes gegebenen Parameter ein zeitlicher Horizont 

von fünf Geschäftstagen und ein Konfidenzniveau von 95%. Dies bedeutet, dass eine Wahrscheinlichkeit von 

5% besteht, dass der von dem Teilfonds innerhalb eines zeitlichen Horizonts von fünf (5) Geschäftstagen 

erlittene Verlust 2% seines Nettoinventarwertes übersteigen kann. 

Die Referenzwährung des Teilfonds ist das GBP." 

> Änderung der Berechnung der erfolgsabhängigen Vergütung 

"Der für die Berechnung der erfolgsabhängigen Vergütung von auf GBP lautenden Anteilen verwendete 

Referenzindex wurde wie folgt geändert: 

"Der zum Vergleich herangezogene Referenzindex ist für auf EUR lautende Anteilsklassen der thesaurierende 

EONIA CAP + 200 Basispunkte (brutto), für auf USD lautende Anteilsklassen der thesaurierende US Libor 1 

Woche + 200 Basispunkte und für auf GBP lautende Anteilsklassen der thesaurierende GBP Libor 1 Woche + 

200 Basispunkte. Diese Brutto-Hurdle Rate wird bei jeder Anteilsklasse um die damit verbundenen fixen 

Gebühren angepasst, um die Netto-Hurdle Rate zu erhalten." 


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Durchführung einer außerordentlichen Hauptversammlung 

Ferner teilen wir Ihnen mit, dass am 14. Februar 2008 eine außerordentliche Hauptversammlung der 

Gesellschaft abgehalten wurde, um über folgende Beschlüsse abzustimmen: (i) Änderung von Artikel 1 der 

Satzung, um den Namen der Gesellschaft durch Hinzufügung von "AXA WF" zu der derzeitigen Bezeichnung 

zu ändern, und (ii) Ermächtigung des Verwaltungsrats der Gesellschaft, die Zwangsrücknahme aller Anteile 

einer Anteilsklasse oder eines Teilfonds zu veranlassen oder die Vermögenswerte eines Teilfonds mit 

denjenigen eines anderen Teilfonds zusammenzulegen und die Anteile der betreffenden Klasse(en) nach den 

Anteilen einer anderen Klasse umzubenennen. Die Gesellschaft sendet den Anteilinhabern der jeweiligen 

Anteilsklassen vor Inkrafttreten der Zwangsrücknahme eine Mitteilung zu, in der die Gründe und das Verfahren 

der Rücknahme dargelegt werden. 

Da das für die Abstimmung über die Punkte der Tagesordnung erforderliche Quorum am 14. Februar 2008 

nicht erreicht wurde, wurde am 25. März 2008 eine zweite außerordentliche Hauptversammlung mit derselben 

Tagesordnung abgehalten. 

Dividendenausschüttungsverfahren des AXA World Funds - US Libor Plus 

Wir teilen Ihnen mit, dass das Dividendenausschüttungsverfahren auf der Verwaltungsratssitzung vom 31. 

Januar 2008 angenommen wurde. 

• Die erste Dividendenausschüttung für den AXA World Funds - US Libor Plus fand im März 2008 wie folgt 

statt: 

Fondsname Anteilsklasse ISIN Dividende 

pro Anteil 

Währung 

AXA World Funds - US Libor Plus F Aussch. EURO Hedged LU0271206285 19.35 EURO 

AXA World Funds - US Libor Plus F Aussch. USD LU0271206012 19.70 USD 

AXA World Funds - US Libor Plus I Aussch. EURO Hedged LU0271205980 19.43 EURO 

AXA World Funds - US Libor Plus I Aussch. USD LU0271205808 19.74 USD 

1.Dividendenstichtag 14. März 2008 

2.Ex-Dividenden-Tag 17. März 2008 

3.Zahlungstag 19. März 2008 

• Die zweite Dividendenausschüttung für den AXA World Funds - US Libor Plus fand im Juni 2008 wie folgt 

statt: 

Fondsname Anteilsklasse ISIN Dividende 

pro Anteil 

Währung 

AXA World Funds - US Libor Plus F Aussch. EURO Hedged LU0271206285 6.18 EURO 

AXA World Funds - US Libor Plus F Aussch. USD LU0271206012 6.27 USD 

AXA World Funds - US Libor Plus I Aussch. EURO Hedged LU0271205980 6.20 EURO 

AXA World Funds - US Libor Plus I Aussch. USD LU0271205808 6.28 USD 

Der Verwaltungsrat hat folgende Termine vereinbart: 

4.Dividendenstichtag 13. Juni 2008 

5.Ex-Dividenden-Tag 16. Juni 2008 

6.Zahlungstag 18. Juni 2008


• Schließung des AXA World Funds - US Bonds Core Plus und des AXA World Funds - US Securitized Bonds 

Der Verwaltungsrat der Gesellschaft hat jeweils am 11. April 2008 und am 16. Juni 2008 Folgendes bestätigt: 

-die Rückgabe am 4. April 2008 von 250.000 Anteilen durch den verbliebenen Anteilinhaber der von AXA World 

Funds - US Bonds Core Plus ausgegebenen Anteile. Dieser Auftrag wurde am 7. April 2008 basierend auf dem 

letzten Nettoinventarwert des Teilfonds, der am 4. April 2008 berechnet wurde, ausgeführt. 

-die Rückgabe am 13. Juni 2008 durch den verbliebenen Anteilinhaber der von AXA World Funds - US 

Securitized Bonds ausgegebenen Anteile, ausgeführt auf der Grundlage des am 16. Juni 2008 berechneten 

Nettoinventarwerts. 

Da in diesen Teilfonds keine Vermögenswerte mehr enthalten sind, hat der Verwaltungsrat die Schließung der 

Teilfonds beschlossen. 

Verwaltungsrat 

Schließlich teilen wir Ihnen Folgendes mit: 

• Christian Wrede ist am 31. Januar 2008 als Verwaltungsratsmitglied der Gesellschaft ausgeschieden. 

• Dominique Forget wurde am 28. März 2008 zum neuen Verwaltungsratsmitglied der Gesellschaft ernannt. 

Er ersetzt Christophe Tadie, der ausgeschieden ist. 

• Die Amtszeit von Alessandro d'Andrea di Pescopagano und Caroline Boutier ist zum Ende der am 19. Mai 

2008 abgehaltenen Hauptversammlung der Anteilinhaber abgelaufen. Sie wurden nicht als 

Verwaltungsratsmitglieder der Gesellschaft wiedergewählt. 

• Martin Hall, Xavier Thomin und Jean-Pierre Léoni wurden auf der am 19. Mai 2008 abgehaltenen 

Hauptversammlung zu neuen Verwaltungsratsmitgliedern der Gesellschaft ernannt. 

Der Verwaltungsrat hat jetzt folgende Mitglieder: 

Nathalie Boullefort-Fulconis Vorsitzende 

Catherine Adibi 

Dominique Forget 

Martin Hall 

Jean-Pierre Léoni 

Frédérique Moy 

Jean-Benoît Naudin 

Joseph Pinto 

Christian Rabeau 

Xavier Thomin 

Der Verwaltungsrat 

30. Juni 2008 

Hinweis: Die in diesem Bericht angegebenen Zahlen beziehen sich auf die Vergangenheit und stellen keinen zwingenden 

Hinweis auf die künftige Wertentwicklung dar. 


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Aufstellung des Nettovermögens zum 30. Juni 2008 

Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil dieses Abschlusses. 

Kombiniert AXA World Funds AXA World Funds 

Aedificandi Aedificandi Global 

EUR EUR EUR 

AKTIVA 

Wertpapierbestand zu Einstandskosten (Erläuterung 2g) 9,496,020,663 175,951,485 79,759,952 

Nicht realisierter Wertzuwachs/(Wertverlust) (1,096,824,107) (34,545,332) (13,699,478) 

Wertpapierbestand zum Marktwert (Erläuterung 2b) 8,399,196,556 141,406,153 66,060,474 

Termingelder 563,577,205 18,226,000 13,612,000 

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 165,857,007 5,327,017 5,392,232 

Rechnungsabgrenzungsposten 13,491 - - 

Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren 94,326,543 1,012,314 17,884,505 

Forderungen aus der Zeichnung von Anteilen 74,382,537 1,400,503 21,825 

Aufgelaufene Zinsen 82,516,345 7,090 5,212 

Aufgelaufene Erträge aus Wertpapierleihe (Erläuterung 12) 1,855,506 75,234 6,098 

Dividenden- und Steuerrückforderungen 7,534,767 86,267 270,062 

Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten (Erläuterungen 2h, 9) 10,587,931 - - 

Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften (Erläuterungen 2c, 8) 14,923,742 - - 

Nicht realisierter Gewinn aus Swapverträgen (Erläuterungen 2i, 10) 7,920,029 - - 

Sonstige Forderungen und geleistete Vorauszahlungen 2,851,865 38,565 44,295 

Aktiva insgesamt 9,425,543,524 167,579,143 103,296,703 

PASSIVA 

Kontoüberziehung 2,631,862 - - 

Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren 132,955,450 2,553,181 10,802,443 

Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Anteilen 74,964,594 3,955,725 21,639 

Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten (Erläuterungen 2h, 9) 10,250,039 - 1,529,540 

Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingeschäften (Erläuterungen 2c, 8) 181,292 - - 

Nicht realisierter Verlust aus Swapverträgen (Erläuterungen 2i, 10) 155,338 - - 

Rechnungsabgrenzungsposten 11,582,095 209,160 190,866 

Sonstige Verbindlichkeiten 527,630 118 462 

Passiva insgesamt 233,248,300 6,718,184 12,544,950 

NETTOINVENTARWERT 9,192,295,224 160,860,959 90,751,753




AXA World Funds AXA World Funds AXA World Funds AXA World Funds AXA World Funds AXA World Funds 

Clean Tech Emerging Europe Euro Value Equities European European Small Cap Europe Dividend 

Equities 

Opportunities 

Equities 

EUR EUR EUR EUR EUR EUR 

30,510,218 178,993,278 1,700,500,244 136,272,009 114,236,324 103,291,560 

(2,919,824) 40,710,925 (342,543,523) (10,726,829) (1,375,504) (10,523,019) 

27,590,394 219,704,203 1,357,956,721 125,545,180 112,860,820 92,768,541 

2,009,000 - 58,435,000 7,495,000 5,960,000 2,147,000 

329,546 1,133,646 10,229,222 1,558,932 1,430,422 870,985 

- - - - - - 

- - 19,000,234 7,520,607 144,939 1,552,981 

2,040 161,015 6,786,372 136,933 397,479 1,442,683 

4,485 4,454 19,124 3,000 2,278 653 

- 506 1,146,775 26,092 385 - 

38,300 1,526,377 1,228,832 298,317 232,044 520,680 

- - - 54,510 - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- 20,944 116,033 109,396 27,316 7,555 

29,973,765 222,551,145 1,454,918,313 142,747,967 121,055,683 99,311,078 

139,529 674,631 - - - 569,510 

75,295 - 14,781,899 8,132,327 361,557 2,838,480 

- 944,597 7,753,426 175,836 716,830 1,442,730 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

34,667 580,707 804,557 164,899 211,331 102,988 

24,740 - 813 45 - 11,013 

274,231 2,199,935 23,340,695 8,473,107 1,289,718 4,964,721 

29,699,534 220,351,210 1,431,577,618 134,274,860 119,765,965 94,346,357 

21


22 



AXA World Funds AXA World Funds AXA World Funds 

Europe MicroCap Framlington 

Emerging Markets 

Framlington Global 

Technology 

EUR USD USD 

AKTIVA 

Wertpapierbestand zu Einstandskosten (Erläuterung 2g) 74,964,862 195,852,361 7,636,436 

Nicht realisierter Wertzuwachs/(Wertverlust) 1,916,811 (25,191,682) (493,454) 

Wertpapierbestand zum Marktwert (Erläuterung 2b) 76,881,673 170,660,679 7,142,982 

Termingelder 265,000 - - 

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente - 21,522,142 255,369 

Rechnungsabgrenzungsposten - - - 

Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren 63,064 770,923 104,883 

Forderungen aus der Zeichnung von Anteilen - 157,048 77 

Aufgelaufene Zinsen 223 - - 

Aufgelaufene Erträge aus Wertpapierleihe (Erläuterung 12) - - - 

Dividenden- und Steuerrückforderungen 296,383 356,165 4,971 

Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten (Erläuterungen 2h, 9) - - - 

Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften (Erläuterungen 2c, 8) - - - 

Nicht realisierter Gewinn aus Swapverträgen (Erläuterungen 2i, 10) - - - 

Sonstige Forderungen und geleistete Vorauszahlungen - 2,435 197 

Aktiva insgesamt 77,506,343 193,469,392 7,508,479 

PASSIVA 

Kontoüberziehung 22,828 - - 

Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren - 457,858 3,115 

Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Anteilen 3,183 3,031,088 10,763 

Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten (Erläuterungen 2h, 9) - - - 

Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingeschäften (Erläuterungen 2c, 8) - - - 

Nicht realisierter Verlust aus Swapverträgen (Erläuterungen 2i, 10) - - - 

Rechnungsabgrenzungsposten 275,818 494,242 16,817 

Sonstige Verbindlichkeiten 2,929 - - 

Passiva insgesamt 304,758 3,983,188 30,695 

NETTOINVENTARWERT 77,201,585 189,486,204 7,477,784





Framlington Health Framlington Japan Human Capital Hybrid Resources Italian Equities Junior Energy 

USD JPY EUR USD EUR EUR 

36,201,712 523,629,916 36,948,289 54,904,247 40,244,796 73,549,877 

(4,702,790) (79,711,516) (4,467,282) 11,393,497 (5,546,828) 27,568,593 

31,498,922 443,918,400 32,481,007 66,297,744 34,697,968 101,118,470 

- - 1,167,000 17,478,158 209,000 - 

1,508,646 49,599,240 384,778 764,990 124,495 41,589 

- - - - - - 

123,640 29,831,408 149,009 - 317,422 453,118 

39,576 - 15,845,020 657,371 18,128 551,443 

- - 355 3,693 270 - 

- - - - 4,154 619 

11,892 1,053,398 48,700 47,592 2,400 368,643 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - 4,260,821 - - 

- 2,860 219 3,001 11,546 - 

33,182,676 524,405,306 50,076,088 89,513,370 35,385,383 102,533,882 

- - - - - 546,507 

- 16,822,610 15,612,301 - 80,502 - 

55,156 4,690,474 - 34,228 174,230 31,797 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

60,123 1,789,994 29,238 310,256 65,166 2,698,258 

3,456 - 9,385 - 33 24,676 

118,735 23,303,078 15,650,924 344,484 319,931 3,301,238 

33,063,941 501,102,228 34,425,164 89,168,886 35,065,452 99,232,644 

23


24 




Swiss Equities Talents Talents Absolute 

CHF EUR EUR 

AKTIVA 


Nicht realisierter Wertzuwachs/(Wertverlust) (6,169,478) (179,850,095) (7,841,988) 


Termingelder - 798,000 1,784,000 

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 4,699,500 2,468,044 2,298,931 


Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren - 901,606 14,808 

Forderungen aus der Zeichnung von Anteilen 24,316 - 116,404 

Aufgelaufene Zinsen 175 893 964 

Aufgelaufene Erträge aus Wertpapierleihe (Erläuterung 12) 54,497 103,214 842 

Dividenden- und Steuerrückforderungen - 89,834 4,156 

Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten (Erläuterungen 2h, 9) - - 657,636 

Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften (Erläuterungen 2c, 8) - - 204,343 


Sonstige Forderungen und geleistete Vorauszahlungen 201 25,949 12,948 


PASSIVA 

Kontoüberziehung - 56,477 - 

Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren 2,977,167 1,771,617 168,517 

Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Anteilen - 1,884,905 49,760 

Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten (Erläuterungen 2h, 9) - - - 

Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingeschäften (Erläuterungen 2c, 8) - 165,817 - 



Sonstige Verbindlichkeiten - 17 259 

Passiva insgesamt 3,056,403 4,290,896 279,555 

NETTOINVENTARWERT 63,856,212 275,645,969 17,290,658





Talents Asia Talents Brick Talents Europe Alpha Asian Bonds 


Alpha Credit Bonds Alpha Sterling Bonds 


USD EUR EUR USD EUR GBP 

22,519,581 141,500,215 13,460,613 17,964,995 27,500,476 21,532,517 

(9,208,626) (56,400,067) (3,863,793) (112,485) (1,990,795) (775,556) 

13,310,955 85,100,148 9,596,820 17,852,510 25,509,681 20,756,961 

- 250,000 140,000 13,000,000 1,823,000 10,222,265 

743,829 70,367 93,079 787,664 517,273 756,312 

- - - - 13,491 - 

- 229,557 - - - 177,619 

1,310 100,699 1,683 - 2,826 - 

20 1,553 128 282,747 377,304 566,167 

- 3,008 - - - - 

27,474 142,999 1,444 - - - 

1,030 6,247 - - 6,010 60,230 

- - - - - 5,708 

- - - - - 424,784 

- 66 3,926 599,537 119,309 134,633 

14,084,618 85,904,644 9,837,080 32,522,458 28,368,894 33,104,679 

30,609 - - - - - 

- - - - - 427,823 

- 379,736 27,578 - 11,378 - 

- - - - - - 

- - - 24,374 - - 

- - - 145,290 63,093 - 

45,895 344,968 27,765 55,001 - 31,282 

314 1,637 - 254,158 6,226 122,801 

76,818 726,341 55,343 478,823 80,697 581,906 

14,007,800 85,178,303 9,781,737 32,043,635 28,288,197 32,522,773 

25


26 



Responsible 

Development Bonds 


Euro 1-3 Euro 3-5 

EUR EUR EUR 

AKTIVA 




Termingelder - 10,016,000 7,805,000 

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 365,343 1,830,245 1,053,809 


Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren - - - 

Forderungen aus der Zeichnung von Anteilen 121 5,259,964 2,288,488 

Aufgelaufene Zinsen 276,206 3,907,818 6,299,960 

Aufgelaufene Erträge aus Wertpapierleihe (Erläuterung 12) - 1,808 4,000 

Dividenden- und Steuerrückforderungen - - - 

Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten (Erläuterungen 2h, 9) - - - 

Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften (Erläuterungen 2c, 8) 135,103 - - 

Nicht realisierter Gewinn aus Swapverträgen (Erläuterungen 2i, 10) - - 199,505 

Sonstige Forderungen und geleistete Vorauszahlungen - 6,337 2,732 


PASSIVA 


Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren - - - 

Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Anteilen - 5,361,592 6,818,180 

Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten (Erläuterungen 2h, 9) 60,239 386,680 174,430 




Sonstige Verbindlichkeiten 5,754 9 15 

Passiva insgesamt 414,946 5,851,651 7,126,087 

NETTOINVENTARWERT 15,730,545 282,302,682 256,482,118 

Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil dieses Abschlusses.





Euro 5-7 Euro 7-10 Euro 10+LT Euro Bonds Euro Credit Plus Euro Inflation Bonds 


531,589,885 102,275,772 229,820,340 1,332,877,315 43,518,498 31,446,078 

(19,481,544) (5,435,520) (10,853,780) (50,963,527) (2,035,682) (671,445) 

512,108,341 96,840,252 218,966,560 1,281,913,788 41,482,816 30,774,633 

6,272,000 691,000 1,758,000 - 715,000 1,309,000 

3,264,032 1,501,742 1,196,845 10,850,013 135,082 6,690 

- - - - - - 

- - - - 2,093,064 - 

106,682 73,002 11,669,187 5,336,571 252,570 263 

11,994,579 2,042,406 7,014,738 29,405,369 765,896 377,821 

12,096 1,424 2,639 21,032 12 284 

- - - - - - 

- - - - 1,940 - 

- - - - - 3,982 

359,568 108,743 154,945 - - - 

8,202 669 - 6,883 - 1,266 

534,125,500 101,259,238 240,762,914 1,327,533,656 45,446,380 32,473,939 

- - - - - 32,158 

- - 9,780,679 - 2,293,170 - 

2,008,302 14,070 1,272,257 2,988,751 148,002 - 

655,550 377,155 56,300 8,795 - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

226,044 59,013 110,215 349,371 32,297 12,727 

- 8,422 4,618 - 998 10 

2,889,896 458,660 11,224,069 3,346,917 2,474,467 44,895 

531,235,604 100,800,578 229,538,845 1,324,186,739 42,971,913 32,429,044 

27


28 




European 

Convergence Bonds 

Global Aggregate 

Bonds 

Global Emerging 

Markets Bonds 

EUR EUR EUR 

AKTIVA 

Wertpapierbestand zu Einstandskosten (Erläuterung 2g) 26,361,422 1,141,927,846 37,623,416 

Nicht realisierter Wertzuwachs/(Wertverlust) 65,433 (97,182,066) (5,441,188) 

Wertpapierbestand zum Marktwert (Erläuterung 2b) 26,426,855 1,044,745,780 32,182,228 

Termingelder - 18,044,073 1,438,000 

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 1,791,093 28,634,003 746,456 


Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren - 1,662,746 8,433 

Forderungen aus der Zeichnung von Anteilen 118,289 46,712 11,532 

Aufgelaufene Zinsen 576,583 14,467,576 737,024 

Aufgelaufene Erträge aus Wertpapierleihe (Erläuterung 12) - 25,489 - 

Dividenden- und Steuerrückforderungen - - - 

Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten (Erläuterungen 2h, 9) - - 84,475 

Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften (Erläuterungen 2c, 8) 47,715 13,413,327 533,676 


Sonstige Forderungen und geleistete Vorauszahlungen 14,649 55,328 17,769 

Aktiva insgesamt 28,975,184 1,121,095,034 35,759,593 

PASSIVA 


Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren - - - 

Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Anteilen 179,423 34,195 31,502 

Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten (Erläuterungen 2h, 9) 16,616 627,374 - 




Sonstige Verbindlichkeiten 90 344 - 

Passiva insgesamt 500,080 1,191,216 72,116 

NETTOINVENTARWERT 28,475,104 1,119,903,818 35,687,477





Global High Yield Global Inflation US High Yield Bonds US Libor Plus Force 3 Force 5 

Bonds 

Bonds 

EUR EUR USD USD EUR EUR 

19,320,560 76,881,195 91,445,804 352,775,946 72,034,027 91,880,932 

(3,160,689) (3,002,952) (3,028,583) (270,018,095) 1,726,742 208,538 

16,159,871 73,878,243 88,417,221 82,757,851 73,760,769 92,089,470 

- 512,000 - - 14,715,000 13,501,000 

829,602 1,034,876 1,258,038 15,560,510 4,531,288 8,470,778 

- - - - - - 

66,390 - 798,242 147,694 - - 

3,461 1,652,316 21,478,669 79,622 21,821 1,470 

374,713 647,767 1,937,013 550,533 9,822 14,758 

- - - - 205 172 

- - - - - - 

44,887 - 262,600 - - - 

304,520 271,496 - - - 2,363 

- - - - - - 

- - 360,544 1,426,883 3,805 708 

17,783,444 77,996,698 114,512,327 100,523,093 93,042,710 114,080,719 

- - - - - - 

111,596 - 1,135,164 - - - 

- 31,479 28 - 3,208,312 1,351,489 

- - - - 1,198,657 2,366,959 

- - - - - - 

- - - - - - 

24,630 40,118 101,845 96,626 63,440 51,715 

6,654 5,687 - - - 85,135 

142,880 77,284 1,237,037 96,626 4,470,409 3,855,298 

17,640,564 77,919,414 113,275,290 100,426,467 88,572,301 110,225,421 

29


30 




Force 8 Optimal Income Portable Alpha 

Absolute 

EUR EUR EUR 

AKTIVA 




Termingelder 2,316,000 229,415,282 - 

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 9,720,171 25,748,732 330,072 


Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren - 39,613,600 - 

Forderungen aus der Zeichnung von Anteilen 237,606 2,484,073 - 

Aufgelaufene Zinsen 31,218 76,005 72 

Aufgelaufene Erträge aus Wertpapierleihe (Erläuterung 12) - 381,634 - 

Dividenden- und Steuerrückforderungen - 2,088,533 - 

Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten (Erläuterungen 2h, 9) - 9,320,734 167,956 

Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften (Erläuterungen 2c, 8) - - - 

Nicht realisierter Gewinn aus Swapverträgen (Erläuterungen 2i, 10) - - 3,854,960 

Sonstige Forderungen und geleistete Vorauszahlungen 3,302 491,786 9,659 

Aktiva insgesamt 87,957,699 1,185,377,336 38,144,620 

PASSIVA 

Kontoüberziehung - - - 

Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Wertpapieren - 60,081,828 - 

Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Anteilen 338,406 29,868,201 53,785 

Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten (Erläuterungen 2h, 9) 2,791,744 - - 



Rechnungsabgrenzungsposten 108,733 2,429,888 - 

Sonstige Verbindlichkeiten 17 325 7,728 

Passiva insgesamt 3,238,900 92,380,242 61,513 

NETTOINVENTARWERT 84,718,799 1,092,997,094 38,083,107




EUR 

176,104,383 

(205,771) 

175,898,612 

108,473,865 

446,728 

- 

- 

3,587,779 

590,821 

3,861 

- 

- 

- 

- 

1,266 

289,002,932 

- 

- 

1,669,064 

- 

- 

- 

122,292 

438 

1,791,794 

287,211,138 



31


32 

Statistische Angaben 

* In der Währung der Anteilsklasse 


Aedificandi Aedificandi 

Global 

Clean Tech 

EUR EUR EUR 

NETTOVERMÖGEN zum 30. Juni 2008 160,860,959 90,751,753 29,699,534 

NETTOVERMÖGEN zum 31. Dezember 2007 143,138,089 125,518,380 35,561,619 

NETTOVERMÖGEN zum 31. Dezember 2006 160,339,051 56,443,812 - 

NETTOINVENTARWERT PRO ANTEIL zum 30. Juni 2008* 

Klasse A 

Ausschüttende Anteile 

CHF - - - 

EUR 104.29 - - 

GBP - - - 

USD - - - 

JPY - - - 

Thesaurierende Anteile - - - 

CHF - - - 

EUR 105.90 74.27 90.47 

GBP - - - 

EUR Hedged - - - 

JPY - - - 

USD - - - 

Klasse E 

Thesaurierende Anteile 

CHF - - - 

EUR 103.69 73.49 90.01 


GBP - - - 

USD - - - 

Klasse F 


CHF - - - 

EUR 108.57 - - 


GBP - - - 

USD - - - 


CHF - - - 

EUR 108.20 75.33 91.42 

GBP - - - 


JPY - - - 

USD - - - 

Klasse I 


EUR - - - 

USD - - - 

JPY - - - 


EUR 109.29 - 91.59 

GBP Hedged - - - 


USD - - - 

JPY - - - 

EUR - - - 

GBP - - -




Emerging Europe 

Equities 

Euro Value 

Equities 

European 

Opportunities 

European Small 

Cap Equities 

Europe Dividend Europe MicroCap 


220,351,210 1,431,577,618 134,274,860 119,765,965 94,346,357 77,201,585 

168,713,530 1,959,919,824 275,665,929 201,031,121 108,984,444 102,814,023 

165,390,251 2,573,663,242 286,696,440 323,695,436 123,136,858 92,939,260 

- - - - - - 

157.13 35.94 41.25 77.88 - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

159.33 40.11 42.20 78.73 84.95 128.47 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

154.96 38.85 41.06 76.98 83.94 - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

160.26 36.87 - 82.82 85.10 - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

164.92 43.52 44.56 83.66 85.98 134.89 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - 125.05 76.97 - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

33


34 





Global 

Clean Tech 

EUR EUR EUR 

Klasse J 


EUR - - - 

JPY 

Klasse M 


- - - 

EUR - - - 

CHF - - - 

USD 

Klasse R 


- - - 

GBP 

Klasse SI 


- 8.58 - 

GBP 

Klasse S 


- - - 

USD - - -





Equities 

Euro Value 

Equities 

European 

Opportunities 


Cap Equities 



- - - - - - 

- - - - - - 

- 108.50 - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

17.70 - - 14.48 - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

35


36 




Framlington 

Emerging 

Framlington 

Global 

Framlington 

Health 

Markets Technology 

USD USD USD 



NETTOVERMÖGEN zum 31. Dezember 2006 


Klasse A 


- - - 

CHF - - - 

EUR - - - 

GBP - - - 

USD - - - 

JPY - - - 


CHF - - - 

EUR 87.22 76.43 78.03 

GBP 96.10 - - 


JPY - - - 

USD 

Klasse E 


92.57 93.24 96.17 

CHF - - - 

EUR 86.99 75.84 77.54 


GBP - - - 

USD 

Klasse F 


- - - 

CHF - - - 

EUR - - - 


GBP - - - 

USD 


- - - 

CHF - - - 

EUR 96.89 77.37 79.07 

GBP - - - 


JPY - - - 

USD 

Klasse I 


92.96 94.18 96.39 

EUR - - - 

USD - - - 

JPY 


- - - 

EUR - - - 



USD - - - 

JPY - - - 

EUR - - - 

GBP - - -




Framlington 

Japan 

Human Capital Hybrid 

Resources 

Italian Equities Junior Energy Swiss Equities 

JPY EUR USD EUR EUR CHF 

501,102,228 34,425,164 89,168,886 35,065,452 99,232,644 63,856,212 

8,126,953,448 20,901,652 64,018,822 60,780,702 96,645,981 190,547,706 

6,671,549,875 - - 68,198,350 74,456,963 69,936,189 

- - - - - 35.63 

- - - 148.67 - 22.48 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - 36.12 

67.71 79.60 120.79 156.59 141.73 22.52 

- - - - - - 

- - - - - - 

7,594.52 - - - - - 

- - - - 174.11 - 

- - - - - - 

66.85 93.48 120.76 151.97 121.27 - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - 38.96 

- - - 159.71 - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - 38.93 

68.62 80.00 122.68 168.79 144.27 - 

- - - - - - 

- - - - - - 

7,697.34 - - - - - 

- - 143.74 - 174.94 - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - 71.06 - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - 144.22 - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

37


38 




Framlington 

Emerging 

Markets 

Framlington 

Global 

Technology 

Framlington 

Health 

USD USD USD 

Klasse J 


EUR - - - 

JPY - - - 

Klasse M 


EUR - - - 

CHF - - - 

USD - - - 

Klasse R 


GBP - - - 

Klasse SI 


GBP - - - 

Klasse S 


USD - - -




Framlington 

Japan 


Resources 



- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - 123.99 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

39


40 




Talents Talents Absolute Talents Asia 

EUR EUR USD 



NETTOVERMÖGEN zum 31. Dezember 2006 580,179,473 88,236,595 - 


Klasse A 


CHF - - - 

EUR - - - 

GBP - - - 

USD - - - 

JPY - - - 


CHF - - - 

EUR 222.25 97.36 59.23 

GBP - - - 


JPY - - - 

USD 91.70 - 68.79 

Klasse E 


CHF - - - 

EUR 215.10 95.10 58.71 


GBP - - - 

USD - - - 

Klasse F 


CHF - - - 

EUR - - - 


GBP - - - 

USD - - - 


CHF - - - 

EUR 230.60 98.69 59.77 

GBP - - - 


JPY - - - 

USD 92.98 - 69.39 

Klasse I 


EUR - - - 

USD - - - 

JPY - - - 


EUR - - - 



USD - - - 

JPY - - - 

EUR - - - 

GBP - - -




Talents Brick Talents Europe Alpha Asian 

Bonds 


Alpha Credit 

Bonds 

Alpha Sterling 

Bonds 


Responsible 



EUR EUR USD EUR GBP EUR 

85,178,303 9,781,737 32,043,635 28,288,197 32,522,773 15,730,545 

210,871,662 31,417,193 - 41,800,837 - 15,809,283 

75,911,627 32,818,959 85,002,072 - 18,136,106 

- - - - - - 

- - - - - 60.88 

- 9.62 - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

104.70 29.95 - 94.15 - 60.82 

- 24.26 - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

108.68 - - - - - 

- - - - - - 

103.04 83.78 - 93.66 - 59.75 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - 61.70 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

107.33 86.57 - 94.50 - 61.75 

- 26.25 - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

110.33 - - - - - 

- - - 90.00 - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - 95.21 - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - 101.06 - - - 

- - - - - - 

- - 101.53 - 102.71 - 

- - - - 103.27 - 

41


42 





EUR EUR USD 

Klasse J 


EUR - - - 

JPY 

Klasse M 


- - - 

EUR - - - 

CHF - - - 

USD 

Klasse R 


- - - 

GBP 

Klasse SI 


9.46 11.36 - 

GBP 

Klasse S 


- - - 

USD 76.18 - -





Bonds 


Alpha Credit 

Bonds 


Bonds 


Responsible 




- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

10.37 - - - - - 

- 9.86 - - - - 

- - - - - - 

43


44 




Euro 1-3 Euro 3-5 Euro 5-7 

EUR EUR EUR 





Klasse A 


CHF - - - 

EUR 99.17 96.70 101.70 

GBP - - - 

USD - - - 

JPY - - - 


CHF - - - 

EUR 102.91 102.18 101.70 

GBP - - - 


JPY - - - 

USD - - - 

Klasse E 


CHF - - - 

EUR 102.33 101.60 101.16 


GBP - - - 

USD - - - 

Klasse F 


CHF - - - 

EUR - - - 


GBP - - - 

USD - - - 


CHF - - - 

EUR - - - 

GBP - - - 


JPY - - - 

USD - - - 

Klasse I 


EUR 103.13 93.66 92.29 

USD - - - 

JPY - - - 


EUR 103.38 101.05 99.69 



USD - - - 

JPY - - - 

EUR - - - 

GBP - - -




Euro 7-10 Euro 10+LT Euro Bonds Euro Credit Plus Euro Inflation 

Bonds 

European 

Convergence 

Bonds 


100,800,578 229,538,845 1,324,186,739 42,971,913 32,429,044 28,475,104 

93,363,354 209,790,343 1,231,569,181 36,814,492 21,798,398 28,253,740 

152,734,002 232,153,569 1,178,346,347 51,671,022 23,800,013 29,082,006 

- - - - - - 

100.95 97.39 26.83 9.67 105.43 57.19 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

101.00 99.62 38.56 11.32 105.42 77.26 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

100.39 99.23 37.74 11.04 104.83 76.32 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - 33.93 10.07 - 79.99 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - 40.16 11.54 - 79.88 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

91.63 85.65 - - 97.96 - 

- - - - - - 

- - - - - - 

97.93 93.28 99.02 97.89 101.83 - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

45


46 





EUR EUR EUR 

Klasse J 


EUR - - - 

JPY 

Klasse M 


- - - 

EUR 103.96 101.89 100.51 

CHF - - - 

USD 

Klasse R 


- - - 

GBP 

Klasse SI 


- - - 

GBP 

Klasse S 


- - - 

USD - - -





Bonds 

European 

Convergence 

Bonds 


- - - 97.33 - - 

- - - 10,945.46 - - 

98.84 94.10 99.85 11.78 102.23 - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

47


48 





Bonds 


Markets Bonds 

Global High Yield 

Bonds 

EUR EUR EUR 

NETTOVERMÖGEN zum 30. Juni 2008 1,119,903,818 35,687,477 17,640,564 

NETTOVERMÖGEN zum 31. Dezember 2007 1,114,016,390 37,876,570 19,461,377 



Klasse A 


CHF - - - 

EUR 18.78 103.26 29.54 

GBP - - - 

USD 25.46 - 64.60 

JPY - - - 


CHF - - - 

EUR 19.41 109.47 48.13 

GBP - - - 


JPY - - - 

USD 30.52 140.34 75.88 

Klasse E 


CHF - - - 

EUR - 108.86 47.46 


GBP - - - 

USD 29.91 - - 

Klasse F 


CHF - - - 

EUR - 102.62 34.86 


GBP - - - 

USD 31.54 178.63 68.15 


CHF - - - 

EUR 89.73 113.43 49.58 

GBP - - - 


JPY - - - 

USD 31.60 178.60 78.19 

Klasse I 


EUR - - - 

USD - - - 

JPY - - - 


EUR 87.58 103.32 102.75 


EUR Hedged 102.02 - - 

USD 114.97 - 130.99 

JPY - - - 

EUR - - - 

GBP - - -




Global Inflation 

Bonds 

US High Yield 

Bonds 

US Libor Plus Force 3 Force 5 Force 8 

EUR USD USD EUR EUR EUR 

77,919,414 113,275,290 100,426,467 88,572,301 110,225,421 84,718,799 

37,259,824 82,892,220 296,559,265 90,170,865 154,667,410 102,383,144 

18,997,308 30,206,873 397,777,753 107,020,759 131,726,917 126,504,127 

- - - - - - 

- - - 43.66 48.22 51.41 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

108.59 - - 52.95 53.36 51.38 

- - - - - - 

- 100.69 - - - - 

- - - - - - 

133.56 - 44.44 - - - 

- - - - - - 

108.14 - - 51.47 52.22 50.33 

- 103.17 - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - 56.26 56.86 54.94 

- - 21.51 - - - 

- - - - - - 

- - 21.79 - - - 

- - - - - - 

- - - 56.05 56.62 54.77 

- - - - - - 

- 104.77 45.12 - - - 

- - - - - - 

- 106.06 45.50 - - - 

108.99 - - - - - 

- - 21.84 - - - 

- - - - - - 

108.95 - - - - - 

- - - - 96.72 - 

- 105.28 - - - - 

- 106.40 - - - - 

- - - - - - 

- 99.40 21.58 - - - 

- - - - - - 

49


50 





Bonds 


Markets Bonds 


Bonds 

EUR EUR EUR 

Klasse J 


EUR 89.81 - - 

JPY 

Klasse M 


10,097.67 - - 

EUR - - - 

CHF - - - 

USD 

Klasse R 


116.66 - - 

GBP 

Klasse SI 


- - - 

GBP 

Klasse S 


- - - 

USD - - -





Bonds 

US High Yield 

Bonds 



- - - - - - 

- - - - - - 

109.88 - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

51


52 




Optimal Income Portable Alpha 

Absolute 


EUR EUR EUR 

NETTOVERMÖGEN zum 30. Juni 2008 1,092,997,094 38,083,107 287,211,138 




Klasse A 


CHF - - - 

EUR 124.18 - 11,774.76 

GBP - - - 

USD - - - 

JPY - - - 


CHF - - - 

EUR 149.14 - 13,049.16 

GBP - - - 


JPY - - - 

USD - - - 

Klasse E 


CHF - - - 

EUR 146.00 - 12,879.62 


GBP - - - 

USD - - - 

Klasse F 


CHF - - - 

EUR 127.54 - 131,740.59 


GBP - - - 

USD - - - 


CHF - - - 

EUR 153.08 - 133,122.12 

GBP - - - 


JPY - - - 

USD - - - 

Klasse I 


EUR - - - 

USD - - - 

JPY - - - 


EUR 106.26 107.92 109,456.15 



USD - - - 

JPY - - - 

EUR - - - 

GBP - - -





Absolute 


EUR EUR EUR 

Klasse J 


EUR - - - 

JPY 

Klasse M 


- - - 

EUR - - 109,803.30 

CHF - - - 

USD 

Klasse R 


- - - 

GBP 

Klasse SI 


13.04 - - 

GBP 

Klasse S 


- - - 

USD - - - 

53


54 


* In Fondswährung 



Global 

Clean Tech 

EUR EUR EUR 

NETTOINVENTARWERT PRO ANTEIL zum 31. Dezember 2007* 

Klasse A 


CHF - - - 

EUR 123.29 - - 

GBP - - - 

USD 


- - - 

CHF - - - 

EUR 123.28 95.67 103.71 

GBP - - - 


JPY - - - 

USD 

Klasse E 


- - - 

EUR 121.15 94.89 103.40 

USD 

Klasse F 


- - - 

CHF - - - 

EUR 125.90 - - 

USD 


- - - 

CHF - - - 

EUR 125.52 96.63 104.33 

GBP - - - 


JPY - - - 

USD 

Klasse I 


- - - 

EUR - - - 

USD 


- - - 

EUR 126.54 - 104.44 



USD - - - 

JPY 

Klasse J 


- - - 

EUR - - - 

JPY 

Klasse M 


- - - 

EUR - - - 

CHF - - - 

USD 

Klasse R 


- - - 

GBP - 10.29 -





Equities 

Euro Value 

Equities 

European 

Opportunities 


Cap Equities 



- - - - - - 

178.15 48.37 51.09 87.01 - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

180.66 52.41 52.28 87.95 103.61 154.14 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

176.34 50.97 51.06 86.19 102.75 - 

- - - - - - 

- - - - - - 

181.03 50.24 - 92.12 103.42 - 

- - - - - - 

- - - - - - 

186.20 56.65 54.99 93.09 104.47 161.30 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - 138.98 93.47 - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- 140.69 - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

18.73 - - 15.07 - - 

55


56 





Global 

Clean Tech 

EUR EUR EUR 

Klasse SI 


GBP 

Klasse S 


- - - 

USD - - -





Equities 

Euro Value 

Equities 

European 

Opportunities 


Cap Equities 



- - - - - - 

- - - - - - 

57


58 




Framlington 

Emerging 

Markets 

Framlington 

Global 

Technology 

Framlington 

Health 

USD USD USD 


Klasse A 


CHF - - - 

EUR - - - 

GBP - - - 

USD - - - 


CHF - - - 

EUR 104.71 99.54 94.61 

GBP 107.66 - - 


JPY - - - 

USD 103.74 113.38 108.86 

Klasse E 


EUR 104.71 99.02 94.23 

USD - - - 

Klasse F 


CHF - - - 

EUR - - - 

USD - - - 


CHF - - - 

EUR - 100.30 95.43 

GBP - - - 


JPY - - - 

USD 103.82 114.04 108.66 

Klasse I 


EUR - - - 

USD - - - 


EUR 104.81 99.90 94.63 



USD - - - 

JPY - - - 

Klasse J 


EUR - - - 

JPY - - - 

Klasse M 


EUR - - - 

CHF - - - 

USD - - - 

Klasse R 


GBP - - -




Framlington 

Japan 


Resources 



- - - - - 41.42 

- - - 176.47 - 25.29 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - 41.98 

80.58 93.98 106.20 185.84 128.53 25.32 

- - - - - - 

- - - - - - 

8,993.74 - - - - - 

- - - - 148.63 - 

79.87 - 105.82 181.05 109.66 - 

- - - - - - 

- - - - - 45.11 

- - - 188.85 - - 

- - - - - - 

- - - - - 45.07 

81.38 94.09 106.70 199.60 130.82 - 

- - - - - - 

- - - - - - 

9,055.22 - - - - - 

- - 116.87 - 148.08 - 

- - - - - - 

- - - - - - 

83.70 - - 83.92 - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - 116.96 - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - 143.02 

- - - - - - 

- - - - - - 

59


60 




Framlington 

Emerging 

Markets 

Framlington 

Global 

Technology 

Framlington 

Health 

USD USD USD 

Klasse SI 


GBP - - - 

Klasse S 


USD - - -




Framlington 

Japan 


Resources 



- - - - - - 

- - - - - - 

61


62 





EUR EUR USD 


Klasse A 


CHF - - - 

EUR - - - 

GBP - - - 

USD 


- - - 

CHF - - - 

EUR 289.80 101.67 93.51 

GBP - - - 


JPY - - - 

USD 

Klasse E 


111.63 - 101.41 

EUR 281.50 99.70 93.05 

USD 

Klasse F 


- - - 

CHF - - - 

EUR - - - 

USD 


- - - 

CHF - - - 

EUR 299.56 102.71 94.01 

GBP - - - 


JPY - - - 

USD 

Klasse I 


112.74 - 101.90 

EUR - - - 

USD 


- - - 

EUR - - - 



USD - - - 

JPY 

Klasse J 


- - - 

EUR - - - 

JPY 

Klasse M 


- - - 

EUR - - - 

CHF - - - 

USD 

Klasse R 


- - - 

GBP 11.51 11.08 -




Talents Brick Talents Europe Alpha Credit 

Bonds 

Responsible 





- - - - - - 

- - - 60.37 103.85 100.72 

- 11.11 - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

166.56 37.10 97.65 60.31 103.84 102.78 

- 28.04 - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

161.40 - - - - - 

164.34 104.17 97.27 59.41 103.39 102.33 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - 61.06 - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

170.04 106.85 97.87 61.14 - - 

- 30.22 - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

163.18 - - - - - 

- - 96.52 - 103.90 97.97 

- - - - - - 

- - 98.32 - 104.16 101.47 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - 104.62 102.17 

- - - - - - 

- - - - - - 

15.37 - - - - - 

63


64 





EUR EUR USD 

Klasse SI 


GBP 

Klasse S 


- - - 

USD 92.85 - -




Talents Brick Talents Europe Alpha Credit 

Bonds 

Responsible 





- 11.36 - - - - 

- - - - - - 

65


66 




Euro 5-7 Euro 7-10 Euro 10+LT 

EUR EUR EUR 


Klasse A 


CHF - - - 

EUR 102.89 102.29 101.60 

GBP - - - 

USD 


- - - 

CHF - - - 

EUR 102.88 102.34 101.62 

GBP - - - 


JPY - - - 

USD 

Klasse E 


- - - 

EUR 102.45 101.86 101.34 

USD 

Klasse F 


- - - 

CHF - - - 

EUR - - - 

USD 


- - - 

CHF - - - 

EUR - - - 

GBP - - - 


JPY - - - 

USD 

Klasse I 


- - - 

EUR 97.22 96.53 91.17 

USD 


- - - 

EUR 100.70 99.07 94.99 



USD - - - 

JPY 

Klasse J 


- - - 

EUR - - - 

JPY 

Klasse M 


- - - 

EUR 101.36 99.84 95.69 

CHF - - - 

USD 

Klasse R 


- - - 

GBP - - -




Euro Bonds Euro Credit Plus Euro Inflation 

Bonds 

European 

Convergence 

Bonds 


Bonds 


Markets Bonds 


- - - - - - 

28.07 10.29 102.84 58.26 19.50 109.48 

- - - - - - 

- - - - 25.56 - 

- - - - - - 

38.88 11.59 102.85 75.42 20.16 109.49 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - 29.56 131.07 

38.15 11.33 102.38 74.69 - 109.01 

- - - - 29.03 - 

- - - - - - 

34.18 10.77 - 78.04 - 105.54 

- - - - 30.54 166.31 

- - - - - - 

40.44 11.78 - 77.92 93.00 113.11 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - 30.58 166.28 

- - 99.13 - - - 

- - - - - - 

99.60 99.90 99.15 - 90.65 102.92 

- - - - - - 

- - - - 101.55 - 

- - - - 111.12 - 

- - - - - - 

- 99.43 - - 93.04 - 

- 11,123.80 - - 10,407.47 - 

100.29 12.01 99.43 - - - 

- - - - - - 

- - - - 112.53 - 

- - - - - - 

67


68 




Euro 5-7 Euro 7-10 Euro 10+LT 

EUR EUR EUR 

Klasse SI 


GBP 

Klasse S 


- - - 

USD - - -




Euro Bonds Euro Credit Plus Euro Inflation 

Bonds 

European 

Convergence 

Bonds 


Bonds 


Markets Bonds 


- - - - - - 

- - - - - - 

69


70 





Bonds 


Bonds 

US High Yield 

Bonds 

EUR EUR USD 


Klasse A 


CHF - - - 

EUR 31.99 - - 

GBP - - - 

USD 


60.75 - - 

CHF - - - 

EUR 48.47 104.02 - 

GBP - - - 

EUR Hedged - - 99.84 

JPY - - - 

USD 

Klasse E 


71.30 119.46 - 

EUR 47.84 103.70 - 

USD 

Klasse F 


- - - 

CHF - - - 

EUR 37.83 - - 

USD 


63.92 - - 

CHF - - - 

EUR 49.80 - - 

GBP - - - 


JPY - - - 

USD 

Klasse I 


73.32 - 105.17 

EUR - 104.24 - 

USD 


- - - 

EUR 103.11 104.19 - 



USD 122.70 - 105.38 

JPY 

Klasse J 


- - - 

EUR - - - 

JPY 

Klasse M 


- - - 

EUR - 104.96 - 

CHF - - - 

USD 

Klasse R 


- - - 

GBP - - -




US Libor Plus Force 3 Force 5 Force 8 Optimal Income Portable Alpha 

Absolute 

USD EUR EUR EUR EUR EUR 

- - - - - - 

- 46.39 52.48 56.04 136.65 - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- 53.68 55.88 56.00 158.41 - 

- - - - - - 

65.86 - - - - - 

- - - - - - 

66.42 - - - - - 

- 52.30 54.81 54.99 155.45 - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- 56.89 59.37 59.65 139.93 - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- 56.68 59.11 59.48 162.11 - 

- - - - - - 

66.96 - - - - - 

- - - - - - 

68.01 - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - 112.42 102.00 

- - 100.44 - - - 

67.20 - - - - - 

68.14 - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - 12.94 - 

71


72 





Bonds 


Bonds 

US High Yield 

Bonds 

EUR EUR USD 

Klasse SI 


GBP 

Klasse S 


- - - 

USD - - -




US Libor Plus Force 3 Force 5 Force 8 Optimal Income Portable Alpha 

Absolute 

USD EUR EUR EUR EUR EUR 

- - - - - - 

- - - - - - 

73


74 





EUR 


Klasse A 


CHF - 

EUR 11,984.26 

GBP - 

USD 


- 

CHF - 

EUR 12,815.17 

GBP - 

EUR Hedged - 

JPY - 

USD 

Klasse E 


- 

EUR 12,667.40 

USD 

Klasse F 


- 

CHF - 

EUR 129,305.88 

USD 


- 

CHF - 

EUR 130,670.07 

GBP - 

EUR Hedged - 

JPY - 

USD 

Klasse I 


- 

EUR - 

USD 


- 

EUR 107,312.84 

GBP Hedged - 

EUR Hedged - 

USD - 

JPY 

Klasse J 


- 

EUR - 

JPY 

Klasse M 


- 

EUR 107,618.00 

CHF - 

USD 

Klasse R 


- 

GBP -




EUR 

Klasse SI 


GBP - 

Klasse S 


USD - 


75


76 





Global 


Equities 

EUR EUR EUR 


Klasse A 


CHF - - - 

EUR 149.64 - 148.31 

GBP - - - 

USD 


- - - 

CHF - - - 

EUR 149.68 113.52 150.21 

GBP - - - 

JPY - - - 

USD 

Klasse E 


- - - 

CHF - - - 

EUR 148.08 113.27 147.92 


GBP - - - 

USD 

Klasse F 


- - - 

CHF - - - 

EUR 151.15 - 152.79 


GBP - - - 

USD 


- - - 

CHF - - - 

EUR 151.20 113.78 153.50 

GBP - - - 


JPY - - - 

USD 

Klasse I 


- - - 

EUR - - - 

USD 


- - - 

EUR 151.90 - 68.00 



USD 

Klasse J 


- - - 

EUR - - - 

JPY 

Klasse M 


- - - 

EUR - - - 

CHF - - - 

USD - - -




Euro Equities European 

Opportunities 


Cap Equities 

Europe Dividend Europe MicroCap Framlington 

Japan 

EUR EUR EUR EUR EUR JPY 

- - - - - - 

47.44 53.45 89.48 - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

50.84 53.45 89.55 104.38 153.53 15,643.01 

- - - - - - 

- - - - - 10,497.53 

- - - - - - 

- - - - - - 

49.76 52.55 88.24 104.26 - 15,612.47 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

49.22 - 94.14 104.46 - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

54.48 55.83 94.05 104.46 158.70 15,672.26 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - 10,517.59 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - 140.05 - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

134.23 - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

77


78 





Global 


Equities 

EUR EUR EUR 

Klasse R 


GBP 

Klasse SI 


- 16.51 21.13 

GBP - - -




Euro Equities European 

Opportunities 


Cap Equities 

Europe Dividend Europe MicroCap Framlington 

Japan 

EUR EUR EUR EUR EUR JPY 

- - 20.74 - - - 

- - - - - - 

79


80 





EUR EUR CHF 


Klasse A 


CHF - - 41.01 

EUR 191.15 - 41.57 

GBP - - - 

USD 


- - - 

CHF - - 41.57 

EUR 201.23 106.75 41.63 

GBP - - - 

JPY - - - 

USD 

Klasse E 


- 83.67 - 

CHF - - - 

EUR 197.64 - - 


GBP - - - 

USD 

Klasse F 


- - - 

CHF - - 44.33 

EUR 203.00 - - 


GBP - - - 

USD 


- - - 

CHF - - 44.30 

EUR 214.53 107.29 - 

GBP - - - 


JPY - - - 

USD 

Klasse I 


- 83.85 - 

EUR - - - 

USD 


- - - 

EUR - - - 



USD 

Klasse J 


- - - 

EUR - - - 

JPY 

Klasse M 


- - - 

EUR - - - 

CHF - - 139.73 

USD - - -




Talents Talents Absolute Talents Brick Talents Europe Alpha Credit 

Bonds 

Responsible 




- - - - - - 

- - - - - 58.85 

- - - 16.40 - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

318.08 104.49 137.53 39.92 101.00 58.79 

- - - 40.91 - - 

- - - - - - 

83.72 - 90.50 - - - 

- - - - - - 

311.14 103.20 136.31 112.96 100.93 58.16 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - 59.36 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

325.91 104.65 139.08 114.08 101.07 59.40 

- - - 43.75 - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

83.90 - 90.75 - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - 101.11 - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

81


82 





EUR EUR CHF 

Klasse R 


GBP 

Klasse SI 


- - - 

GBP - - -




Talents Talents Absolute Talents Brick Talents Europe Alpha Credit 

Bonds 

Responsible 




17.13 15.38 17.14 - - - 

- - - 16.48 - - 

83


84 





EUR EUR EUR 


Klasse A 


CHF - - - 

EUR 101.67 100.81 101.38 

GBP - - - 

USD 


- - - 

CHF - - - 

EUR 101.67 100.80 101.33 

GBP - - - 

JPY - - - 

USD 

Klasse E 


- - - 

CHF - - - 

EUR 101.49 100.64 101.20 


GBP - - - 

USD 

Klasse F 


- - - 

CHF - - - 

EUR - - - 


GBP - - - 

USD 


- - - 

CHF - - - 

EUR - - - 

GBP - - - 


JPY - - - 

USD 

Klasse I 


- - - 

EUR 101.41 99.18 98.88 

USD 


- - - 

EUR 101.66 99.17 98.89 



USD 

Klasse J 


- - - 

EUR - - - 

JPY 

Klasse M 


- - - 

EUR 101.89 99.56 99.23 

CHF - - - 

USD - - -




Euro 7-10 Euro 10+LT Euro Bonds Euro Credit 

Bonds 

Euro Inflation 

Bonds 

European 

Convergence 

Bonds 


- - - - - - 

101.98 103.47 29.18 11.03 101.55 59.91 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

101.97 103.44 38.73 11.77 101.53 73.17 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

101.80 103.35 38.20 11.56 101.37 72.82 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - 33.93 11.36 - 75.59 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - 40.18 11.92 - 75.48 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

98.49 96.39 - - 97.52 - 

- - - - - - 

98.45 96.39 98.74 100.89 97.54 - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - 100.58 - - 

- - - 67.65 - - 

98.90 96.80 99.09 12.08 97.66 - 

- - - - - - 

- - - - - - 

85


86 





EUR EUR EUR 

Klasse R 


GBP 

Klasse SI 


- - - 

GBP - - -




Euro 7-10 Euro 10+LT Euro Bonds Euro Credit 

Bonds 

Euro Inflation 

Bonds 

European 

Convergence 

Bonds 


- - - - - - 

- - - - - - 

87


88 





Bonds 


Markets Bonds 


Bonds 

EUR EUR EUR 


Klasse A 


CHF - - - 

EUR 20.76 106.76 33.97 

GBP - - - 

USD 


19.17 - 41.65 

CHF - - - 

EUR 21.41 106.71 48.87 

GBP - - - 

JPY - - - 

USD 

Klasse E 


21.36 86.94 48.90 

CHF - - - 

EUR - 106.58 48.34 


GBP - - - 

USD 

Klasse F 


21.09 - - 

CHF - - - 

EUR - 109.59 40.45 


GBP - - - 

USD 


22.08 109.63 43.64 

CHF - - - 

EUR 98.57 109.64 49.97 

GBP - - - 


JPY - - - 

USD 

Klasse I 


22.06 109.60 50.03 

EUR - - - 

USD 


- - - 

EUR 95.95 - 103.22 


EUR Hedged 101.34 - - 

USD 

Klasse J 


79.96 - 83.52 

EUR 98.58 - - 

JPY 

Klasse M 


66.31 - - 

EUR - - - 

CHF - - - 

USD 80.69 - -





Bonds 

US High Yield 

Bonds 



- - - - - - 

- - - 49.89 55.64 57.29 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

98.80 - - 55.46 57.27 57.28 

- - - - - - 

- - - - - - 

77.15 - - - - - 

- - - - - - 

98.72 - - 54.32 56.47 56.52 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - 58.43 60.42 60.54 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - 58.26 60.21 60.37 

- - - - - - 

- 131.65 132.26 - - - 

- - - - - - 

- 100.31 100.95 - - - 

98.67 - - - - - 

- - - - - - 

98.63 - - - - - 

- - - - 150.34 - 

- 131.65 132.30 - - - 

- 100.31 100.98 - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

99.10 - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

89


90 





Bonds 


Markets Bonds 


Bonds 

EUR EUR EUR 

Klasse R 


GBP 

Klasse SI 


- - - 

GBP - - -





Bonds 

US High Yield 

Bonds 



- - - - - - 

- - - - - - 

91


92 





Absolute 


EUR EUR EUR 


Klasse A 


CHF - - - 

EUR 137.11 - 11.83 

GBP - - - 

USD 


- - - 

CHF - - - 

EUR 151.25 - 12.38 

GBP - - - 

JPY - - - 

USD 

Klasse E 


- - - 

CHF - - - 

EUR 149.10 - 12.27 


GBP - - - 

USD 

Klasse F 


- - - 

CHF - - - 

EUR 139.99 - 12.62 


GBP - - - 

USD 


- - - 

CHF - - - 

EUR 154.09 - 12.61 

GBP - - - 


JPY - - - 

USD 

Klasse I 


- - - 

EUR - - - 

USD 


- - - 

EUR 106.62 101.13 103.37 



USD 

Klasse J 


- - - 

EUR - - - 

JPY 

Klasse M 


- - - 

EUR - - 103.54 

CHF - - - 

USD - - -





Absolute 


EUR EUR EUR 

Klasse R 


GBP 

Klasse SI 


16.83 - - 

GBP - - - 

93


94 




Global 

Clean Tech 

EUR EUR EUR 

ANZAHL DER ANTEILE zum 30. Juni 2008 

Klasse A 


CHF - - - 

EUR 103,228.448 - - 

GBP - - - 

USD - - - 

JPY 


- - - 

CHF - - - 

EUR 521,946.041 7,076.338 8,765.746 

GBP - - - 


JPY - - - 

USD 

Klasse E 


- - - 

CHF - - - 

EUR 16,522.554 19,104.106 30.814 


GBP - - - 

USD 

Klasse F 


- - - 

CHF - - - 

EUR 81.000 - - 


GBP - - - 

USD 


- - - 

CHF - - - 

EUR 405,155.052 1,179,074.000 46.000 

GBP - - - 


JPY - - - 

USD 

Klasse I 


- - - 

EUR - - - 

USD - - - 

JPY 


- - - 

EUR 450,722.863 - 315,515.110 



USD - - - 

JPY - - - 

EUR - - - 

GBP - - -





Equities 

Euro Value 

Equities 

European 

Opportunities 


Cap Equities 



- - - - - - 

174,666.918 43,091.246 14,153.931 42,209.045 - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

107,644.416 1,338,605.773 161,815.970 586,606.798 121,294.761 36,174.406 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

25,431.203 602,544.809 6,670.328 35,442.318 20.158 - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

1,052,827.441 369,045.247 - 9,279.661 20.261 - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

1,772.882 13,581,749.171 2,840,604.011 713,668.245 977,450.737 537,875.748 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - 54,302.750 20.000 - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

95


96 




Global 

Clean Tech 

EUR EUR EUR 

Klasse J 


EUR - - - 

JPY 

Klasse M 


- - - 

EUR - - - 

CHF - - - 

USD 

Klasse R 


- - - 

GBP 

Klasse SI 

- 136.000 - 

Ausschüttende Anteile - - - 

GBP 

Klasse S 


- - - 

USD - - -





Equities 

Euro Value 

Equities 

European 

Opportunities 


Cap Equities 



- - - - - - 

- - - - - - 

- 6,896,542.534 - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

125,093.705 - - 16,666.274 - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

97


98 



Framlington 

Emerging 

Markets 

Framlington 

Global 

Technology 

Framlington 

Health 

USD USD USD 


Klasse A 


CHF - - - 

EUR - - - 

GBP - - - 

USD - - - 

JPY 


- - - 

CHF - - - 

EUR 5,978.500 170.139 6,461.464 

GBP 14.205 - - 


JPY - - - 

USD 

Klasse E 


1,891,809.543 45,741.571 335,251.792 

CHF - - - 

EUR 20.000 20.000 24.187 


GBP - - - 

USD 

Klasse F 


- - - 

CHF - - - 

EUR - - - 


GBP - - - 

USD 


- - - 

CHF - - - 

EUR 7,270.640 468.583 190.002 

GBP - - - 


JPY - - - 

USD 

Klasse I 


133,587.491 33,263.920 25.920 

EUR - - - 

USD - - - 

JPY 


- - - 

EUR - - - 



USD - - - 

JPY - - - 

EUR - - - 

GBP - - -




Framlington 

Japan 


Resources 



- - - - - 17,821.872 

- - - 66.864 - 64,219.273 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - 399,488.940 

6,910.127 1,391.000 38,663.246 71,949.401 66,745.100 5,467.698 

- - - - - - 

- - - - - - 

20,896.740 - - - - - 

- - - - 284.072 - 

- - - - - - 

20.000 20.000 762.289 3,558.080 193.060 - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - 113.273 

- - - 18.462 - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - 1,188,609.273 

22,282.933 428,903.000 421,337.000 133,653.584 595,101.059 - 

- - - - - - 

- - - - - - 

1,079.740 - - - - - 

- - 90.000 - 34,755.620 - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - 9,657.154 - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - 1,686.000 - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

99


100 



Framlington 

Emerging 

Markets 

Framlington 

Global 

Technology 

Framlington 

Health 

USD USD USD 

Klasse J 


EUR - - - 

JPY 

Klasse M 


- - - 

EUR - - - 

CHF - - - 

USD 

Klasse R 


- - - 

GBP 

Klasse SI 

- - - 


GBP 

Klasse S 


- - - 

USD - - -




Framlington 

Japan 


Resources 



- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - 20.000 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

101


102 




EUR EUR USD 


Klasse A 


CHF - - - 

EUR - - - 

GBP - - - 

USD - - - 

JPY 


- - - 

CHF - - - 

EUR 274,705.616 76,570.614 3,660.700 

GBP - - - 


JPY - - - 

USD 

Klasse E 


12,673.606 - 20.000 

CHF - - - 

EUR 719.819 41,547.440 20.000 


GBP - - - 

USD 

Klasse F 


- - - 

CHF - - - 

EUR - - - 


GBP - - - 

USD 


- - - 

CHF - - - 

EUR 833,955.888 53,220.000 145,120.000 

GBP - - - 


JPY - - - 

USD 

Klasse I 


25.630 - 20.000 

EUR - - - 

USD - - - 

JPY 


- - - 

EUR - - - 



USD - - - 

JPY - - - 

EUR - - - 

GBP - - -





Bonds 


Alpha Credit 

Bonds 


Bonds 


Responsible 




- - - - - - 

- - - - - 4,778.404 

- 69,407.827 - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

257,054.187 104,586.390 - 22,648.686 - 23,429.822 

- 53,298.410 - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

520.005 - - - - - 

- - - - - - 

193,768.244 3,733.338 - 200.000 - 22,667.756 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - 36.416 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

144,638.204 37,320.099 - 9,900.000 - 204,980.416 

- 18,489.173 - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

36,521.980 - - - - - 

- - - 237,462.036 - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - 40,235.649 - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - 290.822 - - - 

- - - - - - 

- - 200,200.000 - 400,200.000 - 

- - - - 150.678 - 

103


104 




EUR EUR USD 

Klasse J 


EUR - - - 

JPY 

Klasse M 


- - - 

EUR - - - 

CHF - - - 

USD 

Klasse R 


- - - 

GBP 

Klasse SI 

183,068.070 44,034.315 - 


GBP 

Klasse S 


- - - 

USD 396,880.515 - -





Bonds 


Alpha Credit 

Bonds 


Bonds 


Responsible 




- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

1,539,769.235 - - - - - 

- - - - - - 

- 1,072.138 - - - - 

- - - - - - 

105


106 




EUR EUR EUR 


Klasse A 


CHF - - - 

EUR 7,851.150 17,252.676 2,322.927 

GBP - - - 

USD - - - 

JPY 


- - - 

CHF - - - 

EUR 237,668.058 620,417.174 236,886.045 

GBP - - - 


JPY - - - 

USD 

Klasse E 


- - - 

CHF - - - 

EUR 2,308.176 1,191.708 932.039 


GBP - - - 

USD 

Klasse F 


- - - 

CHF - - - 

EUR - - - 


GBP - - - 

USD 


- - - 

CHF - - - 

EUR - - - 

GBP - - - 


JPY - - - 

USD 

Klasse I 


- - - 

EUR 53,982.000 34,017.895 3,246,553.050 

USD - - - 

JPY 


- - - 

EUR 2,430,285.346 1,808,041.691 1,970,981.047 



USD - - - 

JPY - - - 

EUR - - - 

GBP - - -





Bonds 

European 

Convergence 

Bonds 


- - - - - - 

290.000 64,708.268 740,487.156 30,656.565 2,113.562 17,743.485 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

334,844.685 807,011.767 3,015,718.606 193,819.615 13,243.164 122,078.997 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

4,644.263 502.560 282,217.491 10,422.742 8,879.471 8,910.650 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - 60.866 670,213.678 - 33.545 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - 1,248,089.526 1,088,912.567 - 217,135.839 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

132,009.947 186,358.913 - - 8,103.928 - 

- - - - - - 

- - - - - - 

486,327.919 1,359,538.685 185,259.180 91,910.483 285,516.251 - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

107


108 




EUR EUR EUR 

Klasse J 


EUR - - - 

JPY 

Klasse M 


- - - 

EUR 100.000 53,078.000 106,539.000 

CHF - - - 

USD 

Klasse R 


- - - 

GBP 

Klasse SI 

- - - 


GBP 

Klasse S 


- - - 

USD - - -





Bonds 

European 

Convergence 

Bonds 


- - - 100.000 - - 

- - - 149.500 - - 

68,451.000 100.000 11,106,115.249 1,021,387.926 100.000 - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

109


110 




Bonds 


Markets Bonds 


Bonds 

EUR EUR EUR 


Klasse A 


CHF - - - 

EUR 95.328 18,093.624 187,372.635 

GBP - - - 

USD Hedged 224,099.601 - 148.223 

JPY 


- - - 

CHF - - - 

EUR 95.328 54,474.047 8,769.343 

GBP - - - 


JPY - - - 

USD 

Klasse E 


219,929.251 33,316.703 19,284.622 

CHF - - - 

EUR - 844.232 1,678.772 


GBP - - - 

USD 

Klasse F 


69,991.891 - - 

CHF - - - 

EUR - 68,851.526 305,058.007 


GBP - - - 

USD 


92.649 480.122 46.813 

CHF - - - 

EUR 23,589.216 56,252.170 46.838 

GBP - - - 


JPY - - - 

USD 

Klasse I 


125,721.767 98,285.122 182.822 

EUR - - - 

USD - - - 

JPY 


- - - 

EUR 100.000 1,443.646 100.000 


EUR Hedged 10,533,720.010 - - 

USD 119.800 - 124.000 

JPY - - - 

EUR - - - 

GBP - - -





Bonds 

US High Yield 

Bonds 



- - - - - - 

- - - 4,714.610 2,548.080 270.682 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

85,977.821 - - 283,980.913 570,028.485 1,496,266.807 

- - - - - - 

- 1,294.754 - - - - 

- - - - - - 

154,407.800 - 29,943.571 - - - 

- - - - - - 

100.136 - - 20,387.930 1,682.165 1,093.329 

- 200.140 - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - 39.016 41.407 43.215 

- - 13,935.273 - - - 

- - - - - - 

- - 18,865.244 - - - 

- - - - - - 

- - - 1,289,415.359 1,360,187.198 141,835.679 

- - - - - - 

- 130,534.000 1,140.000 - - - 

- - - - - - 

- 263.800 492.514 - - - 

102.130 - - - - - 

- - 477,991.000 - - - 

- - - - - - 

508,991.818 - - - - - 

- - - - 21,120.727 - 

- 200.000 - - - - 

- 785,465.579 - - - - 

- - - - - - 

- 50,200.000 2,623,459.925 - - - 

- - - - - - 

111


112 




Bonds 


Markets Bonds 


Bonds 

EUR EUR EUR 

Klasse J 


EUR 100.000 - - 

JPY 

Klasse M 


149.500 - - 

EUR - - - 

CHF - - - 

USD 

Klasse R 


426,026.944 - - 

GBP 

Klasse SI 

- - - 


GBP 

Klasse S 


- - - 

USD - - -





Bonds 

US High Yield 

Bonds 



- - - - - - 

- - - - - - 

100.000 - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

- - - - - - 

113


114 


AXA World AXA World 

Funds 

Funds 


Absolute 

AXA World 

Funds 


EUR EUR EUR 


Klasse A 


CHF - - - 

EURHedged 802,899.542 - 17.514 

GBP - - - 

USD - - - 

JPY 


- - - 

CHF - - - 

EUR 3,804,976.935 - 7,454.217 

GBP - - - 


JPY - - - 

USD 

Klasse E 


- - - 

CHF - - - 

EUR 1,450,114.183 - 1,924.584 


GBP - - - 

USD 

Klasse F 


- - - 

CHF - - - 

EUR 158,743.946 - 0.017 


GBP - - - 

USD 


- - - 

CHF - - - 

EUR 780,079.910 - 1,237.585 

GBP - - - 


JPY - - - 

USD 

Klasse I 


- - - 

EUR - - - 

USD - - - 

JPY 


- - - 

EUR 684,650.590 352,880.185 1.568 



USD - - - 

JPY - - - 

EUR - - - 

GBP - - -


AXA World AXA World 

Funds 

Funds 


Absolute 


AXA World 

Funds 


EUR EUR EUR 

Klasse J 


EUR - - - 

JPY 

Klasse M 


- - - 

EUR - - 0.200 

CHF - - - 

USD 

Klasse R 


- - - 

GBP 

Klasse SI 

101,432.630 - - 


GBP 

Klasse S 


- - - 

USD - - - 

115


116 

Aufstellung des Wertpapierbestands und der sonstigen 

Nettovermögenswerte zum 30. Juni 2008 (in EUR) 

Bezeichnung Anzahl/ 

Nennwert 

Zum offiziellen Börsenhandel zugelassene Wertpapiere 

Marktwert % des 

Nettover 

mögens 

EUR Aktien 

Accor 25,000 1,067,250 0.66 

Affine (Ex Immobai) 81,000 2,604,150 1.62 

Alstria Office Ag 128,000 1,337,600 0.83 

Babis Vovos Sa 86,000 1,785,360 1.11 

Beni Stabili Spa 600,000 378,180 0.24 

Carrefour 20,000 698,200 0.43 

Cie De St Gobain 20,600 845,630 0.53 

Ciments Francais 13,000 1,364,350 0.85 

Corio Nv 260,000 12,740,000 7.92 

Deutsche Euroshop 35,000 849,800 0.53 

Dic Asset Ag 78,000 1,292,460 0.80 

Eurobank Propertie 43,502 332,355 0.21 

Eurocommercial Prop 210,000 6,415,500 3.99 

Fdl 44,705 773,397 0.48 

Fonciere Des Murs 85,500 1,951,108 1.21 

Fonciere Des Regions 124,000 9,719,120 6.04 

Fonciere Paris France 13,700 1,527,550 0.95 

Gpe Eurotunnel Sa 65,124 657,101 0.41 

Icade 107,000 7,813,140 4.86 

Immobiliare Grande Distrib 610,000 1,141,310 0.71 

Immoeast Immobile 907,298 5,035,504 3.13 

Kiint S Citycon 780,000 2,496,000 1.55 

Kinepolis 55,000 1,465,200 0.91 

Klemurs Promesses 13,000 240,500 0.15 

Klepierre 482,000 15,472,200 9.62 

Lamda Development Sa 40,000 364,000 0.23 

Mercialys Sa 26,000 741,000 0.46 

Nieuwe Steen Inves 40,000 668,400 0.42 

Orpea 37,000 1,192,140 0.74 

Pierre & Vacances Frf20 5,761 361,791 0.22 

Prologis European Properties 295,000 2,714,000 1.68 

Seloger Promesses 10,000 151,600 0.09 

Silic 33,000 2,670,360 1.66 

Sponda Oyj 277,500 1,523,475 0.95 

Technopolis Ojy 217,218 1,109,984 0.69 

Unibail 108,000 15,791,706 9.82 

Vastned Offices/Industrial 80,000 1,373,600 0.85 

Vastned Retail 60,000 3,061,800 1.90 

Vib Vermoegen Ag 38,000 239,400 0.15 

Warehouses De Pauw Sca 22,500 865,350 0.54 

Wereldhave Belgium 6,600 320,100 0.20 

Wereldhave Nv 43,000 2,924,000 1.82 

Zueblin Immobiliere France Sa 54,500 550,995 0.34 

116,626,666 72.50 

GBP Aktien 

British Land Company Plc 420,000 3,751,962 2.33 

Hammerson Plc 89,221 982,612 0.61 

Land Secs Gp 300,000 4,673,356 2.91 

Liberty International Plc 320,000 3,441,290 2.14 


Bezeichnung Anzahl/ Marktwert % des 

Nennwert 

Nettover 

mögens 

Segro Plc 340,000 1,685,241 1.05 

14,534,461 9.04 

NOK Aktien 

Norwegian Property Asa 68,182 200,785 0.12 

200,785 0.12 

SEK Aktien 

Castellum Ab 125,000 793,048 0.49 

793,048 0.49 

USD Aktien 

Afi Development Plc 110,000 512,618 0.32 

Cb Richard Ellis Group Inc 1 13 0.00 

512,631 0.32 

Aktien insgesamt 132,667,591 82.47 

EUR Bezugsrechte 

Technopolis Oyj 1 0 0.00 

0 0.00 

NOK Bezugsrechte 

Norwegian Property 200,546 2,262 0.00 

2,262 0.00 

Bezugsrechte insgesamt 2,262 0.00 

EUR Optionsscheine 

Groupe Eurotunnel Sa C/W 30/06/ 

2011 8,000,000 2,080,000 1.30 

2,080,000 1.30 

Optionsscheine insgesamt 2,080,000 1.30 

Zum offiziellen Börsenhandel 

zugelassene Wertpapiere insgesamt 134,749,853 83.77 

Offene Investmentfonds 

Offene Investmentfonds EUR 

Axa Easyetf Epra Eurozone 35,000 6,656,300 4.14 

6,656,300 4.14 

Offene Investmentfonds insgesamt 6,656,300 4.14 

Wertpapieranlagen insgesamt 141,406,153 87.91 

Sonstige Nettovermögenswerte 19,454,806 12.09 

NETTOVERMÖGEN INSGESAMT 160,860,959 100.00

Aufgliederung des Wertpapierbestands nach Branchen 

zum 30. Juni 2008 

% des Nettovermögens 

Immobilien 66.42 

Finanzdienstleistungen 9.92 

Offene Investmentfonds 4.14 

Hotels, Restaurants und Freizeit 1.79 

Baustoffe und Baumaterialien 1.38 

Optionsscheine 1.30 

Privatplatzierung 0.90 

Gesundheitswesen 0.74 

Verschiedene 0.48 

Vertrieb und Großhandel 0.43 

Verkehr 0.41 

87.91 


117


118 




Nennwert 


Nettover 

mögens 


AUD Aktien 

Leighton Holdings Limited 40,000 1,254,675 1.38 

Westfield Group 300,000 3,095,173 3.41 

4,349,848 4.79 

BRL Aktien 

Cia De Concessoes Rodoviarias 120,000 1,515,978 1.67 

Cia Vale Do Rio Doce 65,000 1,445,181 1.59 

2,961,159 3.26 

EUR Aktien 

Unibail 9,000 1,316,160 1.45 

Vib Vermoegen Ag 40,127 252,800 0.28 

1,568,960 1.73 

GBP Aktien 

British Land Company Plc 90,000 803,992 0.89 

Hammerson Plc 80,000 881,059 0.97 

Land Secs Gp 130,000 2,025,121 2.22 

Prospect Epicure J 134,000 9,319 0.01 

Prospect Epicure J 728,610 340,874 0.38 

4,060,365 4.47 

HKD Aktien 

China Overseas Land & Invest 1,200,000 1,181,626 1.30 

China Resources Land Ltd 

Guangzhou R&F Properties Co 

1,000,000 887,033 0.98 

Ltd 700,000 820,302 0.90 

Hutchison Whampoa 250,000 1,566,549 1.72 

Link Reit/The 600,000 849,599 0.94 

New World China Land Ltd 3,000,000 996,081 1.10 

6,301,190 6.94 

JPY Aktien 

Kajima Corporation 400,000 897,216 0.99 

Mitsubishi Estate Co Limited 

Prospect Residential Investment 

100,000 1,453,490 1.59 

Corp 20 32,300 0.04 

West Japan Railway Co 600 1,866,209 2.06 

4,249,215 4.68 

SGD Aktien 

Capitacommercial Trust 800,000 723,071 0.80 

723,071 0.80 

TWD Aktien 

Cathay Real Estate Development 

Co Ltd 198,000 75,318 0.08 

Highwealth Construction Corp 722,000 533,442 0.59 

Huaku Development Co Ltd 324,000 627,748 0.69 

1,236,508 1.36 



Nennwert 


Nettover 

mögens 

USD Aktien 

Alexandria Real Estate Equit 15,000 934,351 1.03 

Amb Property Corp 20,000 638,455 0.70 

Biomed Realty Trust Inc 50,000 782,514 0.86 

Boston Properties Inc 27,000 1,544,007 1.70 

Cb Richard Ellis Group Inc 60,000 753,880 0.83 

Developers Diversified Rlty 40,000 884,035 0.97 

Diamondrock Hospitality Co 75,000 520,935 0.57 

Equity Residential 65,000 1,578,520 1.74 

Federal Realty Invs Trust 20,000 880,098 0.97 

General Growth Properties 100,000 2,229,769 2.46 

Hospitality Properties Trust 20,000 313,768 0.35 

Kimco Realty Corp 65,000 1,434,906 1.58 

Pme African Infrastructure O 3,900,000 2,469,920 2.72 

Prologis 55,000 1,879,367 2.07 

Public Storage Inc 26,000 1,313,824 1.45 

Simon Property Group Inc 35,000 2,018,157 2.23 

Sl Green Realty Corp 10,000 524,110 0.58 

Vornado Realty Trust 50,000 2,766,894 3.05 

23,467,510 25.86 


EUR Optionen 

Call 1,100.033 19/12/08 50,000,000 0 0.00 

0 0.00 

HKD Optionen 

Hsp JUN 08 29000 PUT 12,100 2,327,231 2.56 

2,327,231 2.56 

Optionen insgesamt 2,327,231 2.56 

NOK Bezugsrechte 

Norwegian Property 143,332 1,617 0.00 

1,617 0.00 


HKD Optionsscheine 

China Overseas Land & 

Investment Ltd Wts 27/08/2008 74,333 6,412 0.01 

6,412 0.01 

USD Optionsscheine 

Pme African Infrastruct-Cw12 30/ 

04/2012 700,000 73,331 0.08 

73,331 0.08 

Optionsscheine insgesamt 79,743 0.09




Nennwert 

SGD REIT 

Parkway Life Real 1,000,000 531,122 0.59 

531,122 0.59 

REITs insgesamt 531,122 0.59 



An einem anderen geregelten Markt gehandelte Wertpapiere 

AED Aktien 

Emaar Properties Pjsc 250,000 468,865 0.52 

468,865 0.52 

Aktien insgesamt 468,865 0.52 

MAD Bezugsrechte 

Usdoha 2,000 371,985 0.41 

371,985 0.41 


An einem anderen geregelten Markt 

gehandelte Wertpapiere insgesamt 840,850 0.93 

Sonstige Wertpapiere 

HKD Optionsscheine 

China State Contruction Intl 71,428 1,453 0.00 

1,453 0.00 

Optionsscheine insgesamt 1,453 0.00 

Sonstige Wertpapiere insgesamt 1,453 0.00 



Nettover 

mögens 

Offene Investmentfonds GBP 

Utilico Em Mkt Ltd 149,132 132,940 0.15 

Utilico Emerg Mkts 790,305 1,483,946 1.64 

1,616,886 1.79 

Offene Investmentfonds USD 

Ishares Dow Jones Us Real Estate 

Index Fund 200,000 7,785,144 8.58 

Ishares Msci Japan Index Fund 500,000 3,958,602 4.36 

11,743,746 12.94 




NETTOVERMÖGEN INSGESAMT 90,751,753 100.00 



119


120 


zum 30. Juni 2008 





Gewerbliche Dienste und Betriebsstoffe 3.34 

Optionen 2.56 

Bau- und Ingenieurswesen 2.37 

Verkehr 2.06 

Diverse Holdinggesellschaften 1.72 

Metalle und Bergbau 1.59 

Biotechnologie 0.86 

REITs 0.59 


72.79




Nennwert 



Nettover 

mögens 

AUD Aktien 

Agl Energy Ltd 31,000 266,276 0.90 

Crane Group Ltd 22,500 177,194 0.60 

Energy Developments Limited 85,000 144,258 0.48 

Leighton Holdings Limited 8,000 250,935 0.84 

United Group Ltd 23,000 175,515 0.59 

1,014,178 3.41 

CHF Aktien 

Abb Limited 21,000 384,320 1.29 

Gurit-Heberlein Ag 380 224,952 0.76 

609,272 2.05 

DKK Aktien 

Greentech Energy Systems 14,500 158,452 0.53 

Novozymes A/S-B Shares 4,900 290,396 0.98 

Rockwool Intl A/S-B Shs 1,600 133,224 0.45 

Vestas Wind Systems A/S 2,500 211,515 0.71 

793,587 2.67 

EUR Aktien 

4Energy Invest 32,000 192,000 0.65 

Air Liquide (L ) 4,400 366,080 1.23 

Alstom 3,600 526,680 1.77 

Centrotherm Photovoltaics Ag 2,500 153,426 0.52 

Cie De St Gobain 6,000 246,300 0.83 

E On Ag 2,850 362,321 1.22 

Edf Energies Nouvelles Sa 8,600 356,986 1.20 

Edp Renovaveis Sa 29,047 215,529 0.73 

Electricidade De Portugal Sa 76,000 253,080 0.85 

Erg Spa 13,000 199,524 0.67 

Eurofins Scientific 4,250 233,623 0.79 

Fortum Oyj 16,225 505,084 1.70 

Gamesa Corp Tecnologica Sa 16,300 521,600 1.76 


Groupe Eurotunnel Sa 5,000 50,450 0.17 

Iberdrola Renovables 85,107 411,918 1.39 

Iberdrola Sa 34,000 287,980 0.97 

Interseroh Ag 3,700 219,225 0.74 

Jaakko Poyry Group Oyj 14,745 242,850 0.82 

Kingspan Group Plc 15,000 94,875 0.32 

Lassila & Tikanoja Oyj 16,000 245,440 0.83 

Linde Ag 2,800 251,692 0.85 

Masterflex Ag 7,100 108,630 0.37 

Neste Oil Oyj 11,525 211,369 0.71 

Nordex Ag 12,200 328,058 1.10 

Oest Elektrizitatswirts-A 8,370 464,702 1.56 

Philips Elec (Kon) 17,500 382,463 1.29 

Q-Cells Ag 3,700 238,465 0.80 

Rhodia 10,500 126,315 0.43 

Saft Groupe Sa 10,000 282,000 0.95 




Nennwert 

Nettover 

mögens 

Schneider Electric 3,000 210,030 0.71 

Seche Environnemen 2,340 193,144 0.65 

Siemens Ag 7,000 496,230 1.67 

Solarworld Ag 8,900 266,911 0.90 

Suez 6,700 287,162 0.97 

Theolia 8,900 155,750 0.52 

Umicore 11,000 342,870 1.15 

Velcan Energy 6,600 198,000 0.67 

Vergnet 10,824 113,652 0.37 

Vivendi Environnement 8,100 286,659 0.96 

Wienerberger Ag 6,000 164,100 0.55 

Zhongde Waste Technology Ag 7,000 175,000 0.59 

Zumtobel Ag 8,000 124,320 0.42 

11,279,350 37.98 

GBP Aktien 

Hansen Transmissions Int 80,000 278,176 0.94 

Intertek Group Plc 20,000 249,094 0.84 

Johnson Matthey Plc 12,000 277,974 0.94 

Pv Crystalox Solar 123,581 304,708 1.02 

Renesola 35,000 196,272 0.65 

Renewable Energy Generation 110,000 150,910 0.51 

Rps Group Plc 65,000 245,332 0.83 

1,702,466 5.73 

HKD Aktien 

China High Speed Transmission 

Equipment Group Co Ltd 205,000 250,575 0.84 

China Railway Cons 200,000 174,802 0.59 

China Railway Group Ltd 290,000 135,700 0.46 

Dongfang Electric Co Ltd 54,000 98,876 0.33 

659,953 2.22 

INR Aktien 

Jain Irrigation 20,000 145,103 0.49 

145,103 0.49 

JPY Aktien 

Central Japan Railway Co 51 344,710 1.16 

Horiba Ltd 9,000 157,461 0.53 

Kurita Water Industries Ltd 10,000 242,846 0.82 

Organo Corporation 17,000 128,224 0.43 

Sharp Corp 20,000 207,077 0.70 

Shimano Inc 8,600 272,634 0.93 

Toyota Motor Corp 5,800 175,890 0.59 

Ulvac Inc 7,700 179,162 0.60 

West Japan Railway Co 74 230,166 0.77 

1,938,170 6.53 

NOK Aktien 

Orkla Asa 35,000 286,839 0.97 

Renewable Energy 17,800 297,221 1.00 

584,060 1.97 

121


122 




Nennwert 


Nettover 

mögens 

NZD Aktien 

Contact Energy Ltd 52,000 205,951 0.69 

205,951 0.69 

USD Aktien 

Adobe Systems Inc 14,000 353,766 1.19 

American Superconductor Corp 11,500 255,766 0.86 

Bunge Ltd 1,400 93,793 0.32 

Cameco Corp 7,000 179,683 0.61 

Check Point Software Tech 13,000 197,759 0.67 

Constellation Energy Group 7,500 384,654 1.30 

Corning Inc 32,700 486,851 1.64 

Covanta Holding Corp 12,700 211,418 0.71 

Edison International 10,100 320,112 1.08 

Emc Corp/Mass 17,500 164,106 0.55 

Entergy Corp 4,600 343,806 1.16 

Evergreen Solar Inc 24,000 148,109 0.50 

Exelon Corp 11,100 613,123 2.06 

Fluor Corp (New) 3,100 362,895 1.22 

Fpl Group Inc 13,100 528,308 1.78 

Fuel Tech Inc 19,900 238,413 0.80 

General Electric Co 16,500 275,096 0.93 

Gushan Environmental Energy Ltd 16,000 117,228 0.39 

Itron Inc 4,100 261,402 0.88 

Memc Electronic Materials 10,200 409,152 1.38 

P G & E Corp 13,600 331,397 1.12 

Republic Services Inc 18,000 339,303 1.14 

Schlumberger Limited 2,400 161,366 0.54 

Sunpower Corp 5,200 240,051 0.81 

Suntech Pwr Holdings Co Limited 8,500 197,140 0.66 

Symantec Corp 21,100 260,962 0.88 

Urs Corp 10,200 279,568 0.94 

Verisign Inc 10,500 254,925 0.86 

Vmware Inc 2,600 84,270 0.28 

Waste Management Inc 21,100 498,882 1.68 

8,593,304 28.94 



Groupe Eurotunnel Sa C/W 

30/06/2011 250,000 65,000 0.22 

65,000 0.22 









zum 30. Juni 2008 


Versorgungsbetriebe 14.84 

Energie 12.79 

Industrie 8.49 

Elektrische Geräte 7.68 


Umweltkontrolle 4.66 

Technologie 3.92 

Erdöl & Erdgas 3.50 

Chemikalien 3.40 


Kommunikation 3.17 

Industriekonglomerate 2.51 



Elektronische Geräte und Instrumente 2.13 

Verkehr 1.57 


Haushaltsartikel und Gebrauchsgüter 1.29 

Nahrungsmittel und Getränke 0.97 

Wasserwirtschaft 0.96 

Zyklische Konsumgüter 0.93 

Computer, Software und Internet 0.88 

Verschiedene verarbeitende Industrien 0.83 



Automobile 0.59 

Maschinen 0.43 

Landwirtschaft 0.32 


92.90 


123


124 




Nennwert 


Nettover 

mögens 


CZK Aktien 

Central European Media Ent-A 20,000 1,174,037 0.53 

Cesky Telecom 100,000 2,027,807 0.92 

Cez 175,000 9,658,213 4.39 

Komercni Banka 15,000 2,182,505 0.99 

15,042,562 6.83 

EUR Aktien 

Krka Tovarna Zdrav 11,250 1,008,450 0.46 

1,008,450 0.46 

GBP Aktien 

Eurasian Natural Resources Corp 65,000 1,101,324 0.50 

Ferrexpo Plc 200,000 998,905 0.45 

Imperial Energy Corp Plc 400,000 4,607,606 2.09 

Mirland Development Corp Plc 100,000 545,920 0.25 

New World Resources Nv 65,453 1,490,528 0.68 

8,744,283 3.97 

HUF Aktien 

Mol Hungarian Oil 47,000 3,968,622 1.81 

Otp Bank 110,000 2,918,044 1.32 

6,886,666 3.13 

PLN Aktien 

Bank Polska Kasa Opieki Grup 65,000 3,167,946 1.44 

Globe Trade Centre Sa 100,000 920,534 0.41 

Kghm Polska Miedz 100,000 3,023,759 1.37 

Polski Koncern Naf 150,000 1,511,284 0.69 

Powszechna Kasa Os 400,000 5,362,331 2.43 

Telekomunikacja Polska S.A. 10,000 62,114 0.03 

Zaklady Azotowe Pulawy Sa 30,000 1,098,384 0.50 

15,146,352 6.87 

SEK Aktien 

Eos Russia Ab 580,999 4,750,261 2.16 

Oriflame Cosmetics 35,500 1,462,551 0.66 

Vostok Nafta Inves 105,000 6,265,806 2.84 

12,478,618 5.66 

TRY Aktien 

Bagfas 20,000 1,621,791 0.74 

Bim Birlesik Magazalar As 84,000 1,952,347 0.89 

Coca Cola Icecek 133,000 817,455 0.37 

Gubre Fabrikalari 30,000 782,488 0.36 

Hektas 800,000 471,042 0.21 

Hurriyet Gazetecilik Ve Matb 650,000 506,939 0.23 

Koc Holding As 

Koza Davetiyeleri Imalat Ithalat Ve 

230,000 401,522 0.18 

Ihracat As 110,000 248,847 0.11 

Tat Konserve 600,000 911,095 0.41 

Tekfen Holding As 200,000 955,514 0.43 



Nennwert 

Nettover 

mögens 

Tupras Turkiye Petrol Rafine 95,000 1,349,340 0.61 

Turkcell Iletisim 450,000 1,708,303 0.78 

Turkiye Garanti Bankasi 1,700,000 2,563,875 1.16 

Turkiye Halk Bankasi As 300,000 937,436 0.43 

Turkiye Is Bankasi 1,200,000 2,503,962 1.14 

Turkiye Vakiflar 151 125 0.00 

17,732,081 8.05 

USD Aktien 

Afk Sistema 143,797 2,807,374 1.27 

Comstar United Telesystems 280,000 1,827,496 0.83 

Ctc Media Inc 100,000 1,570,743 0.71 

Evraz Group Sa 35,000 2,644,359 1.20 

Integra Group Holdings 100,000 714,263 0.32 

Lukoil-Spon Adr 288,900 18,323,919 8.32 


Magnitogorsk Iron & Steel Works 130,000 1,469,159 0.67 

Mechel Steel Group Oao 150,000 4,637,945 2.10 

Mmc Norilsk Nickel -Adr- 650,000 10,585,370 4.80 

Mobile Telesystems-Sp Adr 171,682 8,391,979 3.81 

Novatek Oao 100,000 5,453,791 2.48 

Novolipetsk Steel 60,000 2,098,979 0.95 

Oao Gazprom-Spon Adr Reg S 555,499 20,596,881 9.35 

Pharmstandard 90,000 1,559,949 0.71 

Pik Group-Gdr Reg S 45,000 778,546 0.35 

Polymetal-Regs Gdr 350,000 1,724,388 0.78 

Polyus Gold Co 100,000 1,818,989 0.83 

Rosneft Oil Co 1,100,000 8,234,018 3.74 

Surgutneftegaz Jsc 562,810 4,048,527 1.84 

Tatneft 59,601 5,780,163 2.61 

Tmk Oao 75,000 1,809,465 0.82 

Vimpelcom-Sp Adr 300,000 5,679,815 2.58 

114,211,550 51.82 





USD Aktien 

Aeroflot 240,000 533,316 0.24 

Belon 25,000 3,333,225 1.51 

Novorossiysk Trade Port 10,000,000 1,263,451 0.57 

Silvinit 800 1,104,726 0.51 

Uralkali-Cls 500,000 4,539,535 2.06 

10,774,253 4.89 



gehandelte Wertpapiere insgesamt 10,774,253 4.89




Nennwert 


USD Aktien 

Sberbank Rossii 7,100,000 14,515,084 6.59 

Transneft 1,300 1,120,440 0.51 

Ursa Bank 1,326,300 1,094,688 0.50 

16,730,212 7.60 


Sonstige Wertpapiere insgesamt 16,730,212 7.60 



Nettover 

mögens 


Renfin Ltd N.A 13,000 949,176 0.43 

949,176 0.43 

Offene Investmentfonds insgesamt 949,176 0.43 


Sonstige Nettovermögenswerte 647,007 0.29 




125


126 


zum 30. Juni 2008 


Banken 15.57 

Energie 14.48 


Grundstoffe 12.24 





Investmentgesellschaften 2.16 

Eisen und Stahl 2.10 


Kohle 1.51 

Medien 1.47 

Pharmazeutische Produkte 1.17 

Nichtzyklische Konsumgüter 0.89 

Metallwaren und Hardware 0.82 


Drahtlose Telekommunikationsdienste 0.78 






Fluggesellschaften 0.24 



99.71




Nennwert 


Nettover 

mögens 


CHF Aktien 

Baloise Holdings 44,960 2,977,792 0.21 

Novartis Ag 249,345 8,505,653 0.59 

11,483,445 0.80 

EUR Aktien 

Aegon Nv 1,516,456 12,747,324 0.89 

Alcatel 3,368,726 12,716,941 0.89 

Allianz Ag 332,075 37,292,023 2.60 

Allied Irish Banks 456,477 4,521,405 0.32 

Anglo Irish Bank Corp Plc 374,289 2,447,850 0.17 

Axa 967,940 18,439,257 1.29 

Banca Intesa Spa 6,150,003 22,263,011 1.56 

Banco Bpi Sa 186,268 497,336 0.03 

Bank Of Ireland 510,041 2,953,137 0.21 

Basf Ag 934,140 41,214,257 2.88 

Bco Com Portugues 2,638,640 3,694,096 0.26 

Bco Sant Cent Hisp 1,843,216 21,547,195 1.51 

Belgacom Sa 1,237,847 34,022,225 2.38 

Bnp Paribas 232,506 13,464,422 0.94 

Commerzbank Ag 2,263,997 43,129,143 3.01 

Credit Agricole Sa 3,328,078 44,629,526 3.12 

Crh Plc 325,279 5,750,933 0.40 

Daimlerchrysler Ag 917,225 36,578,933 2.56 

Deutsche Lufthansa 1,109,690 15,591,145 1.09 

Deutsche Post Ag 2,761,479 45,757,707 3.20 

Deutsche Telekom Ag-Reg 3,466,936 35,778,780 2.50 

Dexia 285,763 2,883,349 0.20 

Dt Postbank Ag 148,390 8,315,776 0.58 

E On Ag 448,114 56,968,733 3.98 

Electricidade De Portugal Sa 3,991,269 13,290,926 0.93 

Europacorp Promesses 396,731 2,550,980 0.18 

European Aeronautic Defence 769,112 9,352,402 0.65 

Fortis 3,966,952 42,248,039 2.95 

France Telecom 3,500,604 61,103,043 4.26 

Galp Energia Sgps Sa 385,501 5,412,434 0.37 

Groupe Bruxelles Lambert Sa 318,050 24,006,414 1.68 

Henkel Kgaa 446,559 11,222,028 0.78 

Iberia Lineas Aereas De Espana 1,452,367 2,512,595 0.18 

Infineon Technologies Ag 2,381,925 13,541,244 0.95 

Ing Groep Nv 1,385,354 28,282,002 1.98 

Lafarge 86,180 8,490,454 0.59 

Man Ag 311,566 22,753,665 1.59 

Merck Kgaa 184,253 16,453,793 1.15 

Metro Ag 223,409 9,162,003 0.64 

Michelin (Cgde)-B 140,243 6,378,252 0.45 

Mobistar 497,366 24,157,067 1.69 

Muenchener Ruckvers Ag 323,774 36,100,801 2.52 

Natexis Bqe Populaire 198,254 1,473,027 0.10 

National Bank Of Greece 151,491 4,320,523 0.30 

Paris Re Holdings Ltd 1,765,800 23,396,850 1.63 




Nennwert 

Nettover 

mögens 

Peugeot Sa 294,852 9,848,057 0.69 

Philips Elec (Kon) 539,680 11,794,706 0.82 

Praktiker Bau Holding 773,002 10,126,326 0.71 

Prosiebensat1 Media Ag 274,657 1,749,565 0.12 

Publicis Groupe 266,024 5,605,126 0.39 

Repsol Ypf Sa 1,305,635 32,314,466 2.26 

Rwe Ag (Neu) 482,132 37,885,933 2.65 

Sacyr Vallehermoso Sa 72,434 1,479,827 0.10 

Sanofi Aventis 1,882,778 79,377,920 5.54 

Société Générale 696,939 38,401,339 2.68 

Suez 215,358 9,230,244 0.64 

Telecom Italia 15,955,535 20,263,529 1.42 

Telekom Austria Ag 780,002 10,670,427 0.75 

Total Sa 1,330,780 70,411,570 4.92 

Unicredito Italian 12,198,658 47,294,197 3.30 

Unilever Nv 2,565,889 45,570,189 3.18 

Vivendi Sa 737,238 17,479,913 1.22 

1,338,916,380 93.53 

GBP Aktien 

British Land Company Plc 491,156 4,387,616 0.31 

Hammerson Plc 287,770 3,169,280 0.22 

7,556,896 0.53 

Aktien insgesamt 1,357,956,721 94.86 


zugelassene Wertpapiere insgesamt 1,357,956,721 94.86 

Wertpapieranlagen insgesamt 1,357,956,721 94.86 


NETTOVERMÖGEN INSGESAMT 1,431,577,618 100.00 

127


128 


zum 30. Juni 2008 


Banken 15.14 





Versicherungen 7.51 



Luftfracht und Kuriere 3.20 





Medien 1.34 


Halbleitergeräte und -produkte 0.95 

Einzelhandel 0.71 

Luftfahrt und Verteidigung 0.65 





Werbung 0.39 

94.86




Nennwert 


Nettover 

mögens 


CHF Aktien 

Julius Baer Holding Ag 38,477 1,676,585 1.25 

Nestle Sa 10,776 3,031,953 2.26 

Novartis Ag 132,101 4,506,227 3.35 

Ubs Ag 93,558 1,304,534 0.97 

10,519,299 7.83 

DKK Aktien 

Carlsberg As-B 29,406 1,821,585 1.36 

Novo-Nordisk A/S 40,274 1,684,810 1.25 

Topdanmark A/S 10,477 1,036,728 0.77 

4,543,123 3.38 

EUR Aktien 

Adp 22,186 1,337,816 1.00 

Akzo Nobel 49,865 2,173,615 1.62 

Allianz Ag 43,958 4,936,483 3.68 

Arcelormittal 31,180 1,985,542 1.48 

Banco Popolare Scarl 214,338 2,378,723 1.77 

Carrefour 28,530 995,982 0.74 


Cnp Assurances 17,226 1,245,268 0.93 

Commerzbank Ag 121,210 2,309,051 1.72 

Dt Postbank Ag 47,221 2,646,268 1.97 

Galp Energia Sgps Sa 54,621 766,879 0.57 

Gas Natural Sdg Sa 41,823 1,534,486 1.14 

Iberdrola Sa 258,882 2,192,731 1.63 

Koninklijke Kpn Nv 260,175 2,773,466 2.07 

Legrand Sa 66,900 1,070,400 0.80 

Loreal 25,058 1,689,661 1.26 

Metro Ag 62,465 2,561,690 1.91 

Nokia Oyj -158,000 -200,660 -0.15 

Nokia Oyj 109,901 1,690,277 1.26 

Piraeus Bank Sa 43,771 739,730 0.55 

Ppr 20,991 1,485,743 1.11 

Repsol Ypf Sa 84,699 2,096,300 1.56 

Royal Dutch Shell Plc 208,421 5,330,367 3.97 

Sanofi Aventis 56,316 2,374,283 1.77 

Siemens Ag 44,979 3,188,561 2.37 


Stada Arzneimittel Ag 51,408 2,318,501 1.73 

Suez 77,622 3,326,879 2.48 

Telecom Italia 2,359,267 2,996,269 2.23 

Telekom Austria Ag 167,116 2,286,147 1.70 

Umicore 44,853 1,398,068 1.04 

Unicredito Italian 946,008 3,667,673 2.73 

Vinci 50,497 1,961,808 1.46 

73,089,025 54.43 



Nennwert 



Nettover 

mögens 

GBP Aktien 

Bg Group 131,181 2,075,034 1.55 

Bhp Billiton Plc 84,534 2,004,147 1.49 

Cable & Wireless Plc 1,003,396 1,870,108 1.39 

Cadbury Plc 259,391 1,999,059 1.49 

Imperial Tobacco 143,302 3,308,643 2.46 

Prudential Plc 413,439 2,838,626 2.12 

Royal Bank Of Scotland Group 488,606 1,345,284 1.00 

Scottish & Southern Energy 172,520 3,034,335 2.26 

Shire Ltd 298,609 3,077,212 2.29 

Vodafone Group Plc 1,606,631 2,878,611 2.14 

Whitbread Plc 144,004 2,197,752 1.64 

26,628,811 19.83 

NOK Aktien 

Subsea 7 Inc 65,767 1,054,899 0.79 

1,054,899 0.79 

SEK Aktien 

Teliasonera Ab 234,997 1,242,633 0.93 

1,242,633 0.93 

USD Aktien 

Anheuser-Busch Cos Inc 123,939 4,899,168 3.66 

Marathon Oil Corp 62,491 2,032,181 1.51 


8,317,331 6.20 


EUR Optionen 

Dj Euro Stoxx 50 Index 1,190 150,059 0.11 

150,059 0.11 

Optionen insgesamt 150,059 0.11 






129


130 


zum 30. Juni 2008 


Banken 12.84 









Tabak 2.46 



Energie 2.30 











Optionen 0.11 

93.50




Nennwert 


Nettover 

mögens 


CHF Aktien 

Dufry Ag 9,335 540,410 0.45 

Lindt & Spruengli 697 1,243,904 1.04 

Sgs Sa 1,920 1,783,185 1.49 

Sika Limited 848 836,665 0.70 

Temenos Group Ag 32,986 640,635 0.53 

5,044,799 4.21 

DKK Aktien 

Dsv A/S 82,625 1,274,034 1.06 

Fls Industries A/S-B Shs 17,856 1,268,912 1.06 

Nkt Holding A/S 17,569 923,432 0.77 

3,466,378 2.89 

EUR Aktien 

Acea Spa 95,739 1,155,570 0.96 

Axalto Holding Nv 42,108 983,222 0.82 

Bank Of Cyprus Publ 207,295 1,658,360 1.38 

Bauer Ag 34,699 2,186,731 1.83 

Beneteau 93,659 1,316,846 1.10 

Boskalis Westmnstr 31,831 1,063,474 0.89 

Ca Immo International Ag 112,954 1,095,654 0.91 

Dassault Systemes Sa 30,851 1,181,902 0.99 

Douglas Holding Ag 30,144 999,274 0.83 

Elringklinger Ag 15,796 975,087 0.81 

Eriks Group Nv 6,971 288,599 0.24 

Evs Broadcast Equity 44,695 2,547,615 2.13 

Fielmann Ag 20,161 950,188 0.79 

Fourlis Sa 55,443 1,053,417 0.88 

Frigoglass Sa 88,284 1,386,059 1.16 

Fuchs Petro Ag Oel 15,158 914,937 0.76 

Generale Location 25,132 489,823 0.41 

Geodis (Ex Calbersn) 14,932 2,000,888 1.67 


Grifola Sa 71,741 1,406,841 1.17 

Icade 14,482 1,057,476 0.88 

Imtech Nv 73,921 1,091,813 0.91 

Intercell Ag 30,395 935,254 0.78 

Ivg Immobilen Ag 41,044 507,304 0.42 

Jeronimo Martins Sgps 171,742 796,024 0.66 

K & S Ag 7,917 2,874,425 2.40 

Kloeckner & Co Ag 25,411 929,788 0.78 

Kone Corporation Npv 73,777 1,637,112 1.37 

Kontron Ag 98,800 848,692 0.71 

Laboratorios Almir 139,928 1,893,226 1.58 

Meetic 26,550 403,295 0.34 

Metka Sa 81,253 1,088,790 0.91 

Metso Oyj 31,487 927,292 0.77 

Mlp Ag 94,757 1,028,113 0.86 

Motor Oil Sa 41,243 542,758 0.45 

Nokian Renkaat Oyj 54,086 1,639,888 1.37 




Nennwert 

Nettover 

mögens 

Nutreco Holdings 26,540 1,105,656 0.92 

Oesterreichische Post Ag 37,445 928,636 0.78 

Orpea 18,045 581,410 0.49 

Paddy Power 56,833 1,165,070 0.97 

Premiere Ag 94,189 1,331,832 1.11 

Prysmian Spa 83,256 1,358,655 1.13 

Rational Ag 5,906 754,373 0.63 

Rhoen-Klinikum Ag 45,766 919,439 0.77 

Seb Sa 23,337 886,339 0.74 

Seche Environnemen 11,294 932,207 0.78 

Sechilienne-Sidec 31,590 1,517,900 1.27 

Seloger Promesses 51,311 777,875 0.65 

Sgl Carbon Ag 37,687 1,704,583 1.42 

Sligro Food Group 67,258 1,731,894 1.45 

Smit Internationale Nv 21,193 1,318,205 1.10 

Sr Teleperformance(Ex Rochef 22,495 522,784 0.45 

Stada Arzneimittel Ag 27,875 1,257,163 1.06 

Stallergenes 17,266 920,796 0.77 

Stockmann Oyj Abp 24,407 588,209 0.49 

Trevi Finanziaria 79,961 1,285,693 1.07 

Umicore 28,430 886,163 0.74 

Unit 4 Agresso Nv 35,219 578,296 0.48 

Vopak 20,108 875,703 0.73 

Vossloh Ag 20,242 1,720,570 1.44 

Wiener Stadt Versi Ag 32,955 1,410,474 1.18 

Yit-Yhtyma Oy 84,860 1,365,397 1.14 

Zodiac Sa 27,510 802,192 0.67 

71,477,508 59.68 

GBP Aktien 

888 Holdings Plc 397,419 743,716 0.62 

Aegis Group 934,675 1,273,429 1.06 

Afren Plc 618,294 1,342,730 1.12 

Babcock International Group 85,644 650,290 0.54 

Betonsports 1,165,410 0 0.00 

Brown(N)Group 

Central African Mining & 

109,830 251,013 0.21 

Exploration Co Plc 1,122,745 787,900 0.66 

Charter 126,894 1,387,085 1.16 

Cookson Group Plc 169,023 1,317,576 1.10 

Domino’S Pizza Uk & Irl Plc 260,313 591,646 0.49 

Ferrexpo Plc 244,160 1,219,463 1.02 

Icap 272,226 1,822,605 1.52 

Imperial Energy Corp Plc 75,918 874,501 0.73 

Informa Plc 224,770 1,137,540 0.96 

Intertek Group Plc 107,239 1,335,629 1.12 

Lamprell Plc 168,595 1,215,113 1.01 

Nighthawk Energy Plc 679,546 779,763 0.65 

Peter Hambro Mining Plc 32,928 534,598 0.45 

Playtech Ltd 179,671 1,231,329 1.03 

Smiths Group Plc 95,629 1,295,019 1.08 

Tullow Oil 209,279 2,580,045 2.15 

Ultra Electronic 68,555 1,029,799 0.86 

Weir Group 113,037 1,327,802 1.11 

131


132 




Nennwert 

Nettover 

mögens 

Wellstream Hldgs P 107,565 1,765,398 1.47 

Whitbread Plc 82,208 1,254,638 1.05 

27,748,627 23.17 

NOK Aktien 

Sevan Marine As 152,888 1,187,840 0.99 

1,187,840 0.99 

SEK Aktien 

Oriflame Cosmetics 6,874 283,200 0.25 

Pa Resources Ab 104,089 812,351 0.68 


2,571,417 2.16 





EUR Aktien 

Ipsos 65,589 1,364,251 1.14 

1,364,251 1.14 



gehandelte Wertpapiere insgesamt 1,364,251 1.14 






zum 30. Juni 2008 












Medien 3.13 










Verkehr 2.17 


Schifffahrt 1.72 


Werbung 1.59 


Banken 1.38 









Energie 0.65 

Unterhaltung 0.62 

Software 0.48 

Handels- und Vertriebsunternehmen 0.24 

94.24 

133


134 




Nennwert 


Nettover 

mögens 


CHF Aktien 

Nestle Sa 3,191 897,825 0.95 

Novartis Ag 73,367 2,502,696 2.66 

Ubs Ag 72,455 1,010,282 1.07 

4,410,803 4.68 

DKK Aktien 

Carlsberg As-B 40,215 2,491,160 2.64 

Danske Bank A/S 72,266 1,337,164 1.42 

Topdanmark A/S 12,707 1,257,393 1.33 

5,085,717 5.39 

EUR Aktien 

Adp 20,008 1,206,482 1.28 

Allianz Ag 12,478 1,401,279 1.49 

Bayer Ag 32,912 1,749,273 1.85 

Bnp Paribas 19,954 1,155,536 1.22 

Bouygues 42,110 1,770,726 1.88 

Canal Plus 281,825 1,637,403 1.74 


Deutsche Post Ag 71,668 1,187,539 1.26 

Dt Postbank Ag 21,677 1,214,779 1.29 

E On Ag 19,265 2,449,159 2.60 

Eni 78,234 1,829,111 1.94 

Eutelsat Communications 56,801 1,008,786 1.07 


Gaz De France 23,836 967,980 1.03 


Iberdrola Sa 140,792 1,192,508 1.26 

K & S Ag 5,042 1,830,599 1.94 

Kbc Group Nv 24,723 1,759,041 1.86 


M6-Metropole Television 68,841 921,781 0.98 

Nokia Oyj 135,154 2,078,669 2.20 

Outokumpu Oyj 32,966 753,273 0.80 

Pagesjaunes Groupe 98,300 942,697 1.00 

Repsol Ypf Sa 52,465 1,298,509 1.38 



Siemens Ag 16,246 1,151,679 1.22 


Suez 54,048 2,316,497 2.46 

Tf1 87,783 909,432 0.96 

Total Sa 71,103 3,762,060 3.99 


Unilever Nv 48,623 863,544 0.91 

Vivendi Sa 51,114 1,211,913 1.28 

54,069,279 57.31 



Nennwert 


Nettover 

mögens 

GBP Aktien 

Anglo American Plc 35,497 1,524,250 1.62 


Cadbury Plc 196,620 1,515,299 1.61 

Glaxosmithkline 252,852 3,555,233 3.77 


Prudential Plc 117,609 807,490 0.86 

Royal Bank Of Scotland Group 856,388 2,357,902 2.50 

Standard Chartered 37,552 687,541 0.73 


17,979,172 19.06 

NOK Aktien 

Statoil Asa 84,846 1,954,204 2.07 

Telenor Asa 110,624 1,351,596 1.43 

3,305,800 3.50 

SEK Aktien 

Atlas Copco Ab 113,567 1,094,335 1.16 

Ssab Svenskt Stal Ab-Ser A 32,890 693,227 0.73 

Teliasonera Ab 264,748 1,399,953 1.48 

Volvo Ab-B Shs 152,603 1,195,024 1.27 

4,382,539 4.64 

USD Aktien 


2,798,921 2.97 



Groupe Eurotunnel Sa C/W 

30/06/2011 2,831,962 736,310 0.78 

736,310 0.78 








zum 30. Juni 2008 



Banken 13.53 






Medien 4.96 






Tabak 1.95 







Verkehr 0.91 




98.33 

135


136 




Nennwert 


Nettover 

mögens 


CAD Aktien 

Foraco International Sa 130,000 245,050 0.32 

245,050 0.32 

CHF Aktien 

Bossard Holding Ag 10,000 497,985 0.65 

Gurit-Heberlein Ag 750 443,985 0.58 

Interroll Holding Ag 1,800 526,619 0.68 

Kardex Ag 13,000 492,414 0.64 

Lem Holdings Ag 3,200 663,316 0.85 

Meyer Burger Technology Ag 2,000 386,872 0.50 

Phoenix Mecano 1,200 354,813 0.46 

Vetropack Holding Ag 700 1,021,803 1.32 

Winterthur Technologie Ag 12,000 445,572 0.58 

Wmh Walter Meier Ag 3,000 336,514 0.44 

5,169,893 6.70 

DKK Aktien 

Auriga Industries-B 25,000 737,453 0.96 

Per Aarsleff 5,000 459,232 0.59 

United Intl Enterprises Ltd 5,000 345,262 0.45 

1,541,947 2.00 

EUR Aktien 

Abc Arbitrage 70,000 343,000 0.44 

Ablynx Nv - W/I 193,434 851,110 1.10 

Adthink Media 80,000 209,600 0.27 

Adverline 45,000 359,550 0.47 

Affecto Oyj 100,000 330,000 0.43 

Alfa-Beta Vassilopoulos S.A. 15,000 669,600 0.87 

Amper Sa 40,000 374,000 0.48 

Antevenio 40,000 248,000 0.32 

Arkoon Network Security 100,000 345,000 0.45 

Atenor Group 8,500 365,500 0.47 

Auto Escape 120,000 333,600 0.43 

Banca Ifis Spa 60,000 546,720 0.71 

Baron De Ley 10,000 500,000 0.65 

Basicnet Spa 230,000 335,110 0.43 

Bastide Le Confort Medical 18,000 308,160 0.40 

Bene Ag 90,000 379,800 0.49 

Bertrandt Ag 17,000 427,040 0.55 

Bigben Interactive 40,000 320,000 0.41 

Cards Off 15,000 660,000 0.85 

Carraro Spa 70,000 333,480 0.43 

Celeos 45,000 238,500 0.31 

Centrotec Npv 30,000 415,200 0.54 

Cobra Spa 80,000 382,080 0.49 

Df Deut Forfait Ag 55,000 343,750 0.45 

Dias Aqua C(Fishf) 170,000 710,600 0.92 

Dietswell Engineering 40,000 404,000 0.52 

Duerr Ag 15,000 394,500 0.51 



Nennwert 

Nettover 

mögens 

Etteplan Oyj 55,000 262,900 0.34 

Eurogerm 25,000 375,000 0.49 

Geneart Ag 25,000 347,500 0.45 

Genfit 45,000 303,750 0.39 

Gesco Ag 13,000 655,850 0.85 

Goadv 50,000 524,500 0.68 

Groupe Monceau Fleurs 30,000 276,000 0.36 

Heurtey Petrochem 20,000 596,000 0.77 

Ifg Group Plc 240,000 444,000 0.58 

Interseroh Ag 13,000 770,250 1.00 

Ion Beam Applications 25,000 392,500 0.51 

Kas Bank Nv 25,000 664,250 0.86 

Koenig & Bauer Ag 20,000 390,000 0.51 

Ksb Ag 800 352,960 0.46 

Landi Renzo Spa 120,000 468,840 0.61 

Mgi Digital Graphic Technology 60,000 439,800 0.57 

Mindscape 20,000 349,400 0.45 

Olvi Oyj-A Shares 25,000 592,500 0.77 

Phoenix Sonnenstrom Ag 13,000 626,860 0.81 

Polytec Holding Ag 40,000 383,200 0.50 

Ponsse 25,000 308,750 0.40 

Pva Tepla Ag 50,000 360,000 0.47 

R Stahl Ag 17,000 598,740 0.78 

Referencement.Com 45,000 0 0.00 

Referencement.Com 45,000 348,300 0.45 

Rentabiliweb Group 100,000 739,000 0.96 

Reply Spa 18,000 363,060 0.47 

Rosenbauer International Ag 14,000 416,920 0.54 

Roth & Rau Ag 2,724 397,432 0.50 

Safwood 165,000 673,200 0.87 

Schaltbau Holding Ag 17,000 816,000 1.06 

Sfakianakis 65,000 422,500 0.55 

Sipef (Plant Fin) 3,000 1,422,030 1.84 

Sixt Ag - Prfd 15,000 344,850 0.45 

Skw Stahl Metallur 

Ste Internationale De Plantations 

15,000 304,800 0.39 

D’Heveas Sa 800 508,000 0.66 

Streamwide 18,000 312,300 0.40 

Technopolis Ojy 

Thessaloniki Water Supply & 

104,000 531,440 0.69 

Sewage Co Sa 80,000 504,000 0.65 

Thrombogenics 45,000 397,800 0.52 

Tipp24 Ag 25,000 405,750 0.53 

Touax 15,000 489,900 0.63 

Touax (Touage Inv) 3,000 95,250 0.12 

Trailor Actm International 15,000 613,800 0.80 

Trevi Finanziaria 40,000 643,160 0.83 

Trsb Groupe 60,000 585,000 0.76 

Vittoria Assicurazioni Spa 30,000 338,970 0.44 

Zignago Vetro Spa 90,000 421,110 0.55 

33,706,022 43.66




Nennwert 


Nettover 

mögens 

GBP Aktien 

Abcam 65,000 361,629 0.47 

Aero Inventory Plc 50,000 355,623 0.46 

Afren Plc 538,400 1,169,227 1.51 

Albidon 150,000 372,693 0.48 

Anglo Pacific Grp 230,000 665,979 0.86 

Asos Plc 120,000 496,165 0.64 

Avocet Mining 200,000 388,182 0.50 

Betonsports 

Borders & Southern Petroleum 

230,000 0 0.00 

Plc 400,000 414,735 0.54 

Bowleven Plc 150,000 694,176 0.90 

Braemar Shipping Services Plc 60,000 402,849 0.52 

Caledon Resources 400,000 611,987 0.79 

Coal International Plc 400,000 379,331 0.49 

Cryo Save Group Nv 150,000 353,726 0.46 

Dechra Pharmaceuticals Plc 130,000 666,137 0.86 

Emerald Energy Plc 120,000 589,101 0.76 

Faroe Petroleum Plc 200,000 440,656 0.57 

Gaming Vc Holdings Sa 120,000 339,880 0.44 

Global Oceanic Carriers Ltd 170,000 360,048 0.47 

Globus Maritime Ltd 60,000 343,294 0.44 

Gulfsands Petroleum Plc 170,000 468,600 0.61 

Hill & Smith Holdings 120,000 474,543 0.61 

Hyder Consulting 60,000 285,067 0.37 

Hydrodec Group Plc 600,000 381,228 0.49 

Intl Ferro Metals 240,000 381,607 0.49 

Irvine Energy 8,000,000 326,225 0.42 

Kentz Corporation 250,000 548,449 0.71 

Leed Petroleum Plc 800,000 601,872 0.78 

London Capital Group Holding 90,000 365,011 0.47 

M P Evans Group 70,000 358,689 0.46 

Mears Group 100,000 360,048 0.47 


Plant Health Care Plc 110,000 563,306 0.73 

Redhall Group Plc 130,000 519,430 0.68 

Renew Holdings Plc 400,000 503,246 0.66 

Salamander Energy 100,000 415,683 0.55 

Sdl Plc 80,000 289,050 0.37 

Spice Plc 50,000 351,513 0.46 

Stanley Gibbons Group 150,000 298,723 0.39 

Telecom Plus Plc 120,000 470,370 0.61 

Tenon Group 600,000 405,884 0.53 

Tge Marine Ag 2,017 325,172 0.42 

Titanium Resources Group Ltd 585,000 196,019 0.25 

Volga Gas Plc 60,000 371,744 0.48 

Worldspreads Group 300,000 378,383 0.49 

Wsp Group 60,000 401,332 0.52 

Zenergy Power Plc 100,000 259,209 0.34 

20,623,802 26.71 



Nennwert 



Nettover 

mögens 

NOK Aktien 

Codfarmers Asa 120,000 380,448 0.49 

Equinox Offshore Accommodat 260,000 407,264 0.53 

Funcom N.V. 90,000 349,621 0.45 

Havila Shipping Asa 22,000 228,820 0.30 

Imarex Asa 25,000 405,698 0.53 

London Mining Plc 80,000 338,844 0.44 

Merkantildata Asa 100,000 428,567 0.56 

Odim Asa 180,000 1,973,666 2.55 

Opera Software Sa 200,000 551,373 0.71 

Petromena As 200,000 443,605 0.57 

Protectors Fors Asa 258,000 219,848 0.28 

Reservoir Explorat 45,000 360,899 0.47 

Scana Industrier 250,000 413,530 0.54 

Star Reefers Inc 16,000 479,193 0.62 

Tts Marine Asa 70,000 701,748 0.91 

7,683,124 9.95 

PLN Aktien 

Astarta Holding Nv 40,000 438,520 0.57 

Eurocash Sa 120,000 428,986 0.56 

867,506 1.13 

SEK Aktien 

Addtech Ab 35,000 486,845 0.63 

Angpanneforeningen 38,000 691,989 0.90 

Be Group Ab 65,000 412,385 0.53 

Connecta Ab 70,000 509,143 0.66 

G & L Beijer Ab-B Shs 20,000 344,030 0.45 

Know It Ab 100,000 599,929 0.78 

Medivir Ab-B Shs 60,000 369,514 0.48 

Nederman Ab 45,000 402,563 0.51 

Semcon Ab 70,000 470,121 0.61 

Sensys Traffic Ab 750,000 262,801 0.34 

Tethys Oil Ab 180,000 439,594 0.57 

4,988,914 6.46 


EUR Bezugsrechte 

Prima Industrie Sp 14,000 17,710 0.02 

17,710 0.02 




137


138 




Nennwert 


EUR Aktien 

Prima Industrie Spa 14,000 237,300 0.31 

237,300 0.31 

GBP Aktien 

Hargreaves Service 70,000 544,340 0.70 

544,340 0.70 





EUR Aktien 

Easydentic 32,000 721,280 0.93 

721,280 0.93 



Easydentic 32,000 9,920 0.02 

Kertel 165,000 41,250 0.05 

51,170 0.07 

SEK Optionsscheine 

Tethys Oil Ab Stockholm 42,000 35,677 0.05 

35,677 0.05 





Nettover 

mögens 

CHF Offene Investmentfonds 

Shape Capital Ag 2,800 447,938 0.58 

447,938 0.58 







zum 30. Juni 2008 

Privatplatzierung 


13.41 







Energie 3.94 










Verkehr 1.78 



Umweltkontrolle 1.49 


Handwerkzeug und Werkzeugmaschinen 1.08 










IT-Beratung und -Dienste 0.61 


Verpackungen und Behälter 0.55 


Büro- und Geschäftsausstattung 0.49 

Kohle 0.49 

Internet 0.47 

Bekleidung 0.43 





Medien 0.27 



99.59 


139


140 


Nettovermögenswerte zum 30. Juni 2008 (in USD) 


Nennwert 


Nettover 

mögens 


USD Anleihen 

Jp Morgan Intl Derivativ 0% 

19/01/2009 45,000 497,025 0.26 

497,025 0.26 

Anleihen insgesamt 497,025 0.26 

BRL Aktien 

All America Latina Logistica Sa 185,000 2,357,290 1.24 

Brascan Residential Properties Sa 50,000 270,910 0.15 

2,628,200 1.39 

GBP Aktien 

Landkom International Plc 1,028,461 1,710,275 0.90 

Xxi Century Investments Public Ltd 85,000 1,777,460 0.94 

3,487,735 1.84 

HKD Aktien 

China Cosco Holdings Co Ltd 544,500 1,279,986 0.68 

China Green Holdings Ltd 1,086,000 1,277,852 0.67 

China Shenhua Energy Co Ltd -H- 431,000 1,654,558 0.87 

Cnpc Hong Kong Limited 5,670,000 2,514,590 1.33 

Dba Telecommunication Asia 1,836,000 211,799 0.11 

Guangdong Investment Ltd 5,552,000 2,334,163 1.23 

Guangzhou Pharmaceutical-H 2,508,000 1,716,630 0.91 

Hopewell Holdings 

Industrial & Commercial Bank Of 

477,000 1,705,810 0.90 

China 3,170,000 2,177,870 1.15 

Maanshan Iron & Steel 1,600,000 929,022 0.49 

Parkson Retail Group Ltd 

Shanghai Industrial Holding 

300,000 2,195,661 1.16 

Limited 550,000 1,593,234 0.84 

Zhejiang Glass Co Ltd 2,553,000 1,740,886 0.92 

21,332,061 11.26 

IDR Aktien 

Bk Rakyat 

Perusahaan Perkebunan London 

3,903,000 2,138,920 1.13 

Sumatra Indonesia Tbk Pt 

Tambang Batubara Bukit Asam 

2,058,000 2,322,648 1.23 

Tbk Pt 1,253,000 2,155,187 1.13 

Telekomunikasi Indonesia Tbk Pt 2,000,000 1,584,373 0.84 

8,201,128 4.33 

MXN Aktien 

Banco Compartamos 414,294 1,547,964 0.82 

Grupo Financiero Banorte-O 600,000 2,771,922 1.46 

Sare Holding Sa De Cv 1,427,529 1,893,176 1.00 

6,213,062 3.28 



Nennwert 


Nettover 

mögens 

MYR Aktien 

Commerce Asset-Holding Bhd 680,000 1,698,697 0.90 

Gamuda Bhd 2,117,000 1,544,356 0.82 

Ijm Corp Bhd 1,000,000 1,655,172 0.87 

Kencana Petroleum 2,763,000 1,507,476 0.80 

Tenaga Nasional Bhd 835,000 2,073,103 1.08 

8,478,804 4.47 

PHP Aktien 

Banco De Oro-Epci Inc 978,000 949,992 0.50 

Megaworld Corp 17,220,000 476,811 0.25 

Universal Robina Corp 2,760,000 631,720 0.34 

2,058,523 1.09 

SGD Aktien 

Fibrechem Technologies Ltd 2,270,000 1,099,395 0.58 

Tat Hong Holdings Ltd 1,759,000 2,387,929 1.26 

Wilmar International Ltd 691,000 2,570,809 1.36 

6,058,133 3.20 

THB Aktien 

Ptt Aromatics & Refining Pcl 1,395,239 969,407 0.51 

Thai Farmers Bank-Foreign 800,000 1,753,392 0.93 

2,722,799 1.44 

TWD Aktien 

First Financial Holding Co Ltd 2,137,000 2,279,317 1.20 

Polaris Securities Co Ltd 3,017,000 1,857,257 0.98 

4,136,574 2.18 

USD Aktien 

Afk Sistema 58,000 1,783,500 0.94 

Arc Capital Holdings Ltd 1,638,068 2,309,676 1.22 

Banco Bradesco Sa 97,500 2,008,500 1.06 

Bank Of Georgia 70,000 1,498,000 0.79 

Chunghwa Telecom Co Ltd 111,300 2,733,528 1.44 

Cia Siderurgica Nacl-Sp Adr 80,000 3,496,800 1.85 


Credicorp Ltd 33,000 2,641,980 1.39 

Evraz Group Sa 30,000 3,570,000 1.88 

Icici Bank Ltd 48,000 1,423,680 0.75 

Infosys Technologies-Sp Adr 57,000 2,452,710 1.29 

Investcorp Bank Bsc 74,000 1,813,000 0.96 

Kazakhstan Kaga-Gdr Regs 520,000 1,653,600 0.87 

Kookmin Bank 35,000 2,060,100 1.09 


Magnitogorsk Iron & Steel Works 130,000 2,314,000 1.22 

Nagarjuna Construct-Gdr Regs 300,000 979,806 0.52 


Petroleo Brasileiro S.A.-Adr 82,000 5,676,860 3.00 

Samsung Electronics-Gdr Regs 9,000 2,729,250 1.45 

Sterlite Industries India Ltd 110,000 1,775,400 0.94 

Taiwan Semicndctr Mfg Co L 250,000 2,717,500 1.43




Nennwert 

Nettover 

mögens 

Tam Sa 100,000 1,899,000 1.00 

Unibanco-Gdr 20,733 2,629,981 1.39 

60,785,171 32.08 

ZAR Aktien 

Adcorp Holdings Ltd 

Aspen Pharmacare Holdings 

289,915 1,073,128 0.56 

Limited 350,000 1,370,702 0.71 

Bidvest Group 157,816 1,965,809 1.04 

Metorex Ltd 510,000 1,436,774 0.76 

5,846,413 3.07 



Bnp Par-Cw09 Taiwan Fertili 

10/12/2009 

Citigrp-Cw09 Taiwan Cement 

670,000 2,500,775 1.32 

20/01/2009 

Citigrp-Cw10 Gs Holdings Co 

1,232,000 1,655,808 0.87 

20/01/2010 

Citigrp-Cw10 Hankook Tire C 

47,000 1,788,491 0.94 

20/01/2010 

Merrill-Cw10 Dubai Islamic 

175,000 2,422,350 1.28 

12/01/2010 

Merrill-Cw10 Emaar Properti 

632,500 1,382,708 0.73 

12/01/2010 

Merrill-Cw10 Qatar Gas Trans 

680,000 1,998,656 1.06 

26/07/2010 

Merrill-Cw10 Sorouh Real Est 

275,000 2,916,265 1.54 

22/06/2010 

Merrill-Cw12 Jindal Saw Ltd 

1,200,000 2,971,200 1.57 

28/09/2012 

Merrill-Cw12 Megastudy Co L 

90,000 1,090,530 0.58 

18/07/2012 4,586 1,428,700 0.75 

20,155,483 10.64 





EGP Aktien 

Efg-Hermes Holding Sae 210,000 1,910,268 1.01 

El Sewedy Cables Holding Co 99,056 2,449,977 1.29 

4,360,245 2.30 

USD Aktien 

Rtm Oao 345,000 686,550 0.36 

686,550 0.36 








Nennwert 

USD Aktien 

Sberbank Rossii 850,000 2,737,000 1.44 

2,737,000 1.44 



Bnp Paribas Arbitrage Issuance 23,170 1,530,189 0.81 

Citigroup Global Mkts Hldgs In 60,000 1,458,420 0.77 

Merrill Lynch International 800,000 2,687,280 1.42 

Merrill Lynch Intl 44,000 1,741,318 0.92 

7,417,207 3.92 





Nettover 

mögens 

BRL Offene Investmentfonds 

Seb Sistema Educac 180,000 2,858,566 1.51 

2,858,566 1.51 





141


142 


zum 30. Juni 2008 






Energie 6.83 

Banken 5.49 











Kohle 1.13 








90.06




Nennwert 



Nettover 

mögens 

USD Anleihen 

Jp Morgan International 0% 

23/03/2012 340,900 135,576 1.81 

135,576 1.81 


EUR Aktien 

Asml Holding Nv 2,940 71,173 0.95 

Nokia Oyj 5,900 142,923 1.91 

214,096 2.86 

GBP Aktien 

Arm Holdings Plc 64,000 111,208 1.49 

Autonomy Corp Plc 5,800 102,053 1.36 

Imagination Tech Group Plc 67,810 95,546 1.28 

Sepura Ltd 43,799 76,979 1.03 

385,786 5.16 

JPY Aktien 

Nintendo Co Limited 400 229,874 3.08 

Toshiba Corp 12,000 87,842 1.17 

317,716 4.25 

KRW Aktien 

Samsung Electronics Co Limited 165 101,863 1.36 

101,863 1.36 

NOK Aktien 

Stepstone Asa 39,600 121,148 1.62 

Tandberg Asa 5,050 83,626 1.12 

204,774 2.74 

USD Aktien 

Adobe Systems Inc 2,500 99,500 1.33 

Akamai Technologies 4,170 144,115 1.93 

Allscripts Healthcare Solutions Inc 5,350 68,213 0.91 

American Tower Corp-Cl A 4,610 191,269 2.56 

Apple Computer Inc 1,100 187,099 2.50 

Aruba Networks Inc 16,280 88,238 1.18 

Ceragon Networks Ltd 12,200 94,916 1.27 

Cerner Corp 1,726 78,878 1.05 

Ciena Corp 4,140 98,946 1.32 

Cisco Systems Inc 

Cogent Communications Group 

10,520 248,377 3.32 

Inc 5,710 79,540 1.06 

Corning Inc 9,050 212,223 2.84 

Data Domain Inc 4,500 103,320 1.38 

Datacraft Asia Ltd 99,000 100,980 1.36 

Ebay Inc 2,980 82,278 1.11 

Electronic Arts Inc 1,590 69,865 0.94 

Emc Corp/Mass 8,830 130,419 1.75 

Flir Systems Inc 4,680 193,658 2.59 




Nennwert 

Nettover 

mögens 

Foundry Networks Inc 9,000 109,260 1.46 

Google Inc 305 161,061 2.15 

Hon Hai Precision-Gdr Reg S 3,444 34,406 0.46 

I2 Technologies Inc 7,500 95,325 1.27 

Intel Corp 9,360 201,146 2.69 

Intersil Corp 5,890 145,130 1.94 

Lawson Software Inc 15,700 115,709 1.55 

Mcafee Inc 3,008 103,385 1.38 

Micros Systems Inc 3,900 120,705 1.61 

Microsemi Corp 10,440 271,544 3.63 

Nds Group Plc-Spons Adr 2,200 109,296 1.46 

Netlogic Microsystems Inc 3,000 100,710 1.35 

Nvidia Corp 4,020 77,502 1.04 

Oracle Corp 12,130 258,248 3.45 

Pmc - Sierra Inc 15,000 116,700 1.56 

Polycom Inc 4,200 104,496 1.40 

Qualcomm Inc 4,700 214,555 2.87 

Research In Motion 885 107,067 1.43 

Riverbed Technology Inc 4,460 61,682 0.82 

Salesforce.Com Inc 1,460 100,185 1.34 

Silicon Motion Technology Corp 1,520 22,853 0.31 

Sonus Networks Inc 20,080 70,682 0.95 

Synopsys Inc 5,650 134,809 1.80 

Taiwan Semicndctr Mfg Co L 15,154 164,724 2.20 

Take-Two Interactive Softwar 3,552 91,500 1.22 

Tessera Technologies Inc 4,600 75,256 1.01 

Thq Inc 6,000 118,500 1.58 

Vistaprint Ltd 4,690 123,488 1.65 

Vmware Inc 570 29,099 0.39 

Websense Inc 4,219 72,314 0.97 

5,783,171 77.34 







143


144 


zum 30. Juni 2008 






Internet 3.62 



Unternehmensanleihen 1.81 



95.52




Nennwert 



Nettover 

mögens 

CAD Aktien 

Shoppers Drug Mart Corp 4,224 232,426 0.70 

232,426 0.70 

CHF Aktien 

Newron Pharmaceuticals Spa 3,621 109,523 0.33 

Nobel Biocare Ag 9,450 303,712 0.93 

Novartis Ag 8,207 440,947 1.33 

Roche Holdings Ag 3,802 652,709 1.97 

Schweizerhall Holding Ag 800 171,773 0.52 

1,678,664 5.08 

DKK Aktien 

Novo-Nordisk A/S 5,200 342,629 1.04 

342,629 1.04 

EUR Aktien 

Fresenius Medical Care Ag& 11,689 645,114 1.95 

Jerini Ag 5,791 31,833 0.10 

676,947 2.05 

GBP Aktien 

Acambis Plc 121,287 282,009 0.85 

Advanced Medical S 365,557 242,069 0.73 

Ardana Plc 184,774 23,919 0.07 

Corin Group Plc 36,208 115,376 0.35 

Hutchison China Me 72,749 177,482 0.54 

Lombard Medical Technologies Plc 987,204 191,692 0.58 

Osmetech 418,260 137,443 0.42 

Prostrakan Group Plc 287,287 454,857 1.38 

Shire Ltd 24,139 391,804 1.18 

Synergy Healthcare Plc 30,174 445,590 1.35 

Tepnel Life Scienc 110,725 0 0.00 

Vernalis Plc 603,473 60,693 0.18 

2,522,934 7.63 

HUF Aktien 

Richter Gedeon Veg 2,655 559,153 1.69 

559,153 1.69 

JPY Aktien 

Nichi-Iko Pharmaceutical Co 14,550 359,141 1.08 

Sosei Co Ltd 229 88,454 0.27 

447,595 1.35 

USD Aktien 

Alcon Inc 3,809 613,782 1.86 

Alexion Pharmaceuticals Inc 8,650 629,634 1.90 

Allergan Inc 12,700 655,066 1.98 

Allscripts Healthcare Solutions Inc 42,847 546,299 1.65 

Altus Pharmaceuticals Inc 42,243 183,335 0.55 



Nennwert 



Nettover 

mögens 

American Medical Systems 

Holdings Inc 21,122 315,980 0.96 

Amylin Pharmaceuticals Inc 12,069 315,846 0.96 

Anesiva Inc 54,313 162,939 0.49 

Arthrocare Corp 15,619 650,688 1.97 

Barr Laboratories Inc 3,988 179,061 0.54 

Biomarin Pharmaceuticals Inc 17,133 514,675 1.56 

Brookdale Senior Living Inc 12,992 277,899 0.84 

Cardica Inc 36,208 310,665 0.94 

Celera Genomics Group-Appler 25,000 291,750 0.88 

Celgene Corp 8,650 547,805 1.66 

Cephalon Inc 6,949 469,752 1.42 

Cerner Corp 7,718 352,713 1.07 

Cvs Corp 11,721 466,144 1.41 

Davita Inc 11,494 619,067 1.87 

Eclipsys Corp 23,980 448,426 1.36 

Eli Lilly & Co 9,074 413,865 1.25 

Ev3 Inc 24,139 226,907 0.69 

Exelixis Inc 24,139 122,868 0.37 

Genentech Inc 4,928 358,364 1.08 

Gen-Probe Inc 10,500 503,475 1.52 

Genzyme Corp - Genl Division 9,407 682,478 2.06 

Gilead Sciences Inc 19,045 1,006,719 3.04 

Hms Holdings Corp 22,329 486,326 1.47 

Hologic Inc 35,000 770,700 2.33 

Icon Plc 2,975 229,878 0.70 

Indevus Pharmaceuticals Inc 32,530 50,747 0.15 

Insulet Corp 19,518 319,510 0.97 

Inventiv Health Inc 28,725 805,449 2.44 

Kv Pharmaceutical Co-Cl A 

Laboratory Corp Of America 

12,069 228,466 0.69 

Holdings 4,499 311,691 0.94 

Medtronic Inc 9,293 476,173 1.44 

Merck & Co. Inc. 11,466 424,013 1.28 

Meridian Bioscience Inc 12,533 348,919 1.06 

Micrus Endovascular Corp 23,415 320,786 0.97 

Nuvasive Inc 19,668 880,733 2.66 

Nxstage Medical Inc 31,709 128,739 0.39 

Onyx Pharmaceuticals Inc 14,900 529,397 1.60 

Optimer Pharmaceuticals Inc 24,688 206,145 0.62 

Orasure Technologies Inc 50,692 200,233 0.61 

Orchid Cellmark Inc 79,669 217,496 0.66 

Pdl Biopharma Inc 24,139 254,184 0.77 

Phase Forward Inc 18,104 317,725 0.96 

Psychiatric Solutions Inc 15,937 607,040 1.84 

Sequenom Inc 23,675 361,991 1.09 

Sonic Innovations Inc 35,321 107,376 0.32 

Spectranetics Corp 28,518 284,610 0.86 

Stryker Corp 6,397 398,277 1.20 

Thermo Electron Corp 10,343 572,175 1.73 

Trans1 Inc 3,200 45,856 0.14 

Trizetto Group 20,000 432,200 1.31 

Varian Medical Systems Inc 8,449 434,532 1.32 

Vnus Medical Technologies Inc 5,764 118,047 0.37 

145


146 




Nennwert 

Nettover 

mögens 

Volcano Corp 27,217 328,509 0.99 

Wellpoint Inc 5,430 261,074 0.79 

Wyeth 14,052 647,657 1.96 

23,972,856 72.51 


GBP Optionsscheine 

Lombard Med Tech A WTS 09/07/ 

2010 

Lombard Med Tech A WTS 07/09/ 

41,400 0 0.00 

2012 41,400 0 0.00 

0 0.00 


Axonyx Inc Stock Pur Wts 10,000 0 0.00 

0 0.00 

Optionsscheine insgesamt 0 0.00 




GBP Aktien 

Tepnel Life Scienc 1,676,869 300,561 0.91 

Vectura Group 362,084 322,696 0.98 

623,257 1.89 

USD Aktien 

Endocare Inc 36,671 170,153 0.51 

170,153 0.51 





GBP Aktien 

Care Uk 31,984 272,308 0.82 

272,308 0.82 








zum 30. Juni 2008 















95.27 

147


148 


Nettovermögenswerte zum 30. Juni 2008 (in JPY) 


Nennwert 



Nettover 

mögens 

JPY Aktien 

Aeon Co Limited 7,400 9,775,400 1.95 

Ajinomoto Co Inc 15,000 15,000,000 2.99 

Asahi Glass Co Limited 6,000 7,926,000 1.58 

Bridgestone Corp 5,100 8,394,600 1.68 

Doutor Nicjires Ho 4,700 7,717,400 1.54 

East Japan Railway Co 20 16,900,000 3.37 

Fanuc Limited 900 9,630,000 1.92 

Fuji Photo Film Co Limited 1,700 6,256,000 1.25 

Hisamitsu Pharmaceutical Co 2,500 11,375,000 2.27 

Hitachi Construction Machine 4,200 12,726,000 2.54 

Ibiden Co Ltd 1,600 6,320,000 1.26 

Izumi Co Limited 6,000 9,588,000 1.91 

Kamigumi Co Ltd 14,000 11,130,000 2.22 

Kawasaki Heavy Indus Ltd 29,000 8,439,000 1.68 

Konica Corporation 11,000 20,207,000 4.03 

Kubota Corp 14,000 10,850,000 2.17 

Meisei Industrial Co Limited 

Mitsubishi Tokyo Financial Group 

18,000 5,958,000 1.19 

Inc 14,200 13,248,600 2.64 

Mitsui & Co Ltd 4,000 9,160,000 1.83 

Nichi-Iko Pharmaceutical Co 3,800 9,956,000 1.99 

Nintendo Co Limited 300 18,300,000 3.65 

Nippon Chemiphar Co Limited 7,000 3,500,000 0.70 

Nippon Telegraph & Telephone 29 14,964,000 2.99 

Nishimatsuya Chain Co Limited 5,500 5,302,000 1.06 

Nomura Holdings Inc 6,700 10,626,200 2.12 

Resona Holdings Inc 86 13,932,000 2.78 

Ricoh Company Limited 5,000 9,450,000 1.89 

Sekisui Chemical Co Ltd 13,000 9,529,000 1.90 

Shiga Bank Limited 12,000 8,424,000 1.68 

Shin-Etsu Chemical Co Ltd 1,400 9,240,000 1.84 

Smc Corp 900 10,251,000 2.05 

Sony Financial Holdings Inc 18 8,010,000 1.60 

Sosei Co Ltd 

Sumitomo Mitsui Financial Group 

46 1,886,000 0.38 

Inc 21 17,283,000 3.45 

T&D Holdings Inc 1,900 12,654,000 2.53 

Takeda Chemical Industries 2,200 11,836,000 2.36 

Toho Pharmaceutical Co Limited 4,000 8,140,000 1.62 

Toshiba Corp 12,000 9,324,000 1.86 



Nennwert 

Nettover 

mögens 

Toyota Motor Corp 4,300 21,801,000 4.35 

Uni-Charm Corporation 2,500 19,350,000 3.86 

Ushio Inc 5,600 9,559,200 1.91 

443,918,400 88.59 








zum 30. Juni 2008 


Banken 10.55 












Verkehr 3.37 





Büroelektronik 1.89 





88.59 

149


150 




Nennwert 



Nettover 

mögens 

CHF Aktien 

Baloise Holdings 6,540 433,157 1.26 

Lindt & Spruengli 135 240,928 0.70 


Panalpina Welt Ag 4,625 312,945 0.91 

Schindler Holding Ag 9,050 438,001 1.27 

Swisscom Ag 2,000 421,420 1.23 

Syngenta Ag 2,500 505,766 1.47 

2,666,453 7.75 

DKK Aktien 

Novozymes A/S-B Shares 8,410 498,414 1.45 

498,414 1.45 

EUR Aktien 

Adp 6,100 367,830 1.07 

Aem Spa 220,000 515,020 1.50 

Air France 20,775 320,558 0.93 

Alstom 3,075 449,871 1.31 

Atos Origin 3,500 127,505 0.37 

Banco Espirito Santo-Reg 16,500 167,970 0.49 

Bca Pop Di Milano 63,500 380,492 1.11 

Beiersdorf Ag 10,600 490,250 1.42 

Boskalis Westmnstr 14,040 469,076 1.36 

Cap Gemini Sa 10,300 382,851 1.11 

Casino Guichard Perrach-Pfd 3,900 205,218 0.60 

Christian Dior 5,885 392,824 1.14 

Cie Gen Geophysiqu 15,500 451,825 1.31 

Cnp Assurances 5,800 419,282 1.22 

Coca-Cola Hellenic Bottling 19,000 320,720 0.93 

Dassault Systemes Sa 14,700 563,157 1.64 

Dcc 28,850 454,099 1.32 

Dexia 25,000 252,250 0.73 

Dt Postbank Ag 8,700 487,548 1.42 

Eiffage 7,125 314,569 0.91 

Fortum Oyj 14,768 459,728 1.34 

Fresenius Ag 7,300 404,201 1.17 

Gamesa Corp Tecnologica Sa 18,400 588,800 1.71 

Gas Natural Sdg Sa 13,450 493,481 1.43 

Gaz De France 9,000 365,490 1.06 

Heineken Holding Nv 10,600 306,234 0.89 

Henkel Kgaa 9,500 238,735 0.69 

Iberia Lineas Aereas De Espana 163,000 281,990 0.82 

Indra Sistemas Sa 26,500 434,070 1.26 

Irish Life & Perm 33,000 247,500 0.72 

Jc Decaux Sa 23,100 381,381 1.11 

Klepierre 5,935 190,514 0.55 

Kone Corporation Npv 19,200 426,048 1.24 

Merck Kgaa 7,315 653,230 1.90 

Mobistar 8,800 427,416 1.24 

Monte Paschi Siena 252,800 431,277 1.25 



Nennwert 

Nettover 

mögens 

Natexis Bqe Populaire 42,300 314,289 0.91 

Neste Oil Oyj 22,400 410,816 1.19 

Oko Bank-A 34,630 380,584 1.11 

Outokumpu Oyj 24,000 548,400 1.59 

Pagesjaunes Groupe 41,290 395,971 1.15 

Premiere Ag 28,000 395,920 1.16 

Randstad Holding Nv 17,315 386,990 1.12 

Rhodia 20,700 249,021 0.72 

Saipem 17,315 501,269 1.46 

Salzgitter Ag 3,980 480,983 1.40 

Sanoma-Wsoy Oyj 19,000 264,860 0.77 

Sbm Offshore Nv 17,315 394,436 1.15 

Sodexho Alliance Sa 11,130 473,025 1.37 

Technip-Coflexip S.A. 3,580 207,139 0.60 

Telekom Austria Ag 28,000 383,040 1.11 

Tf1 26,000 269,360 0.78 

Umicore 14,825 462,095 1.34 

Wartsila 9,600 377,664 1.10 

Wendel Investissement Comp 2,150 144,158 0.42 

20,903,030 60.72 

GBP Aktien 

3I Group Plc 33,000 341,948 0.99 

Arriva Plc 55,000 452,036 1.31 

British Energy Group Plc 25,000 223,805 0.65 

Cable & Wireless Plc 190,000 354,118 1.03 

Cairn Energy Plc 14,450 585,954 1.70 

Capita Group Plc 66,000 568,731 1.65 

Firstgroup Plc 70,000 462,468 1.34 

Friends Provident 271,500 363,892 1.06 

Hammerson Plc 20,150 221,917 0.64 

Johnson Matthey Plc 22,700 525,834 1.54 

London Stock Exchange Group Plc 10,000 101,850 0.30 

Pennon Group Plc 56,000 445,031 1.29 

Provident Financial Plc 24,000 239,130 0.69 

Serco Group Plc 97,000 543,954 1.58 

United Business Media Plc 40,000 271,095 0.79 

5,701,763 16.56 

NOK Aktien 

Stolt Offshores S.A. 29,000 415,190 1.20 

Storebrand Asa 73,100 357,252 1.03 

Yara International Asa 11,400 628,565 1.83 

1,401,007 4.06




Nennwert 


Nettover 

mögens 

SEK Aktien 

Atlas Copco Ab 49,650 478,429 1.39 

Skanska Ab-B Shs 41,000 378,752 1.10 

Ssab Svenskt Stal Ab-Ser A 21,500 453,159 1.32 

1,310,340 3.81 









151


152 


zum 30. Juni 2008 


Energie 7.93 

Banken 5.91 











Medien 3.50 











IT-Beratung und -Dienste 1.48 




Risikokapital 0.99 



94.35




Nennwert 


Nettover 

mögens 


AUD Aktien 

Felix Resources Ltd 25,000 409,620 0.46 

Gloucester Coal Ltd 55,000 647,844 0.72 

Panaust Limited 300,000 289,907 0.33 

Straits Resources Limited 55,000 348,514 0.39 

1,695,885 1.90 

CAD Aktien 

Addax Petroleum Corp 9,000 431,719 0.48 

Canadian Natural Resources 5,000 497,105 0.56 

Canadian Oil Sands Trust 9,000 473,848 0.53 

Equinox Minerals Ltd 70,000 308,971 0.35 

Foraco International Sa 81,200 241,081 0.27 

Grande Cache Coal Corp 50,000 384,482 0.43 

Magindustries Corp 150,000 480,974 0.54 

Opti Canada Inc 16,000 375,753 0.42 

Quadra Mining Ltd 15,000 310,258 0.35 

Thompson Creek Metals Co Inc 16,000 316,849 0.36 

Tristar Oil + Gas Ltd New 29,500 590,905 0.66 

4,411,945 4.95 

EUR Aktien 

Arcelormittal 17,000 1,705,087 1.92 

K & S Ag 2,000 1,143,708 1.28 

Sipef (Plant Fin) 550 410,625 0.46 

3,259,420 3.66 

GBP Aktien 

Afren Plc 150,000 513,074 0.58 

Anglo American Plc 9,000 608,697 0.68 

Aquarius Platinum Ltd 22,000 357,962 0.40 


Eurasian Natural Resources Corp 20,000 533,736 0.60 

Ferrexpo Plc 60,000 471,998 0.53 

Intl Ferro Metals 150,000 375,656 0.42 

Jkx Oil & Gas Plc 40,000 415,438 0.47 


Petrofac Limited 35,000 505,356 0.57 

Rio Tinto Plc 15,300 1,780,406 2.00 

Tullow Oil 48,000 932,046 1.05 

Vedanta Resources 11,000 473,412 0.52 

Wellstream Hldgs P 14,000 361,905 0.40 

Western Canadian Coal Corp 50,000 445,610 0.50 

Xstrata Plc 10,000 783,476 0.88 

10,242,878 11.49 

NOK Aktien 

Odim Asa 25,000 431,753 0.49 

Yara International Asa 10,000 868,441 0.97 

1,300,194 1.46 



Nennwert 



Nettover 

mögens 

SEK Aktien 

Tanganyika Oil Co 22,000 531,663 0.60 

Vostok Nafta Inves 10,500 986,897 1.10 

1,518,560 1.70 

USD Aktien 

Alpha Natural Resources Inc 7,500 771,225 0.86 

Anadarko Petroleum Corp 6,000 446,160 0.50 

Apache Corp 4,500 616,950 0.69 

Arena Resources Inc 10,000 516,600 0.58 

Atwood Oceanics Inc 4,000 480,120 0.54 

Cabot Oil & Gas Corp 9,000 586,710 0.66 

Callon Petroleum Corp 18,000 478,800 0.54 

Carrizo Oil & Gas Inc 7,000 472,850 0.53 

Century Aluminum Co 5,000 333,000 0.37 

Chesapeake Energy Corp 7,500 480,675 0.54 


Cimarex Energy Co 6,000 408,660 0.46 

Comstock Resources Inc 6,500 502,840 0.56 

Concho Res Inc 10,000 380,000 0.43 

Consol Energy Inc 4,000 447,800 0.50 

Evraz Group Sa 6,000 714,000 0.80 

Fording Canadian Coal Trust 8,000 750,000 0.84 

Forest Oil Corp 8,000 590,560 0.66 

Gerdau Sa -Spon Adr 18,000 416,160 0.47 

Gran Tierra Energy Inc 55,000 453,750 0.51 

Helmerich & Payne 6,900 496,041 0.56 

Mariner Energy Inc 13,000 449,410 0.50 

Massey Energy Co 8,000 729,520 0.82 

Mechel Steel Group Oao 9,600 467,520 0.52 

Murphy Oil Corp 4,000 385,160 0.43 

Novolipetsk Steel 8,000 440,800 0.49 

Petrohawk Energy Corp 17,000 730,320 0.82 

Petroleo Brasileiro S.A.-Adr 23,000 1,592,290 1.79 

Petroquest Energy Inc 15,000 391,800 0.44 

Steel Dynamics Inc 12,000 460,920 0.52 

Vaalco Energy Inc 50,000 424,500 0.48 

Whiting Petroleum Corp 5,000 521,800 0.59 

Xto Energy Inc 6,000 405,000 0.45 

18,583,741 20.84 

ZAR Aktien 

Impala Platinum Holdings Ltd 9,000 364,973 0.41 

Kumba Iron Ore Ltd 10,000 402,367 0.44 

Palabora Mining Co Limited 26,000 522,257 0.59 

Sasol Ltd 7,000 409,000 0.46 

1,698,597 1.90 


153


154 




Nennwert 


Nettover 

mögens 

Schuldtitel von Regierungen und supranationalen Einrichtungen 

USD Schuldtitel von Regierungen und supranationalen 

Einrichtungen 

United States Treasury Bills 0 % 

02/10/2008 


6,000,000 5,973,288 6.70 

10/07/2008 


6,000,000 5,998,932 6.73 

11/09/2008 


4,000,000 3,987,224 4.47 

16/10/2008 


3,000,000 2,983,908 3.34 

18/09/2008 4,000,000 3,985,172 4.47 

22,928,524 25.71 

Schuldtitel von Regierungen und 

supranationalen Einrichtungen 

insgesamt 22,928,524 25.71 




USD Aktien 

Raspadskaya Oao 70,000 658,000 0.74 

658,000 0.74 









zum 30. Juni 2008 


Staatsanleihen 25.71 




Energie 6.09 

Kohle 5.87 







74.35 

155


156 




Nennwert 



Nettover 

mögens 

EUR Aktien 

Aem Spa 1,100,000 2,575,100 7.34 

Ansaldo Sts Spa 55,000 518,375 1.48 

Ascopiave 19,975 30,821 0.09 

Assic Generali 72,000 1,746,720 4.98 

Autostrade Spa 60,000 1,194,000 3.41 

Bca Pop Di Milano 85,000 509,320 1.45 

Bce Pop Unite 40,000 594,040 1.69 

Carraro Spa 60,000 285,840 0.81 

Cementir Spa 100,000 432,200 1.22 

Cobra Spa 170,000 811,920 2.32 

Dada Spa 100,000 1,300,000 3.71 

Danieli & Co 50,000 1,199,000 3.42 

Danieli & Co-Rnc 25,000 380,650 1.09 

Diasorin Spa 45,000 593,145 1.69 

Edison Spa 900,000 1,271,700 3.63 

Eni 130,000 3,039,400 8.67 

Enia Spa 40,000 326,000 0.93 

Erg Spa 50,000 767,400 2.19 

Finmeccanica Spa 30,000 494,580 1.41 

Hera Spa 300,000 747,000 2.13 

Ifil Spa 100,000 419,800 1.20 

Ima (Ind Macc Auto) 25,000 361,875 1.03 

Impregilo Spa 150,000 418,800 1.19 

Interpump Group 70,000 416,150 1.19 

Intesabci Spa-Rnc 750,000 2,482,500 7.08 

Kerself 40,000 391,120 1.12 

Maire Tecnimont Spa 190,000 835,430 2.38 

Piquadro Spa 170,000 283,900 0.81 

Prysmian Spa 100,000 1,631,900 4.65 

Sadi Spa 430,000 578,780 1.65 

Safwood 100,000 408,000 1.16 

Saipem 64,598 1,870,112 5.33 

Terna Spa 320,000 879,040 2.51 



34,697,968 98.95 









zum 30. Juni 2008 


Banken 19.62 



Energie 7.71 
















98.95 

157


158 




Nennwert 


Nettover 

mögens 


AUD Aktien 

Australian Worldwide Exploration 

Limited 400,000 991,432 1.00 

Felix Resources Ltd 150,000 1,560,407 1.57 

Gloucester Coal Ltd 250,000 1,869,619 1.88 

Macarthur Coal Ltd 100,000 1,098,878 1.11 

5,520,336 5.56 

CAD Aktien 

Addax Petroleum Corp 35,000 1,065,937 1.07 

Bankers Petroleum Ltd 1,000,000 1,131,001 1.14 

Birchcliff Energy Ltd New 150,000 1,357,201 1.37 

Cirrus Energy Corp 400,000 1,193,834 1.20 

Grande Cache Coal Corp 400,000 1,952,862 1.97 

Ivanhoe Energy Inc 400,000 922,394 0.93 

Solana Res Ltd 500,000 1,787,610 1.80 

Tristar Oil + Gas Ltd New 100,000 1,271,748 1.28 

Western Canadian Coal Corp 500,000 2,726,969 2.75 

13,409,556 13.51 

CHF Aktien 

Meyer Burger Technology Ag 5,000 967,181 0.97 

967,181 0.97 

EUR Aktien 

Dietswell Engineering 41,000 414,100 0.42 

Maire Tecnimont Spa 250,000 1,099,250 1.11 

Nordex Ag 40,000 1,075,600 1.08 

Roth & Rau Ag 4,000 583,600 0.59 


4,298,080 4.33 

GBP Aktien 

Afren Plc 900,000 1,954,502 1.97 

Jkx Oil & Gas Plc 150,000 989,105 1.00 

John Wood Group Plc 170,000 1,009,747 1.02 

Kentz Corporation 450,000 987,209 0.99 

Lamprell Plc 150,000 1,081,093 1.09 

Nighthawk Energy Plc 1,400,000 1,606,466 1.62 

Petrofac Limited 180,000 1,650,089 1.66 

Tullow Oil 100,000 1,232,825 1.24 

Wellstream Hldgs P 50,000 820,619 0.83 

11,331,655 11.42 

NOK Aktien 

Dno 800,000 1,090,716 1.10 

Odim Asa 310,000 3,399,091 3.43 

Pa Resources Ab 140,000 1,078,937 1.09 

Seadrill Limited 50,000 969,602 0.98 

Sevan Marine As 100,000 776,935 0.78 

Songa Offshore 150,000 1,531,940 1.54 



Nennwert 

Nettover 

mögens 

Subsea 7 Inc 70,000 1,122,796 1.13 

9,970,017 10.05 

SEK Aktien 

Tanganyika Oil Co 70,000 1,074,032 1.08 

Tethys Oil Ab 388,800 949,523 0.96 


3,515,414 3.54 

SGD Aktien 

Straits Asia Resources Ltd 600,000 978,382 0.99 

978,382 0.99 

THB Aktien 

Banpu Public Co Ltd-For Reg 100,000 1,022,353 1.03 

1,022,353 1.03 

USD Aktien 

Alpha Natural Resources Inc 35,000 2,285,037 2.30 

Arena Resources Inc 45,000 1,475,952 1.49 

Atwood Oceanics Inc 20,000 1,524,141 1.54 

Basic Energy Services Inc 50,000 999,333 1.01 

Bpz Energy Inc 80,000 1,438,429 1.45 

Cabot Oil & Gas Corp 30,000 1,241,674 1.25 

Callon Petroleum Corp 90,000 1,519,951 1.53 

Carrizo Oil & Gas Inc 30,000 1,286,625 1.30 

Cimarex Energy Co 30,000 1,297,291 1.31 

Clayton Williams Energy Inc 25,000 1,719,309 1.73 

Comstock Resources Inc 17,000 834,970 0.84 

Contango Oil + Gas Co 25,000 1,470,905 1.48 

Encore Acquisition Co 40,000 1,929,589 1.94 

Ensco International Inc 20,000 1,024,475 1.03 

Fmc Technologies Inc 30,000 1,431,001 1.44 

Fording Canadian Coal Trust 25,000 1,488,047 1.50 

Forest Oil Corp 25,000 1,171,708 1.18 

Gran Tierra Energy Inc 250,000 1,309,481 1.32 

Helmerich & Payne 30,000 1,369,289 1.38 

Hornbeck Offshore Services Inc 35,000 1,258,181 1.27 

Key Energy Services Inc 120,000 1,471,190 1.48 

Massey Energy Co 21,000 1,215,827 1.23 

Nabors Industries Ltd 50,000 1,568,520 1.58 

Natural Gas Services Group Inc 60,000 1,116,154 1.12 

Patterson-Uti Energy Inc 40,000 907,399 0.91 

Petrohawk Energy Corp 50,000 1,363,765 1.37 

Stone Energy Corp 35,000 1,467,730 1.48 

Superior Energy Services 30,000 1,037,300 1.05 

Swift Energy Co 40,000 1,600,456 1.61 

T-3 Energy Services Inc 35,000 1,664,168 1.68 

Vaalco Energy Inc 230,000 1,239,769 1.25 

W+T Offshore Inc 50,000 1,830,417 1.84 

Walter Industries Inc 20,000 1,370,114 1.38 

W-H Energy Services Inc 20,000 1,189,930 1.21 

Whiting Petroleum Corp 16,000 1,060,131 1.07 

48,178,258 48.55




Nennwert 

ZAR Aktien 

Palabora Mining Co Limited 70,000 892,717 0.90 

892,717 0.90 





SEK Optionsscheine 

Tethys Oil Ab Stockholm 78,000 66,258 0.07 

66,258 0.07 





Nettover 

mögens 

CAD Offene Investmentfonds 

Cathedral Energy Svcs Income T 100,000 968,263 0.98 

968,263 0.98 



Sonstige Nettoverbindlichkeiten (1,885,826) (1.90) 




159


160 


zum 30. Juni 2008 



Energie 17.26 

Kohle 13.20 











101.90


Nettovermögenswerte zum 30. Juni 2008 (in CHF) 


Nennwert 



Nettover 

mögens 

CHF Aktien 

Abb Limited 104,843 3,082,384 4.83 

Actelion 26,295 1,434,392 2.25 

Adecco Sa 7,020 353,106 0.55 

Baloise Holdings 7,520 800,128 1.25 

Barry Callebaut Ag 1,681 1,136,356 1.78 

Bk Sarasin + Cie Ag 10,000 475,500 0.74 

Bkw Fmb Energie Ag 1,165 162,867 0.26 

Burckhardt Compression Hol 3,235 1,002,041 1.57 

Credit Suisse Group 11,575 542,868 0.85 

Efg International 15,529 458,106 0.72 

Galenica Holding Ag 3,090 1,152,570 1.80 

Geberit Ag 7,862 1,169,079 1.83 

Givaudan-Reg 2,607 2,374,977 3.72 

Helvetia Patria Holding 1,708 675,514 1.06 

Holcim 6,474 542,845 0.85 

Julius Baer Holding Ag 6,682 467,740 0.73 

Kuehne & Nagel Ag 18,565 1,828,653 2.86 

Lindt & Spruengli 505 1,447,835 2.27 

Lindt & Spruengli Ag 15 461,925 0.72 

Logitech International Sa 45,816 1,273,685 1.99 

Lonza Group Ag 18,179 2,572,329 4.03 

Nestle Sa 11,875 5,367,500 8.41 


Novartis Ag 85,291 4,673,947 7.32 

Pargesa Holdings Sa 5,525 634,823 0.99 

Partners Group 7,331 1,055,664 1.66 

Petroplus Holdings Ag 27,737 1,507,503 2.36 

Phonak 18,255 1,579,970 2.47 

Richemont (Cie Fin) 24,698 1,392,967 2.18 

Roche Holdings Ag 23,270 4,074,577 6.38 

Schindler Holding Ag 24,444 1,900,521 2.98 

Sgs Sa 2,934 4,377,528 6.86 

Sika Limited 1,059 1,678,515 2.63 

Sulzer Ag 4,420 562,224 0.88 

Swatch Group 5,105 1,306,880 2.05 

Swiss Life Holding 3,559 952,922 1.49 

Swiss Reinsurance 7,290 497,543 0.78 

Swisscom Ag 837 283,325 0.44 

Syngenta Ag 6,740 2,190,500 3.43 

Synthes Inc 1,603 222,657 0.35 




Nennwert 

Nettover 

mögens 

Temenos Group Ag 38,630 1,205,256 1.89 

UBS Ag 49,171 1,101,430 1.72 

Zurich Fin Svs Group 5,502 1,418,141 2.22 

62,133,926 97.30 







161


162 


zum 30. Juni 2008 










Banken 4.76 







Textilien und Bekleidung 2.05 





97.30




Nennwert 


Nettover 

mögens 


AUD Aktien 

Abc Learning Center 765,781 537,625 0.20 

Iluka Resources 269,596 775,196 0.28 

1,312,821 0.48 

CHF Aktien 

Petroplus Holdings Ag 37,400 1,265,312 0.46 

Swatch Group 8,087 1,288,706 0.47 

2,554,018 0.93 

CLP Aktien 

Empresas Copec Sa 135,600 1,118,355 0.41 

1,118,355 0.41 

EUR Aktien 

A Novo 60,472 12,094 0.00 

Acciona S A 9,000 1,369,350 0.50 

A-Tec Industries Ag 24,000 1,368,000 0.50 

Bco Sant Cent Hisp 147,600 1,725,444 0.63 

Boiron 148,821 3,083,571 1.12 

Bollore Investissement 9,900 1,207,800 0.44 

Corp Financ Alba 20,626 767,493 0.28 

Euroland Finance 81,000 234,090 0.08 

Financiere De L’Odet 99,299 25,817,740 9.37 

Fuchs Petro Ag Oel 35,626 2,174,967 0.79 

Groupe Monceau Fleurs 178,800 1,644,960 0.60 

Hbi 1,227,924 12,156,448 4.41 

Iliad 17,750 1,087,543 0.39 

Ilog Sa 303,419 1,941,882 0.70 

Immsi Spa 9,407,417 6,698,081 2.43 

Keyrus 222,149 277,686 0.10 

Mediobanca Spa 279,399 2,961,629 1.07 

Meetic 144,561 2,195,882 0.80 

Modelabs Group 102,827 240,615 0.09 

Natl Portefeuille 92,592 4,375,898 1.58 

NRJ Group 447,745 2,977,504 1.08 

Omega Pharma Sa 50,772 1,329,212 0.48 

Orco Property Group 55,500 2,081,250 0.76 

Penauille Polyservices 436,097 2,450,865 0.89 

Poweo 75,113 2,112,929 0.77 

Rallye 185,031 6,759,182 2.45 

Rentabiliweb Group 50,031 369,729 0.13 

Rhj International 285,729 2,260,116 0.82 

Saras Raffinerie 390,830 1,419,495 0.51 

Soitec Securities 327,500 1,283,800 0.47 

Sos Cuetara Sa 73,034 1,048,038 0.38 

U10 Sa 77,003 284,911 0.10 

Utd Internet Ag 88,300 1,071,079 0.39 

96,789,283 35.11 



Nennwert 



Nettover 

mögens 

GBP Aktien 

Collins Stewart 322,838 308,197 0.11 

West China Cement Ltd 448,816 777,474 0.28 

1,085,671 0.39 

HKD Aktien 

Cheung Kong (Holdings) 120,000 1,048,815 0.38 

China Grand Forestry Green Res 10,091,500 550,229 0.20 

China Mining Resour 72,008,000 3,398,772 1.23 

Fosun International 2,553,000 1,205,014 0.43 

Imagi Intl Hlg Ltd 7,368,000 377,749 0.14 

Samling Global Ltd 4,262,000 419,674 0.15 

Singamas Container 6,054,000 980,412 0.36 

Tom Group Limited 19,044,457 705,169 0.26 

8,685,834 3.15 

INR Aktien 

Dlf Limited 107,832 672,411 0.24 

Fortis Healthcare 3,516,543 3,613,482 1.31 

Great Eastern Ship 685,500 4,049,775 1.47 

Hindalco Industries Limited 1,609,230 3,311,948 1.20 

I Flex Solutions 18,937 386,377 0.15 

Indiabulls Real Estate Ltd 256,350 1,115,915 0.40 

Mahindra & Mahindra Limited 213,600 1,590,815 0.58 

Utd Breweries Holding 36,683 194,228 0.07 

14,934,951 5.42 

JPY Aktien 

Aiful Corporation 325,250 2,344,284 0.85 

Goldcrest Co Limited 45,700 535,223 0.19 

Goodwill Group Inc/The 32,105 885,277 0.32 

Index Holdings 11,151 983,144 0.36 

Livedoor Co Limited 41,250 2,319,304 0.84 

Monex Beans Holdings Inc 5,549 2,353,243 0.85 

Rakuten Inc 7,795 2,503,780 0.91 

Round One Corporation 2,523 1,810,941 0.66 

Sazaby League Limited 182,389 1,969,163 0.71 

Sega Sammy Holdings Inc 90,400 513,686 0.19 

Softbank Corporation 1,061,900 11,471,155 4.16 

Softbank Investment Corp 55,655 7,883,003 2.86 

Sparx Asset Management 1,060 234,909 0.09 

Usen Corp 2,136,150 5,366,447 1.95 

Watami Food Service Co Ltd 14,100 141,098 0.05 

41,314,657 14.99 

KRW Aktien 

Ncsoft 78,300 2,386,475 0.87 

2,386,475 0.87 

163


164 




Nennwert 


Nettover 

mögens 

MYR Aktien 

Scomi Group Berhad 53,020,057 7,119,411 2.58 

Scomi Marine Bhdn 5,487,400 549,957 0.20 

Transmile Group Bhd 2,170,100 540,561 0.20 

8,209,929 2.98 

NOK Aktien 

Aker Asa 277,809 8,337,672 3.02 

Aker Biomarine Asa 2,163,700 4,067,067 1.47 

Orkla Asa 792,800 6,497,322 2.36 

Pan Fish Asa 16,253,105 7,658,032 2.78 

Seadrill Limited 325,200 6,306,294 2.29 

32,866,387 11.92 

SEK Aktien 

Securitas Ab-B Shs 757,500 5,610,198 2.04 

5,610,198 2.04 

SGD Aktien 

China Sky Chemical 4,226,900 1,624,670 0.59 

1,624,670 0.59 

USD Aktien 

Abraxis Bioscience Inc/New 

China Techfaith Wireless 

18,885 750,819 0.27 

Communication Technology Ltd 491,200 1,278,638 0.46 

Dell Inc 504,380 7,125,137 2.58 

Gol Linhas Aereas Inteligentes Sa 121,700 870,030 0.32 

Google Inc 10,320 3,460,003 1.26 

Hindalco Indu-144A/Reg S Gdr 247,975 511,678 0.19 

Inter Parfums Inc 275,625 2,582,916 0.94 

L-1 Identity Solutions Inc 321,700 2,720,574 0.99 

Martha Stewart Living -Cl A 269,527 1,348,447 0.49 

Miva Inc 117,144 82,556 0.03 

North American Palladium Ltd 600,000 2,129,455 0.76 

Overstock.Com Inc 837,708 13,684,779 4.96 

Plug Power Inc 2,746,756 4,377,228 1.59 

Sears Holdings Corp 38,800 1,914,810 0.69 

Sirius Satellite Radio Inc 3,211,400 4,281,728 1.55 

Tanzanian Rty Expl 1,534,064 4,743,269 1.72 

Td Ameritrade Holding Corp 158,817 1,842,217 0.67 

Yahoo! Inc 60,000 812,545 0.29 

54,516,829 19.76 





INR Aktien 

Ht Media Ltd 123,968 186,306 0.07 

186,306 0.07 



Nennwert 


Nettover 

mögens 

JPY Aktien 

Take And Give Needs Co Ltd 45,688 2,352,941 0.85 

2,352,941 0.85 








zum 30. Juni 2008 






Energie 6.46 


Medien 4.65 





Banken 3.01 



















Behälter und Verpackung 0.36 


Papier- und Forstprodukte 0.15 


99.96 


165


166 




Nennwert 



Nettover 

mögens 

AUD Aktien 


21,001 0.12 

CHF Aktien 

Petroplus Holdings Ag 1,900 64,283 0.37 

Swatch Group 385 61,352 0.36 

125,635 0.73 

CLP Aktien 

Empresas Copec Sa 6,700 55,258 0.32 

55,258 0.32 

EUR Aktien 

Acciona S A 420 63,903 0.37 

Bco Sant Cent Hisp 6,100 71,309 0.41 

Boiron 4,100 84,952 0.49 

Corp Financ Alba 760 28,280 0.16 




Hbi 90,396 894,920 5.18 

Iliad 1,100 67,397 0.39 

Ilog Sa 7,230 46,272 0.27 

Immsi Spa 399,923 284,745 1.65 

Keyrus 22,200 27,750 0.16 

Mediobanca Spa 13,615 144,319 0.83 

Meetic 6,700 101,773 0.59 

Natl Portefeuille 4,584 216,640 1.25 

NRJ Group 15,105 100,448 0.58 

Omega Pharma Sa 2,669 69,874 0.40 

Orco Property Group 2,550 95,625 0.55 

Penauille Polyservices 20,100 112,962 0.65 

Poweo 2,100 59,073 0.35 

Rallye 7,978 291,436 1.69 

Rhj International 7,300 57,743 0.33 

Soitec Securities 16,300 63,896 0.37 

Sos Cuetara Sa 2,983 42,806 0.25 

U10 Sa 4,100 15,170 0.09 

4,544,596 26.28 

GBP Aktien 

Collins Stewart 36,400 34,749 0.20 


91,006 0.53 



Nennwert 


Nettover 

mögens 

HKD Aktien 

China Mining Resour 2,540,100 119,893 0.69 

Fosun International 121,000 57,112 0.33 

Imagi Intl Hlg Ltd 352,000 18,047 0.10 

Singamas Container 221,600 35,887 0.21 

Tom Group Limited 865,143 32,034 0.19 

262,973 1.52 

INR Aktien 

Dlf Limited 9,808 61,160 0.35 

Great Eastern Ship 52,400 309,567 1.79 

Hindalco Industries Limited 13,955 28,721 0.17 

Mahindra & Mahindra Limited 14,200 105,756 0.61 


559,211 3.23 

JPY Aktien 

Aiful Corporation 15,100 108,835 0.63 

Goodwill Group Inc/The 1,710 47,152 0.27 

Index Holdings 577 50,872 0.29 

Monex Beans Holdings Inc 526 223,068 1.29 

Rakuten Inc 459 147,432 0.85 

Round One Corporation 41 29,429 0.17 

Sazaby League Limited 5,200 56,142 0.32 

Softbank Corporation 49,000 529,322 3.06 

Softbank Investment Corp 2,400 339,937 1.97 

Sparx Asset Management 51 11,302 0.07 

Usen Corp 142,970 359,170 2.08 

1,902,661 11.00 

KRW Aktien 

Ncsoft 7,500 228,590 1.32 

228,590 1.32 

MYR Aktien 

Scomi Group Berhad 2,021,843 271,488 1.57 

Transmile Group Bhd 363,200 90,471 0.52 

361,959 2.09 

NOK Aktien 

Aker Asa 13,509 405,435 2.34 

Aker Biomarine Asa 75,920 142,705 0.83 

Orkla Asa 32,300 264,712 1.53 

Pan Fish Asa 710,176 334,616 1.94 


1,358,841 7.86 

SEK Aktien 

Securitas Ab-B Shs 37,800 279,954 1.62 

279,954 1.62 

SGD Aktien 

China Sky Chemical 193,400 74,336 0.43 

74,336 0.43




Nennwert 


Nettover 

mögens 

USD Aktien 

Abraxis Bioscience Inc/New 


1,775 70,569 0.41 

Communication Technology Ltd 19,800 51,541 0.30 

Dell Inc 19,420 274,337 1.59 


Google Inc 500 167,636 0.97 


Inter Parfums Inc 13,350 125,105 0.72 

L-1 Identity Solutions Inc 14,200 120,088 0.69 

Martha Stewart Living -Cl A 10,900 54,533 0.32 

North American Palladium Ltd 31,000 110,022 0.64 

Overstock.Com Inc 36,778 600,805 3.47 

Plug Power Inc 100,917 160,821 0.93 

Sears Holdings Corp 2,100 103,637 0.60 

Sirius Satellite Radio Inc 129,000 171,994 0.99 

Tanzanian Rty Expl 56,925 176,010 1.03 

Td Ameritrade Holding Corp 4,762 55,237 0.32 

2,491,276 14.42 





JPY Aktien 

Take And Give Needs Co Ltd 2,289 117,884 0.68 

117,884 0.68 









167


168 


zum 30. Juni 2008 








Energie 3.72 

Medien 3.65 







Banken 1.24 



















72.15




Nennwert 


Nettover 

mögens 


AUD Aktien 


John Fairfax Holdings Ltd 156,287 435,805 3.11 

Servcorp Ltd 47,700 176,125 1.26 

Toll Holdings Limited 10,046 59,118 0.42 

United Group Ltd 16,800 201,925 1.44 

1,049,476 7.49 

GBP Aktien 


108,807 0.78 

HKD Aktien 

Belle Internationa 

Bosideng International Holdings 

16,251 14,643 0.10 

Ltd 12,000 2,000 0.01 

Centron Telecom Internationa 

Century Sunshine Ecological 

500,000 103,182 0.74 

Technology Holdings Ltd 1,060,000 36,684 0.26 

Cheung Kong (Holdings) 6,000 82,597 0.59 

China Grand Forestry Green Res 600,000 51,527 0.37 

China Mining Resour 5,826,000 433,118 3.09 

China Seven Star 1,590,000 20,380 0.15 

China Ting Group H 

Comba Telecom Systems 

506,000 81,720 0.58 

Holdings Ltd 390,000 106,976 0.76 

Enerchina Holdings Ltd 348,562 11,035 0.08 

First Pacific Co 468,000 299,933 2.14 

Fosun International 295,500 219,681 1.57 

Guoco Group Limited 

Hengan International Group Co 

21,000 212,645 1.52 

Ltd 51,000 152,312 1.09 

Imagi Intl Hlg Ltd 580,000 46,836 0.33 

Ipe Group Limited 765,000 100,016 0.71 

Luen Thai Holdings 3,435,000 396,257 2.83 

Luks Group Vietnam Holdings 126,000 62,986 0.45 

Ming An Holdings C 750,000 134,585 0.96 

Pico Far East Holding 450,000 66,908 0.48 

Samling Global Ltd 684,000 106,084 0.76 

Singamas Container 383,000 97,692 0.70 

Sinolink Worldwide 536,250 79,045 0.56 

Xingda Intl Holdings 216,000 40,145 0.29 

Xinyi Glass Holding Co Limited 300,000 198,032 1.41 

Yip’S Chemical Holdings Ltd 248,000 166,250 1.19 

3,323,269 23.72 

IDR Aktien 

Bhakti Investama Tbk Pt 3,320,000 165,730 1.18 

Panin Life Tbk Pt 3,750,000 85,458 0.61 

251,188 1.79 

INR Aktien 

Biocon Ltd 24,000 231,940 1.66 




Nennwert 

Nettover 

mögens 

Finolex Industries 111,000 150,658 1.08 

Godrej Industries 30,000 100,047 0.71 


Nicholas Piramal 21,000 150,595 1.08 

Piramal Life Scien 4,200 25,364 0.18 


Yes Bank 30,000 86,929 0.62 

1,214,246 8.67 

JPY Aktien 


Softbank Investment Corp 2,250 501,955 3.58 

Usen Corp 48,000 189,929 1.36 

845,014 6.03 

KRW Aktien 

Doosan 2,433 423,973 3.03 

Korea Investment Holdings Co Ltd 3,900 156,517 1.12 

Ncsoft 

Oriental Fire & Marine Insurance 

3,300 158,418 1.12 

Co Ltd 52,500 491,455 3.51 

Orion Corp 900 190,101 1.36 

1,420,464 10.14 

MYR Aktien 

Gold Is 200,000 95,019 0.68 

Scomi Group Berhad 1,575,000 333,103 2.38 

Scomi Marine Bhdn 615,000 97,080 0.69 

Transmile Group Bhd 282,000 110,639 0.79 

635,841 4.54 

SGD Aktien 

China Energy Ltd 159,000 51,921 0.37 

China Sky Chemical 343,000 207,650 1.48 

Jiutian Chemical Group Ltd 675,000 64,392 0.46 

Midas Holdings Ltd 126,000 81,827 0.58 

Osim International Ltd 

Sino-Environment Technology 

330,000 71,435 0.51 

Group Ltd 139,000 143,819 1.03 

621,044 4.43 

THB Aktien 

Telecomasia Corporation-For 1,200,000 144,565 1.03 

144,565 1.03 

TWD Aktien 

Pou Chen 331,000 285,486 2.04 

285,486 2.04 

USD Aktien 



China Yuchai International 39,000 393,900 2.81 

Cogo Group Inc 25,382 237,576 1.70 


169


170 




Nennwert 

Nettover 

mögens 

Hon Hai Precision-Gdr Reg S 54,000 539,460 3.85 

Mahindra & Mahindra-Sp Gdr 22,851 267,357 1.91 

Merrill Lynch Intl 180,000 189,794 1.35 

Merrill Lynch Intl 330,000 239,064 1.71 

Netease.Com 9,000 186,210 1.33 

O2Micro International Ltd 18,000 122,940 0.88 

Tongjitang Chinese Medicines C 44,184 293,824 2.10 

Trina Solar Ltd Spon Adr 1,485 45,604 0.33 

3,022,079 21.58 


SGD Optionsscheine 

Jiutian Chemical Group -Cw10 

15/10/2010 135,000 1,734 0.01 

1,734 0.01 


Citigrp-Cw12 Fortis Healthc 

24/10/2012 189,125 305,248 2.19 

305,248 2.19 





JPY Aktien 

Take And Give Needs Co Ltd 1,017 82,494 0.59 

82,494 0.59 









zum 30. Juni 2008 









Medien 4.47 










Energie 2.38 







Banken 1.52 











95.03 

171


172 




Nennwert 



Nettover 

mögens 

BRL Aktien 

Itausa Inv Itau Sa 4,851 19,219 0.02 

Natura Cosmeticos 107,800 690,518 0.81 

Porto Seguro Sa 

Suzano Bahia Sul Papel E Celulose 

68,250 496,278 0.59 

Sa 48,200 496,473 0.58 

1,702,488 2.00 

CLP Aktien 

Antarchile Sa 96,800 1,032,765 1.21 

Cencosud Sa 180,180 349,580 0.41 

1,382,345 1.62 

EUR Aktien 


1,956,240 2.30 

GBP Aktien 

West China Cement Ltd 990,155 1,715,223 2.01 

1,715,223 2.01 

HKD Aktien 

Aac Acoustic Tech 822,300 445,675 0.52 

Alibaba.Com Ltd 420,000 372,554 0.44 

Allan Intl Holdings 

Bosideng International Holdings 

4,880,000 510,313 0.60 

Ltd 224,000 23,698 0.03 

Centron Telecom Internationa 

Century Sunshine Ecological 

4,269,200 559,353 0.66 

Technology Holdings Ltd 13,974,900 307,062 0.36 

Cheung Kong (Holdings) 99,000 865,272 1.02 

China Grand Forestry Green Res 6,449,400 351,647 0.41 

China Mining Resour 54,666,300 2,580,245 3.03 

China Seven Star 24,874,800 202,429 0.24 

China Ting Group H 

Comba Telecom Systems Holdings 

5,975,400 612,704 0.72 

Ltd 2,898,700 504,813 0.59 

Enerchina Holdings Ltd 5,068,025 101,871 0.12 

First Pacific Co 4,370,400 1,778,298 2.09 

Fittec International 3,500,000 106,810 0.13 

Fosun International 2,339,300 1,104,148 1.30 

Guoco Group Limited 70,500 453,241 0.53 

Imagi Intl Hlg Ltd 6,108,000 313,150 0.37 

Linmark Group Limited 10,662,000 433,832 0.51 

Luen Thai Holdings 8,551,000 626,286 0.74 

Luks Group Vietnam Holdings 1,234,400 391,772 0.46 

Pico Far East Holding 4,263,800 402,502 0.47 

Samling Global Ltd 4,847,000 477,278 0.55 

Singamas Container 2,746,800 444,829 0.51 

Sinolink Worldwide 6,070,462 568,111 0.67 

Tom Group Limited 4,687,000 173,548 0.20 

Wasion Meters Group Limited 1,396,000 329,455 0.39 

Xingda Intl Holdings 4,577,000 540,085 0.63 



Nennwert 

Nettover 

mögens 

Xinyi Glass Holding Co Limited 1,343,700 563,148 0.66 

Yip’S Chemical Holdings Ltd 2,739,500 1,165,967 1.37 

17,310,096 20.32 

IDR Aktien 

Bhakti Investama Tbk Pt 17,495,000 554,475 0.65 

554,475 0.65 

ILS Aktien 

Bank Hapoalim Ltd 174,200 491,736 0.58 

Castro Model Ltd 13,361 122,582 0.14 

Delek Group Ltd 4,100 397,702 0.47 

Idb Development Corp Ltd 24,200 374,146 0.44 

Idb Holding Corp Ltd 15,000 215,638 0.25 

Ormat Industries 48,400 396,749 0.47 

Strauss Group Ltd 154,710 1,375,126 1.61 

3,373,679 3.96 

INR Aktien 

Bharti Airtel Limited 105,925 1,167,888 1.37 

Dlf Limited 80,415 501,446 0.59 

Exide Industries Ltd 135,947 125,001 0.15 

Finolex Industries 918,300 791,331 0.93 

Fortis Healthcare 1,342,108 1,379,105 1.62 

Godrej Industries 246,700 522,349 0.61 

Gokaldas Exports L 226,755 621,125 0.73 

Great Eastern Ship 310,050 1,831,704 2.15 

Havells India 19,505 101,657 0.12 

Himatsingka Seide 1,236,186 851,113 1.00 

Hindalco Industries Limited 747,317 1,538,049 1.81 


Indiabulls Real Estate Ltd 58,585 255,026 0.30 

Jet Airways India 23,265 168,102 0.20 

Jk Cements Limited 735,916 1,504,778 1.77 

Mahindra & Mahindra Limited 154,327 1,149,372 1.35 

Nicholas Piramal 105,885 482,092 0.56 

Piramal Life Scien 10,588 40,596 0.04 

Suzlon Energy Ltd 380,325 1,300,539 1.53 

Utd Breweries Holding 323,664 1,713,730 2.01 

Utd Phosphorous 38,250 160,729 0.19 

Yes Bank 124,161 228,419 0.27 

16,923,054 19.87 

JPY Aktien 


493,673 0.58 

KRW Aktien 

Ncsoft 36,750 1,120,089 1.31 

Nong Shim Holdings Co Ltd 

Oriental Fire & Marine Insurance Co 

9,031 393,060 0.46 

Ltd 302,046 1,795,159 2.11 

Orion Corp 9,000 1,206,953 1.42 

4,515,261 5.30




Nennwert 


Nettover 

mögens 

MXN Aktien 

Alfa S.A.-A 207,000 940,982 1.11 

Banco Compartamos 210,000 498,169 0.58 

Grupo Elektra Sa De Cv 49,000 1,169,326 1.37 

2,608,477 3.06 

MYR Aktien 

Airasia Bhd 3,161,270 532,148 0.62 

Gold Is 1,215,700 366,702 0.43 

Public Bank Bhd 236,500 474,049 0.56 

Scomi Group Berhad 16,463,500 2,210,681 2.60 

Scomi Marine Bhdn 9,068,400 908,851 1.07 

Transmile Group Bhd 2,204,505 549,131 0.64 

Wct Engineering Bhd 1,137,600 681,860 0.80 

5,723,422 6.72 

NOK Aktien 

Wega Mining Asa 1,300,000 602,751 0.71 

602,751 0.71 

SGD Aktien 

China Energy Ltd 1,812,100 375,691 0.44 

China Sky Chemical 3,536,900 1,359,458 1.60 

Jiutian Chemical Group Ltd 4,792,300 290,253 0.35 

Midas Holdings Ltd 1,289,900 531,849 0.62 

Osim International Ltd 1,917,000 263,471 0.31 

Raffles Education 1,800,000 905,702 1.06 

Sc Global Developments Ltd 

Sino-Environment Technology 

528,902 300,624 0.35 

Group Ltd 1,048,100 688,511 0.81 

4,715,559 5.54 

THB Aktien 

Telecomasia Corporation-For 412,800 31,574 0.04 

31,574 0.04 

TRY Aktien 

Bim Birlesik Magazalar As 22,500 522,950 0.61 

Dogan Sirketler Gruby Hldg As 913,700 750,353 0.88 

Sinpas Gayrimenkul 160,863 362,249 0.43 

1,635,552 1.92 

TWD Aktien 

Hon Hai Precision Industry 616,700 1,946,307 2.29 

Pou Chen 2,633,500 1,442,099 1.69 

3,388,406 3.98 

USD Aktien 



China Yuchai International 218,780 1,402,925 1.65 

Cogo Group Inc 319,701 1,899,876 2.23 

Cresud Sa 139,322 1,280,836 1.50 





Nennwert 

Nettover 

mögens 

Mahindra & Mahindra-Sp Gdr 80,700 599,466 0.70 

Nutritek Group Usd100 18,000 330,275 0.39 

O2Micro International Ltd 234,600 1,017,312 1.19 

Razguliay Group 90,800 469,839 0.55 

Tanzanian Rty Expl 663,641 2,051,953 2.41 

Tongjitang Chinese Medicines C 451,316 1,905,495 2.24 

Trina Solar Ltd Spon Adr 41,515 809,450 0.95 

13,040,448 15.30 

ZAR Aktien 

Aspen Pharmacare Holdings 

Limited 815,486 2,027,668 2.38 

Rmb Holdings Ltd 510,000 882,755 1.04 

2,910,423 3.42 


SGD Bezugsrechte 

Osim International 125,000 291 0.00 

291 0.00 

Bezugsrechte insgesamt 291 0.00 

SGD Optionsscheine 

Jiutian Chemical Group -Cw10 15/ 

10/2010 1,250,000 10,191 0.01 

10,191 0.01 





USD Aktien 

Magnit 15,700 475,969 0.56 

475,969 0.56 





MYR Optionsscheine 

Wct Engineering 227,520 30,551 0.04 

30,551 0.04 






173


174 


zum 30. Juni 2008 






Banken 3.87 












Energie 2.60 






















Internet 0.44 

Handels- und Vertriebsunternehmen 0.41 



99.91




Nennwert 


Nettover 

mögens 


CHF Aktien 

Adecco Sa 1,760 55,107 0.56 

Petroplus Holdings Ag 1,360 46,011 0.47 

101,118 1.03 

EUR Aktien 

Acciona S A 1,500 228,225 2.33 

Alpha Bank A.E. 2,700 50,652 0.52 

Andritz Ag 4,110 165,428 1.69 

April Group 3,000 110,400 1.13 

Archos 3,900 30,030 0.31 

A-Tec Industries Ag 2,927 166,839 1.71 

Axel Springer Ag 1,220 87,291 0.89 

Banif Sgps 2,820 5,273 0.05 

Banif Sgps Sa 14,100 26,367 0.27 

Banif Spgs 2,820 5,273 0.05 

Bauer Ag 1,050 66,171 0.68 

Bco Sant Cent Hisp 7,700 90,013 0.92 

Betandwin.Com Interactive 4,800 89,280 0.91 

Boiron 10,838 224,563 2.30 

Bollore Investissement 900 109,800 1.12 

Bouygues 2,100 88,305 0.90 

Brembo Spa 8,300 56,523 0.58 

Cie Du Bois Sauvage 330 105,600 1.08 

Corp Financ Alba 3,862 143,705 1.47 

Espirito Santo Financial Group Sa 4,500 71,550 0.73 

Financiere De L’Odet 2,485 646,100 6.61 

Financiere De Tubize Sa 2,500 54,250 0.55 

Folli Follie 1,110 16,472 0.17 


Groupe Bourbon 2,510 97,564 1.00 


Hal Trust 2,153 163,757 1.67 

Havas 37,200 86,676 0.89 

Hbi 51,918 513,988 5.25 

Hunter Douglas Nv 3,195 123,423 1.26 

Immsi Spa 441,464 314,322 3.21 

Inditex 1,500 42,570 0.44 

Inter Parfums 4,125 95,164 0.97 

Jeronimo Martins Sgps 10,700 49,595 0.51 

Keyrus 72,390 90,488 0.93 

Mediobanca Spa 7,609 80,655 0.82 

Meetic 2,400 36,456 0.37 

Mytilineos Holdings Sa 12,600 95,004 0.97 

Natl Portefeuille 3,126 147,735 1.51 

Natra Sa 15,722 115,557 1.18 

New Gravitation Power 55,794 306,570 3.13 

Norbert Dentressan 1,750 104,983 1.07 

Nrj Group 11,700 77,805 0.80 

Omega Pharma Sa 3,060 80,111 0.82 

Orco Property Group 2,400 90,000 0.92 




Nennwert 

Nettover 

mögens 

Penauille Polyservices 45,900 257,958 2.64 

Porsche Ag-Pfd 570 56,829 0.58 

Poweo 2,100 59,073 0.60 

Q-Cells Ag 1,500 96,675 0.99 

Rallye 12,454 454,945 4.65 

Rhj International 20,600 162,945 1.67 

Satimo 2,739 35,826 0.37 

Sixt Ag 4,200 110,754 1.13 

Soitec Securities 14,500 56,840 0.58 

Sonae Capital Sgps Sa 8,475 10,933 0.11 

Sonae Sgps Sa 74,000 58,090 0.59 

Sos Cuetara Sa 7,680 110,208 1.14 

U10 Sa 9,600 35,520 0.36 

Utd Internet Ag 4,550 55,192 0.56 

Van De Velde 504 14,304 0.15 

Voltalia 12,300 98,400 1.01 

Worms & Cie 5,400 68,310 0.70 

7,291,829 74.55 

GBP Aktien 

Carphone Warehouse Group Plc 21,000 52,894 0.54 

52,894 0.54 

NOK Aktien 

Aker Asa 14,823 444,872 4.55 

Aker Biomarine Asa 126,722 238,197 2.44 

Orkla Asa 62,300 510,574 5.22 

Pan Fish Asa 601,985 283,639 2.90 


Wega Mining Asa 138,000 63,984 0.65 

1,628,724 16.65 

SEK Aktien 

New Wave Group Ab 39,000 148,251 1.52 

Securitas Ab-B Shs 18,200 134,793 1.38 

Varyag Resources Npv 33,600 149,844 1.53 

432,888 4.43 




175


176 




Nennwert 



Nettover 

mögens 

EUR Aktien 

Bourse Direct 57,656 89,367 0.91 

89,367 0.91 








zum 30. Juni 2008 










Banken 3.36 


Energie 2.89 

Medien 2.58 
























98.11 

177


178 




Nennwert 



Nettover 

mögens 

USD Anleihen 

Bank Danamon Indonesia Tbk Pt 

Regs 7.65% 30 Mar 2049 

Dbs Bank Ltd Singapore 2.94 % 

500,000 500,790 1.56 

16/05/2017 

Empire Cap Resources Pte Ltd 

750,000 700,668 2.19 

9.375 % 15/12/2011 

Excelcomindo Fin &Confid I 7.125% 

500,000 527,165 1.65 

18/01/2013 

Hutchison Whampoa International 

500,000 506,700 1.58 

03/13 Ltd Regs 6.5% 13/02/2013 1,000,000 1,016,020 3.17 

Hysan (Mtn) Ltd 7 % 01/02/2012 

Indl Bank Of Korea 3.17688 % 

1,000,000 1,056,183 3.30 

27/04/2011 

Jardine Strategic Finance Ltd 6.375 

1,000,000 962,804 3.00 

% 08/11/2011 

Kookmin Bank Regs 3.34% 

1,000,000 1,039,382 3.24 

28/11/2011 

Korea Midland Power Co Ltd 5.375 

1,000,000 957,304 2.99 

% 11/02/2013 

Lg Caltex Oil Corp 7.75 % 

1,000,000 984,358 3.07 

25/07/2011 

Nine Dragons Paper Holdings Ld 

1,000,000 1,057,294 3.30 

7.875 % 29/04/2013 

Overseas Chinese Bk 7.75 % 

500,000 473,500 1.48 

06/09/2011 

Parkson Retail Group Ltd 7.875 % 

1,000,000 1,073,093 3.35 

14/11/2011 

Prime Hldgs Labuan 5.375 % 

500,000 500,391 1.56 

22/09/2014 1,000,000 943,882 2.95 

Public Bank Bhd 1% 22/09/2014 

Shinsegae Co Ltd 6.125 % 

535,000 539,856 1.68 

27/06/2011 

Singapore Telecommunications Ltd 

1,000,000 1,001,100 3.12 

Regs 6.375% 01/12/2011 1,000,000 1,048,018 3.27 

Sk Energy Co Ltd 7 % 19/06/2013 

Southern Bank Bhd 6.125% 

1,000,000 993,255 3.10 

30/06/2014 

United Overseas Bank Ltd Regs 

1,000,000 1,008,207 3.15 

4.5% 02/07/2013 1,000,000 962,540 3.00 

17,852,510 55.71 

Anleihen insgesamt 17,852,510 55.71 







Aufgliederung des Wertpapierbestands nach Branchen zum 

30. Juni 2008 


Banken 20.92 







Energie 3.07 




55.71 

179


180 




Nennwert 



Nettover 

mögens 

EUR Anleihen 

Abbey National Plc Frn 4.903% 

20/04/2015 

Alglian Water Services Financi 6.25 

45,000 43,844 0.15 

% 27/06/2016 

Alpha Credit Group Plc Emtn 

464,000 468,539 1.66 

5.026% 23/03/2012 

Banca Antonveneta Spa Emtn 1% 

112,000 111,588 0.39 

30/09/ 2009 

Banca Monte Dei Paschi Di Siena 

30,000 29,963 0.11 

Spa 5.174% 01/06/2014 39,000 38,720 0.14 

Banco Bpi Sa 1% 16/10/2013 

Banco Pastor Sa 5.791% 

136,000 135,549 0.48 

11/06/2049 

Banco Popolare Di Verona E 

Novara Scrl Emtn 4.107% 

600,000 420,000 1.48 

17/12/2007 

Banco Sabadell Fr Sub Nts 5.03% 

300,000 275,600 0.97 

18/02/2014 

Bank Of Ireland Emtn 1% 

200,000 196,539 0.69 

19/12/2013 

Bayerische Hypo-Und Vereinsbank 

1,150,000 1,141,301 4.03 

Ag Emtn 6.625% 12/10/2010 

Bbva Sub Cap Unip 4.288% 

60,000 61,022 0.22 

24/10/2011 700,000 666,749 2.36 

Bca Per Il Leasing 1% 02/02/2010 

Bcp Finance Bank Limited Emtn 

600,000 555,344 1.96 

3.084% 28/10/2013 

Bpe Financiaciones Sa 3.972% 

1,287,000 1,278,012 4.52 

30/06/2014 

British American Tobacco Holdings 

The Netherlands Bv Emtn 4.375% 

56,000 54,546 0.19 

15/09/2014 

Caixa Economica Montepio 

500,000 452,864 1.60 

4.531% 04/11/2009 

Caixa Geral De Depositos Finance/ 

Cayman Islands Emtn 5.565% 

26,000 25,790 0.09 

31/12/2049 

Candide Financing 4.05% 

784,000 693,683 2.45 

20/11/2051 

Casino Guich Perr 6.375 % 

400,000 348,840 1.23 

04/04/2013 

Cie Financiere Et Industrielle Des 

200,000 196,541 0.69 

Autoroutes 6% 09/11/2009 70,000 70,820 0.26 

Citigroup Inc 1% 31/05/2017 500,000 453,927 1.61 

Credit Agricole Sa 6 % 24/06/2013 

Cse Cent Cred Mut 1% 

350,000 351,523 1.25 

22/07/2029 

Daimlerchrysler Australia 1% 

100,000 100,126 0.36 

14/11/2008 

Daimlerchrysler Na Holding Corp 

600,000 599,098 2.13 

Emtn 4.125% 08/09/2009 

Deutsche Bank Ag Emtn 5.176% 

659,000 647,877 2.29 

20/09/2016 

Dnb Nor Bank Asa 5.875 % 

22,000 20,942 0.07 

20/06/2013 

Eco Bat Finance Plc 10.125% 

411,000 411,646 1.46 

31/01/2013 

Emporiki Group Finance Plc 1% 

52,000 54,340 0.19 

05/08/2014 147,000 145,977 0.52 



Nennwert 


Nettover 

mögens 

Gen Motors Acc Cp 6% 

03/07/2008 1,413,000 1,409,468 4.98 

Groupama Sa 1% 29/10/2049 250,000 204,521 0.72 

Groupama Sa 5.603% 22/07/2029 

Iberdrola Finanzas 5.125 % 

30,000 29,997 0.11 

09/05/2013 200,000 195,546 0.69 

Irish Life & Perm 4.5% 09/05/2017 

Jp Morgan Chase Co 5.25 % 

429,000 375,079 1.33 

08/05/2013 400,000 386,040 1.36 

La Mondiale 1% 14/10/2049 

Lloyds Tsb Bank Plc Emtn 3.034% 

600,000 583,908 2.06 

09/07/2016 

Man Financial Services 5.375% 

98,000 94,193 0.33 

08/12/2010 

Merrill Lynch + Co 6.75 % 

334,000 333,373 1.18 

21/05/2013 

Mp Y Ca Sevilla 5.876% 

300,000 284,798 1.01 

29/12/2049 

Natexis Banques Populaires 

200,000 128,000 0.45 

6.375% 25/04/2010 80,000 80,017 0.28 

National Grid 5.125 % 14/05/2013 150,000 146,753 0.52 

Ote Plc 5.375 % 14/02/2011 470,000 462,372 1.63 

Popular Capital Sa 6% 20/10/2049 

Procter & Gamble Co 4.875% 

79,000 74,655 0.26 

24/10/2011 

Public Power Corpn 6.25% 

462,000 456,485 1.61 

08/11/2010 728,000 730,905 2.58 

Rci Banque 5.25 % 27/05/2011 

Rci Banque Sa 4.656% 

250,000 245,089 0.87 

04/02/2009 

Resona Bank Limited Emtn 1% 

22,000 21,989 0.08 

15/04/2015 

Royal & Sun Alliance Insurance 

340,000 318,629 1.13 

Group 5.459% 15/10/2019 

Royal Bank Of Scotland Group P 

730,000 718,882 2.54 

5.25 % 15/05/2013 

Royal Kpn Nv Emtn 4.5% 

385,000 370,483 1.31 

18/03/2013 

Sanpaolo Imi Spa Emtn 1% 

400,000 373,402 1.32 

20/02/2018 

Schering-Plough Corp 5% 

1,030,000 967,590 3.42 

01/10/2010 

Siemens Financieringmaatschap 

220,000 215,619 0.76 

5.25 % 12/12/2011 

Skandinaviska Enskilda Banken Ab 

390,000 388,742 1.37 

1% 06/10/2014 79,000 77,854 0.28 

Sns Bank Nv 4.153% 10/11/2015 

St George Bank Ltd 6.5 % 

112,000 106,674 0.38 

24/06/2013 

Telefonica Emisiones S A 5.58 % 

500,000 497,392 1.76 

12/06/2013 250,000 246,107 0.87 

Ubs Ag 1% 17/11/2015 

Unicredito Italiano Spa 0% 

130,000 122,502 0.43 

15/06/2015 

Vodafone Group Plc 5.875 % 

250,000 243,919 0.86 

18/06/2010 

Wachovia Bank Na 6 % 

500,000 501,413 1.77 

23/05/2013 

Xstrata Can Fin Corp 5.875 % 

300,000 287,519 1.02 

27/05/2011 432,000 423,776 1.50 

22,155,001 78.32




Nennwert 


EUR Aktien 

Bci Us Funding Trust 30 30,225 0.11 

30,225 0.11 


EUR Schuldtitel von Regierungen und supranationalen 

Einrichtungen 

Deutschland (Bundesrepublik) 10 J. 

08/09/2008 

The Exportimport Bank Of Kore 

500,000 0.00 0.00 

5.75 % 22/05/2013 269,000 259,508 0.92 



insgesamt 259,508 0.92 

EUR Mortgage und Asset Backed Securities 

Great Hall Mortgages Plc 5.44% 

18/03/2039 

Holland Euro-Denominated 

Mortgage Backed Series 2.35% 

400,000 140,000 0.49 

18/08/2039 

Preps Limited Partnership 4.660% 

200,000 166,920 0.59 

10/12/2012 50,000 38,870 0.14 

Storm Bv 1% 22/04/2049 67,200 64,243 0.23 

410,033 1.45 

Mortgage und Asset Backed Securities 

insgesamt 410,033 1.45 





Nettover 

mögens 

EUR Anleihen 

Credit Logement Assurance 5.33% 

29/11/2049 

Wpp Group Plc 4.375% 

835,000 763,399 2.70 

05/12/2013 36,000 32,151 0.11 

795,550 2.81 




Nennwert 



Nettover 

mögens 


Cibeles Iii Ftpyme Fondo D 4.828% 

26/11/2030 

Confluent Senior Loans 

Opportunities Plc 7.196% 

509,951 468,084 1.65 

31/07/2016 1,860,000 1,391,280 4.92 

1,859,364 6.57 


insgesamt 1,859,364 6.57 





181


182 


zum 30. Juni 2008 



Banken 8.10 

Mortgage und Asset Backed Securities 8.02 







Energie 0.69 




90.18


Nettovermögenswerte zum 30. Juni 2008 (in GBP) 


Nennwert 



Nettover 

mögens 

EUR Anleihen 

American International Group Inc 

A3 250,000 148,597 0.46 

Aviva Plc 6.875 % 22/05/2038 190,000 141,432 0.43 

Bouygues 6.125 % 03/07/2015 

Kraft Foods Inc 5.75 % 

350,000 276,654 0.85 

20/03/2012 

Old Mutual Plc Emtn 1% 

750,000 580,465 1.79 

18/01/2017 650,000 455,559 1.41 

Tdc A/S Emtn 

Wpp Group Plc 6.625 % 

200,000 157,680 0.48 

12/05/2016 600,000 456,416 1.40 

2,216,803 6.82 

GBP Anleihen 

Abbey National Treasury Servi 

7.125 % 20/06/2011 500,000 507,904 1.56 

Alliance & Leicester Plc 

Alliance + Leicester 9.625 % 

250,000 182,079 0.56 

30/10/2023 

Allied Irish Banks Plc 5.25 % 

400,000 410,015 1.26 

30/09/2049 

American General Finance 5.625 

500,000 403,128 1.24 

% 29/03/2010 

Anglo American Capital 6.875 % 

470,000 446,133 1.37 

01/05/2018 210,000 203,925 0.63 

Argon Capital Plc 1% 29/10/2049 400,000 380,192 1.17 

Baa Plc 5.75 % (Mtn) 27/11/2013 375,000 331,486 1.02 

Barclays Bank Plc 425,000 399,454 1.23 

Barclays Bk Plc 1% 28/02/2049 

Bbva Subordinated Capital S A 

160,000 163,012 0.50 

6.085 % 21/10/2015 

Bmw (Uk) Capital Plc 6.375 % 

400,000 387,142 1.19 

28/06/2010 

Bnp Paribasbl 6.0875 % 

430,000 428,159 1.32 

05/10/2015 400,000 388,314 1.19 

Bradford & Bingley Plc Frn 350,000 267,753 0.82 

British Sky Broadcasting Plc 403,000 406,139 1.25 

British Telecommunications Plc 250,000 263,984 0.81 

Citigroup Inc 7.625 % 03/04/2018 

Compass Group Plc 7.125 % 

300,000 306,197 0.94 

19/01/2010 

Countrywide Finl 5.125 % Emtn 

370,000 370,295 1.14 

17/02/2011 Gbp 

Deutsche Telekom Intl Fin Bv 6.25 

100,000 88,320 0.27 

% 09/12/2010 


460,000 451,490 1.39 

23/06/2020 

Dnb Norbank Asa 6.0116% 

138,000 138,834 0.43 

29/03/2049 270,000 236,260 0.73 

France Telecom 7.5% 14/03/2011 450,000 459,179 1.41 

Gaz Capital Sa Emtn 

Gen Elec Cap Corp 6.5 % 

470,000 434,974 1.34 

15/09/2067 

Global Crossing Uk Finance Plc 

370,000 344,156 1.06 

11.75% 15/12/2014 230,000 227,700 0.70 

Hbos Capital Fdg 1% 31/03/2049 410,000 417,579 1.28 




Nennwert 

Nettover 

mögens 

Itv Plc Emtn 6.125% 05/01/2017 

Lehman Brothers Hldgs 6 % 

350,000 286,725 0.88 

25/01/2013 

Lloyds Tsb Bank 6.09063 % 

400,000 355,960 1.09 

29/04/2016 


400,000 382,033 1.17 

30/04/2018 

Northern Rock 5.625 % 

300,000 284,481 0.87 

13/01/2015 

Polnische internationale 

380,000 320,034 0.98 

Staatsanleihe 5.63% 18/11/2010 

Reseau Ferre De France 4.75 % 

690,000 679,139 2.09 

25/01/2011 

Rl Finance Bonds Frn Perp Gbp 

1,000,000 964,310 2.97 

1000 

Royal And Sun Alliance Group 1% 

190,000 157,837 0.49 

29/07/2049 

Santander Issuances S A 6.5325 

230,000 235,112 0.72 

% 24/10/2017 

Scottish Widows Plc Frn 2949 

350,000 340,340 1.05 

(Perp) 270,000 229,037 0.70 

Shinsei Bank 5% 06/12/2049 200,000 145,529 0.45 

Standard Chartered Bank 

Svenka Handelsbanken Ab 1% 

310,000 307,226 0.94 

31/12/2049 

Svenska Handelsbkn 5.375 % 

460,000 426,512 1.31 

04/09/2049 

Telecom Italia Spa 5.625 % 

200,000 179,346 0.55 

29/12/2015 

Telefonica Emision 5.888% 

350,000 314,065 0.97 

31/01/2014 

Thames Water Utilities Cayman 

350,000 332,518 1.02 

7.241 % 09/04/2058 300,000 299,096 0.93 

Unicredito Italiano Spa Emtn 


300,000 290,571 0.89 

(Mtn)08/09/14 

Washington Mut Bk 5.5 % 

410,000 363,800 1.12 

10/06/2019 

Wessex Water Services 5.875 % 

200,000 136,264 0.42 

30/03/2009 500,000 496,258 1.53 

16,569,996 50.95 

USD Anleihen 

Ford Mtr Cr Co 5.625 % 

01/10/2008 200,000 98,942 0.30 

Hbos Plc 144A 796,000 352,272 1.09 

Hbos Plc 6.75 % 21/05/2018 300,000 146,474 0.45 

597,688 1.84 


NOK Aktien 

Mpu Offshore Lift 1,500,000 66,896 0.21 

66,896 0.21 




183


184 


Nettovermögenswerte zum 30. Juni 2008 (in GBP) 


Nennwert 


EUR Anleihen 

Asset Repackaging Trust Bv Emtn 

1% 21/12/2011 100,000 76,763 0.24 

76,763 0.24 

USD Anleihen 

General Mtrs Nova Scotia Fin 

6.85% 15/10/2008 

Zfs Fin Usa Tr Iv 5.875 % 

180,000 89,707 0.27 

09/05/2032 1,000,000 459,557 1.40 

549,264 1.67 






Nettover 

mögens 

GBP Anleihen 

American Intl Grp 8.625 % 

22/05/2038 200,000 186,330 0.57 

186,330 0.57 

NOK Anleihen 

Bergen Group As 10.41 % 

06/07/2009 500,000 49,057 0.15 

Mpu Offshore Lift 1 % 15/12/2011 

Pa Resources Ab 11.52 % 

1,500,000 92,911 0.29 

09/01/2009 1,500,000 149,401 0.46 

291,369 0.90 

USD Anleihen 

Ocean Rig Asa 300,000 151,389 0.47 

Pa Resources 9.5 % 09/01/2009 100,000 50,463 0.16 

201,852 0.63 








zum 30. Juni 2008 



Banken 18.29 



Verkehr 2.97 





Medien 2.65 








Schiffbau 0.15 

63.83 

185

AXA World Funds - Responsible Development Bonds 

186 




Nennwert 


Nettover 

mögens 


EGP Anleihen 

Kfw 7.125% 15/11/2012 3,000,000 344,796 2.19 

344,796 2.19 

EUR Anleihen 

Banque Centrale De Tunisie Regs 

4.5% 22/06/2020 

Banque Centrale De Tunisie Regs 

400,000 333,459 2.12 

4.75% 07/04/2011 

Colgate Palmolive Co 4.75% 

350,000 335,775 2.13 

13/06/2014 500,000 481,820 3.06 

Corp Andina De Fomento Emtn 

Corporacion Andina De Fome 

400,000 400,568 2.55 

6.375% 18/06/2009 

Croatian Bank For Reconstruction 

& Development 4.807% 

1,100,000 1,103,622 7.02 

11/07/2016 


& Development Emtn 5.75% 

250,000 236,422 1.50 

04/12/2012 



250,000 247,352 1.57 

11/02/2011 250,000 244,145 1.55 

France Alter Ego 1% 20/07/2011 

Inter-American Development 

250,000 267,694 1.71 

Bank Intl 5.5% 30/03/2010 500,000 504,944 3.21 

4,155,801 26.42 

UGX Anleihen 

African Development Bank 10 % 

16/05/2011 411,375,000 160,121 1.02 

160,121 1.02 

USD Anleihen 

African Development Bank 3.25% 

01/08/2008 

African Development Bank 3.75% 

750,000 475,885 3.03 

15/01/2010 

Asian Development Bank Emtn 

300,000 192,686 1.22 

4.25% 29/12/2009 

Asian Development Bank/Pasig 

500,000 323,107 2.05 

Emtn 5% 06/11/2008 

Banco Nacional De Comercio 

Exterior Snc Regs 3.875% 

500,000 319,919 2.03 

21/01/2009 

Bold 06 1 Microfin 1% 

1,000,000 634,106 4.03 

25/03/2011 

Brazil Development Funding Cor 

500,000 126,980 0.81 

9.625 % 12/12/2011 

Export-Import Bk Korea 5.125% 

500,000 363,645 2.31 

14/02/2011 

Fondo Latinoameric 5.7575% 

500,000 315,754 2.01 

15/02/2011 250,000 157,931 1.00 

Ind Dev Bank 4.75% 03/03/2009 

Inter Amer Dev Bk 4.75 % 

500,000 318,187 2.02 

29/06/2010 

International Finance Facility For 

Immunisation Regs 5% 

750,000 491,056 3.12 

14/11/2011 1,000,000 658,194 4.18 



Nennwert 


Nettover 

mögens 

Korea Development Bank 4.625% 

16/09/2010 

Philippine Long Distance 

500,000 316,910 2.01 

Telephone 11.375% 15/05/2012 460,000 350,472 2.23 

Rbd Capital Sa 6.5% 11/08/2008 

State Bank Of India (London) 

500,000 317,450 2.02 

5.375% 04/10/2010 1,000,000 630,934 4.01 

5,993,216 38.08 


EUR Aktien 

Erste Bank Der Oestereichisch 1,000,000 999,870 6.36 

999,870 6.36 



Bold 06 1 Microfin 1% 

25/03/2011 500,000 400,000 2.54 

400,000 2.54 


insgesamt 400,000 2.54 


Einrichtungen 

Euro Inv Bank 3.75 % 24/11/2010 

Euro Inv Bank 4.375 % 

200,000 195,436 1.24 

15/04/2013 

European Investment Bank Emtn 

200,000 195,745 1.24 

4.5% 15/12/2009 


200,000 199,114 1.27 

3.625% 15/11/2011 


200,000 192,719 1.23 

4.25% 15/10/2014 

Deutschland (Bundesrepublik) 10 

200,000 193,293 1.23 

J. 08/09/2008 -400,000 0 0.00 

976,307 6.21 

MXN Schuldtitel von Regierungen und supranationalen 

Einrichtungen 

Inter American Development 8% 

26/01/2016 2,000,000 116,004 0.74 

116,004 0.74 


Einrichtungen 

Argentinische internationale 

Staatsanleihe $Dis 8.28% 

31/12/2033 

Brasilianische internationale 

296,494 144,242 0.92 

Staatsanleihe 11% 17/08/2040 

Central American Bank 4.875% 

250,000 210,152 1.34 

15/01/2012 

Chilenische internationale 

Staatsanleihe 7.125% 

700,000 441,987 2.81 

11/01/2012 


150,000 103,443 0.66 


Chile (Republik) 6.875 % 

150,000 98,685 0.63 

28/04/2009 150,000 98,102 0.62




Nennwert 

Philippinische internationale 


15/01/2019 


100,000 77,855 0.49 



100,000 68,569 0.44 




100,000 68,093 0.43 

12/03/2009 



100,000 65,315 0.42 

15/02/2011 

Türkische internationale 

100,000 67,617 0.43 


Vereinigte Mexikanische Staaten 

500,000 314,053 2.00 

8.375% 14/01/2011 250,000 173,725 1.10 

1,931,838 12.29 



insgesamt 3,024,149 19.24 





Einrichtungen 

Republik Türkei 12% 15/12/2008 250,000 164,661 1.05 

164,661 1.05 



insgesamt 164,661 1.05 





Nettover 

mögens 

USD Anleihen 

Petroleum Export/C 4.623% 

15/06/2010 200,000 126,104 0.80 

126,104 0.80 








187


188 


zum 30. Juni 2008 


Banken 22.80 




Internationale Anleihen 5.76 




97.70




Nennwert 


Nettover 

mögens 


EUR Anleihen 

Allied Domecq Fin Services 

5.875% 12/06/2009 

Alpha Credit Group Plc 4.755% 

1,000,000 1,002,097 0.35 

30/01/2009 

Alpha Credit Group Plc 4.864% 

2,000,000 1,992,753 0.71 

23/02/2010 

Anglian Water Plc 5.375% 

1,000,000 985,213 0.35 

02/07/2009 

Anglo Irish Bank Corp 4.609% 

1,660,000 1,656,282 0.59 

25/06/2014 1,833,000 1,689,392 0.60 

Anglo Irish Bk 1% 25/01/2012 

Assurance Generales De Fra 1% 

1,842,000 1,662,266 0.59 

08/03/2020 

Assurances Generales De Fr 

2,490,000 2,488,107 0.88 

5.664% 08/03/2020 

Astrazeneca Plc 4.625% 

1,988,000 1,955,079 0.69 

12/11/2010 

Aust & Nz Bank Group 4.45% 

1,502,000 1,475,854 0.52 

05/02/2015 

Aust & Nz Banking Group 4.625% 

2,500,000 2,420,854 0.86 

08/11/2010 

Ayt Cedulas Cajas Ii 4.5% 

1,705,000 1,664,760 0.59 

28/11/2008 

Banca Lombarda E Piemontese 

3,000,000 2,992,428 1.06 

Sp 1% 12/02/2010 

Banco De Credito Local 3.75% 

1,700,000 1,686,607 0.60 

30/06/2009 2,500,000 2,465,432 0.87 

Bank Of Ireland Emtn 

Bank Of Scotland Plc 5.625 % 

2,500,000 2,257,022 0.80 

23/05/2013 

Bank Tokyo Mitsu Ufj 1% 

1,206,000 1,170,822 0.41 

16/12/2015 

Bat Intl Finance 4.875% 

1,200,000 1,112,784 0.39 

25/02/2009 

Bbva Bancomer 4.799% 

2,000,000 1,993,390 0.71 

17/05/2017 

Bbva Senior Finance Socied Frn 

1,200,000 1,055,161 0.37 

4.266% 04/10/2010 

Bertelsmann Us Finance Inc 

909,000 903,460 0.32 

4.625% 03/06/2010 

Bes Finance Limited 6.625% 

2,500,000 2,450,301 0.87 

01/03/2010 

Bhp Billiton Finance Bv 4.125% 

460,000 460,674 0.16 

05/05/2011 236,000 226,745 0.08 

Bk Of Ireland 1% 24/01/2017 

Blanche Poplari Unite 3.675% 

1,550,000 1,416,369 0.50 

07/12/2015 

Bmw Finance Nv Emtn 3% 

2,200,000 2,129,621 0.76 

15/12/2009 2,500,000 2,426,057 0.87 

Bnp Paribas 1% 06/12/2015 

Bottling Holdings Investments 

Luxembourg Commandite 4.75% 

1,250,000 1,171,543 0.42 

08/11/2010 

British American Tobacco H 

1,450,000 1,420,911 0.51 

4.375% 15/06/2011 599,000 574,862 0.20 

Caja Madrid 1% 17/10/2016 2,500,000 2,322,932 0.82 

Carrefour 4.375% 15/06/2011 2,000,000 1,951,244 0.69 



Nennwert 



Nettover 

mögens 

Casino Guichard Perrachon Sa 

Emtn 4.75% 21/07/2011 2,000,000 1,920,241 0.68 

Cez 5.125% 12/10/2012 

Cez Finance B.V. 4.625% 

847,000 827,713 0.29 

08/06/2011 2,000,000 1,950,805 0.69 

Citicorp 5.25% 09/09/ 2019 255,646 257,861 0.09 

Citigroup Inc 1% 31/05/2017 

Credit Agricole Sa 4.2% 

1,000,000 907,854 0.32 

29/06/2049 

Credit Agricole Sa 6 % 

1,700,000 1,634,550 0.58 

24/06/2013 2,150,000 2,159,357 0.76 

Credit Logement 1% 03/07/2017 

Cse Nat De Cse D Epargne&P 

550,000 522,415 0.19 

5.6% 05/11/2011 

Daimlerchrysler Canada Fin 

350,000 345,215 0.12 

3.625% 10/11/2010 

Diago Finance Plc 1% 

1,500,000 1,439,953 0.51 

22/05/2012 


790,000 773,809 0.27 

20/06/2013 1,232,000 1,233,935 0.44 

Dow Chemical Co/The Emtn 

Eads Finance B V 4.625% 

2,500,000 2,430,624 0.86 

03/03/2010 

Edison Spa Emtn 5.125% 

2,600,000 2,559,921 0.91 

10/12/2010 3,000,000 2,972,136 1.05 

Efc Hellas 5.265% 30/06/2014 

Ericsson (Lm)Tel 6.75% 

1,300,000 1,274,938 0.45 

28/11/2010 

Fondo Titulizacion Activos 

1,000,000 1,008,275 0.36 

4.336% 21/04/2028 

Fortis Bank (Ned) Nv 4.425% 

147,825 146,695 0.05 

22/06/2015 

Fortune Brands Inc 3.5% 

1,350,000 1,290,717 0.46 

30/01/2009 

France Telecom 6.625% 

2,077,000 2,045,656 0.72 

10/11/2010 2,500,000 2,566,258 0.91 

Hbos Plc Emtn 1% 21/03/2017 

Household Fin Corp 4.5% 

2,500,000 2,258,737 0.80 

12/11/2010 

Iberdrola Finanzas Sau 1% 

1,120,000 1,093,417 0.39 

17/08/2009 

International Endesa Bv 4.375% 

800,000 797,390 0.28 

18/06/2009 

Jpmorgan Chase Bank National A 

300,000 297,679 0.11 

4.625 % 31/01/2011 

Lehman Brothers Holdings I 1% 

1,000,000 977,107 0.35 

26/09/ 2016 

Lvmh Moet Hennessy 5% 

3,350,000 2,770,567 0.98 

29/04/2010 

Marfin Popular Bk Public 1% 

1,340,000 1,330,308 0.47 

31/05/2010 694,000 675,643 0.24 

Merck Kgaa 4.75% 26/11/2010 


1,553,000 1,527,084 0.54 

21/05/2013 1,250,000 1,186,660 0.42 

Metro Ag 1% 07/10/2009 

Morgan Stanley 6.5 % 

1,460,000 1,460,106 0.52 

15/04/2011 

Morgan Stanley Group Inc 1% 

2,200,000 2,184,807 0.77 

08/06/2009 

Natexis Bques Populaires 1% 

2,000,000 1,974,047 0.70 

21/01/2016 1,400,000 1,308,755 0.46 

189


190 




Nennwert 


Nettover 

mögens 

Nationwide Building Societ 1% 

17/08/2015 

Natl Australia Bank 1% 

430,000 386,687 0.14 

04/06/2015 

Nordea Bank Ab (Se) 1% 

1,000,000 948,802 0.34 

20/05/2015 1,150,000 1,126,491 0.40 

Norinchukin Bank 1% 28/09/2016 

Old Mutual Plc Emtn 1% 

2,000,000 1,829,455 0.65 

18/01/2017 800,000 708,954 0.25 

Ote Plc 1% 21/11/2009 1,600,000 1,591,860 0.56 

Ote Plc 5.375 % 14/02/2011 


940,000 924,744 0.33 

24/10/2011 

Renault Regie Ntl 6.125% 

1,849,000 1,826,928 0.65 

26/06/2009 

Rodamco Europe 3.75% 

1,960,000 1,970,565 0.70 

01/07/2010 

Royal & Sun Alliance Group 

1,000,000 959,487 0.34 

6.875% 15/10/2019 

Royal Bank Of Scotland 5.5% 

920,000 916,117 0.32 

31/12/2049 

Santander Issuances S.A 

Unipersonal Emtn 45.435% 

1,190,000 898,513 0.32 

24/10/2017 

Sch Finance Sa 5.75% 

1,200,000 1,151,777 0.41 

31/12/2049 


1,500,000 1,395,064 0.49 

01/10/2010 

Schlumberger Finance Bv 1% 

2,201,000 2,157,172 0.76 

14/09/2009 1,550,000 1,543,159 0.55 

Ses Global Sa 4% 15/03/2011 

Ses Global Sa Emtn 1% 

1,000,000 940,481 0.33 

20/10/2009 


1,607,000 1,599,446 0.57 

5.25 % 12/12/2011 

Skandinaviska Enskilda Ban 

2,347,000 2,339,431 0.83 

4.125% 28/05/2015 

Sodexho Alliance Sa 4.625% 

460,000 441,155 0.16 

16/03/2009 990,000 983,582 0.35 

Sogerim Sa 1% 20/04/2011 


1,000,000 1,030,100 0.36 

24/06/2013 

Standard Chartered 8.16% 

3,000,000 2,984,351 1.06 

29/03/2049 

Standard Chartered Bank 5.375% 

2,000,000 2,004,312 0.71 

06/05/2009 

Sumitomo Mitsui Banking 1% 

440,000 436,997 0.15 

27/10/2014 

Telecom Italia Spa 4.9625% 

700,000 679,456 0.24 

07/06/2010 


3,000,000 2,940,016 1.04 

12/06/2013 

Telefonica Emisiones Sau Emtn 

1,550,000 1,525,863 0.54 

1% 25/01/2010 

Telekom Finanzmana 3.375% 

1,000,000 993,289 0.35 

27/01/2010 

Telenor Communication 5.75% 

1,000,000 967,472 0.34 

04/02/2009 


430,000 430,475 0.15 

5.75 % 22/05/2013 

The Goldman Sachs Group In 

1,075,000 1,037,069 0.37 

5.095% 04/10/2012 1,711,000 1,645,747 0.58 



Nennwert 


Nettover 

mögens 


15/06/2015 1,500,000 1,463,512 0.52 

Vivendi Sa 3.625% 06/04/2010 

Volkswagen Bank Gmbh 3.919% 

2,190,000 2,107,356 0.75 

05/02/2010 

Volkswagen Bank Gmbh 4.644% 

1,050,000 1,042,816 0.37 

10/11/2008 


1,650,000 1,648,889 0.58 

27/05/2011 2,590,000 2,540,697 0.90 

153,410,544 54.34 



Abf Finance Srl 2.768% 

21/11/2019 142,464 139,016 0.05 

Adagio Clo Bv 1% 21/11/2019 500,000 488,850 0.17 

Arena Bv 3.41% 17/02/2037 

Arran Residential Mortgage 

157,016 154,951 0.05 

4.966% 20/09/2056 

Bancaja 1 Fondo De Tituliz 1% 

432,000 421,848 0.15 

05/02/2036 

Bancaja 1 Fondo De Tituliz 

154,830 128,865 0.05 

4.459% 25/10/2037 

Bancaja 5Fondo De Tituliza 

400,000 312,280 0.11 

3.158% 18/04/2035$ 

Bancaja Fondo De Tituliz 4.891% 

219,364 192,483 0.07 

16/11/2036 

Byzantium Finance Plc 4.194% 

1,206,609 1,156,209 0.41 

12/10/2032 260,797 258,926 0.09 

Delphinus 1% 25/04/2093 500,000 487,222 0.17 

Geldilux 1% 10/12/2012 1,000,000 995,000 0.35 

Geldilux Ts 1% 10/12/2012 1,500,000 1,481,550 0.52 

Granite Mast 1% 20/12/2054 

Granite Master Iss 5.046% 

281,559 273,901 0.10 

24/12/2054 

Granite Master Issuer Plc 4.763% 

393,000 338,499 0.12 

20/12/2054 

Great Hall Mortgages Num 1 Plc 

695,000 650,173 0.23 

1% 12/03/2039 

Holland Euro Denom 4.166% 

300,000 183,196 0.06 

18/05/2039 

Holland Mortgage Backed Se 1% 

85,818 83,767 0.03 

18/05/2039 

Leek Finance Holdings No 1 

300,000 265,214 0.09 

4.853% 21/09/2038 

Leek Finance Number Fourte 

276,219 271,137 0.10 

4.903% 21/06/2036 

Lusitano Mortgages No 3 5.021% 

44,460 43,870 0.02 

17/10/2047 

Match 1 (2002 1)Bv A2 4.48% 

300,000 251,520 0.09 

29/10/2034 

Oryx European Clo 3.318% 

215,148 211,899 0.08 

22/11/2020 

Resimac Premiereuro 2004 2 

500,000 468,450 0.17 

2.745% 10/11/2036 

Rural Hipotecario Vii 2.586% 

73,099 72,317 0.03 

15/03/2038 286,959 269,655 0.10 

Saecure 2 Bv 1% 25/08/2034 87,753 86,814 0.03 

Split Srl No 2 2.919% 15/10/2018 502,028 490,983 0.17




Nennwert 


Nettover 

mögens 

Themeleion Mortgage Financ 

2.276% 27/12/2036 

Titulizacion De Activos So 5.282% 

117,847 115,148 0.04 

22/03/2035 200,000 147,700 0.05 

Uci 3.228% 19/06/2035 26,577 25,655 0.01 

10,467,098 3.71 


insgesamt 10,467,098 3.71 


Einrichtungen 

Bundesobligation 145 3.5% 

09/10/2009 

Deutschland (Bundesrepublik) 

30,000,000 29,610,261 10.49 

5.375% 04/01/2010 

Griechenland (Rep.) 3.5% 

15,000,000 15,176,730 5.38 

20/04/2009 

Griechische Republik 3.1% 

20,400,000 20,213,171 7.16 

20/04/2010 15,770,000 15,311,024 5.42 

80,311,186 28.45 



insgesamt 80,311,186 28.45 




EUR Anleihen 

Golden Bar Securitisation 4.724% 

20/11/2023 

Santander Consumer Finance 

700,000 672,350 0.24 

5.115% 28/09/2016 2,000,000 1,866,304 0.66 

2,538,654 0.90 



Locat Securitisation Vehic 1% 

12/12/2026 

Magellan Mortgages Plc 2.724% 

700,000 575,470 0.20 

15/05/2058 610,044 596,916 0.21 

Vela Lease 1% 15/12/2028 2,000,000 1,918,600 0.68 

3,090,986 1.09 


insgesamt 3,090,986 1.09 


Einrichtungen 

Frankreich (Regierung) 3.5% 

12/01/2009 5,000,000 4,973,703 1.76 

4,973,703 1.76 



insgesamt 4,973,703 1.76 



Nennwert 





EUR Anleihen 

Rural Hipoteca V 2.706% 

15/12/2034 

Uci 11 Titulizacion De Act 4.87% 

390,800 368,563 0.13 

15/09/2041 855,460 820,266 0.29 

1,188,829 0.42 



Amaren Ii 2.667% 26/10/2030 

Aria Cdo 1 Plc 3.556% 

2,720,520 2,647,066 0.94 

07/10/2009 

Aria Cdo Ii Plc 19.851% 

1,000,000 998,200 0.35 

10/10/2012 

Locat Securitisation Vehicle Srl 

150,000 123,521 0.04 

1% 12/12/2028 

Magellan Mtg No 2 Plc Clb 

2,000,000 1,918,000 0.68 

4.052% 18/07/2036 200,000 188,340 0.06 

Spoleto Mtg 2.878% 25/02/2035 

Spoleto Mtgs Srl 3.754% 

652,417 644,458 0.23 

25/02/2035 

The Meleion Mortgage Finan 

526,000 442,498 0.16 

2.655% 21/01/2039 

Themeleion Ii Mort 2.775% 

73,561 72,145 0.03 

12/01/2040 206,574 184,851 0.07 

7,219,079 2.56 


insgesamt 7,219,079 2.56 




Nettover 

mögens 


Axa Im Alpha Euro Bonds-C 14,000 3,063,060 1.09 

Axa Im Euro Inflation Bonds (C) 6,600 869,022 0.31 

3,932,082 1.40 






191


192 


zum 30. Juni 2008 






Banken 3.70 











94.63




Nennwert 



Nettover 

mögens 

EUR Anleihen 

Air Liquide Finance Emtn 5.25% 

18/07/2017 

Altadis Finance Bv 4.25% 

800,000 785,329 0.31 

02/10/2008 

Aquarius & Investments Plc 0.01% 

500,000 498,302 0.19 

03/05/2014 

Asml Holding Nv 5.75% 

1,500,000 1,327,787 0.52 

13/06/2017 

Assurance Generales De Fra 1% 

1,052,000 879,025 0.34 

08/03/2020 


1,650,000 1,648,746 0.64 

08/11/2010 989,000 965,659 0.38 

Axa 1% 15/12/2020 500,000 500,676 0.20 

Axa Sa Emtn 5.777% 29/07/2049 

Ayt Cedulas Territoriales 3.75% 

1,500,000 1,319,680 0.51 

24/10/2008 

Banco Bilbao Vizcaya Argen 

1,300,000 1,294,654 0.50 

3.750% 23/11/2011 

Bmw Finance Nv Emtn 4.875% 

2,000,000 1,904,730 0.74 

18/10/2012 748,000 730,760 0.28 

Bnp Paribas 4% 22/03/2010 

Bnp Paribas Covered 4.5% 

900,000 880,713 0.34 

16/10/2009 

Caisse Refinancement De 

3,800,000 3,764,288 1.47 

L’Habitat 4.375% 11/10/2010 7,000,000 6,866,466 2.68 

Caja De Madrid 1% 03/10/2008 

Cam International Sa 1% 

900,000 899,925 0.35 

26/04/2017 

Cif Euromortgage 3.625% 

850,000 709,788 0.28 

16/07/2010 

Ciments Francais Sa Emtn 4.75% 

1,045,000 1,014,916 0.40 

04/04/2017 

Cimpor Cimentos De Portuga 

550,000 478,373 0.19 

4.5% 27/05/2011 

Compagnie De Financement 

1,735,000 1,637,626 0.64 

3.750% 26/02/2010 


Foncier Coumpouned Method. 

2,500,000 2,443,979 0.95 

5.625% 25/06/2010 


6,000,000 6,055,643 2.36 

31/12/2049 

Credit Logement 4.223% 

2,100,000 1,642,038 0.64 

15/06/2017 

Delhaize Group 5.625% 

950,000 873,606 0.34 

27/06/2014 

Deutsche Telekom 6.625% 

991,000 936,396 0.37 

11/07/2011 

Deutsche Telekom Ag 4.500% 

2,000,000 2,050,741 0.80 

25/10/2013 

Dexia Municipal Agency Emtn 

2,000,000 1,877,850 0.73 

3.5% 21/09/ 2009 

Dexia Municipal Agency Emtn 4% 

3,500,000 3,435,831 1.34 

26/01/2011 


193,000 187,698 0.07 

4.25% 22/11/2010 807,000 791,398 0.31 

Diago Finance Plc 1% 22/05/2012 

Efg Private Bank Sa/Zurich 

948,000 928,571 0.36 

4.8119% 29/11/2049 800,000 465,600 0.18 



Nennwert 



Nettover 

mögens 

Electricite De France 6.25% 

20/10/2008 1,200,000 1,203,920 0.47 

Enel Spa 5.25% 20/06/2017 

Fiat Finance & Trade Limited 

1,465,000 1,441,336 0.56 

6.625% 15/02/2013 

Fiat Finance Na 5.625% 

1,000,000 960,523 0.37 

12/06/2017 


1,556,000 1,320,580 0.51 

28/01/2013 

Gallaher Group 5.875% 

850,000 894,680 0.35 

06/08/2008 

Gaz Capital For Gazprom Emtn 

845,000 845,506 0.33 

5.364% 31/10/2014 

Ge Capital European Funding 

1,765,000 1,557,182 0.61 

4.125% 27/10/2016 

Gmac Bank Gmbh 1% 

1,000,000 907,521 0.35 

21/05/2010 1,200,000 936,328 0.37 

Hbos Cap Fdg 1% 29/05/2049 


2,000,000 1,453,786 0.57 

09/05/2013 800,000 782,183 0.30 

Ifil Sap 5.375% 12/06/2017 1,000,000 864,847 0.34 

Imerys Sa 5% 18/04/2017 

Kfw International Finance 3.750% 

1,050,000 902,475 0.35 

14/10/2011 

Lvmh Moet Hennessy 4.625% 

7,500,000 7,248,123 2.83 

01/07/2011 

Merrill Lynch & Co 4.625% 

2,075,000 2,031,455 0.79 

02/10/2013 

Merrill Lynch & Co Inc Emtn 

700,000 616,393 0.24 

5.011% 25/08/2014 


787,000 671,393 0.26 

17/08/2015 980,000 881,288 0.34 

Natixis 4.245% 26/01/2017 

Nordea Bank Finland 5.75% 

1,000,000 919,322 0.36 

26/03/2014 410,000 409,762 0.16 

Ote Plc 5.375 % 14/02/2011 755,000 742,746 0.29 

Ppr Sa Emtn 4% 29/01/2013 



1,600,000 1,439,951 0.56 

24/10/2017 


650,000 623,879 0.24 

01/10/2010 605,000 592,953 0.24 

Seb Ag 4% 14/04/2009 

Shinsei Bank Limited 1% 

2,300,000 2,282,469 0.89 

23/02/2016 


2,012,000 1,780,825 0.69 

5.25 % 12/12/2011 

Slm Corp Emtn 5.278% 

1,750,000 1,744,357 0.68 

01/06/2013 1,600,000 1,331,193 0.52 

Sogerim Sa 1% 20/04/2011 


785,000 808,629 0.32 

12/06/2013 

Transcapitalinvest 5.381% 

1,500,000 1,476,641 0.58 

27/06/2012 


1,100,000 1,038,534 0.40 

16/09/2019 

Unicredito Italiano Spa 4.5% 

355,000 311,558 0.12 

22/09/ 2019 

Urenco Finance Nv 5.375 % 

630,000 571,362 0.22 

22/05/2015 

Veolia Environnement Emtn 

1,000,000 988,491 0.39 

5.375% 28/05/2018 1,500,000 1,428,363 0.56 

193


194 




Nennwert 


Nettover 

mögens 

Volkswagen Credit 5.125 % 

19/05/2011 

Volkswagen Leasing Gmbh Emtn 

650,000 639,373 0.25 

4.875% 18/10/2012 

Volkswgn Fin Sv Ag 4.75% 

500,000 483,963 0.19 

19/07/2011 915,000 895,384 0.35 

95,826,068.00 37.36 

Anleihen insgesamt 95,826,068.00 37.36 


Adagio Clo Bv 1% 21/11/2019 850,000 831,045 0.32 

Brunel Res Mortg 1% 13/01/2039 

Epic Drummond Limited 1% 

300,000 267,060 0.10 

25/01/2022 


1,307,310 1,154,394 0.45 

4.853% 21/09/2038 276,219 271,137 0.11 

Resloc Uk 4.83% 15/12/2043 1,904,000 1,618,400 0.63 

4,142,036 1.61 


insgesamt 4,142,036 1.61 


Einrichtungen 

Österreich (Regierung) 5% 

15/07/2012 

Bulgarische internationale 

Staatsanleihe Regs 7.5% 

20,400,000 20,658,203 8.05 

15/01/2013 

Bundesrepublik Deutschland 1.5% 

1,000,000 1,066,950 0.42 

15/04/2016 

Bundesrepublik Deutschland 5% 

7,457,870 7,199,300 2.81 

04/07/2011 

Niederlande (Regierung) 3.25% 

17,750,000 17,996,494 7.02 

15/07/2015 

Finnische Regierung 4.25% 

2,000,000 1,835,883 0.72 

15/09/2012 


15,750,000 15,506,349 6.05 

25/04/2017 


1,535,000 1,434,164 0.56 

25/04/2015 

Frankreich (Republik) 5.5% 

5,575,000 5,215,748 2.03 

25/04/2010 


4,000,000 4,063,468 1.58 

4.25% 04/01/2014 


3,009,000 2,974,774 1.16 

3.5% 04/01/2016 


6,000,000 5,622,651 2.19 

J. 08/09/2008 

Deutschland (Bundesrep.) 3.75% 

-8,600,000 0 0.00 

12/12/2008 

Republik Griechenland 

Staatsanleihe 5 J. 3.9% 

1,500,000 1,495,406 0.58 

20/08/2011 13,000,000 12,602,691 4.91 

Ungarn (Rep.) 4.375% 04/07/2017 

Italienische Republik 4% 

1,960,000 1,780,921 0.69 

15/04/2012 

Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 

16,850,000 16,337,972 6.37 

3.75% 15/09/2011 

Königreich Belgien 4 % 

6,900,000 6,669,328 2.60 

28/03/2014 3,000,000 2,891,638 1.13 



Nennwert 

Nettover 

mögens 

Königreich Belgien 4% 28/03/2013 

Niederländische Staatsanleihe 

850,000 824,234 0.32 

5.5% 15/07/2010 7,700,000 7,837,684 3.06 

Portugal (Rep.) 3.25% 15/07/2008 2,000,000 1,999,201 0.78 

136,013,059 53.03 



insgesamt 136,013,059 53.03 




EUR Anleihen 

Bombardier Inc Regs 1% 

15/11/2013 

Cassa Depositi & Prestiti 3.25% 

1,100,000 1,097,742 0.44 

31/07/2010 

Crown European Holdings Sa 

1,000,000 961,769 0.37 

6.25% 01/09/ 2011 1,325,000 1,242,188 0.48 

3,301,699 1.29 



Locat Securitisation Vehic 4.898% 

12/12/2026 762,640 746,160 0.29 

746,160 0.29 


insgesamt 746,160 0.29 





Axa Euro 1-3 C 10,915 2,275,450 0.89 

Axa Im Alpha Credit A 11,400 1,122,558 0.44 


5,925,689 2.32 







zum 30. Juni 2008 





Banken 4.24 










Energie 0.30 





95.90 


195


196 




Nennwert 


Nettover 

mögens 


EUR Anleihen 


18/07/2017 

Aquarius & Investments Plc 

1,500,000 1,472,493 0.28 

0.01% 03/05/2014 


2,000,000 1,770,382 0.33 

13/06/2017 

Assurances Generales De Fr 

1,852,000 1,547,486 0.29 

5.664% 08/03/2020 


3,325,000 3,269,938 0.62 

08/11/2010 1,671,000 1,631,563 0.31 

Aviva 1% 02/10/2023 3,340,000 3,074,852 0.58 

Aviva Plc 1% 29/09/ 2049 3,000,000 2,602,624 0.49 

Axa 1% 15/12/2020 1,000,000 1,001,352 0.19 

Axa Sa Emtn 5.777% 29/07/2049 


2,350,000 2,067,499 0.39 

3.750% 23/11/2011 

Bank Of America 4.75% 

5,500,000 5,238,007 0.99 

06/05/2019 

Bbva International Preferred Sa 

2,000,000 1,776,799 0.33 

Unipersonal 1% 29/09/ 2049 


1,800,000 1,477,217 0.28 

18/10/2012 1,315,000 1,284,691 0.24 

Bnp Paribas 4% 22/03/2010 


1,400,000 1,369,997 0.26 

16/10/2009 


1,600,000 1,584,963 0.30 

26/04/2017 


1,550,000 1,294,320 0.24 

16/07/2010 


5,300,000 5,147,422 0.97 

04/04/2017 


900,000 782,792 0.15 

4.5% 27/05/2011 

Clerical Medfin Plc 1% 

2,240,000 2,114,284 0.40 

05/07/2023 1,000,000 935,248 0.18 

Cnp Assurances 1% 16/05/2023 

Cnp Assurances 6.5% 

2,500,000 2,358,838 0.44 

29/03/2049 


275,000 155,581 0.03 

3.750% 26/02/2010 


12,000,000 11,731,101 2.21 

31/12/2049 


4,000,000 3,127,692 0.59 

15/06/2017 


1,550,000 1,425,357 0.27 

27/06/2014 


1,724,000 1,629,008 0.31 

11/07/2011 


2,145,000 2,199,420 0.41 

26/01/2011 


967,000 940,436 0.18 

4.25% 22/11/2010 


4,033,000 3,955,030 0.74 

5.5% 25/10/2012 

Diago Finance Plc 1% 

13,000,000 13,213,361 2.49 

22/05/2012 

Efg Private Bank Sa/Zurich 

1,422,000 1,392,856 0.26 

4.8119% 29/11/2049 1,450,000 843,900 0.16 



Nennwert 


Nettover 

mögens 


20/10/2008 2,350,000 2,357,677 0.44 

Enel Spa 5.25% 20/06/2017 

European Investment Bk 4.75% 

2,657,000 2,614,081 0.49 

15/10/2017 


2,000,000 1,974,064 0.37 

6.625% 15/02/2013 


2,000,000 1,921,047 0.36 

12/06/2017 


2,528,000 2,145,518 0.40 

28/01/2013 


3,355,000 3,531,355 0.66 

06/08/2008 

Galleries Lafayette 4.875% 

1,440,000 1,440,862 0.27 

17/12/2010 


2,620,000 2,530,016 0.48 

5.364% 31/10/2014 


2,647,000 2,335,332 0.44 

4.125% 27/10/2016 

Gmac Bank Gmbh 1% 

2,250,000 2,041,922 0.38 

21/05/2010 

Hsbc Holdings Plc 5.375% 

2,000,000 1,560,547 0.29 

20/12/2012 


1,400,000 1,370,128 0.26 

09/05/2013 

Iberdrola International B. 4.875% 

1,550,000 1,515,480 0.29 

18/02/2013 1,100,000 1,068,951 0.20 

Ifil Sap 5.375% 12/06/2017 1,450,000 1,254,028 0.24 

Imerys Sa 5% 18/04/2017 

Ing Verzekeringen Nv 6.25% 

1,750,000 1,504,125 0.28 

21/06/2021 

Kreditanstalt Fuer Wiederaufbau 

1,850,000 1,815,298 0.34 

3.5% 04/07/2015 

Kreditanstalt Fur Wiederaufbau 

8,000,000 7,376,874 1.39 

3.875% 09/04/2010 

Lansforsakringar Bank Akti 

5,000,000 4,921,293 0.93 

4.625% 16/12/2008 

Lvmh Moet Hennessy 4.625% 

1,110,000 1,106,510 0.21 

01/07/2011 


3,050,000 2,985,994 0.56 

31/01/2014 


2,190,000 1,885,308 0.35 

5.011% 25/08/2014 787,000 671,393 0.13 

Natixis 4.245% 26/01/2017 3,200,000 2,941,830 0.55 

Ote Plc 5.375 % 14/02/2011 1,645,000 1,618,302 0.30 

Ppr Sa Emtn 4% 29/01/2013 

Prudential Corpn Plc 1% 

1,000,000 899,969 0.17 

19/12/2021 

Saint-Gobain Nederland Bv 5% 

1,890,000 1,822,478 0.34 

25/04/2014 



1,800,000 1,713,871 0.32 

24/10/2017 


1,150,000 1,103,787 0.21 

01/10/2010 


990,000 970,286 0.18 

23/02/2016 


919,000 813,408 0.15 

5.25 % 12/12/2011 


3,485,000 3,473,762 0.65 

01/06/2013 2,750,000 2,287,988 0.43 

Sogerim Sa 1% 20/04/2011 2,000,000 2,060,200 0.39




Nennwert 


Nettover 

mögens 


06/05/2009 

Swedish Covered Bd 3.875% 

2,080,000 2,065,804 0.39 

31/10/2011 


5,000,000 4,801,511 0.90 

12/06/2013 

Telefonica Europe Bv Emtn 

3,050,000 3,002,504 0.57 

5.125% 14/02/2013 


2,000,000 1,952,568 0.37 

27/06/2012 


2,000,000 1,888,244 0.36 

16/09/2019 


1,890,000 1,658,716 0.31 

22/05/2015 


1,950,000 1,927,557 0.36 

5.375% 28/05/2018 


2,000,000 1,904,484 0.36 

19/05/2011 


1,300,000 1,278,747 0.24 

4.875% 18/10/2012 900,000 871,133 0.16 

177,401,461 33.38 



Adagio Clo Bv 1% 21/11/2019 500,000 488,850 0.09 

Brunel Res Mortg 1% 13/01/2039 


500,000 445,100 0.08 

23/10/2009 


12,000,000 11,907,708 2.24 

25/01/2022 


2,449,625 2,163,092 0.41 

4.853% 21/09/2038 276,219 271,137 0.05 

Resloc Uk 4.83% 15/12/2043 3,172,000 2,696,200 0.51 

17,972,087 3.38 


insgesamt 17,972,087 3.38 


Einrichtungen 

Österreich (Regierung) 5% 

15/07/2012 



19,000,000 19,240,483 3.62 

15/01/2013 

Bundesrepublik Deutschland 

1,500,000 1,600,425 0.30 

1.5% 15/04/2016 

Bundesrepublik Deutschland 5% 

20,242,790 19,540,958 3.68 

04/07/2011 


10,600,000 10,747,202 2.02 

15/07/2015 


20,000,000 18,358,832 3.46 

15/09/2012 


19,500,000 19,198,337 3.61 

25/04/2015 

Frankreich (Regierung) 4% 

11,400,000 10,665,385 2.01 

25/10/2014 


50,000,000 48,327,738 9.10 

25/10/2010 

Frankreich (Republik) 5.5% 

8,500,000 8,668,687 1.63 

25/04/2010 5,000,000 5,079,335 0.96 



Nennwert 



Nettover 

mögens 


10Yr 08/09/2008 


31,200,000 0 0.00 

4.25% 04/01/2014 

Griechenland (Republik) 3.7% 

28,276,000 27,954,372 5.26 

20/07/2015 


4,000,000 3,694,933 0.70 

15/04/2012 


6,000,000 5,817,676 1.10 

5.25% 01/08/2017 


12,000,000 12,246,216 2.31 

28/03/2014 

Königreich Belgien 4% 

37,000,000 35,663,538 6.71 

28/03/2013 


6,450,000 6,254,479 1.18 

5.5% 15/07/2010 

Portugal (Republik) 3.2% 

13,900,000 14,148,546 2.66 

15/04/2011 

Spanien (Königreich) 5.35% 

10,000,000 9,600,511 1.81 

31/10/2011 7,000,000 7,138,488 1.34 

283,946,141 53.46 



insgesamt 283,946,141 53.46 




EUR Anleihen 

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 

Sa 2.75% 07/06/2010 


13,000,000 12,380,417 2.33 

15/11/2013 


2,200,000 2,195,485 0.41 

31/07/2010 


5,000,000 4,808,844 0.91 

6.25% 01/09/ 2011 2,425,000 2,273,438 0.43 

21,658,184 4.08 




197


198 




Nennwert 



Nettover 

mögens 


Axa Euro 1-3 C 20,325 4,237,151 0.80 



11,130,468 2.10 








zum 30. Juni 2008 




Banken 6.92 









Energie 0.29 







96.40 


199


200 




Nennwert 



Nettover 

mögens 

EUR Anleihen 


18/07/2017 


450,000 441,748 0.44 

03/05/2014 

Asml Holding Nv 5.75% 13/06/ 

750,000 663,893 0.66 

2017 


463,000 386,871 0.38 

08/11/2010 409,000 399,347 0.40 

Aviva 1% 02/10/2023 1,000,000 920,614 0.91 

Aviva Plc 1% 29/09/ 2049 850,000 737,410 0.73 

Axa 1% 15/12/2020 500,000 500,677 0.50 

Axa Sa Emtn 5.777% 29/07/2049 

Banesto Banco Emisiones 4% 

1,000,000 879,787 0.87 

23/03/2016 

Bcp Finance Bank Limited 6.25% 

1,100,000 1,029,264 1.02 

29/03/2011 750,000 747,290 0.74 

Bk Of Ireland 1% 24/01/2017 


550,000 502,583 0.50 

18/10/2012 311,000 303,832 0.30 

Bnp Paribas 4% 22/03/2010 


5,700,000 5,577,847 5.53 

16/10/2009 

Bqe Fed Cred Mut 4.625% 

1,350,000 1,337,313 1.33 

27/04/2017 

Bsch Issuances Limited 5.125% 

750,000 697,984 0.69 

06/07/2009 


825,000 818,727 0.81 

26/04/2017 

Cie Fin Cred Mutue 4.836% 

350,000 292,266 0.29 

22/02/2016 


1,500,000 1,410,237 1.40 

04/04/2017 

Cimpor Cimentos De Portuga 4.5% 

1,000,000 869,769 0.86 

27/05/2011 750,000 707,907 0.70 

Citigroup Inc 4.375% 30/01/2017 1,000,000 882,794 0.88 

Cnp Assurances 6.5% 29/03/2049 


270,000 152,753 0.15 

15/06/2017 


500,000 459,793 0.46 

27/06/2014 

Depfa Bank Plc Emtn 1% 

474,000 447,883 0.44 

15/12/2015 


1,000,000 860,235 0.85 

11/07/2011 


1,100,000 1,127,908 1.12 

25/10/2013 


1,100,000 1,032,817 1.02 

26/01/2011 


5,145,000 5,003,665 4.96 

4.25% 22/11/2010 5,605,000 5,496,639 5.45 



474,000 464,285 0.46 

20/10/2008 450,000 451,470 0.45 

Enel Spa 5.25% 20/06/2017 


749,000 736,901 0.73 

15/10/2017 750,000 740,274 0.73 



Nennwert 


Nettover 

mögens 

Fcc Alliance Auto Loans 4.311% 

25/10/2020 


300,000 291,300 0.29 

6.625% 15/02/2013 


1,000,000 960,523 0.95 

12/06/2017 


584,000 495,642 0.49 

28/01/2013 

Galleries Lafayette 4.875% 

1,100,000 1,157,821 1.15 

17/12/2010 


650,000 627,676 0.62 

5.364% 31/10/2014 


823,000 726,097 0.72 

4.125% 27/10/2016 500,000 453,760 0.45 

Gmac Bank Gmbh 1% 21/05/2010 


600,000 468,164 0.46 

20/12/2012 


1,105,000 1,081,422 1.07 

09/05/2013 300,000 293,319 0.29 

Ifil Sap 5.375% 12/06/2017 450,000 389,181 0.39 

Imerys Sa 5% 18/04/2017 

Jp Morgan Chase Bank 4.375% 

1,000,000 859,500 0.85 

14/11/2021 

Jpmorgan Chase & Co 3.879% 

900,000 759,160 0.76 

12/10/2015 

La Banque Postale Emtn 5.102% 

850,000 774,794 0.78 

12/12/2016 

Lloyds Tsb Bank Plc 1% 

450,000 417,218 0.42 

15/07/2049 

Lvmh Moet Hennessy Louis V 

900,000 883,494 0.88 

4.625% 01/07/2011 


1,000,000 979,015 0.97 

5.011% 25/08/2014 500,000 426,552 0.42 

Natixis 4.245% 26/01/2017 700,000 643,525 0.64 

Oddo & Cie 4.847% 12/07/2017 

Olivetti Finance Nv 7.25% 

500,000 366,335 0.36 

24/04/2012 1,130,000 1,165,027 1.16 

Ote Plc 5.375 % 14/02/2011 



430,000 423,021 0.42 

24/10/2017 


250,000 239,954 0.24 

01/10/2010 275,000 269,524 0.27 

Seb Ag 4% 14/04/2009 


460,000 456,494 0.45 

23/02/2016 


1,000,000 885,102 0.88 

5.25 % 12/12/2011 


660,000 657,872 0.65 

01/06/2013 825,000 686,396 0.68 

Sogerim Sa 1% 20/04/2011 


1,000,000 1,030,100 1.02 

12/06/2013 


600,000 590,657 0.59 

27/06/2012 


550,000 519,267 0.52 

22/05/2015 


400,000 395,396 0.39 

19/05/2011 


250,000 245,913 0.24 

4.875% 18/10/2012 200,000 193,585 0.19 

57,895,589 57.42




Nennwert 


Nettover 

mögens 



Adagio Clo Bv 1% 21/11/2019 


500,000 488,850 0.48 

25/01/2022 

Granite Master Issuer Plc 1% 

510,378 450,679 0.45 

20/12/2054 

Great Hall Mtg No 1 Plc 4.94% 

537,000 503,760 0.50 

18/03/2039 

Holland Mortgage Backed 1% 

200,000 132,294 0.13 

18/12/2038 


123,455 120,405 0.12 

4.853% 21/09/2038 276,219 271,137 0.27 

Resloc Uk 4.83% 15/12/2043 952,000 809,200 0.80 

2,776,325 2.75 


insgesamt 2,776,325 2.75 


Einrichtungen 



15/01/2013 


750,000 800,213 0.79 

15/04/2016 

Bundesrepublik Deutschland 06 

3,728,935 3,599,650 3.57 

4% 04/07/2016 

Bundesschatzanweisungen 4.5% 

4,000,000 3,863,926 3.83 

12/06/2009 


1,000,000 999,264 0.99 

15/07/2015 


4,000,000 3,671,766 3.64 

25/04/2015 


2,336,000 2,185,468 2.17 

25/04/2017 


6,000,000 5,605,854 5.56 

25/10/2038 

Deutschland (Bundesrepublik) 10 J. 

4,000,000 3,419,908 3.39 

08/09/2008 


23,600,000 0 0.00 

20/07/2015 


2,015,000 1,861,322 1.86 

20/07/2017 


1,000,000 940,600 0.93 

5.25% 01/08/2017 4,315,000 4,403,535 4.38 

Königreich Belgien 4 % 28/03/2014 2,000,000 1,927,759 1.92 

Königreich Belgien 4% 28/03/2013 200,000 193,937 0.20 

33,473,202 33.23 



insgesamt 33,473,202 33.23 





Nennwert 



EUR Anleihen 


15/11/2013 


600,000 598,769 0.59 

6.25% 01/09/ 2011 675,000 632,813 0.63 

1,231,582 1.22 






Nettover 

mögens 


Axa Im Alpha Credit A 4,700 462,809 0.46 


1,463,554 1.45 






201


202 


zum 30. Juni 2008 







Banken 1.49 








Energie 0.29 



96.07




Nennwert 



Nettover 

mögens 

EUR Anleihen 


18/07/2017 


950,000 932,579 0.41 

03/05/2014 


750,000 663,893 0.29 

13/06/2017 


715,000 597,437 0.26 

08/11/2010 580,000 566,311 0.25 

Aviva 1% 02/10/2023 2,000,000 1,841,229 0.80 

Axa 1% 15/12/2020 450,000 450,608 0.20 

Axa Sa Emtn 5.777% 29/07/2049 


1,000,000 879,787 0.38 

3.750% 23/11/2011 

Banesto Banco De Emisiones 

1,500,000 1,428,547 0.62 

5.126% 29/09/2013 500,000 497,823 0.22 

Bk Of Ireland 1% 24/01/2017 550,000 502,583 0.22 

Bmw Finance Nv 5% 06/08/2018 


500,000 481,147 0.21 

18/10/2012 

Bqe Fed Cred Mut 4.625% 

437,000 426,928 0.19 

27/04/2017 


2,000,000 1,861,290 0.81 

26/04/2017 


700,000 584,532 0.25 

04/04/2017 350,000 304,419 0.13 

Cofiroute 5.785% 09/10/2016 


316,000 315,939 0.14 

31/12/2049 


2,000,000 1,563,846 0.68 

15/06/2017 


600,000 551,751 0.24 

27/06/2014 


776,000 733,242 0.32 

11/07/2011 


755,000 774,155 0.34 

25/10/2013 1,500,000 1,408,387 0.61 


Electricite De France 6.25% 20/10/ 

474,000 464,285 0.20 

2008 900,000 902,940 0.39 

Enel Spa 5.25% 20/06/2017 

Fcc Alliance Auto Loans 4.311% 

1,158,000 1,139,296 0.50 

25/10/2020 


300,000 291,300 0.13 

6.625% 15/02/2013 

Fiat Finance Na 5.625% 12/06/ 

1,000,000 960,523 0.42 

2017 

Galleries Lafayette 4.875% 17/12/ 

972,000 824,938 0.36 

2010 


1,300,000 1,255,351 0.55 

5.364% 31/10/2014 

Ge Capital European 1% 14/02/ 

1,059,000 934,309 0.41 

2013 


600,000 554,834 0.24 

4.125% 27/10/2016 1,000,000 907,521 0.40 

Gmac Bank Gmbh 1% 21/05/2010 600,000 468,164 0.20 

Hbos Cap Fdg 1% 29/05/2049 2,000,000 1,453,786 0.63 



Nennwert 



Nettover 

mögens 

Hsbc Bank Plc London 4.965% 

24/03/2016 1,000,000 953,647 0.42 

Ifil Sap 5.375% 12/06/2017 550,000 475,666 0.21 

Imerys Sa 5% 18/04/2017 

Jp Morgan Chase Bank 4.375% 

600,000 515,700 0.22 

14/11/2021 1,350,000 1,138,740 0.50 

Klepierre 4.625% 15/07/2011 

La Banque Postale Emtn 5.102% 

780,000 741,781 0.32 

12/12/2016 


900,000 834,437 0.36 

4.625% 01/07/2011 

Merck Fananz Ag 3.75% 

1,500,000 1,468,522 0.64 

07/12/2012 


1,000,000 933,382 0.41 

5.011% 25/08/2014 1,100,000 938,415 0.41 

Ote Plc 5.375 % 14/02/2011 610,000 600,100 0.26 

Ppr Sa Emtn 4% 29/01/2013 



1,000,000 899,969 0.39 

24/10/2017 


400,000 383,926 0.17 

01/10/2010 


358,000 350,871 0.15 

23/02/2016 


2,000,000 1,770,203 0.76 

5.25 % 12/12/2011 


1,200,000 1,196,130 0.51 

01/06/2013 1,100,000 915,195 0.40 

Sogerim Sa 1% 20/04/2011 

Telecom Italia Spa 5.375% 

1,000,000 1,030,100 0.45 

29/01/2019 


1,000,000 885,918 0.39 

12/06/2013 


1,050,000 1,033,649 0.45 

27/06/2012 


900,000 849,710 0.37 

22/05/2015 

Vattenfall Treasury Ab 5.375% 

700,000 691,944 0.30 

29/04/2024 

Veolia Environnement 6.125% 

410,000 396,631 0.17 

25/11/2033 400,000 373,576 0.16 

Vivendi 1% 03/10/2011 


1,000,000 977,486 0.43 

19/05/2011 


450,000 442,643 0.19 

4.875% 18/10/2012 300,000 290,378 0.13 

48,612,399 21.17 



Granite Mast 1% 20/12/2054 

Granite Master Issuer Plc 1% 

187,706 182,601 0.08 

20/12/2054 

Great Hall Mtg No 1 Plc 4.94% 

716,000 671,680 0.28 

18/03/2039 


200,000 132,294 0.06 

18/12/2038 


344,753 336,237 0.15 

4.853% 21/09/2038 276,219 271,137 0.12 

203


204 




Nennwert 

Nettover 

mögens 

Resloc Uk 4.83% 15/12/2043 1,015,000 862,750 0.38 

2,456,699 1.07 


insgesamt 2,456,699 1.07 


Einrichtungen 



15/01/2013 

Deutsche Bundesrepublik 97 6.5% 

3,000,000 3,200,850 1.39 

04/07/2027 


26,500,000 31,760,966 13.84 

25/10/2038 


32,500,000 27,786,749 12.11 

/10/2023 


30,000,000 27,860,304 12.14 

25/07/2040 


9,448,830 8,544,577 3.72 

10 J. 08/09/2008 

Deutschland (Bundesrep.) 4.25% 

25,000,000 0 0.00 

04/07/2039 20,000,000 18,231,048 7.94 

Ungarn (Rep.) 4.375% 04/07/2017 


1,400,000 1,272,086 0.55 

15/04/2012 


7,000,000 6,787,288 2.96 

5.25% 01/08/2017 

Italien (Republik) 5.75% 

8,000,000 8,164,144 3.56 

01/02/2033 12,000,000 12,667,380 5.52 

Polen (Republik) 4.5% 18/01/2022 

Spanien (Regierung) 4.2% 

6,750,000 6,035,214 2.63 

31/01/2037 10,000,000 8,674,058 3.78 

160,984,664 70.14 



insgesamt 160,984,664 70.14 




EUR Anleihen 


15/11/2013 


1,000,000 997,948 0.43 

31/07/2010 1,500,000 1,442,653 0.63 

2,440,601 1.06 




Nennwert 



12/12/2026 423,689 414,533 0.18 

414,533 0.18 


insgesamt 414,533 0.18 





Nettover 

mögens 


Axa Euro 1-3 C 6,670 1,390,495 0.61 

Axa Im Alpha Credit A 8,200 807,454 0.35 


4,057,664 1.77 







zum 30. Juni 2008 

















95.39 

205


206 




Nennwert 



Nettover 

mögens 

EUR Anleihen 

Ab Sveriges Sakerstallda 4% 

01/02/2010 

Abb International Finance 4.469% 

10,000,000 9,812,061 0.74 

06/06/2013 

Abbey National Plc 5% 

5,000,000 4,752,906 0.36 

07/01/2009 

Aib Mortgage Bank Emtn 3.75% 

10,000,000 5,092,359 0.38 

29/01/2010 

Allianz Finance Bv 6.5% 

10,000,000 9,732,259 0.73 

13/01/2025 


3,500,000 3,508,068 0.26 

03/05/2014 3,000,000 2,655,573 0.20 

At And T Inc 4.375% 15/03/2013 


2,000,000 1,888,803 0.14 

08/11/2010 3,410,000 3,329,521 0.25 

Aviva 1% 02/10/2023 4,400,000 4,050,703 0.31 

Axa Sa Emtn 5.777% 29/07/2049 

Ayt Cedulas Territoriales 3.75% 

2,000,000 1,759,574 0.13 

24/10/2008 


2,000,000 1,991,775 0.15 

3.750% 23/11/2011 


6,100,000 5,809,426 0.44 

Sa 4.25% 29/01/2013 

Banco Comercial Portugues 4.875 

4,300,000 4,110,758 0.31 

% 09/05/2010 

Bank Voor Nedl Gemeenten N.V. 

5,000,000 4,946,516 0.37 

3.875 % 21/02/2013 

Barclays Bank Plc Emtn 1% 

15,000,000 14,350,074 1.08 

04/03/2019 


4,150,000 3,775,359 0.29 

Unipersonal 1% 29/09/ 2049 


2,000,000 1,641,352 0.12 

29/03/2011 

Bcp Finance Co 4.239% 

4,480,000 4,463,814 0.34 

13/10/2049 


2,000,000 1,554,784 0.12 

01/03/2010 4,360,000 4,366,386 0.33 

Bnp Paribas 4% 22/03/2010 


15,000,000 14,678,544 1.11 

4.375% 15/06/2011 

Caisse D’Amortissement De La 

Dette Sociale Ffr 5.125% 

2,000,000 1,919,407 0.14 

25/10/2008 

Caisse Refinancement De 

17,500,000 17,509,205 1.32 

L’Habitat 4.375% 11/10/2010 

Caja De Ahorros Y Monte 3.75% 

10,000,000 9,809,237 0.74 

22/10/2009 11,000,000 10,776,055 0.81 

Caja De Madrid 1% 03/10/2008 

Cemex Finance Europe Bv 4.75% 

3,800,000 3,799,683 0.29 

05/03/2014 

Cif Euromortgage Emtn 2.375% 

1,000,000 858,421 0.06 

08/06/2009 

Cif Euromortgage Emtn 4.75% 

10,000,000 9,767,129 0.74 

29/10/2008 


8,150,000 8,143,726 0.61 

4.5% 27/05/2011 

Citigroup Inc Emtn 1% 

1,610,000 1,519,641 0.11 

30/11/2017 2,000,000 1,714,973 0.13 



Nennwert 

Nettover 

mögens 

Cofiroute 5.785% 09/10/2016 


2,200,000 2,199,573 0.17 

3.750% 26/02/2010 


11,250,000 10,997,907 0.83 

Foncier Emtn 3.625% 16/01/2012 

Cse D Amort Dette 4.375% 

10,000,000 9,523,047 0.72 

25/10/2021 

Dekabank Deutsche Girozentrale 

10,000,000 9,409,915 0.71 

439 5.75% 12/05/2010 

Depfa Acs Bank Regs 3.875% 

10,000,000 10,129,383 0.76 

15/07/2013 

Deutsche Bundesrepublik 00 

15,000,000 14,217,791 1.07 

6.25% 04/01/2030 


7,665,000 9,020,325 0.68 

25/10/2013 


5,000,000 4,694,624 0.35 

3.5% 21/09/ 2009 

Elia System Operator 4.75% 

30,000,000 29,449,983 2.22 

13/05/2014 2,000,000 1,920,882 0.15 

Enel Spa 5.25% 20/06/2017 

Eurohypo Ag 2317 3.75% 

3,700,000 3,640,234 0.27 

11/04/2011 

European Investment Bank Intl 4% 

15,000,000 14,477,520 1.09 

15/10/2037 


10,500,000 8,892,866 0.67 

28/01/2013 

France Telecom Sa Emtn 4.375% 

3,570,000 3,757,656 0.28 

21/02/2012 


7,900,000 7,528,247 0.57 

06/08/2008 3,250,000 3,251,945 0.25 

Hbos Cap Fdg 1% 29/05/2049 3,000,000 2,180,679 0.16 

Hbos Plc 4.25% 15/01/2014 

Holcim Finance Bv Emtn 4.375% 

24,000,000 21,968,073 1.66 

23/06/2010 


2,000,000 1,949,957 0.15 

20/12/2012 

Hutchison Whamp F 4.125% 

2,250,000 2,201,991 0.17 

28/06/2015 

Hypothekenbank In Essen Ag 

1,000,000 870,946 0.07 

3.25% 17/11/2009 2,000,000 1,952,624 0.15 

Imerys Sa 5% 18/04/2017 

Ing Verzekeringen Nv 6.25% 

2,500,000 2,148,750 0.16 

21/06/2021 

Instituto De Credito Oficial 4% 

1,000,000 981,242 0.07 

01/02/2010 

Jpmorgan Chase & Co 3.879% 

5,000,000 4,928,125 0.37 

12/10/2015 3,000,000 2,734,569 0.22 

Kfw 4.375% 30/06/2009 

Kreditanstalt Fuer Wiederaufba 

20,000,000 19,914,064 1.51 

4.125% 04/07/2017 

Land Brandenburg 4.25% 

5,000,000 4,725,419 0.37 

14/05/2014 

Landesbank Baden Wurttemberg 

13,000,000 12,562,505 0.96 

4.125 % 15/04/2013 

Lloyds Tsb Bank Plc 1% 

7,500,000 7,229,866 0.56 

15/07/2049 


4,500,000 4,417,468 0.33 

4.625% 01/07/2011 


2,200,000 2,153,832 0.17 

07/12/2012 


1,297,000 1,210,597 0.10 

02/10/2013 3,000,000 2,641,684 0.21




Nennwert 


Nettover 

mögens 

Metro Finance Bv 4.75% 

29/05/2012 

Morgan Stanley 3.75% 

2,600,000 2,511,203 0.19 

01/03/2013 


3,100,000 2,723,732 0.21 

17/08/2015 

Nordea Bank Finland 5.75% 

2,500,000 2,248,183 0.17 

26/03/2014 

Northern Rock Plc 3.625% 

1,230,000 1,229,285 0.09 

20/04/2015 


6,500,000 5,743,754 0.43 

16/11/2020 10,000,000 8,233,676 0.62 

Ppr Sa Emtn 4% 29/01/2013 

Procter & Gamble Company 4.5% 

2,000,000 1,799,939 0.14 

11/05/2014 

Prudential Corpn Plc 1% 

3,300,000 3,173,803 0.24 

19/12/2021 

Reseau Ferre De France 4.375% 

2,400,000 2,314,257 0.17 

02/06/2022 

Rohm & Haas Co 3.5% 

13,000,000 12,126,286 0.92 

19/09/ 2012 

Saint-Gobain Nederland Bv 5% 

4,904,000 4,451,140 0.34 

25/04/2014 

Sampo Housing Loan Bank Plc 

2,000,000 1,904,301 0.14 

Emtn 2.5% 23/09/ 2010 

Santander Central Hispano 

Issuances Limited Emtn 6.375% 

10,000,000 9,442,390 0.71 

05/07/2010 


3,790,000 3,824,695 0.29 

01/10/2010 


825,000 808,572 0.06 

23/02/2016 


4,481,000 3,966,140 0.30 

5.25 % 12/12/2011 

Skandinaviska Enskilda Banken 

3,869,000 3,856,523 0.29 

4.25 % 17/01/2011 

Societe Generale 4.2% 

10,000,000 9,763,640 0.74 

05/03/2012 2,400,000 2,282,885 0.17 

Sogerim Sa 1% 20/04/2011 1,860,000 1,915,986 0.14 

Sparebanken 4 % 15/06/2011 


10,000,000 9,663,613 0.73 

06/05/2009 

Svenska Handelsbanken Emtn 

3,170,000 3,148,365 0.24 

3.612% 20/10/2017 

Telefonica Emisones Sau Emtn 

1,670,000 1,591,225 0.12 

4.375% 02/02/2016 

The Goldman Sachs Group In 1% 

4,000,000 3,637,027 0.27 

11/05/2011 


2,510,000 2,438,701 0.18 

16/09/2019 


3,310,000 2,904,948 0.22 

22/09/ 2019 

Veolia Environnement 4% 

1,520,000 1,378,523 0.10 

12/02/2016 

Vodafone Group Plc 5.375% 

5,000,000 4,483,850 0.34 

06/06/2022 


3,000,000 2,703,781 0.20 

19/05/2011 1,400,000 1,377,112 0.10 

531,619,916 40.15 




Nennwert 



Nettover 

mögens 


Adagio Clo Bv 1% 21/11/2019 1,400,000 1,368,780 0.10 

Resloc Uk 4.83% 15/12/2043 5,000,000 4,250,000 0.32 

5,618,780 0.42 


insgesamt 5,618,780 0.42 


Einrichtungen 

Österreich (Republik) 4.3% 

15/07/2014 

Österreich (Rep.) 3.9% 

40,000,000 39,301,384 2.97 

15/07/2020 

Bundesrepublik Deutschland 06 

33,620,000 30,825,255 2.33 

3.75% 04/01/2017 

Buoni Poliennali Del Tes 5% 

67,000,000 63,463,452 4.79 

01/08/2034 


4,000,000 3,813,825 0.29 

15/04/2013 

Finnische Staatsanleihe 3.875% 

25,000,000 24,468,108 1.85 

15/09/2017 


35,000,000 32,883,132 2.48 

15/09/2012 


40,000,000 39,381,204 2.97 

25/04/2021 


55,000,000 49,371,251 3.73 

25/10/2038 


45,000,000 38,473,961 2.91 

25/10/2010 18,000,000 18,357,219 1.39 

Frankreich (Regierung) 


10,000,000 9,672,805 0.73 

25/07/2040 

Deutschland (Bundesrepublik) 4% 

20,997,400 18,987,949 1.43 

04/01/2037 


7,450,000 6,516,392 0.49 

5.375% 04/01/2010 


53,000,000 53,624,446 4.05 

J. 08/09/2008 


30,000,000 0 0.00 

20/07/2015 


20,000,000 18,474,663 1.40 

20/09/2037 

Ungarn (Rep.) 4.375% 

12,500,000 10,738,524 0.80 

04/07/2017 


1,000,000 908,633 0.07 

3.75% 15/09/2011 42,000,000 40,595,911 3.07 



30,000,000 29,843,546 2.25 

5.25% 01/08/2017 

Italienische internationale 

26,000,000 26,533,468 2.00 



4,000,000 4,181,180 0.32 

28/03/2014 


10,000,000 9,638,794 0.74 

3.75% 15/07/2014 

Portugal Obrigacoes Do Tesouro 

45,000,000 43,000,994 3.25 

Ot 3.85% 15/04/2021 

Polen (Republik) 5.625 % 

10,000,000 8,930,346 0.67 

20/06/2018 2,000,000 2,010,070 0.15 

207


208 




Nennwert 

Portugal (Republik) 4.45 % 

15/06/2018 

Slowakische Republik 4.375% 

20,000,000 19,202,420 1.45 

15/05/2017 

Spanische Staatsanleihe 3.25% 

2,500,000 2,367,500 0.18 

30/07/2010 54,175,000 52,765,459 3.98 

698,331,891 52.74 



insgesamt 698,331,891 52.74 


zugelassene Wertpapiere insgesamt 1,235,570,587 93.31 


EUR Anleihen 

Ayt Cedulas Cajas Iv Fondo De 

Titulizacion De Activos Iv 4% 

13/03/2013 


5,000,000 4,659,809 0.35 

Sa 3% 03/12/2009 10,000,000 9,693,198 0.73 

Nrw.Bank 4.25% 27/11/2014 5,000,000 4,807,704 0.36 

19,160,711 1.44 



Bbva Pyme Fondo De Titulizacion 

De Activos 1% 19/08/2038 


1,344,749 1,309,651 0.10 

12/12/2026 4,152,153 4,062,425 0.31 

5,372,076 0.41 


insgesamt 5,372,076 0.41 





Nettover 

mögens 




21,810,414 1.65 







zum 30. Juni 2008 




Banken 11.51 





Supranationale Anleihen 0.67 








96.81 

209


210 




Nennwert 



Nettover 

mögens 

EUR Anleihen 

Abb International Finance 4.469% 

06/06/2013 

Alglian Water Services Financi 6.25 

300,000 285,174 0.66 

% 27/06/2016 265,000 267,592 0.62 

Allianz Ag 1% 29/01/2049 

Allied Domecq Fin Services 

300,000 278,254 0.65 

5.875% 12/06/2009 250,000 250,524 0.58 

Alstom 7.127% 15/03/2009 

American Honda Finance 5.125% 

150,000 152,513 0.35 

03/10/2012 100,000 97,586 0.23 

Anglo American Capital Plc Emtn 250,000 241,272 0.56 

Arcelor Finance Sca 

Astrazeneca Plc 4.625% 

300,000 281,772 0.66 

12/11/2010 113,000 111,033 0.26 

At + T Inc 6.125 % 02/04/2015 150,000 150,677 0.35 

Auchan 5 % 29/04/2013 


200,000 195,366 0.45 

08/11/2010 

Autostrade Spa (Conces E C 5% 

273,000 266,557 0.62 

09/06/2014 

B A T International 5.375 % 

200,000 193,040 0.45 

29/06/2017 156,000 142,871 0.33 

Banca Intesa Spa Emtn 


200,000 182,279 0.42 

Sa Emtn 1% 12/11/2015 

Banco Pastor Sa 5.791% 

300,000 286,827 0.67 

11/06/2049 


Novara Scrl Emtn 4.107% 

600,000 420,000 0.98 

17/12/2007 

Bank Nederlandse Gemeenten 

250,000 229,667 0.53 

Emtn 

Bank Of Scotland Plc 5.625 % 

500,000 477,140 1.11 

23/05/2013 

Banque Federative Du Credit 

322,000 312,608 0.73 

Mutuel/France Emtn 200,000 185,328 0.43 

Barclays Bank Plc 1% 29/12/2049 200,000 198,852 0.46 

Bayer Ag Emtn 4.5% 23/05/2013 


400,000 382,466 0.89 

Unipersonal 


200,000 155,269 0.36 

29/03/2011 


400,000 398,555 0.93 

17/05/2011 

Bhp Billiton Finance Bv 4.125% 

450,000 445,741 1.04 

05/05/2011 


236,000 226,745 0.53 

22/01/2014 200,000 188,093 0.44 

Bnp Paribas 4.75 % 04/04/2011 

Bnp Paribas Capital Trust 6.342% 

300,000 294,706 0.69 

29/01/2049 350,000 338,458 0.79 

Bnp Paribas Sa 4.25% 16/03/2016 

Bnp Paribas Sa 4.375 % 

100,000 83,377 0.19 

22/01/2019 300,000 278,640 0.65 

Bouygues 4.375% 29/10/2014 200,000 182,701 0.43 

Bouygues Sa 4.75 % 24/05/2016 150,000 137,869 0.33 

Bpm Capital Trust 1% 29/07/2049 270,000 270,818 0.64 



Nennwert 


Nettover 

mögens 


4.375% 15/06/2011 

British American Tobacco Holdings 

The Netherlands Bv Emtn 4.375% 

300,000 287,911 0.68 

15/09/ 2014 200,000 181,145 0.42 

Carrefour Sa 5.375 % 12/06/2015 

Casino Guichard Perrachon 5.25% 

350,000 345,082 0.80 

28/04/2010 312,000 308,069 0.72 

Cez 5.125% 12/10/2012 


141,000 137,789 0.32 

04/04/2017 200,000 173,954 0.40 

Citigroup Inc Emtn 1% 30/11/2017 

Cnp Assurances 4.75% 

500,000 428,743 1.00 

29/12/2049 

Cofinoga Funding One Lp 6.82% 

300,000 239,468 0.56 

11/03/2049 


300,000 258,810 0.60 

31/12/2049 100,000 78,192 0.18 

Credit Agricole Sa 6 % 24/06/2013 

Credit Agricole Sa Leadenhall 

400,000 401,741 0.93 

4.875 % 08/04/2011 500,000 490,115 1.14 

Credit Agricole Sa/London Emtn 


300,000 296,754 0.69 

Emtn 4.125% 08/09/ 2009 


200,000 196,624 0.46 

Emtn 4.375% 16/03/2010 

Danone Finance 5.25 % 

300,000 293,527 0.68 

06/05/2011 


100,000 99,747 0.23 

27/06/2014 

Deutsche Bank Cap Fd 6.15% 

88,000 83,151 0.19 

29/12/2049 

Deutsche Telekom Intl Fin 8.125% 

175,100 167,720 0.39 

29/05/2012 


350,000 374,701 0.87 

20/06/2013 

Dong Naturalgas A/S 3.5% 

370,000 370,581 0.86 

29/06/2012 200,000 185,941 0.43 

E.On International Finance Bv Emtn 

Edp Finance Bv 4.625% 

400,000 396,672 0.92 

13/06/2016 

Emporiki Group Finance Plc 1% 

100,000 92,792 0.22 

05/08/2014 286,000 284,009 0.66 

Enel Spa 5.25% 20/06/2017 200,000 196,769 0.46 

Eni Spa 4.75 % 14/11/2017 400,000 385,486 0.90 

Eskom 4% 07/03/2013 


300,000 259,273 0.60 

6.25% 24/02/2010 


100,000 100,554 0.23 

28/01/2013 

Gaz Capital Sa 5.875% 

323,000 339,978 0.79 

01/06/2015 300,000 269,962 0.63 

Ge Capital European Funding Emtn 

Gen Motors Acc Cp 6% 

300,000 292,249 0.68 

03/07/2008 500,000 498,750 1.16 

Generali Finance Bv Emtn 

Gie Suez Alliance 5.125% 

300,000 273,350 0.64 

24/06/2015 

Glaxosmithline Cap 5.625 % 

200,000 197,047 0.46 

13/12/2017 300,000 298,764 0.70




Nennwert 


Nettover 

mögens 

Goldman Sachs Group Inc 3.75% 

04/02/2013 

Groupe Danome 5.5 % 

375,000 335,195 0.78 

06/05/2015 

Heidelbergcement Finance Bv 

500,000 497,566 1.16 

Emtn 

Hsbc Capital Funding Euro 1% 

300,000 293,865 0.68 

29/12/2049 250,000 251,846 0.59 

Hsbc Finance Corp Emtn 

Hutchinson Whampoa Finance 

200,000 182,279 0.42 

5.875% 08/07/2013 


250,000 243,004 0.57 

09/05/2013 

If Skadeforsakring Ab 1% 

350,000 342,205 0.80 

30/03/2021 

Imperial Tobacco Finance 4.375% 

350,000 362,439 0.84 

22/11/2013 250,000 221,489 0.52 

Ing Groep Nv 4.75 % 31/05/2017 

Intesa Sanpaolo Spa 6.625 % 

400,000 374,622 0.87 

08/05/2018 300,000 289,180 0.67 

Intesa Sanpaolo Spa Emtn 

Jp Morgan Chase Co 5.25 % 

300,000 295,254 0.69 

08/05/2013 400,000 386,040 0.90 

La Mondiale 1% 14/10/2049 

Lafarge Sa Emtn 4.25% 23/03/ 

200,000 194,636 0.45 

2016 

Leek Finance Holdings 4.943% 

200,000 172,443 0.40 

26/09/2038 

Lehman Brothers Holdings Inc 

300,000 223,200 0.52 

Emtn 5.375% 17/10/2012 

Linde Finance Bv 4.75% 

150,000 134,819 0.31 

24/04/2017 

Lloyds Tsb Bank Plc 5.625 % 

200,000 185,423 0.43 

05/03/2018 

Man Financial Services 5.375% 

200,000 194,532 0.45 

08/12/2010 200,000 199,624 0.46 

Manpower Inc 4.5% 01/06/2012 


350,000 327,539 0.76 

07/12/2012 


200,000 186,676 0.43 

21/05/2013 150,000 142,399 0.33 

Morgan Stanley 6.5 % 15/04/2011 

Morgan Stanley Gmtn 5.019% 

300,000 297,928 0.69 

19/11/2013 

National Australia Bank Ltd 4.875 

200,000 179,641 0.42 

% 21/01/2013 

National Australia Bank Ltd 5.5 % 

400,000 383,475 0.89 

20/05/2015 200,000 194,414 0.45 

National Grid 5.125 % 14/05/2013 150,000 146,753 0.34 

Nordea Bank Ab Emtn 300,000 284,366 0.66 

Norinchukin Bank 1% 28/09/2016 


400,000 365,891 0.85 

30/07/2009 300,000 302,119 0.70 

Ote Plc 5.375 % 14/02/2011 

Pemex Project Fdg Master T 

350,000 344,319 0.80 

6.625% 04/04/2010 

Pemex Project Funding Master 

200,000 202,440 0.47 

Trust Regs 

Petronas Capital Limited 6.375% 

300,000 302,917 0.70 

22/05/2009 150,000 150,897 0.35 



Nennwert 



Nettover 

mögens 

Philip Morris Finance 5.625% 

24/06/2008 0 0 0.00 

Popular Capital Sa 6% 20/10/2049 200,000 189,000 0.44 

Ppr Sa Emtn 4% 29/01/2013 200,000 179,994 0.42 

Procter & Gamble Co 


200,000 196,145 0.46 

24/10/2011 

Public Power Corpn 6.25% 

230,000 227,254 0.53 

08/11/2010 100,000 100,399 0.23 

Rabobank Nederland Emtn 800,000 769,693 1.79 

Rabobank Nederland Emtn 

Rentokil Initial Plc Emtn 4.625% 

300,000 279,673 0.65 

27/03/2014 

Rodamco Sverige Ab 4.125% 

209,000 176,210 0.41 

21/04/2011 

Royal & Sun Alliance Group 

290,000 274,305 0.64 

6.875% 15/10/2019 300,000 298,734 0.70 

Royal Bank Of Canada Emtn 

Royal Bank Of Scot 5.125 % 

300,000 274,352 0.64 

Field Not Applicable 

Royal Bank Of Scotland 5.5% 

250,000 216,418 0.50 

31/12/2049 

Royal Bank Of Scotland Group P 

200,000 151,011 0.35 

5.25 % 15/05/2013 

Royal Kpn Nv Emtn 4.5% 

431,000 414,749 0.97 

18/03/2013 300,000 280,052 0.65 

Royal Kpn Nv Gmtn 

Rte Cedf Transport 4.875 % 

200,000 185,326 0.43 

06/05/2015 250,000 244,338 0.57 

Santander Int 4.125 % 04/04/2011 


200,000 192,236 0.45 

Unipersonal 200,000 180,661 0.42 

Santander Perpetual Sa 

Sasol Financing In 3.375% 

200,000 166,466 0.39 

29/06/2010 

Sch Finance Sa 5.75% 31/12/ 

100,000 95,000 0.22 

2049 400,000 372,017 0.87 

Ses Global 4.5% 19/11/2008 


200,000 199,267 0.46 

5.25 % 12/12/2011 

Singapore Telecoms 6% 

470,000 468,484 1.09 

21/11/2011 

Societe Generale Emtn 5.625% 

200,000 199,393 0.46 

13/02/2012 

Sodexho Alliance 4.5% 28/03/ 

500,000 493,770 1.15 

2014 


357,000 333,149 0.78 

24/06/2013 

Statkraft As Emtn 4.625% 

500,000 497,392 1.16 

22/09/ 2017 


204,000 187,251 0.44 

27/10/2014 

Telecom Italia (Sa) 6.875% 

193,000 187,336 0.44 

24/01/2013 


200,000 204,112 0.47 

12/06/2013 

Telefonica Emisones Sau Emtn 

100,000 98,443 0.23 

4.375% 02/02/2016 

Telenor Asa Emtn 4.5% 

300,000 272,777 0.63 

28/03/2014 300,000 278,784 0.65 

211


212 




Nennwert 


Nettover 

mögens 


5.75 % 22/05/2013 215,000 207,414 0.48 

Total Capital 4.125 % 16/01/2013 


300,000 287,040 0.67 

27/06/2012 


300,000 283,237 0.66 

28/02/2012 200,000 202,017 0.47 

Unicredito Italiano Spa Emtn 

Union Fenosa Finance Bv 5% 

100,000 85,057 0.20 

09/12/2010 


200,000 197,307 0.46 

22/05/2015 


150,000 148,274 0.35 

4.375% 16/01/2017 

Verbund International 5% 

300,000 270,076 0.63 

25/06/2014 


147,000 143,699 0.33 

18/06/2010 

Vodafone Group Plc Emtn 4.75% 

500,000 501,413 1.17 

14/06/2016 

Volkswagen Bank Gmbh 1% 

200,000 184,765 0.43 

03/12/2014 

Wachovia Bank Na 6 % 

361,000 348,017 0.81 

23/05/2013 250,000 239,599 0.56 

Westpac Banking Corp Emtn 


400,000 379,297 0.88 

27/05/2011 

Zurich Finance Usa Inc 4.5% 

515,000 505,196 1.18 

17/09/ 2014 300,000 279,625 0.65 

40,213,449 93.58 



Eurosail Plc 4.93% 13/03/2045 

Paragon Mortgages Plc 1% 

248,000 195,598 0.46 

15/09/2039 440,383 379,258 0.88 

574,856 1.34 


insgesamt 574,856 1.34 


Einrichtungen 


J. 08/09/2008 1,400,000 0.00 0.00 

0.00 0.00 



insgesamt 0.00 0.00 





Nennwert 


EUR Anleihen 

Cores 4.5 % 23/04/2018 300,000 286,272 0.67 

286,272 0.67 






Nettover 

mögens 

EUR Anleihen 

Credit Logement Assurance 5.33% 

29/11/2049 

Wpp Group Plc 4.375% 

300,000 274,275 0.64 

05/12/2013 150,000 133,964 0.31 

408,239 0.95 







zum 30. Juni 2008 



Banken 20.57 









Energie 1.37 








Kosmetik/Körperpflege 0.46 








96.54 

213


214 




Nennwert 



Nettover 

mögens 


Einrichtungen 

Agence France Tres 2.1 % 

25/07/2023 

Bundesobligation Inflation Linked I/ 

1,541,805 1,496,110 4.61 

L 2.25% 15/04/2013 


3,669,050 3,712,106 11.45 

15/04/2016 

Caisse D Amortissement 1% 

3,728,935 3,599,650 11.10 

25/07/2017 


1,704,698 1,649,931 5.09 

25/07/2040 


1,574,805 1,424,096 4.39 

25/07/2032 

Frankreich (Regierung) OAT 2.25% 

1,314,721 1,525,659 4.70 

25/07/2020 


3,355,830 3,375,921 10.41 

25/07/2015 


2,466,293 2,400,752 7.40 

25/07/2011 


2,198,340 2,176,340 6.72 

25/07/2017 

Republik Griechenland 

1,378,377 1,248,571 3.85 

Staatsanleihe HICP 


314,961 289,683 0.90 

Cpi 2.6% 15/09/2023 1,255,896 1,239,947 3.82 

Italien (Rep.) 1% 15/09/2012 


3,139,740 3,095,102 9.54 

15/09/2010 


876,688 856,921 2.64 

15/09/2014 


1,555,076 1,543,300 4.76 

15/09/2035 219,172 208,605 0.64 

29,842,694 92.02 

SEK Schuldtitel von Regierungen und supranationalen 

Einrichtungen 

Schweden (Königreich) 1% 

01/04/2012 5,000,000 550,107 1.70 

550,107 1.70 



insgesamt 30,392,801 93.72 





Nennwert 


Nettover 

mögens 



Einrichtungen 

Cse D Amort Dette 1% 25/07/2019 399,012 381,832 1.18 



insgesamt 381,832 1.18 







zum 30. Juni 2008 




94.90 

215


216 




Nennwert 


Nettover 

mögens 


EUR Anleihen 



11/02/2011 500,000 488,289 1.71 

488,289 1.71 


CZK Schuldtitel von Regierungen und supranationalen 

Einrichtungen 

Tschechische Republik 2.55% 

18/10/2010 


10,000,000 399,325 1.40 

16/06/2013 


10,000,000 397,927 1.40 

11/04/2015 


1,000,000 39,238 0.13 

22/03/2009 


7,500,000 312,758 1.10 

18/08/2018 

Tschechien Kc Anl 3.75% 

5,000,000 201,538 0.71 

12/09/2020 7,000,000 255,402 0.90 

1,606,188 5.64 


Einrichtungen 



15/01/2013 

Kroatische internationale 

460,000 490,797 1.72 

Staatsanleihe 

Kroatien (Republik) 6.75% 

450,000 444,105 1.56 

14/03/2011 

Tschechische Republik, 

450,000 460,710 1.62 

internationale EMTN 


1,500,000 1,362,340 4.78 

10 J. 08/09/2008 

Ungarn (Republik) 4.5% 

900,000 0 0.00 

06/02/2013 

Ungarische internationale 

1,000,000 958,306 3.37 

Staatsanleihe 

Ungarische internationale 


450,000 452,221 1.59 

24/02/2020 

Mazedonien (Regierung) 4.625 % 

500,000 422,606 1.48 

08/12/2015 


200,000 173,260 0.62 

Staatsanleihe 5.5% 12/03/2012 500,000 504,622 1.77 

Polen (Rep.) 4.2% 15/04/2020 

Polen (Republik) 4.5% 

1,200,000 1,060,049 3.72 

05/02/2013 

Rumänien (Republik) 8.5% 

1,050,000 1,018,483 3.58 

08/05/2012 

Slowakische internationale 


450,000 485,213 1.70 

14/04/2010 

Slowakische Republik 4.5% 

500,000 520,300 1.83 

20/05/2014 


1,000,000 973,550 3.42 

Staatsanleihe 9.25% 09/02/2010 500,000 518,750 1.82 



Nennwert 


Nettover 

mögens 

Türkei (Republik) 5.5% 

21/09/2009 

Türkei (Republik) 5.5% 

400,000 397,000 1.39 

16/02/2017 


400,000 349,720 1.23 


Ukraine (Republik) 4.95% 

450,000 413,213 1.45 

13/10/2015 250,000 201,250 0.71 

11,206,495 39.36 

HUF Schuldtitel von Regierungen und supranationalen 

Einrichtungen 

Ungarn (Regierung) 8% 

12/02/2015 50,000,000 199,293 0.70 

Ungarn (Rep.) 5.5% 12/02/2014 75,000,000 266,858 0.94 

Ungarn (Rep.) 6% 12/10/2011 225,000,000 855,867 3.00 

Ungarn (Rep.) 7% 24/06/2009 300,000,000 1,235,902 4.34 

Ungarn (Rep.) 7.5% 12/11/2020 60,000,000 235,140 0.83 

Ungarn (Rep.) 5.5% 16/02/2012 200,000,000 688,396 2.42 

3,481,456 12.23 

PLN Schuldtitel von Regierungen und supranationalen 

Einrichtungen 

Polnische Staatsanleihe 1017 

5.25% 25/10/2017 

Polnische Staatsanleihe 4.75% 

2,500,000 679,582 2.39 

25/04/2012 5,000,000 1,391,145 4.89 

Polen (Regierung) 3% 24/08/2016 1,095,240 330,320 1.16 

Polen (Regierung) 5% 24/10/2013 

Polen (Regierung) 5.75% 

2,500,000 691,477 2.43 

23/09/2022 

Polen (Republik) 5.75% 

1,500,000 414,404 1.46 

24/03/2010 2,500,000 731,714 2.57 

Polen (Republik) 6% 24/05/2009 


4,000,000 1,182,818 4.15 

24/10/2015 2,200,000 642,053 2.25 

Polen (Rep.) 4.25% 24/05/2011 4,750,000 1,323,346 4.65 

7,386,859 25.95 


Einrichtungen 

Republik Serbien Regs 3.75% 

01/11/2024 500,000 293,641 1.03 

293,641 1.03 



insgesamt 23,974,639 84.21 


zugelassene Wertpapiere insgesamt 24,462,928 85.92




Nennwert 


Nettover 

mögens 



Einrichtungen 


Staatsanleihe 34 


12,000,000 565,232 1.98 

Staatsanleihe 36 


Staatsanleihe 49 4.2% 

8,000,000 352,824 1.24 

04/12/2036 12,500,000 438,748 1.54 

1,356,804 4.76 


Einrichtungen 


Staatsanleihe 1,000,000 607,123 2.13 

607,123 2.13 



insgesamt 1,963,927 6.89 








217


218 


zum 30. Juni 2008 




92.81




Nennwert 



Nettover 

mögens 

CAD Anleihen 

Finansement Que 5.250% 

01/12/2011 


2,000,000 1,310,613 0.12 

4.95% 14/10/2014 

Rabobank Nederland 4% 

6,000,000 3,931,663 0.35 

23/09/ 2010 3,000,000 1,889,763 0.17 

7,132,039 0.64 

DKK Anleihen 

Realkredit Danmark 4% 

01/01/2010 1,500,000 197,371 0.02 

197,371 0.02 

EUR Anleihen 

Allgemeine Hypothenbank 5.5% 

13/07/2010 

B.A.T. International Finan 

2,100,000 2,111,899 0.19 

3.625% 29/06/2012 2,100,000 1,926,619 0.17 

Bank Nederlandse Gemeenten 5,000,000 4,746,906 0.42 

Bayer Ag Emtn 6% 10/04/2012 

Berlin Hannover 

Hypothekenbank 3.5 % 22/02/ 

500,000 507,353 0.05 

2013 5,000,000 4,675,571 0.42 

Caja De Madrid 4% 07/04/2014 500,000 459,483 0.04 

Carrefour 4.375% 15/06/2011 

Casino Guichard Perrachon 

2,000,000 1,951,244 0.17 

5.25% 28/04/2010 

Cedulas Intermoney Tituliz 4% 

1,000,000 987,401 0.09 

31/03/2020 500,000 423,971 0.04 

Cez A.S 4.125% 17/10/2013 


3,000,000 2,794,179 0.25 

Foncier 

Compagnie De Saint Gobain 

5,000,000 4,829,270 0.43 

4.25% 31/05/2011 


1,000,000 956,579 0.09 

31/12/2049 

Credit Suisse Fin (Guernsey) 1% 

1,100,000 860,115 0.08 

29/11/2049 2,000,000 1,964,415 0.18 

Cse Nat Cse Ep 1% 29/07/2049 

Daimlerchrysler Intl Finan 7% 

1,100,000 886,110 0.08 

21/03/2011 

Development Bank Of Japan 

2,050,000 2,117,450 0.19 

4.75 % 26/11/2027 

Dexia Municipal Agency 4.875 % 

5,000,000 4,769,064 0.43 

03/07/2017 

Dong Naturalgas A/S 3.5% 

5,000,000 4,936,688 0.44 

29/06/2012 

E.On International Finance Bv 

1,000,000 929,706 0.08 

Emtn 5.75% 29/05/2009 2,000,000 2,009,754 0.18 

Eurohypo Ag 2194 


5,000,000 4,476,562 0.40 

15/10/2017 5,000,000 4,935,161 0.44 

Fortum Oyj 5% 19/11/2013 

Fortune Brands Inc 3.5% 

2,500,000 2,456,665 0.22 

30/01/2009 750,000 738,682 0.07 

France Telecom 7% 23/12/2009 5,200,000 5,301,528 0.47 



Nennwert 



Nettover 

mögens 


28/01/2013 

Ge Capital European Fundin 

100,000 105,256 0.01 

3.375% 08/02/2012 

German Postal Pensions 

300,000 283,344 0.03 

Securitisation Plc 3 

Goldman Sachs Group Inc 

5,000,000 4,378,756 0.39 

3.75% 04/02/2013 

Hutchinson Whampoa Finance 

6,400,000 5,720,658 0.51 

5.875% 08/07/2013 

Kreditanst.F.Wiederaufbau 4.375 

1,500,000 1,458,025 0.13 

% 04/07/2018 


5,000,000 4,774,894 0.43 

4.75% 16/01/2014 

Mizuho Fin (Cayman) 1% 

2,000,000 1,733,560 0.15 

15/04/2014 

Morgan Stanley Group Inc 

5,400,000 5,313,364 0.47 

3.375% 20/07/2012 

Ned Waterschapsbk 4.125 % 

100,000 88,311 0.01 

23/01/2017 


5,000,000 4,725,273 0.41 

30/07/2009 

Pemex Project Fdg Master T 

2,000,000 2,014,130 0.18 

6.625% 04/04/2010 

Pemex Project Funding Mast 

50,000 50,610 0.00 

6.25% 05/08/2013 

Pld International Finance 4.375% 

1,000,000 1,010,588 0.09 

13/04/2011 

Res De Trans Elect 4.125% 

1,000,000 909,899 0.08 

27/09/ 2016 

Rodamco Europe Finance Bv 

1,300,000 1,202,412 0.11 

Emtn 3.75% 12/12/2012 

Rwe Finance Bv 6.125% 

1,000,000 898,639 0.08 

26/10/2012 

Sanpaolo Imi Spa 1% 

100,000 102,968 0.01 

09/06/2015 100,000 95,455 0.01 

Sfr Sa 3.375% 18/07/2012 5,300,000 4,876,434 0.44 

Sl Finance Plc 1% 12/07/2022 

Standard Chartered Bank 1% 

200,000 191,186 0.02 

03/02/2017 


200,000 178,438 0.02 

27/10/2014 

Vtb Capital Sa Lux 4.25% 

5,500,000 5,338,585 0.48 

15/02/2016 3,170,000 2,878,636 0.26 

111,081,796 9.94 

GBP Anleihen 

Abn Amro Bank Nv 1% 

28/02/2049 

Alliance + Leicester 9.625 % 

150,000 157,464 0.01 

30/10/2023 

Amlin 6.5 % Nts 19/12/26 

200,000 259,219 0.02 

Gbp1000 

Anglo Irish Cap Lp 6.949% 

100,000 105,378 0.01 

01/06/2049 

Asif Iii (Jersey) 5.625 % 

100,000 87,322 0.01 

15/06/2009 

Aspire Defence Fin 4.674 

193,000 239,122 0.02 

31/03/40 Gbp A 

Aust & Nz Bank Grp 6.54% 

250,000 224,564 0.02 

29/06/2049 100,000 114,933 0.01 

Aviva 6.875 % 20/05/2058 50,000 63,577 0.01 

219


220 




Nennwert 

Nettover 

mögens 

Baa Plc Emtn 5.75% 10/12/2031 

Bk Nederlandse Gemeenten 

263,000 296,168 0.03 

5.25% 26/02/2016 

Bp Capital Markets Plc 5.75% 

122,000 150,276 0.01 

08/11/2010 

Bradford + Bingley Bldg Soc 

200,000 251,048 0.02 

5.125 % 10/12/2008 

Btmu (Curacao) Holding 1% 

160,000 195,196 0.02 

20/01/2017 

Citigroup Inc 7.625 % 

250,000 293,148 0.03 

03/04/2018 

Co Operative Bank 1% 

140,000 180,678 0.02 

16/11/2021 


150,000 162,741 0.01 

17/02/11 Gbp 


150,000 167,513 0.01 

29/01/2018 

Dnb Norbank Asa 6.0116% 

300,000 365,145 0.03 

29/03/2049 

E.On Intl Fin Bv Eoagr 5.875 % 

50,000 55,322 0.00 

30/10/2037 

East Japan Railway 4.75% 

150,000 180,432 0.02 

08/12/2031 

Empyrean Finance (Jersey) L 

250,000 271,466 0.02 

5.45 % 04 Apr13 

Enterprise Inns Plc 6.375% 

250,000 306,066 0.03 

26/09/ 2031 


300,000 306,034 0.03 

14/03/2011 

Hbos Plc Pref Shs Sdrt 1.5 

155,000 199,985 0.02 

6.0884% 31/12/2049 250,000 249,823 0.02 

Household Finance Corp Emtn 

Hsbc Holdings Plc Emtn 1% 

100,000 125,000 0.01 

18/10/2022 

Kfw International Finance Inc. 5 

50,000 61,173 0.01 

% 09/06/2036 

Kfw Internatonal Finance I 5.75 

207,000 264,434 0.02 

% notes 13/10/2008 Gbp ( 

Legal & General Group 1% 

100,000 126,358 0.01 

29/05/2049 100,000 114,219 0.01 

Mellon Capital 1% 05/09/ 2066 

Mufg Capital Fin 5 1% 

150,000 164,445 0.01 

25/01/2049 

National Australia Bank Ltd 

100,000 104,098 0.01 

7.125 % 12/06/2023 

Nationwide Building Societ 

250,000 315,193 0.04 

6.024% 29/01/2049 50,000 55,496 0.00 

Norinchukin Fin 1% 28/09/ 2016 


200,000 231,623 0.02 

21/09/2049 

Portman Building Society 1% 

150,000 107,447 0.01 

23/11/2020 

Resona Bank Limited 1% 

225,000 243,783 0.02 

29/08/2049 

Royal And Sun Alliance Group 

250,000 287,013 0.03 

1% 29/07/2049 250,000 323,136 0.03 

Royal Bank Of Scotland Plc Emtn 190,000 195,720 0.02 

Saphir Fin 1% 25/08/2049 125,000 135,073 0.01 

Shinsei Bank 5% 06/12/2049 

Smfg Preferred Cap 1% 

150,000 138,009 0.01 

29/01/2049 140,000 140,989 0.01 



Nennwert 


Nettover 

mögens 

Spirit Issuer Plc 6.582 % 

28/12/18 Cl A4 

Standard Chartered Bank 1% 

205,000 234,950 0.02 

31/12/2049 

Svenka Handelsbanken Ab 1% 

150,000 152,898 0.01 

31/12/2049 

Telecom Italia Spa 5.625 % 

165,000 193,444 0.02 

29/12/15 

Telefonica Emision 5.888% 

250,000 283,654 0.03 

31/01/2014 100,000 120,128 0.01 

Vodafone Group Plc Emtn 

W & Db Issuer Plc 1% 

162,000 184,428 0.02 

15/07/2035 250,000 251,180 0.02 

9,436,511 0.84 

JPY Anleihen 

Aflac Inc 0.71% 20/07/2010 

American Express Credit Co 

200,000,000 1,164,582 0.10 

1.650% 01/11/2011 

Bank Of America Corporation 

100,000,000 602,527 0.05 

0.84% 03/12/2009 

Bayerische Landesbank 0.64% 

200,000,000 1,177,662 0.11 

22/12/2008 

Bayerische Landesbank Giro 1.4 

200,000,000 1,192,276 0.11 

% Mtn 22/04/2013 Jpy1000 

Bmw Finance Nv 0.91 % 

110,000,000 653,840 0.06 

26/05/2009 200,000,000 1,187,564 0.11 

Carrefour 0.8 % 10/11/08 Mtn 200,000,000 1,194,776 0.11 

Citigroup Inc 0.8% 30/10/2008 

Dev Bk Of Japan 1.7% 

330,000,000 1,966,270 0.18 

20/09/2022 

Development Bank Of Japan 2.3 

40,000,000 228,297 0.02 

% 19/03/2026 

Dexia Muni Agency 1.8% 

100,000,000 601,119 0.05 

09/05/2017 

Dexia Municipal Agency 0.8% 

100,000,000 583,636 0.05 

21/05/2012 

European Investment Bank 1.4 

40,000,000 233,230 0.02 

% 20/06/2017 

European Investment Bank 1.9% 

490,000,000 2,873,412 0.26 

26/01/2026 


70,000,000 399,534 0.04 

10/05/2011 

General Electric Capital C 0.55% 

100,000,000 600,337 0.05 

14/10/2008 

General Electric Capital C 1 % 

55,000,000 328,491 0.03 

21/03/2012 

Hbos Treasury Services Plc 0.55 

400,000,000 2,279,762 0.20 

% 01/07/2013 

Household Finance Corporat 

135,000,000 805,777 0.07 

1.14% 24/09/2009 

Japan Fin Corp Me 1.55 % Bds 

100,000,000 586,857 0.05 

21/02/2012 Jpy100 

Japan Fin Corp Municipal E 1.35 

550,000,000 3,336,353 0.30 

% 26/11/2013 (Regs) 

Japan Fin Corp Small & Med 1.1 

600,000,000 3,593,876 0.32 

% 20/09/2011 

Kreditanst Fur Wie 0.75 % 

700,000,000 4,184,170 0.37 

22/03/2011 

Landwirtschafliche Rentenb 

350,000,000 2,079,301 0.19 

1.375 % 25/04/2013 15,000,000 89,175 0.01




Nennwert 


Nettover 

mögens 

Morgan Stanley D W 2.090% 

28/06/2010 

Oesterreichische Kontrollbank Ag 

100,000,000 587,062 0.05 

1.8% 22/03/2010 165,000,000 1,000,960 0.09 

Pfizer Inc 1.2% 22/02/2011 

Procter & Gamble Co 2 % 

150,000,000 890,137 0.08 

21/06/2010 

Rabobank Nederland 0.800% 

250,000,000 1,508,532 0.13 

03/02/2011 

Toyota Motor Cred 0.55 % 

100,000,000 587,343 0.05 

30/06/2010 Jpy1000 300,000,000 1,772,795 0.16 

38,289,653 3.42 

SEK Anleihen 

European Investment Bank 6,000,000 632,412 0.06 

Spintab Ab 6% 20/04/2009 

Stadshypotek Ab (Publ) 6% 

11,000,000 1,176,209 0.10 

15/09/2010 31,000,000 3,326,856 0.30 

5,135,477 0.46 

USD Anleihen 

Allstate Corp 5% 15/08/2014 

Asian Dev Bk 4.375 % 

2,500,000 1,565,133 0.14 

17/09/2010 

Atlantic Richfield Co 8.5% 

5,000,000 3,257,561 0.29 

01/04/2012 

Barclays Bank Plc 6.278% 

2,500,000 1,792,578 0.16 

31/12/2034 2,000,000 1,072,597 0.10 

Bellsouth Corp 6% 15/10/2011 

Burlington North Santa F 7% 

2,500,000 1,634,371 0.15 

15/12/2025 

Capital One Financial 7.125% 

2,776,000 1,843,229 0.16 

01/08/2008 2,500,000 1,589,753 0.14 

Citigroup Inc 5.5 % 11/04/2013 

Crh America Inc 6.95% 

2,000,000 1,241,483 0.11 

15/03/2012 2,000,000 1,270,209 0.11 

Csx Corp 6.25% 15/10/2008 

Erp Operating Lp 5.2% 

2,000,000 1,276,839 0.11 

01/04/2013 

European Bank For 

2,500,000 1,515,230 0.14 

Reconstruction & Development 5,000,000 3,366,214 0.30 

European Investment Bank 

General Elec Cap Corp 5.625% 

5,000,000 3,281,163 0.29 

15/09/2017 

Hewlett Packard Co 4.5 % 

1,800,000 1,119,545 0.10 

01/03/2013 

Inter Amern Dev Bk Global Med 

2,000,000 1,257,371 0.11 

5.125 % 13/09/2016 

Kinder Morgan Ener Part 7.5% 

5,000,000 3,330,063 0.30 

01/11/2010 


2,000,000 1,335,719 0.12 

Gmtn 

Landwirtschaftliche Rentenbank 

5,000,000 3,289,303 0.29 

5.125 % 01/02/2017 

Lowe’S Companies Inc 6.1% 

5,000,000 3,322,835 0.30 

15/09/2017 

Marriot International 5.625% 

1,600,000 1,033,089 0.09 

15/02/2013 


1,800,000 1,074,785 0.10 

27/10/2008 250,000 158,686 0.01 

Oesterreichische Kontrollbank Ag 5,000,000 3,276,703 0.29 



Nennwert 



Nettover 

mögens 

Principal Life Inc Fdg 5.1% 

15/04/2014 2,520,000 1,544,595 0.15 

Prologis 5.25% 15/11/2010 2,000,000 1,268,953 0.12 

Province Of Quebec Canada 

Siemens Financieringsmaats 

5,000,000 3,261,678 0.30 

6.125% 17/08/2026 

Simon Ppty Group L P 5.375% 

2,500,000 1,526,541 0.15 

01/06/2011 

Travelers Cos Inc 6.25% 

2,000,000 1,252,333 0.11 

20/06/2016 

Ubs Pfd Fdg Tr V 6.243% 

735,000 477,415 0.04 

12/05/2049 

Unilever Capital Corp 7.125% 

2,250,000 1,252,776 0.11 

01/11/2010 

United Dominion Rlty Tr In 6.05% 

1,400,000 948,914 0.08 

01/06/2013 

United Technologies Corp 6.125 

2,500,000 1,541,974 0.14 

% 15/07/2038 2,500,000 1,597,702 0.14 

Usb Rlty Corp 1% 22/12/2049 

Verizon Global Fdg Corp 5.85% 

3,700,000 1,716,239 0.15 

15/09/2035 

Vulcan Materials 6.4% 

2,000,000 1,133,065 0.10 

30/11/2017 1,500,000 941,472 0.08 

Wachovia Corp 2,000,000 1,171,002 0.10 

Xto Energy Inc 5.5 % 15/06/2018 

Yum! Brands Inc 6.25% 

2,000,000 1,215,817 0.11 

15/03/2018 1,800,000 1,115,548 0.10 

Zions Bancorp 5.5% 16/11/2015 250,000 127,644 0.01 

65,998,127 5.90 


GBP Zinsvariable Anleihen 

Coventry Bs 6.092% 29/06/2016 180,000 209,900 0.02 

209,900 0.02 

Zinsvariable Anleihen insgesamt 209,900 0.02 


Bankinter Fondo De Tituliz 

4.626% 16/05/2043 698,572 661,338 0.06 

Delphinus 1% 25/09/2096 

Gracechurch Mortgage Finan 

1,500,000 1,469,550 0.13 

3.55% 20/11/2056 


1,500,000 1,462,869 0.13 

18/12/2038 


1,250,956 1,220,057 0.11 

4.853% 21/09/2038 460,365 451,894 0.04 

5,265,708 0.47 

USD Mortgage und Asset Backed Securities 

Fannie Mae Pool 256359 5.5% 

01/08/2036 


1,809,856 1,133,176 0.10 

01/03/2021 

Fannie Mae Pool 811353 5% 

1,295,604 830,728 0.07 

01/02/2020 


515,535 324,725 0.03 

01/06/2036 


18,594 11,642 0.00 

01/10/2035 231,914 151,647 0.01 

221


222 




Nennwert 


Nettover 

mögens 


01/11/2035 


1,856,443 1,163,451 0.10 

01/02/2036 


2,905,439 1,899,841 0.17 

01/06/2036 


86,801 54,347 0.00 

01/10/2036 

Fannie Mae Pool 916370 5% 

2,669,351 1,671,319 0.15 

01/05/2037 2,984,367 1,816,083 0.16 

Fn 252577 5.5% 01/06/2009 54,721 34,856 0.00 

Fn 851532 6% 01/02/2036 9,308,132 5,968,311 0.53 

Fn 852736 5% 01/01/2021 212,405 133,790 0.01 

Fn 867607 5.5% 01/03/2036 138,917 86,978 0.01 

Fn 880213 6.5% 01/02/2036 69,369 45,346 0.00 

Fn 880627 5.5% 01/04/2036 10,065,043 6,301,868 0.56 

Fn 888285 6.5% 01/03/2037 1,145,560 748,844 0.07 

Fn 941280 6% 01/06/2037 1,380,809 885,179 0.08 

Fnma Pool 256152 4,500,000 2,885,370 0.26 

Fnma Pool 884195 4,317,077 2,711,533 0.24 

Fnma Pool 885140 2,993,086 1,919,146 0.17 

Fnma Pool 885593 3,634,912 2,330,681 0.21 

Fnma Pool 888890 6,233,389 4,074,721 0.36 

Fnma Pool 894164 4,800,000 3,077,728 0.27 

Fnma Pool 918297 4,907,028 2,986,084 0.27 

Fnma Pool 936526 503,633 322,858 0.03 

Fnma Pool 952450 11,000,000 6,885,774 0.61 

Fnma Pool 956030 500,000 320,529 0.03 

Fnma Pool 959515 3,268,621 2,095,376 0.19 

Fnma Pool 960719 191,834 122,977 0.01 

Fnma Pool 962276 869,983 557,655 0.05 

Fnma Pool 963734 11,000,001 7,050,943 0.64 

Fnma Pool 967205 5,094,914 3,329,821 0.31 

Fnma Pool 973007 4,350,061 2,723,049 0.24 

Fnma Pool 973048 2,959,902 1,852,650 0.17 

Fnma Pool 975202 2,989,455 1,871,148 0.17 

Fnma Pool 984600 7,500,000 4,694,369 0.42 

Fnma Pool 984788 

Mdst 2006-1 M2 6.742% 

4,800,000 3,004,396 0.27 

15/10/2040 2,778 1,394 0.00 

78,080,333 6.97 


insgesamt 83,346,041 7.44 

AUD Schuldtitel von Regierungen und supranationalen 

Einrichtungen 

Australien 6.25% 15/04/2015 

Australische Staatsanleihe 5.25% 

5,900,000 3,554,748 0.32 

15/03/2019 

Euro Inv Bank 5.375% 

1,350,000 747,817 0.06 

24/01/2011 

New South Wales Schatztitel 

1,500,000 869,590 0.08 

6.000% 01/05/2012 150,000 87,829 0.01 

5,259,984 0.47 



Nennwert 


Nettover 

mögens 

CAD Schuldtitel von Regierungen und supranationalen 

Einrichtungen 

British Columbia (Provinz) 5.3 % 

17/06/2019 

Kanada (Regierung) 3.750% 

4,000,000 2,690,827 0.24 

01/06/2012 


5,400,000 3,440,505 0.31 

01/09/2010 

New Brunswick Prov Kda 6.75 % 

8,000,000 5,109,410 0.46 

27/06/2017 

Ontario Prov Kda 4.4% 

4,000,000 2,951,888 0.26 

08/03/2016 5,000,000 3,176,479 0.28 

17,369,109 1.55 


Einrichtungen 


16/06/2013 


56,000,000 2,228,393 0.20 

11/04/2015 12,000,000 470,859 0.04 

2,699,252 0.24 

DKK Schuldtitel von Regierungen und supranationalen 

Einrichtungen 

Dänemark (Königreich) 4% 

15/11/2015 


41,800,000 5,328,320 0.48 

15/11/2013 


16,500,000 2,233,228 0.20 

15/11/2009 5,000,000 679,936 0.06 

8,241,484 0.74 


Einrichtungen 

Österreich (Regierung) 99 4 

Österreich (Regierung) 4.65% 

10,000,000 10,131,015 0.90 

15/01/2018 

Österreich (Regierung) 3.500% 

2,650,000 2,639,494 0.24 

15/09/2021 

Belgien (Königreich) 4.25% 

6,000,000 5,206,742 0.46 

28/09/2014 

Bundesschatzanweisungen 4.5% 

400,000 390,027 0.03 

12/06/2009 

Caisse Amort Dette Sociale 

15,000,000 14,988,964 1.34 

4.125 % 25/04/2017 

Dänische internationale 

Staatsanleihe Dmtn 3.125% 

9,000,000 8,528,148 0.76 

15/10/2010 

Finnische Staatsanleihe 3.875% 

9,000,000 8,718,611 0.78 

15/09/2017 


17,000,000 15,971,807 1.43 

25/10/2019 


5,800,000 7,660,454 0.68 

25/10/2014 


8,000,000 7,732,438 0.69 

25/04/2035 


2,800,000 2,720,615 0.24 

25/10/2038 


5,400,000 4,616,875 0.41 

25/10/2010 


9,200,000 9,382,579 0.84 

4.25% 04/01/2014 350,000 346,019 0.03




Nennwert 


Nettover 

mögens 


5.625% 04/01/2028 


12,700,000 13,852,347 1.24 

3.75% 04/01/2015 


250,000 239,590 0.02 

3.25% 17/04/2009 


7,000,000 6,931,329 0.62 

20/07/2015 


5,950,000 5,496,212 0.49 

20/09/2037 

Irische Staatsanleihe 5% 

10,000,000 8,590,819 0.76 

18/04/2013 10,000,000 10,110,520 0.90 



6,000,000 5,969,175 0.53 

15/09/2010 2,191,720 2,142,302 0.19 



10,000,000 9,768,694 0.86 

4.5% 15/07/2017 


10,000,000 9,865,231 0.88 

5.5% 15/07/2010 

Portugal (Rep.) 3.25% 

6,000,000 6,107,286 0.55 

15/07/2008 

Republik Österreich 4.15% 

300,000 299,880 0.03 

15/03/2037 

Spanien (Regierung) 4.2% 

5,000,000 4,403,879 0.39 

31/01/2037 5,100,000 4,423,770 0.40 

187,234,822 16.69 

GBP Schuldtitel von Regierungen und supranationalen 

Einrichtungen 


07/09/2016 


250,000 301,952 0.03 

07/06/2021 200,000 250,942 0.02 

Treasury 6.25% 25/11/2010 

UK Treasury Stock 6% 

1,000,000 1,298,308 0.12 

07/12/2028 

Britische Staatsanleihe 4.75% 

2,250,000 3,219,065 0.29 

07/12/2038 

Großbritannien (Regierung) 

8,500,000 10,985,157 0.98 

5.250% 07/06/2012 

Britische Staatsanleihe 4% 

800,000 1,016,103 0.09 

07/03/2009 

Britische Staatsanleihe 5.75% 

10,000,000 12,559,747 1.12 

07/12/2009 11,000,000 14,036,009 1.25 

43,667,283 3.90 

HUF Schuldtitel von Regierungen und supranationalen 

Einrichtungen 

Ungarn (Rep.) 7% 24/06/2009 60,000,000 247,180 0.02 

247,180 0.02 

JPY Schuldtitel von Regierungen und supranationalen 

Einrichtungen 

Italienische internationale 


Japan (Regierung) 2.3% 

185,000,000 1,121,671 0.10 

20/06/2035 

Japan (Regierung) 2% 

1,080,000,000 6,328,302 0.57 

20/12/2025 


600,000,000 3,536,664 0.32 

20/03/2026 2,000,000,000 11,933,512 1.07 



Nennwert 



Nettover 

mögens 


20/06/2015 


4,900,000,000 29,027,105 2.59 

10/03/2016 


200,000,000 1,178,870 0.11 

20/12/2010 


200,000,000 1,201,079 0.11 

20/12/2011 


4,055,000,000 24,586,303 2.19 

20/09/2025 


300,000,000 1,771,966 0.15 

20/06/2011 


500,000,000 3,025,502 0.26 

20/03/2016 


2,300,000,000 14,190,668 1.27 

20/12/2035 

Japan (Regierung) 5Yr 1.4% 

10,000,000 58,485 0.01 

20/03/2011 


800,000,000 4,853,102 0.43 

20/03/2011 

Quebec (Provinz) 1.6 % Bds 

5,000,000,000 30,087,692 2.69 

9/05/2013 Jpy100 240,000,000 1,450,784 0.13 

134,351,705 12.00 

MXN Schuldtitel von Regierungen und supranationalen 

Einrichtungen 

Inter American Development 8% 

26/01/2016 

Mexiko (Vereinigte Mexikanische 

3,000,000 174,007 0.02 

Staaten) 9.5% 18/12/2014 

Mexiko (Vereinigte Mexikanische 

40,000,000 2,532,023 0.22 

Staaten) 8% 17/12/2015 7,300,000 426,862 0.04 

3,132,892 0.28 

PLN Schuldtitel von Regierungen und supranationalen 

Einrichtungen 

Polen (Regierung) 5% 

24/10/2013 


4,550,000 1,258,489 0.11 

24/03/2010 

Polen (Regierung) 6% 

2,000,000 585,372 0.06 

24/05/2009 6,500,000 1,922,080 0.17 

3,765,941 0.34 


Einrichtungen 

Schweden (Königreich) 4.5% 

12/08/2015 

Schwedische Staatsanleihe 1051 

10,500,000 1,115,610 0.10 

3.75% 12/08/2017 8,200,000 826,263 0.07 

1,941,873 0.17 

SKK Schuldtitel von Regierungen und supranationalen 

Einrichtungen 

Slowakische Republik 5% 

22/01/2013 270,000,000 8,889,906 0.79 

8,889,906 0.79 

223


224 




Nennwert 


Nettover 

mögens 


Einrichtungen 

Ontario Prov Kda 5.45 % 

27/04/2016 


5,000,000 3,349,177 0.30 

Staatsanleihe 

United States Treasury Note / 

5,000,000 3,183,547 0.28 

Bond 6.25% 15/05/2030 

United States Treasury Note/ 

1,525,000 1,194,545 0.11 

Bond 4.25% 15/11/2014 


24,300,000 16,124,744 1.44 

Bond 4.5% 15/11/2015 


8,300,000 5,553,331 0.50 

Bond 4.875% 15/08/2016 


4,000,000 2,723,127 0.24 

Bond 2.625% 15/03/2009 


133,000,000 84,698,994 7.56 

Bond 4.250% 15/08/2013 


18,000,000 11,907,659 1.06 

Bond 4.250% 15/08/2013 


3,000,000 1,984,610 0.18 

Bond 2.625% 15/07/2017 98,448,500 69,121,727 6.17 

199,841,461 17.84 



insgesamt 616,642,892 55.03 




EUR Anleihen 


Sa 3.875% 31/05/2012 

Deutsche Hypothekenbank 4.25 

3,000,000 2,841,040 0.25 

% 18/05/2016 5,000,000 4,775,155 0.43 

7,616,195 0.68 

JPY Anleihen 

Merrill Lynch Intl 1.23% 

30/06/2009 

Renault Sa 4Br 1.12% 

100,000,000 584,711 0.05 

15/12/2010 200,000,000 1,163,893 0.11 

1,748,604 0.16 

USD Anleihen 

Abx Financing Co 5.75% 

15/10/2016 2,000,000 1,236,025 0.11 

Aetna Inc 5.75% 15/06/2011 2,000,000 1,312,667 0.12 

Alcoa Inc 5.72% 23/02/2019 1,870,000 1,102,598 0.10 

Alcoa Inc 5.87% 23/02/2022 

American Honda Finance 5.1% 

630,000 366,383 0.03 

27/03/2012 

At&T Wireless Services Inc 

2,000,000 1,273,601 0.11 

7.875% 01/03/2011 

Boeing Co/The 5.125% 

2,000,000 1,351,654 0.12 

15/02/2013 

Bskyb Finance Uk Plc 144A 

2,500,000 1,625,139 0.15 

6.5% 15/10/2035 200,000 119,047 0.01 



Nennwert 


Nettover 

mögens 

Burlington Resources Finance Co 

7.4% 01/12/2031 

Capital One Capital Iv 6.745% 

250,000 184,805 0.02 

17/02/2037 

Cargill Inc 144A 4.375% 

1,500,000 719,996 0.06 

01/06/2013 

Comcast Cable Communications 

1,500,000 910,867 0.08 

6.75% 30/01/2011 

Commonwealth Edison Co 5.8 % 

2,000,000 1,315,218 0.12 

15/03/2018 

Cox Communications Inc 

2,000,000 1,240,898 0.11 

3.875% 01/10/2008 2,000,000 1,268,062 0.11 

Dr Horton Inc 5% 15/01/2009 

Fbg Finance Ltd 5.125% 

2,420,000 1,515,332 0.14 

15/06/2015 

Fosters Fin Corp 6.875% 

200,000 119,271 0.01 

15/06/2011 

Goldman Sachs Group Inc 5.7% 

2,000,000 1,347,406 0.12 

01/09/2012 


200,000 127,633 0.01 

6.345% 15/02/2034 

Intl Lease Finance Corp 5.625% 

2,500,000 1,357,229 0.12 

20/09/2013 

Istar Financial Inc 5.8% 

1,500,000 819,851 0.06 

15/03/2011 

Jpm Chase Capital Xxii 6.45% 

2,000,000 1,079,973 0.10 

02/02/2037 


2,000,000 1,090,575 0.10 

Mtn 5.75% 25/04/2011 

Mellon Fdg Corp 5.2 % 

2,000,000 1,243,370 0.11 

15/05/2014 

Met Life Global Funding 4.625% 

2,125,000 1,330,898 0.12 

19/08/2010 2,010,000 1,284,566 0.11 

Metlife Inc 6.4% 15/12/2036 

Midamerican Energy Holdings Co 

2,000,000 1,104,297 0.10 

6.125% 01/04/2036 

National Rural Utils Coop Fin 

2,000,000 1,223,630 0.11 

5.45 % 01/02/2018 

Norfolk Southern Corp 5.257% 

2,000,000 1,238,051 0.11 

17/09/2014 

Occidental Petroleum Corp 

2,440,000 1,532,774 0.14 

6.75% 15/01/2012 

Petro-Canada 5.95% 

2,200,000 1,499,826 0.13 

15/05/2035 

Progressive Corp/The 6.25% 

2,000,000 1,118,059 0.10 

01/12/2032 

Rbs Capital Trust I 6.425% 

460,000 282,834 0.03 

29/12/2049 250,000 141,320 0.01 

Southern Co A 5.3% 15/01/2012 

Telecom Italia Cap 5.25% 

2,000,000 1,292,428 0.12 

01/10/2015 200,000 116,990 0.01 

Tesco Plc 5.5% 15/11/2017 

Washington Mut Inc 5.25% 

2,000,000 1,238,618 0.11 

15/09/2017 200,000 96,033 0.01 

36,227,924 3.23 



Caja Laboral Fta 4.782% 

24/10/2049 5,015,573 4,636,897 0.41 

4,636,897 0.41




Nennwert 


Wells Fargo Bank N A 6.45% 

01/02/2011 2,377,000 1,576,672 0.14 

1,576,672 0.14 


insgesamt 6,213,569 0.55 


Einrichtungen 


01/06/2015 700,000 465,670 0.04 

465,670 0.04 


Einrichtungen 


12/01/2010 12,800,000 12,505,690 1.12 

12,505,690 1.12 


Einrichtungen 


10/06/2015 101,600,000 590,106 0.05 

590,106 0.05 


Einrichtungen 


Bond 4.125% 15/05/2015 


650,000 427,129 0.04 

Bond 


35,000,000 21,421,193 1.92 

Bond 


1,500,000 929,137 0.08 

Bond 5.125% 15/05/2016 2,000,000 1,386,066 0.12 

24,163,525 2.16 



insgesamt 37,724,991 3.37 





Nettover 

mögens 

CAD Anleihen 

Provinz Neuschottland, Kanada 4,000,000 2,593,335 0.23 

2,593,335 0.23 

JPY Anleihen 

American Intl Group 1.49% 

21/12/2011 


100,000,000 556,699 0.05 

0.82% 03/02/2010 

Hyundai Capital Se 1.04% 

100,000,000 583,462 0.05 

06/02/2009 

Nikko Citigroup 0.9825 % 

100,000,000 591,156 0.05 

29/03/2010 100,000,000 583,997 0.05 



Nennwert 


Royal Bank Of Canada 1.77 % 

26/04/2011 100,000,000 594,018 0.05 

2,909,332 0.25 

USD Anleihen 

Freddie Mac 4.5% 09/01/2012 

Lloyds Tsb Group Plc 1% 

3,500,000 2,244,423 0.21 

31/12/2049 2,500,000 1,267,229 0.12 

3,511,652 0.33 



Einrichtungen 

Australische Staatsanleihe 121 6,000,000 3,550,841 0.32 

3,550,841 0.32 


Einrichtungen 


Bond 3,500,000 2,137,953 0.19 

2,137,953 0.19 



insgesamt 5,688,794 0.51 




Nettover 

mögens 


Axa Im Strategies Plus C 14,700 3,041,577 0.27 

3,041,577 0.27 





225


226 


zum 30. Juni 2008 





Banken 4.88 


Energie 0.68 


Internationale Anleihen 0.65 


Kommunalobligationen 0.53 












FNMA Collateral 0.00 

93.29




Nennwert 



Nettover 

mögens 

USD Anleihen 

Fbn Capital Finance Co 250,000 153,434 0.43 

Gtb Finance Bv 8.5 % 29/01/2012 250,000 152,930 0.43 

Sphynx Capital Markets Pcc Emtn 200,000 125,704 0.35 

432,068 1.21 



Argentinien 1% 03/08/2012 312,500 106,504 0.30 

106,504 0.30 


insgesamt 106,504 0.30 


Einrichtungen 

Euro Bund 10Yr 08/06/2008 

Mazedonien (Regierung) 4.625 % 

-100,000 0 0.00 

08/12/2015 

Marokko (Königreich) 5.375% 

200,000 173,260 0.48 

27/06/2017 250,000 228,125 0.64 

401,385 1.12 


Einrichtungen 


Staatsanleihe $Dis 8.28% 

31/12/2033 


592,990 288,485 0.81 

Staatsanleihe $Par 1% 31/12/2038 


1,200,000 260,944 0.73 

Staatsanleihe 



750,000 601,171 1.68 

15/05/2027 


250,000 226,977 0.64 



1,000,000 802,831 2.25 



250,000 210,152 0.59 



300,000 323,085 0.91 



1,000,000 814,259 2.28 

Staatsanleihe 

Kolumbianische internationale 

1,250,000 822,374 2.30 



500,000 369,671 1.04 



270,000 248,992 0.70 


Republik Costa Rica 8.05% 

800,000 591,727 1.66 

31/01/2013 

Dominikanische Republik 9.04% 

500,000 347,608 0.97 

23/01/2018 

El Salvador internationale 


819,731 536,061 1.50 

24/01/2023 600,000 411,415 1.15 


AXA World Funds - Global Emerging Markets Bonds 


Nennwert 


Nettover 

mögens 

Republik El Salvador 7.65% 

15/06/2035 

Jamaika (Regierung) 9% 

400,000 264,118 0.74 

02/06/2015 

Guatemala Staatsanleihe Regs 

250,000 164,280 0.46 

10.25% 08/11/2011 

Republik Indonesien 6.875% 

500,000 363,480 1.02 

09/03/2017 

Republik Indonesien 8.5% 

1,000,000 607,123 1.70 

12/10/2035 250,000 164,479 0.46 

Libanon (Rep.) 4 % 31/12/2017 

Malaysische internationale 

1,250,000 653,749 1.83 


Mexikanische internationale 

1,500,000 1,038,229 2.91 



600,000 621,885 1.74 

Staatsanleihe Mtn 

Panamaische internationale 

1,000,000 671,407 1.88 



500,000 342,449 0.96 



450,000 359,631 1.01 


Peruanische internationale 

300,000 213,088 0.60 


Peruanische internationale 

250,000 184,319 0.52 




1,250,000 1,029,728 2.89 

16/03/2025 


300,000 252,373 0.71 



100,000 68,093 0.19 



250,000 163,288 0.46 



600,000 405,701 1.13 


Philippine Long Distance 

850,000 590,259 1.65 

Telephone 11.375% 15/05/2012 


250,000 190,474 0.53 

Staatsanleihe 

Kolumbien (Republik) 8.375% 

750,000 477,532 1.34 

15/02/2027 

Kolumbien (Republik) 9.24438% 

500,000 368,462 1.03 

17/03/2013 250,000 168,447 0.47 

Republik Ghana Regs 

Republik Serbien Regs 3.75% 

250,000 164,280 0.46 

01/11/2024 300,000 176,185 0.49 

Republik Uruguay 8% 18/11/2022 

Republik Venezuela 5.375% 

1,150,000 783,070 2.19 

07/08/2010 

Russische internationale 

Staatsanleihe Regs 11% 

1,000,000 600,774 1.68 

24/07/2018 

Russische Föderation 1% 

1,500,000 1,333,469 3.74 

31/03/2030 

Russische Föderation 12.75% 

1,083,500 772,149 2.16 

24/06/2028 

Südafrika (Rep.) 9.125% 

1,000,000 1,124,567 3.15 

19/05/2009 


750,000 497,603 1.39 

Staatsanleihe 11.5% 23/01/2012 1,000,000 727,341 2.04 

227


228 




Nennwert 



15/06/2009 


1,000,000 682,200 1.91 



200,000 105,235 0.30 


Ukrainische internationale 


200,000 117,774 0.34 

11/06/2013 


500,000 311,101 0.88 

Mtn 6.625% 03/03/2015 1,500,000 1,024,395 2.87 

Uruguay (Rep.) 7.5% 15/03/2015 

Republik Venezuela 10.75% 

1,000,000 698,390 1.96 

19/09/2013 

Republik Venezuela 1% 

1,000,000 660,296 1.85 

20/04/2011 750,000 426,177 1.19 

26,423,352 74.04 



insgesamt 26,824,737 75.16 





Einrichtungen 




400,000 282,784 0.79 



500,000 318,720 0.90 



815,000 525,852 1.47 


Republik Philippinen 6.375% 

350,000 231,659 0.65 

15/01/2032 1,200,000 698,313 1.96 

Südafrika (Rep.) 6.5% 02/06/2014 


500,000 328,164 0.92 

Staatsanleihe 1,000,000 607,123 1.70 



insgesamt 2,992,615 8.39 






Nettover 

mögens 

Central Bank Of Ni 5.092% 05/01/ 

2010 33,290 21,920 0.06 

21,920 0.06 


insgesamt 21,920 0.06 



Nennwert 


Nettover 

mögens 


Einrichtungen 


Staatsanleihe 11.875% 15/01/ 

2030 


950,000 848,187 2.38 

Mtn 8.3% 15/08/2031 1,200,000 956,197 2.68 

1,804,384 5.06 



insgesamt 1,804,384 5.06 






zum 30. Juni 2008 





Banken 0.43 


90.18 

229


230 




Nennwert 



Nettover 

mögens 

EUR Anleihen 

Central European Distribution Corp 

Regs 8% 25/07/2012 

Central European Media 

Enterprises Limited Regs 8.25% 

42,000 41,055 0.23 

15/05/2012 

Chesapeake Energy Corp 6.25% 

100,000 99,000 0.56 

15/01/2017 

Europcar Groupe Sa Regs 8.125% 

100,000 93,500 0.53 

15/05/2014 

Foodcorp Limited Regs 4.43% 

100,000 67,500 0.38 

15/06/2012 

Hayes Lemmerz Finance Llc/Sec 

130,000 87,750 0.50 

8.25 % 15/06/2015 

Lighthouse Intl Co Sa 8% 30/04/ 

100,000 85,050 0.48 

2014 

Magyar Telecom Bv Regs 10.75% 

125,000 94,670 0.54 

15/08/2012 70,000 68,863 0.39 

Millipore Corp 5.875% 30/06/2016 75,000 69,938 0.40 

Nordic Telephone 1% 03/05/2016 

Oi European Group B.V 6.875% 

50,000 49,779 0.29 

31/03/2017 70,000 65,275 0.37 

Stena Ab 6.125% 01/02/2017 

Tds Investor Secreg Senior 

150,000 117,000 0.66 

10.875% 01/09/ 2016 

Trw Automotive Inc 6.375% 

150,000 122,063 0.69 

15/03/2014 

Tvn Finance Corp Plc Regs 9.5% 

100,000 86,500 0.49 

15/12/2013 75,000 79,313 0.45 

1,227,256 6.96 

GBP Anleihen 


17Fe11 Gbp 


70,000 78,173 0.44 

11.75% 15/12/2014 75,000 93,884 0.53 

Hbos Capital Fdg 1% 31/03/2049 

Icici Bank Bahrain 6.25% 

50,000 64,391 0.37 

18/05/2010 


75,000 90,440 0.51 

21/09/2049 125,000 89,539 0.51 

Ntl Cable Plc 9.75% 15/04/2014 75,000 88,669 0.50 

505,096 2.86 

USD Anleihen 

Affiliated Computer Svcs Inc 4.7% 

01/06/2010 

Allied Waste North Amer 6.5% 

215,000 130,702 0.74 

15/11/2010 

Belo Corporation 7.75% 

105,000 67,164 0.38 

01/06/2027 

Boston Scientific Corp 6% 

75,000 44,018 0.25 

15/06/2011 

Esterline Technologies C 6.625% 

105,000 65,665 0.37 

01/03/2017 260,000 165,487 0.94 

Ford Motor Co 7.45% 16/07/2031 185,000 69,006 0.39 

Ford Motor Credit Co 125,000 61,998 0.35 



Nennwert 


Nettover 

mögens 

Ford Mtr Cr Co 5.625 % 

01/10/2008 

Freeport-Mcmoran Copper & Gold 

50,000 31,277 0.18 

Inc 8.375% 01/04/2017 

General Motors Corp 7.2% 

140,000 95,034 0.54 

15/01/2011 55,000 26,626 0.15 

Idearc Inc 

K. Hovnanian Enterprises 6.25% 

220,000 87,299 0.49 

15/01/2015 105,000 42,999 0.24 

Mgm Mirage 

Quicksilver Res Inc 7.75 % 

135,000 70,926 0.40 

01/08/2015 

Speedway Motorsports Inc 6.750% 

115,000 72,648 0.41 

01/06/2013 

Sunstate Equip Co Llc 10.5% 

290,000 180,899 1.03 

01/04/2013 

Team Fin Llc / Health Fin 11.250% 

240,000 121,139 0.69 

01/12/2013 170,000 113,060 0.64 

Tesoro Corp 6.5% 01/06/2017 

Ventas Realty Lp 6.750% 

95,000 54,586 0.31 

01/04/2017 260,000 159,296 0.90 

West Corp 11% 15/10/2016 

Wii Components Inc 10.000% 

275,000 149,281 0.85 

15/02/2012 120,000 64,760 0.37 

1,873,870 10.62 


EUR Aktien 

Jsg Funding Plc 20 0 0.00 

0 0.00 

NOK Aktien 

Mpu Offshore Lift 500,000 28,195 0.16 

28,195 0.16 



Gerresheimer Holdings Gmbh Regs 

7.875% 01/03/2015 42,000 42,105 0.24 

42,105 0.24 




zugelassene Wertpapiere insgesamt 3,676,522 20.84




Nennwert 


Nettover 

mögens 


EUR Anleihen 

Asset Repackaging Trust Bv Emtn 

1% 21/12/2011 

Bcm Ireland Finance Limited Regs 

109,908 106,679 0.60 

1% 15/08/2016 

Huntsman International Llc Regs 

100,000 92,000 0.52 

6.825% 13/11/2013 

Wdac Subsidiary Corp Regs 8.5% 

100,000 85,750 0.49 

01/12/2014 100,000 72,151 0.41 

356,580 2.02 

USD Anleihen 

Ace Cash Express Inc 144A 

10.25% 01/10/2014 

Ace Cash Express Inc 144A 7.5% 

315,000 150,995 0.86 

15/05/2015 120,000 76,378 0.43 

Aes Corp/The 9.375% 15/09/2010 

Agy Holding Corp 144A 11% 

185,000 124,210 0.70 

15/11/2014 145,000 86,537 0.49 

Alltel Corp 

Altra Industrial Motion Inc 9% 

50,000 32,459 0.18 

01/12/2011 

Amer Rock Salt Co Llc 9.5% 

160,000 104,124 0.59 

15/03/2014 

American Tire Distributors Inc 1% 

135,000 89,997 0.51 

01/04/2012 

Americast Technologies 11% 

180,000 105,139 0.60 

01/12/2014 

Aramark Services Inc 8.5% 

255,000 150,971 0.86 

01/02/2015 

Axcan Inter Hldgs Inc 12.75 % 

165,000 103,449 0.59 

01/03/2016 


80,000 51,046 0.29 

01/03/2015 

Baldor Electric Co 8.625% 

130,000 83,362 0.47 

15/02/2017 120,000 76,950 0.44 

Biomet Inc 10 % 15/10/2017 

Bombardier Inc 144A 6.3% 

215,000 145,035 0.82 

01/05/2014 

Broadview Networks Holdings Inc 

275,000 167,614 0.95 

11.375% 01/09/2012 

Buckeye Technologies Inc 8% 

195,000 116,377 0.66 

15/10/2010 111,000 70,826 0.40 

Bway Corp 10% 15/10/2010 

Capital One Capital Iii 7.686% 

165,000 105,282 0.60 

15/08/2036 

Casella Waste Systems Inc 9.75% 

175,000 89,491 0.51 

01/02/2013 

Cch I Holdings Llc 9.92% 

150,000 95,235 0.54 

01/04/2014 160,000 57,903 0.33 

Celestica Inc 7.875% 01/07/2011 

Charter Communications Operating 

Llc/Charter Communications 

Capital Corp 14 8.375% 

135,000 85,712 0.49 

30/04/2014 

Chemtura Corp 6.875% 

155,000 93,489 0.53 

01/06/2016 


345,000 186,184 1.06 

15/08/2017 185,000 109,822 0.62 



Nennwert 



Nettover 

mögens 

Cincinnati Bell Inc 7.25% 

15/07/2013 170,000 105,774 0.60 

Cinemark Inc 1% 15/03/2014 225,000 136,424 0.77 

Citizens Communications Co 

Communications & Power 

135,000 89,140 0.51 

Industries Inc 8% 01/02/2012 

Community Health Systems 

180,000 112,282 0.64 

8.875% 15/07/2015 90,000 57,712 0.33 

Corrections Corp Of America 

Corrections Corp Of America 7.5% 

140,000 88,442 0.50 

01/05/2011 

Cpg International I Inc 10.5% 

125,000 80,156 0.45 

01/07/2013 145,000 77,331 0.44 

Cricket Communications Inc 155,000 94,965 0.54 

D R Horton Inc 9.75 % 15/09/2010 

Dollar Gen Corp 10.625 % 

105,000 67,331 0.38 

15/07/2015 145,000 91,600 0.52 

Dynegy Holdings Inc 

Echostar Dbs Corp 6.625% 

130,000 81,505 0.46 

01/10/2014 

Edison Mission Energy 7.625% 

130,000 75,728 0.43 

15/05/2027 

El Paso Corp Mtn 7.8% 

270,000 154,281 0.87 

01/08/2031 

El Paso Performance-Linked Trust 

180,000 116,178 0.66 

144A 7.75% 15/07/2011 

Esco Corp 144A 8.625% 

165,000 106,318 0.60 

15/12/2013 

Flextronics International Ltd 6.5% 

145,000 93,441 0.53 

15/05/2013 185,000 112,758 0.64 

Fmc Fin Iii Sa 6.875 % 15/07/2017 

Ford Motor Credit Co 7% 

190,000 119,123 0.68 

01/10/2013 140,000 66,112 0.37 

Forest Oil Corp 8% 15/12/2011 

Freescale Semiconductor 10.125% 

215,000 140,940 0.80 

15/12/2016 190,000 92,584 0.52 

General Motors Acceptance Corp 


100,000 40,558 0.23 

15/07/2033 165,000 62,855 0.36 

Geo Sub Corp 11% 15/05/2012 

Georgia-Pacific Corp 8.125% 

160,000 100,314 0.57 

15/05/2011 


85,000 53,697 0.30 

10.75% 15/12/2014 

Goodyear Tire & Rubber Co/The 

142,000 88,803 0.50 

9% 01/07/2015 

Graham Packaging Co Inc 9.875% 

97,000 61,893 0.35 

15/10/2014 

Hawker Beechcraft Acq Co Llc 

180,000 101,140 0.57 

9.75 % 01/04/2017 310,000 197,311 1.12 

Hca Inc 180,000 95,711 0.54 

Hca Inc/De 9.25% 15/11/2016 115,000 75,204 0.43 

Hertz Corp/The 

Homer City Funding Llc 8.734% 

105,000 61,665 0.35 

01/10/2026 

Hornbeck Offshore Serv 6.125% 

125,613 85,932 0.49 

01/12/2014 

Ingles Markets Inc 8.875% 

275,000 168,923 0.96 

01/12/2011 

Intelsat Bermuda Ltd 11.25% 

135,000 86,997 0.49 

15/06/2016 75,000 48,391 0.27 

231


232 




Nennwert 

Nettover 

mögens 

Interface Inc 9.5% 01/02/2014 135,000 89,140 0.51 

Invista 144A 9.25% 01/05/2012 

Kabel Deutschland Gmbh 10.625% 

75,000 48,927 0.28 

01/07/2014 100,000 65,236 0.37 

Kar Hldgs Inc 10 % 01/05/2015 185,000 99,251 0.56 

Kb Home 6.25% 15/06/2015 85,000 45,872 0.26 

Las Vegas Sands Corp 95,000 51,268 0.29 

Legrand 8.5% 15/02/2025 

Level 3 Financing Inc 12.25% 

115,000 82,224 0.47 

15/03/2013 

Marquee Holdings Inc 12% 

75,000 48,213 0.27 

15/08/2014 

Massey Energy Co 6.625% 

215,000 107,838 0.61 

15/11/2010 

Mcbc Holdings Inc 11.52125% 

85,000 53,967 0.31 

15/10/2014 100,000 52,379 0.30 

Mgm Mirage 8.5% 15/09/2010 

Mohegan Tribal Gaming Authority 

150,000 94,759 0.54 

6.375% 15/07/2009 

Momentive Performance Matls In 

90,000 56,855 0.32 

9.75 % 01/12/2014 

Newmarket Corp 7.125% 

205,000 111,607 0.63 

15/12/2016 230,000 145,662 0.83 

Newpage Corp 

Nuveen Investments Inc 10.5% 

140,000 90,219 0.51 

15/11/2015 

Nxp Bv / Nxp Funding Llc 9.5% 

165,000 97,164 0.55 

15/10/2015 

Parker Drilling Co 9.625% 

95,000 52,324 0.30 

01/10/2013 

Penhall International Corp 144A 

85,000 56,665 0.32 

12% 01/08/2014 

Pinnacle Foods Fin Llc 10.625 % 

215,000 103,060 0.58 

01/04/2017 

Plains Exploration & Production Co 

225,000 114,996 0.65 

7% 15/03/2017 230,000 140,916 0.80 

Pna Group Inc 10.75% 01/09/2016 

Pride International Inc 7.375% 

180,000 134,853 0.76 

15/07/2014 

Pseg Energy Holdings Inc 8.5% 

80,000 50,788 0.29 

15/06/2011 165,000 110,307 0.63 

Pulte Homes Inc 

Qwest Capital Funding Inc 7.25% 

130,000 70,982 0.40 

15/02/2011 

Qwest Communications 

75,000 46,427 0.26 

International Inc 7.5% 15/02/2014 

Reable Therapeutics Finance Llc / 

75,000 45,594 0.26 

Reable Therapeutics Finance Corp 105,000 62,165 0.35 

Res-Care Inc 7.75% 15/10/2013 135,000 82,069 0.47 

Rh Donnelley Corp 144A 125,000 47,221 0.27 

Rock Tn Co 9.25 % 15/03/2016 

Rural Metro Oper Co Llc 9.875 % 

170,000 114,949 0.65 

15/03/2015 75,000 43,808 0.25 

Rural/Metro Corp 0 % 15/03/2016 90,000 40,856 0.23 

Sanmina-Sci Corp 

Sanmina-Sci Corp 7.74063% 

95,000 54,887 0.31 

15/06/2010 

Seagate Technology Hdd Holdings 

57,000 36,008 0.20 

6.8% 01/10/2016 

Service Corp International/Us 

260,000 153,106 0.87 

6.75% 01/04/2016 255,000 154,007 0.87 



Nennwert 


Nettover 

mögens 

Sgs International Inc 12% 

15/12/2013 

Smithfield Foods Inc 7% 

215,000 125,924 0.70 

01/08/2011 80,000 46,983 0.26 

Solo Cup Co 8.5% 15/02/2014 

Ss&C Technologies Inc 11.75% 

150,000 84,045 0.48 

01/12/2013 

Stratos Global Corp 9.875% 

315,000 210,993 1.20 

15/02/2013 

Sungard Data Systems Inc 10.25% 

225,000 150,709 0.85 

15/08/2015 


120,000 76,569 0.43 

15/01/2009 135,000 84,962 0.48 

Swift Energy Co 115,000 73,014 0.41 

Tenet Healthcare Corp 

Texas Comp Elec Hold Llc 10.25% 

220,000 140,376 0.80 

01/11/2015 

Time Warner Telecom Holdings Inc 

230,000 142,376 0.81 

9.25% 15/02/2014 200,000 130,155 0.74 

Town Sports International 80,000 47,744 0.27 

Transdigm Inc 7.75% 15/07/2014 190,000 119,425 0.69 

Unisys Corp 

United Rentals North America Inc 

110,000 60,236 0.34 

7.75% 15/11/2013 

Universal City Development 

100,000 50,475 0.29 

Partners 11.75% 01/04/2010 

Us Investigations Servic 10.5% 

130,000 85,013 0.48 

01/11/2015 

Valmont Industries Inc 6.875% 

300,000 176,185 1.00 

01/05/2014 320,000 202,660 1.15 

Vangent Inc 9.625% 15/02/2015 295,000 163,884 0.93 

Warnaco Inc 8.875% 15/06/2013 215,000 142,305 0.81 

Yankee Acquisition Corp/Ma B 150,000 74,759 0.42 

11,493,467 65.16 







Nennwert 



Nettover 

mögens 

EUR Anleihen 

Carlson Wagonlit Bv Regs 

10.002% 01/05/2015 

Ifco Systems N V 10.375% 

100,000 82,000 0.46 

15/10/2010 50,000 51,500 0.29 

Spcm Sa Regs 8.25% 15/06/2013 130,000 121,225 0.69 

254,725 1.44 

GBP Anleihen 

American Intl Grp 8.625 % 

22/05/2038 50,000 58,901 0.33 

58,901 0.33 

USD Anleihen 

Language Line Inc 11.125% 

15/06/2012 240,000 157,709 0.90 

Stoneridge Inc 11.5% 01/05/2012 245,000 161,967 0.92 

319,676 1.82 








233


234 


zum 30. Juni 2008 








Energie 5.50 








Haus- & Wohnungsbau 0.78 

Unterkunft 0.69 




Forst- und Papierprodukte 0.51 

Medien 0.49 



Pipelines 0.46 


Banken 0.37 





Werbung 0.27 




91.61




Nennwert 



Nettover 

mögens 

EUR Anleihen 

Agence France Tres 2.1 % 

25/07/2023 1,027,870 997,407 1.28 



Einrichtungen 

Australien (Cmnwlth) 4% 

20/08/2015 190,000 183,154 0.24 

183,154 0.24 


Einrichtungen 


15/04/2016 

Bundesobligation Inflation Linked 

2,663,525 2,571,179 3.30 

I/L 2.25% 15/04/2013 

Caisse D Amortissement 1% 

7,338,100 7,424,213 9.53 

25/07/2017 


207,890 201,211 0.26 

25/07/2032 

Frankreich (Regierung) Oat 2.25% 

1,133,380 1,315,222 1.68 

25/07/2020 


2,796,525 2,813,266 3.61 

25/07/2017 


2,190,210 1,983,951 2.55 

25/07/2040 


4,461,948 4,034,939 5.18 

Cpi 2.6% 15/09/2023 


941,922 929,960 1.19 

15/09/2014 895,008 888,230 1.14 

22,162,171 28.44 

GBP Schuldtitel von Regierungen und supranationalen 

Einrichtungen 

Vereinigtes Königreich (Regierung) 

1.125% 22/11/2037 

U.K. Treasury Stock 2.5% 

3,437,915 4,947,770 6.35 

16/04/2020 

U.K. Treasury Stock 5% 

800,000 2,942,082 3.78 

16/08/2013 

UK Treasury Stock 1% 

1,200,000 3,755,770 4.82 

26/07/2016 900,000 3,189,728 4.09 

14,835,350 19.04 


Einrichtungen 


01/04/2012 


16,500,000 1,815,354 2.33 

01/12/2020 

Schweden (Königreich) 3.5% 

2,000,000 326,036 0.42 

01/12/2028 2,000,000 327,044 0.42 

2,468,434 3.17 



Nennwert 



Nettover 

mögens 


Einrichtungen 

United States Treasury Note/Bond 

2% 15/01/2026 


1,298,568 820,146 1.05 

3.625% 15/04/2028 


2,788,653 2,216,050 2.84 

3.875% 15/04/2029 


4,572,750 3,783,283 4.86 

3% 15/07/2012 


11,228,770 7,830,369 10.04 

3.5% 15/01/2011 


6,170,250 4,267,312 5.48 

4.25% 15/01/2010 1,276,590 869,586 1.12 

US-Treasury 2.625% 15/07/2017 1,036,300 727,597 0.93 

20,514,343 26.32 



insgesamt 60,163,452 77.21 





Einrichtungen 

Kanada (Regierung) 4% 

01/12/2031 


236,134 223,438 0.29 

01/12/2021 


341,763 291,193 0.37 

01/12/2026 219,834 200,960 0.26 

715,591 0.92 


Einrichtungen 

Japan (Regierung) 1.4 % 

10/03/2018 409,590,000 2,498,949 3.21 

2,498,949 3.21 

235


236 




Nennwert 


Nettover 

mögens 


Einrichtungen 


2.375% 15/01/2025 


2,392,824 1,597,894 2.06 

1% 15/07/2014 


2,973,938 2,006,165 2.57 

1.625% 15/01/2015 


3,374,460 2,214,585 2.84 

1.875% 15/07/2013 


4,209,876 2,825,497 3.63 

3.875% 15/01/2009 1,309,630 858,703 1.10 

9,502,844 12.20 



insgesamt 12,717,384 16.33 








zum 30. Juni 2008 





94.82 

237


238 




Nennwert 



Nettover 

mögens 

USD Anleihen 

Affiliated Computer Svcs Inc 4.7% 

01/06/2010 

Allied Waste North Amer 6.5% 

590,000 564,925 0.50 

15/11/2010 

Belo Corporation 7.75% 

135,000 136,013 0.12 

01/06/2027 

Boston Scientific Corp 6% 

235,000 217,234 0.19 

15/06/2011 

Esterline Technologies C 6.625% 

340,000 334,900 0.30 

01/03/2017 825,000 827,063 0.73 

Ford Motor Co 7.45% 16/07/2031 750,000 440,625 0.39 

Ford Motor Credit Co 

Freeport-Mcmoran Copper & Gold 

485,000 378,883 0.33 

Inc 8.375% 01/04/2017 


535,000 572,004 0.50 

15/01/2011 205,000 156,313 0.14 

Hawk Corp 8.75% 01/11/2014 730,000 743,688 0.66 

Idearc Inc 

K. Hovnanian Enterprises 6.25% 

825,000 515,625 0.46 

15/01/2015 415,000 267,675 0.24 

Mgm Mirage 

Quicksilver Res Inc 7.75 % 

505,000 417,888 0.37 

01/08/2015 

Speedway Motorsports Inc 

425,000 422,875 0.37 

6.750% 01/06/2013 

Sunstate Equip Co Llc 10.5% 

820,000 805,650 0.70 

01/04/2013 

Team Fin Llc / Health Fin 11.250% 

775,000 616,125 0.54 

01/12/2013 685,000 717,538 0.63 

Tesoro Corp 6.5% 01/06/2017 485,000 438,925 0.39 

Timken Co 5.75 % 15/02/2010 

Trinity Inds Inc 6.500% 

460,000 460,401 0.41 

15/03/2014 

Ventas Realty Lp 6.750% 

865,000 839,050 0.74 

01/04/2017 365,000 352,225 0.31 

West Corp 11% 15/10/2016 

Wii Components Inc 10.000% 

935,000 799,425 0.71 

15/02/2012 215,000 182,750 0.16 

11,207,800 9.89 





USD Anleihen 

Ace Cash Express Inc 144A 

10.25% 01/10/2014 

Aes Corp/The 144A 8.75% 

1,210,000 913,550 0.81 

15/05/2013 

Aes Corp/The 9.375% 

483,000 502,913 0.44 

15/09/2010 

Agy Holding Corp 144A 11% 

865,000 914,738 0.81 

15/11/2014 1,005,000 944,700 0.83 



Nennwert 


Nettover 

mögens 

Allied Waste North America B 

5.75% 15/02/2011 590,000 582,625 0.51 

Alltel Corp 

Altra Industrial Motion Inc 9% 

180,000 184,050 0.16 

01/12/2011 

Amer Rock Salt Co Llc 9.5% 

565,000 579,125 0.51 

15/03/2014 

American Tire Distributors Inc 1% 

405,000 425,250 0.38 

01/04/2012 635,000 584,200 0.52 

American Tower Corp 

American Tower Corp 7.5% 

540,000 548,100 0.48 

01/05/2012 

Americast Technologies 11% 

500,000 506,250 0.45 

01/12/2014 860,000 801,950 0.71 

Amkor Technology Inc 

Aramark Services Inc 8.5% 

565,000 542,400 0.48 

01/02/2015 


655,000 646,813 0.57 

01/03/2016 


300,000 301,500 0.27 

01/03/2015 

Baldor Electric Co 8.625% 

450,000 454,500 0.40 

15/02/2017 395,000 398,950 0.35 

Biomet Inc 10 % 15/10/2017 

Bio-Rad Laboratories Inc 6.125% 

765,000 812,813 0.72 

15/12/2014 

Bombardier Inc 144A 6.3% 

820,000 779,000 0.69 

01/05/2014 

Bombardier Inc 7.45% 

860,000 825,600 0.73 

01/05/2034 

Broadview Networks Holdings Inc 

595,000 568,225 0.50 

11.375% 01/09/2012 

Buckeye Technologies Inc 8% 

605,000 568,700 0.50 

15/10/2010 372,000 373,860 0.33 

Bway Corp 10% 15/10/2010 

Casella Waste Systems Inc 9.75% 

745,000 748,725 0.66 

01/02/2013 

Cch I Holdings Llc 9.92% 

530,000 530,000 0.47 

01/04/2014 615,000 350,550 0.31 

Celestica Inc 7.875% 01/07/2011 550,000 550,000 0.49 

Centene Corp 7.25% 01/04/2014 

Charter Communications 

Operating Llc/Charter 

Communications Capital Corp 14 

900,000 855,000 0.75 

8.375% 30/04/2014 

Chemtura Corp 6.875% 

595,000 565,250 0.50 

01/06/2016 


905,000 769,250 0.68 

15/08/2017 


260,000 243,100 0.21 

15/11/2020 

Cincinnati Bell Inc 7.25% 

425,000 401,625 0.35 

15/07/2013 485,000 475,300 0.42 

Cinemark Inc 1% 15/03/2014 730,000 697,150 0.62 

Citizens Communications Co 

Clean Harbors Inc 11.25% 

440,000 457,600 0.40 

15/07/2012 

Coleman Cable Inc 9.875% 

705,000 748,181 0.66 

01/10/2012 

Community Health Systems 

500,000 472,500 0.42 

8.875% 15/07/2015 339,000 342,390 0.30




Nennwert 


Nettover 

mögens 

Constellation Brands Inc 7.25 % 

15/05/2017 


660,000 625,350 0.55 

7.5% 01/05/2011 

Cpg International I Inc 10.5% 

400,000 404,000 0.36 

01/07/2013 510,000 428,400 0.38 

Cricket Communications Inc 

D R Horton Inc 9.75 % 15/09/ 

580,000 559,700 0.49 

2010 

Dollar Gen Corp 10.625 % 

340,000 343,400 0.30 

15/07/2015 15,000 14,925 0.01 

Dynegy Holdings Inc 

Echostar Dbs Corp 7.125% 

460,000 454,250 0.40 

01/02/2016 

Edison Mission Energy 7.625% 

575,000 530,438 0.47 

15/05/2027 

El Paso Corp Mtn 7.8% 

855,000 769,500 0.68 

01/08/2031 

El Paso Performance-Linked Trust 

570,000 579,456 0.51 

144A 7.75% 15/07/2011 

Esco Corp 144A 8.625% 

530,000 537,887 0.47 

15/12/2013 

Felcor Lodging Lp 8.5% 

535,000 543,025 0.48 

01/06/2011 

First Data Corporation 9.875% 

400,000 393,000 0.35 

24/09/2015 

Flextronics International Ltd 6.5% 

765,000 664,594 0.59 

15/05/2013 

Fmc Fin Iii Sa 6.875 % 

585,000 561,600 0.50 

15/07/2017 

Ford Motor Credit Co 7% 

600,000 592,500 0.52 

01/10/2013 465,000 345,860 0.31 

Forest Oil Corp 8% 15/12/2011 

Freescale Semiconductor 

800,000 826,000 0.73 

10.125% 15/12/2016 580,000 445,150 0.39 

General Motors Acceptance Corp 


375,000 239,551 0.21 

15/07/2033 640,000 384,000 0.34 

Geo Sub Corp 11% 15/05/2012 

Georgia-Pacific Corp 8.125% 

660,000 651,750 0.58 

15/05/2011 


265,000 263,675 0.23 

10.75% 15/12/2014 

Goodyear Tire & Rubber Co/The 

503,000 495,455 0.44 

9% 01/07/2015 

Graham Packaging Co Inc 

350,000 351,750 0.31 

9.875% 15/10/2014 

Graphic Packaging Intl Inc 8.5 % 

560,000 495,600 0.44 

15/08/2011 

Gsc Hldgs Corp / Gamestop Inc 

330,000 319,275 0.28 

8% 01/10/2012 520,000 535,600 0.47 

Hanger Orthopedic Group Inc 

Hawker Beechcraft Acq Co Llc 

625,000 645,313 0.57 

9.75 % 01/04/2017 1,180,000 1,182,950 1.04 

Hca Inc 595,000 498,313 0.44 

Hca Inc/De 9.25% 15/11/2016 440,000 453,200 0.40 

Hertz Corp/The 

Homer City Funding Llc 8.734% 

380,000 351,500 0.31 

01/10/2026 

Hornbeck Offshore Serv 6.125% 

164,263 176,993 0.16 

01/12/2014 865,000 836,888 0.74 



Nennwert 



Nettover 

mögens 

Ingles Markets Inc 8.875% 

01/12/2011 

Intelsat Bermuda Ltd 11.25% 

470,000 477,050 0.42 

15/06/2016 235,000 238,819 0.21 

Interface Inc 9.5% 01/02/2014 1,030,000 1,071,200 0.95 

Invista 144A 9.25% 01/05/2012 235,000 241,463 0.21 

Kar Hldgs Inc 10 % 01/05/2015 710,000 599,950 0.53 

Kb Home 6.25% 15/06/2015 300,000 255,000 0.23 

Las Vegas Sands Corp 

Level 3 Financing Inc 12.25% 

355,000 301,750 0.27 

15/03/2013 

Manitowoc Co 7.125% 

260,000 263,250 0.23 

01/11/2013 

Marquee Holdings Inc 12% 

690,000 658,950 0.58 

15/08/2014 

Massey Energy Co 6.625% 

780,000 616,200 0.54 

15/11/2010 

Mcbc Holdings Inc 11.52125% 

455,000 455,000 0.40 

15/10/2014 

Mediacom Llc/Mediacom Capital 

860,000 709,500 0.63 

Corp 575,000 543,375 0.48 

Mgm Mirage 8.5% 15/09/2010 

Mobile Mini Inc 6.875% 

540,000 537,300 0.47 

01/05/2015 

Mohegan Tribal Gaming Authority 

425,000 363,375 0.32 

6.375% 15/07/2009 

Momentive Performance Matls In 

240,000 238,800 0.21 

9.75 % 01/12/2014 

Newmarket Corp 7.125% 

750,000 643,125 0.57 

15/12/2016 860,000 857,850 0.76 

Newpage Corp 

Nova Chemicals Corp 7.4% 

535,000 543,025 0.48 

01/04/2009 

Nuveen Investments Inc 10.5% 

480,000 477,600 0.42 

15/11/2015 

Nxp Bv / Nxp Funding Llc 9.5% 

560,000 519,400 0.46 

15/10/2015 

Parker Drilling Co 9.625% 

375,000 325,313 0.29 

01/10/2013 

Penhall International Corp 144A 

115,000 120,750 0.11 

12% 01/08/2014 

Pinnacle Foods Fin Llc 10.625 % 

680,000 513,400 0.45 

01/04/2017 

Plains Exploration & Production 

1,065,000 857,325 0.76 

Co 7% 15/03/2017 

Pna Group Inc 10.75% 

795,000 767,175 0.68 

01/09/2016 

Pride International Inc 7.375% 

640,000 755,200 0.67 

15/07/2014 

Pseg Energy Holdings Inc 8.5% 

255,000 255,000 0.23 

15/06/2011 455,000 479,099 0.42 

Pulte Homes Inc 

Qwest Communications 

535,000 460,100 0.41 

International Inc 7.5% 15/02/2014 235,000 225,013 0.20 

Qwest Corp 5.625% 15/11/2008 

Reable Therapeutics Finance Llc / 

Reable Therapeutics Finance 

250,000 250,625 0.22 

Corp 395,000 368,338 0.33 

Res-Care Inc 7.75% 15/10/2013 1,047,000 1,002,503 0.89 

Rh Donnelley Corp 144A 430,000 255,850 0.23 

Rock Tn Co 9.25 % 15/03/2016 465,000 495,225 0.44 

239


240 




Nennwert 


Nettover 

mögens 

Rural Metro Oper Co Llc 9.875 % 

15/03/2015 355,000 326,600 0.29 

Rural/Metro Corp 0 % 15/03/2016 

Sandridge Energy Inc 8 % 

345,000 246,675 0.22 

01/06/2018 270,000 272,025 0.24 

Sanmina-Sci Corp 

Sanmina-Sci Corp 7.74063% 

320,000 291,200 0.26 

15/06/2010 

Seabulk International Inc 9.5% 

224,000 222,880 0.20 

15/08/2013 

Seagate Technology Hdd 

535,000 564,425 0.50 

Holdings 6.8% 01/10/2016 520,000 482,300 0.43 

Sequa Corp 11.75 % 01/12/2015 

Service Corp International/Us 

780,000 698,100 0.62 

6.75% 01/04/2016 

Sgs International Inc 12% 

310,000 294,888 0.26 

15/12/2013 

Silgan Holdings Inc 6.75% 

745,000 687,263 0.61 

15/11/2013 

Smithfield Foods Inc 7% 

615,000 587,325 0.52 

01/08/2011 250,000 231,250 0.20 

Solo Cup Co 8.5% 15/02/2014 575,000 507,438 0.45 

Sprint Capital Corp 330,000 310,943 0.27 

Sprint Capital Corp 

Ss&C Technologies Inc 11.75% 

280,000 276,716 0.24 

01/12/2013 

Stratos Global Corp 9.875% 

1,005,000 1,060,275 0.94 

15/02/2013 

Sungard Data Systems Inc 

900,000 949,500 0.84 

10.25% 15/08/2015 


445,000 447,225 0.38 

15/01/2009 425,000 421,281 0.37 

Swift Energy Co 320,000 320,000 0.28 

Tenet Healthcare Corp 

Tenneco Automotive Inc B 

820,000 824,100 0.73 

10.25% 15/07/2013 

Texas Comp Elec Hold Llc 

141,000 148,226 0.13 

10.25% 01/11/2015 

Time Warner Telecom Holdings 

710,000 692,250 0.61 

Inc 9.25% 15/02/2014 785,000 804,625 0.71 

Town Sports International 270,000 253,800 0.22 

Transdigm Inc 7.75% 15/07/2014 580,000 574,200 0.51 

Unisys Corp 

United Rentals North America Inc 

390,000 336,375 0.30 

7.75% 15/11/2013 

Universal City Development 

385,000 306,075 0.27 

Partners 11.75% 01/04/2010 

Us Investigations Servic 10.5% 

665,000 684,950 0.60 

01/11/2015 

Valmont Industries Inc 6.875% 

1,120,000 1,036,000 0.91 

01/05/2014 800,000 798,000 0.70 

Vangent Inc 9.625% 15/02/2015 1,025,000 896,875 0.79 

Warnaco Inc 8.875% 15/06/2013 775,000 807,938 0.71 

Yankee Acquisition Corp/Ma B 560,000 439,600 0.39 

75,011,502 66.24 






Nennwert 



Nettover 

mögens 

USD Anleihen 


6.25% 15/03/2013 

Language Line Inc 11.125% 15/ 

425,000 412,250 0.36 

06/2012 845,000 874,575 0.77 

Stoneridge Inc 11.5% 01/05/2012 875,000 911,094 0.80 

2,197,919 1.93 







zum 30. Juni 2008 










Energie 4.35 




Medien 0.94 



Haus- & Wohnungsbau 0.71 

Unterkunft 0.64 






Forst- und Papierprodukte 0.48 




Pipelines 0.40 




Werbung 0.23 



78.06 

241


242 




Nennwert 




Nettover 

mögens 

Abfc 2003-Opt1 M4 7.665% 

25/07/2032 

Abfc 2003-Wmc1 M2 6.465% 

270,762 23,800 0.02 

25/05/2033 

Abfc 2004-He1 M2 6.015% 

477,405 100,494 0.10 

25/01/2034 

Abfc 2004-He1 M5 6.715% 

1,014,148 213,478 0.21 

25/08/2033 

Abfc 2004-Opt2 M2 5.865% 

127,486 11,206 0.01 

25/07/2033 

Abshe 2005-He1 M6 5.865% 

958,076 201,675 0.20 

25/03/2035 

Accdo 11A C 6.24063% 

2,000,000 175,800 0.18 

15/03/2047 

Ahm 2004-4 M2 5.915% 

1,000,000 20,000 0.02 

25/02/2045 

Ahm 2005-4 1M3 5.665% 

1,134,943 108,274 0.11 

25/11/2045 

Ahm 2005-4 M2 5.585% 

2,000,000 1,209,200 1.20 

25/11/2045 

Ahm 2005-4 M3 5.665% 

1,440,000 126,576 0.13 

25/11/2045 

Ahma 2005-2 2B2 6.407065% 

1,440,000 870,624 0.87 

25/01/2036 

Ahma 2006-4 M4 5.465% 

1,414,487 209,952 0.21 

25/10/2046 

Ahma 2006-5 M4 5.515% 

3,508,045 349,333 0.35 

25/11/2046 

Amsi 2003-11 M2 6.515% 

4,516,908 497,669 0.50 

25/01/2034 

Amsi 2003-5 M2 5.622% 

737,860 155,320 0.15 

25/04/2033 

Amsi 2003-Ia1 Mv1 5% 

1,103,084 232,199 0.23 

25/11/2033 

Amsi 2004-R11 M5 6.065% 

1,478,634 893,982 0.89 

25/11/2034 

Amsi 2004-R2 M4 5.915% 

2,510,426 220,666 0.22 

25/04/2034 

Amsi 2004-R2 M7 6.565% 

543,363 114,378 0.11 

25/04/2034 

Amsi 2004-R3 M2 6.015% 

434,439 38,187 0.04 

25/05/2034 

Amsi 2004-R3 M4 6.705% 

382,652 80,548 0.08 

25/05/2034 

Arsi 2003-W5 M5 6.42989% 

966,811 84,983 0.08 

25/10/2033 

Arsi 2004-W1 M3 6.315% 

185,476 17,694 0.02 

25/03/2034 

Arsi 2004-W5 M4 6.73875% 

513,191 108,027 0.11 

25/04/2034 

Ayres 2005-1A B 5.84625% 

371,665 35,457 0.04 

08/12/2045 

Bafc 2004-B 6B2 7.06999% 

2,250,000 67,500 0.07 

20/12/2034 

Bafc 2004-B 7M2 6.04875% 

607,141 57,921 0.06 

20/12/2034 

Bafc 2005-D B2 4.111475% 

1,073,467 225,965 0.23 

25/05/2035 1,972,437 1,037,107 1.03 



Nennwert 


Nettover 

mögens 

Bafc 2005-E Db2 7.33575% 

20/06/2035 

Balta 2004-13 M2 5.915% 

1,905,346 167,480 0.17 

25/11/2034 

Balta 2004-3 M2 6.015% 

1,228,800 258,662 0.26 

25/04/2034 

Banc Amer Mtg Secs Inc 5.8% 

500,547 105,365 0.10 

25/08/2018 

Bayc 2007-3 B1 5.815% 

1,054,178 948,760 0.94 

25/07/2037 

Bayc 2007-3 M6 5.665% 

1,697,739 1,020,171 1.02 

25/07/2037 

Bayrt 2005-E B1 8.355% 

1,527,965 941,532 0.94 

28/12/2040 

Bayv 2003-Aa M3 6.072% 

3,500,000 333,900 0.33 

25/02/2033 

Bayv 2004-B M2 6.755% 

941,452 198,176 0.20 

28/05/2039 

Bayv 2004-B M3 7.055% 

8,857,415 1,864,486 1.86 

28/05/2039 

Bayv 2004-D M3 5.905% 

3,112,065 655,090 0.65 

28/08/2044 

Bayv 2004-D M4 6.105% 

1,406,755 296,122 0.29 

28/08/2044 

Bayv 2005-A B1 7.855% 

703,377 148,061 0.15 

28/02/2040 

Boams 2003-B B4 4.718707% 

3,000,000 286,200 0.28 

25/03/2033 

Boams 2003-G B4 4.276065% 

212,024 124,034 0.12 

25/08/2033 

Bsabs 2003-Ac7 M2 6.465% 

583,681 175,104 0.17 

25/01/2034 

Bsabs 2004-Ac6 M2 6.065% 

715,725 150,660 0.15 

25/11/2034 

Bsarm 2003-8 B4 4.844% 

365,778 76,996 0.08 

25/01/2034 

Bvmbs 2004-2 B1 5.965% 

939,455 281,837 0.28 

25/02/2035 

Cbass 2005-Cb1 M3 5.695% 

1,634,599 155,941 0.16 

25/01/2035 840,000 80,136 0.08 

Cbcl 11A D 7.69063% 15/09/2039 684,000 51,300 0.05 

Cbcl 5A D2 7.469% 22/09/2036 

Cfab 2003-3 2M2 6.71% 

3,971,060 1,968,852 1.96 

25/11/2032 

Cfab 2003-5 1B 5.85% 

1,160,797 244,341 0.24 

25/02/2032 

Cfab 2004-1 2M2 5.745% 

1,066,741 101,767 0.10 

25/07/2033 

Cflat 2004-Aq1 M2 6.065% 

630,749 132,773 0.13 

25/05/2034 

Cmlti 2003-He3 M1 6.465% 

1,092,797 230,034 0.23 

25/12/2033 

Cmlti 2004-Res1 M6 6.215% 

1,500,000 906,900 0.90 

25/11/2034 

Cmlti 2005-3 1B1 6.782539% 

566,818 119,315 0.12 

25/08/2035 

Cmlti 2005-3 1B2 6.782539% 

1,019,255 616,242 0.61 

25/08/2035 

Cmlti 2005-Opt1 M6 5.625% 

470,478 99,036 0.10 

25/02/2035 

Cnfhe 2002-A M2 6.98625% 

2,000,000 665,122 0.66 

15/04/2032 743,768 156,563 0.16




Nennwert 


Nettover 

mögens 

Csfb 2002-Ar31 Cb3 6.4773% 

25/11/2032 

Csfb 2003-Ar12 Cb3 6.0438% 

224,213 112,106 0.11 

25/04/2033 

Csfb 2003-Ar15 Cb4 4.986% 

1,028,644 216,529 0.22 

25/06/2033 

Csfb 2003-Ar20 Cb3 4.7928% 

779,485 68,517 0.07 

25/08/2033 

Csfb 2003-Ar5 Cb1 5.9042% 

571,926 54,562 0.05 

25/01/2033 

Csfb 2004-Ar4 5M2 6.265% 

211,890 194,176 0.19 

25/05/2034 

Cwalt 2004-J13 B 6.53313% 

35,921 1,796 0.00 

25/02/2035 

Cwalt 2004-J4 B 5.932136% 

960,000 91,584 0.09 

25/06/2034 

Cwalt 2004-J9 B 6.63313% 

1,019,180 97,230 0.10 

25/10/2034 

Cwalt 2005-24 1M 5.978% 

399,115 38,076 0.04 

20/07/2035 

Cwalt 2005-59 B1 5.94875% 

1,412,570 854,040 0.85 

20/11/2035 

Cwalt 2005-62 M6 6.065% 

6,896,082 902,697 0.90 

25/12/2035 

Cwhl 2004-16 B1 5.915% 

3,964,597 479,716 0.48 

25/09/2034 

Cwhl 2005-11 3M1 5.515% 

3,511,860 739,246 0.74 

25/03/2035 

Cwhl 2005-2 B1 6.515% 

809,215 489,251 0.49 

25/03/2035 

Cwhl 2005-4 B2 6.115% 

1,626,323 142,954 0.14 

25/02/2035 

Cwhl 2005-7 Iib2 6.665% 

731,581 64,306 0.06 

25/03/2035 

Cwhl 2005-9 M6 6.015% 

889,750 84,882 0.08 

25/05/2035 

Cwl 2003-5 Mv3 6.565% 

2,421,087 509,639 0.51 

25/11/2033 

Cwl 2003-Bc5 M5 6.965% 

148,704 13,071 0.01 

25/12/2032 

Cwl 2004-1 M7 6.465% 

161,742 7,702 0.01 

25/10/2033 

Cwl 2004-11 M7 7.28313% 

1,641,967 156,644 0.16 

25/10/2034 

Cwl 2004-2 M6 6.615% 

658,427 57,876 0.06 

25/12/2033 

Cwl 2004-2 M7 6.715% 

699,762 61,509 0.06 

25/09/2033 

Cwl 2004-3 M6 6.665% 

127,230 11,183 0.01 

25/01/2034 

Cwl 2004-Ab2 M4 5.63313% 

422,788 40,334 0.04 

25/05/2036 

Cwl 2005-Ab4 M6 5.715% 

1,900,000 399,950 0.40 

25/03/2036 

Cwl 2005-Bc3 M5 5.965% 

6,500,000 183,739 0.18 

25/06/2035 

Cwood 2007-2A C 5.465% 

1,920,000 609,297 0.61 

25/02/2052 

Dbarn 2007-Qo2A N1 6.5% 

3,250,000 1,507,025 1.50 

25/02/2047 

Dsla 2004-Ar4 B3 6.715% 

10,853 1,016 0.00 

19/01/2045 734,432 112,368 0.11 



Nennwert 



Nettover 

mögens 

Easi 2007-1 B3 5.465% 

25/02/2039 

Easi 2007-1 B4 5.515% 

1,994,567 990,502 0.99 

25/02/2039 

Eflot 1997-4 M1 7.29% 

3,989,134 1,767,585 1.76 

25/01/2024 185,257 112,007 0.11 

Eflot 1998-2 A5 7.46% 25/06/2024 

Eflot 1998-2 M1 7.49% 

558,013 511,363 0.51 

25/06/2024 321,680 194,488 0.19 

Eflot 1999-1 A5 7.88% 25/05/2030 1,034,322 947,853 0.94 

Empire Fdg Home Ln Owner Tr 252,884 152,894 0.15 

Fed Hm Ln Owner Tr 

Ffml 2004-Ff11 M6 6.115% 

116,220 106,504 0.11 

25/01/2035 

Ffml 2004-Ff7 M4 6.065% 

1,428,588 136,287 0.14 

25/09/2034 

Ffml 2004-Ff7 M5 6.315% 

338,930 32,334 0.03 

25/09/2034 

Fina 2004-2 M6 6.265% 

508,406 48,502 0.05 

25/08/2034 253,218 22,258 0.02 

Firstplus Home Ln Owner Tr 353,371 323,829 0.32 

Firstplus Home Ln Owner Tr 

Fmic 2004-4 M4 6.565% 

515,754 472,637 0.47 

25/10/2035 

Fplus 1998-2 A8 7.89% 

1,320,000 283,815 0.28 

10/05/2024 

Fplus 1998-4 A8 7.49% 

788,459 722,544 0.72 

10/09/2024 

Fplus 1998-5 A9 7.51% 

2,239,967 2,052,705 2.04 

10/12/2024 

Frbpt 2002-Frb2 B1 5.28625% 

1,008,057 923,783 0.92 

15/11/2032 

Gpmf 2005-Ar1 M7B 6.015% 

366,194 312,467 0.31 

25/06/2045 

Gsaa 2004-5 B1 5.73909% 

2,943,635 619,635 0.62 

25/06/2034 

Gsaa 2005-4 M2 5.565% 

2,038,250 194,449 0.19 

25/03/2035 

Gsamp 2003-He2 M4 7.815% 

1,000,000 210,500 0.21 

25/08/2033 

Hemt 2004-6 M3 5.644% 

214,383 18,844 0.02 

25/04/2035 

Hmac 2004-2 M3 6.515% 

2,000,000 190,800 0.19 

25/06/2034 

Hmbt 2004-1 2M2 6.59% 

922,278 87,985 0.09 

25/08/2029 

Hmbt 2005-1 M6 5.665% 

333,527 70,207 0.07 

25/03/2035 

Hvmlt 2003-3 B1 5.585% 

1,129,534 237,767 0.24 

19/02/2034 

Hvmlt 2004-5 B4 4.23047% 

765,194 462,637 0.46 

19/06/2034 

Hvmlt 2005-2 B2 5.665% 

707,342 62,175 0.06 

19/05/2035 

Hvmlt 2005-9 B6 6.09875% 

2,358,110 224,964 0.22 

20/06/2035 

Imm 2003-11 1M3 6.38759% 

1,420,304 298,974 0.30 

25/10/2033 

Imm 2003-11 2B1 5.61656% 

616,457 129,764 0.13 

25/10/2033 

Imm 2004-9 M6 6.815% 

1,227,957 117,147 0.12 

25/01/2035 304,533 64,104 0.06 

243


244 




Nennwert 


Nettover 

mögens 

Imm 2005-8 2M2 5.615% 

25/02/2036 1,654,740 348,323 0.35 

Imsa 2004-1 M3 6% 25/03/2034 

Inabs 2005-A M6 5.695% 

513,311 48,970 0.05 

25/03/2035 

Irwhe 2003-C M2 6.865% 

2,000,000 288,423 0.29 

25/06/2028 

Jpmac 2005-Fld1 M4 5.515% 

1,216,658 256,107 0.26 

25/07/2035 

Jpmcc 2004-Fl1A J 5.28125% 

3,400,000 715,700 0.71 

16/04/2019 

Keyot 1998-P2 M1 7.91% 

726,498 704,084 0.70 

25/01/2029 

Lbmlt 2003-4 M2 6.615% 

1,418,107 857,388 0.85 

25/08/2033 

Lbmlt 2004-1 M4 5.865% 

1,310,094 275,775 0.27 

25/02/2034 

Lbmlt 2004-1 M6 6.265% 

1,920,000 404,160 0.40 

25/02/2034 

Lbmlt 2004-4 M5 5.965% 

368,306 77,528 0.08 

25/10/2034 

Lbmlt 2004-4 M7 6.53313% 

1,000,000 210,500 0.21 

25/10/2034 

Lbsbc 2006-2A B 5.765% 

1,500,000 143,100 0.14 

25/09/2036 

Lxs 2005-9N M3 5.765% 

1,000,000 671,363 0.67 

25/02/2036 

Lxs 2006-14N M3Ii 5.265% 

1,611,000 153,689 0.15 

25/08/2036 

Lxs 2006-14N M4Ii 5.365% 

1,129,000 228,623 0.23 

25/08/2036 

Lxs 2006-2N M4 5.915% 

1,129,000 105,674 0.11 

25/02/2046 

Mabs 2005-Wf1 M7 6.015% 

1,080,000 227,340 0.23 

25/06/2035 

Marm 2004-2 M2 6.42% 

1,950,000 296,966 0.30 

25/03/2034 

Marm 2004-2 M3 6.615% 

5,211,000 1,096,916 1.09 

25/03/2034 

Mlcc 2005-A B3 5.965% 

1,998,240 190,632 0.19 

25/03/2030 

Mlmi 2005-A3 M2 5.515% 

357,647 34,120 0.03 

25/04/2035 

Mrfc 2002-Tbc2 B3 5.48625% 

2,750,000 578,875 0.58 

15/08/2032 

Msac 2004-He3 B1 6.915% 

408,620 231,873 0.23 

25/03/2034 

Msac 2004-Nc8 M6 6.115% 

319,404 30,471 0.03 

25/09/2034 

Msm 2004-6Ar Cb2 5.081634% 

3,000,000 631,500 0.63 

25/08/2034 

Msm 2005-11Ar M3 5.385% 

702,927 147,966 0.15 

25/01/2036 

Msm 2005-2Ar B2 5.665% 

1,400,058 140,285 0.14 

25/04/2035 

Naa 2004-Ar3 M2 6.015% 

3,271,920 688,739 0.69 

25/11/2034 

Naa 2004-Ar3 M3 6.215% 

502,560 105,789 0.11 

25/11/2034 

Naa 2005-Ar4 M2 5.535% 

712,966 150,079 0.15 

25/08/2035 

Nchet 2003-4 M2 6.685% 

1,110,542 59,425 0.06 

25/10/2033 1,201,163 252,845 0.25 



Nennwert 


Nettover 

mögens 

Nchet 2003-B M2 6.43875% 

25/11/2033 

Newca 2006-8A 5 5.615% 

1,319,410 277,736 0.28 

25/11/2052 

Nhel 2003-2 M2 6.715% 

6,750,000 2,835,000 2.82 

25/09/2033 

Nhel 2003-3 M2 6.515% 

966,755 203,502 0.20 

25/12/2033 

Nhel 2003-3 M3 6.865% 

477,806 100,578 0.10 

25/12/2033 

Nhel 2003-4 B2 8.115% 

311,614 65,595 0.07 

25/02/2034 

Nhel 2003-4 M2 6.49% 

487,495 42,851 0.04 

25/02/2034 

Nhel 2004-2 B1 6.815% 

1,165,707 245,381 0.24 

25/09/2034 

Nhel 2005-3 M4 5.455% 

1,045,867 119,084 0.12 

25/01/2036 

Nheli 2007-3 M4 6.265% 

1,000,000 95,400 0.09 

25/03/2037 

Oomlt 2003-3 M4 7.465% 

5,186,000 714,098 0.71 

25/06/2033 

Oomlt 2004-2 M4 6.665% 

373,425 34,001 0.03 

25/05/2034 

Oomlt 2005-1 M4 5.865% 

365,603 34,879 0.03 

25/02/2035 

Oomlt 2005-5 M7 6.115% 

2,000,000 736,395 0.73 

25/12/2035 

Oomlt 2007-Cp1 M4 5.815% 

2,500,000 284,862 0.28 

25/03/2037 

Oomlt 2007-Cp1 M5 5.865% 

1,000,000 124,316 0.12 

25/03/2037 

Ppsi 2004-Wcw1 M3 6.115% 

2,000,000 230,098 0.23 

25/09/2034 

Ppsi 2004-Wwf1 M4 5.965% 

2,320,000 488,360 0.49 

25/12/2034 

Ppsi 2004-Wwf1 M5 6.065% 

2,325,000 489,413 0.49 

25/12/2034 

Rali 2006-Qo9 M4 5.395% 

2,400,000 228,960 0.23 

25/12/2046 

Ramp 2003-Rz3 M1 4.12% 

2,876,115 316,372 0.32 

25/06/2033 

Rast 2004-Ip2 B3 5.39986% 

782,852 473,313 0.47 

25/12/2034 

Resif 2004-B B5 5.96125% 

1,312,646 125,226 0.12 

10/02/2036 

Resif 2006-C B5 5.15625% 

1,398,950 897,286 0.89 

15/07/2038 

Resif 2007-B B5 5.33625% 

1,673,570 682,816 0.68 

15/04/2039 

Resix 2003-A B10 19.91125% 

2,971,740 1,198,206 1.19 

10/03/2035 

Resix 2003-A B11 25.91125% 

2,008,263 2,044,010 2.04 

10/03/2035 

Rfsc 2003-Rp2 M2 7.365% 

1,044,522 1,076,275 1.07 

25/07/2041 

Saco 2004-3A M2 6.015% 

1,440,000 303,120 0.30 

25/12/2035 

Sequoia Mtg Tr 11 6.71% 

2,147,183 451,982 0.45 

20/10/2033 623,109 249,244 0.25 

Sequoia Mtg Tr 6.37% 20/02/2030 570,400 228,160 0.23 

Sequoia Mtg Tr 6.72% 20/09/2032 424,395 178,246 0.18 

Sequoia Mtg Tr 6.73% 20/04/2033 833,773 375,198 0.37




Nennwert 


Nettover 

mögens 

Structered Asset Secs Corp 7.57% 

25/05/2032 

Structured Adj Rate 1% 

1,412,947 297,425 0.30 

25/02/2035 

Structured Adj Rate Mtg 6.32% 

1,633,558 343,864 0.34 

25/09/2034 

Structured Adj Rate Mtg Ln 1% 

2,638,564 555,418 0.55 

25/07/2035 

Structured Adj Rate Mtg Ln 1% 

1,867,409 393,090 0.39 

25/09/2034 

Structured Adj Rate Mtg Ln 5.77% 

1,269,166 267,159 0.27 

25/03/2035 


700,015 423,229 0.42 

25/08/2035 


6,443,000 614,662 0.61 

25/10/2035 


5,140,000 490,356 0.49 

25/09/2034 

Structured Adj Rate Mtg Ln Tr 

916,978 87,480 0.09 

5.5387% 25/06/2035 

Structured Adj Rate Mtg Ln Tr 

1,424,029 125,172 0.12 

6.1% 25/02/2035 

Structured Adj Rate Mtg Lo 

668,170 63,743 0.06 

5.263968% 25/11/2034 

Structured Asset Invt Ln T 7.07% 

1,183,865 104,062 0.10 

25/11/2033 


308,922 29,471 0.03 

25/11/2033 


269,762 56,785 0.06 

25/10/2033 

Structured Asset Mtg Invts 1% 19/ 

298,410 19,393 0.02 

03/2034 


939,498 197,764 0.20 

05/2034 


562,806 53,692 0.05 

10/2034 

Structured Asset Mtg Invts 6.08% 

841,309 177,096 0.18 

25/05/2045 


1,372,063 120,604 0.12 

25/03/2046 


3,022,101 400,126 0.40 

25/03/2046 

Structured Asset Mtg Invts Ii 6.27% 

1,580,105 200,357 0.20 

25/02/2036 

Structured Asset Secs Corp 1% 

2,000,000 200,807 0.20 

25/03/2034 

Structured Asset Secs Corp 1% 

514,825 108,371 0.11 

25/12/2033 

Structured Asset Secs Corp 4.65% 

546,288 114,994 0.11 

25/04/2033 

Structured Asset Secs Corp 

339,116 29,808 0.03 

5.0923% 25/12/2033 


630,397 55,412 0.06 

5.236902% 25/09/2033 


890,285 78,256 0.08 

25/03/2033 


281,337 24,730 0.02 

25/03/2034 


621,133 54,598 0.05 

25/01/2037 


2,316,000 153,088 0.15 

25/01/2037 2,166,000 111,766 0.11 



Nennwert 



Nettover 

mögens 


25/12/2033 


1,775,435 1,073,428 1.07 

25/04/2034 


699,096 147,160 0.15 

25/03/2034 


3,434,430 722,948 0.72 

25/07/2034 


984,364 207,209 0.21 

25/02/2034 


479,077 100,846 0.11 

25/10/2036 


1,676,000 84,470 0.09 

25/12/2033 


467,785 98,469 0.11 

7.1948% 25/08/2034 

Structured Mtg Ln Tr 6.42438% 

579,526 121,990 0.12 

25/10/2034 

Structured Mtg Ln Tr 6.47% 

986,275 207,611 0.21 

25/11/2034 

Structured Mtg Loan Tr 6.02% 

418,393 88,072 0.09 

25/11/2034 

Terwin Mtg Tr Frn 25/07/2034 

753,202 455,386 0.45 

6.77% 25/07/2034 

Terwin Mtg Tr Frn 25/07/2034 

1,927,200 405,676 0.40 

7.67% 25/07/2034 

Wamu Mtg Pass Through Ctfs 1% 

339,288 32,368 0.03 

25/01/2045 


1,807,611 380,502 0.38 

25/04/2045 


740,501 155,875 0.16 

25/07/2045 


1,917,338 403,600 0.40 

25/10/2045 

Wamu Mtg Pass Through Ctfs 

1,306,868 124,675 0.12 

4.75% 25/01/2044 

Wamu Mtg Pass Through Ctfs 

376,586 79,271 0.08 

6.22% 25/01/2045 

Washington Mut Mtg Secs Co 1% 

2,636,099 554,899 0.55 

25/01/2045 

Washington Mutual Ser 2006 Ar9 

1,666,290 333,258 0.33 

1% 25/08/2046 

Wells Fargo 4.484975% 

2,837,084 148,379 0.15 

25/06/2035 

Wells Fargo Home Equity As 6.47% 

1,359,138 543,655 0.54 

25/11/2035 

Wells Fargo Home Equity Asset 

852,000 81,281 0.08 

6.32% 25/03/2037 

Wells Fargo Home Equity Asset 

3,000,000 395,361 0.39 

7.2% 25/09/2034 

Wells Fargo Mtg Backed Sec 

1,938,128 184,897 0.18 

4.557384% 25/01/2035 595,323 212,828 0.21 

82,056,386 81.71 


insgesamt 82,056,386 81.71 



245


246 




Nennwert 




Nettover 

mögens 

Cwalt Inc 3,332,381 701,466 0.70 

701,466 0.70 


insgesamt 701,466 0.70 







zum 30. Juni 2008 




82.41 

247


248 




Nennwert 


Nettover 

mögens 


EUR Anleihen 


J. 08/09/2008 19,800,000 0.00 0.00 

0 0.00 

Anleihen insgesamt 0 0.00 

EUR Optionen 

Dow Jones Euro Stoxx 50 (600) (2,820) 0.00 

Dow Jones Euro Stoxx 50 (600) (504,480) (0.57) 

(507,300) (0.57) 

Optionen insgesamt (507,300) (0.57) 


zugelassene Wertpapiere insgesamt (507,300) (0.57) 


EUR Anleihen 

Frankreich (Regierung) 0 % 07/08/ 

2008 

French Discount T Bill 0 % 15/01/ 

6,000,000 5,973,914 6.74 

2009 6,000,000 5,860,620 6.62 

11,834,534 13.36 






Aria Cdo Ii Plc 19.851% 12/10/ 

2012 100,000 61,440 0.07 

61,440 0.07 






Nennwert 



Nettover 

mögens 


Axa Balanced Theme 1 49,620 4,604,736 5.20 

Axa Court Terme C 7,380 17,106,545 19.31 

Axa Im Euro Liquidity 401 17,113,905 19.32 

Axa Tresor Court Terme C 

Global Tactical Asset Allocation A 

7,236 17,111,259 19.32 

Cap Eur 65,000 6,435,650 7.27 

62,372,095 70.42 






zum 30. Juni 2008 





Optionen (0.57) 

83.28 


249


250 




Nennwert 


Nettover 

mögens 


EUR Optionen 

Dow Jones Euro Stoxx 50 (2,100) (9,870) (0.01) 

Dow Jones Euro Stoxx 50 (2,100) (1,765,680) (1.60) 

(1,775,550) (1.61) 

Optionen insgesamt (1,775,550) (1.61) 


zugelassene Wertpapiere insgesamt (1,775,550) (1.61) 



Aria Cdo Ii Plc 19.851% 12/10/ 

2012 200,000 122,880 0.11 

122,880 0.11 


insgesamt 122,880 0.11 






Axa Im Euro Liquidity 

Axa Rosenberg Eurobloc Equity 

515 21,979,199 19.94 

Alpha Fund A Cap Eur 553,000 7,504,210 6.81 

Axa Tresor Court Terme C 


9,285 21,956,611 19.92 

Cap Eur 65,000 6,435,650 5.84 

93,742,140 85.05 







zum 30. Juni 2008 





83.55 


251


252 




Nennwert 



Nettover 

mögens 

EUR Anleihen 


J. 08/09/2008 12,100,000 0 0.00 

0 0.00 

Anleihen insgesamt 0 0.00 

EUR Optionen 

Dow Jones Euro Stoxx 50 (2,000) (1,681,600) (1.99) 

Dow Jones Euro Stoxx 50 (2,000) (9,400) (0.01) 

(1,691,000) (2.00) 

Optionen insgesamt (1,691,000) (2.00) 


zugelassene Wertpapiere insgesamt (1,691,000) (2.00) 



Aria Cdo Ii Plc 19.851% 

12/10/2012 600,000 368,640 0.44 

368,640 0.44 


insgesamt 368,640 0.44 






Axa Im Euro Liquidity 

Axa Rosenberg Eurobloc Equity 

289 12,333,962 14.55 

Alpha Fund A Cap Eur 375,500 5,095,536 6.01 

Axa Tresor Court Terme C 6,949 16,432,578 19.40 

Axa Valeurs Euro C 


52,641 2,738,911 3.23 

Cap Eur 65,000 6,435,650 7.60 

76,971,762 90.85 







zum 30. Juni 2008 






89.29 


253


254 




Nennwert 


Nettover 

mögens 


EUR Anleihen 

Französischer Diskont- 

Schatzwechsel 0.01 % 

24/07/2008 60,000,000 59,844,834 5.48 

59,844,834 5.48 


CHF Aktien 

Nestle Sa 42,436 11,939,862 1.09 

Novartis Ag 412,108 14,057,822 1.29 

25,997,684 2.38 

DKK Aktien 

Carlsberg As-B 337,515 20,907,718 1.91 

20,907,718 1.91 

EUR Aktien 

Air Liquide Sa 169,692 14,118,374 1.29 

Air Liquide(L) 83,955 6,985,056 0.64 

Alleanza Assicuraz 1,327,754 9,138,931 0.84 

Bayer Ag 363,584 19,324,490 1.77 

Bouygues 226,055 9,505,613 0.87 

Canal Plus 2,687,894 15,616,664 1.43 

Deutsche Post Ag 496,876 8,233,235 0.75 

E On Ag 120,684 15,342,557 1.40 

Eni 824,165 19,268,978 1.76 

Eutelsat Communications 384,758 6,833,302 0.63 


Gaz De France 186,984 7,593,420 0.69 

Gpe Eurotunnel Sa 488,429 4,928,249 0.45 

Heineken Nv 187,189 6,014,383 0.55 

K & S Ag 32,405 11,765,283 1.09 


Mobistar 163,970 7,964,023 0.73 

Morgan Stanley 1,547,795 4,251,793 0.39 

Outokumpu Oyj 134,918 3,082,876 0.28 



Siemens Ag 106,965 7,582,749 0.69 


Suez 414,000 17,744,040 1.62 

Terna Spa 3,814,500 10,480,339 0.96 

Total Sa 562,905 29,783,304 2.72 

Unicredito Italian 3,219,272 12,482,727 1.14 

Unilever Nv 676,033 12,006,346 1.10 

Vivendi Sa 870,758 20,645,672 1.89 

Volta Finance Ltd 1,604,292 4,652,447 0.43 

Wolters Kluwer Nv 576,717 8,431,603 0.77 

375,690,764 34.37 



Nennwert 


Nettover 

mögens 

GBP Aktien 

Anglo American Plc 155,410 6,673,345 0.61 

Bp Plc 2,119,098 15,145,672 1.39 

British American Tobacco Plc 600,565 12,757,520 1.17 

Glaxosmithkline 1,390,601 19,552,589 1.78 


Royal Bank Of Scotland Group 5,356,184 14,747,235 1.35 


113,833,431 10.41 

NOK Aktien 

Telenor Asa 723,037 8,834,015 0.81 

8,834,015 0.81 

SEK Aktien 

Teliasonera Ab 1,524,547 8,061,605 0.74 

Volvo Ab-B Shs 933,577 7,310,777 0.67 

15,372,382 1.41 

USD Aktien 


9,049,582 0.83 


EUR Optionen 

Deutsche Post Ag -359,200 -1,232,056 -0.11 

Dj Euro Stoxx 50 Index 32,800 7,940,880 0.72 

6,708,824 0.61 

Optionen insgesamt 6,708,824 0.61 




EUR Anleihen 

Frankreich (Regierung) 0 % 

28/08/2008 


30,000,000 29,797,799 2.73 

10/07/2008 


30,000,000 29,966,069 2.74 

Schatzwechsel 0 % 12/02/2009 


50,000,000 48,668,400 4.45 

04/09/2008 


5,000,000 4,962,385 0.45 

04/12/2008 50,000,000 49,070,028 4.49 

162,464,681 14.86 







Nennwert 


EUR Aktien 

Exane Asset Management Exane 

Investors Gulliver Fund C 660 9,887,856 0.90 

9,887,856 0.90 





Nettover 

mögens 


Axa Im Xp Alpha European Opp 45,000 4,262,850 0.39 

Haussmann Holdings Nv C Eur 5,294 11,129,776 1.02 

Miralt Sicav 285,362 19,801,269 1.81 

Mw Tops Ltd N.A 1,557,738 16,044,701 1.47 

51,238,596 3.28 


Mw Tops Ltd 1,219,342 15,926,590 1.46 

15,926,590 1.46 







255


256 


zum 30. Juni 2008 








Medien 4.09 


Banken 3.04 



Tabak 1.95 



Alternative Anlagen 0.90 






Energie 0.64 

Optionen 0.61 

Verkehr 0.45 



80.12




Nennwert 



Nettover 

mögens 

GBP Aktien 

Euro/Bp 6,800,000 0 0.00 

0 0.00 

Aktien insgesamt 0 0.00 


zugelassene Wertpapiere insgesamt 0 0.00 



Axa Europe Opportunities Afm 141,322 3,411,514 8.96 

Axa Europe Small Cap Afm 139,634 6,600,499 17.33 

Axa France Opportunities Afm 12,112 6,393,925 16.79 

Talents Afm 19,616 4,543,850 11.93 

20,949,788 55.01 


Axa Framlington Uk Select Opport. 

A 324,552 6,463,411 16.97 

6,463,411 16.97 


Axa Rosenberg Us Eqty A 667,845 6,368,702 16.72 

6,368,702 16.72 







257


258 


zum 30. Juni 2008 



88.70




Nennwert 


Nettover 

mögens 


EUR Anleihen 

Alpha Credit Group Plc Emtn 

3.895% 16/10/2008 

Anz National International Ltd/ 

London Emtn 4.012% 

1,000,000 998,800 0.35 

21/09/2009 1,500,000 1,496,250 0.52 

Ayt Ftgencat 1% 15/06/2039 

Banca Antonveneta Spa 3.954% 

152,453 152,249 0.05 

01/12/2008 

Banche Popolari Unite 4.339% 

1,000,000 999,510 0.35 

25/07/2008 

Banco Bpi Sa 3.832% 

1,000,000 1,000,181 0.35 

11/07/2007 


1,000,000 999,900 0.35 

Novara Scrl Emtn 1% 17/10/2008 

Banco Popolare Scarl Emtn 

1,000,000 999,923 0.35 

5.089% 05/06/2009 

Banco Sabadell Sa 4.744% 

1,000,000 983,870 0.34 

07/07/2009 

Banque Psa Finance 0 % 

1,500,000 1,490,845 0.52 

27/08/2008 

Barclays Bank Plc Bishopsga 4.73 

6,000,000 5,954,097 2.07 

% 10/07/2008 2,000,000 2,000,000 0.70 

Bayer Ag Emtn 1% 25/05/2009 

Bbva Senior Finance Sa 

1,500,000 1,497,150 0.52 

Unipersonal Emtn 1% 23/01/2009 

Bca Pop Di Milano 1% 

1,200,000 1,198,492 0.42 

06/04/2009 

Bmw Japan Finance 1% 

1,000,000 997,030 0.35 

22/09/ 2008 

Bqe Fed Cred Mut 1% 

1,000,000 998,930 0.35 

30/09/ 2008 

Caisse Centrale Du Credit 3.932% 

1,500,000 1,499,025 0.52 

25/07/2008 

Caixa D Estalvis De 3.992% 

1,500,000 1,499,849 0.52 

21/09/ 2008 

Caja De Ahorros Y Pensione Frn 

1,000,000 999,600 0.35 

29/06/2009 

Copmpagnie Fin Du Credit 

1,000,000 997,357 0.35 

4.443% 24/10/2008 


1,000,000 999,750 0.35 

30/06/2008 

Credito Emiliano 3.997% 

1,000,000 1,000,000 0.35 

23/03/2009 

Daimlerchrysler Coordination 

1,000,000 998,300 0.35 

Center Sa Emtn 1% 17/07/2008 

Danske Bank A/S 4.786% 

1,000,000 1,000,033 0.35 

02/06/2009 

Dnb Nor Bank Asa 4.763% 

2,000,000 1,994,980 0.69 

28/08/2009 

Efg Hellas Plc Emtn 4.976% 

1,300,000 1,297,140 0.45 

28/09/2009 1,500,000 1,485,870 0.52 

Electrbel Sa 1% 28/10/2008 

Erste Bank Der Oesterreichisch 

1,000,000 999,440 0.34 

4.965 % 04/09/2009 

French Discount T Bill 0.01 % 

1,000,000 1,000,200 0.34 

24/07/2008 


5,000,000 4,987,070 1.73 

4.317% 03/11/2008 1,000,000 993,160 0.35 



Nennwert 



Nettover 

mögens 

Merrill Lynch & Co Inc Emtn 1% 

08/09/ 2008 2,000,000 1,994,728 0.69 

Natixis 0 % 09/07/2008 6,000,000 6,000,000 2.09 

Nbg Finance Plc 1% 22/05/2009 

Rci Banque Sa 4.521% 

1,000,000 995,370 0.35 

21/04/2009 

Royal Bank Of Scotland 0 % 

1,500,000 1,495,883 0.52 

02/09/2008 

Sanofi-Aventis Emtn 4.774% 

6,000,000 5,949,629 2.07 

01/12/2008 

Santander International Debt Sau 

700,000 699,799 0.24 

Emtn 2.566% 23/01/2009 1,000,000 999,197 0.35 

Societe Generale 0 % 02/07/2008 

St George Bank Limited 4.064% 

6,000,000 6,000,000 2.09 

30/06/2008 

Telefonica Emisiones Sau 4.895% 

1,000,000 1,000,000 0.35 

30/03/2009 

Unicredito Italiano Spa Emtn 1% 

1,500,000 1,496,250 0.52 

23/10/2008 1,500,000 1,499,731 0.52 

Unilever Nv 1% 29/05/2009 

Vodafone Group Plc Emtn 1% 

1,000,000 998,558 0.35 

17/07/2008 1,000,000 1,000,100 0.35 

73,648,246 25.64 



Granite Master Issu Plc 1% 

19/12/2030 

Holland Mtg Xii 3.92111% 

159,723 159,531 0.06 

29/09/2009 992,774 987,015 0.34 

1,146,546 0.40 


insgesamt 1,146,546 0.40 




EUR Anleihen 

Bankinter Sa 1% 10/10/2008 

Caja De Ahorros Y Monte De 

Piedad De Madrid Mtn 1% 

1,000,000 997,911 0.35 

23/02/2009 1,000,000 998,500 0.35 

Cofinocga 10% 03/10/2008 


1,000,000 999,360 0.35 

18/12/2008 


14,500,000 14,211,295 4.95 

17/07/2008 


8,000,000 7,984,455 2.78 

Schatzwechsel 0 % 12/02/2009 


38,300,000 37,279,994 12.98 

03/07/2008 


15,000,000 14,994,982 5.22 

09/04/2009 


5,000,000 4,831,448 1.68 

23/10/2008 

La Caja De Ahorros Y Pensiones 

De Barcelona 1 3.878% 

15,000,000 14,800,580 5.15 

02/03/2009 1,500,000 1,498,085 0.52 

259


260 




Nennwert 


Nettover 

mögens 

Nomura Europe Finance Nv Emtn 

4.223% 27/02/2009 1,000,000 995,000 0.35 

99,591,610 34.68 



Bbva Autos Fondo De Titulizacion 

De Activos 4.03% 20/06/2016 

Celtic Residential Irish M 1% 

615,874 601,770 0.21 

13/11/2047 

Retail Abs Finance 3.982% 

129,327 128,228 0.04 

31/12/2020 706,783 699,061 0.24 

Silver Arrow Sa 1% 15/07/2012 83,193 83,151 0.03 

1,512,210 0.52 


insgesamt 1,512,210 0.52 








zum 30. Juni 2008 



Banken 10.13 









61.24 

261


262 

Erläuterungen zum Abschluss zum 30. Juni 2008 

Erläuterung 1 Allgemeines 

AXA World Funds (die „SICAV“) ist eine in Luxemburg ansässige Investmentgesellschaft mit veränderlichem 

Kapital (Société d’Investissement à Capital Variable („SICAV“)) mit mehreren Teilfonds, die gemäß Teil I des 

Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen eingetragen ist. 

Zum 30. Juni 2008 besteht die SICAV aus 48 aktiven Teilfonds: 

Teilfonds 

AKTIENTEILFONDS: 

Währung 

AXA World Funds - Aedificandi EUR 

AXA World Funds - Aedificandi Global EUR 

AXA World Funds - Clean Tech EUR 

AXA World Funds - Emerging Europe Equities EUR 

AXA World Funds - Euro Value Equities EUR 

AXA World Funds - European Opportunities EUR 

AXA World Funds - European Small Cap Equities EUR 

AXA World Funds - Europe Dividend EUR 

AXA World Funds - Europe MicroCap EUR 

AXA World Funds - Framlington Emerging Markets USD 

AXA World Funds - Framlington Global Technology USD 

AXA World Funds - Framlington Health USD 

AXA World Funds - Framlington Japan JPY 

AXA World Funds - Human Capital EUR 

AXA World Funds - Hybrid Resources USD 

AXA World Funds - Italian Equities EUR 

AXA World Funds - Junior Energy EUR 

AXA World Funds - Swiss Equities CHF 

AXA World Funds - Talents EUR 

AXA World Funds - Talents Absolute EUR 

AXA World Funds - Talents Asia USD 

AXA World Funds - Talents Brick EUR 


RENTENTEILFONDS: 

EUR 

AXA World Funds - Alpha Asian Bonds USD 

AXA World Funds - Alpha Credit Bonds EUR 

AXA World Funds - Alpha Sterling Bonds GBP 

AXA World Funds - Responsible Development Bonds EUR 

AXA World Funds - Euro 1-3 EUR 




AXA World Funds - Euro 10+LT EUR 

AXA World Funds - Euro Bonds EUR 

AXA World Funds - Euro Credit Plus EUR 

AXA World Funds - Euro Inflation Bonds EUR 

AXA World Funds - European Convergence Bonds EUR 

AXA World Funds - Global Aggregate Bonds EUR 

AXA World Funds - Global Emerging Markets Bonds EUR 

AXA World Funds - Global High Yield Bonds EUR 

AXA World Funds - Global Inflation Bonds EUR 

AXA World Funds - US High Yield Bonds USD 


DACHTEILFONDS: 

USD 

AXA World Funds - Force 3 EUR 




MISCHTEILFONDS: 

EUR 


KURZLÄUFERTEILFONDS: 

EUR 

AXA World Funds - Euro Liquidity EUR


Die Verwaltungsgesellschaft (AXA Funds Management S.A.) wurde am 21. November 1989 für einen 

unbestimmten Zeitraum gegründet. Ihre Satzung wurde am 26. Januar 1990 im „Mémorial“ veröffentlicht. Die 

konsolidierte Satzung wurde am 17. Januar 2002 beim Handels- und Gesellschaftsregister von Luxemburg 

hinterlegt. Die Gesellschaft ist im „Registre de Commerce“ (Handelsregister) in Luxemburg unter der Nummer 

B 32.223 eingetragen. AXA Funds Management S.A. hat bei der CSSF die Zulassung als 

Verwaltungsgesellschaft für OGAW im Sinne der OGAW-III-Richtlinie erhalten. 

Anteile der Klassen „A“ und „F“ 

Jeder Teilfonds bietet mehrere Anteilsklassen an. Die Anteile der Klasse „A“ sind für alle Anleger bestimmt. Für 

Anteile der Klasse „A“ gibt es keinen Mindestbetrag für die Erstzeichnung. Für Anteile der Klasse „A“ gibt es 

keinen Mindestbetrag für Folgeanlagen. 

Anteile der Klasse „F“ richten sich speziell an institutionelle Anleger; für diese Anteile gelten niedrigere 

Gebührensätze. Der Mindestbetrag für Erstzeichnungen von Anteilen der Klasse „F“ ist der Gegenwert von 

EUR 500,000. Der Mindestbetrag für Folgeanlagen ist der Gegenwert von EUR 50,000. 

Inhaber von Anteilen der Klasse „A“ können den Umtausch in Anteile der Klasse „F“ beantragen, wenn der 

Anteilinhaber auf Grund einer Folgezeichnung den für Anteile der Klasse „F“ erforderlichen Mindestbestand 

von EUR 500,000 erreicht. 

Bei einem Anteilinhaber, dessen Bestand an Anteilen der Klasse „F“ durch eine Rücknahme unter den 

vorgeschriebenen Mindestbestand für Anteile der Klasse „F“ sinkt, wird davon ausgegangen, dass er die 

Umschichtung seines Restbestandes in Anteile der Klasse „A“ beantragt hat. 

Für die Umschichtung zwischen Anteilen der Klasse „A“ und der Klasse „F“ werden keine Gebühren erhoben. 

Beim Kauf von Anteilen der Klasse „A“ wird dem Anteilinhaber in der Regel ein Ausgabeaufschlag bis zu 5.50% 

des Handelspreises berechnet. 

Beim Kauf von Anteilen der Klasse „F“ wird dem Anteilinhaber in der Regel ein Ausgabeaufschlag bis zu 2.00% 

des Handelspreises berechnet. 

Ausschüttende und thesaurierende Anteile 

Die Anteile der Klassen „A“ und „F“ sind des Weiteren in thesaurierende und ausschüttende Anteile unterteilt. 

Diese Anteile unterscheiden sich durch ihre Ausschüttungspolitik, wobei Anteile der ersten Kategorie die 

Erträge wieder anlegen, während bei Anteilen der zweiten Kategorie die Erträge ausgeschüttet werden. Das 

Vermögen dieser beiden Kategorien wird zusammengefasst. 

Anteile der Klasse „E“ 

Die Anteile der Klasse „E“ sind für alle Anleger bestimmt. Für die Anteile der Klasse „E“ wird kein 

Ausgabeaufschlag berechnet. Stattdessen wird zusätzlich zur jährlichen Verwaltungsgebühr eine jährliche 

Vertriebsgebühr von bis zu 0.75% des Nettoinventarwerts der Anteile der Klasse „E“ berechnet. 

Anteile der Klasse „I“ 

Der Verwaltungsrat behält sich das Recht vor, nach seinem alleinigen Ermessen Anteile der Klasse „I“ 

auszugeben. 

Anteile der Klasse „I" werden nur institutionellen Anlegern angeboten. Für die Anteile der Klasse „I“ wird kein 

Ausgabeaufschlag berechnet. 


263


264 


Anteile der Klasse „M“ 

Anteile der Klasse „M" werden nur von AXA Investment Managers oder ihren Tochtergesellschaften gezeichnet 

und gehalten, um sie im Rahmen von institutionellen Mandaten oder Anlageverwaltungsverträgen für einen 

bestimmten Fonds, die mit der AXA-Gruppe abgeschlossen wurden, zu verwenden. Für die Anteile der Klasse 

„M“ wird kein Ausgabeaufschlag erhoben. Es gibt keinen Mindestbetrag für die Erstzeichnung und keinen 

Mindestbetrag für Folgezeichnungen. 

Anteile der Klasse „R“ 

Anteile der Klasse „R“ werden nur Anlegern angeboten, die keine institutionellen Anleger sind und die im 

Vereinigten Königreich, auf den Kanalinseln oder auf der Isle of Man ansässig sind. 

Anteile der Klasse „SI“ 

Anteile der Klasse „SI“ werden nur institutionellen Anlegern angeboten, die im Vereinigten Königreich, auf den 

Kanalinseln oder auf der Isle of Man ansässig sind. 

Anteile der Klasse „S“: 

Anteile der Klasse „S“ werden ausschließlich von der Vertriebsstelle „HSBC Private Bank (Suisse) S.A., 

Niederlassungen in Hongkong und Singapur“ in Asien ansässigen Anlegern angeboten. 

Anteile der Klasse „J“: 

Der Verwaltungsrat behält sich das Recht vor, nach seinem alleinigen Ermessen Anteile der Klasse „J“ 

auszugeben. 

Anteile der Klasse „J“ werden nur in Japan ansässigen institutionellen Anlegern angeboten. 

Eine Beschreibung der verschiedenen Anteilsarten ist im aktuellen Verkaufsprospekt enthalten. 

Einige Teilfonds sind in anderen Währungen als der Referenzwährung des Teilfonds erhältlich. 

AXA Funds Management S.A. hat bei der CSSF die Zulassung als Verwaltungsgesellschaft für OGAW im Sinne 

der OGAW-III-Richtlinie erhalten. 

Im Berichtszeitraum zum 30. Juni 2008 wurden folgende neue Teilfonds aufgelegt: 

• AXA World Funds - Alpha Asian Bonds (aufgelegt am 15. Februar 2008) 

• AXA World Funds - Alpha Sterling Bonds (aufgelegt am 15. Januar 2008) 

Der Verwaltungsrat hat beschlossen, den Teilfonds AXA World Funds - US Bonds Core Plus mit Wirkung vom 

11. April 2008 aufzulösen. 

Der Verwaltungsrat hat beschlossen, den Teilfonds AXA World Funds - US Securitized Bonds mit Wirkung vom 

16. Juni 2008 aufzulösen. 

Die Hauptversammlung beschließt, Artikel 1 wie folgt zu ändern: „Zwischen den Erschienenen und allen 

zukünftigen Anteilinhabern besteht eine Gesellschaft in Form einer Aktiengesellschaft („société anonyme“), die 

als „société d’investissements à capital variable“ (Investmentgesellschaft mit variablem Kapital, SICAV) unter 

der Bezeichnung „AXA World Funds“, kurz „AXA WF“ (die „Gesellschaft“), zugelassen ist.“ 

Am 7. Januar 2008 wurde der Teilfonds AXA World Funds - Development Debt in Responsible Development 

Bonds umbenannt.


Änderung bezüglich des Auflegungsdatums des Teilfonds Alpha Asian Bonds: 

Das Datum für die Erstzeichnung von Anteilen des Teilfonds ist der 15. Februar 2008. Zeichnungen werden 

zum Preis von 100 EUR oder 100 USD oder 100 GBP (je nach der Währung, auf die die betreffende 

Anteilsklasse lautet) angenommen. Die Zahlung muss zugunsten der Depotbank am 20. Februar 2008 erfolgen. 

Erläuterung 2 Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze 

a) Darstellung des Abschlusses 

Der Abschluss wird gemäß den in Luxemburg geltenden Vorschriften für Organismen für gemeinsame Anlagen 

erstellt. 

Der zusammengefasste Abschluss wird in EUR ausgedrückt und dient ausschließlich zu Informationszwecken. 

Zur Erstellung dieses Abschlusses wurden die entsprechenden Abschlüsse zu den letzten zum Zeitpunkt der 

Berechnung des Jahresend-NIW bekannten Wechselkursen in EUR umgerechnet. 

b) Bewertung der Wertpapiere 

Die Vermögenswerte der SICAV werden wie folgt bewertet: 

a) Liquide Mittel werden zum Nennwert mit aufgelaufenen Zinsen bewertet. Bei kurzfristigen Instrumenten 

(insbesondere Diskontinstrumenten) mit einer Laufzeit von weniger als 90 Tagen wird der Wert des 

Instruments auf Basis der Nettoeinstandskosten schrittweise an den Rückkaufspreis angepasst; die auf 

Basis der Nettoeinstandskosten berechnete Rendite bleibt hingegen unverändert. Sollte sich eine 

wesentliche Änderung der Marktbedingungen ergeben, wird die Bewertungsbasis an die neuen 

Marktrenditen angepasst; 

b) Wertpapiere, die an einem geregelten Markt, einer Wertpapierbörse in einem Drittstaat oder einem 

sonstigen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, werden zum Schlusskurs an diesen Märkten 

bewertet. Wird ein Wertpapier an mehreren Märkten notiert oder gehandelt, ist der Schlusskurs an dem 

Markt, der den Hauptmarkt für dieses Wertpapier darstellt, ausschlaggebend. 

c) Wertpapiere, die nicht an einem geregelten Markt, einer Wertpapierbörse in einem Drittstaat oder einem 

sonstigen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, werden zu ihrem letzten verfügbaren 

Marktpreis bewertet; 

d) Wertpapiere, für die kein Kurs erhältlich ist oder für die der in (a) und/oder (b) genannte Kurs nicht 

repräsentativ für den Marktwert ist, werden vom Verwaltungsrat der SICAV vorsichtig und nach Treu und 

Glauben auf der Grundlage ihres wahrscheinlichen Veräußerungswertes bewertet; 

e) wenn im Falle von Collateralised Debt Obligations (CDO) der Kurs nicht repräsentativ für den Marktwert 

ist, werden CDOs zu ihrem Nettoinventarwert bewertet, der der Anlageverwaltungsgesellschaft von den für 

die CDOs, in die die SICAV investiert hat, zuständigen Banken übermittelt wird. 

c) Bewertung der Devisentermingeschäfte 

Offene Devisentermingeschäfte werden am Stichtag anhand der Devisenterminkurse für die Restlaufzeit 

bewertet. Alle nicht realisierten Kursgewinne und -verluste gehen in die Aufstellung des Nettovermögens ein. 

d) Beim Verkauf von Wertpapieren realisierte Kursgewinne/(-verluste) 

Beim Verkauf von Wertpapieren realisierte Kursgewinne/(-verluste) werden anhand der durchschnittlichen 

Einstandskosten der verkauften Wertpapiere ermittelt. 


265


266 


e) Umrechnung von Fremdwährungen 

Die Bücher und die Abschlüsse lauten auf die Referenzwährung des jeweiligen Teilfonds. 

Transaktionen in anderen Währungen als der Referenzwährung des Teilfonds werden anhand des am 

Transaktionstag gültigen Wechselkurses in die entsprechende Währung des Teilfonds umgerechnet. 

Auf andere Währungen lautende Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden zu dem an jedem 

Bilanzstichtag geltenden Wechselkurs in die entsprechende Teilfondswährung umgerechnet. 

f) Zur Berechnung des NIW verwendete Wechselkurse 

EUR = 1.638034 AUD EUR = 167.183808 JPY 

EUR = 2.529060 BRL EUR = 1640.494566 KRW 

EUR = 1.59151 CAD EUR = 5.138605 MYR 

EUR = 1.606473 CHF EUR = 7.980076 NOK 

EUR = 23.917467 CZK EUR = 2.070392 NZD 

EUR = 7.458104 DKK EUR = 3.356749 PLN 

EUR = 0.790866 GBP EUR = 9.417782 SEK 

EUR = 12.288156 HKD EUR = 2.146401 SGD 

EUR = 7.247204 HRK EUR = 30.330524 SKK 

EUR = 237.450150 HUF EUR = 1.936132 TRY 

EUR = 67.538195 INR EUR = 1.575051 USD 

g) Einstandskosten von Wertpapieren 

Die Einstandskosten der auf andere Währungen als die Referenzwährung des Teilfonds lautenden Wertpapiere 

werden anhand der am Kauftag geltenden durchschnittlichen Wechselkurse in die Referenzwährung des 

Teilfonds umgerechnet. 

h) Bewertung von Finanzterminkontrakten und Optionen 

Offene Terminkontrakte und börsengehandelte Optionen werden am Schlusstag anhand des letzten 

verfügbaren Verkaufspreises für das betreffende Instrument bewertet. Alle nicht realisierten Gewinne und 

Verluste gehen in die Aufstellung des Nettovermögens ein.


i) Bewertung von Swapverträgen 

Bei einem Swap handelt es sich um eine Vereinbarung, bei der sich zwei Parteien verpflichten, in bestimmten 

Zeitabständen eine Reihe von Zahlungsströmen zu tauschen, die auf der Grundlage oder in Bezug auf 

Veränderungen bestimmter Kurse oder Zinssätze für einen bestimmten Betrag eines zugrunde liegenden 

Vermögenswertes berechnet werden. Die Zahlungsströme werden normalerweise gegeneinander 

aufgerechnet, wobei die Differenz von der einen Partei an die andere gezahlt wird. Risiken können daraus 

entstehen, dass die andere an dem Swapvertrag beteiligte Partei die vertraglichen Bestimmungen nicht einhält. 

Der durch den Vertragsbruch einer Gegenpartei entstehende Verlust ist im Allgemeinen auf die von dem Fonds 

zu erhaltende Nettozahlung und/oder den Endwert bei Ablauf des Vertrages begrenzt. Bei einem Swap handelt 

es sich um eine Vereinbarung, bei der sich zwei Parteien verpflichten, in bestimmten Zeitabständen eine Reihe 

von Zahlungsströmen zu tauschen, die auf der Grundlage oder in Bezug auf Veränderungen bestimmter Kurse 

oder Zinssätze für einen bestimmten Betrag eines zugrunde liegenden Vermögenswertes berechnet werden. 

Die Zahlungsströme werden normalerweise gegeneinander aufgerechnet, wobei die Differenz von der einen 

Partei an die andere gezahlt wird. Risiken können daraus entstehen, dass die andere an dem Swapvertrag 

beteiligte Partei die vertraglichen Bestimmungen nicht einhält. Der durch den Vertragsbruch einer Gegenpartei 

entstehende Verlust ist im Allgemeinen auf die von der SICAV zu erhaltende Nettozahlung und/oder den 

Endwert bei Ablauf des Vertrages begrenzt. 

Die SICAV bewertet daher bei der Einschätzung des potenziellen Kreditrisikos die Kreditwürdigkeit jeder 

Gegenpartei, mit der ein Swapvertrag abgeschlossen wird. Darüber hinaus können sich Risiken aus 

Schwankungen der Zinssätze oder des Wertes der zugrunde liegenden Wertpapiere oder Indizes ergeben. 

- Credit Default Swaps 

Ein Credit Default Swap („CDS“) ist ein bilateraler Vertrag über ein Kreditderivategeschäft, bei dem ein 

Vertragspartner dem anderen für die Dauer des Vertrags eine feste periodische Prämie zahlt. Die andere Partei 

ist nur bei Eintritt eines Kreditereignisses im Zusammenhang mit einem festgelegten Referenzaktivum zu einer 

Leistung verpflichtet. Bei Eintritt eines solchen Ereignisses leistet die Partei eine Zahlung an die erste Partei, 

und der Vertrag endet. Die nicht realisierten Gewinne und Verluste aus CDS sind in der Aufstellung des 

Nettovermögens im Posten „Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) aus Swaps“ enthalten. 

- Constant Maturity Swaps 

Der Constant Maturity Swap („CMS“) ist eine Variante des konventionellen Zinsswap. Im Unterschied zum 

konventionellen Zinsswap, bei dem ein Festzins gegen einen variablen Zins getauscht wird, wird beim 

Constant Maturity Swap ein langfristiger Kapitalmarktsatz, der jedes Jahr an die Zinsentwicklung angepasst 

wird, gegen den LIBOR oder einen anderen variablen Index getauscht. Der nicht realisierte Gewinn bzw. 

Verlust aus CMS ist in der Aufstellung des Nettovermögens im Posten „Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) aus 

Swaps“ enthalten. 

- Performance-Swap-Verträge/Total Return Swaps 

Die SICAV hat Performance-Swap-Verträge abgeschlossen, wonach die SICAV Zinsen auf einen nominellen 

Betrag zahlt und die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Index auf Basis desselben nominellen Betrags 

erhält bzw. zahlt. Die Zinsen laufen täglich auf, und die Indexentwicklung wird täglich erfasst. Der zu zahlende 

bzw. zu erhaltende Betrag wird in der Aufstellung des Nettovermögens unter dem Posten „Nicht realisierter 

Gewinn/(Verlust) aus Swaps” ausgewiesen. 


267


268 


j) Pensionsgeschäfte 

Ergänzend kann die SICAV Pensionsgeschäfte abschließen, die aus dem Kauf und Verkauf von Wertpapieren 

bestehen und eine Klausel beinhalten, die dem Verkäufer das Recht oder die Pflicht überträgt, die verkauften 

Wertpapiere vom Erwerber zu einem Kurs und zu Bedingungen zurückzukaufen, die von den beiden Parteien in 

ihrer vertraglichen Vereinbarung festgelegt wurden. Zum 30. Juni 2008 bestanden keine offenen Verträge 

dieser Art. 

k) Zinserträge 

Zinserträge werden täglich nach Abzug nicht erstattungsfähiger Quellensteuern verbucht (Zinsen aus dem 

Wertpapierbestand, Zinsen aus Einlagen und Zinsen aus Sichteinlagenkonten und Erträge aus 

Wertpapierleihe). 

l) Dividendenerträge 

Dividenden werden auf Ex-Dividenden-Basis abzüglich nicht erstattungsfähiger Quellensteuern verbucht. 

Erläuterung 3 Verwaltungsgebühren 

Die Verwaltungsgesellschaft hat Anspruch auf eine Verwaltungsgebühr aus dem Vermögen der betreffenden 

Teilfonds, deren Höhe für jeden Teilfonds bzw. jede Anteilsklasse gesondert festgelegt wird. Die jährliche 

Verwaltungsgebühr wird als Prozentsatz des Nettoinventarwertes jedes Teilfonds berechnet. Ausführliche 

Angaben sowie der Prozentsatz dieser Gebühr pro Anteilsklasse sind dem ausführlichen und dem 

vereinfachten Verkaufsprospekt sowie der nachstehenden Tabelle zu entnehmen. Diese Gebühr wird täglich 

berechnet und fällt täglich an. Sie wird monatlich nachträglich gezahlt. Die Verwaltungsgesellschaft bezahlt die 

Anlageverwaltungsgesellschaften gemäß den mit ihnen abgeschlossenen Verträgen aus der 

Verwaltungsgebühr. Dabei gelten folgende Höchstsätze: 

AXA World Funds Klasse A Klasse E Klasse F Klasse I Klasse R Klasse SI Klasse S Klasse J 

AXA World Funds - Aedificandi 1.50% 1.50% 0.75% 0.45% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Aedificandi Global 2.50% 2.50% 1.50% 1.50% 2.50% N/A N/A 0.90% 

AXA World Funds - Clean Tech 2.50% 2.50% 1.50% 1.50% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Emerging Europe Equities 1.50% 1.50% 0.75% 0.75% 1.50% N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Euro Value Equities 1.50% 1.50% 0.75% N/A N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - European Opportunities 1.50% 1.50% 0.75% N/A N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - European Small Cap Equities 1.75% 1.75% 0.90% 0.70% 1.50% N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Europe Dividend 2.50% 2.50% 1.50% 1.50% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Europe MicroCap 2.40% N/A 1.20% 1.20% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Framlington Emerging Markets 2.50% 2.50% 1.50% 1.50% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Framlington Global Technology 2.50% 2.50% 1.50% 1.50% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Framlington Health 2.50% 2.50% 1.50% 1.50% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Framlington Japan 2.50% 2.50% 1.50% 1.50% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Human Capital 2.50% 2.50% 1.50% 1.50% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Hybrid Resources 2.50% 2.50% 1.50% 1.50% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Italian Equities 1.50% 1.50% 0.75% 1.50% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Swiss Equities 1.50% N/A 0.75% 0.75% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Talents 1.50% 1.50% 0.75% 0.75% 1.50% N/A 1.75% N/A 

AXA World Funds - Talents Absolute 2.00% 2.00% 1.50% 0.75% 1.50% N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Talents Asia 1.75% 1.75% 0.90% N/A N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Talents Brick 1.75% 1.75% 0.90% 0.90% 1.50% N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Talents Europe 1.50% 1.50% 0.75% 0.75% 1.50% 1.00% N/A N/A 

AXA World Funds - Alpha Asian Bonds 1.50% 1.50% 1.00% 1.00% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Alpha Credit Bonds 1.50% 1.50% 1.00% 1.00% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Alpha Sterling Bonds 1.50% 1.50% 1.00% 1.00% N/A N/A N/A N/A 


(vormals Development Debt) 

0.90% 0.90% 0.60% 0.60% N/A N/A N/A N/A


Für Anteile der Klasse „M“ wird keine Verwaltungsgebühr erhoben. 

Die Retrozession der Verwaltungsgebühr, die auf Vermögenswerte erhoben wird, welche in andere OGAW 

oder OGA investiert werden, wird täglich berechnet und läuft täglich auf und wird jeder Anteilsklasse 

zurückerstattet. Diese Retrozession stellt einen teilweisen Nachlass oder eine vollständige Rückerstattung der 

von den zugrunde liegenden OGAW oder OGA erhobenen Verwaltungsgebühren dar. 

Wie im Verkaufsprospekt dargelegt, investieren die Teilfonds nicht in zugrunde liegende OGA, die selbst einer 

Verwaltungsgebühr von über 3% unterliegen. 

Die Verwaltungsgebühr wird teilweise zur Zahlung von Vergütungen für Vertriebstätigkeiten für die SICAV 

(Bestandsprovisionen) verwendet. 

Darüber hinaus können institutionellen Anlegern, die zu Geschäftszwecken Anteile der SICAV für Dritte halten, 

Nachlässe gewährt werden. 

Zum 30. Juni 2008 werden die folgenden Verwaltungsgebühren effektiv erhoben: 



AXA World Funds - Euro 1-3 0.50% 0.50% N/A 0.25% N/A N/A N/A N/A 




AXA World Funds - Euro 10+LT 0.60% 0.60% N/A 0.30% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Euro Bonds 0.75% 0.75% 0.50% 0.30% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Euro Credit Plus 0.90% 0.90% 0.50% 0.35% N/A N/A N/A 0.35% 

AXA World Funds - Euro Inflation Bonds 0.50% 0.50% N/A 0.25% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - European Convergence Bonds 0.75% 0.75% 0.60% 0.35% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Global Aggregate Bonds 0.75% 0.75% 0.60% 0.40% N/A N/A N/A 0.40% 

AXA World Funds - Global Emerging Markets Bonds 1.25% 1.25% 0.65% 1.00% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Global High Yield Bonds 1.25% 1.00% 0.75% 0.55% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Global Inflation Bonds 0.60% 0.60% N/A 0.30% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - US High Yield Bonds 1.50% 1.50% 1.00% 1.00% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - US Libor Plus 1.50% 1.50% 1.00% 1.00% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Force 3 1.00% 1.00% 0.50% 0.50% N/A N/A N/A N/A 



AXA World Funds - Optimal Income 1.20% 1.20% 0.60% 1.00% 1.50% N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Portable Alpha Absolute 1.50% 1.50% 0.50% 0.50% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Euro Liquidity 0.40% 0.40% 0.30% 0.15% N/A N/A N/A N/A 


AXA World Funds - Aedificandi 1.50% 1.50% 0.75% 0.45% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Aedificandi Global 1.75% 1.75% 0.90% N/A 1.50% N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Clean Tech 1.75% 1.75% 0.90% 0.70% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Emerging Europe Equities 1.50% 1.50% 0.75% N/A 1.50% N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Euro Value Equities 1.50% 1.50% 0.75% N/A N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - European Opportunities 1.50% 1.50% 0.75% N/A N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - European Small Cap Equities 1.75% 1.75% 0.90% 0.70% 1.50% N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Europe Dividend 1.50% 1.50% 0.75% 0.60% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Europe MicroCap 2% N/A 1.00% N/A N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Framlington Emerging Markets 1.50% 1.50% 0.75% 0.60% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Framlington Global Technology 1.75% 1.75% 0.90% 0.75% N/A N/A N/A N/A 

269


270 



AXA World Funds - Framlington Health 1.75% 1.75% 0.90% 0.75% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Framlington Japan 1.50% 1.50% 0.75% 0.60% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Human Capital 1.75% 1.75% 0.90% N/A N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Hybrid Resources 1.50% 1.50% 0.75% 0.60% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Italian Equities 1.50% 1.50% 0.75% 0.60% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Junior Energy 1.75% 1.75% 0.90% N/A N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Swiss Equities 1.50% N/A 0.75% N/A N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Talents 1.50% 1.50% 0.75% N/A 1.50% N/A 1.75% N/A 

AXA World Funds - Talents Absolute 1.50% 1.50% 0.75% N/A 1.50% N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Talents Asia 1.50% 1.50% 0.75% N/A N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Talents Brick 1.75% 1.75% 0.90% N/A 1.50% N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Talents Europe 1.50% 1.50% 0.75% N/A N/A 1.00% N/A N/A 

AXA World Funds - Alpha Asian Bonds N/A N/A N/A 0.60% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Alpha Credit Bonds 0.80% 0.80% 0.50% 0.40% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Alpha Sterling Bonds N/A N/A N/A 0.40% N/A N/A N/A N/A 


(vormals Development Debt) 

0.90% 0.90% 0.60% N/A N/A N/A N/A N/A 





AXA World Funds - Euro 10+LT 0.60% 0.60% N/A 0.30% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Euro Bonds 0.75% 0.75% 0.50% 0.30% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Euro Credit Plus 0.90% 0.90% 0.50% 0.35% N/A N/A N/A 0.35% 

AXA World Funds - Euro Inflation Bonds 0.50% 0.50% N/A 0.25% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - European Convergence Bonds 0.75% 0.75% 0.60% N/A N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Global Aggregate Bonds 0.75% 0.75% 0.60% 0.40% N/A N/A N/A 0.40% 

AXA World Funds - Global Emerging Markets Bonds 1.25% 1.25% 0.65% 0.50% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Global High Yield Bonds 1.25% 1.00% 0.75% 0.55% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Global Inflation Bonds 0.60% 0.60% N/A 0.30% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - US High Yield Bonds 1.20% 1.20% 0.70% 0.50% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - US Libor Plus 0.05% N/A 0.05% 0.05% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Force 3 1.00% 1.00% 0.50% N/A N/A N/A N/A N/A 


AXA World Funds - Force 8 1.50% 1.50% 0.75% N/A N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Optimal Income 1.20% 1.20% 0.60% 0.45% 1.50% N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Portable Alpha Absolute N/A N/A N/A 0.00% N/A N/A N/A N/A 

AXA World Funds - Euro Liquidity 0.40% 0.40% 0.30% 0.15% N/A N/A N/A N/A 

Zum 30. Juni 2008 wurden auf Ebene der Zielfonds Verwaltungsgebühren in folgender Höhe erhoben: 

Jährliche 

Verwaltungsgebühr 

Force 3 

AXA Balanced Theme 1 0.85% 

AXA Court Terme C 0.30% 

AXA IM Euro Liquidity 0.0891% 

AXA Tresor Court Terme C 0.05% 

Global Tactical Asset Allocation A Cap Eur 1%


Jährliche 

Verwaltungsgebühr 

Force 5 




AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund A Cap EUR 0.70% 


Global Tactical Asset Allocation A Cap Eur 1% 

Force 8 




AXA Rosenberg Eurobloc Equity Alpha Fund A Cap EUR 0.70% 


AXA Valeurs Euro C 1.50% 

Global Tactical Asset Allocation A Cap Eur 1% 

Portable Alpha Absolute 

AXA Europe Opportunities Afm 0.85% 

AXA Europe Small Cap Afm 0.85% 

AXA France Opportunities Afm 0.85% 

Talents Afm 0.85% 

AXA Framlington Uk Select Opport. A 1.50% 

AXA Rosenberg Us Eqty A 0.70% 

Erläuterung 4 Erfolgsabhängige Vergütung 

Die Haupt-Anlageverwaltungsgesellschaft ist berechtigt, für die nachstehenden Teilfonds zusätzlich zu den 

Verwaltungsgebühren eine erfolgsabhängige Vergütung zu erhalten. Diese Vergütung beruht auf der 

überdurchschnittlichen Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zum Referenzindex und wird gemäß den 

Erläuterungen in den Anhängen zu den jeweiligen Teilfonds im ausführlichen Verkaufsprospekt vom November 

2007 berechnet. 

Die erfolgsabhängige Vergütung wird für jedes Referenzjahr gemäß den Erläuterungen im ausführlichen 

Verkaufsprospekt vom November 2007 berechnet. Sie läuft täglich auf und wird am Ende eines jeden 

Rechnungsjahres gezahlt. 


Erfolgsabhängige Vergütung und Referenzindizes zum 30. Juni 2008: 

Teilfonds 

AXA World Funds - Hybrid Resources 20% Composite 50% GSCI Light Energy Excess Return USD 

+ 25% MSCI AC World TR Net Metals & Mining USD 

+ 25% MSCI AC World TR Net Oil Gas & Consumable Fuels USD 

AXA World Funds - Junior Energy 20% MSCI World Energy 

AXA World Funds - Talents 20% MSCI World 

AXA World Funds - Talents Absolute 20% EONIA CAP 

AXA World Funds - Europe MicroCap 20% MSCI Europe Small Cap 

AXA World Funds - Alpha Credit Bonds 30% EONIA Cap +1.40% 

AXA World Funds - Alpha Sterling Bonds 30% EONIA Cap +1.40% 

AXA World Funds - Portable Alpha Absolute - EUR 30% EONIA Cap. + 2.5% 

AXA World Funds - Portable Alpha Absolute - GBP 30% LIBOR 1 month Cap. + 2.5% 

AXA World Funds - Optimal Income 20% (1) 

(1) Zum Datum des Verkaufsprospektes beträgt die erfolgsabhängige Vergütung 20% der Performance, die 

über eine Referenzperiode von zwei Jahren über der Rendite von 14.49% eines Vergleichsfonds liegt. 

271


272 


Erläuterung 5 Gebühren für Depotbank- und Verwaltungsleistungen 

Die Gebühren der Depotbank und die Kosten für Verwaltungsdienstleistungen sind monatlich zahlbar und 

werden gemäß dem am 31. März 2006 abgeschlossenen Vertrag auf der Grundlage des durchschnittlichen 

Nettoinventarwertes der SICAV berechnet. 

Erläuterung 6 „Taxe d’Abonnement“ 

Die SICAV ist ein in Luxemburg registrierter Investmentfonds und ist folglich, abgesehen von der so genannten 

„Taxe d’abonnement“, von jeglicher Steuer befreit. Nach den geltenden Gesetzen und rechtlichen 

Bestimmungen unterliegt die SICAV der „Taxe d’abonnement“, die auf den Nettoinventarwert der SICAV am 

Ende des betreffenden Quartals berechnet wird und vierteljährlich zahlbar ist. Die SICAV zahlt den normalen 

Steuersatz von 0.05% für alle Teilfonds mit Ausnahme der institutionellen und/oder Kurzläuferteilfonds und 

Geldmarktfonds, für die ein ermäßigter Steuersatz von 0.01% gilt. 

Erläuterung 7 Veränderungen des Wertpapierbestands 

Eine Aufstellung der während des Berichtsjahres erfolgten Veränderungen im Wertpapierbestand ist für 

Anteilinhaber bei der Depotbank erhältlich. 

Erläuterung 8 Devisentermingeschäfte 

Die nicht realisierten Gewinne und Verluste aus Devisentermingeschäften sind in der Aufstellung des 

Nettovermögens unter dem Posten „Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) aus Devisentermingeschäften“ 

aufgeführt. 


Kaufbetrag Verkaufter Betrag Fälligkeit Nicht realisierter Verlust EUR 

USD 27,000,000 NOK 140,529,600 12/09/2008 (165,817) 

Gesamt (165,817) 


Kaufbetrag Verkaufter Betrag Fälligkeit Nicht realisierter Gewinn/ 

(Verlust) EUR 

EUR 150,300 HKD 1,800,000 13/08/2008 3,329 

EUR 2,833,555 JPY 450,000,000 13/08/2008 128,589 

EUR 3,504,821 USD 5,400,000 13/08/2008 68,231 

JPY 90,000,000 EUR 534,474 13/08/2008 6,520 

USD 600,000 EUR 384,169 13/08/2008 (2,326) 

Gesamt 204,343




(Verlust) EUR 

JPY 107,543,000 USD 1,000,000 30/06/2008 13,336 

NZD 945,776 USD 750,000 30/06/2008 (30,876) 

USD 1,003,115 JPY 107,543,000 30/06/2008 (10,220) 

USD 730,375 NZD 945,776 30/06/2008 11,252 

NZD 957,732 USD 750,000 11/07/2008 (23,175) 

TWD 22,597,500 USD 746,778 11/07/2008 (2,133) 

USD 737,454 NZD 957,732 11/07/2008 10,629 

USD 750,000 TWD 22,597,500 11/07/2008 5,355 

PHP 22,360,000 USD 500,000 18/07/2008 (1,442) 

USD 501,458 PHP 22,360,000 18/07/2008 2,900 

Gesamt (24,374) 



(Verlust) EUR 

EUR 40,748,550 GBP 32,271,178 16/07/2008 (27,664) 

GBP 2,567,176 EUR 3,228,000 19/09/2008 8,663 

GBP 515,307 NOK 5,250,000 19/09/2008 (3,916) 

GBP 1,342,524 USD 2,600,000 19/09/2008 28,625 

Gesamt 5,708 



(Verlust) EUR 

EUR 355,114 EGP 3,000,000 30/06/2008 (748) 

EUR 124,858 MXN 2,028,000 30/06/2008 166 

EUR 8,999,484 USD 13,960,000 30/06/2008 134,986 

EUR 124,989 MXN 2,028,000 31/07/2008 699 

Gesamt 135,103 


Kaufbetrag Verkaufter Betrag Fälligkeit Nicht realisierter Gewinn EUR 

EUR 556,073 SEK 5,200,000 25/07/2008 3,982 

Gesamt 3,982 



(Verlust) EUR 

CZK 2,500,000 EUR 99,179 30/06/2008 5,351 

EUR 1,023,384 HUF 250,000,000 30/06/2008 (29,103) 

EUR 1,257,091 USD 1,950,000 30/06/2008 18,855 

HUF 220,000,000 EUR 889,793 30/06/2008 36,395 

PLN 3,000,000 EUR 882,168 30/06/2008 11,410 

SKK 8,850,000 EUR 288,129 30/06/2008 3,658 

CZK 2,500,000 EUR 103,765 31/07/2008 811 

EUR 126,286 HUF 30,000,000 31/07/2008 433 

SKK 8,850,000 EUR 291,918 31/07/2008 (95) 

Gesamt 47,715 


273


274 




(Verlust) EUR 

EUR 6,260,812 AUD 10,300,000 10/07/2008 (20,204) 

EUR 29,756,129 CAD 46,000,000 10/07/2008 839,672 

EUR 1,593,300 CZK 39,800,000 10/07/2008 (71,032) 

EUR 4,556,390 DKK 34,000,000 10/07/2008 (2,091) 

EUR 56,007,846 GBP 44,600,000 10/07/2008 (365,827) 

EUR 1,791,747 HUF 448,000,000 10/07/2008 (92,129) 

EUR 188,794,499 JPY 30,500,000,000 10/07/2008 6,116,136 

EUR 12,350,457 KRW 20,000,000,000 10/07/2008 159,400 

EUR 3,441,389 MXN 56,000,000 10/07/2008 1,837 

EUR 1,268,195 NOK 10,000,000 10/07/2008 15,982 

EUR 934,636 NZD 1,900,000 10/07/2008 18,425 

EUR 4,118,884 PLN 14,000,000 10/07/2008 (48,930) 

EUR 7,487,967 SEK 70,000,000 10/07/2008 55,572 

EUR 317,410 SKK 10,000,000 10/07/2008 (12,299) 

EUR 414,004,072 USD 640,000,000 10/07/2008 7,410,786 

EUR 8,256,720 SKK 260,000,000 11/07/2008 (315,732) 

KRW 20,000,000,000 USD 19,230,769 11/07/2008 (164,337) 

KRW 20,000,000,000 USD 19,230,769 11/07/2008 137,422 

SEK 112,091,316 EUR 12,000,000 11/07/2008 (98,516) 

USD 16,709,400 AUD 18,000,000 11/07/2008 (179,780) 

USD 11,964,800 CAD 12,000,000 11/07/2008 28,972 

Gesamt 13,413,327 


Kaufbetrag Verkaufter Betrag Fälligkeit Nicht realisierter Gewinn EUR 

EUR 34,058,117 USD 52,795,000 30/06/2008 533,676 




(Verlust) EUR 

EUR 518,857 GBP 410,000 24/07/2008 823 

EUR 66,001 NOK 520,000 24/07/2008 936 

EUR 16,672,345 USD 25,677,000 24/07/2008 348,565 

USD 3,210,000 EUR 2,086,515 24/07/2008 (45,804) 




(Verlust) EUR 

EUR 185,000 AUD 305,631 25/07/2008 (1,136) 

EUR 715,000 CAD 1,128,818 25/07/2008 5,033 

EUR 14,800,000 GBP 11,777,929 25/07/2008 (80,964) 

EUR 2,471,806 JPY 413,000,000 25/07/2008 (5,669) 

EUR 2,488,426 SEK 23,270,000 25/07/2008 17,821 

EUR 20,426,632 USD 31,600,000 25/07/2008 336,411 

Gesamt 271,496




(Verlust) EUR 

EUR 19,994,275 GBP 15,789,000 30/06/2008 37,118 

GBP 14,050,000 EUR 17,801,688 30/06/2008 (37,826) 

GBP 2,050,000 EUR 2,582,654 30/09/2008 3,071 

Gesamt 2,363 

Erläuterung 9 Futures-Kontrakte 

Die nicht realisierten Gewinne und Verluste aus Terminkontrakten sind in der Aufstellung des Nettovermögens 

unter dem Posten „Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) aus offenen Terminkontrakten“ aufgeführt. 







Terminkontrakte Bezeichnung Währung Anzahl Verpflichtung Nicht realisierter Gewinn 

EUR 

Index DJ EURO STOXX 50 INDEX FUTURE 19/09/2008 EUR 74 2,493,060 (79,180) 

Währung EURO FX CURRENCY FUTURE 15/09/2008 USD 61 7,606,355 133,690 

Gesamt 54,510 

Terminkontrakte Bezeichnung Währung Anzahl Verpflichtung Nicht realisierter 

Gewinn EUR 

Index DJ EURO STOXX 50 INDEX FUTURE 19/09/2008 EUR (113) (3,806,970) 199,160 

TOPIX INDEX FUTURES 12/09/2008 JPY (18) (1,421,190) 77,155 

S + P 500 INDEX FUTURES 18/09/2008 USD (33) (6,704,544) 381,321 



Gewinn/(Verlust) EUR 

Zinsterminkontrakte GERMANY FED REP BONDS 10YR 08/09/2008 EUR 5 556,850 6,240 

GERMAN FED REP BDS 2YR FUTURES 08/09/2008 EUR (63) (6,463,485) (14,685) 

GERMANY FED REP BONDS 5YR FTRS 08/09/2008 EUR (65) (6,918,925) 14,455 

Gesamt 6,010 

Terminkontrakte Bezeichnung Währung Anzahl Verpflichtung Nicht realisierter Gewinn 

GBP 

Zinsterminkontrakte UK TREAS BONDS FUTURE 26/09/2008 GBP (58) (6,094,060) 60,230 

Gesamt 60,230 



Zinsterminkontrakte GERMAN FED REP BDS 2YR FUTURES 08/09/2008 EUR (8) (820,760) 2,960 

GERMANY FED REP BONDS 10YR 08/09/2008 EUR (4) (445,480) 2,520 

GERMANY FED REP BONDS 5YR FTRS 08/09/2008 EUR (6) (638,670) 5,315 

US TREAS NOTES 5YR FUTURES 30/09/2008 USD (27) (1,893,153) (16,071) 

US TREAS NOTES 2YR FUTURES 30/09/2008 USD (52) (6,969,218) (31,467) 

US TREAS NOTES 10YR FUTURE 19/09/2008 USD (14) (1,011,773) (17,916) 

US TREAS BONDS FTRS (30YR) 19/09/2008 USD (3) (220,290) (5,580) 

Gesamt (60,239) 

275


276 





Zinsterminkontrakte GERMAN FED REP BDS 2YR FUTURES 08/09/2008 EUR 1,758 180,362,010 (616,120) 

GERMANY FED REP BONDS 5YR FTRS 08/09/2008 EUR (390) (41,513,550) 229,440 

Gesamt (386,680) 


Terminkontrakte Bezeichnung Währung Anzahl Verpflichtung Nicht realisierter Gewinn/ 

(Verlust) EUR 

Zinsterminkontrakte GERMANY FED REP BONDS 5YR FTRS 08/09/2008 EUR 413 43,961,785 (293,095) 

GERMAN FED REP BDS 2YR FUTURES 08/09/2008 EUR (61) (6,258,295) 28,365 

GERMANY FED REP BONDS 10YR 08/09/2008 EUR (86) (9,577,820) 90,300 

Gesamt (174,430) 




Zinsterminkontrakte GERMAN FED REP BDS 2YR FUTURES 08/09/2008 EUR 680 69,764,600 (309,400) 

GERMANY FED REP BONDS 10YR 08/09/2008 EUR 312 34,747,440 132,850 

GERMANY FED REP BONDS 5YR FTRS 08/09/2008 EUR 640 68,124,800 (479,000) 

Gesamt (655,550) 



Verlust EUR 


GERMANY FED REP BONDS 10YR 08/09/2008 EUR 236 26,283,320 (196,820) 


Gesamt (377,155) 



Verlust EUR 



GERMAN FED REP BDS 30YR FTRS 08/09/2008 EUR 70 6,111,000 (8,400) 

Gesamt (56,300) 





GERMANY FED REP BONDS 10YR 08/09/2008 EUR 300 33,411,000 283,000 


Gesamt (8,795) 




Zinsterminkontrakte GERMAN FED REP BDS 2YR FUTURES 08/09/2008 EUR 22 2,257,090 11,000 


GERMANY FED REP BONDS 5YR FTRS 08/09/2008 EUR (3) (319,335) (1,800) 

Gesamt 1,940










Zinsterminkontrakte GERMAN FED REP BDS 2YR FUTURES 08/09/2008 EUR 1 102,595 (380) 


GERMANY FED REP BONDS 5YR FTRS 08/09/2008 EUR 16 1,703,120 3,825 

GERMAN FED REP BDS 30YR FTRS 08/09/2008 EUR 1 87,300 640 

US TREAS NOTES 2YR FUTURES 30/09/2008 USD 2 268,047 1,210 

US TREAS NOTES 5YR FUTURES 30/09/2008 USD (4) (280,467) (2,381) 

US TREAS BONDS FTRS (30YR) 19/09/2008 USD (6) (440,581) (11,160) 

Gesamt (16,616) 


Gewinn/(Verlust) 

EUR 

Zinsterminkontrakte AUSTRALIA TBONDS 10YR FUTURES 15/09/2008 AUD 270 15,925,082 192,354 

CANADA GOVT BONDS 10 YR FUTURE 19/09/2008 CAD 117 8,660,075 (27,201) 

GERMAN FED REP BDS 2YR FUTURE 08/09/2008 EUR 1,716 176,053,020 (703,560) 

GERMANY FED REP BONDS 5YR FUTURE 08/09/2008 EUR 355 37,787,975 11,125 

GERMANY FED REP BONDS 10YR 08/09/2008 EUR (558) (62,144,460) 502,200 

GERMAN FED REP BDS 30YR FUTURE 08/09/2008 EUR (75) (6,547,500) (10,500) 

LIFE LONG GILT 26/09/2008 GBP 694 92,200,897 (1,024,295) 

JAPAN GOVT BONDS 10YR FUTURE 10/09/2008 JPY 16 12,941,930 161,738 

US TREAS NOTES 2YR FUTURE 30/09/2008 USD 452 60,578,587 129,341 

US TREAS BONDS FTRS (30YR) 19/09/2008 USD 340 24,966,252 322,113 

US TREAS NOTES 5YR FUTURE 30/09/2008 USD (18) (1,262,102) (1,250) 

US TREAS NOTES 10YR FUTURE 19/09/2008 USD (1,039) (75,087,986) (179,439) 

Gesamt (627,374) 



Zinsterminkontrakte EURO BUND 10YR 07/06/2008 EUR (1) (111,370) 630 

US TREAS NOTES 2YR FUTURES 30/09/2008 USD 6 804,141 3,859 

US TREAS NOTES 10YR FUTURE 19/09/2008 USD 64 4,625,245 81,901 

US TREAS BONDS FTRS (30YR) 19/09/2008 USD 3 5,649,676 4,018 

US TREAS NOTES 5YR FUTURES 30/09/2008 USD (9) (631,051) (5,933) 

Gesamt 84,475 


Verlust EUR 

Zinsterminkontrakte GERMANY FED REP BONDS 10YR 08/09/2008 EUR 198 22,051,260 (182,160) 

Index DJ EURO STOXX 50 INDEX FUTU 19/09/2008 EUR 551 18,563,190 (898,130) 

S + P MINI 500 INDEX FUTURE 19/09/2008 USD 40 1,625,344 (92,441) 

NASDAQ 100 E MINI INDEX FUTURE 19/09/2008 USD 17 402,752 (25,926) 

Gesamt (1,198,657) 


Verlust EUR 

Zinsterminkontrakte GERMANY FED REP BONDS 10YR 08/09/2008 EUR 148 16,482,760 (136,160) 

Index DJ EURO STOXX 50 INDEX FUTU 19/09/2008 EUR 732 24,661,080 (1,193,160) 

S + P MINI 500 INDEX FUTURE 19/09/2008 USD 286 11,621,210 (660,956) 

NASDAQ 100 E MINI INDEX FUTURE 19/09/2008 USD 247 5,851,750 (376,683) 

Gesamt (2,366,959) 

277


278 




Verlust EUR 

Zinsterminkontrakte GERMANY FED REP BONDS 10YR EUR 121 13,475,770 (111,320) 

Index DJ EURO STOXX 50 INDEX FUTU EUR 965 32,510,850 (1,572,950) 

S + P MINI 500 INDEX FUTURE USD 305 12,393,248 (704,866) 

NASDAQ 100 E MINI INDEX FUT USD 264 6,254,502 (402,608) 

Gesamt (2,791,744) 



Gewinn EUR 

Zinsterminkontrakte DJ EURO STOXX 50 INDEX FUTURE 19/09/2008 EUR (6,406) (215,818,140) 9,320,734 

Gesamt 9,320,734 

Erläuterung 10 Swapgeschäfte 

Die Aktienteilfonds können zur Erreichung eines weltweiten Aktienengagements Terminkontrakte und/oder 

Swapverträge und/oder Zinsswapverträge zur Ertragssteigerung und Erhöhung der Liquidität des Vermögens 

einsetzen. Diese Strategie kann dazu führen, dass im Nettoinventarwert einige Geldmarktinstrumente 

erscheinen. Diese gehaltenen Geldmarktinstrumente beziehen sich nur auf Terminkontrakte, Swapverträge, 

Credit Default Swaps oder Constant Maturity Swaps. 

Total Return SWAP 

Zum 30. Juni 2008 hatten die folgenden Teilfonds folgende offene Swapverträge: 


Kontrahent Nennwert Währung Teilfonds zahlt an Teilfonds erhält vom 

den Kontrahenten Kontrahenten 

MORGAN STANLEY 1,820,000 USD US T BILL 3M 

LONDON 

CAPIQUOTI 


LONDON 

CAPIQUOTI 

MORGAN STANLEY 730,000 USD US T BILL 3M 

LONDON 

CAPIQUOTI 


LONDON 

CAPIQUOTI 

S&P GSCI Agric Total 

Return Index 

S&P GSCI Energy Total 

Return Index 

S&P GSCI Ind Met Total 

Return Index 

S&P GSCI Light Energy 

Total Ret Index 

Transaktionsdatum Fälligkeit Nicht 

realisierter 

Gewinn USD 

30/05/2008 29/05/2009 338,120 

30/05/2008 29/05/2009 215,886 

30/05/2008 29/05/2009 35,836 

30/05/2008 29/05/2009 3,670,979 

Gesamt 4,260,821



Kontrahent Nennwert Währung Teilfonds zahlt an Teilfonds erhält 

den Kontrahenten vom 

Kontrahenten 

AXA World Funds - Alpha Sterling Bonds Fund 



Transaktionsdatum Fälligkeit Nicht realisierter 

Gewinn/(Verlust) 

EUR 

CALYON PA 1,000,000 USD 4.5 USD LIBOR 3M 20/02/2008 07/02/2013 55,995 



CALYON PA 535,000 USD 5.625 USD LIBOR 3M 21/02/2008 22/09/2009 (6,070) 

CALYON PA 1,000,000 USD 6.125 USD LIBOR 3M 20/06/2008 27/06/2011 (4,665) 





CALYON PA 1,000,000 USD 7 USD LIBOR 3M 17/06/2008 19/06/2013 (8,465) 

CALYON PA 1,000,000 USD 7 USD LIBOR 3M 19/02/2008 02/01/2012 (40,414) 

CALYON PA 500,000 USD 7.125 USD LIBOR 3M 22/05/2008 18/01/2010 1,392 





CALYON PA 500,000 USD 9.375 USD LIBOR 3M 05/08/2008 15/12/2011 (22,271) 

Gesamt (145,290) 

Kontrahent Nennwert Währung Teilfonds zahlt an 

den Kontrahenten 

MERRILL LYNCH 

INTL BANK LTD 

MERRILL LYNCH 

INTL BANK LTD 

Teilfonds erhält 

vom 

Kontrahenten 


Gewinn EUR 

1,500,000 GBP 4.8725 GBP LIBOR 6M 15/01/2008 18/01/2013 67,578 

3,800,000 GBP 4.875 GBP LIBOR 6M 15/01/2008 18/01/2018 199,643 

Kontrahent Nennwert Währung Teilfonds zahlt an 

den Kontrahenten 

Teilfonds erhält 

vom 

Kontrahenten 



Gewinn EUR 

BNP PARIBAS 0 EUR EPRA Euro Zone 

Net Return Index 

EURIBOR 1M 06/07/2007 30/06/2008 0 

BNP PARIBAS 8,445,271 EUR SBF 120 INDEX EURIBOR 1M 18/07/2007 31/07/2008 889,454 

CITIBANK 7,186,347 EUR DJ STOXX SMALL EURIBOR 1M 14/09/2006 14/09/2008 821,475 

LONDON 

200RT 

DEUTSCHE 

BANK LONDON 

5,684,935 GBP FTSE All share TR GBP LIBOR 1M 28/09/2007 30/09/2008 627,756 

GOLDMAN 11,219,638 USD S&P US 500 TR USD LIBOR 1M 14/09/2007 30/09/2008 594,601 

SACHS LONDON 

INDEX 

MERRILL LYNCH 4,206,182 EUR MSCI DAILY EURIBOR 1M 14/09/2007 30/09/2008 413,507 

LONDON 

G.EUROPE 

MERRILL LYNCH 5,824,089 EUR MSCI DAILY EURIBOR 1M 17/09/2007 30/09/2008 508,167 

LONDON 

G.WORLD 

Gesamt 3,854,960 

279


280 


Credit Default Swaps 

Zum 30. Juni 2008 hatte der Teilfonds folgende offene Credit-Default-Swap-Verträge: 


Einrichtung: RALLYE 20/09/2008, Zinssatz 5.625% 

Sicherungskäufer/ 

verkäufer 

Kontrahent Nennwert Währung Zu zahlender Zins Transaktionsdatum Fälligkeit Nicht realisierter 

Verlust EUR 

Käufer BNP Paribas London 2,200,000 EUR 0.65 27/06/2007 20/09/2008 (9,128) 

Einrichtung: HAVAS 20/09/2008, Zinssatz 4% 

Sicherungskäufer/ Kontrahent Nennwert Währung Zu zahlender Zins Transaktionsdatum Fälligkeit Nicht realisierter 

verkäufer 

Verlust EUR 

Käufer BNP Paribas London 2,000,000 EUR 0.75 07/09/2007 20/09/2008 (3,879) 

Einrichtung: VNU NV 20/09/2008, Zinssatz 5.625% 


verkäufer 

Verlust EUR 

Käufer GOLDMAN SACHS 

INTL London 

2,000,000 EUR 1.06 07/03/2007 20/09/2008 (5,220) 

Einrichtung: Arcelor Finance SCA 20/06/2013, Zinssatz 5.125% 


verkäufer 

Käufer MERRILL LYNCH 

London 


Verlust EUR 

Einrichtung: ENEL SPA SEN 20/03/2013 , Zinssatz 4.25% 


verkäufer 

Käufer Bank of America 

London 

Einrichtung: SUEZ SA 20/03/2013, Zinssatz 5.875% 


verkäufer 

Käufer Société Générale 

Paris 

Einrichtung: VEOLIA ENVIRONNEMENT SEN 20/03/13, Zinssatz 5.875% 

Sicherungskäufer 

/verkäufer 

Einrichtung: LAGARDERE 20/03/2012, Zinssatz 4.75% 

1,000,000 EUR 1.24 13/05/2008 20/06/2013 (13,768) 


Verlust EUR 

1,000,000 EUR 0.78 18/01/2008 20/03/2013 (7,149) 


Verlust EUR 

1,000,000 EUR 0.49 01/10/2008 20/03/2013 (5,461) 


Verlust EUR 

Käufer UBS London 1,000,000 EUR 0.68 18/01/2008 20/03/2013 (4,130) 


verkäufer 

Verlust EUR 

Käufer Société Générale 800,000 

Paris 

EUR 0.60 19/12/2006 20/03/2012 (18,829)


Einrichtung: ABB INT FIN LTD 20/06/2013, Zinssatz 6.5% 

Sicherungskäufe 

r/verkäufer 

Einrichtung: Anglo American 20/09/2013, Zinssatz 5.125% 

Einrichtung: AVIVA 20/09/2009, Zinssatz 5.75% 

Einrichtung: BAT 20/06/2013, Zinssatz 4.375% 

Einrichtung: BOMBARDIER 20/06/2009, Zinssatz 6.75% 

Einrichtung: CDS TELEFONICA 20/12/2012, Zinssatz 4.375% 

Einrichtung: IMPERIAL TOBACCO GRP PLC 20/06/2013, Zinssatz 6.25% 

Einrichtung: NRBS 20/09/2008, Zinssatz 3.875% 

Einrichtung: RSA SUB 09/2009, Zinssatz 6.213% 



Verlust EUR 

Käufer Société Générale 

Paris 


verkäufer 

500,000 EUR 0.47 17/06/2008 20/06/2013 (3,232) 


Verlust EUR 

Käufer UBS London 500,000 EUR 0.91 25/06/2008 20/09/2013 (2,288) 


verkäufer 

Käufer BNP Paribas 

London 


verkäufer 

Käufer JP Morgan 

London 


verkäufer 


Verlust EUR 

500,000 EUR 0.29 24/08/2007 20/09/2009 (3,288) 


Verlust EUR 

500,000 EUR 0.43 05/07/2008 20/06/2013 (7,837) 


Gewinn EUR 

Käufer HSBC London 500,000 EUR 0.80 17/06/2008 20/06/2009 2,459 


verkäufer 

Käufer Dresdner Bank 

London 


verkäufer 

Käufer BNP Paribas 

London 


/verkäufer 

Käufer LEHMAN LN - 

BROKER - 


verkäufer 


Verlust EUR 

500,000 EUR 0.35 10/11/2007 20/12/2012 (12,213) 


Gewinn EUR 

500,000 EUR 1.78 04/11/2008 20/06/2013 250 


Gewinn EUR 

500,000 EUR 1.30 23/08/2007 20/09/2008 94 


Gewinn EUR 

Käufer HSBC London 500,000 EUR 0.58 22/08/2007 20/09/2009 283 

281


282 


Einrichtung: VIVENDI 20/06/2013, Zinssatz 3.875% 


verkäufer 


Verlust EUR 

Käufer GOLDMAN SACHS 

INTL LIMITED 

Einrichtung: WPP 2005 LIMITED 20/06/2013, Zinssatz 6% 


verkäufer 


Einrichtung: BRITISH TEL PLC 20/06/2013, Zinssatz 5.75% 

Einrichtung: CENTRICA PLC 20/06/2013, Zinssatz 5.875% 

Einrichtung: Cie de Saint Gobain 20/06/2013, Zinssatz 5% 

Einrichtung: Deutsche Lufthansa AG 20/06/2013, Zinssatz 4.625% 

Einrichtung: LANXESS AG 20/06/2013, Zinssatz 4.125% 

Einrichtung: Next PLC 20/06/2013, Zinssatz 5.25% 

500,000 EUR 0.91 20/05/2008 20/06/2013 (7,942) 


Verlust EUR 

Käufer HSBC London 500,000 EUR 1.10 30/04/2008 20/06/2013 (7,388) 


/verkäufer 

KÄUFER INSGESAMT (108,666) 


Gewinn EUR 

Verkäufer BNP Paribas London 500,000 EUR 0.72 20/05/2008 20/06/2013 7,534 


verkäufer 


Gewinn EUR 

Verkäufer JP Morgan London 500,000 EUR 0.57 30/04/2008 20/06/2013 4,059 


verkäufer 

Gewinn EUR 

Verkäufer Société Générale 

Paris 

500,000 EUR 1.16 05/09/2008 20/06/2013 13,106 


/verkäufer 


Gewinn EUR 



verkäufer 


Verlust EUR 

Verkäufer HSBC London 500,000 EUR 1.64 04/11/2008 20/06/2013 (6,206) 


verkäufer 

Verkäufer GOLDMAN SACHS 

INTL LIMITED 


Verlust EUR 

500,000 EUR 1.97 05/06/2008 20/06/2013 (7,837)


Einrichtung: Porsche Auto Holding SE 20/06/2013, Zinssatz 3.5% 


verkäufer 


Paris 

Einrichtung: Reed Elsevier 20/09/2013, Zinssatz 4.625% 


verkäufer 

Einrichtung: RWE AG 20/03/2013, Zinssatz 6.125% 

Einrichtung: SCHNEIDER 20/06/2013, Zinssatz 4.5% 

Einrichtung: The Black & Decker Corp 20/06/2013, Zinssatz 7.125% 

Einrichtung: Akzo Nobel NV 20/09/2013, Zinssatz 4.25% 

Einrichtung: Fortune Brands 20/03/2013, Zinssatz 6.25% 

Einrichtung: GKN HOLDINGS PLC 20/03/2013, Zinssatz 7% 

Einrichtung: STMICROELECTRONICS SEN 20/03/2013, Zinssatz 0% 



Gewinn EUR 

500,000 EUR 1.65 05/09/2008 20/06/2013 3,176 


Gewinn EUR 

Verkäufer UBS London 500,000 EUR 0.59 25/06/2008 20/09/2013 2,738 


verkäufer 


Verlust EUR 

Verkäufer HSBC London 500,000 EUR 0.68 20/02/2008 20/03/2013 (3,435) 


verkäufer 


Gewinn EUR 

Verkäufer JP Morgan London 500,000 EUR 0.88 17/06/2008 20/06/2013 2,832 


/verkäufer 


Gewinn EUR 

Verkäufer HSBC London 500,000 EUR 1.10 27/05/2008 20/06/2013 2,187 


verkäufer 


Gewinn EUR 

Verkäufer UBS London 1,000,000 EUR 0.57 24/06/2008 20/09/2013 1,380 


verkäufer 


Verlust EUR 

Verkäufer UBS London 1,000,000 EUR 1.68 02/07/2008 20/03/2013 (17,327) 


verkäufer 


Paris 


verkäufer 

Verkäufer Bank of America 

London 


Gewinn EUR 

1,000,000 EUR 1.90 13/02/2008 20/03/2013 11,144 


Gewinn EUR 

1,000,000 EUR 0.69 18/01/2008 20/03/2013 726 

283


284 


Einrichtung: ThyssenKrupp AG 20/06/2013, Zinssatz 4.375% 


verkäufer 

Gewinn EUR 

Verkäufer MERRILL LYNCH 

London 

1,000,000 EUR 0.84 13/05/2008 20/06/2013 25,070 


Einrichtung: CDS ITRAXX MAIN S8 20/12/2012, Zinssatz 0% 


verkäufer 

Käufer LEHMAN 

BROTHERS 

INTERNATIONAL 

Einrichtung: CDS DJ CDX NA IG $ S10 20/06/2013, Zinssatz 0% 


/verkäufer 

Einrichtung: CDS DJ CDX NA IG $ S9 20/12/2012, Zinssatz 0% 

Einrichtung: CDS ITRAXX MAIN S9 20/06/2013, Zinssatz 0% 

Einrichtung: ATT Inc 20/06/2013, Zinssatz 5.875% 

Einrichtung: Enel SpA 06/2013, Kupon 4,25% 

Einrichtung: Suez SA 06/2013, Kupon 5,875% 

VERKÄUFER INSGESAMT 45,573 

GESAMT (63,093) 


Verlust EUR 

5,400,000 EUR 0.45 15/01/2008 20/12/2012 (116,259) 


Gewinn EUR 

Käufer MORGAN STANLEY 

London 

5,000,000 USD 1.55 13/06/2008 20/06/2013 6,561 


verkäufer 

Verlust EUR 


INTERNATIONAL LTD 

4,000,000 USD 0.60 28/01/2008 20/12/2012 (70,019) 


verkäufer 


Gewinn EUR 



1,300,000 EUR 1.65 29/04/2008 20/06/2013 25,794 


verkäufer 

Gewinn EUR 



1,000,000 USD 0.93 29/02/2008 20/06/2013 2,532 


verkäufer 


Gewinn EUR 

Käufer LEHMAN BROTHERS 

INTERNATIONAL 


verkäufer 

750,000 EUR 1.16 29/02/2008 20/06/2013 4,791 


Gewinn EUR 

Käufer UBS London 750,000 EUR 0.75 29/02/2008 20/06/2013 2,967


Einrichtung: Veolia Environnement 06/2013, Zinssatz 5.875% 

Einrichtung: France Telecom SA 20/06/2013, Zinssatz 7.25% 

Einrichtung: Telefonica SA 20/06/2013, Zinssatz 4.375% 

Einrichtung: Vodafone Group Plc 06/2013, Zinssatz 5% 


Einrichtung: Akzo Nobel NV 20/03/2013, Zinssatz 4.25% 

Einrichtung: DAIMLER SEN 20/06/2013, Zinssatz 6.5% 

Einrichtung: Deutsche Lufthansa AG 20/06/2013, Zinssatz 4.625% 

Einrichtung: Landesbank Berlin AG 20/06/2013, Zinssatz 5.25% 



verkäufer 

Gewinn EUR 

Käufer LEHMAN BROTHERS 750,000 

INTERNATIONAL 

EUR 1.16 29/02/2008 20/06/2013 9,213 


verkäufer 


Gewinn EUR 

Käufer UBS London 500,000 EUR 1.10 29/02/2008 20/06/2013 339 


verkäufer 


Gewinn EUR 



500,000 EUR 1.34 29/02/2008 20/06/2013 5,521 


verkäufer 


Gewinn EUR 

Käufer LEHMAN BROTHERS 

INTERNATIONAL 

500,000 EUR 1.32 29/02/2008 20/06/2013 5,626 

KÄUFER INSGESAMT (122,934) 


verkäufer 

Verlust EUR 

Verkäufer MORGAN STANLEY 


1,300,000 EUR 0.60 28/01/2008 20/03/2013 (1,286) 


verkäufer 


Gewinn EUR 



verkäufer 


Gewinn EUR 



1,300,000 EUR 1.13 29/04/2008 20/06/2013 29,665 


verkäufer 


Verlust EUR 

Verkäufer LEHMAN BROTHERS 

INTERNATIONAL 

1,300,000 EUR 1.45 29/02/2008 20/06/2013 (24,079) 

285


286 


Einrichtung: Lanxess AG 20/03/2013, Zinssatz 4.125% 


verkäufer 


Verlust EUR 



Einrichtung: NEXT SEN 20/06/2013, Zinssatz 5.25% 

Einrichtung: Pearson PLC 20/03/2013, Zinssatz 7% 

Einrichtung: Portugal Telecom Intl 20/03/2013, Zinssatz 3.75% 

Einrichtung: Reed Elsevier PLC 20/03/2013, Zinssatz 4.625% 

Einrichtung: Stora Enso Oyj 20/03/2013, Zinssatz 7.375% 

Einrichtung: Volkswagen AG 20/06/2013, Zinssatz 5.375% 

Einrichtung: Dow Chemical Co/The 20/03/2013, Zinssatz 6% 

Einrichtung: Sara Lee Corp 20/03/2013, Zinssatz 6.125% 

1,300,000 EUR 1.30 28/01/2008 20/03/2013 (3,886) 


verkäufer 

Gewinn EUR 



verkäufer 


Verlust EUR 



1,300,000 EUR 0.77 18/01/2008 20/03/2013 (3,036) 


verkäufer 

Gewinn EUR 



1,300,000 EUR 0.96 28/01/2008 20/03/2013 13,534 


verkäufer 


Gewinn EUR 




verkäufer 

1,300,000 EUR 0.58 18/01/2008 20/03/2013 3,905 


Gewinn EUR 



1,300,000 EUR 2.35 28/01/2008 20/03/2013 48,591 


verkäufer 

Verlust EUR 

Verkäufer UBS London 1,300,000 EUR 1.25 29/02/2008 20/06/2013 (839) 


verkäufer 


Gewinn EUR 



2,000,000 USD 0.68 28/01/2008 20/03/2013 7,094 


verkäufer 

Verlust EUR 



2,000,000 USD 0.70 28/01/2008 20/03/2013 (776)


Einrichtung: Black Decker Corp 20/06/2013, Zinssatz 7.125% 


verkäufer 

Verkäufer MERRILL LYNCH 

London 

Einrichtung: CATERPILLAR FINANCIAL 20/06/2013, Zinssatz 5.5% 


verkäufer 

Einrichtung: LCDS ITRAXX MAIN S8 20/12/2017, Zinssatz 1.55% 

Einrichtung: CBS CORPORATION 20/06/2013, Zinssatz 4.625% 

Einrichtung: 69806711 CDS USD R F 20/12/2012, Zinssatz 1.55% 


Einrichtung: FIAT 20/03/2013, Zinssatz 6.75% 


Einrichtung: SLM Corp 20/06/2013, Zinssatz 5.125% 



Gewinn EUR 

2,500,000 USD 0.99 05/12/2008 20/06/2013 11,664 


Gewinn EUR 




verkäufer 

5,000,000 EUR 0.70 15/01/2008 20/12/2017 2,881 


Gewinn EUR 



5,000,000 EUR 0.70 15/01/2008 20/12/2017 124,196 


verkäufer 

Gewinn EUR 


London 

2,500,000 USD 1.03 13/06/2008 20/06/2013 21,742 


verkäufer 

Gewinn EUR 

Verkäufer MORGAN STANLEY 5,000,000 

London 

USD 1.50 13/06/2008 20/12/2012 16,562 


GESAMT 157,563 


verkäufer 

Gewinn EUR 

Verkäufer BNP Paribas London 1,000,000 EUR 0.56 21/06/2007 20/03/2013 64,318 


verkäufer 


Gewinn EUR 



/verkäufer 


Gewinn EUR 



287


288 





verkäufer 

Gewinn EUR 




verkäufer 

Gewinn EUR 




verkäufer 







Gewinn EUR 



verkäufer 





Gewinn EUR 

Verkäufer UBS London 600,000 EUR 0.60 28/06/2007 20/12/2008 1,131 


verkäufer 


Gewinn EUR 



verkäufer 


Gewinn EUR 



verkäufer 



Gewinn EUR 



/verkäufer 


Gewinn EUR 

Verkäufer UBS London 1,000,000 EUR 0.60 28/06/2007 20/12/2008 1,885



Erläuterung 11 Ausschüttungen 

Auf den Jahreshauptversammlungen haben die Anteilinhaber auf Empfehlung des Verwaltungsrats für die 

folgenden Teilfonds eine Ausschüttung beschlossen: 



verkäufer 

Gewinn EUR 

Verkäufer BNP Paribas 

London 

1,000,000 EUR 0.56 21/06/2007 20/03/2013 64,318 

Name des Teilfonds Währung Klasse A 

Aussch. 

Klasse F 

Aussch. 


Klasse F 

Aussch. 

hedged 

Klasse I 

Aussch. 

Klasse I Ex- Zahlungstag 

Aussch. Dividendenhedged 

Tag 

AXA WF Aedificandi EUR 1.80 - - - - 09/06/2008 11/06/2008 

AXA WF Alpha Credit Bonds EUR - - - 3.28 - 09/06/2008 11/06/2008 

AXA WF Euro 10+LT EUR 2.24 - - 3.93 - 09/06/2008 11/06/2008 

AXA WF Euro 1-3 EUR 3.75 - - - - 09/06/2008 11/06/2008 

AXA WF Euro 3-5 EUR 3.43 - - 3.91 - 09/06/2008 11/06/2008 

AXA WF Euro 5-7 EUR - - - 3.98 - 09/06/2008 11/06/2008 

AXA WF Euro 7-10 EUR - - - 3.81 - 09/06/2008 11/06/2008 

AXA WF Euro Bonds EUR 1.01 - - - - 09/06/2008 11/06/2008 

AXA WF Euro Credit Plus EUR 0.39 0.47 - - - 09/06/2008 11/06/2008 

AXA WF Euro Inflation Bonds EUR - - - 3.84 - 09/06/2008 11/06/2008 

AXA WF Euro Liquidity EUR 427.63 - - - - 09/06/2008 11/06/2008 

AXA WF Euro Value Equities EUR 1.18 1.88 - - - 09/06/2008 11/06/2008 

AXA WF European Convergence Bonds EUR 2.46 - - - - 09/06/2008 11/06/2008 

AXA WF Force 3 EUR 2.14 - - - - 09/06/2008 11/06/2008 

AXA WF Force 5 EUR 1.95 - - - - 09/06/2008 11/06/2008 

AXA WF Global Aggregate Bonds USD 0.94 - - - - 09/06/2008 11/06/2008 

AXA WF Global Emerging Markets Bonds EUR 6.32 3.27 - - - 09/06/2008 11/06/2008 

AXA WF Global High Yield Bonds EUR 2.27 2.85 - - - 09/06/2008 11/06/2008 

AXA WF Optimal Income EUR 4.59 4.70 - - - 09/06/2008 11/06/2008 

AXA WF US Libor Plus EUR - - 19.35 - 19.43 17/03/2008 19/03/2008 

AXA WF US Libor Plus USD - 19.70 - 19.74 - 17/03/2008 19/03/2008 

AXA WF US Libor Plus EUR - - 6.18 - 6.2 16/06/2008 18/06/2008 

AXA WF US Libor Plus USD - 6.27 - 6.28 - 16/06/2008 18/06/2008 

289


290 


Erläuterung 12 Aktienleihe 

Die SICAV kann Positionen ihres Wertpapierbestands an Dritte ausleihen. Im Allgemeinen dürfen Ausleihungen 

nur über anerkannte Clearinghäuser oder durch Vermittlung erstklassiger, auf diese Geschäfte spezialisierter 

Finanzinstitute erfolgen, sofern von diesen entsprechende Sicherheiten gestellt werden. Diese Geschäfte 

dürfen höchstens über einen Zeitraum von 30 Tagen abgeschlossen werden. Falls die Ausleihung von 

Wertpapieren 50% des Wertpapierbestands des betreffenden Teilfonds übersteigt, darf sie nur unter der 

Bedingung erfolgen, dass das betreffende Leihgeschäft fristlos gekündigt werden kann. 

Für folgende Teilfonds wurden zum 30. Juni 2008 Wertpapiere ausgeliehen: 

% des Nettovermögens Verliehener Betrag EUR 

Axa World Funds - Aedificandi 1.53% 2,467,250 

Axa World Funds - Aedificandi Global 2.06% 1,867,080 

Axa World Funds - Emerging Europe Equities 1.19% 2,617,946 

Axa World Funds - Euro Value Equities 23.95% 342,791,707 

Axa World Funds - European Small Cap Equities 0.98% 1,168,455 

Axa World Funds - Italian Equities 5.59% 1,960,268 

Axa World Funds - Junior Energy Fund 2.11% 2,097,649 

Axa World Funds - Swiss Equities 6.87% 4,383,992 

Axa World Funds - Talents 29.3% 80,771,466 

Axa World Funds - Talents Absolute 10.48% 1,812,412 

Axa World Funds - Talents Brick 3.07% 2,613,249 

Axa World Funds - Responsible Development Bonds 0.77% 120,573 

Axa World Funds - Euro 1-3 31.26% 88,259,647 




Axa World Funds - Euro 10 + LT 47.36% 108,700,929 

Axa World Funds - Euro Bonds 55.36% 733,074,760 

Axa World Funds - Euro Inflation Bonds 27.17% 8,811,920 

Axa World Funds - Global Aggregate Bonds 35.84% 401,326,124 

Axa World Funds - Global Emerging Markets Bonds 0.68% 241,146 

Axa World Funds - Global Inflation Bonds 7.16% 5,580,707 

Axa World Funds - Force 3 6.51% 5,765,480 

Axa World Funds - Optimal Income 25.78% 281,796,648 

Axa World Funds - Euro Liquidity 32.38% 93,001,408 

Erläuterung 13 In Hongkong zum Kauf angebotene Teilfonds 

Die Teilfonds AXA World Funds – European Opportunities, AXA World Funds – Framlington Global Technology 

und AXA World Funds – Framlington Health werden in Hongkong zum Kauf angeboten. 

Die Genehmigung in Hongkong beinhaltet keine offizielle Billigung oder Empfehlung seitens der Hong Kong 

Securities and Futures Commission. 

Erläuterung 14 Anforderungen der SFC Hong Kong 

Die gemäß dem Hong Kong Code on Unit Trusts and Mutual Funds (Anhang E) erforderlichen Angaben zur 

Aufstellung des Nettovermögens und zum Wertpapierbestand sind auf Anfrage bei der Depotbank erhältlich.


Erläuterung 15 Geldwerte Vorteile („Soft Commissions“) 

Einige Anlageberater haben mit Brokern so genannte Soft-Commission-Vereinbarungen getroffen, wonach sie 

zur Unterstützung der Anlageentscheidungen Güter und Dienstleistungen erhalten haben. Für diese 

Dienstleistungen leisten die Anlageberater keine direkten Zahlungen; vielmehr tätigen sie mit diesen Brokern im 

Namen der SICAV einen vereinbarten Umfang an Transaktionen. Die Provisionen für diese Transaktionen 

werden von der SICAV gezahlt. Zu den für die SICAV genutzten Gütern und Dienstleistungen gehören 

Informationsdienste, Computer-Software und -Hardware, IT-Netze und IT-Support und Magazine. Es handelt 

sich ausschließlich um Güter und Dienstleistungen, die in der entsprechenden Liste der Hong Kong Securities 

and Futures Commission als zulässig aufgeführt sind. 

Soft Commissions wurden für folgenden Teilfonds vereinbart: AXA World Funds – European Opportunities. 

Erläuterung 16 Geschäfte mit verbundenen Parteien 

Mit Ausnahme von Aufgaben im Bereich der Anlageverwaltung tätigte die SICAV keine Geschäfte mit 

verbundenen Parteien, wie in den Vorschriften für Hongkong definiert. 

Erläuterung 17 Die SICAV betreffende Ereignisse 

Änderung der Gebühren 

• Änderungen bei den Gebühren für die administrative Verwaltung beim Alpha Asian Bonds wie folgt: 

Einführung neuer, für die Anteile der Klasse „E“ des Alpha Asian Bonds geltender Gebühren 

„Außerdem zahlt die Gesellschaft für Anteile der Klasse „E“ eine Vertriebsgebühr von höchstens 0.25%, die 

zusätzlich zu der jährlichen Verwaltungsgebühr als Prozentsatz des Nettoinventarwertes des Teilfonds 

berechnet wird.“ 

Änderung der Berechnung der erfolgsabhängigen Vergütung beim Alpha Sterling Bonds: 

„Der für die Berechnung der erfolgsabhängigen Vergütung von auf GBP lautenden Anteilen verwendete 

Referenzindex wird wie folgt geändert: Der zum Vergleich herangezogene Referenzindex ist für auf EUR 

lautende Anteilsklassen der thesaurierende EONIA CAP + 200 Basispunkte (brutto), für auf USD lautende 

Anteilsklassen der thesaurierende US Libor 1 Woche + 200 Basispunkte und für auf GBP lautende 

Anteilsklassen der thesaurierende GBP Libor 1 Woche + 200 Basispunkte. Diese Brutto-Hurdle Rate wird bei 

jeder Anteilsklasse um die damit verbundenen fixen Gebühren angepasst, um die Netto-Hurdle Rate zu 

erhalten.“ 

Änderung der Anlagepolitiken 

Der letzte Gedankenstrich des Abschnitts „Anlagepolitik“ des Alpha Sterling Bonds wird wie folgt geändert: 

„Der Value-at-Risk (VaR) ist der Prozentsatz des Nettoinventarwertes, den ein Portfolio innerhalb eines 

bestimmten zeitlichen Horizonts bei einem bestimmten Konfidenzniveau verlieren kann. Bei diesem Teilfonds 

sind die bei einem Value-at-Risk von 2% des Nettoinventarwertes gegebenen Parameter ein zeitlicher Horizont 

von fünf Geschäftstagen und ein Konfidenzniveau von 95%. Dies bedeutet, dass eine Wahrscheinlichkeit von 

5% besteht, dass der von dem Teilfonds innerhalb eines zeitlichen Horizonts von fünf (5) Geschäftstagen 

erlittene Verlust 2% seines Nettoinventarwertes übersteigen kann. Die Referenzwährung des Teilfonds ist das 

GBP.“ 


291


292 

Zusätzlicher ungeprüfter Anhang 

Gesamtkostenquote 

Teilfonds Klasse Währung Theoretische Berechnete 

Gesamtkost Gesamtkoste 

enquote (1) nquote (2) 

AXA World Funds - Aedificandi Klasse E Thesaurierende Anteile EUR 2.38% 2.37% 

AXA World Funds - Aedificandi Klasse I Thesaurierende Anteile EUR 0.54% 0.54% 

AXA World Funds - Aedificandi Klasse F Thesaurierende Anteile EUR 0.88% 0.88% 

AXA World Funds - Aedificandi Klasse F Ausschüttende Anteile EUR 0.86% 0.85% 

AXA World Funds - Aedificandi Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 1.63% 1.63% 

AXA World Funds - Aedificandi Klasse A Ausschüttende Anteile EUR 1.63% 1.64% 

AXA World Funds - Aedificandi Global Klasse E Thesaurierende Anteile EUR 2.37% 2.36% 

AXA World Funds - Aedificandi Global Klasse F Thesaurierende Anteile EUR 1.03% 1.02% 

AXA World Funds - Aedificandi Global Klasse R Ausschüttende Anteile GBP 1.62% 1.62% 

AXA World Funds - Aedificandi Global Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 1.87% 1.87% 

AXA World Funds - Clean Tech Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 1.90% 1.91% 

AXA World Funds - Clean Tech Klasse E Thesaurierende Anteile EUR 2.37% 2.38% 

AXA World Funds - Clean Tech Klasse F Thesaurierende Anteile EUR 1.05% 1.04% 

AXA World Funds - Clean Tech Klasse I Thesaurierende Anteile EUR 0.80% 0.83% 

AXA World Funds - Emerging Europe Equities Klasse E Thesaurierende Anteile EUR 2.50% 2.51% 

AXA World Funds - Emerging Europe Equities Klasse F Thesaurierende Anteile EUR 1.01% 1.01% 

AXA World Funds - Emerging Europe Equities Klasse F Ausschüttende Anteile EUR 0.96% 1.01% 

AXA World Funds - Emerging Europe Equities Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 1.71% 1.75% 

AXA World Funds - Emerging Europe Equities Klasse A Ausschüttende Anteile EUR 1.75% 1.76% 

AXA World Funds - Emerging Europe Equities Klasse R Ausschüttende Anteile GBP 1.72% 1.76% 

AXA World Funds - Euro Value Equities Klasse E Thesaurierende Anteile EUR 2.38% 2.37% 

AXA World Funds - Euro Value Equities Klasse F Thesaurierende Anteile EUR 0.87% 0.87% 

AXA World Funds - Euro Value Equities Klasse F Ausschüttende Anteile EUR 0.87% 0.87% 

AXA World Funds - Euro Value Equities Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 1.62% 1.62% 

AXA World Funds - Euro Value Equities Klasse A Ausschüttende Anteile EUR 1.62% 1.62% 

AXA World Funds - Euro Value Equities Klasse M Thesaurierende Anteile EUR 0.09% 0.09% 

AXA World Funds - European Opportunities Klasse E Thesaurierende Anteile EUR 2.46% 2.49% 

AXA World Funds - European Opportunities Klasse F Thesaurierende Anteile EUR 0.87% 0.87% 

AXA World Funds - European Opportunities Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 1.62% 1.65% 

AXA World Funds - European Opportunities Klasse A Ausschüttende Anteile EUR 1.63% 1.62% 

AXA World Funds - European Small Cap Equities Klasse E Thesaurierende Anteile EUR 2.37% 2.36% 

AXA World Funds - European Small Cap Equities Klasse I Thesaurierende Anteile EUR 0.79% 0.80% 

AXA World Funds - European Small Cap Equities Klasse F Thesaurierende Anteile EUR 1.02% 1.02% 

AXA World Funds - European Small Cap Equities Klasse F Ausschüttende Anteile EUR 1.03% 1.03% 

AXA World Funds - European Small Cap Equities Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 1.87% 1.87% 

AXA World Funds - European Small Cap Equities Klasse A Ausschüttende Anteile EUR 1.87% 1.87% 

AXA World Funds - European Small Cap Equities Klasse R Ausschüttende Anteile GBP 1.63% 1.62% 

AXA World Funds - Europe Dividend Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 1.63% 1.62% 

AXA World Funds - Europe Dividend Klasse E Thesaurierende Anteile EUR 2.37% 2.36% 

AXA World Funds - Europe Dividend Klasse F Ausschüttende Anteile EUR 0.87% 0.88% 

AXA World Funds - Europe Dividend Klasse F Thesaurierende Anteile EUR 0.88% 0.88% 

AXA World Funds - Europe Dividend Klasse I Thesaurierende Anteile EUR 0.72% 0.73% 

AXA World Funds - Framlington Emerging Markets Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 1.84% 1.89% 

AXA World Funds - Framlington Emerging Markets Klasse A Thesaurierende Anteile GBP 1.80% 1.80% 

AXA World Funds - Framlington Emerging Markets Klasse A Thesaurierende Anteile USD 1.80% 1.80% 

AXA World Funds - Framlington Emerging Markets Klasse E Thesaurierende Anteile EUR 2.56% 2.55% 

AXA World Funds - Framlington Emerging Markets Klasse F Thesaurierende Anteile USD 1.06% 1.06% 

(1) Die obigen Gesamtkostenquoten stellen, wie im Verkaufsprospekt angegeben, einen gewichteten 

Durchschnitt der Verwaltungskosten dar, die Anteilinhaber bei Anlagen in den betreffenden Anteilsklassen 

normalerweise hätten erwarten können. Diese Methode entspricht der gängigen Marktpraxis und gibt die am 

Markt zu veröffentlichenden Gesamtkostenquoten angemessen wieder. 

2) Die obigen Gesamtkostenquoten entsprechen den tatsächlichen Berechnungen der Verwaltungsstelle des 

Fonds, während die Gesamtkostenquoten für kleine Anteilsklassen gerundet werden. Die daraus resultierende 

Gesamtkostenquote gibt nicht notwendigerweise Kosten wieder, die von den Anteilinhabern zu zahlen sind.









Gesamtkostenquote gibt nicht notwendigerweise Kosten wieder, die von den Anteilinhabern zu zahlen sind. 



Gesamtkost Gesamtkoste 

enquote (1) nquote (2) 

AXA World Funds - Framlington Global Technology Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 1.87% 1.86% 

AXA World Funds - Framlington Global Technology Klasse A Thesaurierende Anteile USD 1.88% 1.87% 

AXA World Funds - Framlington Global Technology Klasse E Thesaurierende Anteile EUR 2.37% 2.37% 

AXA World Funds - Framlington Global Technology Klasse F Thesaurierende Anteile EUR 1.15% 1.15% 

AXA World Funds - Framlington Global Technology Klasse F Thesaurierende Anteile USD 1.03% 1.03% 

AXA World Funds - Framlington Health Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 1.88% 1.88% 

AXA World Funds - Framlington Health Klasse A Thesaurierende Anteile USD 1.88% 1.87% 

AXA World Funds - Framlington Health Klasse E Thesaurierende Anteile EUR 2.37% 2.36% 

AXA World Funds - Framlington Health Klasse F Thesaurierende Anteile EUR 1.20% 1.18% 

AXA World Funds - Framlington Health Klasse F Thesaurierende Anteile USD 1.04% 1.02% 

AXA World Funds - Framlington Japan Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 1.63% 1.63% 

AXA World Funds - Framlington Japan Klasse A Thesaurierende Anteile JPY 1.64% 1.64% 

AXA World Funds - Framlington Japan Klasse E Thesaurierende Anteile EUR 2.37% 2.37% 

AXA World Funds - Framlington Japan Klasse F Thesaurierende Anteile EUR 0.83% 0.83% 

AXA World Funds - Framlington Japan Klasse F Thesaurierende Anteile JPY 0.83% 0.78% 

AXA World Funds - Human Capital Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 1.91% 1.89% 

AXA World Funds - Human Capital Klasse F Thesaurierende Anteile EUR 1.04% 1.04% 

AXA World Funds - Italian Equities Klasse E Thesaurierende Anteile EUR 2.39% 2.38% 

AXA World Funds - Italian Equities Klasse F Thesaurierende Anteile EUR 0.89% 0.89% 

AXA World Funds - Italian Equities Klasse F Ausschüttende Anteile EUR 0.87% 0.86% 

AXA World Funds - Italian Equities Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 1.62% 1.61% 

AXA World Funds - Italian Equities Klasse A Ausschüttende Anteile EUR 1.64% 1.64% 

AXA World Funds - Italian Equities Klasse I Thesaurierende Anteile EUR 0.74% 0.74% 

AXA World Funds - Swiss Equities Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 1.61% 1.61% 

AXA World Funds - Swiss Equities Klasse A Ausschüttende Anteile EUR 1.62% 1.62% 

AXA World Funds - Swiss Equities Klasse F Thesaurierende Anteile CHF 0.87% 0.87% 

AXA World Funds - Swiss Equities Klasse F Ausschüttende Anteile CHF 0.87% 0.87% 

AXA World Funds - Swiss Equities Klasse A Thesaurierende Anteile CHF 1.62% 1.62% 

AXA World Funds - Swiss Equities Klasse A Ausschüttende Anteile CHF 1.62% 1.62% 

AXA World Funds - Swiss Equities Klasse M Thesaurierende Anteile CHF 0.09% 0.08% 

AXA World Funds - Talents Asia Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 1.86% 1.86% 

AXA World Funds - Talents Asia Klasse A Thesaurierende Anteile USD 1.85% 1.87% 

AXA World Funds - Talents Asia Klasse E Thesaurierende Anteile EUR 2.61% 2.61% 

AXA World Funds - Talents Asia Klasse F Thesaurierende Anteile EUR 1.11% 1.10% 

AXA World Funds - Talents Asia Klasse F Thesaurierende Anteile USD 1.07% 1.06% 

AXA World Funds - Talents Brick Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 2.04% 2.03% 

AXA World Funds - Talents Brick Klasse E Thesaurierende Anteile EUR 2.55% 2.54% 

AXA World Funds - Talents Brick Klasse F Thesaurierende Anteile EUR 1.19% 1.18% 

AXA World Funds - Talents Brick Klasse A Thesaurierende Anteile USD 2.04% 2.04% 

AXA World Funds - Talents Brick Klasse F Thesaurierende Anteile USD 1.20% 1.20% 

AXA World Funds - Talents Brick Klasse R Ausschüttende Anteile GBP 1.81% 1.82% 

293


294 




Gesamtkoste Gesamtkosten 

nquote (1) quote (2) 

AXA World Funds - Talents Europe Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 1.60% 1.60% 

AXA World Funds - Talents Europe Klasse E Thesaurierende Anteile EUR 2.38% 2.37% 

AXA World Funds - Talents Europe Klasse F Thesaurierende Anteile EUR 0.88% 0.88% 

AXA World Funds - Talents Europe Klasse F Thesaurierende Anteile GBP 0.88% 0.88% 

AXA World Funds - Talents Europe Klasse A Thesaurierende Anteile GBP 1.63% 1.63% 

AXA World Funds - Talents Europe Klasse A Ausschüttende Anteile GBP 1.63% 1.62% 

AXA World Funds - Talents Europe Klasse SI Ausschüttende Anteile GBP 1.11% 1.10% 


Bonds (formerly Development Debt) 

Klasse E Thesaurierende Anteile EUR 1.53% 1.54% 


Bonds (vormals Development Debt) 

Klasse F Thesaurierende Anteile EUR 0.72% 0.72% 



Klasse F Ausschüttende Anteile EUR 0.73% 0.73% 



Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 1.03% 1.03% 



Klasse A Ausschüttende Anteile EUR 1.03% 1.03% 

AXA World Funds - Euro 1-3 Klasse I Thesaurierende Anteile EUR 0.32% 0.32% 

AXA World Funds - Euro 1-3 Klasse I Ausschüttende Anteile EUR 0.32% 0.32% 

AXA World Funds - Euro 1-3 Klasse M Thesaurierende Anteile EUR 0.08% 0.07% 

AXA World Funds - Euro 1-3 Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 0.62% 0.62% 

AXA World Funds - Euro 1-3 Klasse E Thesaurierende Anteile EUR 0.88% 0.88% 

AXA World Funds - Euro 1-3 Klasse A Ausschüttende Anteile EUR 0.60% 0.59% 



















AXA World Funds - Euro 10 + LT Klasse I Thesaurierende Anteile EUR 0.39% 0.39% 

AXA World Funds - Euro 10 + LT Klasse I Ausschüttende Anteile EUR 0.39% 0.39% 

AXA World Funds - Euro 10 + LT Klasse M Thesaurierende Anteile EUR 0.09% 0.10% 



















Gesamtkoste Gesamtkoste 

nquote (1) nquote (2) 

AXA World Funds - Euro 10 + LT Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 0.75% 0.75% 

AXA World Funds - Euro 10 + LT Klasse E Thesaurierende Anteile EUR 0.98% 0.98% 

AXA World Funds - Euro 10 + LT Klasse A Ausschüttende Anteile EUR 0.73% 0.74% 

AXA World Funds - Euro Bonds Klasse E Thesaurierende Anteile EUR 1.38% 1.37% 

AXA World Funds - Euro Bonds Klasse I Thesaurierende Anteile EUR 0.39% 0.39% 

AXA World Funds - Euro Bonds Klasse F Thesaurierende Anteile EUR 0.62% 0.62% 

AXA World Funds - Euro Bonds Klasse F Ausschüttende Anteile EUR 0.61% 0.63% 

AXA World Funds - Euro Bonds Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 0.88% 0.88% 

AXA World Funds - Euro Bonds Klasse A Ausschüttende Anteile EUR 0.88% 0.87% 

AXA World Funds - Euro Bonds Klasse M Thesaurierende Anteile EUR 0.09% 0.09% 

AXA World Funds - Euro Credit Plus Klasse E Thesaurierende Anteile EUR 1.52% 1.52% 

AXA World Funds - Euro Credit Plus Klasse I Thesaurierende Anteile EUR 0.44% 0.45% 

AXA World Funds - Euro Credit Plus Klasse F Thesaurierende Anteile EUR 0.63% 0.62% 

AXA World Funds - Euro Credit Plus Klasse F Ausschüttende Anteile EUR 0.63% 0.62% 

AXA World Funds - Euro Credit Plus Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 1.02% 1.02% 

AXA World Funds - Euro Credit Plus Klasse A Ausschüttende Anteile EUR 1.03% 1.03% 

AXA World Funds - Euro Credit Plus Klasse M Thesaurierende Anteile EUR 0.09% 0.09% 

AXA World Funds - Euro Credit Plus Klasse J Thesaurierende Anteile EUR 0.63% 0.63% 

AXA World Funds - Euro Credit Plus Klasse J Thesaurierende Anteile JPY 0.62% 0.63% 

AXA World Funds - Euro Inflation Bonds Klasse I Thesaurierende Anteile EUR 0.27% 0.27% 

AXA World Funds - Euro Inflation Bonds Klasse I Ausschüttende Anteile EUR 0.27% 0.26% 

AXA World Funds - Euro Inflation Bonds Klasse M Thesaurierende Anteile EUR 0.11% 0.11% 

AXA World Funds - Euro Inflation Bonds Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 0.66% 0.67% 

AXA World Funds - Euro Inflation Bonds Klasse E Thesaurierende Anteile EUR 0.89% 0.89% 

AXA World Funds - Euro Inflation Bonds Klasse A Ausschüttende Anteile EUR 0.66% 0.66% 

AXA World Funds - European Convergence Bonds Klasse E Thesaurierende Anteile EUR 1.50% 1.50% 

AXA World Funds - European Convergence Bonds Klasse F Thesaurierende Anteile EUR 0.85% 0.85% 

AXA World Funds - European Convergence Bonds Klasse F Ausschüttende Anteile EUR 0.86% 0.84% 

AXA World Funds - European Convergence Bonds Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 0.99% 0.99% 

AXA World Funds - European Convergence Bonds Klasse A Ausschüttende Anteile EUR 1.00% 1.00% 

AXA World Funds - Global Aggregate Bonds Klasse A Thesaurierende Anteile USD 0.87% 0.92% 

AXA World Funds - Global Aggregate Bonds Klasse A Ausschüttende Anteile USD 0.87% 0.92% 

AXA World Funds - Global Aggregate Bonds Klasse E Thesaurierende Anteile USD 1.37% 1.41% 

AXA World Funds - Global Aggregate Bonds Klasse F Thesaurierende Anteile EUR 0.72% 0.76% 

AXA World Funds - Global Aggregate Bonds Klasse F Thesaurierende Anteile USD 0.72% 0.77% 

AXA World Funds - Global Aggregate Bonds Klasse F Ausschüttende Anteile USD 0.72% 0.74% 

AXA World Funds - Global Aggregate Bonds Klasse I Thesaurierende Anteile EUR 0.47% 0.53% 

AXA World Funds - Global Aggregate Bonds Klasse I Thesaurierende Anteile USD 0.49% 0.51% 

AXA World Funds - Global Aggregate Bonds Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 0.88% 0.89% 

AXA World Funds - Global Aggregate Bonds Klasse A Ausschüttende Anteile EUR 0.85% 0.91% 

AXA World Funds - Global Aggregate Bonds Klasse M Thesaurierende Anteile USD 0.12% 0.13% 

AXA World Funds - Global Aggregate Bonds Klasse I Thesaurierende Anteile 

Hedged 

EUR 0.47% 0.52% 

AXA World Funds - Global Aggregate Bonds Klasse J Thesaurierende Anteile EUR 0.69% 0.71% 

AXA World Funds - Global Aggregate Bonds Klasse J Thesaurierende Anteile JPY 0.69% 0.71% 

295


296 






AXA World Funds - Global Emerging Markets Bonds Klasse F Thesaurierende Anteile EUR 0.76% 0.76% 

AXA World Funds - Global Emerging Markets Bonds Klasse F Thesaurierende Anteile USD 0.77% 0.77% 

AXA World Funds - Global Emerging Markets Bonds Klasse F Ausschüttende Anteile EUR 0.77% 0.77% 

AXA World Funds - Global Emerging Markets Bonds Klasse F Ausschüttende Anteile USD 0.77% 0.77% 

AXA World Funds - Global Emerging Markets Bonds Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 1.37% 1.37% 

AXA World Funds - Global Emerging Markets Bonds Klasse A Thesaurierende Anteile USD 1.53% 1.56% 

AXA World Funds - Global Emerging Markets Bonds Klasse E Thesaurierende Anteile EUR 1.62% 1.61% 

AXA World Funds - Global Emerging Markets Bonds Klasse A Ausschüttende Anteile EUR 1.37% 1.37% 

AXA World Funds - Global Emerging Markets Bonds Klasse I Thesaurierende Anteile EUR 0.59% 0.59% 

AXA World Funds - Global High Yield Bonds Klasse A Thesaurierende Anteile USD 1.37% 1.37% 

AXA World Funds - Global High Yield Bonds Klasse A Ausschüttende Anteile USD 1.36% 1.36% 

AXA World Funds - Global High Yield Bonds Klasse E Thesaurierende Anteile EUR 1.60% 1.59% 

AXA World Funds - Global High Yield Bonds Klasse F Thesaurierende Anteile USD 0.88% 0.88% 

AXA World Funds - Global High Yield Bonds Klasse F Ausschüttende Anteile USD 0.86% 0.85% 

AXA World Funds - Global High Yield Bonds Klasse F Thesaurierende Anteile EUR 0.85% 0.86% 

AXA World Funds - Global High Yield Bonds Klasse F Ausschüttende Anteile EUR 0.87% 0.87% 

AXA World Funds - Global High Yield Bonds Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 1.37% 1.37% 

AXA World Funds - Global High Yield Bonds Klasse A Ausschüttende Anteile EUR 1.37% 1.37% 

AXA World Funds - Global High Yield Bonds Klasse I Thesaurierende Anteile EUR 0.66% 0.66% 

AXA World Funds - Global High Yield Bonds Klasse I Thesaurierende Anteile USD 0.65% 0.66% 

AXA World Funds - Global Inflation Bonds Klasse I Thesaurierende Anteile EUR 0.39% 0.38% 

AXA World Funds - Global Inflation Bonds Klasse I Ausschüttende Anteile EUR 0.41% 0.41% 

AXA World Funds - Global Inflation Bonds Klasse M Thesaurierende Anteile EUR 0.12% 0.12% 

AXA World Funds - Global Inflation Bonds Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 0.75% 0.75% 

AXA World Funds - Global Inflation Bonds Klasse A Thesaurierende Anteile USD 0.79% 0.79% 

AXA World Funds - Global Inflation Bonds Klasse E Thesaurierende Anteile EUR 0.95% 0.95% 

AXA World Funds - US High Yield Bonds Klasse F Thesaurierende Anteile 

Hedged 

EUR 1.53% 1.53% 

AXA World Funds - US High Yield Bonds Klasse F Thesaurierende Anteile USD 0.83% 0.83% 

AXA World Funds - US High Yield Bonds Klasse I Thesaurierende Anteile 

Hedged 

EUR 0.62% 0.62% 

AXA World Funds - US High Yield Bonds Klasse I Thesaurierende Anteile USD 0.59% 0.59% 

AXA World Funds - US High Yield Bonds Klasse A Thesaurierende Anteile 

Hedged 

EUR 1.34% 1.36% 

AXA World Funds - US Libor Plus Klasse F Thesaurierende Anteile 

Hedged 

EUR 0.17% 0.16% 

AXA World Funds - US Libor Plus Klasse F Thesaurierende Anteile USD 0.16% 0.16% 

AXA World Funds - US Libor Plus Klasse A Thesaurierende Anteile USD 0.15% 0.15% 

AXA World Funds - Force 3 Klasse E Thesaurierende Anteile EUR 1.62% 1.61% 

AXA World Funds - Force 3 Klasse F Thesaurierende Anteile EUR 0.63% 0.62% 

AXA World Funds - Force 3 Klasse F Ausschüttende Anteile EUR 0.63% 0.61% 

AXA World Funds - Force 3 Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 1.12% 1.11% 

AXA World Funds - Force 3 Klasse A Ausschüttende Anteile EUR 1.12% 1.12% 


























AXA World Funds - Force 5 Klasse I Thesaurierende Anteile 

Hedged 

GBP 0.68% 0.67% 






AXA World Funds - Euro Liquidity Klasse E Thesaurierende Anteile EUR 0.79% 0.79% 

AXA World Funds - Euro Liquidity Klasse I Thesaurierende Anteile EUR 0.20% 0.20% 

AXA World Funds - Euro Liquidity Klasse F Thesaurierende Anteile EUR 0.39% 0.39% 

AXA World Funds - Euro Liquidity Klasse F Ausschüttende Anteile EUR 0.37% 0.38% 

AXA World Funds - Euro Liquidity Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 0.49% 0.49% 

AXA World Funds - Euro Liquidity Klasse A Ausschüttende Anteile EUR 0.49% 0.48% 


Mit erfolgsabhängiger Vergütung 

Klasse M Thesaurierende Anteile EUR 0.08% 0.08% 

AXA World Funds - Europe MicroCap Klasse F Thesaurierende Anteile EUR 1.13% 1.28% 

AXA World Funds - Europe MicroCap Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 2.12% 2.15% 

AXA World Funds - Hybrid Resources Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 1.64% 4.09% 

AXA World Funds - Hybrid Resources Klasse I Thesaurierende Anteile USD 0.81% 0.82% 

AXA World Funds - Hybrid Resources Klasse E Thesaurierende Anteile EUR 2.42% 3.81% 

AXA World Funds - Hybrid Resources Klasse F Thesaurierende Anteile EUR 0.87% 1.32% 

AXA World Funds - Hybrid Resources Klasse F Thesaurierende Anteile USD 0.91% 2.32% 

AXA World Funds - Junior Energy Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 1.88% 7.49% 

AXA World Funds - Junior Energy Klasse A Thesaurierende Anteile USD 1.88% 4.74% 

AXA World Funds - Junior Energy Klasse F Thesaurierende Anteile EUR 1.03% 6.69% 

AXA World Funds - Junior Energy Klasse F Thesaurierende Anteile USD 1.03% 6.33% 

AXA World Funds - Junior Energy Klasse E Thesaurierende Anteile EUR 2.39% 5.98% 

AXA World Funds - Talents Klasse E Thesaurierende Anteile EUR 2.39% 2.38% 

AXA World Funds - Talents Klasse F Thesaurierende Anteile EUR 0.89% 0.89% 

AXA World Funds - Talents Klasse F Thesaurierende Anteile USD 0.88% 0.87% 

AXA World Funds - Talents Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 1.65% 1.64% 

AXA World Funds - Talents Klasse A Thesaurierende Anteile USD 1.65% 1.65% 

AXA World Funds - Talents Klasse R Ausschüttende Anteile GBP 1.65% 1.65% 

AXA World Funds - Talents Klasse S Thesaurierende Anteile USD 1.89% 1.88% 

AXA World Funds - Talents Absolute Klasse E Thesaurierende Anteile EUR 2.41% 2.40% 

AXA World Funds - Talents Absolute Klasse F Thesaurierende Anteile EUR 0.91% 0.91% 

AXA World Funds - Talents Absolute Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 1.65% 1.64% 

AXA World Funds - Talents Absolute Klasse R Ausschüttende Anteile GBP 1.68% 1.69% 

297


298 






AXA World Funds - Alpha Credit Bonds Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 0.92% 0.92% 

AXA World Funds - Alpha Credit Bonds Klasse E Thesaurierende Anteile EUR 1.19% 1.18% 

AXA World Funds - Alpha Credit Bonds Klasse F Thesaurierende Anteile EUR 0.63% 0.63% 

AXA World Funds - Alpha Credit Bonds Klasse I Thesaurierende Anteile EUR 0.42% 0.41% 

AXA World Funds - Alpha Credit Bonds Klasse I Ausschüttende Anteile EUR 0.42% 0.42% 

AXA World Funds - Optimal Income Klasse E Thesaurierende Anteile EUR 1.82% 1.81% 

AXA World Funds - Optimal Income Klasse I Thesaurierende Anteile EUR 0.54% 0.54% 

AXA World Funds - Optimal Income Klasse F Thesaurierende Anteile EUR 0.72% 0.72% 

AXA World Funds - Optimal Income Klasse F Ausschüttende Anteile EUR 0.73% 0.73% 

AXA World Funds - Optimal Income Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 1.32% 1.32% 

AXA World Funds - Optimal Income Klasse A Ausschüttende Anteile EUR 1.33% 1.32% 

AXA World Funds - Optimal Income Klasse R Ausschüttende Anteile GBP 1.66% 1.67% 

AXA World Funds - Portable Alpha Absolute Klasse I Thesaurierende Anteile EUR 0.08% 0.08% 

Ohne erfolgsabhängige Vergütung 

AXA World Funds - Europe MicroCap Klasse F Thesaurierende Anteile EUR 1.13% 1.13% 

AXA World Funds - Europe MicroCap Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 2.12% 2.12% 

AXA World Funds - Hybrid Resources Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 1.64% 1.64% 

AXA World Funds - Hybrid Resources Klasse I Thesaurierende Anteile USD 0.81% 0.82% 

AXA World Funds - Hybrid Resources Klasse E Thesaurierende Anteile EUR 2.42% 2.47% 

AXA World Funds - Hybrid Resources Klasse F Thesaurierende Anteile EUR 0.87% 0.87% 

AXA World Funds - Hybrid Resources Klasse F Thesaurierende Anteile USD 0.91% 0.90% 

AXA World Funds - Junior Energy Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 1.88% 1.88% 

AXA World Funds - Junior Energy Klasse A Thesaurierende Anteile USD 1.88% 1.87% 

AXA World Funds - Junior Energy Klasse F Thesaurierende Anteile EUR 1.03% 1.03% 

AXA World Funds - Junior Energy Klasse F Thesaurierende Anteile USD 1.03% 1.02% 

AXA World Funds - Junior Energy Klasse E Thesaurierende Anteile EUR 2.39% 2.38% 

AXA World Funds - Talents Klasse E Thesaurierende Anteile EUR 2.39% 2.38% 

AXA World Funds - Talents Klasse F Thesaurierende Anteile EUR 0.89% 0.89% 

AXA World Funds - Talents Klasse F Thesaurierende Anteile USD 0.88% 0.87% 

AXA World Funds - Talents Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 1.65% 1.64% 

AXA World Funds - Talents Klasse A Thesaurierende Anteile USD 1.65% 1.65% 

AXA World Funds - Talents Klasse R Ausschüttende Anteile GBP 1.65% 1.65% 

AXA World Funds - Talents Klasse S Thesaurierende Anteile USD 1.89% 1.88% 

AXA World Funds - Talents Absolute Klasse E Thesaurierende Anteile EUR 2.41% 2.40% 

AXA World Funds - Talents Absolute Klasse F Thesaurierende Anteile EUR 0.91% 0.91% 

AXA World Funds - Talents Absolute Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 1.65% 1.64% 

AXA World Funds - Talents Absolute Klasse R Ausschüttende Anteile GBP 1.68% 1.69% 

AXA World Funds - Alpha Credit Bonds Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 0.92% 0.92% 

AXA World Funds - Alpha Credit Bonds Klasse E Thesaurierende Anteile EUR 1.19% 1.18% 

AXA World Funds - Alpha Credit Bonds Klasse F Thesaurierende Anteile EUR 0.63% 0.63% 

AXA World Funds - Alpha Credit Bonds Klasse I Thesaurierende Anteile EUR 0.42% 0.41% 

AXA World Funds - Alpha Credit Bonds Klasse I Ausschüttende Anteile EUR 0.42% 0.42% 










Teilfonds Klasse Währung Zusammengesetzte 

(synthetische) 


AXA World Funds - Force 3 Klasse E Thesaurierende Anteile EUR 1.63% 

AXA World Funds - Force 3 Klasse F Thesaurierende Anteile EUR 0.64% 

AXA World Funds - Force 3 Klasse F Ausschüttende Anteile EUR 0.64% 

AXA World Funds - Force 3 Klasse A Thesaurierende Anteile EUR 1.13% 

AXA World Funds - Force 3 Klasse A Ausschüttende Anteile EUR 1.13% 






AXA World Funds - Force 5 Klasse I Thesaurierende Anteile Hedged GBP 0.81% 






AXA World Funds - Portable Alpha Absolute Klasse I Thesaurierende Anteile EUR 0.78% 


299


300 


Portfolioumschlag 

Teilfonds Währung Portfolioumschlag 

AXA World Funds - Aedificandi EUR (36.86%) 

AXA World Funds - Aedificandi Global EUR 37.98% 

AXA World Funds - Clean Tech EUR 11.71% 

AXA World Funds - Emerging Europe Equities EUR 34.77% 

AXA World Funds - Euro Value Equities EUR 28.35% 

AXA World Funds - European Opportunities EUR 739.98% 

AXA World Funds - European Small Cap Equities EUR 30.99% 

AXA World Funds - Europe Dividend EUR 504.21% 

AXA World Funds - Europe MicroCap EUR 119.62% 

AXA World Funds - Framlington Emerging Markets USD 6.11% 

AXA World Funds - Framlington Global Technology USD 42.16% 

AXA World Funds - Framlington Health USD 1.74% 

AXA World Funds - Framlington Japan JPY 88.58% 

AXA World Funds - Human Capital EUR 27.95% 

AXA World Funds - Hybrid Resources USD 246.07% 

AXA World Funds - Italian Equities EUR (42.77%) 

AXA World Funds - Junior Energy EUR 182.31% 

AXA World Funds - Swiss Equities CHF 63.05% 

AXA World Funds - Talents EUR (27.91%) 

AXA World Funds - Talents Absolute EUR (34.93%) 

AXA World Funds - Talents Asia USD 12.72% 

AXA World Funds - Talents Brick EUR (22.76%) 

AXA World Funds - Talents Europe EUR 2.04% 

AXA World Funds - Alpha Credit Bonds EUR 447.88% 

AXA World Funds - Responsible Development Bonds EUR 25.85% 

AXA World Funds - Euro 1-3 EUR (9.93%) 


AXA World Funds - Euro 5-7 EUR 33.28% 


AXA World Funds - Euro 10+LT EUR 25.74% 

AXA World Funds - Euro Bonds EUR 24.31% 

AXA World Funds - Euro Credit Plus EUR 147.37% 

AXA World Funds - Euro Inflation Bonds EUR 38.88% 

AXA World Funds - European Convergence Bonds EUR 6.85% 

AXA World Funds - Global Aggregate Bonds EUR 290.77% 

AXA World Funds - Global Emerging Markets Bonds EUR 78.80% 

AXA World Funds - Global High Yield Bonds EUR 79.58% 

AXA World Funds - Global Inflation Bonds EUR 54.37% 

AXA World Funds - Force 3 EUR 22.25% 



AXA World Funds - Optimal Income EUR 141.29% 

AXA World Funds - Portable Alpha Absolute EUR 17.03% 

AXA World Funds - Euro Liquidity EUR 112.23%


Société d’Investissement à Capital Variable 

49, Avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxembourg 

Luxemburg B-63.116 

www.axa-im.com 

21005401 (09.08)

AXA WORLD FUNDS - Samuel Begasse

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