PARETO SICAV - fundinfo.com

PARETO SICAV 

Ungeprüfter Halbjahresbericht 

zum 30. Juni 2012 

R.C.S. Luxembourg B 152898 

Database Publishing System: CO-Reporter® by CO-Link, Belgium.

Allgemeine Angaben 


INHALTSVERZEICHNIS 

Organisation Seite 3 

Geschäftsbericht 

Pareto SICAV – Pareto Equity Edge Seite 4 

Nettovermögensaufstellung Seite 5 

Veränderungen im Anteilumlauf Seite 5 

Kennzahlen Seite 6 

Wertpapierbestand Seite 7 

Ertrags- und Aufwandsrechnung und Veränderung 

des Nettovermögens Seite 8 

Anmerkungen zum Bilanzabschluss Seite 9 

Ergänzende Informationen für Anleger in der Schweiz Seite 14 

Zeichnungen sind nur gültig, wenn sie auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospekts in Verbindung mit dem letzten 

Jahresbericht und dem letzten Halbjahresbericht, falls dieser jüngeren Datums als der Jahresbericht ist, erfolgen. 

Seite 2


ORGANISATION 

Gesellschaftssitz 

5, Allée Scheffer, L- 2520 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg 

Verwaltungsrat 

• Anna Måbäck, Independent Director, 

26e, Gulleråsveien, 0779 Oslo, Norwegen 

• Véronique Gillet, Partner, Adeis S.A., 

58, rue Glesener, L-1630 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg 

• Simonsen Thorleif, Partner, Infiba AG, 

Paulusgasse 12, 4002 Basel, Schweis 

Verwaltungsgesellschaft 

Luxcellence Management Company S.A., 


Depotbank 

Caceis Bank Luxembourg, 


Verwaltungsgesellschaft, Registrier- und Übertragungsstelle 

Caceis Bank Luxembourg, 


Investmentmanager und weltweite Vertriebsstelle 

Pareto Forvaltning AS, 

Dronning Mauds gt. 3, 

P.O. Box 1810 Vika, NO-123 Oslo, Norwegen 

Wirtschaftsprüfer 

Deloitte S.A., 

560, rue de Neudorf, L-2220 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg 

Rechtsberater für luxemburgisches Recht 

NautaDutilh Avocats Luxembourg, 

2, rue Jean Bertholet, L-1233 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg 

Seite 3

Seite 4 


- PARETO EQUITY EDGE

Aktiva 

Wertpapierbestand zum Marktwert Erläut. 2 

Einstandspreis 

Nicht realisierter Verlust auf das Anlagevermögen 

Bareinlagen bei Banken und Barmittel 

Gründungskosten Erläut. 2 

Forderungen aus Verkauf von Wertpapieren 

Forderungen aus Zeichnungen 

Guthaben aus Dividenden 

Passiva 

Verbindlichkeiten aus Kauf von Wertpapieren 

Verwaltungsgebühren Erläut. 7 

Taxe d'abonnement / Abonnementsgebühr Erläut. 4 

Leistungsabhängige Gebühren Erläut. 6 

Verbindlichkeiten aus Rücknahmen 

Aufgelaufene Beratungskosten Erläut. 5 

Aufgelaufene Auditgebühren 

Sonstige Passiva 

Nettovermögen 

PARETO SICAV - PARETO EQUITY EDGE 

Nettovermögensaufstellung zum 30. Juni 2012 

Bilanz zum 30. Juni 2012 

Ausgedrückt in EUR 

Veränderungen im Anteilumlauf vom 1. Januar 2012 bis zum 30. Juni 2012 

Anteile im Umlauf 

am 1. Januar 2012 

Die beiliegenden Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Berichtes 

Seite 5 

Ausgegebene 

Anteile 

Zurückgekaufte 

Anteile 

45,241,907.21 

43,719,722.87 

45,252,927.02 

-1,533,204.15 

1,003,697.19 

26,864.27 

211,347.13 

100,000.00 

180,275.75 

825,307.50 

642,927.25 

1,933.39 

5,494.80 

77,067.69 

6,902.59 

79,753.84 

5,374.23 

5,853.71 

44,416,599.71 

Anteile im Umlauf 

am 30. Juni 2012 

PARETO EQUITY EDGE - A 

Thesaurierende Anteile 97,893.17 20,928.15 10,055.31 108,766.01 

PARETO EQUITY EDGE - B 

Thesaurierende Anteile 91,400.24 43,722.20 71,911.84 63,210.60 

PARETO EQUITY EDGE - P 

Thesaurierende Anteile 178,325.89 1,980.47 0.00 180,306.36 

PARETO EQUITY EDGE - C 

Thesaurierende Anteile 0.00 100.00 0.00 100.00 

PARETO EQUITY EDGE - D 

Thesaurierende Anteile 0.00 100.00 0.00 100.00


Thesaurierende Anteile 

Anzahl Anteile 

Nettoinventarwert je Anteil 


















Kennzahlen 

Ende der Periode am: 


Seite 6 

30. Juni 2012 

EUR EUR EUR 

108,766.01 

110.72 

63,210.60 

103.74 

97,893.17 

101.27 

91,400.24 

93.76 

20,458.90 

132.34 

EUR EUR EUR 

180,306.36 

1,079.09 

178,325.89 

1,000.33 

48,083.08 

121.35 

NOK NOK NOK 

100.00 

108.74 

0.00 

0.00 

159,524.04 

1,299.07 

EUR EUR EUR 

100.00 

1,068.79 

31. Dezember 2011 

Gesamtvermögen EUR 

44,416,599.71 41,509,556.35 35,118,241.86 

0.00 

0.00 

31. Dezember 2010 

0.00 

0.00 

NOK NOK NOK 

0.00 

0.00

Anzahl 

Nennwert 


Wertpapierbestand zum 30. Juni 2012 


Bezeichnung Währung 

Übertragbare und amtlich notierte Wertpapiere 43,719,722.87 98.43% 

Aktien 43,719,722.87 98.43% 

Bermuda 2,121,129.93 4.78% 

75,800.00 SEADRILL LTD 

NOK 

2,121,129.93 4.78% 

Kaimaninseln 24,259.13 0.05% 

11,430.00 VERIPOS INC 

NOK 

24,259.13 0.05% 

Luxemburg 1,803,735.52 4.06% 

116,200.00 SUBSEA 7 SA 

NOK 

1,803,735.52 4.06% 

Norwegen 37,661,469.01 84.79% 

658,128.00 AUSTEVOLL SEAFOOD 

NOK 

2,181,022.83 4.91% 

76,367.00 BONHEUR AS 

NOK 

1,118,607.80 2.52% 

86,300.00 CERMAQ ASA 

NOK 

895,168.88 2.02% 

413,246.00 DOF ASA 

NOK 

1,643,386.62 3.70% 

109,096.00 EIDESVIK OFFSHORE ASA 

NOK 

503,266.36 1.13% 

110,670.00 EKORNES 

NOK 

1,246,977.65 2.81% 

101,647.00 FARSTAD SHIPPING AS 

NOK 

1,886,394.12 4.25% 

44,080.00 GC RIEBER SHIPPING ASA 

NOK 

181,139.48 0.41% 

74,300.00 HAVILA SHIPPING ASA 

NOK 

370,327.95 0.83% 

206,564.00 LEROY SEAFOOD 

NOK 

2,902,487.34 6.53% 

549,100.00 NORSK HYDRO ASA 

NOK 

1,943,446.27 4.38% 

26,000.00 NORWAY PELAGIC 

NOK 

79,615.05 0.18% 

129,450.00 ODFJELL -A- 

NOK 

549,113.18 1.24% 

77,704.00 ODFJELL B NON-VOTING 

NOK 

318,281.71 0.72% 

363,600.00 ORKLA BORREGAARD FRIE A 

NOK 

2,075,428.30 4.67% 

401,569.00 SALMAR 

NOK 

1,676,797.30 3.78% 

1,040,230.00 SCANA INDUSTRIER 

NOK 

215,111.59 0.48% 

145,732.00 SOLSTAD OFFSHORE 

NOK 

1,642,039.82 3.70% 

28,702.00 SPAREBANKEN MORE / PRIMARY CAP. CERT. 

NOK 

580,218.86 1.31% 

219,546.00 SPAREBANKEN NORD NORGE PRIMARY CAP.CERT. 

NOK 

756,673.82 1.70% 

191,100.00 STATOIL ASA 

NOK 

3,581,953.39 8.06% 

198,703.00 TGS NOPEC GEOPHYSICAL ASA 

NOK 

4,203,849.36 9.45% 

3,700.00 VEIDEKKE 

NOK 

20,746.84 0.05% 

54,150.00 WILH. WILHELM HOLDINGS ASA -B- 

NOK 

1,040,821.60 2.34% 

103,547.00 WILH WILHELMSEN -A- 

NOK 

1,990,285.40 4.48% 

64,200.00 WILSON ASA 

NOK 

126,803.47 0.29% 

114,600.00 YARA INTERNATIONAL ASA 

NOK 

3,931,504.02 8.85% 

Zypern 2,109,129.28 4.75% 

369,590.00 PROSAFE 

NOK 

2,109,129.28 4.75% 

Gesamtwertpapierbestand 43,719,722.87 98.43% 


Seite 7 

Marktwert 

% des 

Nettoverm.

Erträge 


Ertrags- und Aufwandsrechnung und Veränderung des Nettovermögens vom 1. Januar 2012 bis 30. Juni 2012 

Nettodividenden 

Bankzinsen bei Sicht 

Ausgaben 


Abschreibung der Gründungskosten Erläut. 2 

Verwaltungs- und Beratergebühren Erläut. 5 

Depot- und Unterdepotgebühren Erläut. 7 

Taxe d'abonnement / Abonnementsgebühr Erläut. 4 

Verwaltungskosten Erläut. 7 

Erfolgsabhängige Prämie 

Vergültungen an Domizilstelle 

Auditgebühren 

Rechtskosten 

Erläut. 6 

Maklerkosten Erläut. 9 

Sonstige Ausgaben Erläut. 10 

Erträge aus Anlagen 

Realisierter Nettogewinn / -verlust aus: 

- Verkäufen von Wertpapieren des Anlagevermögens Erläut. 2 

- Devisengeschäften Erläut. 2 

Realisierter Nettogewinn 

Veränderung des nicht realisierten Nettogewinns / -verlustes aus: 

- Wertpapieranlagen 

Nettovermögenszunahme durch Geschäftstätigkeit 

Zeichnungen von thesaurierenden Anteile 






Rücknahmen von thesaurierenden Anteile 



Erhöhung des Nettovermögens 

Nettovermögen zu Beginn der Periode 

Nettovermögen am Ende der Periode 


Seite 8 

1,729,963.59 

1,728,799.59 

1,164.00 

427,146.40 

4,557.33 

183,633.95 

12,217.44 

11,968.02 

29,108.47 

77,067.69 

10,000.00 

6,014.98 

22,769.03 

31,674.70 

38,134.79 

1,302,817.19 

-880,892.05 

392,277.49 

814,202.63 

3,077,997.50 

3,892,200.13 

7,215,206.12 

2,303,104.34 

4,609,749.57 

279,217.56 

10,000.00 

13,134.65 

-8,200,362.89 

-1,097,767.61 

-7,102,595.28 

2,907,043.36 

41,509,556.35 

44,416,599.71


Anmerkungen zum Bilanzabschluss 

Seite 9


ANMERKUNGEN ZUM BILANZABSCHLUSS 

1. Allgemeines 

PARETO SICAV (der „Fonds”) wurde am 5. Mai 2010 als offene Investmentgesellschaft gegründet („Société 

d’investissement à capital variable“ – SICAV). Der Fonds hat eine unbefristete Laufzeit. Die Teilfonds haben 

möglicherweise eine befristete Laufzeit. Das Gründungskapital betrug EUR 31.000. Bei der Firmengründung 

wurden alle Anteile des Gründungskapitals gezeichnet und voll eingezahlt. Der Fonds hat eine 

Verwaltungsgesellschaft beauftragt des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame 

Anlagen in Wertpapieren. Die Unternehmenssatzung wurde am 21. Mai 2010 im „Mémorial, Recueil des 

Sociétés et Associations“ veröffentlicht und im luxemburgischen Handelsregister eingereicht. Sie kann dort 

eingesehen werden und dort ist auch eine Kopie erhältlich. 

Zum 30. Juni 2012 gibt es den folgenden offenen Teilfonds: 

- PARETO SICAV – PARETO EQUITY EDGE 

Das Unternehmen emittiert Stammaktien sowie Anteile der Klassen A, B, P, C und D. Anteile der Klassen A, 

B, C und D stehen allen Anlegern zur Verfügung. Anteile der Klasse P sind anderen Unternehmen und 

Mitarbeitern der Unternehmensgruppe Pareto vorbehalten. Bei Anteilen der Klassen A, P und D gibt es keinen 

Mindestanlagebetrag und keine Höchstgrenze für Besitzanteile. Bei Anteilen der Klasse B gibt es einen 

Mindestanlagebetrag und die Höchstgrenze für Besitzanteile liegt bei EUR 2 000 000. Bei Anteilen der Klasse 

C gibt es einen Mindestanlagebetrag und die Höchstgrenze für Besitzanteile liegt bei EUR 10 000 000. 

2. Zusammenfassung der maßgeblichen Bilanzierungsmethoden 

Der Nettoinventarwert je Anteil der einzelnen Anteilklassen wird von der Verwaltungsgesellschaft in der 

jeweiligen Referenzwährung ermittelt und bereitgestellt. Dies erfolgt nach Ermessen des Vorstands am 

jeweiligen Bewertungstag. 

Der Nettoinventarwert je Anteil am jeweiligen Bewertungstag wird in der Referenzwährung der 

entsprechenden Anteilklasse berechnet. Dabei wird der Nettoinventarwert der Anteilklasse durch die Anzahl 

der zum Bewertungstag ausgegebenen Anteile dieser Klasse dividiert. 

Der Nettoinventarwert der einzelnen Anteilklassen wird ermittelt, indem alle aufgelaufenen Schulden und 

Verbindlichkeiten der Anteilklasse vom Gesamtwert der anteiligen Vermögenswerte dieser Anteilklasse 

abgezogen werden. 

Soweit dies möglich ist, werden die Ausgaben, Gebühren und Einnahmen täglich hinzugerechnet. 

Die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Fonds werden nach den folgenden Grundsätzen bewertet: 

a) Wertpapiere und /oder Finanzderivate, die an einem geregelten Markt notiert werden, der regelmäßig 

betrieben wird und der anerkannt und der Öffentlichkeit zugänglich ist, werden zu ihrer letzten verfügbaren 

Schlussnotierung bewertet. Falls es mehrere solcher Märkte geben sollte, erfolgt die Bewertung auf Grundlage 

der letzten verfügbaren Schlussnotierung des Hauptmarktes des jeweiligen Wertpapiers. Falls die letzte 

verfügbare Schlussnotierung des entsprechenden Wertpapiers nicht dessen markgerechten Preis wiedergeben 

sollte, dann wird dieses Wertpapier auf Grundlage des wahrscheinlichen Verkaufspreises bewertet, den der 

Vorstand als angemessen betrachtet. 

b) Wertpapiere und/oder Finanzderivate, die nicht an einem geregelten Markt notiert werden, der regelmäßig 

betrieben wird und der anerkannt und der Öffentlichkeit zugänglich ist, werden auf Grundlage ihrer letzten 

verfügbaren Schlussnotierung bewertet. Falls die letzte verfügbare Schlussnotierung des entsprechenden 

Wertpapiers nicht dessen marktgerechten Preis wiedergeben sollte, dann wird dieses Wertpapier auf Grundlage 

des wahrscheinlichen Verkaufspreises bewertet, den der Vorstand als angemessen betrachtet. 

c) Anteile oder Einheiten zugrundeliegender offener Investmentfonds werden zum letzten verfügbaren 

Nettoinventarwert bewertet. 

Seite 10



2. Zusammenfassung der maßgeblichen Bilanzierungsmethoden (Fortsetzung) 

d) Liquide Mittel und Geldmarktinstrumente können zum Nennwert zuzüglich etwaiger angefallener Zinsen 

bewertet werden oder zu fortgeführten Anschaffungskosten. Alle anderen Vermögenswerte können auf die 

gleiche Art und Weise bewertet werden, sofern dies in der Praxis zulässig ist. Kurzfristige Anlagen mit einer 

Restlaufzeit von höchstens einem Jahr können zum Marktwert bewertet werden. Falls der Marktwert nicht 

verfügbar oder nicht repräsentativ ist, können sie zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden. 

e) Barmittel, Festgeld, Rechnungen, Mahnungen und Forderungen, Rechnungsabgrenzungsposten, 

Bardividenden und wie vorstehend ausgewiesene oder angefallene Zinsen, die noch nicht eingegangen 

sind, werden zu ihrem vollständigen Wert bewertet, es sei denn, eine vollständige Zahlung oder ein 

vollständiger Erhalt ist unwahrscheinlich. In diesem Fall wird ihr Wert ermittelt, indem der Vorstand einen 

bestimmten Betrag abzieht, den er als angemessen betrachtet, um ihren tatsächlichen Wert wiederzugeben. 

f) Aufwendungen für die Firmengründung werden in einem Zeitraum von fünf Jahren abgeschrieben. 

g) Der erzielte Nettogewinn/Nettoverlust aus Verkäufen von Anlagen wird auf Grundlage der 

durchschnittlichen Kosten der verkauften Anlagen ermittelt. 

h) Ausstehende Devisentermingeschäfte werden am Abschlusstag bewertet unter Bezugnahme auf den 

Wechselkurs, der für die noch ausstehende Laufzeit des Geschäftes gilt. Die Bewegung der nicht erzielten 

Nettowertzunahme/Nettowertminderung wird in der Ergebnisrechnung und in den Änderungen des 

Nettovermögens ausgewiesen. Nicht erzielte Gewinne/Verluste werden in der Vermögensaufstellung unter 

„Nicht erzielte Gewinne/Verluste aus Devisentermingeschäften“ ausgewiesen. 

i) Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten, die in anderen Währungen als die Referenzwährung lauten, werden 

zum Wechselkurs in die Referenzwährung umgerechnet, der zum Zeitpunkt der Bewertung gilt. Transaktionen, 

die in anderen Währungen als die Referenzwährung lauten, werden zum Wechselkurs umgerechnet, der zum 

Zeitpunkt der Transaktionen gilt. Gewinne und Verluste aus Devisengeschäften werden in der 

Ergebnisrechnung und in den Änderungen des Nettovermögens ausgewiesen. 

j) Dividenden werden als Einnahmen erfasst an dem Tag, an dem die Wertpapiere zum ersten Mal notiert 

werden (abzüglich Dividenden), sofern der Fonds über akzeptable Informationen hierzu verfügt. Bei jeder 

Bewertung des Nettovermögens kommen Zinsen hinzu. 

3. Wechselkurse 

Zum 30. Juni 2012 wurden die folgenden maßgeblichen Wechselkurse verwendet: 

1 EUR = 7,533 NOK 

4. Steuerstatus 

Gemäß der aktuellen Gesetzgebung und Praxis unterliegt der Fonds in Luxemburg einer „Taxe d’abonnement“ 

von jährlich 0,05 % seines Nettovermögens. Diese Steuer wird vierteljährlich entrichtet und am Ende des 

entsprechenden Quartals auf Grundlage des Nettovermögenswertes des Fonds berechnet. 

Seite 11



5. Verwaltungsgebühr und Beratungsgebühr 

Die folgenden Gebühren für die Vermögensverwaltung fallen täglich an und müssen vierteljährlich an die 

Verwaltungsgesellschaft gezahlt werden: 

Teilfonds Gebührensatz 

Anteilklasse A 1,50 % pro Jahr 

Anteilklasse B 0,50 % pro Jahr 

Anteilklasse P 0,30 % pro Jahr 

Anteilklasse C 1,20 % pro Jahr 

Anteilklasse D 1,50 % pro Jahr 

6. Performancegebühr 

In den Anteilklassen A, B und D ist der Investmentmanager zum Erhalt einer Performancegebühr berechtigt, 

die folgendermaßen berechnet wird: 

In der Anteilklasse A und D ist der Investmentmanager zum Erhalt einer Performancegebühr in Höhe von 10 % 

der Wertsteigerung des Nettoinventarwertes je Anteil berechtigt (vor Abzug etwaiger Performancegebühren) , 

im Vergleich zum absoluten Benchmark des 3-Monats-Euribor plus 3 % pro Jahr (der „Absolute Benchmark“) 

im Referenzzeitraum. 

Die Wertentwicklung im Vergleich zum Absoluten Benchmark wird an jedem Bewertungstag eines 

Kalenderjahres (der Referenzzeitraum) geprüft und (gegebenenfalls) wird der entsprechende Betrag dem 

Nettovermögenswert hinzugefügt. 

Die Performancegebühr fällt nur dann an, wenn der Nettoinventarwert je Anteil der Klasse A, der am letzten 

Bewertungstag des Referenzzeitraums berechnet wird (der „Referenznettoinventarwert“) höher ist als der im 

letzten Referenzzeitraum berechnete Referenznettoinventarwert. Der Referenznettoinventarwert wird jeweils 

am 31. Dezember zurückgesetzt und der erste Referenznettoinventarwert ist der anfängliche Ausgabekurs der 

Anteile der Klasse A. 

Bei Anteilen der Klasse B ist der Investmentmanager zum Erhalt einer Performancegebühr in Höhe von 10 % 

der Wertsteigerung des Nettoinventarwertes je Anteil berechtigt, im Vergleich zum absoluten Benchmark des 

3-Monats-Euribor plus 3 % pro Jahr (der „Absolute Benchmark“). 

Der Nettoinventarwert wird an jedem Bewertungstag mit dem historischen Höchststand (der „Höchststand“) 

des Nettoinventarwertes verglichen. Wenn es an einem Bewertungstag einen neuen Höchststand gibt, der den 

entsprechenden Anstieg des Absoluten Benchmarks übertrifft, dann fällt eine mit dem Zuwachs verbundene 

Performancegebühr an, die gemäß der obenstehenden Formel fällig wird. 

Wenn der Nettoinventarwert den Höchststand nicht erreicht, dann fällt keine mit einem neuen Zuwachs 

verbundene Performancegebühr an, bis ein neuer Höchststand erreicht wird, der den entsprechenden Anstieg 

des Absoluten Benchmarks übertrifft. Bereits angefallene Performancegebühren werden nicht reduziert, wenn 

der Nettoinventarwert den Höchststand nicht erreicht, da der mit einem Zuwachs verbundene Anstieg der 

Performancegebühr an jedem Bewertungstag berechnet und fällig wird. 

Seite 12



7. Depotgebühr, Subdepotgebühr und Verwaltungskosten 

Es folgen die Gebühren und Kosten für die Depotbank und Hauptverwaltungsstelle: 

Die Depotbank erhält eine Höchstgebühr von 0,05 % des gesamten Nettovermögens des Teilfonds. 

Diese Depotgebühr wird auf Grundlage des gesamten Nettovermögens des Teilfonds berechnet und 

muss vierteljährlich gezahlt werden. 

Die Verwaltungs-, Register- und Transferstelle und der Handlungsbevollmächtigte am Sitz der 

Gesellschaft erhalten eine Höchstgebühr von 0,18 % der Vermögenswerte des Teilfonds. Diese 

Verwaltungsgebühr wird auf Grundlage des gesamten Nettovermögens des Teilfonds berechnet und 

muss vierteljährlich gezahlt werden. 

8. Änderungen bei der Zusammensetzung des Portfolios 

Auf Anfrage ist am eingetragenen Firmensitz der Verwaltungsgesellschaft kostenlos der Bericht zu den 

Änderungen des Wertpapierportfolios erhältlich. 

9. Transaktionsgebühr 

Die Transaktionsgebühren enthalten CMP-Gebühren („Control Matching Presettlement“), Händlergebühren, 

Devisengebühren, Börsengebühren, Bearbeitungsgebühren, Abrechnungsgebühren und Handelsgebühren im 

Zusammenhang mit Transaktionen mit Wertpapieren des Portfolios und Devisentermingeschäften. Diese 

Kosten wurden vom 1. Januar bis 30. Juni 2012 erfasst. 

10. Sonstige Kosten 

Sonstige Kosten bestehen hauptsächlich aus Vergütungen für den Vorstand und die Transferstelle. 

Seite 13


ERGÄNZENDE INFORMATIONEN FÜR ANLEGER IN DER SCHWEIZ 

(UNGEPRÜFT) 

Total Expense Ratios (TER) 

Die Total Expense Ratios (TER) werden gemäß den Anforderungen der Swiss Funds Association (SFA) 

berechnet. 

Die Total Expense Ratios für das Geschäftsjahr von dem 1. Juli 2011 bis dem 30. Juni 2012 sind wie folgt: 

Teilvermögen Ratio 

PARETO SICAV - PARETO EQUITY EDGE - A 

Ohne Performancegebühr 

Inkl. Performancegebühr 

2,96% 

2,23% 

PARETO SICAV - PARETO EQUITY EDGE - B 



1,17% 

NA 

PARETO SICAV - PARETO EQUITY EDGE - P 



0,91% 

NA 

PARETO SICAV - PARETO EQUITY EDGE - C 



0,16%* 

NA 

PARETO SICAV - PARETO EQUITY EDGE - D 

*Annualisiert vom Datum der Erstzeichnung. 



0,99%* 

0,81%* 

Die TER drücken die Summe sämtlicher für jede Anteilsklasse (Betriebsausgaben) laufend beglichenen Kosten 

und Provisionen aus, die im Rückblick als prozentualer Anteil ihres Nettovermögens ausgedrückt und mit der 

folgenden Formel berechnet werden: 

Gesamtbetriebsausgaben 

TER % = Durchschnittliches 

Nettovermögen 

Seite 14 

x 100 

Portfolio Turnover Rates (PTR) 

Der Portfolio Turnover Rates (PTR) wird in Übereinstimmung mit dem Rundschreiben der Swiss Funds 

Association (SFA) über die Richtlinien zur Berechnung und Offenlegung der TER und PTR vom 16. Mai 2008 

berechnet. 

Die Portfolio Turnover Rates für das Geschäftsjahr von dem 1. Juli 2011 bis dem 30. Juni 2012 sind wie folgt: 

PARETO SICAV - PARETO EQUITY EDGE 9,77% 

Es gilt folgende Formel: 

Portfolioumschlagrate = [(Summe 1 – Summe 2)/M] * 100 

Darin bedeuten: 

Summe 1 = Summe der Wertpapiertransaktionen im Laufe des Jahres oder X + Y, worin X = Kauf von 

Wertpapieren und Y = Verkauf von Wertpapieren 

Summe 2 = Summe der Transaktionen mit Anteilen der SICAV im Laufe des Jahres oder S + T, worin S = 

Summe der Anteilszeichnungen der SICAV und T = Summe der Anteilsrücknahmen der SICAV 

M = durchschnittliches Nettovermögen der SICAV.


ERGÄNZENDE INFORMATIONEN FÜR ANLEGER IN DER SCHWEIZ 

(UNGEPRÜFT) 

Performance 

Die Performance wurde entsprechend den Anforderungen der Swiss Funds Association (SFA) veröffentlicht. 

Teilfonds Währung 31/12/11 

PARETO SICAV- PARETO EQUITY EDGE - A EUR -23,48% 

OSEFX Index -18,07% 

PARETO SICAV- PARETO EQUITY EDGE - B EUR -22,74% 


PARETO SICAV- PARETO EQUITY EDGE - P EUR -22,50% 


PARETO SICAV- PARETO EQUITY EDGE - C EUR - 

OSEFX Index - 

PARETO SICAV- PARETO EQUITY EDGE - D EUR - 

OSEFX Index - 

Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die 

Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und 

Kosten unberücksichtigt. 

Rechtlicher Vertreter und Zahlstelle 

Als rechtlicher Vertreter in der Schweiz ist die ACOLIN Fund Services AG, Zürich zugelassen. Bei ihr können 

alle erforderlichen Informationen wie das Fondsreglement, der Prospekt, der vereinfachte Prospekt, das Key 

Information Investor Document („KIID“), falls bereits erstellt, die Liste über die Aufstellung der Käufe und 

Verkäufe sowie der Jahres- und Halbjahresbericht unter folgender Adresse bezogen werden: 

ACOLIN Fund Services AG 

Stadelhoferstrasse 18 

CH-8001 Zürich 

Tel.: +41 44 396 96 96, Fax: +41 44 396 96 99 

Homepage: www.acolin.ch 

E-Mail: info@acolin.ch 

Die Zahlstelle in der Schweiz ist: 

NBP New Private Bank Ltd. 

Limmatquai 1/am Bellevue 

Postfach 

CH-8022 Zurich 

Methode zur Berechnung des allgemeinen Risikos 

Um das allgemeine Risiko zu überwachen und zu ermitteln, verwendet der Fonds den Commitmentansatz. 

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