Studie: Mythos Family Office (PDF) - Invest in Bavaria

Im Unterschied zu anderen institutionellen
Anlegern wie Pensionskassen oder Versicherungen
investieren Family Offices sowohl in
traditionelle wie auch exotische Anlageklassen
(z. B. Kunst, Luxus­Liegenschaften, Shipping
etc.). Innerhalb der einzelnen Anlageklassen
sind die gewählten Umsetzungen
sehr unterschiedlich. Es wurde jedoch deutlich,
dass Family Offices bei der Vermögensanlage
in der Regel sehr kostenbewusst agieren
und die grossen, vergleichsweise transparenten
Aktienmärkte USA und Europa zunehmend
passiv abdecken.
Das Investment­Controlling verstehen die
befragten Family Offices als eine ihrer Kern­
aufgaben, was sich nicht zuletzt darin zeigt,
dass alle befragten Teilnehmer angeben, ein
Investment­Controlling durchzuführen – die
meisten davon „in house“. Überrascht hat
vor diesem Hintergrund, dass nur wenige
der Family Offices die durch das Investment­
Controlling gewonnenen Erkenntnisse aktiv
in die zukünftigen Entscheidungen bzgl. der
Vermögensanlage einfliessen lassen.
Was die Informationsbasis für das Invest­
ment­Controlling betrifft, verfügt nur ein Vier­
tel der Teilnehmer an der Studie über ein kon­
solidiertes Performance­Reporting bezüglich
des gesamten Vermögens. Insbesondere die
gemessen an AuM grossen teilnehmenden
Family Offices geben an, kein solches konso­
lidiertes Performance­Reporting zu erstellen,
was angesichts der Komplexität der Vermö­
genswerte sehr überrascht.
Beim Marktauftritt sowie bei der aktiven
Akquise von Neukunden zeigen sich die
befragten Multi Family Offices äusserst zu ­
rückhaltend und eher öffentlichkeitsscheu.
In diesem diskreten Geschäft scheinen die
einzigen Marketing­Stellhebel der Aufbau
von Reputation und die Mund­zu­Mund­
Werbung innerhalb von Netzwerken zu sein;
herkömmliche Kommunikationsmittel oder
Marketing­Massnahmen werden kaum
genutzt. Insofern sind Family Offices sehr
diskrete Marktteilnehmer, die bewusst
wenige Informationen über sich preisgeben,
was auch Ausgangspunkt und Motivation
für die Studie darstellte. Das Marktsegment
Family Offices gewinnt jedoch zunehmend
an Relevanz und weist durchaus gewisse
Parallelen zu herkömmlichen institutionellen
Investoren auf.
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