Nr. 03/2010 RenditeWerk

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Ganz Frisch – RenditeWerk, der unabhängige monatliche Newsletter mit den besten Ratschlägen zur P� P� ege des Stiftungsvermögens. Seite 2 Nr. 03/2010 Die Nachfrage formiert sich Stiftungen wenden sich aus guten Gründen dem Thema Nachhaltigkeit zu Wie hoch der Anteil an institutionellen Geldern ist, die (auch) nachhaltig investieren, ist unbekannt. Man weiß, dass in den Niederlanden fast die Hälfte des Pensionsvermögens nach diesen Kriterien gemanagt wird. Im deutschsprachigen Raum dürften institutionelle Gelder von dieser Quote noch weit entfernt sein. Dass aber insbesondere Stiftungen in Punkto Nachhaltigkeit au� olen, scheint evident. Anfang vorigen Jahres schätzte Hermann Falk in der Stiftungswelt (02/2010) den Anteil (auch) nachhaltig anlegender Stiftungen in Deutschland noch auf 10 Prozent. Seitdem hat etwa das nachhaltig verwaltete Vermö- gen bei der Bank Sarasin um mehr als 50 Prozent zugelegt. Fantastische 90 Prozent ihrer Stiftungskunden investieren nachhaltig. Im Wochentakt werden mittlerweile neue nachhaltige Fonds aufgelegt, die sich (auch) an Stiftungen wenden. Über 300 dürften es aktuell im deutschsprachigen Raum sein. Es gibt Kooperationen mit glaubwürdigen Institutionen wie beim Don Bosco-Fonds des Bankhaus Jungholz und neue Fondskonzepte wie den Waldfonds der Neue Vermögen, der aus jahrhundertealten Wäldern liquide Vermögensbestände macht. Längst hat Nachhaltigkeit in individuellen Manda- ten Einzug gehalten, siehe das Sustainability Portfolio des Bankhauses Bauer oder den Ansatz von Invesco. Für die wachsende Beachtung der Nachhaltigkeit gibt es viele Gründe: Erstens haben Stiftungen einfach aufgrund ihrer wachsenden Bedeutung in der Gesellschaft eine größere Verantwortung. Eine Stiftung, die gegen Drogenmissbrauch eintritt und dies aus Beteiligungen an Alkohol-Unternehmen � nanziert, hat schlicht ein Reputationsproblem. Fortsetzung auf Seite 12 RenditeWerk MonatsStifter Peter Ma� ay (60) ... ... Seit Jahren lädt der Sänger traumatisierte Kinder nach Mallorca auf eine Auszeit ein. Jetzt baut er in Rumänien ein weiteres Camp. Zur P� P� ege des Stiftungsvermögens ... Sonne nach einem langen harten Winter fürs Gemüt ist, habe ich Anfang dieser Woche erfahren. Am Montag zum ersten Mal seit langem wieder Wärme getankt, am Dienstag zum Ka� ee ohne Mantel und Hut gegangen. Ab Mittwoch war es dann schon wieder vorbei mit der ungetrübten Freude. Da lag da dieses Magazin im Bahnhofskiosk: „Vorsicht Frühjahrssonne!“ Jetzt weiß ich wieder, warum das Thema Nachhaltigkeit in RenditeWerk 03/2010 so wichtig ist. Elmar Peine Wahrheit Wie gut ... Leise zieht durch mein Gemüt liebliches Geläute. Klinge, kleines Frühlingslied, kling hinaus ins Weite. Kling hinaus bis an das Haus, wo die Blumen sprießen. Wenn du eine Rose schaust, sag, ich lass sie grüßen. Heinrich Heine Impressum ViSdP: Elmar Peine Redaktionsanschrift FinComm (E.M.Peine e.K.) Schönleinstr. 6a 10967 Berlin RenditeWerk@Fincomm.de Gerichtsstand: Berlin Charlottenburg I Handelsregister: 29055
+++ Focus Global Forests - WKN A0RDA5 +++ Florian Siemer über den o� enen Waldfonds der Neue Vermögen +++ Focus Global Forests - WKN A0RDA5 +++ Seite 3 Nr. 03/2010 Wie ein o� ener Immobilienfonds Neue Vermögen - Fondsmanager Florian Siemer in vier Statements zu Waldinvestments und dem Konzept des Focus Global Forest Wald� ächen als Investment Es gibt viele Gründe warum Wald� ächen als Investment ein attraktiver Portfoliobaustein sind. Die wichtigsten sind meines Erachtens die Tatsache, dass der globale Holzverbrauch im Einklang mit der weltweiten Bevölkerungszahl ständig ansteigt und dass Wald� ächen einen so genannten „Biologischen Zins“ erwirtschaften. Damit ist gemeint, dass das biologische Wachstum der Bäume einfach dazu führt dass die Wald� ächen im Wert steigen, unabhängig was an den weltweiten Aktienmärkten sonst so passiert. Das Wachstum � ndet immer statt, solange es Regen und Sonnenschein gibt und der Anlagegegenstand „Wald“ verhält sich damit sehr unkorreliert zu allen anderen Anlageklassen. Wald� ächen – Regionen und Renditen In Deutschland und Westeuropa allgemein sind Investments in Wald� ächen unter Renditegesichtspunkten sicher nicht interessant. Die Flächen sind hierzulande so teuer, dass es sich wirtschaftlich gesehen nicht wirklich lohnt Wald zu kaufen. Anders sieht es dagegen in anderen Teilen der Welt aus. In Skandinavien beispielsweise kann man so um die 4-5 Prozent Rendite pro Jahr erwirtschaften und in Nord- und Südamerika Florian Siemer: „Holzverbrauch wird ständig ansteigen.“ werden die Renditen mitunter sogar zweistellig. Grund dafür ist, dass die Flächen nur einen Bruchteil von den in Deutschland gezahlten Preisen kosten. Da wird es dann langsam interessant. In Deutschland und Westeuropa allgemein sind Investments in Wald� ächen unter Renditegesichtspunkten sicher nicht interessant. Die Struktur des „Focus Global Forests“ Focus Global Forests ist analog zu o� enen Immobilienfonds konzipiert. Das bedeutet im Vergleich zu geschlossenen Unternehmensbeteilungen für Wald- � ächen, dass Anleger ihr Kapital nicht zwingend Jahrelang binden müssen. Focus Global Forests erlaubt monatliche Anteilsrückgaben und die Bewertung der Anteilspreise erfolgt durch einen unabhängigen und international erfahrenen Gutachterausschuss entsprechend den Vorgaben des deutschen Investmentgesetzes. Institutionelle RenditeWerk Zur P� ege des Stiftungsvermögens Anleger können in den Fonds direkt investieren, Privatanleger können aufgrund der geltenden Gesetzeslage nicht in den Fonds investieren, können aber über das Focus Global Forests Zerti� kat - WKN/ISIN A0PL0R/ XS0410448459 - an der Wertentwicklung des Focus Global Forests Kooperation mit der Pöyry Gruppe Wir haben lange gesucht um einen geeigneten Partner für die Investments zu � nden. Unser Ziel ist es global zu investieren um die Risiken zu streuen und interessante Renditen zu erwirtschaften und dabei kein so genanntes „Helikopter Investmentbanking“ zu betreiben – also von Frankfurt, London, New York oder dergleichen irgendwo hinzu- � iegen, Flächen anzukaufen und dann meinen es würde alles funktionieren. Wir haben also einen forstlichen Berater gebraucht, der weltweit mit eigenen Niederlassungen tätig ist und entsprechend lokales Know-How für den Fonds einbringen kann. Mit Pöyry haben wir hierfür den idealen Partner gefunden. Portrait Altersklassenverteilung des P�anzenbestands im Portfolio Der überwiegende Teil des Anlageportfolios umfasst Baumbestände mittleren Alters. Dadurch ergeben sich optimale Voraussetzungen für hohe Wertsteigerungen. Einerseits hinsichtlich hohem relativen Wachstum und andererseits be�ndet sich der Faserholzbestand in einem Altersniveau aus dem bald Rundholz mit höherem Wert erwachsen wird (Anzahl in Lebensjahren). 400 300 200 100 0 0-9 10-19 20-29 Focus Global Forests - WKN A0RDA5 Lebensjahre in 10er-Schritten 140+ Der Waldfond ist ein innovatives Instrument, kein Zweifel. Durch das Investment nach Art eines o� enen Immobilienfonds wird das Kunststück erreicht, hundert Jahre alte Fichtenwälder in liquide Assets zu verwandeln. Mindestinvestment: 500.000 Euro. Stiftungen, die gern weniger Wald hätten, können in das Zerti� kat schon für 5.000 Euro investieren, allerdings mit einem Kostenaufschlag von einem Prozent jährlich.
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Seite 7 und 8: +++ Individuelles Nachhaltigkeitsma
Seite 9 und 10: +++ Dr. Höller PRIME VALUES Income
Seite 11 und 12: +++ Der Nachhaltigkeitsansatz des H

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